ArtemZobov
💵 Скорость обращения денег в США начала загибаться вниз — что это значит для рынка.
Скорость обращения денежной массы #M2 (#VelocityM2) — один из самых важных, но часто недооценённых показателей в экономике. Он показывает, насколько активно деньги «ходят» по экономике: тратят ли их, инвестируют или предпочитают копить.
📊 Когда скорость растёт — экономика «нагревается»: растут расходы, инфляция и процентные ставки.
📉 Когда она падает — наоборот, активность замедляется, и это часто сигнал начала нового цикла снижения доходностей.
📉 Что происходит сейчас
Согласно последним данным #ФРС, скорость обращения M2 в США перестала расти весной 2024 года и с тех пор постепенно загибается вниз.
Это небольшое изменение, но оно может стать первым сигналом охлаждения американской экономики после периода бурного восстановления 2021–2023 годов.
Причины:
высокие реальные процентные ставки (#ставкиФРС) — кредит дорогой, потребление сдерживается;
сокращение баланса ФРС (QT) — ликвидности в системе всё меньше;
рост сбережений домохозяйств и осторожность бизнеса.
📊 Почему это важно
Исторически, когда скорость обращения #M2 разворачивалась вниз,
через 3–6 месяцев начиналось снижение инфляции (#инфляция) и доходностей облигаций (#облигации).
💡 Иными словами:
если #VelocityM2 действительно пошла вниз,
мы можем стоять на пороге нового цикла роста цен на длинные облигации США — #US30Y, #TLT.
📈 Что это значит для инвесторов
Рынок акций #SPX может перейти в фазу боковика или умеренной коррекции.
При замедлении экономики темпы роста прибылей компаний снижаются.
Долгосрочные облигации #US30Y, #TLT, наоборот,
получают шанс на разворот вверх: доходности снижаются → цены растут.
#Инфляция, вероятно, уже прошла пик цикла —
если тенденция по Velocity подтвердится в Q4 2025,
#ФРС сможет ускорить цикл снижения ставок в 2026 году.
💬 Моя позиция
Я считаю, что мы стоим на грани перелома цикла.
Падение скорости обращения #M2 — это ранний индикатор замедления,
который предвещает переход от «инфляционной» фазы к «облигационной».
📉 Этот процесс обычно идёт постепенно — сначала рынок закладывает ожидания по ставке,
а затем на это реагируют доходности и цены на долговые бумаги.
🧩 Итог
➡️ Скорость M2 — это пульс экономики.
И сегодня этот пульс впервые за долгое время начал замедляться.
Если тенденция продолжится, мы можем увидеть начало нового долгового цикла,
где #облигации снова станут главным инструментом роста капитала.
📈 ОПЕК+, нефть и Трамп: как геополитика влияет на инфляцию и решения ФРС
5 октября #ОПЕК+ объявила о повышении добычи нефти на 137 000 баррелей в сутки с ноября.
На первый взгляд — незначительная цифра.
Но этот шаг может оказать серьёзное влияние на инфляцию в США, а также на дальнейшие действия #ФРС.
И всё это происходит на фоне усилий Дональда Трампа предотвратить войну между Израилем и Ираном — конфликта, который способен перевернуть весь энергетический рынок.
⚙️ Почему решение ОПЕК+ важно
Организация нефтяных стран решила постепенно снимать добровольные ограничения на добычу, введённые ранее для поддержки цен.
Это означает: на рынке появится дополнительное предложение нефти, что может стабилизировать или даже немного снизить цены.
📉 Для мировой экономики — это скорее позитив.
Дешевеющая нефть снижает издержки бизнеса, расходы на транспорт и энергию.
В итоге — меньше давление на инфляцию и больше шансов, что ФРС сможет мягче вести политику.
💵 Влияние на инфляцию в США
Цены на энергоносители — один из самых волатильных компонентов #инфляция.
По оценкам самой ФРС, рост цен на нефть на 10 % добавляет около 0,15 п.п. к инфляции за квартал.
То есть связь прямая: чем дешевле нефть, тем слабее рост цен.
На данный момент базовая инфляция (#CorePCE) в США держится в районе 2,8 %, и именно высокая стоимость энергии мешает вернуться к целевым 2 %.
