#кризис — посты и обсуждения

Под шумочек денежная масса в США выросла на $389 млрд или на 1.738% с начала года. К слову, а какие существуют правильные причины роста денежной массы?

- Рост экономики и увеличение ВВП. Скажем новые заводы, рабочие места, увеличение производства и потребления.

- Развитие экспорта и импорта. По сути открытие новых рынков или вытеснение с рынка конкурентов, как вариант.

-Стимулирование бизнеса. Правильная и хорошая история, на которой американцы катались 30 лет, до начала 00-х. И кстати неплохо было бы прокатиться и нашей экономике, но есть много "но". На сегодня история стимулирования бизнеса это уже не правильная история. Потому что стимулируется уже не бизнес, а монополии. Не предприниматель, а банкстер, который направляет деньги не в экономику, а на спекуляции.

Что в свою очередь:

А) Создает пузыри

Б) Локализует ликвидность в узком кругу

С) Вынуждает снова печатать деньги — прикольно, да? Печатать, чтобы печатать.

А вызывает это все те же известные последствия:

А) Рост инфляции

Б) Обнищание рядовых граждан

В) Рост издержек малого и среднего бизнеса

Г) Банкротство бизнеса

Отличие предпринимателя от "узкого круга лиц", в том что предприниматель создает рабочие места и тратит, продолжая циркуляцию денег в системе. А узкий круг лиц либо складывает на полочку, либо инвестирует в акции, либо тратит на свои компании, увеличивающие их влияние.

Просто представьте, возьмем только часть взаимных фондов.

BlackRock $12.5 трлн

Vanguard group $10 трлн

State Street $4 трлн

BlackRock Fund Advisors $1.1 трлн

Fidelity investment $5.9 трлн

J.P Morgan Asset Management $3.6 трлн

Общий капитал $37.1 трлн

Это далеко не все, умножайте на 2 и получится около-верный размер капитала, который оседает на фондовом рынке или в кэше инвестиционных банкиров.И по существу этот огромный капитал просто бесполезен для финансовой системы и экономики.

Немного цифр и логических выводов.

Март 2022 по октябрь 2023 года — коррекция и увод ликвидности в фонды денежного рынка. Огромный капитал размещенный под проценты на счетах ФРС. По сути искусственное изъятие капитала из системы. А точнее вывод из фондового рынка в долговой. Заморозка на пару лет. Отпуск.

С октября 2023 по апрель 2026 года — постепенный вывод ликвидности, т.е возвращение на фондовый рынок и включение печатной машинки. Вернулось и прибавилось $2,06 трлн, 9,94%.

Правильно будет считать рост денежной массы с момента обновления максимума 2022 года, а точнее с апреля 2025 года — рост на $1.02 трлн, 4.7%

Т.Е фактически за год прибавился $1 трлн — это конечно не пандемия ковид19, когда с 20 по 2022 года в систему бахнули $6.3 трлн, 40.65%. Напомним, в системе было $15.5 трлн, а за 2 года прибавилось 40%, до $21.79 трлн. А за 6 лет уже $7.29 трлн или 47%.

Логика.

Во-первых, не удивляйтесь почему рынки могу заметно подрасти в скором времени и почему они будут расти в будущем, даже когда будет Ж...

Во-вторых, поймите, что миром уже правит не случайность событий, а конкретные заинтересованные лица, которые даже можно посчитать, не учитывая всех менеджеров.

В-третьих, бабло печатается, но для нового мега-ралли его маловато, отсюда следует, что просто необходимо появится поводу для новой "значительной" денежной эмиссии. И соответственно новой орбитальной миссии фондового и попутных рынков.

В-четвертых, перед новой орбитальной миссией надо бы рынки тряхнуть.

В-пятых, чтобы рынки тряхнуть их нужно сначала поднять, ибо не выгодно продавать на падающем рынке.

Понятно?

И еще. Есть несколько сценариев, как все будет развиваться. Никакого черного лебедя - вы уже знаете, что будет подъем, а потом жах вниз. Сценарии скорее относятся к тому как долго будет длиться жах. Это уже отсылка к МЫСЛЯМ по ирано-американскому конфликту $BRN6. Вероятно все будет взаимосвязано.

Кто дочитал до конца - ставьте реакции. И welcome в комментарии!

#кризис #дкп

Такого не было даже в прошлом веке. Ежедневно на рынок не поступает около 12 млн баррелей.

Пока рынок не ощутил в полной мере последствия энергокризиса, так как балансирует за счёт накопленных запасов и резервов, но, при продолжении конфликта на Ближнем Востоке будет серьёзный дефицит.

Дефицит нефти реален, так как добыча стран Персидского залива не растет при блокировке пролива.

#нефть #рынок #кризис

Вы думали, финансовые воротилы зарабатывают только на кредитах и облигациях? Как бы не так! Самый зажравшийся банковский конгломерат планеты — JPMorgan Chase ($JPM) — опустился до банального мародерства и стяжательства! На заброшенном складе в глуши штата Миссисипи эти капиталистические стервятники заперли под замок… более 8 миллионов комиксов и коллекционных фигурок! Какая низость и беспринципная жадность! 🤯💔

💰 СТОИМОСТЬ ЖАДНОСТИ: КРОВАВЫЙ ДЕФОЛТ DIAMOND

Суть этого позорного цирка проста: крупнейший дистрибьютор гик-культуры Diamond Comic Distributors обанкротился. Его копеечный долг перед банком — жалкие 7 миллионов долларов. Для JPMorgan, чья чистая прибыль исчисляется десятками миллиардов, это округление в рамках статистической погрешности! Но нет! Уолл-стрит не знает жалости.

