Сегодня золото побило очередной ценовой рекорд, и новый максимум всех времён теперь такой - $3581.

⚡Как ухватиться за этот рост, что купить? На основании опыта нашего СЕРВИСА ИНВЕСТИДЕЙ (сервис действует с 2018 года) сложился субъективный срез выгодности инвестиционных активов, привязанных к золоту.

Самой высокой результативностью за всю историю Сервиса отметились акции российской компании Селигдар. Кроме того, акции Селигдар оказались ещё и самыми частыми участниками среди лучших сделок сервиса, они трижды оказались в десятке самых выгодных сделок по золоту в истории.

Ровно столько же раз в топе оказались и паи американского биржевого фонда золотодобытчиков - ETF Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X (NUGT), но по суммарной инвестиционной выгодности Селигдар вне конкуренции❤️

Отдельно отмечу результаты облигаций, номинал которых привязан к цене драгоценных металлов (золота и серебра), хотя пока это бумажный результат - сделки ещё не закрыты:

🚩золотые облигации Селигдара - GOLD01 (ISIN RU000A1062M5), с результатом +85,2% с момента их покупки в апреле 2023 года; это составляет 35,2% в год;

🚩единственные в мире серебряные облигации, тоже от компании Селигдар - SILV01 (ISIN RU000A10ABK5), с результатом +21,2% с момента их покупки в конце прошлого года или 29,4% годовых;

🚩и, наконец, самый быстрый доход на текущий момент - золотые облигации компании МГКЛ (ISIN RU000A10CHX1) - мы их купили на размещении всего 11 дней назад, а сейчас, из-за бурного роста золота результат по ним уже +14%, то есть, приведённая годовая доходность +465%!

#инвестиции #фондовый_рынок #золото #облигации #инвестидеи

Фундаментальный анализ

Золото продолжает пользоваться спросом как актив убежище на фоне продолжающейся торговой войны Трампа и озабоченности инвесторов по поводу независимости ФРС. На фоне постоянной геополитической и экономической неопределенности драгметалл скоро обновит исторические максимумы.

Дополнительным триггером роста котировок золото выступают опубликованные на прошлой неделе данные по ИПЦ в Штатах. Базовый индекс цен PCE в США, вышедший 29 августа, вырос на 0,3% в месячном исчислении в июле, в то время как годовой показатель вырос до 2,9% с 2,8%, превысив максимум февраля 2025 года. Без учета волатильных цен на продовольствие и энергоносители, этот ключевой показатель инфляции Федеральной резервной системы указывает на сохраняющееся стабильное инфляционное давление, осложняющее потенциальное снижение процентных ставок в сентябре, поскольку политики стремятся обеспечить баланс между стабильностью цен и экономическим ростом.

С другой стороны рынок труда подаёт признаки охлаждения, что ставит в тупик федрезерв вынуждая всё-таки пойти на ослабление ДКП. Согласно инструменту CME Fed Watch, шансы на снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17 сентября 2025 года выросли до 89,20% с 84,70% неделю назад.

Технический анализ

После долгой консолидации котировок золота на дневном тайм фрейме GOLD быкам всё-таки удалось пробить ключевое сопротивление 3437.50(вращение разворот 6/8) на пятой по счёту попытке. Подтверждением пробоя сопротивления 3437.60 стало закрытие дневной свечи выше данного уровня. Гистограмма на индикаторе MACD так же подтвердила чистый пробой пробив сигнальную линию вверх. Дальнейший рост возможен вплоть до сопротивления 3593.75(остановка разворот 7/8), при условии если бывший уровень сопротивления, а теперь поддержки начнут использовать в качестве точки опоры для роста.

GOLD, Daily

#GOLD #Золото

GOLD | Технический взгляд: накопление перед следующим импульсом?

На фоне сильного рубля рублевое золото стремится к своим исторически пиковым значениям. Цена в долларах снова пошла в рост и возможно мы снова увидим волну роста, уже не первую в этом году.

Учитывая, что девальвационные процессы в нашей стране чаще всего почему-то происходят осенью, то рост рублевой цены на золото может быть очень существенным. Уровни 14000-15000₽ за грамм могут быть вполне достижимы при определенных обстоятельствах.

Который год я слышу постоянно мысль, что золото на пиках и покупать его бессмысленно, оно не платит дивидендов и купонов и ничего не производит. На пиках оно или нет, бесполезно гадать, мы не знаем. А то что оно не платит и ничего не производит, так и не должно. Суть настоящей диверсификации в портфеле как раз и заключается в том, чтобы собрать разных по силе и качествам игроков, не похожих , но дополняющих друг друга.

#золото #assetallocation #распределениеактивов

💭 Анализируем ключевые показатели Полюса с прицелом на будущее...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 35%, достигнув отметки в $3688 млн, что значительно превышает показатели первого полугодия 2024 года. Такой рост объясняется повышением средней стоимости реализованного аффинированного золота по сравнению с предыдущими годами.

🧐 Показатель скорректированной EBITDA составил $2676 млн, увеличившись на 32% относительно аналогичного периода предыдущего года. Основной причиной роста стало увеличение средней цены продажи золота, которое нивелировало отрицательные последствия уменьшения объема продаж драгоценного металла.

🫰 Инвестиции в капитальное строительство увеличились практически вдвое, составив $932 млн.

💳 Соотношение чистого долга, включая производные финансовые инструменты, к скорректированной EBITDA сократилось с уровня 1,1x на конец 2024 года до 1,0x на конец первого полугодия 2025 года благодаря росту скорректированных значений EBITDA за последний годовой цикл.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

↘️ Компания зафиксировала снижение выпуска золота на 11% в годовом исчислении до 1310,9 тысяч тройских унций, главным образом вызванное запланированным уменьшением добычи на месторождении "Олимпиада".

