#золото
58 публикаций
Как не поддаваться эйфории
Если посмотреть за последние месяцы обзоры более-менее приличных инвест-блоггеров, то только ленивый не писал о том, что на рынке нет объемов . Вообще нет. И это логично — люди уже столько раз обожглись на российском фондовом рынке, что предпочитали пересидеть безвременье в депозитах или фондах ликвидности. Пусть тут бешеных доходов не предвидится, но зато ничего не потеряешь. В отличии от покупки акций.
Во вторник объем торгов MOEX был на уровне 61 млрд. Вчера индекс Мосбиржи вырос на 6%. Основная суета началась на вечерке, но даже за это время наторговали на 159 млрд. В три раза больше. Сегодня, абсолютно очевидно, эту цифру переплюнем.
Можно найти кучу фотографий, как сейчас по всему миру — в Индонезии, Японии, Вьетнаме, Австралии и Малайзии — люди выстраиваются в очереди, чтобы купить золото — слитки или украшения. В Сиднее очередь в банк достигает 60 метров. Золото на рекордных максимумах и стоит сейчас 4300 доллара за тройскую унцию. За месяц рост котировок составил почти 1000 долларов. В январе этого года золото стоило «всего» 2800 долларов.
Что мешало покупать золото в январе? Почему по 115 рублей на этой неделе никто не хотел брать Газпром$GAZP , а по 124 сегодня уже наторговали его же на 7 миллиардов?
По моему, в такой ситуации как раз очень важно сохранять трезвый ум и не поддаваться всеобщей эйфории. Откройте свою стратегию (она же есть у вас, правда?) и еще раз перечитайте. И делайте только то, что соответствует Вашей стратегии. И лучше уж потом немного помучиться FOMO, чем в очередной раз высчитывать убытки.
Берегите себя.
p.s. На фото- очередь австралийцев, желающих купить презренный металл.
#новичкам #хочу_в_дайджест #золото #расту_сбазар
Рептилоиды против серебра. Серебро VS золота
Часть 1. Часть 2. Золото — король старой школы
Вчера в статье объяснял, почему серебро — не тот актив, на который стоит делать ставку, если вы всерьёз думаете о будущем портфеля. Но где есть тень, там есть и свет. Если серебро — Луна, полная тайн, то золото — его старший, более уравновешенный брат Солнце (или сестра?) А на Солнце последние годы какие-то беспрецедентные вспышки…
Золото — не так надежно, как блестит!
Золото — обязательный класс активов в портфеле любого инвестора. Мы верили в рост золота, писали о нём, делали прогнозы и даже проводили публичные эксперименты. Но, конечно, мы не могли предположить, что в 2025 году золото поднимется выше 4000 долларов за унцию! Предсказать такое было невозможно. Но одно остаётся фактом: золото точно должно быть в портфеле.
Почему 4000? Разбираем причины роста
Этому есть пара причин: высокие рыночные риски + бегство из доллара США. Но главный вопрос — такой рост золота означает начало падения фондового рынка или нет? Пока очевидно одно: инвесторы уходят в золото, «голосуя ногами». Однако продают они пока облигации, а не акции. Почему? Потому, что облигации при текущих процентных ставках не спасают от инфляции, реальная доходность остаётся отрицательной.
Зато акции — другое дело. Успешный бизнес всегда включает инфляцию в цены своих товаров и услуг. Поэтому акции, в отличие от фиксированных бумаг, способны компенсировать потери покупательной способности.
Тайминг и эмоции
На рынке бывают фазы бурного роста и резкого падения. Тайминг непредсказуем — всё это, в сущности, эмоции и настроения. Инвестировать нужно в бизнес. Только бизнес, решая проблемы и боли клиентов, зарабатывает и делится прибылью с акционерами — ростом и/или дивидендами.
А вот золото не приносит дивиденды. Люди добывают его, переплавляют в слитки, охраняют и берегут, тратят на хранение реальные деньги. Если бы на нас смотрели рептилоиды с другой, золотой планеты, то наверняка бы задумались: зачем им всё это?
Немного истории
Были времена, всего 60 лет назад, когда цена на золото была фиксированной. Но потом грянул Бреттон-Вуд, и мир отпустил золото в свободное плавание. Если сравнить динамику золота и акций с того момента — преимущества акций становятся очевидны. Но люди есть люди, и инвесторы — те же люди. Поэтому доля золота в портфеле должна быть, просто существенно меньше, чем многим кажется.
Сколько именно золота держать в портфеле инвестора — расскажем отдельно. Это будет уже третья часть цикла о золоте.
t.me/ifitpro
#золото
Заработать на золоте. Успеют ли?
Во Вьетнаме люди выстраиваются в очереди с 5 утра, чтобы купить золото. Аналогичная ситуация на фоне рекордного роста золота происходит в Австралии.