Поэтому любое смягчение цен на нефть — благо для экономики.
Если #нефть останется в диапазоне $65–75 за баррель, ФРС может позволить себе плавное снижение ставки без риска разгона инфляции.
⚔️ Геополитика: Трамп против войны Израиля и Ирана
Параллельно на мировой арене разыгрывается другая партия — Ближний Восток.
Обострение между Израилем и Ираном остаётся одной из главных угроз для стабильности нефтяного рынка.
Эскалация там способна мгновенно поднять цены на нефть до $90–100 и запустить новый виток инфляции.
Но в ситуацию активно включился Дональд Трамп.
После серии авиаударов США по ядерным объектам Ирана в июне 2025 года он взял курс на сдерживание конфликта:
добился перемирия между Израилем и Ираном при посредничестве Катара;
предложил план урегулирования в Газе и возвращение заложников;
проводит переговоры с Ираном по ядерной программе.
Его цель проста — не допустить масштабной войны, которая мгновенно вызовет взрыв цен на нефть и новый виток инфляции в США.
Если ему это удастся, ФРС получит «окно спокойствия» для более мягкой денежной политики.
Если же конфликт выйдет из-под контроля — всё пойдёт по другому сценарию.
🏦 Что это значит для ФРС и инвесторов
ФРС внимательно следит за ценами на нефть и геополитикой.
Риски для энергетики — это прямое давление на инфляцию, а значит и на ставку ФРС.
Сценарии:
1️⃣ Мир и стабильность.
Нефть остаётся дешёвой → инфляция замедляется → ФРС может снижать ставку.
Выгодный сценарий для рынка #облигации и акций.
2️⃣ Эскалация на Ближнем Востоке.
Нефть дорожает → инфляция растёт → ФРС вынуждена удерживать ставку или даже повышать.
3️⃣ Частичная турбулентность.
Нефть колеблется в широком диапазоне, ФРС занимает выжидательную позицию.
📊 Что это значит для рынка
Для инвесторов это время повышенной чувствительности к нефти.
Растёт интерес к инструментам, связанным с долгосрочными ставками — #US10Y и #US30Y.
Если инфляция пойдёт вниз, цены на облигации могут вырасти.
Если же вспыхнет новый конфликт — обратное.
💡 Итог: решения ОПЕК+ и дипломатия Трампа напрямую влияют на политику ФРС.
Один шаг на ближневосточной карте может изменить всю экономическую стратегию США.
🧭 Вывод
Мир стоит на перекрёстке между двумя сценариями:
стабильность и снижение инфляции,
или эскалация и новый виток ценового давления.
Сейчас многое зависит от того, удастся ли Трампу удержать Ближний Восток от войны и сохранит ли ОПЕК+ баланс на нефтяном рынке.
📉 Пока что оба фронта — и политический, и экономический — дают рынкам надежду на стабильность.
🚨 Биткойн: конец цикла в ноябре 2025?
Почему рост может смениться падением на 80%.
#биткойн (#bitcoin) — это не только символ криптовалюты, но и один из самых предсказуемых активов в плане циклов.
За последние 12 лет он показал удивительно стабильную закономерность: примерно раз в 4 года цена проходит один и тот же путь — рост на тысячи процентов, эйфория, а затем падение на 70–80%.
И если история повторяется, то текущий цикл подходит к концу уже в ноябре 2025 года.
📌 В чём суть циклов биткойна?
В основе лежит #халвинг — событие, когда награда майнерам за добычу блока уменьшается вдвое. Это происходит раз в 210 000 блоков (~раз в 4 года).
После халвинга предложение новых #биткойн падает.
Спрос растёт, потому что рынок ждёт дефицита.
Через 1–1,5 года начинается взрывной рост.
На пике — эйфория и новые рекорды.
Затем закономерно следует обвал: цена теряет 70–85%.
📊 История подтверждает
2012 халвинг → пик в 2013 → падение ~85%.
2016 халвинг → пик в 2017 → падение ~84%.
2020 халвинг → пик в 2021 → падение ~77%.
2024 халвинг → сейчас мы находимся в фазе роста.
💡 Вывод: если #bitcoin снова повторит свой привычный сценарий, то ноябрь 2025 года может стать переломной точкой: от эйфории и рекордных цен — к глубокому падению.