🪨 Объем горных работ по вскрыше составил 91,5 млн кубометров, продемонстрировав рост на 48% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, обусловленный активной подготовкой новых участков разработки месторождений. Объём переработанной рудной массы увеличился на 2% и достиг 25,3 млнтонн.

🔶 Реализованный объём золота уменьшился на 5% и составил 1,2 млн унций, что также было вызвано планируемым сокращением производства на площадке месторождения "Олимпиада".

😎 Руководство компании ожидает, что общий уровень производства в 2026–2027 годах стабилизируется на отметке между 2,5 и 2,6 млн унций.

🔥 Одновременно Полюс активно развивает перспективные месторождения — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Благодаря успешному вводу этих объектов в промышленную эксплуатацию, к 2030 году ежегодный выпуск золота может увеличиться почти вдвое, достигнув уровня 6 млн унций.

💸 Дивиденды

💰 Дивидендная политика компании предусматривает возможность направления до 30% от показателя EBITDA на выплату дивидендов при соблюдении условия, что коэффициент чистого долга к скорректированной EBITDA составляет менее 2,5х.

🤑 Совет директоров предложил акционерам одобрить решение о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2025 года. Сумма выплат составит 70,85 рублей на каждую обыкновенную акцию. Чтобы претендовать на получение дивидендов, инвесторы должны стать владельцами акций до 12 октября включительно. Рынок закладывал больше.

📌 Итог

💪 Компании свойственна ориентация на устойчивое развитие: объем инвестиций в реализацию новых проектов вырос вдвое. Среди приоритетных направлений выделяются Сухой Лог, Олимпия и Благодатное. Параллельно осуществляется активное проведение геологических исследований. Одновременно ведется интенсивное строительство необходимой инфраструктуры на перспективных золоторудных объектах.

✅ Результаты впечатляют, а снижение в операционной части прогнозировалось заранее. Долгосрочное развитие рассматривается на несколько лет вперед, что добавляет предсказуемости. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеально подходит для долгосрочного портфеля.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные финансовые результаты, имеет чёткую стратегию развития и значительный потенциал роста.

💣 Риски: ☀️ Низкие - Полюс обладает достаточной финансовой гибкостью и развитой инфраструктурой для преодоления любых трудностей.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 2100р / 2050р

💯 Ответ на поставленный вопрос: «Золотой век» Полюса не только не заканчивается, но и переходит в новую фазу активного развития с амбициозными планами роста.

️👇 Держите в портфеле?

$PLZL #PLZL #Полюс #золотодобыча #инвестиции #финансы #акции #бизнес #золото #анализ

1️⃣ МТС $MTSS вернула в нераспределённую прибыль 17 млрд ₽ невостребованных дивидендов за 2021 год.

По закону срок обращения акционеров истёк, и обязательство компании по выплате прекратилось.

Теперь эта сумма может пойти на дивиденды будущих лет.

Текущая дивполитика МТС гарантирует не менее 35 ₽ на акцию ежегодно, в 2024 году выплачено 35 ₽ (68,6 млрд ₽).

2️⃣ "Полюс" $PLZL за I полугодие увеличил прибыль по МСФО на 20% до $1,4 млрд, EBITDA +32% до $2,7 млрд.

Капзатраты выросли в 2 раза, себестоимость добычи +54%.

Добыча золота снизилась на 11%, продажи – на 5%.

Рост прибыли обеспечили рекордные цены на золото свыше $3400 за унцию.

Всемирный золотой совет (WGC) прогнозирует ещё +5% к цене, но при урегулировании конфликтов возможное падение на 12–17%.

3️⃣ "Русснефть" $RNFT по МСФО за I полугодие 2025 сократила чистую прибыль в 3,2 раза до 11,8 млрд ₽.

Выручка упала на 19% до 119,6 млрд ₽, себестоимость – на 16% до 84,5 млрд ₽.

Продажи нефти в РФ снизились на 30% до 60,4 млрд ₽, экспорт вырос на 5% до 55,5 млрд ₽.

Долгосрочные обязательства сократились почти втрое до 54,2 млрд ₽, краткосрочные удвоились до 143,2 млрд ₽.

Основной валютный долг уменьшен до $620 млн.

4️⃣ СД "Газпром нефть" $SIBN рекомендует дивиденды за I полугодие 2025 в 17,3 ₽ на акцию.

Внеочередное собрание акционеров пройдёт 29 сентября, дата закрытия реестра — 13 октября.

За 2 квартал 2025 по МСФО: выручка 828 млрд ₽, EBITDA 238,1 млрд ₽, чистая прибыль 57,8 млрд ₽.

5️⃣ США в шестой раз отложили введение санкций против сербской NIS до 26 сентября.

Это даёт Белграду время сохранить энергобезопасность и продолжить переговоры.

В компании отметили, что отсрочка позволяет вести бизнес и выполнять контракты.

NIS — крупнейшая энергокомпания Балкан, контролируемая Сербией и "Газпромом" $GAZP

В случае санкций власти Сербии готовы выкупить российские доли.

6️⃣ Whoosh $WUSH по МСФО за I полугодие 2025 сократил выручку на 14,7% до 5,4 млрд ₽ из-за падения числа и длительности поездок в России.

Компания вышла на убыток 1,9 млрд ₽ против прибыли годом ранее, EBITDA упала на 63% до 1 млрд ₽.

Основные расходы пришлись на ремонт и обслуживание самокатов, зарядку и персонал.

При этом в Латинской Америке выручка выросла в 2,7 раза, число поездок +169%, парк планируют удвоить к концу 2025 года.

Число аккаунтов достигло 30,5 млн, подключено 240 тыс. СИМ в 71 городе.

7️⃣ "Татнефть" $TATN по МСФО за I полугодие 2025 сократила чистую прибыль на 64% до 54,2 млрд ₽.