Издержки хранения реального золота 🥇 гораздо выше, чем сделка на бирже
И есть одна максима: "когда об акциях начинает говорить чистильщик ботинок, знайте — пришло время продавать" (Джон Рокфеллер)
Только с каким лагом это отработает и отработает ли вообще. В текущих условиях из-за неопределенности, как инвесторы, так и мировые ЦБ активно подкупают золото себе в портфели.
Прогнозы сдвинулись уже до 6000$ за унцию, например, от Barclays 📈
#золото #инвестиции #трейдинг
Добыча драгметаллов увеличивается.
Попалась интересная новость,мне кажется таких новостей скоро будет еще больше,коррекция по драгметаллам не "за горами".Серебро сегодня гэпом вниз открылось....
Азербайджан в январе-сентябре 2025 года увеличил добычу золота на 34,1% к аналогичному периоду предыдущего года до 2,349 тонны, сообщил Госкомитет по статистике.
Добыча серебра увеличилась на 29,3% до 2,984 тонны.
Биржевое золото превысило наш прогноз в 3800$ за унцию как пик
Рост продолжился, сегодня отметки 4200. Импульс очень сильный, золото растёт примерно по 1% в день. Спекулянты давят вверх. Стоит ли фиксироваться полностью? Да, стоит, если речь про биржевые активы. А физическое золото мы фиксируем порционно, раз в неделю. Всегда держу определенную часть в физическом золоте, на случай если я ошибаюсь и рост продолжится. Но это часть находится в пределах 10-15%, не более. Всё что превышало уже продано.
Нашли замену доллару 🙃
🚀 Пошел разгон идей для роста золота и BTC….
Сколько «пугалок» и интересных идей будет опубликовано в ближайшее время. Особенно если рост котировок золота продолжиться с ускорением.
Парадокс обычного инвестора, что он готов покупать дорогое с мыслями, что будет еще дороже. И не готов покупать дешевое, так как опасается, что будет еще дешевле. Причем и дорогое и дешевое с отличным качеством.
Металлические счета
Добрейшего дня, уважаемые коллеги!
Есть несколько вариантов инвестиций денег в драгметаллы: можно купить слитки, купить монеты, использовать биржевые фонды золота или вложить в обезличенный металлический счет
Сегодня я хочу обсудить с вами именно обезличенный металлический счет, который частично похож на вложение в золото через биржевые фонды: у вас на руках не появляется физический металл. Это значит, что не надо думать, как его хранить, покупать сейф, а потом решать проблемы с реализацией.
ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. То есть вы покупаете некое количество виртуального металла и ожидаете, что в дальнейшем этот металл подорожает. Как правило, ОМС можно пополнять, можно вывести с него часть денег, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.
Большинство вкладчиков в ОМС выбирают золото. Многие считают его самым стабильным драгметаллом, на втором месте серебро, платину и палладий инвесторы выбирают очень редко.
Многие банки сейчас, на хайпе золота, дают возможность открытия такого счета вплоть до 0.1 гр, что снижает порог входа для начинающих инвесторов. Более того, банки предлагают даже бесплатное обслуживание таких счетов
Актуальные цены на драгметаллы, по данным ЦБ, можно посмотреть тут
https://www.cbr.ru/hd_base/metall/metall_base_new/
Разумеется, доход по таким вкладам не гарантирован и напрямую зависит от цен на металл. При этом банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла, что может сократить прибыль или увеличить убыток.
При получении прибыли после продажи металла будет необходимо заплатить НДФЛ 13% Скорее всего, ваш банк не будет являться налоговым агентом в этом случае (нужно будет уточнить), поэтому вам придется подать налоговую декларацию самостоятельно.
Однако НДФЛ можно будет не платить в двух случаях:
1. если металл «пролежал» на ОМС три года и более, то полученная при его продаже прибыль не облагается налогом;
2. если общая сумма проданного вами металла не превышает 250 000 ₽ в год.
Также эти вклады не страхуются государством.
Что думаете насчет этого инструмента, инвесторы? Вкладываетесь ли, какова его примерная доля в ваших портфелях? Какой металл предпочитаете?
Пишите, комментируйте, мне, как новичку, очень важно послушать мнение старших и более опытных инвесторов. Буду очень благодарна за него.
#золото #драгметаллы #вклады #инвестирование #gold
💰 США хотят переоценить золото: что это значит и чем может закончиться.
В Сенате США появился необычный законопроект — BITCOIN Act, предложенный сенатором Синтией Ламмис.
На первый взгляд, он про биткоин.
Но в нём есть пункт, который может радикально изменить баланс между Федеральной резервной системой и правительством.
Речь идёт о переоценке золота США.
🪙 Что хотят сделать.
Сейчас официальная цена золота в США — $42,22 за унцию.
