PokaNeBaffett
Ольга
На платформе с 05.05.25
Опыт инвестиций с 2010 года, квалифицированный инвестор с 2020
Присоединиться в MAX https://max.ru/join/51_kJ8AVUqhAMF8bgmWeAc5LXbkRWw-br7F0BADtcAc
Пожалуй, банкинг- одна из немногих сфер в нашей стране сейчас, которая чувствует себя неплохо. На фоне остальных , конечно. Свежий отчет ЦБ «О развитии банковского сектора» - тому подтверждение.
Если вам некогда было самому читать отчет- ловите краткий дайджест. Ну и благодарите, ессно (лайки/подписки приветствуется)
• Кредитование бизнеса. Оно внезапно бодро ускорилось: +1,5% за июль после совсем скромных +0,4% в июне. Годовой рост уже 13,8%, при том что сам ЦБ на этот год прогнозировал 7–11%. Для банков — хорошо. Для тех, кто ждет быстрого снижения ставки — не очень. Если кредитование и при текущей ставке растет, то зачем ЦБ торопиться со смягчением ДКП?
• Ипотека, наоборот, после июньского рывка притормозила. Выдачи упали с 483 до 363 млрд рублей. Но есть здесь интересный нюанс: рыночной ипотеки — той самой, которая без всяких льгот и сейчас выдается примерно под 18% — банки выдали на 175 млрд рублей. Это аксимум за последние 12 месяцев. Похоже,люди просто начинают привыкать к ипотеке под 18%. Вот уж действительно — человек ко всему привыкает...
• Потребкредитование тоже продолжает расти. Необеспеченные кредиты +1,1% за месяц, автокредиты +0,9%. Но тут уже есть ложка дегтя: доля проблемных необеспеченных потребительских ссуд остается очень высокой — 13,1%. То есть новые кредиты население берет бодро, а старые обслуживать получается не у всех. Ничего тревожного, расходимся...
• А вот деньги на вкладах перестали расти. Средства населения за месяц прибавили всего 0,3%, компаний — 0,6%. И это тоже вполне логично: ставки по депозитам снижаются гораздо быстрее ключевой. Я еще после прошлого заседания ЦБ обращала на это внимание — для банков такая история прекрасна, для вкладчиков уже не особо. Поэтому часть денег начинает искать более интересное применение. Ну или просто тратится — жить-то тоже когда-нибудь надо.
• Прибыль банков. За июль сектор заработал 443 млрд рублей, это сразу +18% к июню. ROE вырос до очень красивых 23,6%. Казалось бы — вот оно, банковское экономическое чудо. Но если копнуть чуть глубже, выясняется, что основной вклад в рост прибыли внесло снижение резервов: со 282 до 168 млрд рублей. То есть банки не вдруг стали за месяц на 18% эффективнее работать — просто меньше денег пришлось откладывать на возможные проблемы.
Но даже с этой оговоркой банковский сектор чувствует себя весьма неплохо.
Теперь про конкретные эмитенты.
$SBERP — тут все стабильно. Качественный бизнес, высокая прибыльность, дивиденды. Лидер индекса.
$T - не просто так остаются в числе моих юбимчиков. Я уже неоднократно писала, почему считаю компанию одной из самых интересных историй на российском рынке: рост бизнеса, дивиденды, байбэк, плюс история с покупкой Точка Банка. Каких еще аргументов вам надо, а?
$VTBR- здесь оптимизма у меня традиционно поменьше. Результаты слабее лидеров сектора, плюс появилась отдельная история с акциями $OZON в залоге. Насколько она действительно критична - пока непонятно, поэтому наблюдаем со стороны. Я вообще с ВТБ предпочитаю соблюдать безопасную дистанцию — многолетний опыт инвесторов компании как бы намекает.
$SVCB - за полугодие отчитался сильно. История интересная, но лично я пока просто наблюдаю.
$MBNK — ждем отчетность сегодня. Раньше результаты, мягко говоря, не сильно вдохновляли, посмотрим, удалось ли ситуацию исправить.