Выручка снизилась до 878,2 млрд ₽ против 931,1 млрд ₽ годом ранее.

Операционная прибыль упала почти вдвое — до 111,2 млрд ₽.

Продажи нефти просели на 20% до 482,6 млрд ₽, тогда как реализация нефтепродуктов выросла на 4% до 560,9 млрд ₽.

Шинный бизнес показал рост на 10% до 24,9 млрд ₽.

8️⃣ "Россети Центр" $MRKC по МСФО во 2 квартале 2025 увеличили чистую прибыль до 2,12 млрд ₽ против 1,54 млрд ₽ годом ранее.

Выручка выросла до 33,4 млрд ₽, EBITDA — до 8,4 млрд ₽.

За полугодие прибыль составила 5,39 млрд ₽ (+34%), выручка 71 млрд ₽ (+16%), EBITDA 18,6 млрд ₽.

Рост сопровождался увеличением операционных расходов до 60,5 млрд ₽.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #золото #нефть #санкции #самокаты #убытки #прибыль #рынки

📉✨ Миноритарии Petropavlovsk подали иск к УГМК, Мосбирже и Газпромбанку — борьба за справедливость начинается! 📢⚖️ Российские миноритарные акционеры британской золотодобытчицы Petropavlovsk PLC 🏆✨ подали иск против УГМК, Московской биржи и Газпромбанка! 🚨 Дело уже принято судом, а первое предварительное заседание назначено на 28 октября 2025 года 🗓️⚖️ — ожидаем драмы! 🔍 Что в основе иска? Инвесторы считают, что их интересы были проигнорированы при продаже активов компании. Ещё в 2024 году Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) и миноритарии просили УГМК выкупить их акции — но получили полное молчание 🤐📧. Ни ответа, ни поддержки. Обидно, правда? 😔 Сейчас к иску присоединились 28 акционеров, во главе с решительной Наталией Шпурик 🌟💼, которая до 22 сентября должна уведомить всех остальных пострадавших инвесторов. Время идёт! ⏳ 💰 Petropavlovsk: от золотого гиганта до банкротства Когда-то компания была одной из крупнейших в мире по добыче золота — в 2021 году она добыла 449,8 тыс. унций! 🏅🌕 Но санкции против Газпромбанка — главного кредитора — стали ударом ниже пояса ⚔️💸. Без доступа к финансам компания потеряла возможность продавать золото и обслуживать долги. В апреле 2022 года права требования на долги Petropavlovsk ($201 млн) перешли к «УГМК-Инвест» 💼, а уже в июле компания объявила о банкротстве 🚫📉 и прекратила торги на Лондонской и Московской биржах. А в августе активы были проданы УГМК более чем за $600 млн 💸 — крупный куш! Но где же справедливость для мелких акционеров? 📌 На конец 2021 года розничные инвесторы владели 15% акций, а капитализация компании на Мосбирже в начале 2022 года достигала 48,21 млрд рублей 💰📊. Сегодня Petropavlovsk находится в стадии ликвидации — печально 🕯️. ⚖️ А есть ли шансы на победу? Юристы скептичны 😕. По словам управляющего партнёра Nordic Star Анны Заброцкой, УГМК купила именно активы, а не саму компанию, поэтому не обязана выкупать акции у миноритариев. Плюс — Petropavlovsk — британская компания, а значит, российские законы о принудительном выкупе на неё не распространяются 🇬🇧🚫. Но миноритарии не сдаются! 🦸‍♂️🦸‍♀️ Их цель — не только компенсация, но и прозрачность: 🔹 Оспорить исключение акций из котировальных списков Мосбиржи 🔹 Получить доступ к документам по переуступке долга и продаже активов 🔹 При наличии признаков нарушений — обратиться в правоохранительные органы 🚔 🔹 И, конечно, потребовать возмещения убытков 💼💼 💬 Вывод: Даже если шансы на успех юридически малы — этот иск важен как сигнал: инвесторы требуют уважения и справедливости! ✊✨ Следим за развитием событий — возможно, это станет прецедентом для защиты прав миноритариев в будущем. 📈🔍 #инвесторы #миноритарии #Petropavlovsk #УГМК #Мосбиржа #Газпромбанк #золото #ликвидация #справедливость #финансы 💰🏛️⚖️

Последний квартал рублевая котировка на золото замерла на месте. Однако, геополитическая напряженность (быстро она никуда не уйдет) и ослабление курса рубля в течении года могут поднять цену на «вечный металл» на ~50%. Так считают аналитики одного инвестиционного дома.

Золото стало чаще присутствовать в портфеле отечественного инвестора. Однако, оно еще пока гость, а не постоянный член семьи 🤣).

Каковы перспективы золота на ближайший год по Вашему мнению?

#золото #доллар

1️⃣ СД HeadHunter $HEAD рекомендовал дивиденды за I полугодие 2025 — 233 ₽ на акцию.

Это выше обещанных в мае 200 ₽.

ВОСА пройдёт 16 сентября, реестр закроют 27 сентября, выплаты планируют в начале октября.

Компания снова радует акционеров щедрыми дивидендами, превысив собственные ожидания.

2️⃣ "Совкомфлот" $FLOT ушёл в убыток по МСФО в 435 млн $ за первое полугодие 2025.

Год назад была прибыль 324 млн $

Выручка упала на 39% до 618 млн $

Операционный результат — тоже в минус: убыток 346 млн $ вместо прошлогодней прибыли 367 млн $

Даже прибыль от эксплуатации судов сократилась вдвое — до 306 млн $

Скорректированная чистая прибыль сохранилась, но минимальная — всего 19,5 млн $

3️⃣ "Русал" $RUAL в I полугодии 2025 показал убыток по МСФО — 87 млн $ против прибыли 565 млн $ годом ранее.