Вместо цивилизованного урегулирования, эти господа арестовали гигантский склад. Стоимость запертых активов на альтернативном рынке превышает сумму долга в разы! Акции $JPM торгуются на исторических максимумах, индекс S&P 500 штурмует новые вершины, а топ-менеджеры банка выписывают себе миллионные бонусы за то, что лишают независимых издателей последней ликвидности! 📉

📉 РЫНОК В ШОКЕ, НЕЗАВИСИМЫЕ ИЗДАТЕЛИ НА ГРАНИ КРАХА

Пока глава JPMorgan считает центы, малый бизнес и инди-авторы бьются в конвульсиях без оборотных средств. Банк буквально перекрыл кислород индустрии! Инвесторы в альтернативные активы (а редкие комиксы давно растут быстрее золота и опережают доходность гособлигаций США) рвут на себе волосы. Рыночные индикаторы доверия к банковскому сектору летят в тартарары из-за таких прецедентов!

Это абсолютный триумф порока и цинизма. Богатейший банк мира готов задушить культуру, растоптать детские мечты и обанкротить десятки мелких издательств ради того, чтобы удержать у себя коробки с картинками. Бумажная прибыль для них важнее человеческих судеб! 🤬

Наблюдаем за котировками $JPM и ждем, когда этот пузырь бесчеловечной жадности наконец-то лопнет! Уолл-стрит, у вас вообще осталось хоть что-то святое?! 💸💀

#JPMorgan #JPM #Скандал #Банкротство #Жадность #УоллСтрит #Комиксы #Инвестиции #Кризис #Финбазар

#нефть #инфляция #Кризис Иран заявил, что переговоров не ведет ... Трамп заявил о том, что Иран все врет и переговоры идут ... Рубио заявил что получение информации от Ирана может потребоваться 6 дней ... цирк продолжается Потери поставок по-прежнему около 10 mb/d. По некоторым оценкам Китай мог сократить импорт еще на 1.5 mb/d и активнее использовать запасы (>1.2 млрд барр.) пока отказывая конкурировать ценами. США отдает 2.5 mb/d из запасов (в т.ч. 1.3 mb/d из SPR). Пока все идет в прежнем режиме “съедаем запасы + немного подавляем спрос”. Пока все держится на вере в то, что Ормуз сломан временно, поэтому можно проедать запасы. К концу мая, похоже произошел один интересный сдвиг - резко снизилась стоимость фрахта нефтетанкеров, это может означать в т.ч., танкеры разгружаются, но загружать их особо нечем в условиях отсутствия поставок из Ормуза, становится больше "пустых" танкеров на рынке рынок переходит из режима “дефицит судов” → “дефицит грузов”, даже при более длинном логистическом плече. В отраслевых обзорах конца мая прямо отмечают: VLCC ставки сползли ниже $100k/day впервые за месяцы, потому что “weaker cargo enquiry” — меньше запросов на загрузку. Летом обычно спрос не топливо сезонно расширяется на 1.5-2 mb/d, что может добавить проблем, в т.ч. за счет сокращения чистого экспорта нефти и продуктов из США, где запасы бензина упали до минимума с 2012 года. С интересом наблюдаем дальше ... по-прежнему риск шока остается высоким, хотя в ручном режиме Трамп и Ко могут ввести дополнительные послабления для Ирана в плане экспорта, чтобы дольше потянуть ситуацию... @truecon

Пока одни спорят о криптовалютах, а другие ждут нового ралли на фондовом рынке, крупный капитал продолжает скупать физическое золото.

Эксперты NPB Markets обращают внимание на инструмент, который регулярно переживает валютные кризисы, банковские потрясения и периоды высокой инфляции — инвестиционные монеты.

Почему часть инвесторов предпочитает их золоту в слитках? Какие монеты пользуются спросом в 2026 году? И действительно ли они способны защитить капитал лучше многих привычных инструментов?

Разобрали ключевые преимущества, риски и нюансы выбора в новом материале.

#NPBMarkets #Инвестиции #Золото #ИнвестиционныеМонеты #Финансы #Сбережения #Кризис #Инфляция #ЗащитаКапитала

#ЕС #США #Иран #БлижнийВосток #кризис #экономика #торговля

27.05.2026г.

🫯В 2026 году российский бизнес столкнулся с парадоксом, при рекордно низкой безработице 2,1-2,2% наблюдается острейший кадровый голод. Дефицит рабочей силы оценивается в 1,5-3,1 млн человек, что напрямую тормозит производство, логистику и сферу услуг, увеличивая издержки компаний.

💡ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦПРОЕКТ «КАДРЫ» смягчает ситуацию через переобучение, но не решает системный кризис из-за колоссального масштаба нехватки людей.

