#анализ

💭  ГК Элемент, несмотря на краткосрочные финансовые сложности, выстраивает долгосрочную стратегию роста через экспансию в смежных технологических секторах...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания сообщила о выручке в размере 16,1 млрд рублей. Чистая прибыль предприятия достигла отметки в 2 млрд рублей. Годовая маржа снизилась из-за стагнации роста выручки. EBITDA 3,6 млрд рублей, а показатель рентабельности по EBITDA составил 22,3%, свидетельствуя о высоком уровне операционного управления.

💳 Рост процентных доходов позволил нивелировать повышение процентных расходов и налоговую нагрузку. Средневзвешенная ставка задолженности удержалась на приемлемом уровне – 8,8%. Отношение чистого долга к EBITDA LTM достигло значения 0,7х, при этом общая задолженность осталась стабильной.

🫰 Объем оборотного капитала стабильно увеличивается в каждом направлении бизнеса. Расходы на капзатраты достигли уровня 4,6 млрд рублей. Свободный денежный поток пока сохраняет отрицательное значение ввиду значительных инвестиций.

❇️ Развитие

💰 Был приобретён контроль над одним из основных российских производителей роботизированных систем НПО «Андроидная техника», что представляет собой первый этап формирования ведущего отечественного игрока в области робототехники.

🛍️ Также осуществлена покупка контрольного пакета акций лидирующего разработчика и производителя ультрафиолетовых и волоконных лазерных технологий АО «Оптические технологии».

😎 Осуществлено подписание договора о партнёрстве с московским Городским агентством по управлению инвестициями, направленного на содействие развитию производства микроэлектроники в интересах местных промышленных компаний и обеспечение их потребности в продуктах российского микроэлектронного сектора.

📍 ГК Элемент через свою структуру АО «Корпорация Роботов» купила контрольный пакет акций российского производителя промышленных роботов Эйдос Робототехника. 

📌 Итог

🏦 Группа компаний Элемент перешла под контроль Сбербанка, который теперь владеет долей в размере 41,9%. Компания АФК Система продала свою долю, полностью выйдя из капитала производителя микроэлектроники. Присоединение крупнейшей финансовой организации страны обеспечит дополнительную финансовую устойчивость и станет важным фактором ускорения дальнейшего роста бизнеса.

💪 Хотя краткосрочное ухудшение финансовых результатов временно влияет на картину, ключевые характеристики остаются устойчивыми: компания сохраняет прибыльность, высокие показатели маржи и финансовую дисциплину, одновременно развивая новые сферы деятельности.

👌 Организация последовательно движется к достижению стратегических целей, реализуя инвестиционную программу, направленную на расширение бизнеса и улучшение будущих финансовых потоков. Осуществляется политика слияний и поглощений (M&A), способствующая расширению бизнеса, включая заключение масштабных долгосрочных соглашений. 

🎯 ИнвестВзгляд: Элемент по-прежнему рассматривается как объект долгосрочного инвестирования, где важно дождаться осуществления планов по росту, снижению капитальных затрат (CAPEX), увеличению денежного потока и свободных денежных средств (FCF), а также повышению размера дивидендов. Удерживается в долгосрочном портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные фундаментальные показатели и имеет четкий план развития. Текущие сложности носят временный характер и связаны с общей экономической ситуацией.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на относительную финансовую стабильность, внешние экономические условия и отраслевая специфика создают дополнительные вызовы.

💯 Терпение, вера и поддержка Сбербанка точно помогут. Наверное... 🤷‍♂️

$ELMT #ELMT #Элемент #инвестиции #дивиденды #IPO #рынок #акции #анализ #финансы #экономика

Ты обвешал график индикаторами как новогоднюю ёлку. RSI, MACD, стохастик, полосы Боллинджера, Ишимоку — всё мигает, рисует, сигналит. А ты всё равно не понимаешь, куда пойдёт цена.

А теперь секрет: индикаторы не нужны. Вся информация уже есть на графике. Её просто надо уметь читать.

Это называется Price Action — прайс-экшен.

---

ЧТО ТАКОЕ ПРАЙС-ЭКШЕН?

Price Action — это анализ движения цены без индикаторов. Только свечи, только уровни, только объём (иногда). Всё остальное — шум.

Рынок говорит с тобой языком свечей. Каждая свеча — это слово. Группа свечей — предложение. Тренд — целая история.

Научись читать этот язык — и индикаторы станут тебе не нужны.

---

ПОЧЕМУ ПРАЙС-ЭКШЕН РАБОТАЕТ:

Потому что цена — это единственный не врущий индикатор. Всё остальное — производные.

· RSI показывает, что цена уже ушла далеко.

· MACD показывает разницу между скользящими.

· Стохастик показывает, где цена была.

А прайс-экшен показывает, что происходит прямо сейчас.

---

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ПРАЙС-ЭКШЕН:

1. ТРЕНД.

Цена идёт вверх (хаи выше, лои выше) — тренд вверх.

Цена идёт вниз (хаи ниже, лои ниже) — тренд вниз.

Цена ходит туда-сюда — флэт.

Всё. Никаких индикаторов.

2. УРОВНИ.

Горизонтальные линии, где цена останавливалась, разворачивалась или пробивала.

· Чем больше раз цена отскочила — тем сильнее уровень.

· Чем дольше цена стояла — тем интереснее пробой.

3. СВЕЧНЫЕ ПАТТЕРНЫ.

Язык, на котором рынок говорит тебе о своих намерениях.

---

ГЛАВНЫЕ СВЕЧНЫЕ ПАТТЕРНЫ (которые реально работают):

ПИН-БАР (Pin Bar).

Свеча с длинным хвостом и маленьким телом.

· Хвост вниз, тело вверху — быки выкупили падение, можно думать о лонге.

· Хвост вверх, тело внизу — медведи задавили рост, можно думать о шорте.

Важно: Пин-бар работает только на уровне. Без уровня это просто свеча.

ПОГЛОЩЕНИЕ (Engulfing).

Вторая свеча полностью перекрывает тело первой.

· Бычье поглощение (зелёная свеча перекрыла красную) — покупатели пришли.

· Медвежье поглощение (красная свеча перекрыла зелёную) — продавцы задавили.

ВНУТРЕННИЙ БАР (Inside Bar).

Свеча, которая полностью находится внутри диапазона предыдущей.

Показывает нерешительность. После часто бывает сильное движение.

ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА / ДВОЙНОЕ ДНО.

Цена два раза подходит к уровню и не может его пробить.

· Двойная вершина — сигнал на шорт.

· Двойное дно — сигнал на лонг.

---

КАК ЧИТАТЬ ПРАЙС-ЭКШЕН (алгоритм):

Шаг 1. Определи тренд.

Старший таймфрейм (Н1-Н4). Куда смотрит цена? Только по тренду.

Шаг 2. Найди уровень.

Где ближайшая поддержка или сопротивление? Жди подхода цены к уровню.

Шаг 3. Смотри на свечи у уровня.

Как цена реагирует?

· Делает пин-бар? Отлично.

· Поглощение? Ещё лучше.

· Просто стоит и мнётся? Жди.

Шаг 4. Ищи подтверждение.

Подтверждение — это свечной паттерн + объём (если есть). Без подтверждения не входи.

Шаг 5. Вход.

После закрытия подтверждающей свечи.

---

ПРИМЕР ЧТЕНИЯ ПРАЙС-ЭКШЕН:

Si, Н4. Тренд вверх. Цена откатила к уровню 76 800 (круглое число, вчера был отскок).