Скорректированный убыток — 194 млн $, тогда как в 2024 была прибыль 446 млн $

EBITDA снизилась на 4,8%, до $748 млн $. Маржинальность упала до 9,9% (была 13,8%).

Выручка при этом выросла на 32% и достигла 7,5 млрд $

Прибыль до налогообложения рухнула на 83%, составив 125 млн $

Несмотря на рост выручки, "Русал" снова ушёл в убыток — прибыль съела рентабельность.

4️⃣ "Русал" $RUAL в июле приобрёл 26% индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium за 243,75 млн $

Это первый этап сделки — всего планируется выкуп до 50% акций.

Проектная мощность предприятия — 1,5 млн тонн в год.

Стороны будут поставлять бокситы и получать глинозем пропорционально долям.

Несмотря на убытки, "Русал" продолжает расширяться за рубежом — нацелен на укрепление сырьевой базы в Индии.

5️⃣ Московская биржа $MOEX завершила выплаты дивидендов за 2024 год — 59,4 млрд ₽, что составляет 75% от чистой прибыли по МСФО.

На акцию начислено 26,11 ₽. Всё прошло в два этапа — до 25 июля через номинальных держателей, остальным — до 15 августа.

Решение принято на повторном ГОСА 26 июня 2025, согласно обновлённой политике: минимум 50% прибыли уходит на дивиденды.

Биржа чётко исполнила дивидендное обещание и подтвердила стабильность выплат.

6️⃣ Государство владеет 67% ЮГК $UGLD — этот пакет ему достался после конфискации у бывшего владельца.

Теперь государство хочет продать эти акции компании "ААА управление капиталом", которая входит в структуру Газпромбанка.

У "ААА" уже есть 22% акций ЮГК — они купили их в 2024 году.

Если сделка состоится, у них будет почти 90% ЮГК.

Государство продаёт контроль в крупной золотодобывающей компании структуре Газпромбанка.

7️⃣ "Распадская" $RASP решила не платить дивиденды за I полугодие 2025.

Причины — убыток 199 млн $, отрицательная EBITDA –99 млн $, слабый рынок угля и санкции.

СД заявил, что выплаты сейчас не в интересах компании и акционеров.

Кроме того, "Распадская" не войдёт в новую публичную структуру Evraz — её оставляют вне объединения активов и выхода на Мосбиржу.

Компания под санкциями, с убытками и без дивидендов — курс на выживание, не на вознаграждение.

8️⃣ Монголия и Китай готовы обсудить с Россией "Силу Сибири 2" — газопровод через Монголию на 50 млрд кубов в год.

"Газпром" $GAZP уже согласовал все стройвопросы, остались только экономические условия.

Проект выходит на уровень политических переговоров.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #убытки #прибыли #инвестиции #газ #золото #приватизация #экспорт

💭 Анализируем особенности двух крупнейших проектов компании и их влияние на будущее бизнеса...

❗ Селигдар сложен для анализа из-за особенностей золотого месторождения Кючус и крупного подразделения Русолово (олово, медь, вольфрам).

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🔶 Доход от продажи золота составил 23,9 миллиарда рублей, продемонстрировав увеличение на 42% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Этот прирост обусловлен как повышением количества реализованного металла, так и ростом средней стоимости реализации на 34% относительно прошлогоднего уровня.

📊 Совокупный доход от реализации золота, оловянных, вольфрамовых и медных концентратов за первые полгода текущего года равнялся 28,4 миллиардам рублей, превысив показатель предшествующего года на 40%.

🧐 Выпуск лигатурного золота (содержащего примеси иных металлов) сохранился на отметке аналогичного периода минувшего года — 2,78 тонны. Однако реализация золота возросла на 6%, составив 2,82 тонны.

↗️ Объем производства олова в виде концентрата за полугодие 2025-го увеличился на 41% относительно аналогичного временного интервала прошедшего года, достигнув отметки в 1 721 тонну благодаря увеличению масштабов обработки рудного сырья.

🤓 Компания рассчитывает выйти на уровень производства 20 тонн золота к 2030 году. Основной проект, который обеспечит этот рост, — месторождение Кючус. Золота там хватит примерно на 17 лет добычи по 10 тонн ежегодно. Но есть сложности: рудное тело пересекают река и вода, делая добычу проблематичной — возможно, придётся использовать подземный метод. Часть запасов содержит примеси ртути, удалить которую сложно, что усложняет процесс добычи. В итоге возникает риск, что реальные запасы истощатся за 7–10 лет вместо ожидаемых 17, а затраты на производство золота будут выше, чем у других крупных компаний, несмотря на высокую концентрацию золота в руде.

🏭 Совсем недавно компания запустила новую фабрику по добыче золота Хвойное в Якутии. Строительство завода обошлось примерно в 15 миллиардов рублей. Предприятие рассчитано на переработку трех миллионов тонн руды ежегодно и производство двух с половиной тонн золота в год. Фабрика работает по технологии прямого цианирования. Ожидается, что в течение оставшейся части текущего года предприятие добудет порядка 250 килограммов золота, а в следующем году планирует увеличить добычу до одной тонны и достичь проектной мощности. Запасы месторождения оцениваются в 16,8 тонн золота.

💸 Дивиденды

🤑 Действующая дивидендная политика Селигдара предусматривает направление минимум 30% чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) на выплату дивидендов акционерам. Конкретный размер дивидендов определяется уровнем отношения чистого долга к EBITDA.

🤷‍♂️ Несмотря на чистый убыток в размере 10,9 млрд рублей за 2023 год, компания выплачивала дивиденды за счет накопленной ранее нераспределённой прибыли. Аналогичная практика сохранялась и в первой половине 2024 года. Тем не менее совет директоров принял решение не распределять итоговые дивиденды за весь 2024 год в связи с полученным за этот период убытком.