❓Что в сухом остатке?
Банковский сектор по-прежнему выглядит одним из самых интересных на нашем рынке.
Кредитование растет даже при высокой ставке. Маржинальность отличная. ROE выше 20%. Прибыль огромная. Системных проблем пока не видно. Правда, есть один неприятный побочный эффект: если экономика продолжает переваривать высокую ставку настолько бодро, у ЦБ появляется еще один аргумент никуда со снижением не торопиться.
А вот это для всего остального фондового рынка уже новость так себе.
Берегите себя и свои деньги!
#новости #аналитика #базарразбор #новичкам #хочу_в_дайджест
Доброе утро всем !
Прошлую неделю была не сильно активна с постами — заслуженный отпуск сам себя не отгуляет , знаете. Но вчера активно скроллила новостные ленты и врываюсь в новую неделю с традиционным #Обзираю_через_З .
Краткий дайджест новостей прошедшей недели.
• 📌Топливный кризис снова с нами . Лично видела заправки с ценником по 240 за литр Аи-95. В отдельных регионах- курортный Геленджик, например- очереди на заправках по 16 часов стоят. Учитывая, что в сентябре еще планово должны уйти на ремонт ряд НПЗ, понятие «работа рядом с домом» становится серьезным конкурентным преимуществом. Хотя из телевизора рассказывают, что ситуация под контролем.
• 📌Снова дефляция. Это неудивительно — я думаю, что она с нами будет ровно до выборов. А потом уже — трава не расти. А вот арбузы и дыни в России подорожали на 31% и 26% за последний год. Объяснение, впрочем, вполне земное: выросла себестоимость выращивания, сезон начался позднее обычного, плюс проблемы с топливом ударили по логистике. А для бахчевых транспорт — очень заметная часть конечной цены. То есть высокая нефть сначала радует нефтяников, потом превращается в дорогое топливо, а где-то в конце этой пищевой цепочки мы получаем арбуз +31%. Экономика замкнутого цикла.
• 📌Нефть марки Brent с начала года выросла на 47% и держится около $100 за баррель уже полода. Наша Urals из-за сокращения дисконтов и вовсе выросла на 72%. Рубль при этом ослаб на 6%. Но акции российских нефтяников все равно держатся в среднем на 12% ниже январских уровней. Не в коня корм, получается. Интересно, кто из нефтяников в этом году будет платить промежуточные дивиденды — как раз начинается сезон отчетности, это и узнаем.
• 📌А это прекрасное — рубрика #просто_цифры . Главная партия в стране в СЛУЧАЙНОЙ жеребьёвке ЦИК РФ получила первый номер в бюллетенях сразу в 21 из 39 регионов. Вероятность такого результата составляла 0,00000378%, или 1 шанс из 26 млн,. Если в такую теорию вероятности верить, то шансы Сегежи $SGZH торговаться по 100 рублей за акцию тоже вполне реальны.
• 📌Канье Уэст . Господи, мы серьезно это все? Главная новость недели??? Экономика Санкт Петербурга воспрянет, билеты и отели раскупленыпрезидент может с ним встретиться, если графики совпадут, из Москвы на концерт можно приехать на броненевике прямо на концерт... Новости, которые мы заслужили, да?
Теперь главное - куда смотреть инвестору на этой неделе, кроме курса доллара, нефти, геополитики и собственного постепенно краснеющего портфеля.
❗️1. Атаки БПЛА переключились на другой маркетплейс - первые атаки на логистические хабы Озона были в выходные в Самарской области, сегодняшнее утро принесло новости о пожара на складах компании в Дагестане и в Краснодаре. Акции $OZON теряют 10%, его материнской компании — $AFKS -9.5%. Панические распродажи тянут назад весь рынок. Впрочем, если верите в историю роста Ozon, то распродажа сейчас может помочь зайти в хороший и совсем недавно ставший прибыльным актив со скидкой. Категорически не ИИР, конечно.