На М15 у уровня образовался пин-бар с длинным хвостом вниз. Свеча закрылась выше открытия. Объём на пике вырос.

Ты понимаешь: быки выкупили падение. Можно входить в лонг.

Вошёл. Стоп за пин-бар. Тейк — следующий уровень.

Это не магия. Это чтение языка рынка.

---

ЧЕГО НЕЛЬЗЯ ДЕЛАТЬ:

· Искать паттерны на М1. Там шум, а не сигналы.

· Торговать каждый пин-бар. Только на уровнях и по тренду.

· Игнорировать объём. Без объёма паттерн может быть ложным.

· Входить без подтверждения. Одна свеча — не сигнал.

---

ПОЧЕМУ ИНДИКАТОРЫ МЕШАЮТ:

Они создают иллюзию понимания. Ты смотришь на RSI и думаешь: "Перепроданность, пора покупать". А цена продолжает падать.

Прайс-экшен не врёт. Он показывает реальную борьбу быков и медведей прямо сейчас.

Убери индикаторы. Оставь голый график. Через месяц ты удивишься, как много ты пропускал.

Ваш, говорящий на прайс-экшен, Папа Карло.

#инвестиции #трейдинг #крипто #прайсэкшен #priceaction #свечи #уровни #анализ #ПапаКарло #прайсэкшен #фондовый_рынок #финансы #расту_сбазар #фьючерсы

🌍 Экономика

• 🇺🇸 Потребительское доверие в США слегка улучшилось в феврале (91.2 пункта), но экономика замедляется: рост ВВП в 4Q25 составил всего 1.4% (из-за снижения госрасходов). Инфляция ускоряется, расходы растут медленно.

• Трамп в State of the Union хвалит “ревущую” экономику: сильный рынок акций, низкая инфляция (2.9% на продукты) и “победу” над тарифами. Но рост в 2025 был ниже ожиданий.

• 🇨🇳 Разрыв в грузообороте с США ($112 млрд) указывает на рекордный обход тарифов. Китайский экспорт растет, несмотря на барьеры.

• Прогноз: США ожидают 2.5% роста ВВП в 2026, но риски от AI и тарифов.

⚔️ Геополитика

• 🇺🇦 Война в Украине входит в 5-й год: Россия предлагает сделку (сдача Донбасса), но Киев держится. Запад обсуждает “гексагона” альянс (Израиль, Индия, Греция, Кипр).

• 🇩🇪 Канцлер Мерц в Китае: фокус на торговле (Китай — ключевой партнер Германии). Украина просит Пекин “сказать стоп” войне.

• 🇮🇱 Моди в Израиле: обсуждение безопасности и экономики на фоне напряженности с Ираном. США наращивают войска в регионе.

• 🇰🇬 Киргизия — хаб для обхода санкций РФ, поддержка Китая меняет глобальную торговлю.

💹 Инвестиции и Трейдинг

• Рынки ждут отчета Nvidia: акции растут (+0.8% S&P 500), AI-страхи ослабевают. Meta инвестирует миллиарды в AMD (+9%).

• Новые “сильные продажи”: DSNKY, LPX, RAL. Constellium (CSTM) — фокус на выкупе акций.

• Аналитика: AI может вызвать кризис (безработица, рецессия), но рынки игнорируют. Samsung — самая прибыльная компания по модели Morgan Stanley.

• Совет: Не торгуйте с малыми стоп-лоссами в волатильности (начните с 4%).

💱 Валюта

• Азиатские валюты укрепляются: AUD, NZD, CAD растут на риск-аппетите. USD слабеет (индекс 97.75 ▼0.14%).

• JPY под давлением (155.86), EUR/USD на 1.1792. Инфляция в еврозоне 1.7%.

• INR стабильна (91.10), но риски от AI в IT-секторе.

• Прогноз: USD слабеет, товарные валюты в плюсе.

📊 Фондовый рынок

• 🇺🇸 S&P 500 +0.8% (6890), Nasdaq +1% (22863), Dow +0.8% (49174). Ребайнд после AI-продаж.

• 🇪🇺 STOXX 600 +0.47% (рекорд 632). HSBC +5.1% на прибыли.

• 🇦🇺 ASX 200 на рекорде (9125), но опции-уровни сопротивления.

• Трамп хвалит рынок в речи: “Мы выигрываем так много!”

🛢️ Товарно-сырьевой рынок

• Золото: JPM прогнозирует $6300/унц к концу 2026 (центробанки + инвесторы).

• Нефть: Brent +0.58% ($71.91), WTI +0.58% ($66.70). США-Иран переговоры поддерживают.

• Металлы: Медь +0.42%, цинк +0.41%. Товарные валюты растут.

• Энергия: AI-бум США сталкивается с дефицитом электричества.

₿ Криптовалюта

• Bitcoin +2.46% ($65,636), выше $65K на ослаблении USD. Оттоки из ETF (-$215 млн).

• XRP: Прогноз $1.42 сейчас, потенциал роста в 5 лет.

• Новости: Meta и Stripe изучают стейблкоины. ZachXBT готовит расследование (26.02).

• Аналитика: Медведий рынок, но институционалы добавили 829K BTC в 2025.

🔍 Ключевые события сегодня

• Отчет Nvidia (AI-тест).

• Инфляция в Австралии (CPI 3.8%).

• Речь Трампа (State of the Union) — влияние на тарифы.

• Календарь: BoJ CPI, EURO CPI, FOMC речи.

​#трейдинг ​#инвестиции ​#финансы ​#аналитика ​#рекомендации ​#анализ ​#обучение

Ты смотришь на график и не понимаешь: почему рынок падает, хотя новости вроде неплохие? Или наоборот: всё горит, а цена стоит.

Ответ может быть в индексе страха.

---

ЧТО ТАКОЕ VIX?

VIX (CBOE Volatility Index) — это индекс волатильности. Его ещё называют "индекс страха". Он показывает, насколько трейдеры боятся будущего.

· VIX низкий (10-15) — всем всё пофиг, рынок спокоен.

· VIX средний (15-25) — нормальная волатильность.

· VIX высокий (30+) — паника, страх, кровь на улицах.

VIX рассчитывается по опционам на индекс S&P 500. Но работает для всего рынка.

---

КАК VIX СВЯЗАН С РЫНКОМ:

Обратная зависимость.

Когда рынок растёт — VIX падает. Когда рынок падает — VIX взлетает.

Почему? Потому что когда всё хорошо, никто не боится. Когда начинается жопа, все бегут покупать защиту (опционы), и цена этой защиты (VIX) взлетает.

Пики VIX = дно рынка.

Посмотри историю: каждый раз, когда VIX зашкаливал за 40-50, рынок вскоре разворачивался вверх. Потому что паника достигает пика, все продали, больше продавать некому.

---

ТРИ СИГНАЛА ПО VIX:

Сигнал 1: Экстремум страха.

VIX резко взлетел выше 30-35. Это значит, что паника достигла пика. Можно присматриваться к покупкам (но не сразу!). Жди подтверждения на графике.

Сигнал 2: Экстремум спокойствия.

VIX упал ниже 12. Все слишком расслаблены. Обычно это бывает перед коррекцией. Готовься к шортам.

Сигнал 3: Дивергенция.

Рынок падает, а VIX не растёт. Странно. Значит, паника не такая уж сильная. Возможен скорый разворот вверх.

Рынок растёт, а VIX не падает? Тоже странно. Значит, страхи остаются. Рост ненадёжный.