💵 Доллар, золото и облигации: почему US30Y будут расти, а золото падать
Сентябрь стал знаковым месяцем для финансовых рынков. Сразу несколько факторов начали формировать новый тренд: рост интереса к долгосрочным облигациям США (#US30Y), возможное снижение цен на нефть (#нефть), укрепление доллара (#доллар) и падение золота (#золото).
В этой статье разберём, почему складывается такая картина и что это значит для инвесторов.
1️⃣ Долгосрочные облигации США и спред US30Y–US10Y
В сентябре спред между доходностью 30-летних облигаций (#US30Y) и 10-летних (#US10Y) впервые за долгое время увеличился на 0,5%.
Почему это важно:
📌 Именно такого движения ждали крупные фонды, чтобы активнее заходить в долгосрочные бумаги.
Исторически рост спреда сопровождается повышенным спросом на US30Y, что ведёт к росту цен облигаций и снижению их доходности.
Для доллара это позитивный сигнал: укрепление доверия к долгосрочным облигациям поддерживает валюту.
Таким образом, US30Y начинают получать значительную поддержку со стороны институциональных инвесторов.
2️⃣ Нефть и инфляция: как они связаны.
По предварительным данным, #ОПЕК+ рассматривает возможность увеличения добычи нефти, окончательное решение будет объявлено 5 октября.
Если добычу действительно повысят:
Цена нефти 🛢️ снизится.
Стоимость топлива и логистики упадёт.
Инфляция в США замедлится, создавая условия для более мягкой денежной политики #ФРС.
💡 Влияние нефти на инфляцию напрямую отражается на долларе и долгосрочных облигациях: снижение цен поддерживает доллар и делает US30Y более привлекательными для инвесторов.
3️⃣ Золото и доллар: историческая связь.
Золото традиционно выступает защитным активом, но его динамика напрямую зависит от доллара и инфляции.
Сейчас складывается следующая картина:
#COT-отчёты показывают, что крупные фонды сокращают длинные позиции по золоту.
Падение нефти и замедление инфляции усиливают доверие к доллару.
В такой среде золото теряет свою привлекательность как защитный актив и идёт в коррекцию.
📉 Исторические данные подтверждают: когда долгосрочные облигации растут, доллар укрепляется, а золото снижается.
🔗 Цепочка влияния: от спреда до золота.
Чтобы наглядно увидеть, как все факторы связаны, рассмотрим последовательность событий:
Спред US30Y–US10Y ↑ → премия за срок увеличивается → долгосрочные облигации становятся привлекательными для крупных фондов.
Фонды начинают активно покупать US30Y → цена US30Y растёт, доходность падает.
Рост доверия к облигациям → укрепление доллара (#доллар ↑).
Падение нефти (#нефть ↓) и замедление инфляции → дополнительное укрепление доллара и снижение привлекательности золота.
Золото ↓ (#золото) → инвесторы уходят в доллар и облигации.
💡 Итого: рост спреда и активности фондов, снижение нефти и инфляции создают цепочку, которая поддерживает US30Y и доллар, одновременно давя на золото.
4️⃣ Итоговая картина: почему US30Y будут расти, а золото падать.
Собираем все сигналы вместе:
US30Y получают поддержку за счёт расширения спреда с US10Y и интереса фондов.
Нефть может снизиться при решении #ОПЕК+ об увеличении добычи, что уменьшит инфляцию в США.
Доллар укрепляется на фоне роста доверия к облигациям и замедления инфляции.
Золото получает давление сверху: падают длинные позиции фондов, снижается спрос на защитный актив.
✅ Вывод: ближайшие месяцы могут пройти под знаком роста долгосрочных облигаций US30Y и доллара при одновременном снижении золота и нефти.
📉 Экономика РФ: ставка ЦБ, курс рубля и возможности для инвесторов.
Последние месяцы #ЦБРФ активно снижает ключевую ставку — и, скорее всего, этот процесс продолжится.
Причина проста: темпы роста ВВП замедляются, и регулятору нужно стимулировать экономику.
Что это значит для нас, инвесторов? 💰
👉 Во-первых, снижающаяся ставка открывает отличные возможности для спекулятивного заработка на длинных #ОФЗ.