Эта цифра не менялась с 1973 года, когда доллар окончательно отвязали от золота.
Но рыночная цена — около $4000 за унцию.
Разница колоссальная.
Закон BITCOIN Act предлагает:
Передать старые золотые сертификаты, которые хранятся у ФРС, в Министерство финансов.
Минфин выпустит новые сертификаты по рыночной цене золота.
ФРС должна будет перечислить разницу между старой и новой стоимостью — фактически «монетизировав» переоценку золота.
Полученные деньги правительство сможет использовать для:
покупки биткоинов в стратегический резерв;
пополнения бюджета без увеличения госдолга.
⚖️ Что это значит на практике.
По сути, это скрытая эмиссия, но не через печатание новых долларов, а через рост стоимости золотых активов.
Если закон примут, в казну могут поступить сотни миллиардов долларов, не прибегая к займам и повышению налогов.
Такое решение:
Уменьшит давление на #госдолг США;
даст правительству дополнительный источник финансирования;
укрепит баланс #ФРС на бумаге, ведь активы будут стоить дороже.
Но есть и обратная сторона:
это подорвёт доверие к идее независимости ФРС;
фактически откроет путь к монетизации золота, что может вызвать инфляционные ожидания;
создаст прецедент — использовать «переоценку активов» как источник бюджетных денег.
📊 Если закон примут
💡 Представим: золото США — около 261,5 млн унций.
Если переоценить его с $42 до $4000, прирост стоимости составит более $900 млрд.
Это почти как дополнительный пакет стимулов, сопоставимый с антикризисными программами времён пандемии.
Но без формального увеличения долга.
Такой шаг может:
вызвать рост цены на #золото (инвесторы увидят сигнал о переоценке);
ослабить #доллар, если участники рынка сочтут это скрытой эмиссией;
повысить интерес к #биткоин, ведь закон предусматривает покупку криптовалюты на часть этих средств.
🧩 Почему это важно.
Если BITCOIN Act пройдёт, это станет новой моделью финансирования бюджета —
через оценку резервов по рыночной стоимости.
По сути, США впервые признают, что золото — реальный финансовый инструмент,
а не просто «исторический реликт» в хранилищах Форт-Нокса.
💬 Моя позиция.
Такой закон — революционный шаг.
Он может временно улучшить финансовую картину, но в долгосрочной перспективе —
поставит под вопрос саму идею независимости ФРС и устойчивости доллара.
Это будет новая форма “золотого стандарта 2.0”, но уже в цифровую эпоху, где золото и #биткоин окажутся по одну сторону баррикад.
📌 Вывод: если BITCOIN Act примут, США фактически признают,
что золото — это не просто металл, а инструмент для покрытия долгов и запуска новой финансовой эры.
Золото пробило знаковую отметку в 4000 долларов\унция и продолжило восхождение. Ваш покорный слуга предрекал подобный исход, так что засчитываю себе ачивку "я же говорил".
https://t.me/borodainvest/2639
Но отличие аналитического канала от инфоцыганского в том, что на своих идея и предположениях мы пытаемся заработать. А это немножко сложнее, чем постить "как полонговали д...бы" на падении рынка, и обратную гифку на его росте. Как говорится, почувствуйте разницу.
Так вот. Один прогноз исполнился - золото пробило 4000 долларов. И на этом лично у меня заработать не получилось. Я почему-то подумал, что рост базового актива будет позитивен для производителей. Оно конечно так, но акции ЮГК и Селигдара все еще ниже прошлогодних уровней (а золото за это время удвоилось!). Все благодаря невероятному уровню корпоративного управления. Российский рынок может,умеет , практикует)))
Пока идея с золотодобытчиками второго эшелона не работает (надо было Полюс тарить). Но я считаю, что пространство для их переоценки все еще очень большое. Так что идея в силе.
А вот вам другие идеи, тоже связанные с золотом.
Во-первых, думаю, что базовый актив продолжит рост. Красивая цифра стоимости унции и общий хайп привлекут свежее спекулятивное бабло и в моменте может быть поход даже на 4500 тыс\унц. Но в целом пора бы и коррекцию сделать.
Вторая идея сложнее. Есть предположение, что рост золота рано или поздно перекинется на другие цветные металлы: платину, медь, никель и алюминий. Рост цен на эту группу металлов может быть связан с желанием фондов диверсифицироваться из слабого доллара, а так же куда-то переложить часть прибыли из золота (опять же диверсифицироваться). Если предположение окажется верным, то большие перспективы открываются в ГМК, Русале и Эн+.
"Почему так быстро дорожает золото? Как продвигается бизнес золотодобытчиков?".
Рад приветствовать подписчиков и гостей на нашем канале.⭐️
Эту статью я давно планировал написать, а сегодня, 7 октября, буквально сам драгоценный пошел навстречу установив новый исторический рекорд - 4000$ за унцию. В нашей команде Reichenbach Team только у меня в портфеле есть чистое золото, фонды и акции золотодобытчиков.