---

ГДЕ СМОТРЕТЬ VIX:

· В любом нормальном терминале (TradingView, Квик с доп. данными).

· Тикер: VIX (на CBOE) или RVI (для России, индекс волатильности Мосбиржи, но считается иначе).

· В новостях часто упоминают.

---

КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ VIX В ТОРГОВЛЕ:

Способ 1: Фильтр для входа.

VIX высокий — не продавай, рынок может развернуться. VIX низкий — не покупай, рынок может упасть.

Способ 2: Поиск разворотов.

Увидел резкий скачок VIX + цена ушла вниз? Жди отскока. Часто после таких всплесков рынок восстанавливается.

Способ 3: Торговля самого VIX (для продвинутых).

Есть фьючерсы и опционы на VIX. Но это не для новичков. VIX — сложный инструмент, там свои законы.

---

ПРИМЕР ИЗ ЖИЗНИ:

Начало пандемии 2020. VIX взлетел выше 80. Космический страх. Все кричат, что мир рухнул.

Но если бы ты знал историю, ты бы понимал: когда VIX так высок, покупать уже не страшно. Через месяц рынок отскочил на 30%.

Кто слушал страх — слил. Кто слушал VIX — заработал.

---

ЧЕГО БОИТСЯ VIX:

1. Долгосрочных трендов.

VIX — это краткосрочный индикатор (на 30 дней вперёд). Для долгосрочных трендов он не очень полезен.

2. Российского рынка.

RVI (российский аналог) считается по-другому и работает хуже. Но общую идею даёт.

3. Отдельных активов.

VIX показывает страх по всему рынку. Акция может падать, даже если общий страх низкий. Всегда смотри конкретный актив.

---

ИТОГ:

VIX — это термометр рынка. Когда у всех температура, рынок болен. Когда температура спадает — рынок выздоравливает.

Не игнорируй этот градусник. Он часто говорит правду раньше, чем график.

Запомни простое правило:

· VIX выше 30 — готовься покупать (но не сразу).

· VIX ниже 15 — готовься продавать (но не сразу).

И всегда смотри на график в комплексе.

Ваш, не боящийся страха, Папа Карло.

#инвестиции #трейдинг #крипто #VIX #индексстраха #волатильность #рынок #анализ #ПапаКарло #обучение #фьючерсы #облигации #расту_сбазар

Ты смотришь на график Si и не понимаешь, почему он идёт вверх, хотя ничто не предвещало. А ответ простой — посмотри на нефть. Или на доллар за границей. Или на китайские индексы.

Рынки не живут в вакууме. Они связаны. И если ты не понимаешь этих связей, ты всегда будешь удивляться движениям, которые "не должно было случиться".

---

ГЛАВНЫЕ СВЯЗКИ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ:

1. НЕФТЬ (BR) — РУБЛЬ (Si).

Обратная зависимость? Прямая? Сейчас объясню.

Россия экспортирует нефть. Чем выше цена нефти, тем больше валюты приходит в страну. Тем крепче рубль. Значит, нефть вверх → рубль вверх → Si вниз (потому что Si — это доллар, а доллар падает при крепком рубле).

Запомни: нефть и Si (доллар/рубль) двигаются в противоположные стороны большую часть времени.

2. РУБЛЬ (Si) — ИНДЕКС МОСБИРЖИ (IMOEX).

Тут интереснее. Когда рубль падает (Si растёт), компании-экспортёры (нефть, газ, металлы) получают больше рублей за свою валютную выручку. Их акции растут. Индекс тянется вверх.

Но есть нюанс: если рубль падает слишком сильно, начинается паника, и индекс может падать вместе с рублём. Потому что инвесторы боятся.

Запомни: чаще всего Si и IMOEX идут в одном направлении. Растёт доллар — растёт индекс. Но не всегда.

3. ДОЛЛАР (USDX) — ЗОЛОТО (GD).

Классика. Доллар и золото — враги. Индекс доллара растёт → золото падает. Доллар падает → золото летит вверх.

Почему? Золото номинировано в долларах. Когда доллар дешевеет, нужно больше долларов, чтобы купить ту же унцию золота. Цена в долларах растёт.

4. АМЕРИКАНСКИЕ ИНДЕКСЫ (S&P, Dow Jones) — НАШИ ИНДЕКСЫ.

Прямая зависимость. Америка падает — весь мир падает. Америка растёт — у нас тоже могут расти. Но с нашими санкциями и геополитикой эта связь слабеет, но всё ещё есть.

5. КИТАЙ (CNY, Shanghai Composite) — СЫРЬЁВЫЕ ВАЛЮТЫ.

Китай — главный потребитель сырья. Если китайская экономика тормозит — падают цены на медь, железную руду, нефть. А значит, падают валюты сырьевых стран (рубль, австралийский доллар, канадский доллар).

---

КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ КОРРЕЛЯЦИЮ В ТОРГОВЛЕ:

Способ 1: Подтверждение.

Ты видишь сигнал на покупку Si. Проверь нефть. Если нефть падает — твой сигнал сильнее (потому что рубль должен слабеть). Если нефть растёт — задумайся, не ложный ли сигнал.

Способ 2: Поиск расхождений.

Si растёт, а нефть тоже растёт. Так не должно быть. Кто-то врёт. Либо Si скоро упадёт, либо нефть развернётся. Ищи подтверждения на графиках.

Способ 3: Межрыночный арбитраж (для продвинутых).

Можно торговать пары: покупать нефть и продавать Si, если уверен, что связь восстановится. Но это сложно. Не лезь, если не понимаешь.

---

ПРИМЕР ИЗ ЖИЗНИ:

Нефть резко падает на 5%. Ты ещё не смотрел на Si, но уже знаешь: рубль должен слабеть. Значит, Si пойдёт вверх.

Ты открываешь график Si и видишь красивый уровень поддержки. Входишь в лонг с уверенностью, потому что знаешь причину движения.

А твой сосед, который не смотрит нефть, удивляется: "Почему это доллар вдруг пошёл вверх?". А потому что надо смотреть шире.

---

ЧЕГО БОИТСЯ КОРРЕЛЯЦИЯ:

1. Геополитики.

Когда начинаются войны, санкции, революции — корреляции ломаются. Всё начинает жить своей жизнью.

2. Экстремальных движений.

В кризисы все активы могут падать вместе (кроме доллара и золота иногда). Корреляции временно перестают работать.

3. Времени суток.

На азиатской сессии одни связи, на европейской — другие. Учитывай.

---

ИТОГ:

Корреляции — это не истина в последней инстанции. Но это мощный фильтр.

Если ты торгуешь изолированно, ты торгуешь с завязанными глазами. Если ты понимаешь связи — ты видишь общую картину.

Начни с простого:

· Нефть и Si.

· Si и IMOEX.

· Доллар и золото.

Смотри на них каждый день. Через месяц ты будешь удивляться, как жил без этого.

Ваш, видящий связи там, где другие видят хаос, Папа Карло.

#инвестиции #трейдинг #крипто #корреляция #нефть #рубль #индексы #анализ #ПапаКарло #обучение #акции #фьючерсы #крипта #форекс #расту_сбазар #imoex #финансы #фондовый_рынок

Всем доброго!

Компания опубликовала на днях результаты за 2025 год и представила свой прогноз на 2026 год ​$YDEX

Ты смотришь на график. Цена растёт. Красота. Но почему она растёт? Кто реально толкает? Может, это один крупный игрок заливает ликвидность, а остальные просто смотрят? Или реально толпа пришла?