📌 Итог

⚠️ История с проектом Кючус сложнее проектов Полюс и ЮГК, сопряжена с высокими рисками. Возникновение проблем на операционном уровне грозит существованию всей компании — ситуация, не встречающаяся в других проектах. Есть вероятность, что Кючус вовсе не реализуется. Дополнительно присутствует риск, связанный с убытками оловянного дивизиона.

🎯 Инвестиционный взгляд: Естественный рост котировок фундаментально просматривается, но за счет другого проекта - Хвойный.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Проект Хвойный явное спасение - он простой и понятный, тогда как Кючус более рискован, зато мегаперспективен.

👇 Есть акции золотодобытчиков в Вашем портфеле, кому отдаете предпочтение?

$SELG #SELG #Селигдар #золотодобыча #инвестиции #анализ #Кючус #Хвойный #экономика #бизнес #риски #Золото #Дивиденды #Финансы

На графике — цена золота в реальном выражении (с учётом инфляции) с 1860 года.

На ресурсах посвященных драгоценным металлам, где обитают «золотые жуки», можно часто встретить этот график.

По последним данным World Gold Council, во втором квартале 2025 года мировые центробанки продолжили наращивать запасы золота в своих резервах, снизив при этом темпы прироста. 

💰 Спрос на золото со стороны центробанков

🔸 В июне мировые центробанки увеличили объемы золота в своих резервах на 22 тонны, а крупнейшими покупателями золота стали центральные банки Узбекистана (9 тонн), Казахстана (7,4 тонны), Турции (2,3 тонны), Китая (2,2 тонны) и Чехии (1,6 тонны).

🔸 Во втором квартале 2025 года мировые центробанки нарастили совокупные золотые резервы на 166,5 тонны, однако, несмотря на снижение темпов закупок (–21% г/г), спрос со стороны центральных банков остается существенным.

📊 Инвестиционный спрос на золото

🔸 Спрос на инвестиционные монеты и слитки увеличился во втором квартале 2025 года на 11% г/г и достиг 306,8 тонны.

🔸 Закупки же фондами ETF в апреле — июне текущего года составили 170,5 тонны после продаж 7,1 тонны в аналогичном периоде прошлого года.

Наши комментарии

1️⃣ Общий спрос на золото во втором квартале 2025 года (включая внебиржевые инвестиции) вырос на 3% г/г и составил 1249 тонн. 

2️⃣ Несмотря на снижение темпов закупок на 21% г/г, спрос со стороны центральных банков остается существенным (13% от общего спроса в отчетном квартале). Основную поддержку спросу во втором квартале оказали закупки фондов ETF, при этом общий инвестиционный спрос (слитки, монеты и фонды ETF) увеличился на 78% г/г и составил 477,2 тонны.

3️⃣ Закупки золота центральными банками и инвестиционный спрос, включая фонды ETF, поддерживают высокие котировки золота, что, в свою очередь, позитивно для финансовых результатов всех золотодобывающих компаний, при этом необходимо учесть, что на фоне укрепления отечественной валюты цена золота в рублях снизилась с начала года с 300 до 277 тысяч рублей за унцию.

Среди российских золотодобытчиков аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделяют акции Полюса. По мнению аналитиков, в настоящее время акции Полюса оценены рынком справедливо, но в случае девальвации рубля акции компании могут показать положительную динамику.

🏆 Смотреть акции Полюса в каталоге →

#рынки #золото

Этот вопрос задают многие, когда начинают формировать портфель и делать выбор между классами активов, выбирая доли.

Кто подписан на канал и периодически читает, мой ответ знает - не надо выбирать, оба эти класса активов необходимы в портфеле.

Золото растет с 2016 года, периодически останавливаясь и уходя в коррекции. И так как все понимают, что товарные рынки цикличны, никому не хочется покупать на пике бычьего цикла.

🏘️🟡 Насколько дорого или дешево стоит нужный актив?

Такой вопрос инвестор задает сам себе очень часто и ответ может лежать на поверхности, если оценивать классы активов в единицах друг друга. 

Самая большая ошибка оценивать активы в национальной валюте. Ведь тогда происходит искажение восприятия, как минимум из-за обесценивания денег. 

Данные для графика взяты с сайта IRN.RU, где кстати можно посмотреть цены не только в рублях, но и в долларах. 

☝️Какую пользу может принести эта информация ? 

Представьте Ваш портфель только из золота и квадратных метров. Логично, если при определенном значимом росте мы частично продаем один актив и докупаем другой и наоборот. Таким образом балансируя между классами активов наш счёт растет быстрее, чем если бы все деньги были в одном рынке. 

Конечно, квадратные метры нельзя частично купить/продать для большинства инвесторов. Однако, можно вместо недвижимости подставить в уравнение акции и добавить депозиты/облигации, валюту и тд. - и тогда портфель «заиграет новыми красками». 

Про пользу канала и опыт автора: https://finbazar.ru/post/529760-pro-polzu-kanala-i-opyt-avtora

Ставьте 👍 к этому посту и в профиле автора, если понравился материал. ⏰Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы. 

#AssetAllocation #распределениеактивов #золото  #недвижимость

Всем доброго времени дня! Коротко обо мне, ценностях и стратегии:

📺 Моя видео-визитка: https://rutube.ru/video/private/9803b9e75bd6522ea41a3e1d75588bdf/?p=xZo1uX2uiPYHuL68Nothrw&r=a

На фондовом рынке с 2000 года.

🪄🔮 Не занимаюсь предсказаниями и публикацией торговых сигналов. К спекулятивным сделкам отношусь положительно, если есть понимание идеи и вознаграждение оправдывает риск.

Отсутствие системы – основная причина неудач 90% частных инвесторов.

Инвестиционная система – это понятный, протестированный и описанный свод правил, по которому принимаются те или иные инвестиционные решения в рамках управления личных финансов.