☝️НА ЭТОМ ФОНЕ ГЛАВНЫМ ВЫГОДОПОЛУЧАТЕЛЕМ на бирже стал HeadHunter. Несмотря на рыночную волатильность, компания демонстрирует рост чистой прибыли и рентабельности EBITDA выше 50%.

🤝ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ это качественный актив благодаря:

🔹щедрым дивидендам (доходность ~15% годовых).
🔹отсутствию долга.
🔹программе обратного выкупа акций.

Кадровый дефицит это долгосрочный операционный риск для реального сектора экономики и главный драйвер роста для HR-индустрии.

Что случилось

Центробанк опубликовал данные по рынку ломбардов за 2025 год.

Цифры рекордные .

Цифры

Прибыль — 12,8 млрд рублей (+45% к 2024 году) .

Объём выдач — 412 млрд рублей (+33% к 2024 году) .

Количество договоров — 18,8 млн (+13%) .

Число клиентов — 2,16 млн человек (+3%) .

Для сравнения: 412 млрд рублей сопоставимы с бюджетом целой Нижегородской области.

Почему люди понесли золото в ломбарды

1. Золото резко подорожало. В январе 2026 года унция золота превысила $5,5 тыс. . Чем дороже залог, тем больше денег дают в долг. Люди стали активнее закладывать украшения.

2. Банки перестали давать кредиты. Ключевая ставка остаётся высокой, банки ужесточили требования. Отказы по кредитам достигают 80–85% . Люди, которым раньше давали в банке, теперь идут в ломбард.

3. МФО закручивают гайки. С 2026 года максимальная переплата по микрозаймам снижена со 130% до 100%. МФО теряют клиентов, а ломбарды, наоборот, их получают .

Кто зарабатывает

Главные бенефициары — крупные сетевые ломбарды, которые работают с ювелиркой. Их рентабельность — 15%. У мелких ломбардов — всего 3%, у автоломбардов — 4% .

Что закладывают

95% всех займов — под залог ювелирных изделий. Остальное — техника, часы, смартфоны и автомобили .

Регионы-лидеры

Больше всего ломбардами пользуются в Московском регионе (19% всех выдач), Ростовской области, Краснодарском крае, Санкт-Петербурге и Челябинской области .

Мнение

Люди несут в ломбарды не «бабушкино наследство», а последнее, что есть. Золото дорожает — его выгодно закладывать, но выкупать обратно становится дороже. Многие украшения так и остаются в ломбардах. Рост прибыли ломбардов — это зеркало бедности. Когда люди не могут взять кредит в банке, а микрозаймы стали слишком дорогими, ломбард становится последним местом, где можно получить деньги.

#ломбарды #золото #экономика #финансы #новости #бедность #кризис #долги #кредиты #МФО

Рынок падает десятую неделю. И я каждый день вижу одно и то же в комментариях: "докупил", "усредняюсь", "беру пока дёшево".

Понимаю этот зуд. Сам через него прошёл. Но именно это поведение убивает доходность в кризис.

🎯 Главная ошибка

Люди заходят слишком рано. Видят минус 15% и думают: вот оно, дно. Покупают. Рынок даёт ещё минус 20%. Деньги закончились. Лучшие точки входа проходят мимо, патроны уже потрачены.

💰 Математика которая меняет всё

Купили акцию на 800 тысяч. Упала на 50%. Стоит 400 тысяч. Чтобы выйти в ноль нужен рост на 100%. Это могут быть годы.

Другой сценарий. Держали 200 тысяч в резерве. Дождались паники, докупили на дне. Итого вложено 1 млн, средняя снизилась на треть. Для выхода в ноль нужен рост на 50%. Вдвое быстрее.

Кэш это не упущенная доходность. Это ускоритель выхода из просадки.

🏦 Где хранить кэш

💚 Фонды ликвидности: доход близкий к ключевой ставке каждый день. Продаётся в один клик прямо в момент паники.

💚 Ультракороткие облигации AA+: чуть выше доходность, такая же ликвидность.

📋 Три правила

1️⃣ Резерв не трогать на просадках 5-10%. Это шум. Кэш достаёте только при падении 20-25%+ с паникой и маржин-коллами.

2️⃣ Входить лесенкой. Резерв делите на 3-4 части. Покупаете ступенями на каждой волне паники. Не угадываете дно, усредняетесь в него.

3️⃣ Список готовить заранее. Что купите на панике, решите сейчас. В момент когда все кричат что мир заканчивается, думать некогда.

🦁 Как это работает у великих

Баффет годами держит десятки миллиардов кэша в Berkshire. В бычий рынок его за это критикуют. В 2008 году выкупал Goldman Sachs на условиях недоступных больше никому, просто потому что у него были деньги когда у всех их не было.

Побеждает не тот кто набрал больше позиций на росте. Побеждает тот у кого остались деньги когда все сдались.

❓ Сколько процентов кэша держите прямо сейчас? Успели потратить резервы за эти десять недель или держитесь? Пишите в комментариях.

Подписывайтесь чтобы не пропускать такие разборы.

