#каршеринг

1️⃣ Каршеринг "Делимобиль" $DELI получил чистый убыток 3,7 млрд ₽ по МСФО в 2025 г после прибыли в предыдущие два года.

Выручка при этом выросла на 11% до 30,8 млрд ₽, а EBITDA увеличилась до 6,2 млрд ₽.

Убыток компания объяснила масштабными инвестициями после IPO - в IT-инфраструктуру, ИИ и собственные сервисные мощности.

Чистый долг вырос до 29,9 млрд ₽.

Убыток выглядит следствием активных инвестиций в рост бизнеса, поэтому рынок будет оценивать, смогут ли эти вложения быстро повысить прибыльность.

2️⃣ "Татнефть" $TATN сократила чистую прибыль по РСБУ за 2025 год на 42% до 145,84 млрд ₽.

Выручка компании снизилась на 11,5% до 1,38 трлн ₽.

Валовая прибыль упала на 25% до 333,6 млрд ₽, а прибыль от продаж сократилась на 30% до 222,6 млрд ₽.

Прибыль до налогообложения также снизилась почти на 43% и составила 188,9 млрд ₽.

Отчетность по РСБУ показывает заметное падение финансовых результатов, что может сдерживать ожидания по дивидендам и динамике котировок.

3️⃣ Банк ВТБ $VTBR проведет 14 апреля внеочередное собрание акционеров по вопросу конвертации привилегированных акций в обыкновенные.

Голосование пройдет заочно, список акционеров зафиксируют на 21 марта.

Цель — упростить структуру капитала и сделать инвестиции в акции банка более понятными.

Сейчас значительная часть капитала представлена привилегированными акциями на сумму около 521 млрд ₽.

Конвертация будет рассчитана исходя из средневзвешенной цены обыкновенных акций за 2025 г 82,67 ₽.

Упрощение структуры капитала может повысить прозрачность банка и поддержать интерес к акциям.

4️⃣ "Промомед" $PRMD обновила дивидендную политику и убрала требование о положительном операционном денежном потоке для выплат.

Теперь компания сможет платить дивиденды, ориентируясь на общий финансовый результат.

Размер выплат по-прежнему зависит от соотношения чистого долга к EBITDA и может составлять от 15% до 50% прибыли.

При этом ранее операционный денежный поток компании был отрицательным.

Новая политика повышает вероятность дивидендов, но выплаты могут происходить даже при слабом денежном потоке.

5️⃣ Швейцарский суд подтвердил решение арбитража о взыскании 1,37 млрд $ с "Газпрома" $GAZP в пользу украинского "Нафтогаза".

Суд отклонил жалобы российской компании на предвзятость арбитров и неподсудность спора.

Конфликт связан с контрактом 2019 года на транзит российского газа через Украину в Европу.

Решение усиливает юридические риски для "Газпрома" и повышает вероятность попыток взыскания средств за рубежом.

6️⃣ "Газпром" $GAZP сообщил о попытках атак беспилотников на компрессорные станции "Русская" и "Береговая", которые обеспечивают работу газопроводов "Турецкий поток" и "Голубой поток".

По данным компании, все атаки отражены, инфраструктура не повреждена.

Событие подчеркивает сохраняющиеся геополитические риски для экспортной инфраструктуры Газпрома

7️⃣ Власти Румынии попросили США разрешить возобновить работу НПЗ Petrotel, принадлежащего "ЛУКОЙЛу" $LKOH

Завод в Плоешти остановился из-за санкций США против российской компании.

По словам министра энергетики, Бухарест уже направил документы и рассчитывает вскоре получить разрешение.

НПЗ обеспечивает около 21% мощностей по переработке нефти в стране.

Возобновление работы завода может частично снизить санкционное давление на зарубежные активы компании.

8️⃣ VK Tech (дочерняя компания VK $VKCO ) увеличила выручку по МСФО в 2025 году на 38% до 18,8 млрд ₽.

Скорректированная EBITDA выросла на 21,6% до 4,8 млрд ₽, рентабельность составила 26%.

Самый быстрый рост показали "сервисы продуктивности" и "бизнес-приложения".

Число клиентов компании за год увеличилось в 2,7 раза до 31,9 тыс.

Рост результатов дочернего бизнеса усиливает позиции VK на рынке корпоративного ПО и облачных сервисов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #энергетика #санкции #инфраструктура #каршеринг #технологии #переработка #промышленность