Ответ даёт Дельта.

ЧТО ТАКОЕ ДЕЛЬТА?

Дельта — это разница между объёмом сделок по рыночным ценам на покупку и на продажу.

Проще говоря: сколько агрессивных покупателей против агрессивных продавцов.

· Если дельта положительная — покупатели активнее. Они соглашаются брать по любой цене.

· Если дельта отрицательная — продавцы сильнее. Они толкают цену вниз.

· Если дельта около нуля — рынок спит. Никому ничего не надо.

ПОЧЕМУ ДЕЛЬТА ВАЖНЕЕ ЦЕНЫ:

Цена может расти, а дельта — падать. Это называется дивергенция. И это сигнал, что рост фальшивый. Покупателей на самом деле нет, цену толкают вверх на тонких объёмах, и скоро всё рухнет.

И наоборот: цена стоит, а дельта растёт. Кто-то тихо набирает позицию. Скоро будет движение.

Дельта показывает намерения, а не просто результат.

ТРИ ГЛАВНЫХ СИГНАЛА ПО ДЕЛЬТЕ:

1. РОСТ ЦЕНЫ + РОСТ ДЕЛЬТЫ = ЗДОРОВО

Цена идёт вверх, дельта тоже растёт. Всё честно. Покупатели реально заходят, рынок здоров. Можно держать позицию.

2. РОСТ ЦЕНЫ + ПАДЕНИЕ ДЕЛЬТЫ = ЛОВУШКА

Цена обновляет максимумы, а дельта не растёт или даже падает. Это значит, что крупные игроки не поддерживают рост. Они наоборот — продают на хаях. Скоро разворот.

3. ПАДЕНИЕ ЦЕНЫ + РОСТ ДЕЛЬТЫ = НАКОПЛЕНИЕ

Цена падает, а дельта (покупателей) растёт. Кто-то крупный выкупает падение. Скоро будет разворот вверх.

ВИДЫ ДЕЛЬТЫ (чтобы не запутаться):

· Тиковая дельта — на каждый тик. Для скальперов. Много шума.

· Минутная дельта — сумма за минуту. Удобно для внутридневной торговли.

· Накопленная дельта — с начала сессии. Показывает общий перевес сил за день.

Для дейтрейдинга лучше всего смотреть минутную и накопленную.

КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДЕЛЬТУ В ТОРГОВЛЕ:

Сценарий 1: Поиск разворота

Цена упёрлась в уровень. Ты смотришь на дельту. Если на подходе к уровню дельта начала падать (покупатели выдыхаются) — готовься к шорту. Если на уровне дельта резко выросла — кто-то выкупает, можно пробовать лонг.

Сценарий 2: Подтверждение пробоя

Цена пробила уровень. Смотришь на дельту. Если дельта растёт вместе с ценой — пробой настоящий. Если дельта не растёт — скорее всего, ложный.

Сценарий 3: Дивергенция

Цена сделала новый хай, а дельта — нет. Это сигнал на продажу. Жди подтверждения свечной формацией и входи.

ГДЕ СМОТРЕТЬ ДЕЛЬТУ:

· В Квике дельты нет в стандартном виде. Нужны сторонние программы или плагины (например, ATAS, SmartTrade, или платные подписки).

· В TradingView дельту можно посмотреть через индикаторы объёма с настройками.

· В специализированных терминалах для фьючерсов (CQG, Sierra Chart) дельта есть по умолчанию.

Для Мосбиржи можно использовать программы вроде ATAS или VolFix — там дельта считается для фьючерсов.

ПРИМЕР ИЗ ЖИЗНИ:

Si подходит к 77 000. Цена стоит, мнётся. Ты смотришь на накопленную дельту — она с утра отрицательная, продавцы были сильнее. Но в районе 77 000 дельта начала резко расти. Кто-то крупный выкупает уровень.

Ты входишь в лонг от 77 020. Стоп за уровень (76 950). Цена идёт к 77 200. Дельта продолжает расти. Ты держишь. На 77 200 дельта начала падать — ты выходишь.

Всё по дельте, всё по плану.

ЧЕГО БОИТСЯ ДЕЛЬТА:

1. Новостей. В моменте выхода данных дельта может дико скакать — не верь первым цифрам.

2. Флэта. В боковике дельта болтается около нуля и не даёт сигналов.

3. Низкой ликвидности. В азиатскую сессию или перед закрытием дельта может врать — мало сделок, большие искажения.

ИТОГ:

Дельта — это рентген рынка. Цена показывает, что случилось. Дельта — почему.

Если ты научишься читать дельту, ты перестанешь удивляться, почему твои сделки не работают. Ты будешь видеть, кто реально стоит за движением.

Но предупреждаю: это сложно. Это не индикатор для новичков. Сначала научись видеть уровни, тренды и объём. Потом добавляй дельту.

А когда добавишь — обратно уже не захочешь.

#инвестиции #трейдинг #крипто #дельта #объем #анализ #профессиональныйтрейдинг #ПапаКарло #дивергенция

💭 При росте выработки электроэнергии и модернизации мощностей финансовое положение компании ухудшается из‑за высокой долговой нагрузки и капитальных вложений...

💰 Финансовая часть

📊 Значительные капитальные вложения провидят к оттоку денежных средств и негативно отражаются на долговой нагрузке компании. Несмотря на то, что финансовое состояние пока остаётся удовлетворительным. Хотя прибыль до уплаты налогов, амортизации и процентов (EBITDA) растёт, отношение чистого долга к EBITDA увеличивается, а коэффициент покрытия процентных платежей снижается.

🔙 Финансовое положение компании могло бы стать лучше, если ей удастся уменьшить капитальные затраты. Однако такое развитие событий кажется сомнительным, потому что большинство проектов организации имеют ключевое значение для развития инфраструктуры.

✔️ Операционная часть (2025 год)

📊 Объекты генерации РусГидро произвели электроэнергию объемом 125,2 млрд кВт·ч, что превышает показатель 2024 года на 0,6%. Производство энергии на гидроэлектростанциях (ГЭС) и гидроаккумулирующих электростанциях (ГАЭС) увеличилось на 1,8%, составив 95,5 млрд кВт·ч. Это стало возможным благодаря росту производства на дальневосточных ГЭС (+14,1%) и Саяно-Шушенской ГЭС (+6,8%). Основной причиной роста является повышение уровня воды в водоемах, питающих станции (увеличение приточности).

🔀 Тепловая электроэнергетика на Дальнем Востоке сократила производство до 29,3 млрд кВт·ч, упав на 2,9%. Отпуск тепловой энергии в Дальневосточном регионе увеличился до 29,3 млн Гкал, продемонстрировав прирост на 0,7%.

⚡ Общий полезный объем электроэнергии РусГидро вырос на 1,5%, остановившись на отметке 51,3 млрд кВт·ч. Установленная мощность генерирующих объектов выросла на 90,9 МВт, достигнув значения 38,7 ГВт. Увеличение произошло вследствие программы модернизации оборудования и запуска новых мощностей, таких как малые гидроэлектростанции Черекская и Башенная на Северном Кавказе.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

📛 Введён мораторий на выплату дивидендов до 2030 года, что позволит направить чистую прибыль на реализацию инвестиционной программы. Ожидаемый совокупный эффект от этого решения составит примерно 175,8 млрд рублей до 2030 года.

🤔 Акции РусГидро сложно считать привлекательными. Их цена соответствует среднему уровню индекса Московской биржи по мультипликатору P/E, но при этом дивидендов инвесторы не получают. 

