#ликвидность — посты и обсуждения

#структурныйдефицит #ликвидность #ЦБ #банкиРФ #денежныйрынок #ключеваяставка #инвестиции #трейдинг #рискменеджмент #макроэкономика

Российский банковский сектор вернулся к состоянию рекордного структурного дефицита ликвидности — ситуации, когда долг кредитных организаций перед регулятором больше, чем объём средств, размещённых ими на депозитах и корсчетах в ЦБ.

На 13 августа эта разница превысила 2,7 трлн рублей, следует из данных ЦБ.

Такого структурного дефицита не наблюдалось с марта 2022 года, когда банки на пике кризиса испытывали проблемы с ликвидностью.

#Россия #банки #финансы #бизнес #ликвидность #дефицит

📰 ОТЧЁТНОСТЬ ДО ОТКРЫТИЯ

🏦 $SVCB
🔹 Чистая прибыль по МСФО за 1 полугодие 2026: 45,3 млрд рублей, рост в 2,6 раза
🔹 Второй квартал: 25,6 млрд, рост в 5,1 раза, выше прогноза рынка
🧮 По этим двум цифрам на первый квартал приходится около 19,7 млрд, то есть основной прирост дал апрель-июнь (мой расчёт)
🔹 Доля акций в свободном обращении за квартал снизилась с 17,9% до 17,3%

🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews!

Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

💻 $HEAD
🔹 Выручка за 2 квартал: 10,1 млрд рублей, на уровне прошлого года
🔹 Чистая прибыль: 4,3 млрд (+4,2% г/г), рентабельность 43%
🔹 Прогноз компании по выручке за 2026 год тоже на уровне 2025-го
💰 Дивиденд за 1 полугодие: 200 рублей на акцию, последний день покупки 28 сентября
🧮 При котировке 2895 рублей это 6,9% доходности (мой расчёт)
📈 Прибыль растёт быстрее выручки, значит источник роста в марже, а не в объёмах бизнеса

🚗 $DELI
🔹 Убыток за полугодие: 1,67 млрд против 1,93 млрд годом ранее
🔹 Выручка за полугодие: 14,1 млрд (-4% г/г)
🔹 Второй квартал: выручка 7,6 млрд (+14% кв/кв, -9% г/г), EBITDA 1,5 млрд (+65% кв/кв)
🔹 Операционный денежный поток: 4 млрд (+36% г/г)
🚙 Доля на рынке каршеринга 46%
⚖️ Годовая динамика выручки отрицательная, квартальная положительная

📆 КАЛЕНДАРЬ СЕССИИ

⛏ 10:18 $RASP: консолидированные результаты за 1 полугодие 2026
⚡️ 11:00 $ELFV: результаты за 6 месяцев по РСБУ
🔌 12:00 $IRAO: презентация операционных и финансовых результатов по МСФО за 1 полугодие
💻 14:00 $HEAD: онлайн-звонок с инвесторами, в 15:11 финансовые результаты за 2 квартал
🏦 15:00 $SVCB: звонок для инвесторов по итогам полугодия
💱 16:00: платёжный баланс от ЦБ
📉 19:00: экспирация фьючерсов на сахар
🧍‍♂️ $OMZZP: выплата дивидендов по итогам 2025 года

🏦 ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК

🚧 14:45 Новосибирскавтодор 001Р-01: ориентир купона не выше 21,50%, BBB+ от НКР, амортизация 33,3% в 12-й купон
🏚 15:15 ДОМ РФ 002Р-10: флоатер, купон равен ключевой ставке плюс 1,2%, AAA от АКРА
🚗 16:00 ВТБ Лизинг 001Р-МБ-07: купон 15,50%, AA от АКРА
🚘 16:30 Балтийский лизинг БО-П26: купон 18,25%, AA- от Эксперт РА, амортизация по 11% с 12-го купона
🎈 16:30 Технология БО-04: купон 22,75%, BB от НКР, колл через 1,5 года

📊 Разброс купонов от 15,50% до 22,75% при разнице в рейтингах от AAA до BB. В нижнем сегменте жду раскрытия полугодовой отчётности эмитентов, до этого заявки не подаю.