#DELI #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Каршеринг
🚗 Делимобиль $DELI - Инвестиционный пик пройден: инфраструктура готова, но акции на дне. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет ПАО «Каршеринг Руссия» за 2025 год - это классическая история о масштабной бизнес-трансформации. Компания сознательно пошла на временный рост операционных расходов и чистый убыток, чтобы построить мощный фундамент для будущей маржинальности. Да, на графике мы видим затяжной нисходящий тренд и исторические минимумы, но внутри бизнеса завершился важнейший цикл инвестиций. Заглянем в цифры и структуру бизнеса.
​
💰 Фундаментальная картина: Рост масштабов и давление костов
Финансовые результаты четко отражают этот переходный период:
✔️ Выручка: 30,8 млрд руб. (+11% г/г). Компания продолжает расти: база активных пользователей увеличилась на 15% и достигла 12,9 млн человек.
✔️ EBITDA: 6,2 млрд руб., при этом рентабельность удержалась на уровне 20%.
✔️ Чистый убыток: 3,7 млрд руб. Ожидаемое следствие агрессивных капитальных затрат первой половины года на ИТ и инфраструктуру.
✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA составил 4,8х. Баланс напряженный, но фокус менеджмента сейчас смещен на планомерное снижение долгового бремени.
​
⚙️ Драйверы бизнеса и операционная эффективность
Во втором полугодии компания сменила тактику, сделав ставку на эконом-сегмент и максимальную загрузку парка. Это уже приносит плоды (выручка на машину в январе 2026 года выросла на 12%):
🔹 Своя инфраструктура: В 1П 2025 построена собственная сеть СТО и огромный распределительный центр (13 тыс. кв. м). Итог: во 2П расходы на обслуживание упали с 35% до 30%, а рентабельность каршеринга выросла до 21%.
🔹 Продажа авто с пробегом: Выручка направления взлетела на фантастические 203% г/г. Делимобиль нашел отличную точку роста в востребованном сегменте машин до 1 млн руб.
🔹 Прочая выручка: Выросла в 4,3 раза (более 600 млн руб.) за счет высокомаржинальных рекламных контрактов.
🔹 Экспансия: Успешно запущены тарифы «Межгород» и «Рент», сервис пришел в Ярославль, Краснодар, Челябинск и десятки городов-сателлитов.
​
🛡 Управление и доверие рынка
Несмотря на долг, инвесторы лояльны: в рамках добровольного выкупа облигаций было предъявлено лишь 34% от лимита — бумагу предпочитают держать. У руля встал сам основатель Винченцо Трани (CEO), взяв на себя прямое операционное управление, чтобы довести целевую маржинальность EBITDA до амбициозных 30%.
​
📉 Техническая картина и Прогнозы
Акции $DELI уже два года находятся в жестком нисходящем пике, обновив исторические минимумы на отметке 98,25₽. Однако технический уровень в 100₽ выступает вполне приличной поддержкой, удерживая котировки с октября 2025 года. Баланс сил пока очень хрупкий. Консенсус-прогноз аналитиков сейчас безжалостен — ставка на удержание с целевой ценой 105₽. Но потенциал просматривается четко: инвестиции завершены, и теперь компания может сосредоточиться на чистых операционных доходах.
​
📌 Резюме
Делимобиль прошел самую тяжелую и капиталоемкую стадию. Собственные СТО и фокус на эконом-классе дают уникальную гибкость в ценообразовании и жесткий контроль над себестоимостью. Главная интрига 2026 года — насколько быстро компания сможет конвертировать построенную инфраструктуру в стабильный кэш и начать гасить долг. Риски высоки, но и база для разворота тренда сформирована отличная.

$DELI $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

1️⃣ МКПАО "Яндекс" $YDEX планирует рекомендовать дивиденды за 2025 год в размере 110 ₽ на акцию.

Размер выплаты вырос на 37,5% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная чистая прибыль по МСФО увеличилась на 40% и достигла 141,4 млрд ₽.

Выручка за год выросла на 32% и превысила 1,4 трлн ₽, а EBITDA прибавила 49% до 280,8 млрд ₽.

В IV квартале прибыль по МСФО подскочила на 70%, что говорит об ускорении темпов роста.

Компания прогнозирует рост выручки в 2026 году примерно на 20% и EBITDA на уровне 350 млрд ₽.

Одновременно холдинг усиливает монетизацию нейросети "Алиса AI" через рекламу, подписки и транзакционную модель.

Доход от экспериментов с монетизацией ИИ уже превысил 2 млрд ₽, а реклама постепенно масштабируется на аудиторию.

"Яндекс" демонстрирует сочетание роста прибыли, дивидендов и новых источников дохода, что формирует фундамент для дальнейшего повышения капитализации при сохранении темпов развития бизнеса.

2️⃣ Банк "ВТБ" $VTBR планирует подать на банкротство шести компаний нефтяной группы First Oil, связанной с Яковом Голдовским.

Ключевой актив — "Печоранефтегаз", на который приходится основная добыча и выручка.

Долг перед банком на конец 2024 года составил 5,93 млрд ₽, остальные структуры выступают поручителями.

При росте выручки до 11,3 млрд ₽ компания осталась убыточной, чистый убыток увеличился до 1,65 млрд ₽.

Высокая долговая нагрузка и проблемы с выполнением условий кредитов тянутся уже несколько лет, а переговоры о рефинансировании результата не дали.

Ситуация подтверждает, что при высокой закредитованности даже восстановление выручки не спасает бизнес от риска несостоятельности.

3️⃣ Акции VK $VKCO выросли более чем на 1,3% на фоне слухов о возможной полной блокировке Telegram с 1 апреля.

Котировки поднимались до 324 ₽ после сообщений о планах запрета сервиса, однако в Роскомнадзоре новых комментариев не дали.

Параллельно VK отчиталась о росте платформы "VK Видео".

За 2025 год число авторов увеличилось более чем в два раза и достигло 400 тыс., просмотры выросли в 1,7 раза, а время просмотра — в 1,9 раза.

Среднесуточная аудитория в январе 2026 года превысила 42 млн человек.

Рост платформы совпал с замедлением YouTube в России и снижением его аудитории.

Ситуация показывает, что любые ограничения конкурентов мгновенно усиливают позиции локальных игроков, но устойчивость роста будет зависеть от способности компании удержать аудиторию без внешних триггеров.

4️⃣ Банк России предложил создать реестр "финансовых инфлюенсеров" и установить требования к их квалификации.

В список смогут попасть блогеры с экономическим образованием, профильным сертификатом и опытом работы на финансовом рынке.

Планируется обязательная маркировка контента, а банкам разрешат размещать рекламу только у участников реестра.

Регулятор объясняет инициативу рисками манипулирования рынком и недобросовестной рекламой.

Мера усилит контроль за инвестиционным контентом и повысит требования к публичной экспертизе, что изменит правила игры для блогеров.

5️⃣ Минцифры включило "Делимобиль" $DELI и BelkaCar в "белый список" сервисов, доступных при ограничениях мобильного интернета.

Теперь каршеринги смогут работать даже при частичных блокировках связи по соображениям безопасности.

Ранее перебои с интернетом приводили к невозможности начать аренду и осложняли обслуживание автомобилей.

В "Делимобиле" оценивали потери от проблем с геолокацией примерно в 10% выручки.

Решение снижает операционные риски бизнеса и делает выручку сервиса менее зависимой от внешних ограничений связи.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #технологии #дивиденды #нейросети #банкротство #нефтянка #медиарынок #регулирование #каршеринг

🚗 Новости о понижении кредитного рейтинга Делимобиля в конце декабря вызвали серьёзную волну беспокойства среди облигационеров компании. Но стоит ли паниковать и сбрасывать бонды Делимобиля или же перед нами редкая возможность купить активы с высоким потенциалом? Давайте разбираться, что на самом деле стоит за всеми этими событиями.