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания осуществляет значительные капиталовложения, однако отдача от них минимальная. Грандиозные планы, судя по всему, ведут «в никуда»: несмотря на амбициозные проекты, текущая ситуация показывает необходимость скорректировать стратегию — что крайне маловероятно ввиду наличия регулятора в лице государства.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - необходимость обслуживания долга уже привела к приостановке дивидендных выплат, а растущие масштабные инвестиции дают минимальный эффект.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - крупные капиталовложения и увеличивающаяся долговая нагрузка в условиях жесткой денежно-кредитной политики несут повышенные риски, но господдержка нивелирует этот момент.

💯 Из категории, когда можно гордиться энергетическим потенциалом страны, но акции лучше обходить стороной.

$HYDR #HYDR #РусГидро #Энергетика #Гидроэнергетика #Дивиденды #Инвестиции #Господдержка #Анализ #Акции #ИнвестИдеи

Всем привет👋🏻

🗒️ Облигация – это долговая ценная бумага. Если акция это долевая ценная бумага, то здесь вы одалживаете эмитенту деньги, а он обязуется регулярно платить вам процент (купон) и в конце срока вернуть номинал.

Давайте разберём основные виды:

1️⃣ Разница по эмитенту (кто отвечает по выплатам)

▪️ОФЗ (Облигации федерального займа). Тут заёмщик – государство. Это некая «база» и максимально «защитный» сегмент нашего рынка: риск дефолта тут минимальный, поэтому и доходность зачастую ниже, чем у других видов облигаций.

Пример выпуска – ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4

▪️Региональные и муниципальные. Деньги берут в долг субъекты РФ и города (к примеру недавно выпускали Чукотка, Амурская область и город Якутск). Доходность чуть выше, чем у ОФЗ: надёжность в целом высокая, но и риски уже «завязаны» на финансовое состояние конкретного региона, а не всей страны.

Пример выпуска – минфин Амурской обл

▪️Корпоративный облигации. Заёмщик условная компания (Лукойл, ВТБ, Софтлайн и др.). Потенциальная доходность у корпоратов повыше, но и требований к анализу больше. К кредитным рейтингам у меня отношение смешанное, а вот смотреть на долговую нагрузку, на устойчивость денежных потоков, на условия выпуска и на положение компании в отрасли – важно. Чем более подробно капнёте эмитента – тем лучше.

Пример выпуска – у компания Софтлайн $ RU000A10EA08

2️⃣ Различие по валюте

▪️Рублёвые облигации. Здесь всё просто: номинал и купоны в рублях. Тут без валютного риска, но и без «страховки» на случай ослабления рубля.

▪️Валютные облигации. Они позволяют бизнесу получать потенциальную доходность, привязанную к иностранной валюте (к курсу доллара или юаня), без участия иностранных финансовых организаций, а значит без риска блокировки активов.

Пример выпуска – Газпромнефть 003Р $ RU000A108PZ2

3️⃣ Как формируется доход (тип купона)

▪️Постоянный купон (ПД). Купон заранее фиксирован на весь срок: вы с самого начала знаете, сколько процентов будете получать каждый период до погашения. Когда ставки снижаются, фиксированный купон становится ценнее: доход остаётся прежним, и такие бумаги часто дорожают.

Пример выпуска – ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3

▪️Переменный купон (ПК, флоатеры). Купон здесь не фиксированный: он пересчитывается по формуле и привязан к ключевой ставке ЦБ или RUONIA. Ставки вверх – выплаты выше, ставки вниз – выплаты ниже. Такой тип облигаций часто используют как “страховку”.

Пример выпуска – ОФЗ 29014 $SU29014RMFS6

▪️Бескупонные / дисконтные. Купонов по ним нет – весь доход заложен в разнице между ценой покупки и номиналом. Например, купили за 700 ₽ при номинале 1 000 ₽, а на погашении получили 1 000 ₽: эти 300 ₽ и есть ваш заработок (до налогов и комиссий).

Вроде бы таких выпусков сейчас нет.

▪️Инфляционные (ИН, линкеры). Здесь “растёт” не купон, а номинал: он индексируется на фактическую инфляцию, а сверху обычно есть небольшой фиксированный купон. Цель – защитить капитал инвестора от обесценивания.

Пример выпуска – ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1

▪️Амортизируемые (АД). Номинал возвращается частями по графику, а не одной суммой в конце. С каждым разом уменьшается база для расчёта купона, и выплаты становятся ниже.

Пример выпуска – ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6

Именно из-за этих различий становится понятнее, почему доходности у выпусков так отличаются.

🏆 И хороший пример – ОФЗ 26250 , которая сейчас показывает одну из самых высоких доходностей среди государственных облигаций – около 14,68% при цене примерно 878₽ за бумагу номиналом 1000 ₽. Купон тут фиксированный – 59,84 ₽ два раза в год.

🤝 Берите это на вооружение и тщательнее выбирайте бумаги под свои задачи.

С каждого уважаемого инвестора по лайку 👍🏻🚀

#облигации #обзор #расту_сбазар #анализ

#аналитика #акции #инвестиции #обучение

В феврале 2026 года ЕС представил 20-й пакет санкций против России — один из самых жестких за последние годы. Он направлен на энергетику, финансы и торговлю, с акцентом на закрытие схем обхода прежних ограничений. Особое внимание уделено «теневому флоту» и криптовалютным платежам. Но главный вопрос — повлияют ли эти меры на параллельный импорт электроники в Россию?

Что включает 20-й пакет?

Санкционная политика ЕС усиливается с 2014 года, а после 2022-го стала системной. Новый пакет, представленный главой Еврокомиссии Урсулой фон дер Ляйен, нацелен на сокращение нефтегазовых доходов России, которые формируют значительную часть бюджета.

Ключевые меры:

1. Удар по «теневому флоту».
В санкционный список добавляют более 40 танкеров, доводя общее число до 600+. Европейским компаниям запрещено обслуживать такие суда — страховать, ремонтировать, продавать. Ограничения касаются и LNG-танкеров, и ледоколов. Это должно усложнить экспорт нефти и газа и повысить его себестоимость.

2. Ограничения на криптоплатежи.
ЕС запрещает использование цифрового рубля на своей территории и вводит запреты на взаимодействие с рядом российских криптопровайдеров. Дополнительно ужесточается отключение банков от SWIFT. Цель — перекрыть альтернативные каналы расчетов.

3. Антиобходной инструмент.
ЕС получает право ограничивать экспорт в третьи страны (например, Кыргызстан), если есть риск реэкспорта в Россию. Под ограничения могут попасть станки ЧПУ, радиооборудование и отдельные электронные компоненты.

Как работает параллельный импорт электроники?

С 2022 года Россия легализовала параллельный импорт. Электроника поступает через Турцию, Казахстан, Армению, Сербию и Китай. Схема проста: товар официально продается в третью страну, затем перепродается в Россию без согласия бренда.

После ухода компаний вроде Apple, Samsung и Intel такие поставки покрыли до 70–80% спроса. Импорт сократился по сравнению с 2021 годом, но не обрушился. При этом цены выросли на 20–50%.

Повлияют ли новые санкции?

1. «Теневой флот»

Прямое влияние на электронику минимально: она перевозится контейнерными судами и по суше. Косвенное — заметное. Если экспорт нефти сократится, Россия получит меньше валютной выручки, что ослабит рубль и сделает импорт дороже. Это может снизить объем закупок, но не остановит их.