Сегодня актив чистого золота достиг +107% прибыли 🔥. Первые граммы покупал весной 2023 г. и держу как защитный актив, особенно когда рынок акций демонстрирует слабость и не поддерживает доходность. Ралли желтого металла продолжается уже третью неделю подряд. Основным драйвером за последние месяцы стали торговые войны Трампа и текущий шатдаун Конгресса США.
Другим фактором высокого интереса к золоту стала военная напряженность которая наблюдается в локальных конфликтах. Если заметили, в 2025 г. их стало больше. От арабо-израильского до украинского. Обратите внимание, во всех случаях посредником выступает Трамп.
Какими способами лучше торговать золотом?
1️⃣На сегодня более эффективным способом заработка инвестора стали акции золотодобывающих компаний, более популярными являются Полюс🌟, ЮГК и Селигдар🏭. Например, главным проектом Полюса стал "Сухой Лог" который увеличит производство золота в 2,4 раза к концу 2025 г. (6 млн унций). Если Вас интересует Полюс, то выгодно закупить при отсечке 13 октября.
2️⃣Селигдар планирует нарастить производство драгоценного металла по двум месторождениями: Кючус и Хвойное. Также в течении пяти лет в планах увеличить производство олово, вольфрама и меди. В результате по прогнозу выручка компании прибавится на 35-40%. Однако,акции компании имеют специфически риски: непрозрачная дивидендная политика, высокая долговая нагрузка, волатильность цен на драгоценные металлы.
3️⃣ЮГК в ближайшие годы будет выводить на полную мощность объем производства золота в 611 тыс унций в год. В 2026 г. увеличит до 700 тыс. унций за счет новых проектов. Поскольку контрольный пакет акций (67,25%) принадлежит Росимуществу, бумага сейчас в состоянии неопределенности из-за поиска покупателя. Поэтому ЮГК считаю более рискованным активом в "золотой тройке" компаний.
Не ИИР
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ "Полюс" $PLZL заплатит дивиденды за первое полугодие — 70,85₽ на акцию.
Реестр под дивиденды закроется 13 октября.
Компания сохранила цель выплачивать 30% от EBITDA, которая за период выросла на 32% до рекордных $2,7 млрд.
2️⃣ "Русгидро" $HYDR не будет платить дивиденды — прибыль направят на строительство новых мощностей.
До 2035 года продлена дальневосточная "надбавка", половину средств пустят на развитие энергетики в изолированных регионах ДФО.
Компания сможет продавать электроэнергию ГЭС по свободным ценам, чтобы получать дополнительные доходы и окупать стройки.
Финансовое положение "Русгидро" тяжёлое: высокая закредитованность и неликвидные активы, поэтому власти обсуждают меры по её оздоровлению.
3️⃣ "Россети" $FEES предлагают объединиться с "Системным оператором" и сэкономить до 15 млрд₽ за счет сокращения дублей.
СО и генераторы против — боятся проблем с ремонтом и энергодефицитом.
Вместо объединения предлагают создать совет по планированию при СО.
Минэнерго и "Совет рынка" идею не поддерживают.
4️⃣ Сбербанк $SBER вложил в стартапы свыше $250 млн через четыре фонда.
Одна из ранних инвестиций уже окупила все вложения, остальные проекты пока в стадии реализации.
Греф отметил, что поддержка стартапов для банка — это не только бизнес, но и социальная ответственность.
5️⃣ "МД Медикал Груп" $MDMG выплатит дивиденды за первое полугодие 2025 года — 42₽ на акцию.
На это направят 3,2 млрд₽, реестр закроется 20 октября, выплаты ожидаются до середины ноября.
Сумма дивидендов превысит 62% чистой прибыли по МСФО за полугодие.
6️⃣ "Газпром нефть" $SIBN заплатит дивиденды за I полугодие — 17,3₽ на акцию.
Реестр под дивиденды закроется 13 октября.
Компания традиционно выплачивает 50% прибыли по МСФО, но последние годы повышает планку — за 2024 год направила 78%, за 2023 год — 75%.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #дивиденды #инвестиции #золото #энергетика #стартапы #прибыль #акции #рынок
Друзья, некоторое время поживу в местах, где нет интернета (не тюрьма!)! Так что посты временно перестанут быть регулярными и лишатся инфографики. Надеюсь, что эти мелкие неприятности не помешают вам читать любимый канал!
Как назло на острове нет календаря ... В смысле на рынке происходит куча важных событий. Даже не знаю с какого начать. Давайте наверное про ЮГК.