Итак, рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг эмитента с A (RU) до уровня BBB+(RU) с «негативным» прогнозом, переведя облигации компании в категорию ВДО. Ранее у компании был рейтинг А(RU) со «стабильным» прогнозом, однако регулярные отключения мобильного интернета в стране и постоянные сбои в работе геолокационных систем во многих регионах негативно повлияли на выручку Делимобиля, оказав непосредственное давление на фин. результаты компании.

Иногда цифры в отчётности ведут себя тихо.

Без скандалов, без фейерверков, без резких обвалов.

И именно такие компании сложнее всего оценивать.

Сегодня как раз такой случай.

Речь о ПАО «Каршеринг Руссия» $DELI - операторе сервиса каршеринга «Делимобиль», крупнейшем игроке рынка краткосрочной аренды авто в России.

🚦 С чего начинается интрига

На первый взгляд всё выглядит привычно для каршеринга:

много машин, много долгов, большие обороты.

Но дальше - важная поправка:

по итогам 9м2025 компания уже не в плюсе, и это не бухгалтерская мелочь, а системный сигнал.

📈 Что говорят цифры

Выручка за 9 месяцев 2025 года - 19,85 млрд ₽ (рост есть).

И вот строки, которые меняют тональность:

▪️ Чистый убыток - 2,39 млрд ₽

▪️ Убыток до налогообложения - 3,07 млрд ₽

Почему так?

Классика капиталоёмкого бизнеса при высоких ставках:

▪️ Проценты к уплате - 4,29 млрд ₽

▪️ Валовая прибыль - 1,54 млрд ₽

Проценты фактически «перевешивают» операционный результат - даже при росте выручки итог уходит в минус.

🧾 Баланс без розовых очков

▪️ Активы ≈48 млрд ₽

▪️ Собственный капитал ≈7,3 млрд ₽

▪️ Накопленный убыток - уже заметная величина

Долговая нагрузка высокая и комплексная:

облигации, кредиты, лизинг, обязательства по аренде автопарка.

Это норма для каршеринга - но ключевой момент не в объёме долга, а в цене его обслуживания.

Ликвидность тоже не идеальная:

оборотные активы заметно ниже краткосрочных обязательств. Это не кризис, но и не комфорт.

🚨 Рейтинги от агентств

📌 АКРА (Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство) присвоило ПАО «Каршеринг Руссия» кредитный рейтинг A(RU) с прогнозом стабильный (пересмотр в январе 2025).

Рейтинг отражает:

▪️ устойчивый бизнес по масштабу,

▪️ но повышенную чувствительность к процентным ставкам и структуре долга.

⚖️ Почему здесь нет «вау-рейтинга»

▪️ отрасль капиталоёмкая;

▪️ чувствительность к ставкам — высокая;

▪️ процентные расходы стали ключевым фактором давления на результат;

▪️ прибыльность пока не восстанавливается.

Это автоматически ограничивает потолок оценки, даже при лидерстве на рынке.

🧠 Итоговая оценка по MegaStrategy

Если смотреть не глазами агентства, а глазами инвестора в облигации, без авансов и ожиданий:

▪️ убыток по итогам периода — факт;

▪️ проценты «съедают» операционную экономику;

▪️ ликвидность напряжённая, но управляемая;

▪️ бизнес живой, операционный денежный поток положительный.

👉 Внутренняя оценка по шкале MegaStrategy: B

Не BB и уж точно не A — именно B.

Потому что компания платит, работает и масштабна,

но цена денег сейчас слишком сильно влияет на её устойчивость.

Это не история про безрисковый актив.

Это история про бизнес, который может быть сильным по масштабу,

но крайне зависим от стоимости фондирования.

💬 Что думаете вы? Стоит ли рассматривать Каршеринг Руссия в портфеле облигаций или это слишком рискованно?

Пишите в комментариях и ставьте лайк 👍

$RU000A106UW3 $RU000A106A86 $RU000A10BY52 $RU000A10AV31 $RU000A10CCG7 $RU000A109TG2

#каршеринг #финансы #рейтинги #АКРА #Delimobil #кризисы #инвестиции

1️⃣ Лукойл $LKOH рекомендовал дивиденды 397 ₽ на акцию за 9 месяцев 2025 года.

Это решение подчёркивает, что финансовое положение остаётся устойчивым даже на фоне санкций.

Дата закрытия реестра — 12 января 2026 года.

Заочное собрание акционеров пройдёт 29 декабря.

Тем временем Литва остановила транзит грузов Лукойла в Калининград, выполняя санкционные требования США и Британии.

Это усиливает логистическое и репутационное напряжение вокруг бизнеса.

Компания также перестраивает зарубежный контур управления.

Распущен наблюдательный совет международной структуры Lukoil International GmbH.

Управление передано директору, а сама компания ведёт переговоры о продаже зарубежных активов.

Среди возможных покупателей называют крупных мировых игроков.

2️⃣ МосБиржа объявила новую базу расчёта индекса IPO, которая начнёт действовать с 25 ноября 2025 года.

В неё включили обыкновенные акции "Дом.РФ" $DOMRF

Индекс собирает только те компании, которые вышли на биржу или сделали прямой листинг не позже чем два года назад.

3️⃣ "Россети" $FEES планируют взять до 60 млрд ₽ через большую кредитную линию на 5 лет.

Эти деньги могут пойти на любые ключевые задачи компании: обычные расходы, инвестиции, выплату дивидендов и погашение старых кредитов.

Процент — ключевая ставка ЦБ плюс 5%.

Прошлая попытка привлечь кредит провалилась, потому что пришла только одна заявка, поэтому конкурс запускают заново.

По РСБУ у компании остаётся крупный долг, но на счетах сейчас много свободных денег — больше, чем год назад.

4️⃣ Основатель "Делимобиля" $DELI Винченцо Трани вернулся на должность гендиректора, потому что компания столкнулась с трудным годом: проблемы с геолокацией, нестандартное поведение пользователей и колебания экономики.