2. Криптовалютные ограничения

Это более чувствительная мера. По оценкам, до 20% расчетов за «серый» импорт проходило через криптовалюты. Ужесточение контроля увеличит комиссии и сроки транзакций. Платежи могут подорожать на 5–10%.

Однако критическим барьером это вряд ли станет: возможен переход на китайские платежные системы, азиатские криптобиржи, расчеты в юанях или бартерные схемы.

3. Экспортные запреты и контроль третьих стран

Наибольший риск связан с ограничением поставок компонентов двойного назначения. Это может осложнить импорт премиальной электроники и высокотехнологичных чипов. Однако Китай уже стал ключевым поставщиком — его доля превышает 60%, и ограничения ЕС на него напрямую не распространяются.

Возможные последствия

В краткосрочной перспективе:

рост цен на электронику на 10–20%;

сокращение импорта на 15–25%;

увеличение сроков поставок.

Но полного обвала не ожидается. Россия уже адаптировалась: переориентировала логистику на Азию, использует альтернативные финансовые каналы и развивает локальное производство (хотя технологическое отставание сохраняется).

Итог

20-й пакет санкций ЕС усложнит схемы обхода ограничений, повысит издержки и усилит давление на российскую экономику. Однако критическим барьером для параллельного импорта электроники он не станет. Скорее, это очередной этап постепенного ужесточения — с накопительным эффектом, а не мгновенной блокадой.

Решающим фактором останутся нефтяные доходы и курс рубля: именно они определят, насколько устойчивым окажется импорт в новых условиях.

#аналитика #анализ #инвестиции #финансы #трейдинг #импорт #сми

Минус 0,5% по ставке. «Поллитра? Вдребезги!»

Все-таки глобально мы находимся в цикле снижения, поэтому не лишним будет зафиксировать доходность по некоторым длинным бумагам.

Однако необходимо исключить из выборки все невыгодные облигации с колл-опционом (например,   или ), так как по мере снижения ставки все больше и больше эмитентов будут перезанимать и пользоваться своим правом досрочного погашения.

Никому НИЧЕГО не рекомендую, однако ниже список длинных облигаций, прошедших два этапа отбора по таблице: не попали в “Зону Риска” и имеют доходность на единицу времени выше среднего.

Рубрика "20000 лье в ВДО":

💸АПРИ БО-002Р-08
● ISIN: $RU000A10AG48

● Цена: 98,9%
● Ставка купона: 24% (19,73₽)
● Дата погашения: 03.01.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB- от НРА
● Доходность к погашению: 27,58%

💸Энергоника 0001Р-05

● ISIN: $RU000A10A4C1
● Цена: 108,3%
● Ставка купона: 28% (20,71₽)
● Дата погашения: 26.10.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от НКР
● Доходность к погашению: 24,89%

💸ЛК Роделен 002Р-03

● ISIN: $RU000A10B2F7
● Цена: 104,8%
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Дата погашения: 15.02.2030
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от Эксперт
● Доходность к погашению: 25,52%

💸МФК Мани Мен оббП01

● ISIN: $RU000A10BGC9
● Цена: 110,5%
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Дата погашения: 03.04.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB- от Эксперт
● Доходность к погашению: 22,52%

💸Ойл Ресурс 001Р-02
● ISIN: $RU000A10C8H9

● Цена: 100%
● Ставка купона: 28% (23,01₽)
● Дата погашения: 03.04.2029
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: да (16.07.2028)
● Кредитный рейтинг: BBB- от НРА
● Доходность к погашению: 31,9%

💸Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01
● ISIN: $RU000A10C7C2

● Цена: 96,2%
● Ставка купона: 19,75% (16,23₽)
● Дата погашения: 14.07.2028
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BBB от АКРА
● Доходность к погашению: 24,1%

💸МГКЛ 001P-08
● ISIN: $RU000A10C6U6

● Цена: 108,1%
● Ставка купона: 25,5% (20,96₽)
● Дата погашения: 02.07.2030
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB от Эксперт
● Доходность к погашению: 25,07%

💸ТЕХНО Лизинг 001Р-07
● ISIN: $RU000A10BBG1

● Цена: 101,6%
● Ставка купона: 25,5% (22,19₽)
● Дата погашения: 16.03.2030
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB+ от Эксперт
● Доходность к погашению: 28,08%

💸Сибирский КХП 001Р-02
● ISIN: $RU000A107P62

● Цена: 85,2%
● Ставка купона: 16%/14,5% (39,89₽/36,15₽)
● Дата погашения: 24.01.2028
● Выплата купона: 4 раза в год
● Амортизация номинала: нет
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB от АКРА
● Доходность к погашению: 27,69%

💸ПИР БО-03-001Р
● ISIN: $RU000A10BP87

● Цена: 104,1%
● Ставка купона: 30% (24,66₽)
● Дата погашения: 11.05.2028
● Выплата купона: 12 раз в год
● Амортизация номинала: да
● Оферта/Колл-опцион: нет
● Кредитный рейтинг: BB от НРА
● Доходность к погашению: 30,33%

ВДО - это вам не #офз - нельзя сформировать портфель из длинных бумаг и забыть его на весь цикл снижения. «Свет в конце тоннеля может оказаться встречным поездом — будь готов к любым поворотам».

По бумагам выше собран в декабре модальный #портфель (покажу в динамике позже), а следовательно, оценка актуальна на тот период времени, так как после годовых отчетов таблица явно претерпит ряд изменений и многие компании покажут разнонаправленные результаты.

Присоединяйтесь в Базар!

#вдо #облигации #подборка #расту_сбазар #анализ

"Продолжаем тему инвестиций для занятых.

Боль номер два: 'Нет времени на трейдинг'. Как топ-менеджер или бизнесмен, вы тратите часы на работу, но рынок можно анализировать за 15 минут в день!

Я использую фундаментальный и технический анализ — опережающие сигналы, как в моих статьях на РБК и Investing.com.

Пример: следите за корреляцией акций и крипты (Bitcoin, Ethereum). Завтра поделюсь историей, как это сработало без потраченных выходных.

А вы сколько времени готовы уделить инвестициям?

#инвестиции #трейдинг #мнение #опыт #стратегия #финансы #анализ

💭 В данном обзоре рассмотрим, как НМТП балансирует между умеренным ростом и управлением рисками...

💰 Финансовая часть (3 кв 2025)

📊 Доходы увеличились на 8,4%, а чистая прибыль показала рост на 28,9% год к году. Это свидетельствует о положительной динамике развития бизнеса. Скорректированная операционная маржа осталась практически неизменной. Показатель EBITDA вырос на 32,7%, демонстрируя значительное увеличение операционной эффективности и высокий уровень рентабельности бизнеса.

🤔 Объем оборотных активов продолжает постепенно сокращаться, однако снижение незначительно. Капитальные расходы (CAPEX) выросли на 14,7%. Свободный денежный поток (FCF) сократился, но сохранился на высоком уровне — около 4,5 миллиардов рублей, главным образом благодаря уменьшению инвестиций в третьем квартале.

🤷‍♂️ Резерв денежных средств уменьшился вследствие распределения части прибыли среди акционеров путем выплаты дивидендов.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

🤑 Анализируя текущую динамику CAPEX, можно предположить, что в рамках реализации совместного проекта с компанией «Металлоинвест» затраты на инвестиции окажутся ниже ранее запланированных уровней. Этот фактор положительно скажется на сохранении свободных денежных резервов, а также позволит увеличить долю дохода от процентов, что благоприятно отразится на размере выплачиваемых дивидендов акционерам.