Потенциальный рост их цены может составить до 70%.
👉 Во-вторых, если вы хотите зафиксировать высокий пассивный доход на годы вперед — те же #облигации помогут это сделать.
Средняя доходность пассивного портфеля сейчас способна приносить около 14% годовых, что выше большинства банковских вкладов.
Выплаты можно получать раз в месяц, квартал или полугодие.
⚖️ Но есть и другая сторона — бюджет.
Несмотря на разговоры о дефиците, Россия получает крупные доходы от экспорта.
А значит, государству выгоден относительно высокий #доллар.
Почему доллар так долго стоял на месте? 🇺🇸
Это была мера сдерживания инфляции: крепкая валюта помогает снижать рост цен.
Но сейчас #рубль постепенно ослабевает.
Экономика адаптировалась, и ослабление рубля становится инструментом пополнения бюджета.
Что с этим делать частному инвестору?
✅ Купить доллар — вариант, но более интересный путь — #облигации РФ, номинированные в USD.
Они платят купоны в валюте, что позволяет защитить капитал и зарабатывать в долларах.
А на росте доллара потенциальная доходность может превысить 30%.
📌 Итог: политика ЦБ открывает сразу несколько способов заработать — от спекуляций на длинных ОФЗ (потенциал до 70%) до стабильного валютного дохода через долларовые облигации (рост более 30%) и около 14% годовых на пассивных портфелях
📉 Что мешает ФРС активно снижать ставку.
Экономика США замедляется: темпы роста ВВП падают, рынок труда теряет силу — уровень безработицы постепенно растёт. Казалось бы, в такой ситуации ФРС должна ускорить цикл снижения процентных ставок, чтобы поддержать экономика. Но всё не так просто.
Главная проблема — инфляция. Несмотря на замедление экономики, её темпы остаются упорно высокими и не показывают снижения уже продолжительное время. А именно инфляция — главный фактор, который сдерживает ФРС.
Ситуация получается противоречивая:
📉 #экономика требует снижения ставок для стимуляции;
📈 #инфляция не даёт возможности делать это агрессивно.
В своём последнем выступлении глава ФРС прямо отметил этот баланс рисков: слишком быстрое смягчение политики может разогнать цены, а излишняя осторожность — усилить спад в экономике.
История подсказывает, чем могут обернуться ошибки. В 70-е годы США уже сталкивались с похожей ситуацией: высокая инфляция сочеталась со слабым ростом — так называемая стагфляция. Если ФРС сейчас начнёт действовать слишком агрессивно, мы рискуем увидеть повторение тех событий. На это обращал внимание и Рэй Даллио, отмечая, что слишком мягкая политика в условиях высокой инфляции лишь усугубляет проблемы.
Поэтому ожидать резкого снижения ставки сейчас не стоит. ФРС действует максимально осторожно, лавируя между замедлением экономики и риском разгона инфляции. И именно этот фактор будет ключевым ограничителем для рынка в ближайшие месяцы.
📌 Несмотря на все эти неопределённости, мой портфель остаётся без изменений. Вектор выбран верно, и я продолжаю придерживаться своей стратегии. Возможно, рост не будет быстрым, но потенциал доходности сохраняется высоким, как и прежде.
#ставкаФРС #финансовыеновости #инвестиции #облигации #акции #стратегия #деньги #финансы
📉 ФРС изменила ставку. Почему рынок облигаций не радуется?
На прошлой неделе ФРС сделала очередной шаг вниз: ставка снизилась с 4,5% до 4,25%.
Казалось бы, это должно поддержать рынок облигаций. Но реакция оказалась сдержанной.
🔎 Причина — ожидания.
Инвесторы ждали более смелого снижения. Итог оказался «скромнее», чем хотелось рынку, что и вызвало разочарование.
📊 Экономика США сегодня:
ВВП растёт около 2% → замедление есть, но до рецессии далеко.
Безработица поднялась с 3,4% до 4,3% → тревожный, но пока не критичный сигнал.
Объёмы грузоперевозок снижаются → признак слабого спроса внутри страны.
🇷🇺 А что в России?