Он считает, что его участие в операционном управлении поможет вернуть компанию к нормальному росту.

"Делимобиль" ожидает скорректированную EBITDA 6–6,5 млрд ₽ в 2025 году, но долговая нагрузка останется высокой — чистый долг/EBITDA около 4,5–5x.

Параллельно компания обновляет стратегию.

Бывший гендиректор Владимир Садовин остаётся в команде и займётся проектами Deliparts и международным направлением.

5️⃣ Совет директоров "Софтлайна" $SOFL сформировал список кандидатов для переизбрания, и в него вошёл управляющий директор Sk Capital Владимир Сухоруков.

Sk Capital (структура "ВЭБ.РФ") летом купил более 10% акций, теперь владеет 12,76%, поэтому участие его представителя в совете — логичное усиление влияния.

В список также включили действующих директоров, топ-менеджеров "Софтлайна", представителей группы Борлас, независимых директоров и могут вернуть директора по инновациям Светлану Ильичеву.

Собрание пройдёт 15 декабря в заочной форме.

6️⃣ МФК "Займер" $ZAYM уточнила, что покупает по 50% в двух бывших активах Qiwi — сервисе "Таксиагрегатор" и платёжной платформе IntellectMoney.

Оставшиеся 50% в каждом активе остаются у АО "Киви".

Сумму сделки не раскрывают.

"Таксиагрегатор" объединяет более тысячи таксопарков и десятки тысяч водителей, а IntellectMoney обрабатывает свыше 50 тысяч транзакций в день.

Оба сервиса раньше входили в периметр Qiwi до его продажи структуре экс-гендиректора компании.

Для "Займера" это шаг в расширение цифровых сервисов за пределы своего основного бизнеса микрозаймов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #Нефть #Каршеринг #Ликвидность #Дивиденды #Финтех #Платежи #Капитал #Стратегия

💭 Разбираемся, насколько устойчива текущая стратегия роста и какие факторы могут повлиять на восстановление прибыльности...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост выручки на 16%, достигнув отметки в 14,7 млрд рублей. Выручка от каршеринга также показала увеличение на 12% до 11,8 млрд рублей. Важным фактором стало значительное повышение доходов от продажи автомобилей на 170%, составив 848 млн рублей, благодаря запуску нового тарифа «Навсегда». EBITDA снизилась на треть до 1,9 млрд рублей, что связано с ростом себестоимости и увеличением финансовых расходов. Рентабельность по EBITDA упала с 23% до 13%.

👨‍💻Коммерческие и управленческие расходы увеличились незначительно, составив 15% от общей выручки. Основной причиной роста стала необходимость привлечения IT-специалистов для улучшения системы управления автопарком.

🫰 Финансовые расходы возросли на 54%, что обусловлено высоким уровнем ключевой ставки Центробанка. Это привело к чистому убытку в размере 1,9 млрд рублей против чистой прибыли в предыдущем периоде.

✔️ Операционная часть (3 кв 2025)

🤷‍♂️ Количество продаваемых минут снизилось на 5% за третий квартал, а использование автомобилей показывает значительное снижение эффективности. Ранее подобные тенденции связывали с недостаточным уровнем сервиса, однако завершение инвестиций в собственные автосервисы пока не привело к улучшению ситуации.

🚗 Компания компенсирует падение доходов продажей автомобилей: в третьем квартале реализовано 913 машин против 188 годом ранее. В будущем компания планирует привлекать новые автомобили преимущественно по партнёрским программам, отказавшись от расширения флота посредством лизинга.

💸 Дивиденды

📛 Компания планирует выплачивать акционерам минимум половину своей чистой прибыли по МСФО, при соблюдении условия, что отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 3х. Однако, учитывая низкие показатели чистой прибыли и значительную долговую нагрузку, ожидается, что ближайшая выплата дивидендов состоится за отчетный 2026 год.

👨‍💼 Руководство компании подчеркивает намерение сохранять баланс между выплатой дивидендов акционерам и поддержанием темпов развития бизнеса. Дивидендная политика будет ориентирована таким образом, чтобы обеспечить выплату инвесторам, сохраняя при этом потенциал для дальнейшего роста компании.

📌 Итог

💪 Компания ориентирована на рост и успешно реализует соответствующие планы. Учитывая длительные обязательства по фиксированным займам до 2026 года, важно учитывать долгосрочные перспективы. В 2026–2027 годах бизнес сможет выйти на достойные уровни прибыли.

🤑 Делимобиль активно развивает дополнительные источники дохода: продажу подержанных автомобилей, внедрение долгосрочной аренды с последующим выкупом, а также развивает собственную сеть СТО, что повышает эффективность и качество сервиса.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив будет удерживаться в долгосрочном портфеле с постепенным наращиванием доли.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - стратегическое развитие компании позволяет рассчитывать на устойчивый рост, но краткосрочная нестабильность в финансовой части будет давить на котировки.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - значительная конкуренция и зависимость от внешних факторов нивелируются диверсификацией и оптимизацией бизнес-процессов.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Стратегия роста Делимобиля, несмотря на временные финансовые трудности, направлена на укрепление позиций компании путем оптимизации операционной модели, снижения долговой нагрузки и развития новых направлений бизнеса. Компания рассчитывает выйти на стабильный уровень прибыльности к 2026–2027 годам, постепенно расширяя долю рынка

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$DELI #DELI #Делимобиль #каршеринг #автопарк #инвестиции #МСФО #развитие #бизнес #анализ

💭 Разберем, какие факторы могут повлиять на выживание компании...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост выручки в первом полугодии 2025 года на 16%, достигнув отметки в 14,7 млрд рублей. Выручка от каршеринга также показала увеличение на 12% до 11,8 млрд рублей. Важным фактором стало значительное повышение доходов от продажи автомобилей на 170%, составив 848 млн рублей, благодаря запуску нового тарифа «Навсегда». EBITDA снизилась на треть до 1,9 млрд рублей, что связано с ростом себестоимости и увеличением финансовых расходов. Рентабельность по EBITDA упала с 23% до 13%.