не ИИР

#инвестиции #кэш #стратегия #рискменеджмент #мосбиржа #кризис

#нефть #инфляция #Кризис "Ещё несколько дней"... "Еще пару недель" и будет сделка Ирана и США - который месяц. Но пока вполне удаётся удерживать цены на относительно комфортных уровнях. За последнюю неделю в среднем через Ормуз выпускали 2 mb/d, отдельные танкеры с СПГ тоже выскакивали, что вернуло поставки на уровни, которые были до блокады США. В основном через "иранский коридор", но и тихо по краям тоже просачивается. В целом все пока выглядит так, что, не смотря на всю риторику, участники процесса пытаются его модериновать цены так, чтобы +/- оставались в сложившемуся диапазоне. При этом, нефтетрейдер может получать под $30 с барреля, если "выводит" танкер из пролива. У нас, бюджетная цена Urals пока формируется $85-90 за баррель, исходя из неё покупки в июне по бюджетному правилу могут быть примерно вдвое больше, чем в мае. P. S.: до экспирации Бессонов дотянул похоже ... @truecon

Промышленность больше не живёт по учебникам. Там, где раньше были чёткие цепочки поставок, скидки за объём и долгосрочные договорённости, сегодня — минное поле. Один сбой, одна задержка, один отказ — и вот уже ваш завод, который ещё вчера казался непоколебимой машиной, начинает терять деньги с пугающей скоростью.

Зависимость от поставщиков — не просто строчка в отчёте по рискам. Это невидимая нить, которая может в любой момент стать удавкой для бизнеса. Вы думаете, что контролируете процесс, а на деле зависите от решений человека, которого, возможно, даже никогда не видели вживую.

Рынок сегодня больше не прощает лояльности к одному поставщику. Вчера он был «надёжным партнёром», а сегодня — причина ваших проблем: санкции, логистические коллапсы, внутренние кризисы на его предприятии — вариантов масса. И каждый раз вы оказываетесь в одной и той же ситуации: сроки горят, клиенты давят, а вы судорожно ищете, где взять нужные комплектующие хоть как‑то, хоть откуда‑то.

Цена такой зависимости измеряется не абстрактными «потерями», а конкретными цифрами. Каждый день простоя — это миллионы, улетающие в никуда. Паническая закупка у первого встречного — это не просто переплата, а удар по маржинальности, который может вывести из строя всю финансовую модель. А брак из‑за сомнительных комплектующих — это уже не текущие убытки, а долгосрочный урон репутации.

Валюта играет против вас: даже если поставщик держит слово, скачки курсов съедают прибыль так, что вы начинаете считать каждую сделку с оглядкой на биржевые сводки. Вы уже не просто производитель — вы трейдер, который должен предугадывать не только спрос на свою продукцию, но и геополитические штормы, погодные аномалии на маршрутах доставки и финансовые колебания.

Проблема глубже, чем кажется. Она не в отдельных сбоях, а в самой архитектуре цепочек поставок.

​Концепция «точно в срок», которая когда‑то казалась вершиной эффективности, сегодня превратилась в источник уязвимости. Минимальные запасы — это экономия на бумаге и катастрофа в реальности, когда один застрявший контейнер парализует весь конвейер.

Но самое неприятное — зависимость искажает стратегическое мышление. 

Пока вы тратите силы на тушение пожаров (поиск альтернатив, переговоры с новыми поставщиками, улаживание конфликтов с клиентами), конкуренты делают шаг вперёд. Они вкладываются в локализацию, создают буферные запасы, выстраивают параллельные цепочки.

Они перестают быть заложниками, а вы продолжаете ждать очередной поставки, надеясь, что «в этот раз всё будет хорошо».

Ситуация не безнадёжна, но требует жёстких решений. Нужно перестать воспринимать зависимость от поставщиков как неизбежность. Пора признать: в новой реальности устойчивость — это не привилегия, а условие выживания.

Гибкость, диверсификация, запас прочности — не красивые слова из бизнес‑книг, а инструменты, которые отделяют лидеров от тех, кто остаётся позади.

​Промышленность меняется. Контроль над цепочками поставок — это контроль над собственным будущим. Потерять его легко. Вернуть — почти невозможно.

А как вы сегодня зависите от поставщиков? Есть ли альтернатива, если один из них подведет? Обязательно пишите в комментариях ниже.

#промышленность #Анна_Тарасова #поставщики #кризис #производство

#нефть #инфляция #Кризис Похоже у Трампа особая красная линия, когда десятилетки вылетают за 4.5% - он сразу начинает "танцевать TACO", пытаясь как-то выправить ситуацию ... в прошлом году именно это заставило "дать задний ход" по тарифам «Соглашение в значительной степени достигнуто путем переговоров, но его окончательное оформление зависит от отношений между Соединенными Штатами Америки, Исламской Республикой Иран и другими странами», — написал Трамп в субботу Речь пока идет только о рамочном 30-дневном меморандуме, который скорее дает отсрочку для дальнейшего обсуждения. возможно выпуске какого-то объема загруженной в танкеры нефти из залива, чтобы купить время, т.к. в июне-июле, при текущей динамике мировых запасов, есть уже все риски увидеть их на таком уровне, когда рынок по ценам начнет разрывать. Но посмотрим чем продолжится ... @truecon

 Если Ормузский пролив останется закрытым вплоть до августа, это повысит риск экономического спада, сопоставимого по масштабам с Великой рецессией 2008 года. К такому выводу пришли эксперты консалтинговой компании Rapidan Energy Group, пишет Bloomberg.