❗️2. ЮГК $UGLD . Сегодня Совет директоров «Южуралзолота» должен высказаться по обязательной оферте нового мажоритария — «БТС-Мост Холдинга». Цена оферты уже известна — 0,7425 рубля за акцию, а само предложение действует до конца октября. Сегодня СД должен дать акционерам свои рекомендации по нему. Все, кто держат компанию в своем портфеле — следите за новостями.
❗️3. Сразу пачка отчётностей : $MTSS $MBNK $OZPH $DOMRF $IVAT $ASTR , «Мать и дитя», Inarctica , «Самолет» и «Аэрофлот». Ждем и реагируем.
4. Дивиденды на повестке дня стоят у : «Норникель» $GMKN (последняя выплата была у компании за 9 месяцев 2023 года, на этой неделе рассмотрят вопрос о дивах за первое полугодие 2026), Новатэк $NVTK и Черкизово $GCHE
Но в любой ситуации не забывайте про самое главное событие недели — у нас осталась всего одна неделя лета . И провести её надо так, чтобы было о чем вспомнить долгими зимними вечерами.
Берегите себя!
#новости #базарразбор #аналитика #новичкам
До начала учебного года осталась всего одна неделя и родители школьников срочно-обморочно закупают канцелярию- белые рубашки-сменку. Ну и морально готовятся к 9-месячному марафону.
Гляньте, какая актуальная новость из США подъехала на тему начала учебного года. По $100 в неделю будут платить школьникам в Детройте, чтобы они ходили на все уроки. Программа
будет работать с января по март, когда прогулов в школах больше всего.
Если бы такие выплаты ввели у нас, то за 34 учебные недели среднестатистический школьник
заработал бы 278 тысяч рублей. Мне такая идея нравится. Финансовая грамотность в действии, так сказать. Жалко только, что мы не в Детройте живем...
А что хорошего есть в ваших школах?
С вопросом про актив, который я готова держать вечно, у меня вообще никакой интриги не получилось.
Tesla $TSLA.
И мои слова не расходятся с делом. Мои акции Tesla давно заморожены. И когда была возможность от них избавиться, я принципиально решила этого не делать. Пусть лучше лежат замороженными еще десять лет, чем однажды я буду рассказывать внукам душераздирающую историю, что когда-то у бабки были акции Tesla, а она их взяла и продала по 300 долларов.
Почему именно Tesla?
Потому что я давно перестала считать ее автомобильной компанией.
Если инвестиционная идея Tesla сводится к тому, сколько Model Y компания продаст в следующем квартале, — акция выглядит безумно дорогой. Но сама Tesla сейчас прямо определяет свою стратегию гораздо шире: искусственный интеллект в реальном мире, автономное вождение, Robotaxi, человекоподобные роботы Optimus плюс энергетика.
Автомобили здесь просто фундамент, на котором строится следующий этаж.
И фундамент, несмотря на все проблемы, вполне реальный: только за II квартал 2026 года Tesla поставила клиентам 480 тысяч автомобилей и развернула 13,5 ГВт·ч систем хранения энергии.
Но самое интересное начинается дальше.
Представьте компанию, которая через 10–20 лет потенциально получает деньги не только с продажи автомобиля, но и с программного обеспечения для него; потом превращает этот автомобиль в автономное такси; параллельно производит промышленных и домашних роботов; строит системы накопления энергии.
Получится всё? Конечно, нет.
Но мне и не нужно, чтобы получилось всё.
Инвестиционная прелесть Tesla именно в количестве огромных опционов на будущее. Если хотя бы один из них — массовое автономное вождение или Optimus — действительно выстрелит, сегодняшний автомобильный бизнес может оказаться далеко не самой ценной частью компании.
В долгосрочную программу мотивации Маска зашили цели, среди которых 10 млн активных подписок FSD, миллион коммерческих Robotaxi, миллион проданных роботов и капитализация Tesla до $8,5 трлн.
Звучит совершенно безумно.
Но есть одно но: очень многое из того, что делал Маск раньше, до того как получилось, тоже звучало совершенно безумно.