👨‍💻Коммерческие и управленческие расходы увеличились незначительно, составив 15% от общей выручки. Основной причиной роста стала необходимость привлечения IT-специалистов для улучшения системы управления автопарком.

🫰 Финансовые расходы возросли на 54%, что обусловлено высоким уровнем ключевой ставки Центробанка. Это привело к чистому убытку в размере 1,9 млрд рублей против чистой прибыли в предыдущем периоде.

💳 Несмотря на временный спад показателей, руководство компании подчеркивает влияние временных факторов и сохраняет оптимизм относительно дальнейшего развития бизнеса. Долговая нагрузка уменьшилась, и ожидается снижение показателя чистый долг/EBITDA до уровня примерно 4x к концу 2025 года.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🚗 Автопарк компании увеличился на 4% по сравнению с прошлым годом и составил 30 707 автомобилей. Рост происходил главным образом за счет партнерских программ.

🛣️ За первое полугодие было продано 851 миллион минут поездок. Во втором квартале наблюдались некоторые трудности с геолокацией и доступностью мобильного интернета.

👥 Общее число зарегистрированных пользователей выросло на 19% и достигло 12,4 миллиона человек. Количество активных пользователей в месяц (MAU) составило 578 тысяч человек.

😎 В 2025 году Делимобиль запустил новый сервис по ремонту и техническому обслуживанию автомобилей для частных автовладельцев. Сервис функционирует на базе собственной станции технического обслуживания компании. У Делимобиля подписаны авторизованные сервисные контракты, что гарантирует использование сертифицированных запасных частей. Руководитель компании Иван Демин подчеркнул, что расширение собственных сервисных мощностей связано с необходимостью дополнительной монетизации этих ресурсов путем предоставления услуг сторонним автолюбителям.

💸 Дивиденды

📛 Компания планирует выплачивать акционерам минимум половину своей чистой прибыли по МСФО, при соблюдении условия, что отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 3х. Однако, учитывая низкие показатели чистой прибыли и значительную долговую нагрузку, ожидается, что ближайшая выплата дивидендов состоится не раньше 2026 года.

📌 Итог

💪 Компания ориентирована на рост и успешно реализует соответствующие планы. Учитывая длительные обязательства по фиксированным займам до 2026 года, важно учитывать долгосрочные перспективы. В 2026–2027 годах бизнес сможет выйти на достойные уровни прибыли.

🤑 Делимобиль активно развивает дополнительные источники дохода: продажу подержанных автомобилей, внедрение долгосрочной аренды с последующим выкупом, а также развивает собственную сеть СТО, что повышает эффективность и качество сервиса.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив будет удерживаться в долгосрочном портфеле с постепенным наращиванием доли.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - стратегическое развитие компании позволяет рассчитывать на устойчивый рост, но краткосрочная нестабильность в финансовой части будет давить на котировки.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - значительная конкуренция и зависимость от внешних факторов — начиная от геолокации и заканчивая КС — нивелируются диверсификацией и оптимизацией бизнес-процессов.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (Доля увеличена) / 120р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Нет, Делимобиль не находится на грани краха. У компании отличные перспективы.

🔥 Хорошего дня!

$DELI #DELI #Делимобиль #Каршеринг #Инвестиции #Бизнес #Финансы #Акции

1️⃣ "Московская биржа" $MOEX приостановила торги на срочном рынке с 15:23 мск, но уже с 15:40 можно было подключаться и снимать заявки, полноценные торги стартовали в 15:55 11 сентября 2025 года.

2️⃣ Группа "Аэрофлот" $AFLT в августе перевезла 5,8 млн пассажиров, что на 1,7% меньше, чем годом ранее.

Внутренний трафик упал на 3,1%, международный вырос на 3,5%. У самой авиакомпании "Аэрофлот" снижение оказалось сильнее — минус 3,9%.

Загрузка кресел просела до 91–92%. Причина — внешние факторы: атаки дронов, временные закрытия аэропортов и сбой из-за кибератаки в июле.

За восемь месяцев 2025 года трафик группы держится в лёгком плюсе (+0,7%), но задача компании — просто удержать уровень прошлого года.

3️⃣ "Яндекс" $YDEX и BelkaCar запустили тестовую интеграцию: теперь машины BelkaCar можно арендовать через "Яндекс Go" и "Яндекс Драйв" в Москве, Петербурге и Сочи.

Это должно упростить поиск авто в часы пикового спроса.

После теста функция станет доступна большему числу пользователей. Интеграция носит технический характер, для BelkaCar это часть стратегии расширения каналов бронирования.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #биржа #авиаперевозки #каршеринг #рынок #рейсы #технологии #трафик #интеграция

Отчет за 1 пг 2025

👉 В отчетном периоде машин у конторы стало больше на 3,8% – теперь у них 30,7 тыс ед.

👉 Выручка увеличилась на 15,9%, до 14,7 млрд руб.. Но поступления по основному делу – каршерингу – подсел: минус 3,3%, вышло 10,0 млрд руб.. Причина проста – народ накатал меньше минут (–6,2%, до 851 млн), да и средний чек с человека подсел. Компания сама говорит: повлияла погода и проблемы с интернетом и геолокацией.

👉 Зато ребята поднажали по продаже машин: выручка увеличилась на 71,7%, до 539 млн руб. – за счёт того, что продали на 439 машин больше, итого 829 штук.

🛫 Расходы тоже подросли: себестоимость влетела на 33,9%, до 12,0 млрд руб.. Тут сыграли рост затрат на персонал, амортизацию и расходы при продаже машин. В итоге операционная прибыль просела жестко – –77,3%, осталось всего 441 млн руб.

🧳 По коммерческим и управленческим тратам тоже рост – 27,6%, вышло 2,2 млрд руб. Главная причина – подняли выплаты работникам и отчисления на них: +48,8%, это теперь 1,2 млрд руб.