❓Вопросы в системных подходах:

✅ Как распределять капитал между разными классами активов;

✅ Какие задачи личных финансов решает текущая структура портфеля;

✅ Как отбираются инвестиционные идеи внутри классов;

✅ Каким размером осуществляется вход в конкретную идею;

✅ Как и когда осуществляется вход в ту или иную идею;

✅ Как осуществляется процесс страхования открытых позиций;

✅ На основании какого торгового механизма осуществляется процесс управления инвестиционными идеями и ребалансировок портфеля в целом.

Пример работы сбалансированного и консервативного портфеля с 2022-24 гг:

2022 г. Портфель -9,13%. Рынок IMOEX -44,39%

2023 г. Портфель +47,27%. Рынок IMOEX +42,64%

2024 г. Портфель +21,37%. Рынок IMOEX -6,29%

🤝 Могу быть полезен по следующим вопросам:

 ▪️ Оградить от невыгодных предложений многочисленных представителей финансовой индустрии;

 ▪️ Обеспечить независимое и объективное суждение по любым вопросам личных финансов и инвестиционным предложениям;

 ▪️ Взять на индивидуальное сопровождение (по проверенной временем стабильной стратегии) финансовый портфель.

Среди моих материалов Вы можете найти информацию по рынкам:

🔹 Акций; $IMOEX $RTSI

🔹 Облигаций/депозитов;

🔹 Валют;

🔹 Драгоценных металлов;

🔹… а так же вопросам принятия инвестиционных решений на них.

Основной и единственный telegram-канал, куда советую подписаться: https://t.me/fsovetnikmg

По индивидуальным вопросам, организации аудита/разбора инвестиционного портфеля от 3 млн рублей и вариантов сопровождения пишите сюда: https://t.me/MaximVG

💼 Использование мульти-классовых подходов к формированию инвестиционных портфелей позволяет:

1. Закрывать одновременно комплекс задач личных финансов: инвестиционные, сберегательные, рентные, защитные;

2. Закрывать на личные финансы сразу комплекс рисков: инфляционные, валютные, страновые, ликвидности, волатильности;

3. Добиваться лучших соотношений риска/доходности за счет портфельного эффекта, чем по отдельно взятым активам: за счет обратной (или малой) взаимной корреляции разных классов

активов между собой;

4. Систематизировать процесс управления личными финансами.

#assetallocation #аудит_портфеля #распределениеактивов #золото #акции #облигации

1️⃣ Мосбиржа $MOEX запустила новый индекс MVBI — индекс создания стоимости.

В него вошли 6 компаний, отобранных за хорошее управление и прозрачность.

Цель — поддержать рост акционерной стоимости и привлечь инвесторов.

Базу индекса будут пересматривать каждый квартал.

2️⃣ Компания из ОАЭ OCN International DMCC вышла из акционеров ПАО "Русснефть" $RNFT , продав 16,33% акций.

Пакет перешёл к Заире Гудаевой через ООО "Неолайн Активы".

Гудаева может быть связана с семьёй основателя "Русснефти" Михаила Гуцериева.

"Русснефть" — шестой по добыче нефти в РФ, в 2024 году выручка выросла до 300,11 млрд ₽, EBITDA — до 74 млрд ₽.

3️⃣ АвтоВАЗ с конца сентября может перейти на 4-дневную неделю из-за падения спроса и переполненных складов.

Это нужно, чтобы сократить выпуск машин и снизить расходы.

Продажи Lada за полгода упали на 25%, рынок в целом — на 26%.

Ситуация тяжёлая: высокая ставка, трудности с кредитами, демпинг китайцев.

Подобные меры готовят и другие производители.

Восстановление рынка ждут не раньше 2026 года.

4️⃣ Суд подтвердил штраф 400 тыс. ₽ для "Южуралзолота" $UGLD за вред экологии.

Росприроднадзор нашёл нарушения при внеплановой проверке — в документации, отходах и оплате экологических взносов.

Компания пыталась оспорить штраф, но проиграла.

Ранее ФСБ провела обыски, а двух руководителей обвинили в нарушении природоохранных норм.

Ущерб экологии оценили в 6 млрд ₽.

5️⃣ Суд Гааги снял арест с акций двух "дочек" "Газпрома" $GAZP в Нидерландах — Wintershall Noordzee и Gazprom International Projects.

Арест был обеспечительной мерой по искам украинских компаний "Славутич-инвест" и "Жнива", требовавших компенсации за земли и зерно в Запорожье и Херсонской области.

Суд отказался передавать активы истцам и снял ограничения.

6️⃣ "Селигдар" $SELG запустил золотоизвлекательную фабрику "Хвойное" в Якутии с мощностью 2,5 т золота в год.

Полную мощность (3 млн т руды в год) планируют достичь в 2026 году.

В 2024 году ожидается добыча 250 кг, в 2026 — около 1 т.

Запасы месторождения — 16,8 т.

Стройка обошлась в 15 млрд ₽.

Компания входит в топ-10 золотодобытчиков РФ, в 2024 году добыла 7,62 т, планирует увеличить до 20 т к 2030 году.

7️⃣ FESCO $FESH зафиксировала падение контейнерного рынка России в I полугодии 2025 на 4,9%, до 3,16 млн TEU.

Экспорт вырос на 7%, но импорт упал на 8%, внутрироссийские перевозки — на 14%.

Сильнее всего растёт экспорт в Китай по суше.

Импорт через Дальний Восток снизился на 19%.

В июне рынок упал на 12%.

8️⃣ "ЛУКОЙЛ" $LKOH использовал ИИ для оценки резервуаров под хранение CO2 — технология выявляет риски утечек.

Метод признан эффективным, планируют новые ИИ-проекты.

Также ИИ помогает управлять добычей на зрелых месторождениях и увеличивать объёмы.