🧐 Однако важно учитывать, что значительные поступления от размещения капитала на депозитах значительно снижаются ввиду снижения ставок по банковским вкладам. Несмотря на это, ожидается выплата дивидендов порядка 1–1,1 рубля за акцию.

✅ Начиная с 2027 года компания ожидает значительного увеличения общей прибыли благодаря запуску нового терминального комплекса. Акции оцениваются достаточно привлекательно, хотя и сопоставимы с уровнем крупных компаний российского рынка. Значительный потенциал роста финансовых показателей ожидается именно в 2027 году, когда начнется реализация совместных проектов с Металлоинвестом.

📌 Итог

❓ Компания демонстрирует положительные результаты, подтверждающие реализацию намеченных планов. Но если провести сравнение с Транснефтью, которая демонстрирует стабильно высокие показатели рентабельности, то возникает закономерный вопрос: почему государственные органы пока обходят компанию своим вниманием и не повышают налоговую нагрузку подобно тому, как это произошло с Транснефтью? Решение данного вопроса не в пользу миноритарных акционеров приведет к резкому падению стоимости акций и последующей переоценке инвестиционной привлекательности компании.

🎯 ИнвестВзгляд: Для минимизации инвестиционных рисков рекомендуется приобретать акции рассматриваемой компании совместно с акциями Транснефти, учитывая схожесть основных факторов риска обеих организаций. Такой подход позволяет диверсифицировать позицию и избежать чрезмерного сосредоточения инвестиционного портфеля на одной компании.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - текущие финансовые показатели отражают умеренный и стабильный рост. Но каких-либо рекордных результатов ждать не стоит.

💣 Риски: .☁️ Умеренные - концентрация контрольного пакета акций у госструктур снижает риски, делая компанию привлекательным активом для долгосрочного инвестирования, но возможное повышение налоговой базы нельзя сбрасывать со счетов.

💯 НМТП действительно "на волне". Потенциал роста виден с 2027 года, когда заработает новый терминал и совместные проекты с Металлоинвестом. Главное опасение — риск повышения налогов государством.

А если вдруг государство решит, что «пора и честь знать», и поднимет налоги... то будет включен режим драмы. 🤷‍♂️

$NMTP #NMTP #НМТП #дивиденды #акции #инвестиции #анализ

Всем доброго!

📉На прошлой неделе рынок криптовалют оказался под сильным давлением, и биткоин продемонстрировал одну из самых резких просадок за последние месяцы. В конце января цена опустилась до $83 000, а затем, пробив психологически важную отметку $80 000, падение ускорилось.

В начале февраля давление на цену продолжилось, и на фоне массовых ликвидаций с кредитным плечом биткоин обвалился до уровня ~ $62 000.

🔪 Одновременно индекс страха и жадности упал до 11 пунктов, отражая крайне негативные настроения среди инвесторов. Хотя впоследствии котировки отскочили чуть выше $70 000, общая волатильность осталась высокой. Всё это говорит о сохраняющемся напряжении на рынке.

🔍 Почему это происходит: 4 ключевых фактора давления на биткоин

Рынок реагирует как на макроэкономическую повестку, так и на внутренние особенности криптоиндустрии.

1) Уход от риска и смена настроений.

Когда на рынках растёт неопределённость, инвесторы в первую очередь избавляются от наиболее волатильных и рискованных активов – к ним традиционно относят криптовалюты и акции технологических компаний. Именно такая динамика наблюдается сейчас.

2) Макроэкономическая и геополитическая нестабильность.

Федеральная резервная система пока не начала снижать ставку, несмотря на замедление инфляции, и сохраняет её на высоком уровне. Это усиливает давление на рискованные активы – криптовалюты в том числе. Одновременно продолжаются споры вокруг бюджета, а на фоне нестабильной геополитики инвесторы всё чаще выбирают более спокойные инструменты – золото, облигации.

3) Регуляторные неопределённости в США.

Американские власти продолжают обсуждать законодательное регулирование криптовалютного рынка, но чёткого контура пока нет. Эта затянутая пауза воспринимается рынком как риск: неясно, будут ли усиливаться меры давления и ограничивать сервисы. Пока это в подвешенном состоянии – участники предпочитают не рисковать.

4) Плечи и ликвидации.

Падение цены ниже ключевых уровней (в частности, $80 000) вызвало волну автоматических ликвидаций маржинальных позиций. Биржи принудительно закрывают сделки, где не хватает залога – это усиливает продажу. По оценкам, только за несколько дней ликвидации превышали несколько миллиардов долларов, что стало триггером дальнейшего падения и эмоциональной распродажи.

🔖 Сценарии на ближайшее время: как может развиваться рынок биткоина

После резкой коррекции рынок оказался в точке неопределённости: движение в любую сторону возможно, и участники оценивают ситуацию через призму технических уровней, внешнего фона и поведения крупных игроков.

Сейчас цена около $67 000, то есть ниже $70 000. Пока рынок не вернёт уровень $70 тыс., базовый сценарий – движение в диапазоне $60-70 тыс. после резкого снижения.

🟩 Сценарий 1: возвращение выше $70 000 = движение к $75 000

Если цена поднимется выше $70 тыс. и удержится там несколько дней, тогда следующий ориентир – $75 тыс.

🟥 Сценарий 2: ниже $70 000 = повторное снижение к $60-63 тыс.

Если цена остаётся ниже $70 000 и начинает снижаться, возрастает вероятность повторного движения в район $60-63 тыс.

🔪 Допускаю и более жёсткий сценарий – снижение ниже $50 000. Вероятность у него ниже, но такой уровень мог бы стать интересной зоной для набора позиции. Риск при этом высокий, поэтому вход имеет смысл только без плеча и с горизонтом от года, лучше постепенно, чтобы оставить запас на дальнейшие колебания.

📌 Сейчас уровень $67 тыс. тоже выглядит интересным для постепенного входа, но фон слишком нервный: в мире много неопределённости.

Так что будьте внимательны!

_____________

А вы как думаете, что вероятнее дальше: возврат выше $70К к $75К, повторный тест $60-63К или более жёсткий сценарий ниже $50К ❓

#биткоин #обзор #расту_сбазар #анализ

#аналитика #акции #инвестиции

"Друзья, многие из вас — предприниматели, менеджеры или просто занятые люди — жалуются: ‘Нет лишних денег на инвестиции’.

Но помните слова Баффетта: ‘Никогда не полагайтесь на один доход’. Я начал инвестировать в 2014 году с малого, и сегодня это приносит пассивный доход. В следующих постах расскажу, как стартовать с минимальным бюджетом, без риска слить всё.

Поделитесь в комментах: какая ваша главная преграда в финансах?

#инвестиции #финансы #мнение #анализ #мысли #план #стратегия #решение

Распространённая формулировка — «рынок наказал».
Обычно так говорят после убыточной сделки или неверного прогноза.

Но рынок не действует намеренно.
У него нет задачи поощрять или наказывать участников.

Он лишь отражает:

качество допущений

уровень риска

устойчивость стратегии

точность оценки вероятностей

Убыток чаще возникает не из-за движения цены,
а из-за несоответствия между ожиданием и реальностью.

Когда позиция строится на уверенности вместо сценария —
волатильность превращается в проблему.
Когда риск не определён заранее —
движение превращается в удар.

Рынок — это среда проверки моделей мышления.
Он показывает, где гипотеза была слабой,
а где запас прочности оказался достаточным.