💸 Финансовые расходы подскочили на 53,8%, до 3,1 млрд руб. – из-за того, что долг вырос ещё на 2,9 млрд, стал 30,8 млрд руб., плюс проценты по нему стали жирнее.

🙁 В сухом остатке – чистый убыток –1,9 млрд руб., тогда как год назад ещё был плюсик 0,5 млрд руб.

Итог: Идей здесь не вижу, компанию зажало в тиски падения спроса с одной стороны и высоких ставок с другой

#Делимобиль #вуш #каршеринг $DELI

​​Оказывается вокруг Делимобиля развернулась целая дискуссия! "Смелые" блогеры пишут, что компания на грани банкротства (когда Debt\EBITDA перевалил цифру 6, предсказать подобное не сложно), а IR требует пост удалить и угрожает отлучить блогеров от тела и больше не приглашать на вечеринку с крабовыми бутербродами.

Ну вы поняли.

А я просто отмечу интересные моменты из отчетности, на которые обратил внимание.

1) Во-первых, главная проблема. DELI не долг, а себестоимость. При росте выручки на 16%, себестоимость раздулась на 36%. Вот эта вот дельта в 20% превратилась в те самые 2 млрд убытков. Вопрос тут исключительно к менеджменту, как они так оптимизируют издержки, что с огромным отрывом проигрывают инфляции?

И вот это направление - себестоимость - единственное и главное, которым нужно заниматься ежедневно. В презентации, кстати, целых 4 пункта про сокращение издержек, но в целом "масло масленное".

2) Про долг. Он большой и даже критический. Вот только известно это стало не сегодня, а еще год назад (и я конечно про это где-то писал). Гении, которые пишут про критическое состоянии компани после выхода текущего отчета, отстают от паровоза на млн световых лет и 100+ рублей падения котировок. НО!!

- за год долг вырос только на млрд при убытках 2+ млрд. То есть в целом долг под контролем и компания пока справляется (хотя и на грани);

- процентные расходы год\году прибавили 50%, с 2+ до 3+ млрд. При снижении ставки DELI будет полегче.

- главный вызов в 2026 году, где нужно рефинансировать сразу 18 млрд (60%);

Общий вывод. Если сократить издержки, улучшить маржу и дождаться снижения ставки, то можно обойтись вообще без допки, или малой кровью.

3) Про операционку. Хотя количество клиентов растет, частотность заказов упала (быть может виноваты проблемы с интернетом?). Но еще хуже, что падает средняя стоимость поездки. Конкуренция.

4) Про стратегию. И это на мой взгляд это главная уязвимая точка. Мы уже отметили, что менеджмент плохо справляется с себестоимостью. Но и критическая долговая нагрузка их ничему не научила!! В презентации компания так и пишет: "Будем АГРЕСCИВНО наращивать парк (долг) при снижении ставок". То есть парни (девушки, ребята, люди) хотят еще больше долга и операционных расходов.

Хочу пожелать DELI удачи в развитии каршеринга в стране, но стратегия менеджмента мне категорически не нравится. На мой взгляд сейчас время для тотальной экономии и работы над издержками. Вместо этого менеджмент берет еще больше риска.

П.С. Маркетинг на чувстве вины! В презентации явно намекают, что вы - люди, не бережете природу. Ведь один каршеринговый ларгус заменяет 5 - 6 личных авто. Берегите природу, берите в аренду Дели!

#бородаинвестора #DELI #Делимобиль #каршеринг #инвестиции

💭 Этот материал посвящен рассмотрению текущего состояния дел и перспектив развития каршеринга Делимобиль...

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

🚗 Делимобиль получает большую часть своего дохода от аренды транспортных средств. Затраты включают расходы на техническое обслуживание, ремонты и топливо.

🤔 Высокие финансовые издержки вновь привели показатели к нулевому значению в 2024-м. Прогнозируется восстановление прибыли до ~2 млрд руб. в 2025 году, с дальнейшим улучшением показателей и превышением рентабельности свыше 10% к 2027 году. Выручка в 2025 году ожидается на уровне около +40%.

📊 Рентабельность по EBITDA сократилась из-за инвестиций в расширение сети СТО и увеличения зарплат персонала. Однако, оптимизация расходов позволит восстановить маржу до примерно 30%, хотя пока показатель остается низким — всего 5%.

💳 Основной долг формируется лизинговыми обязательствами (~55%), с плавающими ставками. Хотя доля контрактов с фиксированными ставками преобладает (около 59%), основной объем выплат по займам придётся на 2026 год. Показатель чистого долга/EBITDA увеличился до 5,1х, но ожидается снижение до менее 3х в ближайшие годы.

✔️ Операционная часть

🧰 В 2024 году компания активно вложила средства в своё развитие: были открыты новые филиалы в Сочи, Уфе и Перми, автопарк увеличен до 31,7 тысячи автомобилей (+19%). Количество станций технического обслуживания (СТО) было удвоено до 15 объектов общей площадью свыше 40 тысяч квадратных метров. Инвестиции включали найм и обучение технического персонала в условиях кадрового дефицита и инфляционного давления на стоимость рабочей силы, а также улучшение ИТ-инфраструктуры. Эти меры ранее планировались на 2025 год, но были реализованы досрочно.

😎 В 2025 году Делимобиль запустил новый сервис по ремонту и техническому обслуживанию автомобилей для частных автовладельцев. Сервис функционирует на базе собственной станции технического обслуживания компании. У Делимобиля подписаны авторизованные сервисные контракты, что гарантирует использование сертифицированных запасных частей. Руководитель компании Иван Демин подчеркнул, что расширение собственных сервисных мощностей связано с необходимостью дополнительной монетизации этих ресурсов путем предоставления услуг сторонним автолюбителям.

💸 Дивиденды

📛 Компания планирует выплачивать акционерам минимум половину своей чистой прибыли по МСФО, при соблюдении условия, что отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 3х. Однако, учитывая низкие показатели чистой прибыли и значительную долговую нагрузку, ожидается, что первая выплата дивидендов состоится не раньше 2026 года.