Такая система уже работает на 29 месторождениях.

До 2026 года "ЛУКОЙЛ" оценит более 2 тыс. объектов для захоронения CO2.

9️⃣ "РусГидро" $HYDR запустило крупнейшую в Чечне ГЭС — Башенную мощностью 10 МВт.

Станция на реке Аргун обеспечит электричеством более 10 тыс. домов.

Проект обошёлся в 2 млрд ₽, плотины нет — вода идёт по тоннелю в скале.

Это уже девятая малая ГЭС компании на Северном Кавказе.

"РусГидро" продолжает строить новые объекты в Чечне и Кабардино-Балкарии.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #авто #золото #технологии #инвестиции #гидроэнергетика #ИИ #рынок #энергия

Золото всегда было символом богатства и стабильности. Но что нас ждёт в будущем? Вот несколько причин, почему золото может принести огромную прибыль

📈 Факторы роста цены золота:

1️⃣ Геополитическая нестабильность — кризисы и конфликты увеличивают спрос на "безопасные" активы.

2️⃣ Инфляция и ослабление доллара — золто исторически защищает от обесценивания денег.

3️⃣ Рост спроса со стороны ЦБ — страны активно накапливают золотые резервы.

4️⃣ Ограниченные запасы — добыча золота становится дороже, а запасы истощаются.

💰 Сколько можно заработать?

🔸 За последние 20 лет золото выросло более чем на 500%!

🔸 Аналитики прогнозируют $3000+ за унцию в ближайшие годы.

🛡 Как инвестировать?

✔ Физическое золото*(слитки, монеты)

✔ ETF и акции золотодобывающих компаний

✔ ОМС (Обезличенные металлические счета)

📌 Вывод: Золото — это не просто "тихая гавань", а мощный актив для долгосрочного роста. Пока мир в неопределённости, золото только укрепляет свои позиции.

💬 А вы уже инвестируете в золото? Пишите в комментариях!

#Инвестиции #Золото #Финансы #Тренды2024 #Прибыль

Привет! В России геополитика – не абстракция, а ежедневный риск. Игнорировать её – самоубийство для портфеля. Но и бежать от рынка не выход. Вот практическая стратегия учета рисков:

Шаг 1: Понимай Уровни Угроз (Что Может Ударить?)

Высокий риск (Срочно реагируй!):

- Новые персональные санкции против ТОП-менеджмента/совладельцев ваших акций (пример: акции ENPG -15% за день после санкций на Тимченко).

- Законы о принудительной продаже активов иностранцам ("ручное управление").

- Ограничения на вывод валюты (риск для юаневых/дирхамовых счетов).

Средний риск (Корректируй портфель):

- Эмбарго на экспорт/импорт ключевых товаров (нефть, газ, чипы – ударит по ROSN, GAZP, OZON).

- Разрыв SWIFT для ключевых банков (риск для SBER, VTBR).

Низкий риск (Мониторь):

- Дипломатическая риторика, локальные конфликты (часто уже "в цене").

Шаг 2: Инструменты Защиты (Хеджирование для РФ)

1. Диверсификация по Юрисдикциям:

Валюты: Дели активы между ₽ (65-70%), ¥(20-25%), AED (5-10%).

Брокеры: Имей счета в российском (Сбер/ВТБ) и "дружественном" (Emirates NBD, Bank of China) банках.

2. Выбор "Устойчивых" Активов:

Компании с госучастием (TATN, RSTI, ALRS) – меньше шанс санкций/национализации.

Экспортеры в Азию/Африку (LKOH, GMKN, PHOR) – независимость от Запада.

ОФЗ-ИН: Защита от инфляции, вызванной девальвацией.

3. Структурные Продукты (Осторожно!):

Защитные облигации с привязкой к цене золота/нефти (пример: Сбербанк – "Золотой щит").

Важно: Высокие комиссии, сложность. Только для опытных!

4. Физическое Золото (Крайняя Мера):

Слитки/монеты в банковской ячейке (ВТБ, ГПБ).

Минус: Нет доходности, сложно продать быстро.

Шаг 3: Правила Поведения (Дисциплина Превыше Всего!)

Не держи >10% в одной бумаге: Санкции на POSI (дек’23) – пример точечного удара.

Проверяй санкционные списки: Регулярно смотри OFAC, ЕС, UK, CA списки + сайт Минфина РФ.

Используй ИИМ: Защити прибыль от НДФЛ при вынужденной продаже.

Имей ликвидную "подушку" в ₽/¥/AED – это ваша страховка на ЧП.

Главное Заблуждение:

«Геополитика = Продавать всё!»

Реальность:

Рынок РФ адаптируется. После санкций 2022 индекс IMOEX вырос на 40% (2023-2024). Держи стратегию, но укрепляй слабые места.

Действие:

1. Откройте свой портфель.

2. Оцените долю:

Активов с прямым риском санкций (банки, госхолдинги, IT).

Валют ₽/¥/AED.

"Защитных" инструментов (ОФЗ-ИН, золото).

3. Внесите 1 изменение уже сегодня для снижения риска!

#геополитика #санкции #риски #хеджирование #диверсификация #ОФЗ #золото #юань #дирхам #долгосрочные_инвестиции #базар_инвестиции

Представьте: вы покупаете акции золотодобывающей компании, ждёте роста, всё идёт неплохо… пока однажды утром не просыпаетесь — и видите, что торгов больше нет. Акции зависли. И не только у вас.

Именно так началась июльская драма вокруг ЮГК $UGLD (Южуралзолото). История, в которой замешаны миллиардные активы, Генпрокуратура, частный самолёт и, возможно, новая волна «вежливой» национализации.