Инсайд об интересе УГМК к активу подтверждается. Скорее это уже даже не инсайд, а информация верная на 97%. Купит УГМК. Первый вопрос: "По какой цене купит?". Ранее была оценка в 85 млрд за актив, но сейчас какой-то чиновник назвал широкий диапазон в 50 - 100 млрд рублей. Учитывая ситуацию с бюджетом и ценами на золото, предположу, что 50 млрд точно не будет. Скорее торг идет между 85 - 100 млрд. за пакет в 67%(57 - 65 копеек за акцию). конкретная цена уже вопрос договоренностей и способности менеджмента УГМК решать вопросики.
Следующий вопрос - корпоративное управление. Мягко говоря, УГМК это не та компания, которая славится уважительным отношением к миноритариям. Петропавловск раздербанили жесточайше и без малейших сомнений. Да и в других активах группы были спорные сделки.Этот фактор точно стоит учитывать!
Но! Инвесторам таки есть на что рассчитывать:
1) Во-первых, есть фокус на рост рынка, ЦБ многое делает в плане регулирования и откровенных кидков стараются не допускать (в том же СМЗ акции выкупили).
2) Во-вторых, есть крупный квази гос миноритарий - Газпромбанк. Он заинтересован в росте стоимости актива.
3) В третьих, УГМК может быть заинтересован в сохранении публичного статуса, а так же объединении активов с месторождениями бывшего Петропавловска. Крупный публичный золотодобытчик может быть оценен дорого (например, как Полюс - за 6 EBITDA).
Так что личной мой выбор - не паниковать. Жду цену продажи, а дальше будем смотреть на действия нового собственника. Простая математика: при добыче в 10 тонн, долларе по 100 рублей и унции по 4000 долл, выручка ЮГК составит ... Примерно 130 млрд рублей. Это удвоение от текущей выручки при весьма консервативных допущениях.
💵 Доллар, золото и облигации: почему US30Y будут расти, а золото падать
Сентябрь стал знаковым месяцем для финансовых рынков. Сразу несколько факторов начали формировать новый тренд: рост интереса к долгосрочным облигациям США (#US30Y), возможное снижение цен на нефть (#нефть), укрепление доллара (#доллар) и падение золота (#золото).
В этой статье разберём, почему складывается такая картина и что это значит для инвесторов.
1️⃣ Долгосрочные облигации США и спред US30Y–US10Y
В сентябре спред между доходностью 30-летних облигаций (#US30Y) и 10-летних (#US10Y) впервые за долгое время увеличился на 0,5%.
Почему это важно:
📌 Именно такого движения ждали крупные фонды, чтобы активнее заходить в долгосрочные бумаги.
Исторически рост спреда сопровождается повышенным спросом на US30Y, что ведёт к росту цен облигаций и снижению их доходности.
Для доллара это позитивный сигнал: укрепление доверия к долгосрочным облигациям поддерживает валюту.
Таким образом, US30Y начинают получать значительную поддержку со стороны институциональных инвесторов.
2️⃣ Нефть и инфляция: как они связаны.
По предварительным данным, #ОПЕК+ рассматривает возможность увеличения добычи нефти, окончательное решение будет объявлено 5 октября.
Если добычу действительно повысят:
Цена нефти 🛢️ снизится.
Стоимость топлива и логистики упадёт.
Инфляция в США замедлится, создавая условия для более мягкой денежной политики #ФРС.
💡 Влияние нефти на инфляцию напрямую отражается на долларе и долгосрочных облигациях: снижение цен поддерживает доллар и делает US30Y более привлекательными для инвесторов.
3️⃣ Золото и доллар: историческая связь.
Золото традиционно выступает защитным активом, но его динамика напрямую зависит от доллара и инфляции.
Сейчас складывается следующая картина:
#COT-отчёты показывают, что крупные фонды сокращают длинные позиции по золоту.
Падение нефти и замедление инфляции усиливают доверие к доллару.
В такой среде золото теряет свою привлекательность как защитный актив и идёт в коррекцию.
📉 Исторические данные подтверждают: когда долгосрочные облигации растут, доллар укрепляется, а золото снижается.
🔗 Цепочка влияния: от спреда до золота.
Чтобы наглядно увидеть, как все факторы связаны, рассмотрим последовательность событий:
Спред US30Y–US10Y ↑ → премия за срок увеличивается → долгосрочные облигации становятся привлекательными для крупных фондов.
Фонды начинают активно покупать US30Y → цена US30Y растёт, доходность падает.
Рост доверия к облигациям → укрепление доллара (#доллар ↑).
Падение нефти (#нефть ↓) и замедление инфляции → дополнительное укрепление доллара и снижение привлекательности золота.
Золото ↓ (#золото) → инвесторы уходят в доллар и облигации.
💡 Итого: рост спреда и активности фондов, снижение нефти и инфляции создают цепочку, которая поддерживает US30Y и доллар, одновременно давя на золото.