🫰 Программа обратного выкупа

📛 Компания приняла важное корпоративное решение запустить программу обратного выкупа акций, направленную на долгосрочную мотивацию сотрудников. Вместо дополнительной эмиссии, используемой многими технологическими компаниями, руководство выбрало обратный выкуп акций с рынка. Объем программы ограничен суммой до 600 миллионов рублей. Учитывая низкую долю свободного обращения акций (всего 9%), дополнительный выкуп может дополнительно ухудшить ликвидность ценных бумаг компании.

📌 Итог

💪 Компания ориентирована на рост и успешно реализует соответствующие планы. Учитывая длительные обязательства по фиксированным займам до 2026 года и жесткую политику регулирования, важно учитывать долгосрочные перспективы. В 2026–2027 годах бизнес сможет выйти на достойные уровни прибыли.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив продолжаем удерживать в портфеле. Потенциал роста существенный.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Делимобиль уверенно идет вперед, укрепляя позиции на рынке. Ключевая задача ближайших лет — контроль над долгами и повышение эффективности бизнеса. Если эти цели удастся достичь, компания имеет отличные шансы вернуться к устойчивым темпам роста.

👇 Ваше мнение и вопросы помогут сделать следующие материалы ещё более полезными и актуальными.

$DELI #DELI #Делимобиль #Каршеринг #Инвестиции #Финансы #Акции #Бизнес #Экономика #Развитие #Стратегия #Аналитика #Анализ

1️⃣ "Яндекс Драйв" $YDEX за два года планирует запустить франшизу каршеринга во всех городах России с населением от 500 тыс.

Сейчас проект работает в Саратове и с сегодняшнего дня — в Калининграде через партнёрство с "Кёниг-рент".

Собственные подразделения останутся только в Москве, Петербурге, Сочи, Екатеринбурге и Казани — в регионах будут работать партнёры по франшизе.

Реализация намечена на 2025–2026 годы.

2️⃣ Яндекс Банк $YDEX планирует секьюритизацию потребкредитов на 10 млрд ₽ — превратит выданные займы в облигации и продаст инвесторам.

Это уже вторая такая сделка.

Бумаги без госгарантий, но с высоким рейтингом, погашение — в 2029 году.

Если что, обслуживать сможет Яндекс Пэй.

Вся программа секьюритизации может дойти до 100 млрд ₽.

3️⃣ В июне доля ЦФА, доступных для неквалифицированных инвесторов, снизилась до 57% — минимум с начала года.

Месяцем ранее было 67,5%, падение — сразу на 10 п.п.

Больше всего выпусков — сроком до 3 месяцев и от 6 до 12 месяцев.

Почти 60% размещаются на банковских платформах, остальное — у финтеха и бирж.

ЦФА — это цифровые токены, заменяющие ценные бумаги.

В реестре ЦБ уже 15 операторов платформ, включая T-Банк, Сбер, ВТБ, Альфа, ПСБ, МТС и другие.

4️⃣ В июне на Мосбирже $MOEX вырос интерес к криптовалютному фьючерсу, привязанному к биткойну, но объёмы пока скромные — открытая позиция розничных инвесторов составила 1,25 млрд ₽.

97% длинных позиций — у физлиц, большинство вложили до 500 тыс ₽.

Крупные суммы (от 10 до 100 млн ₽) держат немногие инвесторы.

Короткие позиции в основном у юрлиц-нерезидентов.

Доходность биткойна в июне снизилась до 2,3%, с начала года — минус 10,9%.

За год он всё же вырос на 63,9%, а с 2022 года — на 142,3%.

ЦБ разрешил ПФИ (производные финансовые инструменты) и ЦФА с привязкой к крипто-ETF, но только для "квалов".

Также предложен новый статус "особо квалифицированных" инвесторов для сделок с криптовалютой внутри ЭПР (экспериментального правового режима).

Вне ЭПР расчёты в криптовалюте между резидентами будут под запретом.

5️⃣ "СПБ биржа" $SPBE не будет торговать 2 августа (суббота) из-за планового нагрузочного тестирования.

3 августа (воскресенье) торги пройдут как обычно — с 10:00 до 23:50.

6️⃣ Henderson $HNFG в I полугодии 2025 года увеличил выручку на 17,3% — до 10,8 млрд ₽.

Посещаемость (онлайн + офлайн) выросла на 1,6% и составила 12,5 млн человек.

7️⃣ Конго предложила "ЛУКОЙЛу" $LKOH новый газовый проект — Marine VI.

Сейчас приоритет — завершить вторую фазу проекта Marine XII в декабре.

"ЛУКОЙЛ" уже участвует в Marine XII с долей 25%, вложив 800 млн $.

Проект стал основой для первого в стране экспорта СПГ.

К 2025 году мощности по сжижению газа вырастут до 3 млн тонн в год.

Marine VI — возможное продолжение сотрудничества с Россией.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #каршеринг #облигации #СПГ #финтех #инвестиции