💧 ЛИКВИДНОСТЬ И МАКРО

🔻 Банковский сектор вернулся к рекордному структурному дефициту ликвидности: долг кредитных организаций перед регулятором превышает объём средств, размещённых ими на депозитах и корсчетах в ЦБ (данные РБК). Для держателя облигаций это вопрос стоимости фондирования банков и конкуренции за деньги на первичке.

🏛 Ключевая ставка 14,00%, следующее заседание 11 сентября
💵 Официальные курсы ЦБ на 14.08: юань 12,41, доллар 83,08, евро 96,75
📉 Доля валютных вкладов, по данным АСВ, упала до 4,5%, это исторический минимум
📌 Склад Wildberries в Тверской области повреждён обломками БПЛА

🎯 МОЙ СЦЕНАРИЙ НА ДЕНЬ

📍 Рынок пришёл на поддержку после двух дней снижения, новых негативных вводных при этом не появилось. Перед выходными позиции не наращиваю.
📍 По $SVCB отчёт закрывает вопрос о доначислении резервов за полугодие, но котировка тяжёлая, добирать её на этих уровнях не буду.
📍 По $HEAD цифры вышли до звонка, поэтому смотреть надо не на дивиденд, а на комментарии менеджмента в 14:00 по прогнозу выручки.

🤔 Что для вас важнее сегодня: результаты Совкомбанка, дивиденд Хэдхантера или платёжный баланс в 16:00?

Давайте обсудим в комментариях.
Спасибо, что читаете.
Всем добра и профита!
Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

#отчетность #дивиденды #облигации #ликвидность

Индекс Stoxx Europe 600 в 2026 году вырос на ~12%, DAX, CAC 40 и FTSE MIB бьют исторические рекорды. Красота, да? 🎉 Но Bloomberg Opinion советует не спешить откупоривать шампанское.

Проблема №1: рост держится на кучке акций. ASML, Infineon, STMicroelectronics — вот и весь секрет "европейского ралли". Как только глобальный ИИ-хайп на полупроводники немного остынет, индекс может резко сдуться. 📉

Проблема №2: ликвидность утекает в тень. Всё больше сделок проходит не на биржах, а через инвестбанки и электронные площадки — в "тёмных пулах". По данным Bloomberg Intelligence, главная головная боль трейдеров крупных фондов — просто найти, кому продать акции без обвала цены. Прозрачности всё меньше, доверия тоже.

Проблема №3: с IPO беда. Даже такие громкие истории, как размещение бронетехнического гиганта KNDS, пробиваются на рынок со скрипом. А ведь именно новые размещения — показатель здоровья рынка, а не только рост котировок старых бумаг.

Итог: индексы на хаях, а фундамент под ними — не такой прочный, как кажется на первый взгляд. 🏗️

💡 Совет инвесторам: не покупайте "Европу" одним ETF на всё подряд и не радуйтесь только заголовкам с рекордами. Смотрите, за счёт чего растёт индекс — если это 3-5 бумаг из ИИ-цепочки, риск концентрации выше, чем кажется. Диверсифицируйте внутри самой Европы и держите в уме, что низкая ликвидность = более резкие движения при первой же панике.

#Европа #фондовый_рынок #Stoxx600 #инвестиции #ликвидность #IPO #финбазар

OpenAI при $852 млрд: сотрудники получили ликвидность, IPO откладывается

Обратный выкуп на $7 млрд — уже второй в этом году. Оценка выросла с $122 млрд в марте до $852 млрд менее чем за полгода, хотя убытки компании пока кратно превышают квартальную выручку.

Для рынка это ставка не на текущую прибыль, а на будущее доминирование OpenAI. Высокая тендерная оценка одновременно удерживает ключевых сотрудников и повышает планку для возможного IPO.

Какие риски скрывает разрыв между оценкой и финансами компании — в разборе: https://ai-digest.ru/go/finbazar/2677/

#OpenAI #IPO #оценка #ликвидность #AI #венчур