Мое отношение к Илону вообще сложно описать одним словом. Я считаю его гением, восхищаюсь работоспособностью и какой-то абсолютно нечеловеческой упертостью. При этом периодически хочется отобрать у него телефон, закрыть X и заставить просто работать.
И да — Маск одновременно главный актив Tesla и один из ее главных рисков.
Риски вообще здесь огромные.
Tesla уже стоит так, будто значительная часть прекрасного будущего обязательно наступит. Основной автомобильный бизнес испытывает давление, конкуренция растет, а инвестиции в ИИ, роботакси и роботов требуют десятков миллиардов. Во II квартале компания получила отрицательный свободный денежный поток около $1,1 млрд на фоне резко выросших капитальных затрат.
Поэтому назвать Tesla спокойной инвестицией для пенсионного портфеля язык у меня не повернется.
Но вопрос ведь не про самую спокойную акцию. Он про актив, который хочется передать внукам.
И вот здесь мой выбор именно такой.
Потому что на горизонте 20–30 лет мне интереснее владеть кусочком компании, которая пытается изменить транспорт, энергетику, робототехнику и применение ИИ в физическом мире, чем двадцать лет угадывать цену нефти или размер следующего дивиденда.
Можно ошибиться.
Маск может в очередной раз сорвать сроки. Robotaxi могут не получить ожидаемого распространения. Optimus может остаться дорогой игрушкой. Китайские конкуренты могут откусить половину автомобильного рынка.
Но если Tesla действительно реализует хотя бы значительную часть задуманного — продавать ее акции через пять лет мне будет так же странно, как сегодня кажется странным решение продать Amazon в 2005-м только потому, что интернет-магазин уже «слишком дорого стоит».
Поэтому мои Tesla остаются лежать.
Для себя.
Потом — для детей.
А там, глядишь, и внукам что-нибудь достанется.
Главное, чтобы они не продали всё ради какого-нибудь модного актива 2050 года.
Хотя… это уже будет их инвестиционная ошибка 😁
Не ИИР.
На текущий момент из-за крепкого рубля в 2026 году бюджет
страны недополучил около 1.4-1.7 трлн рублей. Чтобы в бюджете дебет сложился с кредитом, курс рубля должен продержаться на уровне 101 рубль за доллар до конца года.
Учитывая, что из всех инструментов Мосбиржи я для себя для активной торговли сейчас выбрала $SiU6 и именно сейчас я в лонге — ничего не имею против курса в 101 рубль. А какой курс доллара ждете вы?
Я помню, как в ковид торговала акциями Pfizer $PFE
и Moderna $MRNA - и постоянно следила за новостями: какая из компаний первой изобретет реальную вакцину против коронавируса. Никакого фундаментала, чистейшие спекуляции и отторговка новостей; десятки процентов в день то в одну, то в другую сторону. Верните мне мой 2021..ю Но сейчас не об этом...
А сейчас снова у Moderna появились новости, из-за которых акции компании взлетели на 160% за 40 минут. Компания успешно провела финальную 3-ю фазу клинических испытаний вакцины против рака кожи. Вакцину вводят после удаления опухоли, они не даёт раку вернуться после операции.
Что это значит в цифрах? Ежегодно в мире от меланомы умирает около 60 тысяч человек. На меланому приходится лишь несколько процентов от всех случаев рака кожи, но она дает до 80% смертности в этой группе. Даже если изобретение этой вакцины сохранит жизни 60 тысячам человек в мире — это уже немало. А если изобретение вакцины от рака кожи станет шагом на пути к появлению вакцин от других злокачественных образований? От рака легких ежегодно 2 млн человек умирают, а рак молочной железы уносит еще 700 тысяч жизней в год. Представляете, на пороге какого прогресса стоит медицина сейчас?
В промышленное производство вакцину запустят в 2027 году. Как будет распространяться вакцина и будет ли она доступна в России — это пока вопрос. Но все равно люблю такие духоподъемные новости.
p.s. а тем, кто вчера торговал Moderna -искренние поздравления
Берегите себя!