4️⃣ Итоговая картина: почему US30Y будут расти, а золото падать.
Собираем все сигналы вместе:
US30Y получают поддержку за счёт расширения спреда с US10Y и интереса фондов.
Нефть может снизиться при решении #ОПЕК+ об увеличении добычи, что уменьшит инфляцию в США.
Доллар укрепляется на фоне роста доверия к облигациям и замедления инфляции.
Золото получает давление сверху: падают длинные позиции фондов, снижается спрос на защитный актив.
✅ Вывод: ближайшие месяцы могут пройти под знаком роста долгосрочных облигаций US30Y и доллара при одновременном снижении золота и нефти.
Воскресная встреча инвесторов. Итоги недели.
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На этой неделе прошло без позитивных новостей геополитики на рынке, поэтому не удержали свои позиции индексы самых распространенных инструментов инвесторов. Индекс Мосбиржи опустился ниже уровня 2700, который держался с июля. Аналогичная ситуация с индексом гос.облигаций RGBI снижением ниже уровня 16, впервые с 15 июля. И все события происходили чисто эмоциональными реакциями.
Всю неделю рынок находился в состоянии неопределенности т.к. сперва Трамп после своей речи на выступлении Генеральной Ассамблеи ООН заявили о «способности» Украины вернуть все бывшие территории. На самом деле это был способ передать всю ответственность на ЕС, а самому просто торговать оружием. Мы в среду открыто заявили, что это вызвало смех. Как видите, негативное давление на рынок оказали эмоции, а шорты тогда закупались.
Тогда было выгодно использовать спекулятивную стратегию т.к. рынок быстро отходит от эмоций. Например, длинные ОФЗ 26247 и 26248. Поскольку существует потенциал роста ОФЗ после решения ключевой ставки до 15%. Со спекулятивными целями можно обратить внимание на бумаги Фосагро🚜. Смысл в том, что после 30 сентября будет див.отсечка и если акции упадут ниже 6870 руб, то есть смысл покупки для целевой цены 7300 руб.
Самым успешным доходным инструментом на этой неделе было золото с новым рекордом 3800$ за унцию, но наша инвестидея в акциях Полюса🌟, которые были под давлением и даже перегретыми. По графику, за неделю выросли всего лишь на +1,52%📈. Поэтому новость и эмоции о повышении НДС с 20% до 22% держала акции золотодобытчика более доступными. Бумаги Полюса будут защитным активом портфеля.
Из сделок этой недели:
Докуплены акции Астры💻 за 348 руб
Докуплены акции SFI🏦 за 1046 руб
Докуплены ОФЗ 26243🗞️ за 742 руб
Докуплены корпоративные облигации Биннофарм Групп 001Р-03 за 985 руб (Доходность 22,5%)
Не ИИР
$PHOR $PLZL $SFIN $ASTR $SU26243RMFS4
"Спекулятивные сделки. Как действовать инвестору во-время короткой просадки? ".
Рады вас видеть и приветствовать на нашем канале!⭐️
Вчера наша команда наблюдала настоящую комедию как гордо Трамп заявил, что якобы Украина способна бороться за возврат всей прежней территории при поддержке ЕС. Если сказать прямо, это рассмешило всю нашу команду. А негативная реакция и падение Индекса Мосбиржи вчера на -1,81%📉, сегодня и завтра отыграется отскоком выше Индекса 2700. Это просто эмоции.
Это стало идеальным условием для спекулятивных сделок на новостном фоне.
1️⃣Были докуплены облигации ОФЗ 26243 за 741 руб. (последний раз такая цена была в июле)
2️⃣Были докуплены акции SFI🏦 за 1046 руб,(последний раз такая цена была в феврале 2024 г.). Сегодня уже выросли на +1,24%📈
Когда рынок акций просел, какие инструменты могут прибавить доход портфеля?
Облигации🚩
На прошлой неделе мы подробно рассмотрели варианты ОФЗ. Сейчас актуально сфокусировать внимание на длинные и средние корпоративные облигации. Для облигаций как инструмента разумно выделить 50% доли портфеля. Рассмотрим варианты бумаг из ситуации короткой просадки.
Биннофарм Групп 001Р-03 (RU000A107E81)
Доходность 22,25%
Погашение 14 декабря 2026 г.
Газпром нефть БО 003P-15R (RU000A10BK17)$
Доходность 15,69%
Погашение 11 марта 2030 г.
ХК Новотранс 001P-06 (RU000A10BBE6)
Доходность 15,9%
Погашение 22 сентября 2028 г.
Драгоценные металлы🚩
На фоне ослабления рубля наилучшим вариантом остается золото и серебро. Вчера во вторник стоимость желтого метала переписала исторический максимум, достигнув 3818$ за унцию. Сейчас в короткой просадке он будет не активом для сделки, а ориентиром на акции золотодобытчиков.