Полезнее задавать не вопрос
«кто виноват в результате»,
а вопрос
«какое допущение оказалось неверным».

Отражение — ценнее наказания,
если из него сделан вывод.

Axiom.

#рыночноемышление

#рискменеджмент

#поведенческиефинансы

#инвестиции

#анализ

#стратегия

В начале 2026 года цены на нефть марки Brent испытывают значительное давление, опустившись до уровня около $67 за баррель. Это падение отражает комбинацию геополитических факторов и изменений в глобальном спросе, которые могут иметь долгосрочные последствия для нефтяного рынка.

Причины падения цен на Brent

Согласно последним данным, цена Brent crude oil на 9 февраля 2026 года составляет примерно $67.17 за баррель, что на 1-2% ниже уровней начала недели. Этот спад продолжается после пика в конце января, когда котировки превышали $70.

Основные факторы:

Мирные инициативы США в отношении Ирана. Дипломатические переговоры между США и Ираном, опосредованные Оманом, привели к снижению опасений по поводу возможного конфликта в Ближневосточном регионе. Президент США Дональд Трамп отметил прогресс в переговорах, что уменьшило риски перебоев в поставках нефти через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового экспорта нефти и СПГ. Это привело к падению цен на 1-5% в отдельных сессиях, так как рынок переоценил геополитические премии.

Потеря индийского рынка для российского экспорта. Недавнее торговое соглашение между США и Индией предусматривает снижение тарифов на индийские товары в обмен на прекращение закупок российской нефти Индией. Это ударит по российским поставкам, которые составляли значительную долю индийского импорта (до 30% в предыдущие годы). В результате глобальный рынок ожидает избытка предложения, особенно с учетом роста добычи вне ОПЕК+ и слабого спроса в Китае. Аналитики прогнозируют, что цены на Brent могут оставаться в диапазоне $55-65 в долгосрочной перспективе, если поставки продолжат расти быстрее спроса.

Влияние на российский бюджет: К какому дефициту готовиться в 2026 году?

Россия, как крупный экспортер нефти, сильно зависит от цен на углеводороды. Федеральный бюджет на 2026 год составлен с учетом средней цены Urals (российская марка, торгующаяся с дисконтом к Brent) на уровне около $59 за баррель. Однако текущие котировки Brent на $67 подразумевают Urals около $40-45, учитывая скидки из-за санкций и логистики.

Плановый дефицит бюджета — 3.8 трлн рублей (около 1.6% ВВП). Но из-за падения нефтяных доходов (ожидается снижение на 18% по сравнению с планом) и роста расходов (включая военные, до 38% бюджета), дефицит может утроиться до 3.5-4.4% ВВП.

Прогноз ВВП России на 2026 год — $2.51 трлн (номинал), или около 225-230 трлн рублей при курсе 90 руб./USD. Таким образом, дефицит может достичь 8-10 трлн рублей. Это потребует использования Фонда национального благосостояния (уже сократившегося в 2.5 раза с 2022 года) или повышения налогов (VAT до 22%). В январе дефицит уже составил 1.718 трлн рублей — почти половину годового плана.

Если цены на нефть не восстановятся, Россия рискует финансовым кризисом к лету 2026 года, с ростом инфляции и ослаблением рубля.

Рекомендации: Стоит ли покупать или продавать Brent?

На основе фундаментальных факторов (мирные переговоры, избыток предложения), рекомендую продавать или держать короткие позиции на Brent в краткосрочной перспективе. Целевой уровень снижения — $63-65, с стоп-лоссом выше $70. Если геополитика стабилизируется, цены могут консолидироваться на низких уровнях, но восстановление до $75 маловероятно без новых рисков.

Для долгосрочных инвесторов: мониторьте ОПЕК+ и спрос в Азии. Если Индия полностью откажется от российской нефти, давление усилится. Риск: внезапный конфликт может поднять цены на 10-20%.

В заключение, падение Brent до $67 — это сигнал структурных сдвигов в рынке, которые ударят по российскому бюджету, потенциально доведя дефицит до рекордных уровней. Инвесторам стоит быть осторожными.

#аналитика #анализ #рекомендации #стратегия #рынок #нефть

Начало 2026 года показывает знакомую для последних лет картину: курс рубля держится не за счёт фундаментального притока валюты, а за счёт комбинации высокой ключевой ставки, бюджетного правила и точечных интервенций государства.

Минфин продолжает операции с валютой и золотом в рамках бюджетного механизма, а Центробанк зеркалирует сделки ФНБ. В совокупности это создаёт постоянное предложение валюты на внутреннем рынке, которое сглаживает колебания курса. Пока этот инструмент работает, рубль остаётся относительно стабильным.

Но за этой стабильностью уже видны системные риски.

Слабое место — нефтегазовые доходы

Главный источник валютной выручки для бюджета — нефть и газ. По последним данным Минфина, в январе 2026 года нефтегазовые доходы упали примерно вдвое по сравнению с прошлым годом. Это уже уровень кризисных периодов.

При таких темпах сокращения поступлений ликвидная часть ФНБ, которая сейчас составляет около 4,1 трлн рублей, может начать стремительно таять. Фонд используется как буфер: из него продают валюту, чтобы поддерживать бюджет и курс.

Если тренд по доходам сохранится, к концу года этот буфер может заметно сократиться.

На рынке дорого обходятся не только плохие идеи.
Дороже обходится привязанность к собственной правоте.

Когда решение превращается в позицию идентичности,
гибкость исчезает.
А вместе с ней — способность пересматривать выводы.

Желание быть правым проявляется узнаваемо:

игнорируются новые данные

усиливается выбор подтверждающих аргументов

убыток удерживается дольше запланированного

риск увеличивается вместо сокращения

план подгоняется под позицию

Рациональный процесс работает наоборот:
сначала критерии, потом решение,
и пересмотр — нормальная часть стратегии.

Рынок не оценивает правоту.
Он оценивает результат.

Инвестиционная дисциплина — это готовность
оказаться неправым быстро и недорого.

Ошибки неизбежны.
Фиксация на правоте — опциональна.

Axiom.

#ошибкиинвестора

#поведенческиефинансы

#рискменеджмент

#инвестициимышление

#дисциплина

#анализ

Потери в инвестициях часто возникают не из-за рынка,
а из-за особенностей мышления.

Когнитивные искажения работают незаметно:
они не выглядят как ошибка в момент решения —
наоборот, ощущаются как «разумный выбор».

Есть несколько типичных ловушек,
которые системно снижают результат.

1️⃣ Эффект подтверждения
Замечается только та информация,
которая поддерживает уже принятую точку зрения.
Противоречащие данные игнорируются или обесцениваются.
В результате позиция усиливается тогда, когда её нужно пересматривать.

2️⃣ Якорение на цене входа
Первоначальная цена становится психологическим ориентиром.
Решения принимаются не из текущей оценки актива,
а из желания «вернуться к своему уровню».
Рынок не знает цену входа — но инвестор продолжает на неё опираться.

3️⃣ Избыточная уверенность
После серии удачных решений растёт убеждённость
в собственной точности прогнозов.
Размер позиций увеличивается, контроль риска снижается,
а случайность принимается за навык.

Доходность портфеля зависит не только от идей,
но и от качества мышления.

Иногда лучший инструмент риск-менеджмента —
интеллектуальная осторожность.

Axiom.

#когнитивныеошибки

#психологияинвестора

#инвестициимышление

#поведенческиефинансы

#рискменеджмент

#анализ