Базовый сценарий аналитиков предполагает возобновление судоходства по этому маршруту в июле. В таком случае среднее снижение спроса на нефть составит 2,6 млн баррелей в сутки, а спотовые цены на эталонный сорт Brent достигнут летнего пика на уровне около $130 за баррель.

Однако если блокировка продлится дольше, потребуется еще более масштабное «разрушение спроса», чтобы компенсировать шок предложения в августе и сентябре. Этого потенциально хватит, чтобы спровоцировать по итогам 2026 года глобальное падение потребления нефти в годовом выражении. Ряд ведущих аналитиков уже ожидает редкого для рынка сокращения мирового спроса в текущем году.

«Текущая макроэкономическая картина менее экстремальна, чем в 1970-х или в 2007–2008 годах, — отмечают аналитики Rapidan в своем обзоре, указывая на снижение нефтеемкости мировых экономик и более надежные механизмы монетарной политики. — Однако эта относительно более сильная стартовая позиция не нивелирует риск того, что продолжающиеся скачки цен на нефть усугубят финансовую и макроэкономическую уязвимость».

По оценкам компании, если открытие пролива затянется до августа, дефицит предложения в третьем квартале возрастет примерно до 6 млн баррелей в сутки. При этом коммерческие запасы нефти уже приближаются к критически низким уровням, затрудняющим операционную деятельность.

В Rapidan отмечают, что даже при возобновлении судоходства в начале августа дефицит на рынках лишь усилится, прежде чем ситуация начнет улучшаться. Запасы сырой нефти продолжат сокращаться вплоть до сентября, пока добыча в странах Персидского залива будет постепенно восстанавливаться, а первые отправленные партии сырья — добираться до пунктов назначения.

#экономика #нефть #кризис

#США #нефть #инфляция #Кризис Настроения американских потребителей пробивают "дно" В мае, по опросам Мичиганского университета индекс настроений упал до очередного исторического минимума 44.8, резко ухудшилась оценка текущей ситуации 52.5 → 45.8, но впервые минимум 1973 года пробил и индекс ожиданий потребителей 48.1 → 44.1. Инфляционные ожидания на год выросли незначительно 4.7 → 4.8%, они итак на достаточно высоких уровнях. Главное в отчете - это резкий всплеск долгосрочных инфляционных ожиданий 3.5 → 3.9%, причем из рост в значительной мере происходил за счет независимых избирателей и республиканцев. Понятно, что и падение настроений и рост ИО во многом связаны с резким ростом цен на бензин в преддверии автомобильного сезона. Но все же в последних "минутках" члены ФРС себя утешали, что долгосрочные ИО "остаются прочно закрепленными", теперь уже не так прочно. Из минуток "...большинство участников подчеркнули, что некоторое ужесточение политики, вероятно, станет необходимым, если инфляция будет продолжать стабильно превышать 2 процента" Рынки уже готовятся к повышению ставок осенью, вероятность повышения на октябрьском заседании выше 60% , на декабрьском - выше 90%. Госдолг США весело распродают, доходность двухлеток выше 4.1%, длинный долги 4.6%-5.1%. Член Совета управляющих ФРС Уоллер [один из кандидатов Трампа на место главы ФРС] заявил о том, что инфляция "движется в неправильном направлении" и "снижение ставки в будущем не более вероятно, чем ее повышение" [скорее повышение более вероятно, конечно] Как раз сегодня новый глава ФРС Кевин Уорш [будет] приведен к присяге, поэтому любопытно какое напутствие выдаст Трамп во время официальной церемонии в Белом доме и продолжит ли он требовать снижения ставки. И что будет говорить сам Уорш... @truecon

#нефть #инфляция #Кризис После практически полной остановки Reuters [пишет] о том, что из Ормуза вышли три супертанкера с 6 млн баррелей нефти через иранский коридор. 2 ушли в Китай, 1 в Южную Корею, причем это грузы, которые загружены еще в феврале-марте, зависшие после начала конфликта. "Блокада Трампа" сделала вид, что не заметила, хотя сам Трамп в очередной раз рассказал о том, что Ормуз под его контролем. Какой-то ручеек нефти вернулся, возможно отчасти из-за закрытых договоренностей Китая и США, отчасти из-за того, что Трамп и Ко дружно пытаются удержать цены в пределах $100-120 за баррель. Но ручеек этот лишь возвращает в рынок 1-2 mb/d, которые выпали после двойной блокады Ормуза. Иран с Оманом, тем временем [решают] как им брать плату за проход через пролив и ведут переговоры о создании постоянной системы взимания платы за проход: «Это повлечет за собой расходы, и само собой разумеется, что те, кто хочет извлечь выгоду из этого потока, также должны будут внести свою долю»... Трамп, конечно, тут же прокомментировал, что хочет, чтобы проход был бесплатным, но как-то вяло, для галочки. И много раз повторил, что скоро все решится, правда этому "скоро" уже не первый месяц. Рубио - тоже обещает в ближайшие дни решение [может дело к экспирации фьючерсов и надо об кого-то шорты закрывать?]. США активно пытаются сгладить дефициты - чистый экспорт нефти и нефтепродуктов вырос до 6 mb/d в среднем за последние 4 недели, почти весь рост чистого экспорта идет за счет рекордной утилизации запасов (-2.4 mb/d). Стратегические запасы нефти за неделю сжигали с рекордной скоростью 1.4 mb/d, в итоге они сократились с 384 до 374 mb (уже 41 mb отгрузили). При этом,впереди сезонный рост спроса на топливо (автомобильный сезон) - цены на бензин уехали выше $4.5 за галлон (в Калифорнии выше $6 за галлон), хотя цены на нефть формально скорректировались... что крайне расстраивает избирателей. В целом пока тактически всеми силами за счет запасов (выпуск груженых судов из Ормуза - это тоже запасы) пытаются придержать цены в уже сложившемся диапазоне $100-120 за баррель, но будет любопытно посмотреть где бюджет Brent под экспирацию... @truecon