В рублях золото тоже неплохо смотрится для спекулятивной сделки в акциях Полюса🌟. Сейчас акции компании упали на -1,35%📉. Суть в том, что золотодобытчик будет следовать за пиками цен на золото. Потом держите минимум 6 месяцев для дохода 30-33%.
Если акции Полюса кажутся дорогими можно рассмотреть аналогичный вариант с серебром. Спрос на драгоценный металл растет и в понедельник превысил максимум 44$ за унцию, который долго держался с 2011 г. На российском рынке стоимость серебра в 16 раз дешевле акций Полюса. Сегодня цена актива 141 руб. и дорожать будет следом за динамикой золота.
Не ИИР
$PLZL $SFIN $SU26243RMFS4 $RU000A107E81
А давайте снова поговорим про золото! По мере приближения драгоценного метала к красивой цене 4000 долл\унция, становится все больше "экспертов", которые верят в долгосрочное закрепление выше этого уровня. Я один из них и рассказывал вам про это несколько раз. Вся психология, логика и техника (а что там с фундаменталом оценить не в наших силах) указывает на неизбежный пробой важного уровня. Сейчас даже сложно представить, что всего 1,5 года назад унция торговалась по 1800 долларов! Удвоение за 18 месяцев!!
Но еще сложнее представить, что акции российских производителей золота не только не выросли, но еще и упали за этот же период!! Фактически рост золота был нормально отыгран только во флагманском Полюсе, а вот весь второй эшелон фантастически бездарно потерял золотое время. Пройдемся по списку:
1) Петропавловск решил не идти путем других компаний и обанкротился до начала золотого ралли!
2) Solidcore, он же бывший Полиметалл, разбазарил активы, растерял добычу и укатил в Казахстан, строить новое светлое будущее. Про эту историю я много писал в качестве иллюстрации неадекватности рынка. Половина второго эшелона обнулила инвестиции своих акционеров прямо перед началом "золотых" времен! Вот это рынок!! Вот это регулирование!!! Вот это защита миноритариев!!!!
3) Но и другие не лучше. ЮГК 1,5 года назад вышел на IPO с обещаниями роста добычи. Акции даже росли выше 1 рубля. С тех пор:
- обещания по добыче мимо;
- мажор воровал везде, где только мог (и из казны, как Сенатор, и из компании в виде премии на размер годовой прибыли);
- постоянные проблемы с выполнением норм законодательства и штрафы;
- как итог - национализация актива.
ЮГК хотя бы прибылен и теперь мы ждем нового собственника. Потенциально актив еще может обновить максимумы и принести очень много денег ВСЕМ акционерам.
4) Селигдар. Акции НИЖЕ, чем были в конце 2023 года!
- бездарный менеджмент;
- невыполнение планов по росту добычи;
- "гениальные" золотые займы;
- 3 года убытков подряд!!!
- раздувающаяся себестоимость (через услуги подрядных организаций и дикие комиссии неких брокеров), которая растет быстрее выручки!!
- консолидация активов где нет полного контроля или только его половина;
- черная дыра Русолова, которая поглощает млрд прибыли;
Простая логика на нашем рынке не работает. Вроде бы логично, что при росте золота акции золотодобытчиков должны расти еще сильнее. Ведь при сохраняющейся себестоимости их маржа растет резко и непропорционально. Ан нет. В российских реалиях нужно учитывать тот факт, что мажоритарий может украсть маржу в свою пользу, а миноритарий останется с обещаниями и падающими акциями.
Впрочем, удвоение золота менее чем за 2 года должно победить любую тупость и жадность. Так что акции золотодобытчиков второго эшелона еще могут вырасти. По крайней мере я на это рассчитываю, так как купил их в стратегии.
П.С. К бабке не ходи, в конце года выкатят дополнительный налог на золото выше цены отсечения (скажем выше 2500 долл\унция).
А давайте снова поговорим про золото! По мере приближения драгоценного метала к красивой цене 4000 долл\унция, становится все больше "экспертов", которые верят в долгосрочное закрепление выше этого уровня. Я один из них и рассказывал вам про это несколько раз. Вся психология, логика и техника (а что там с фундаменталом оценить не в наших силах) указывает на неизбежный пробой важного уровня. Сейчас даже сложно представить, что всего 1,5 года назад унция торговалась по 1800 долларов! Удвоение за 18 месяцев!!
Но еще сложнее представить, что акции российских производителей золота не только не выросли, но еще и упали за этот же период!! Фактически рост золота был нормально отыгран только во флагманском Полюсе, а вот весь второй эшелон фантастически бездарно потерял золотое время. Пройдемся по списку:
1) Петропавловск решил не идти путем других компаний и обанкротился до начала золотого ралли!