📉 Приостановка торгов

4 июля — будто выключили свет. Московская и СПБ-биржи приостанавливают торги бумагами ЮГК. Причина — предписание ЦБ из-за резкой волатильности. Формально — для защиты инвесторов. По факту — всё только начиналось.

⚖ Иск о национализации

2–4 июля Генпрокуратура подаёт иск в Советский райсуд Челябинска. Требование — изъять акции ЮГК у мажоритариев, включая самого Константина Струкова. Якобы бизнес построен с нарушениями, и теперь государство хочет вернуть активы.

Суд проходит в закрытом режиме. Но обеспечительные меры уже работают — активы арестованы.

🔒 Арест акций у миноритариев

Миноритарии, похоже, не ожидали такого поворота. Хотя формально иск направлен только против мажоритариев, акции оказались заблокированы и у простых инвесторов. Перевод ценных бумаг — невозможен. Сбер, ВТБ и другие брокеры подтверждают: бумаги «под замком» — до решения суда.

✈ Попытка вылета

Струков, узнав о ситуации, попытался вылететь из России. На частном самолёте, разумеется. Но рейс не состоялся: приставы пришли в аэропорт, изъяли загранпаспорт, и борт так и остался на взлётной полосе. История уже почти кинематографичная — не хватает только вертолёта и титров «Продолжение следует».

📊 Что говорит рынок?

Акции рухнули на 17 %, до 0,48 ₽. Инвесторы в панике. Аналитики делятся на два лагеря:

— Оптимисты верят, что заберут только долю Струкова, а сама ЮГК останется на бирже. Возможно, даже выплатят компенсации миноритариям — как это было в случае с СМЗ.

— Пессимисты боятся худшего: активы уйдут в «нужные руки», бизнес расчленят, миноры ничего не получат.

🔍 Что дальше?

Торги заморожены. Суд идёт. Миноритарии в подвешенном состоянии. Компания вроде бы жива, но уже не контролирует своё будущее. Какой сценарий реализуется — станет ясно не раньше конца лета.

Если вы держите бумаги ЮГК — остаётся ждать. Если нет — эта история станет отличным кейсом про риски вложений в отдельные компании, даже с громким именем и красивым тикером.

💬 Что вы думаете о ситуации с ЮГК? Комментируйте — и не забудьте поставить любую эмоцию, чтобы мы видели вашу реакцию!

P.S. Сбербанк отменил ограничения на операции с акциями ЮГК

Ограничения на операции с акциями ПАО "Южуралзолото ГК" (ЮГК), введенные ранее в связи с обеспечительными мерами, отменены после получения нового судебного акта, сделки станут доступны после возобновления торгов на бирже, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе Сбербанка."Сняты ограничения на операции с акциями ПАО "ЮГК", введенные ранее в связи с обеспечительными мерами по всем акциям ПАО "ЮГК".

#югк #национализация #арест_акций #инвестриски #золото #биржа #суд #финграм

Селигдар осуществляет добычу золотых руд, специализируется на разработке небольших и средних по запасам месторождений золота, преимущественно с невысокими содержаниями. Также компания ведет деятельность по добыче и переработке оловянных руд.

Параметры выпуска Селигдар 001P-04:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Селигдар 001P-05:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")

• Номинал: 1000Р

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС + 450 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июля

• Дата размещения: 22 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: 

• Выручка выросла на 5,9% и составила 59,289 млрд рублей.

• Рентабельность по EBITDA составила 47%, увеличившись с 38% в 2023 году.

• Операционная прибыль выросла в 2,6 раза и составила 12,9 млрд рублей.

• Чистый убыток составил 12,8 млрд рублей, рост на 11% по сравнению с предыдущим годом.

Основным негативным фактором для динамики прибыли компании стали растущие процентные расходы по обслуживанию займов, номинированных в золоте.

• Чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на 31 декабря 2024 года — 2,76х, вырос с 2,18х в конце 2023 года.

На бирже торгуются 7 выпусков облигаций на сумму 46,8 млрд рублей. Из них выделил:

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 Доходность: 20,98%, Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 21,63% на 2 года 2 месяца, 12 выплат в год.

• ПАО «Селигдар» 001Р-02 $RU000A10B1X2 Доходность: 19,31%, Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,66% на 1 год 7 месяцев, 12 выплат в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,76%) А на 2 года 2 месяца

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,42%) А- на 1 год 11 месяцев

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,87%) АА- на 1 год 10 месяцев

• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (27,09%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,01%) А на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,69%) А- на 1 год 9 месяцев.

• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (21,46%) А на 1 год 7 месяцев

• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (27,77%) ВВВ+ на 1 год 2 месяца

Варианты с амортизацией:

• Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-) Доходность — 23,49% на 1 год 4 месяца

• Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А) Доходность — 24,89% на 1 год 4 месяца

• АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+) Доходность — 27,48% на 1 год 3 месяца

При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения.

На первичном рынке, также интересно выглядит с прицелом на спекулятивный рост, новый выпуск от:

Аэрофьюэлз 002Р-05. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации. Заявку на участие можно оставить до 09 июля 15:00

Что по итогу: Несмотря, что эмитент имеет высокий рейтинг надежности, не нужно забывать про юридические риски, они могут реализоваться:

В конце 2024 года президент и основной акционер «Селигдара» потеряли контроль над компанией — часть их акций была арестована по судебному решению. Однако в марте 2025 года Мосгорсуд отменил решение об аресте акций, найдя нарушения в процедуре ареста, тем не менее, окончательной ясности по ситуации пока нет. 

Также, явным недостатком стоит отнести растущую долговую нагрузку. Новое предложение отвечает текущим доходностям, которые еще можно успеть зафиксировать на вторичном рынке, но и риски выше изложенные никто не отменял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #пассивныйдоход #инвестиции #фондовый_рынок #аналитика #новости #мегановости #золото #портфель #инвестидея

'Не является инвестиционной рекомендацией