Друзья, сегодня необычная статья – лонгрид от известного инвестбанкира и миллиардера Рэя Далио.

1923 год, Германия. Банкир Фридрих Хекер заказывает в кафе чашечку кофе. На эту покупку уходят его сбережения за 30 лет – гособлигации, пенсия, счёт в берлинском банке, всё в марках. К ноябрю 1923 года они превратились в пыль.

А в 40 км от Берлина жил фермер без образования и связей. Он выращивал пшеницу и стал богаче, чем когда-либо. Его зерно дорожало каждый день, люди меняли на муку пианино, меха и серебро.

Один кризис, одна страна, один год – противоположные результаты. Разница не в уме или удаче, а в активах.

Каждая фиатная валюта в истории либо рухнула, либо потеряла большую часть стоимости. Доллар с 1913 года потерял 96% покупательной способности. Мы внутри той же модели.

Какие активы выживают?

1. Земля. Продуктивная земля для еды. Люди всегда едят – независимо от денег. В Веймарской Германии фермеры стали новой аристократией. В крахе Зимбабве 2008 – то же самое. Земля производит ценность вне любой валюты.

2. Золото. Не магия, а математика. Оно ликвидно, делимо, транспортабельно – и его нельзя печатать. При Французской революции бумажные ассигнаты за 5 лет потеряли 99% стоимости. Те, кто перешли в золото, сохранили всё. Центробанки сегодня держат золота больше, чем за 30 лет. Они что-то знают.

3. Базовые продукты. Товары, которые люди покупают всегда: масло, электричество, лекарства, бензин. Спрос не падает. Цену можно поднимать хоть каждый час. В Бразилии 1980-х (инфляция тысячи процентов) супермаркеты меняли цены несколько раз в день. Производители essentials сохранили маржу – те, кто работал по фиксированным контрактам, умерли.

4. Иностранная валюта. Счета в стабильных деньгах другой страны. В Латинской Америке 1980-х богатые держали доллары в Майами, недвижимость в Нью-Йорке. Местные учителя с песо потеряли всё. Механизм жесток: если богатство номинировано в рушащейся валюте – оно исчезает. Не случайно правительства при кризисах первым делом ограничивают перевод денег за рубеж.

5. Недвижимость. Не из‑за роста цены на экране, а потому что это физический объект. Вы не напечатаете здание. В Веймарской Германии владельцы берлинских квартир видели номинальные миллиарды, но после создания новой валюты здания остались и продолжали приносить аренду. В постсоветской России 1990‑х квартиры, полученные при приватизации, стали самым ценным – рубли исчезли, а стены и крыши остались.

6. Навыки. Врачи, электрики, сантехники, инженеры. В гиперинфляции в Венгрии 1946 года (цены удваивались каждые 15 часов) рабочие требовали ежедневной индексации зарплат, а госслужащие с фиксированной ставкой стали нищими. Опытный сантехник сам назначал цену. Навыки – актив, который не требует капитала, не конфискуется и не облагается налогом.

Шесть активов, которые появляются в каждом кризисе за 4000 лет. Земля, золото, базовые товары, иностранная валюта, недвижимость, навыки.

А сберегательные счета, гособлигации, пенсии? Их называют безопасными. Пока они не исчезают.

Денежная стабильность – исключение, а не норма. Большинство валют в итоге рухнули. Вопрос не в том, верите ли вы в кризис. Вопрос в том: дают ли ваши текущие активы шанс сохранить богатство, если он наступит? Потому что тогда важно будет не то, что вы знали, а то, что вы имели.

Друзья, буду признателен за ваши мысли в комментариях. Коллективный разум рулит.

Когда читаешь новости про цены на золото, хочется зевать. Но сейчас случай другой. Банк ANZ выдал прогноз на ближайший год — с деталями и тремя волнами. По их расчетам, нас ждет не просто качка, а настоящие американские горки.

Сейчас драгметалл под давлением. Война в Персидском заливе — штука серьезная. Она разгоняет мировую инфляцию, и ставки начинают ползти вверх. А золото, сами знаете, денежный поток не генерирует. В такие моменты его не любят. Давят — и точка.

Но! Аналитики ANZ видят другой сценарий. И вот за это цепляюсь я.

Рано или поздно эта война замедлит мировую экономику. Это неизбежно. И тогда центробанки, как перепуганные таксисты, начнут жать на тормоз… в смысле, смягчать политику. Именно на этом фоне, по прогнозу, цена унции улетит к $6000 к середине 2027-го.