2) Solidcore, он же бывший Полиметалл, разбазарил активы, растерял добычу и укатил в Казахстан, строить новое светлое будущее. Про эту историю я много писал в качестве иллюстрации неадекватности рынка. Половина второго эшелона обнулила инвестиции своих акционеров прямо перед началом "золотых" времен! Вот это рынок!! Вот это регулирование!!! Вот это защита миноритариев!!!!
3) Но и другие не лучше. ЮГК 1,5 года назад вышел на IPO с обещаниями роста добычи. Акции даже росли выше 1 рубля. С тех пор:
- обещания по добыче мимо;
- мажор воровал везде, где только мог (и из казны, как Сенатор, и из компании в виде премии на размер годовой прибыли);
- постоянные проблемы с выполнением норм законодательства и штрафы;
- как итог - национализация актива.
ЮГК хотя бы прибылен и теперь мы ждем нового собственника. Потенциально актив еще может обновить максимумы и принести очень много денег ВСЕМ акционерам.
4) Селигдар. Акции НИЖЕ, чем были в конце 2023 года!
- бездарный менеджмент;
- невыполнение планов по росту добычи;
- "гениальные" золотые займы;
- 3 года убытков подряд!!!
- раздувающаяся себестоимость (через услуги подрядных организаций и дикие комиссии неких брокеров), которая растет быстрее выручки!!
- консолидация активов где нет полного контроля или только его половина;
- черная дыра Русолова, которая поглощает млрд прибыли;
Простая логика на нашем рынке не работает. Вроде бы логично, что при росте золота акции золотодобытчиков должны расти еще сильнее. Ведь при сохраняющейся себестоимости их маржа растет резко и непропорционально. Ан нет. В российских реалиях нужно учитывать тот факт, что мажоритарий может украсть маржу в свою пользу, а миноритарий останется с обещаниями и падающими акциями.
Впрочем, удвоение золота менее чем за 2 года должно победить любую тупость и жадность. Так что акции золотодобытчиков второго эшелона еще могут вырасти. По крайней мере я на это рассчитываю, так как купил их в стратегии.
П.С. К бабке не ходи, в конце года выкатят дополнительный налог на золото выше цены отсечения (скажем выше 2500 долл\унция).
Рынок золота
Цена на золото достигла отметки 3700 долларов за тройскую унцию, продемонстрировав существенный прирост (+40%) с начала текущего календарного периода. Этот феномен обусловлен рядом ключевых факторов макроэкономического характера:
Высокий уровень инфляции вследствие значительного увеличения объема государственного долга и дефицита бюджетов ряда стран.
Геополитическая напряженность и торговые ограничения, создающие дополнительную волатильность на сырьевых рынках.
Денежно-кредитная политика центральных банков, ориентированная на поддержание низкой процентной ставки и количественное смягчение.
Принимая во внимание динамику роста индекса потребительских цен и слабость традиционных защитных активов, таких как государственные облигации, золотые активы становятся предпочтительным выбором инвесторов, нацеленных на сохранение реальной покупательной способности капитала.
Тенденции институциональных инвесторов
Ряд крупных финансовых институтов повысили долю золотых активов в своем инвестиционном портфеле. К примеру, французская финансовая группа Société Générale увеличила вес золота до уровня 10%. Основатель хедж-фонда Bridgewater Associates, Рэй Далио, публично поддержал тезис о необходимости размещения не менее 10% инвестиционного портфеля в данном классе активов.
Директор по инвестициям банка Morgan Stanley, Майкл Уилсон, предложил концепцию оптимального распределения активов ("Asset Allocation") – 60/20/20, предусматривающую включение золота в качестве второго по величине компонента инвестиционной корзины.
Возможности и риски
Возможности инвестирования в золото определяются благоприятной средой формирования реального положительного дохода. Основные факторы привлекательности:
Возможность страхования от негативных последствий усиления фискальной экспансии правительств и высоких объемов эмиссии денежных средств центральными банками.
Надежность как актива-убежища в условиях геополитической турбулентности и экономических кризисов.
Отсутствие корреляции с традиционными финансовыми инструментами, такими как акции и облигации.
Вместе с тем существуют и риски, присущие данному классу активов:
Высокая чувствительность к изменению денежно-кредитной политики центральных банков.
Изменчивость рыночной ликвидности, приводящая к временной недооценке инструмента.
Вероятность повышения налоговых ставок и ужесточения регулятивных мер в сфере оборота драгоценных металлов.
Таким образом, учитывая общую картину и перспективы развития экономики, инвестиции в золото представляют собой эффективный инструмент сохранения богатства и диверсификации рисков. Несмотря на возможные кратковременные коррекционные движения, долгосрочная динамика ценового тренда ожидается положительной благодаря фундаментальным факторам поддержки спроса на этот класс активов.