📌 Яндекс РСБУ 1кв 2025: Прибыль увеличилась до ₽60,11 млрд против убытка в ₽427 тыс годом ранее! Выручка не раскрыта. 📊 Совет директоров Яндекса #YDEX установил цену размещения дополнительных обыкновенных акций в размере 4073 рубля за штуку. Цена основана на средневзвешенной цене торгов 19 мая 2025 года. 🇪🇺🇷🇺 Стоимость закупок российского СПГ #NVTK странами Евросоюза увеличилась в 4,6 раза за четыре года. 🚕 Совет Федерации одобрил закон о локализации автомобилей такси. С 1 марта 2026 года к перевозкам будут допускаться только машины, произведенные в рамках определенных специнвестконтрактов (СПИК). Действие закона временно не распространяется на некоторые регионы. #SVAV 💎 Роснефть #ROSN приобрела Томтор – крупнейшее месторождение редкоземельных металлов в России. Этот шаг направлен на увеличение внутреннего производства стратегических металлов и снижение зависимости от импорта. 🛢Импорт российской нефти в Индию растет: В мае поставки достигли 10-месячного максимума – 1,98 млн баррелей в сутки. Большая часть поступает из восточных портов. 🍾 Novabev Group #BELU приглашает на День стратегии: Крупнейшая алкогольная компания РФ проведет День стратегии 22 мая в 16:00 (МСК). Топ-менеджмент подведет итоги прошлой стратегии (2020-2024) и представит планы на 2025-2029 годы. Будет трансляция и Q&A-сессия. ⚡️ «Россети» #FEES : решение по дивидендам 23 мая: Совет директоров «Россети» рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2024 год на заседании 23 мая 2025 года. 🚗 Основатель Делимобиля #DELI о будущем компании: Винценцо Трани в интервью РБК заявил: 🔹 Не планирует продавать бизнес. 🔹 Ожидает, что после стабилизации ситуации стоимость компании будет в 5-7 раз выше текущего уровня. 🔹 Нужны ликвидные автомобили для каршеринга: рассматривает Lada, но есть вопросы по цене/качеству. 🔹 Планирует остаться в России надолго. 💊 Промомед #PRMD: сильный рост в 1кв 2025 и позитивный прогноз: 🔹 Выручка выросла на 86% г/г до 4,5 млрд руб. благодаря новым препаратам и увеличению объемов продаж. 🔹 Значительный рост в эндокринологии (+171%) и онкологии (+252%). 🔹 Компания сохраняет прогноз на 2025 год: рост выручки более 75% и рентабельность по EBITDA выше 40%. 🔹 Бумаги торгуются с мультипликаторами 8,9x по P/E 2025П и 6,3x по EV/EBITDA 2025П. #нефть #импорт #энергетика #алкоголь #стратегия #Россети #дивиденды #Делимобиль #каршеринг #IPO #фармацевтика #отчетность #прогноз

✅ Налог на сверхприбыль: депутаты от «Справедливой России — За правду» внесут законопроект о 10% налоге на сверхприбыль для компаний со средней прибылью за 2024-2025 гг. более ₽1 млрд. База – прирост прибыли к 2021-2022 гг. В 2023 году аналогичный налог принес ₽318,8 млрд. ✅ #PMSB Пермэнергосбыт: дивиденды ₽37 на акцию (ДД 14,8% по обыкновенным, 13,9% по привилегированным). Отсечка 2 июня. ✅ #AGRO Русагро (1 кв. 2025): выручка ₽82,793 млрд (+18%). Масло: производство 290 тыс. т, продажи промышленные +5% (530 тыс. т), потребительские -16% (101 тыс. т). Сахар: производство -49% (65 тыс. т), продажи -36% (573 тыс. т). Мясо: производство свинины +90% (139 тыс. т), продажи +120% (127 тыс. т). Сельское хозяйство: зерновые -50% (93 тыс. т), масличные -66% (18 тыс. т). ✅ #ETLN Эталон (1 кв. 2025): продажи 192 тыс. кв. м (₽37,4 млрд). Премиум 7% от стоимости (vs 0,04% г/г). Регионы 20% в кв. м, 17% в рублях. Поступления ₽18,1 млрд. Средняя цена ₽194,6 тыс./кв. м, жилье ₽309,5 тыс./кв. м (+9%). Санкт-Петербург: продажи +31% (63,8 тыс. кв. м), стоимость +73% (₽11,9 млрд), поступления +56% (₽8,6 млрд). Ввод в эксплуатацию 73,2 тыс. кв. м. ✅ #VTBR ВТБ (2025): продажа непрофильных активов (гостиницы, офисы, «Росгосстрах», private equity) в рамках подготовки к ужесточению регулирования экосистем ЦБ (2026). ✅ #YNDX Яндекс (2024): ✔️ выручка ₽306,5 млрд (+34% г/г): Поиск и портал ₽113,7 млрд (+21% г/г), Райдтех ₽60,8 млрд (+29% г/г), Электронная коммерция ₽104,8 млрд (+60% г/г), Доставка ₽20,3 млрд (+21% г/г), Плюс ₽32,5 млрд (+58% г/г), Объявления ₽9,3 млрд (+35% г/г), Прочее ₽35,9 млрд (+57% г/г). EBITDA ₽48,9 млрд (+30% г/г), рентабельность 16% (-0,5 п.п.). ✔️Скорректированная чистая прибыль ₽12,8 млрд (-41% г/г). Чистый долг/EBITDA 0,4x (vs 0,7x в 1 кв. 2024). Прогноз на 2025: рост выручки +30%, EBITDA ₽250 млрд. EV/EBITDA 2025 ~7x. ✔️Электронная коммерция (1 кв. 2025): GMV ₽277,4 млрд (+39% г/г), выручка ₽104,8 млрд (+60% г/г). (Маркет, Лавка, Еда, Деливери)⦁ O2O (1 кв. 2025): GMV ₽82,1 млрд (+36% г/г), выручка ₽20,3 млрд (+21% г/г). (Доставка, Заправки)⦁ Такси, каршеринг, аренда самокатов (1 кв. 2025): выручка ₽60,8 млрд (+29% г/г), GMV ₽374,5 млрд (+16% г/г), скорректированная EBITDA ₽23,5 млрд (+34% г/г). >1 млрд поездок, 52,4 млн активных пользователей Яндекс Go (+11% г/г). ✅ #SNGS Сургутнефтегаз: созывает ГОСА по дивидендам за 2024 год на 27 июня 2025 года. Окончание приема бюллетеней – 27 июня. ✅ #MAGN ММК (1 кв. 2025): выручка ₽158 млрд (-18% г/г), EBITDA ₽20 млрд (-50% г/г), чистая прибыль ₽3 млрд (-87% г/г), FCF ₽0 (vs ₽8 млрд г/г), чистая денежная позиция ~₽73 млрд, чистый долг/EBITDA -0,56x. ✅ #ABRD Абрау-Дюрсо: виноградарство и виноделие в России активно развиваются после периода упадка (до 2012 года). Росту способствовали господдержка и программы развития отрасли. #ecommerce #доставка #такси #каршеринг #самокаты #финансы #технологии #акции #рынок #налоги #дивиденды #недвижимость #строительство #сельскоехозяйство #пищеваяпромышленность