Вот три этапа. Смотрите, тут важно не зевнуть.

Первый этап: нефть душит инфляцию

#Нефть дорожает, все ждут ценового ада. #ФРС, естественно, зажимается. Снижение ставок они отложат аж до сентября. Для золота это минус. Будет неприятно, но не смертельно.

Второй этап: экономика ломается через колено

Вот тут начинается самое веселое для покупателей. #Кризис наносит удар. Промышленность тормозит, люди затягивают пояса. Расходы падают, активность замирает. И тут уже всем становится не до высоких ставок.

Третий этап: центробанки пасуют и смягчаются

Когда маятник качнется в обратную сторону, регуляторы сдадутся. Начнут печатать деньги и снижать ставки. Вот здесь золото и вздохнет полной грудью. Спрос рванет так, что мало не покажется.

Где моя ближайшая цель? Уровень $4500 за унцию. Именно там, говорят эксперты, стоит думать о новых длинных позициях. Не бежать сломя голову, а спокойно прицелиться.

К концу года, по их расчетам, мы увидим $5600. Правда, это на $200 меньше, чем они сами думали раньше. Скорректировали ожидания. Бывает.

Но дальше — интереснее. К середине 2027-го #золото должно доползти до $6000 за унцию.

И знаете, что будет дальше? Я в это верю. Потому что ситуация в мире не становится спокойнее. Бюджеты всех стран трещат по швам. Доллар потихоньку теряет монополию — процесс дедолларизации никто не отменял. Плюс геополитическая неопределенность. Конфликт на Ближнем Востоке никуда не денется.

Мировые центробанки продолжат скупать золото в резервы. Как бабушки гречку, только серьезнее.

Поэтому мой вам совет: не спите. Первая волна будет давить, но это не повод паниковать. А вот когда начнется вторая… тогда и присматривайтесь. Потому что $6000 — это не фантастика. Это план.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решать только вам и вашей голове.

#аналитика

Мир сейчас трясет так, что зубы стучат. США и Китай вцепились в рычаги и пока что держат ситуацию на честном слове и адреналине. Но долго так не протянуть. Запасы горючего тают, как мороженое в июле. И если Вашингтон сделает еще одну глупость — мировую экономику можно будет выносить ногами вперед.

Давайте без экивоков. Мы вляпались в крупнейший нефтяной кризис за всю историю человечества. Ормузский пролив заблокирован. Кто не в курсе — это главная нефтяная артерия планеты. Каждый день простоя минус 14 миллионов баррелей к общему счету. Переговоры между американцами и иранцами? Ничего. Абсолютный ноль. Значит, пролив откроют примерно тогда, когда я начну делать утреннюю зарядку. То есть никогда.

Вы посмотрите на котировки. #Brent стоит около 105 долларов. Ниже апрельских пиков. Даже ниже, чем в 2022 году, когда все только началось. Спотовые цены вообще поползли вниз. Создается ощущение, что нефти полно, хоть залейся. Не ведитесь. Это иллюзия. До настоящего апокалипсиса осталось каких-то две-три недели.

Кто нас временно вытащил?

Два игрока. Первые — #США. У них экспорт сырой нефти и всего остального вырос до 9 миллионов бар/сут. Это на 4 миллиона больше, нежели в 2025-м. Американские компании расторопные — быстро развернули терминалы и заводы на зарубежных клиентов. Плюс они начали тратить свой Стратегический резерв. С марта как пошли в расход — и это дало возможность не резать внутреннее потребление.

Вторые — #Поднебесная. Они, наоборот, импорт снизили. Сейчас покупают на 4,5 миллиона бар/сут меньше, чем 2025-м. Не только потому, что народ беднеет. Поднебесная в начале конфликта тупо запретил своим заводам экспортировать нефтепродукты. И дала добро на сжирание внутренних запасов. Жестко, зато эффективно.

Но это всё временная ширма.

Мы вступили в этот кризис с запасами на десятилетнем максимуме. К июню хранилища опустеют. Так как импортеры уже сожрали все резервы, пытаясь заткнуть ближневосточную дыру. Тот буфер, который был в танкерах до войны — испарился.

Резервы Америки и Китая не бесконечные. А про бедные страны я вообще молчу — у них нет ничего. Скоро начнут пожирать частные склады в богатых странах. И тогда цены рванут так, что мало не покажется. Причем неравномерно: где-то бензин станет золотым, а где-то его просто не будет.

Первыми встанут нефтепродукты. Дизель, бензин, керосин для самолетов. Блокада Залива плюс падение переработки — это гремучая смесь. Цены на них растут уже быстрее, чем на сырую нефть. Когда запасы кончатся, рынок просто сломается. Цена взлетит до небес, чтобы заставить вас меньше ездить и летать.

А теперь про политику.

У китайцев в резерве около 1,2 миллиарда баррелей. По факту они могут сидеть на попе ровно несколько месяцев. Но желание сохранить подушку безопасности может щелкнуть в любое время — и они выйдут на рынок. Тогда цены полетят в космос мгновенно.