Схожая картина и на рынке облигаций РФ. Несмотря на действия ЦБ, инвесторы тоже ведут себя осторожно: ожидания по ставке и динамике экономики остаются ключевым фактором, а рост цен на облигации идёт медленнее, чем хотелось бы.
💡 Моя позиция
Я уверен, что как в США, так и в России рынок облигаций продолжит рост. Вопрос лишь во времени: для ускорения нужны более явные признаки замедления экономики, чтобы регуляторы действовали решительнее.
👉 Вывод для инвесторов
Не стоит ловить каждое движение. Тренд уже задан: ставки идут вниз, а это в долгосрочном горизонте играет на руку облигациям.
🇺🇸 Трамп против квартальных отчётов: революция для Уолл-стрит?
15 сентября Дональд Трамп снова взялся за старую тему — он предложил отказаться от обязательной квартальной отчётности компаний в США и перейти на полугодовую.
Звучит скучно? На самом деле — это бомба 💣 для фондового рынка и инвесторов.
🧾 В чём суть?
Сейчас публичные компании обязаны раз в квартал выкладывать форму 10-Q и раз в год — подробный отчёт 10-K. Это даёт прозрачность, но стоит денег и времени.
Трамп в Truth Social заявил:
👉 «Хватит жить от отчёта к отчёту. Давайте смотреть на бизнес долгосрочно, как в Китае. США должны быть конкурентоспособнее».
То есть идея простая: вместо 4 отчётов — 2. Квартальные публикации станут добровольными.
📊 Что это значит для инвесторов?
✅ Плюсы:
Меньше затрат на подготовку отчётов → особенно хорошо для средних компаний.
Руководители будут думать не о «косметике под отчёт», а о стратегии.
Возможно, рынок станет спокойнее — меньше скачков на фоне ежеквартальных сенсаций.
❌ Минусы:
Инвесторы получат меньше инфы → растёт риск ошибочных решений.
Компании смогут дольше «держать в секрете» плохие новости.
Розничным инвесторам будет сложнее понимать реальную цену акций.
🌍 Контекст
США тут не первопроходцы. В ЕС и Британии уже убрали обязательные квартальные отчёты. Компании там вздохнули свободнее, но для инвесторов это добавило тумана.
🔮 Что дальше?
Аналитики оценивают шанс принятия инициативы Трампа примерно в 60%. Но чтобы это реально стало законом — придётся пройти долгий путь через SEC и Конгресс.
Если реформа случится, это станет крупнейшей перестройкой корпоративной культуры США за десятилетия.
🧭 Итог
Трамп снова бросил вызов системе.
Для компаний это шанс меньше жить в цифрах и больше — в стратегиях.
Для инвесторов — риск остаться в темноте дольше, чем раньше.
Вопрос только в одном: готов ли рынок жертвовать прозрачностью ради долгосрочного фокуса?
Друзья, у меня новость! 🎉
Я начал вести блог на Яндекс Дзен.
Там будут выходить мои статьи по рынку, экономике и инвестициям — в том же стиле, что и здесь.
Если вы пользуетесь Дзеном, буду рад вашей подписке — это поможет активнее продвигать посты и расширять аудиторию 🙌
💵 Инфляция в США ускорилась: что ждёт доллар и ФРС?
Сегодня Министерство труда США опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за август 2025 года — и они показали ускорение инфляции, что ставит новые вопросы перед Федеральной резервной системой (ФРС).
📊 Что показали цифры
📈 CPI вырос на 0,4 % в августе по сравнению с июлем.
🗓 В годовом выражении рост CPI составил 2,9 % (в июле было 2,7 %).
🔍 Базовая инфляция (без продуктов и энергии): +0,3 % за месяц, 3,1 % год к году.
🍎 Продукты питания заметно подорожали, особенно «на дом».
🏠 Жильё (shelter) — главный драйвер роста.
⚡ Энергия прибавила умеренно, годовой рост остаётся низким.
💡 Почему данные важны
🏦 ФРС под давлением — ускорение CPI усложняет планы по снижению ставок.
👨👩👧👦 Жильё и продукты сильнее всего бьют по кошельку населения.
⚠️ Риски стагфляции — рост цен при слабом росте экономики.
🔮 Что дальше
🕰 ФРС, вероятно, будет осторожнее и может отложить снижение ставок.
📌 Важные индикаторы: PCE, рынок труда, потребительские ожидания.
💵 Для доллара это может стать поддержкой, а фондовый рынок может реагировать более сдержанно.
👉 Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить разбор ключевых событий мировой экономики.
Вчера появились свежие данные по инфляции в России — и они продолжают радовать.
Замедление роста цен показывает, что экономика стабилизируется, а меры Центрального банка работают.
Но что это значит для рубля, доллара и бюджета страны?
Снижение ключевой ставки ЦБ Падение инфляции открывает путь для постепенного снижения ключевой ставки.
Более низкая ставка делает кредиты дешевле, стимулирует бизнес и поддерживает экономический рост.
Дорогой доллар выгоден государству Хотя укрепление рубля логично при снижении инфляции, дорогой доллар остаётся инструментом государственной стратегии: он помогает пополнять бюджет и поддерживать доходы от экспорта.
Ранее я уже писал об этом в своём Telegram-канале: https://t.me/zobovartem. политика ЦБ тщательно сбалансирована между ростом экономики, контролем инфляции и интересами бюджета.
💡 Вывод: снижение инфляции — сигнал для ЦБ о возможности снижать ставку, а дорогой доллар остаётся стратегическим инструментом для экономики страны.
👶➡️👴 Демографический кризис: что ждёт нас впереди?
Сегодня одна из главных угроз для мировой экономики — вовсе не войны и не кризисы, а… старение населения.
По данным ООН, к 2050 году количество людей старше 65 лет в мире удвоится и превысит 1,5 миллиарда человек.
Что это значит?
Работать будет меньше людей, а пенсионеров — больше.
Нагрузка на бюджеты стран вырастет.
Система здравоохранения столкнётся с колоссальными вызовами.
Особенно ярко это проявляется в Азии. В Японии уже сегодня почти каждый третий житель — пенсионер. Южная Корея, Тайвань и Гонконг догоняют. В 2050 году там до 40% населения будет старше 65 лет!
📉 Экономические последствия
Снижается темп роста ВВП.
Растут расходы на медицину и пенсии.
Государства вынуждены повышать налоги или увеличивать госдолг.
📌 Пример России
В нашей стране уже сделали шаг, чтобы замедлить удар по экономике — повысили пенсионный возраст. Это решение вызвало бурные споры, но его логика проста:
люди дольше остаются на рынке труда,
продолжают платить налоги и пополнять бюджет,
медленнее переходят в категорию «социальные расходы».
По сути, государство таким образом старается сохранить баланс между работающими и пенсионерами и снизить нагрузку на экономику. Но у этого шага есть и теневая сторона: многие не доживают до «новой пенсии», а молодым сложнее пробиваться на рынок труда.
📈 Инвестиционные последствия
Кризис — это всегда и возможности:
Сектор здравоохранения и фармы будет расти.
Биотехнологии получат новые инвестиции.
Пенсионные фонды и страховые компании станут влиять на рынки ещё сильнее.
💡 Моя позиция
Игнорировать демографию — значит закрывать глаза на будущее. Старение населения уже влияет на мировую экономику, и для инвесторов это фактор, который нужно учитывать при выборе активов.
👉 Больше моих аналитических материалов вы найдёте в Telegram-канале: t.me/...tem
Рубль снова проседает, и люди задаются вопросом: что делать с деньгами? Просто хранить в рублях — значит терять. Бежать и скупать валюту — тоже не выход. Я объяснил, как инвестор может защититься от слабого рубля и не потерять капитал. 👉 Полный текст доступен в моём Telegram: https://t.me/zobovartem.
📢 Уважаемые читатели! Я купил 🇷🇺 ОФЗ и 🇺🇸 TLT. Почему это важно? 📉 Циклы снижения ставок случаются не так часто. Это не ежедневная возможность, а редкий шанс, когда рынок открывает дверь для консервативного инвестора — и при этом доходность может быть 💯% и выше. 🚪 Пропускать такие моменты — значит упускать шанс заработать, не рискуя всем капиталом. 🛡 Я всегда за консервативные стратегии, и именно поэтому сейчас сделал ставку на облигации. Это один из тех редких моментов, когда консерватизм = высокая доходность 📈. ✍️ Не стесняйтесь, пишите мне. Я расскажу подробно, как использовать этот цикл в свою пользу и какие инструменты выбрать. 👉 Больше идей и сделок я публикую у себя в канале: https://t.me/zobovartem
📉 Экономика России входит в зону турбулентности. Свежие данные говорят сами за себя: ВВП снижается, бюджет остаётся с дефицитом, а Центробанк начал снижать ключевую ставку. Для экономики в целом — это тревожные сигналы. Но для инвесторов — именно такие моменты открывают возможности.