Второй риск — #Трамп. Его ребята не будут спокойно смотреть, как экспорт растет, а внутренние запасы тают. Особенно когда бензин на заправке пробьет пять долларов за галлон. В 2022-м Байден на этом пролетел как фанера над Парижем.

Трамповская администрация уже обсуждает запрет на экспорт нефти. Если это примут — мировая стоимость улетит в небеса. И Пиндосы же хуже сделают. Их побережья зависят от импорта, цены станут конскими. Заводе в Пиндостане увидят обвал прибыли и начнут закрываться.

Короче. Мировая экономика сегодня не в безопасной гавани, а в открытом море во время шторма. Лодка хлипкая. Одно неверное движение из Вашингтона — и все пойдут ко дну. Готовьте деньги. Или лучше готовьтесь ездить на велосипеде.

#аналитика #нефть #энергокризис #кризис

#нефть #инфляция #Кризис Управление энергетической информации США опубликовало обновленные оценки и свои прогнозы на 2026 год: 1️⃣ Существенно ухудшена оценка падения добычи ОПЕК (+ОАЭ) до 22.9 mb/d в мае, т.е. падение на 11.5 mb/d к январю. При этом, добыча восстановится только к концу года, а общий объем сокращения поставок ОПЕК (+ОАЭ) по сравнению с февральскими прогнозами на май составит 0.9 млрд барр., а на декабрь переоценка объема поставок на 1.94 млрд барр. ❗️Почти 2 млрд баррелей по оценке EIA потеряет рынок из-за кризиса на Ближнем Востоке. При этом, сокращение потребления нефти в 2026 году ожидается на 0.6 mb/d, или на 0.2 млрд барр. 2️⃣ ОПЕК [оценивает] падение своей добычи чуть скромнее, но он дает только по сырой нефти: падение добычи составило около 9.5 mb/d относительно января. 3️⃣ EIA немного снизила прогноз по ценам на нефть в связи с тем, что в апреле средняя цена Brent была $117.3, а не $124 за баррель, как они прогнозировали ранее [прогноз здесь строится линейно, поэтому снижение последней точки влияет на всю траекторию] и ожидает теперь средней цены на нефть марки Brent $94.5 за баррель в 2026 году. EIA в своих прогнозах снова исходит из того что "в следующем месяце" все начнет приходить в норму, но в результате переезда нормализации на месяц им пришлось снизить средний уровень предложения нефти в текущем году на 2.6 mb/d и передвинуть период возвращения к балансу на 3 месяца вперед... ‼️Тем временем цены производителей в США рванули на +1.4% м/м и +6% г/г, энергия +7.5% м/м и +22.7% г/г. Без учета энергии и продуктов роcст цен +1% м/м и +5.2% г/г, а без учета экспортных цен +1.3% м/м и +5.7% г/г. Сильный рост PPI в услугах 1.2% м/м и 5.5% г/г за счет логистики/транспорта. И эффекты от подорожания ресурсов еще далеко не исчерпаны ... @truecon

Премьер Кир Стармер — политический труп. ⚰️ Его сливают собственные министры. Reuters взрывает медиапространство: 💣 засада внутри кабмина полностью затмила речь короля. 👑 Это не интриги, это жесткое свержение. 🔪 Цель заговорщиков — растоптать премьера и выбросить его на помойку истории. 🗑️Инструментом выступил глава Минздрава – подал в отставку, чтобы баллотироваться на место премьера.

На Даунинг-стрит хаос, пыль и ярость. 🌪️ В лондонском Сити — ледяной ужас. 🥶 Британская власть парализована. 🛑 Инвесторы осознали: экономические реформы лейбористов мертвы. 💀 Планы по борьбе со стагнацией и дефицитом бюджета летят в трубу. 📉

Капитал бежит из Великобритании! 🏃‍♂️💨 Трейдеры экстренно сбросили британские активы на £850 млн. 💸 Курс фунта стерлингов (GBP) улетел в крутое пике, рухнув на 1.8% до уровня $1.21. 📉🔥 Доходность 10-летних гособлигаций (gilts) мгновенно подскочила на 35 базисных пунктов до 4.45%, взвинтив стоимость обслуживания астрономического госдолга объемом £2.6 трлн. 📈🚨 Индекс FTSE 100 потерял 2.3%, стерев £45 млрд капитализации за сессию. 📊💥 Рынки на пороге коллапса из-за безвластия. Стармера уничтожили свои, но платить за этот переворот будет вся британская экономика! 🪙🔨

Акции крупнейших британских банков синхронно полетели в ад: 👇🔴
• 🏦 Barclays — обвал акций на 3,6%, банк в моменте теряет миллиарды капитализации из-за рисков пересмотра налоговых сборов. 💸
• 🏦 Lloyds Banking Group — падение бумаг на 4,35%, инвесторы в панике выходят из розничного гиганта. 📉
• 🏦 NatWest — просадка акций превысила 4% на фоне общего бегства капитала из британских финансовых институтов. 🚨
• 🏦 Metro Bank — лидер падения в секторе, акции рухнули сразу на 5,2–5,6%. 📉💥

#Стармер #Заговор #Кабмин #Великобритания #Кризис #Фунт #GBP #Сити #Лондон #Инвестиции #Рынки #Банки #Капитал #FTSE #Reuters #Экономика #Финбазар