🔎 Что происходит
📊 ВВП падает. Экономика замедляется: компании меньше производят и зарабатывают.
💸 Бюджет в дефиците. Государство тратит больше, чем получает, а значит вынуждено занимать на рынке.
📉 Ставка ЦБ снижается. Регулятор успешно борется с инфляцией и теперь старается оживить экономику.
💡 Важный момент про рубль Всё это время государству было выгодно держать рубль крепким, ведь это помогает снижать инфляцию и стабилизировать цены. Но учитывая, что ЦБ действительно справился с ростом инфляции, следующим шагом, как я считаю, станет плавное ослабление рубля. Это позволит государству проще закрывать дефицит бюджета.
📈 Что это значит для инвесторов
✅ ОФЗ остаются интересными: снижение ставки поддерживает рост их стоимости.
🌍 Облигации с купоном в $ могут дать двойную выгоду: и от выплаты в валюте, и от возможного ослабления рубля.
📝 Моя позиция Я продолжаю держать ОФЗ и внимательно смотрю на долларовые облигации. В условиях падающего ВВП, дефицитного бюджета и разворота ЦБ это один из самых логичных и защищённых инструментов.
📌 В своём канале я разбираю конкретные выпуски облигаций, делюсь своим портфелем и еженедельно анализирую экономику.
👉 Подписывайтесь здесь: https://t.me/zobovartem
📉 Финансовый сектор США под угрозой CB Leading Economic Index снова в минусе. История показывает: такие сигналы часто предвещают падение. ❗️Что это значит для инвесторов? Полный разбор я написал у себя в канале 👉 https://t.me/zobovartem
📉 PMI от ISM уже с 2022 года стабильно находится ниже отметки 50. Исторически это всегда сигнализировало о проблемах в экономике: падала деловая активность, замедлялся рост компаний, и в итоге фондовый рынок уходил в снижение.
💡 В такие периоды выигрывал рынок облигаций — спрос на защитные активы рос, а доходности снижались. Именно поэтому я продолжаю держать позиции в казначейских облигациях США (Treasuries).
📊 И это не единственный индикатор. Многие показатели, о которых я писал ранее, указывают на то же самое: экономика охлаждается, а значит, логичнее сохранять консервативный подход.
Я остаюсь в трежерях — ставка на защиту и сохранение капитала.
Больше информации в моем телеграм канале https://t.me/zobovartem/133
Ситуация на рынке депозитов в России полностью отражает происходящее в экономике и денежно-кредитной политике. Еще недавно банки предлагали ставки выше 20% годовых, а сегодня мы видим уверенное снижение — на данный момент средний уровень ставок находится в диапазоне 15–16%. ❗️Важно понимать: это только начало. ЦБ РФ продолжает цикл смягчения денежно-кредитной политики. Основная причина — замедление роста экономики и падение инфляции. Для регулятора это прямой сигнал снижать ключевую ставку, чтобы стимулировать потребительскую и инвестиционную активность. А значит, депозиты будут терять привлекательность. Уже к концу года мы можем увидеть ставки ниже 10%, что станет новым уровнем нормы. 📌 Для вкладчиков это сигнал: держать деньги на депозитах становится менее выгодно, реальная доходность (с учетом инфляции) будет стремиться к нулю, альтернативой остаются облигации, где доходность все еще выше, а риски минимальны. Рынок депозитов — это всегда отражение политики ЦБ. И пока регулятор делает ставку на стимулирование экономики, держатели вкладов будут постепенно терять привычный высокий процент. 🔑 Вывод: эпоха двузначных ставок по вкладам уходит.
👉 Я остаюсь в облигациях. Подробнее здесь: t.me/zobovartem/130
