#магнит — посты и обсуждения

#MGNT #Магнит

$MGNT

На недельном тайме построил двойную вершину.

Уровень 2470 пробит, фигура подтверждена.

Ближайший уровень поддержки 1625.

Отработка фигуры до 740.

На 2Ч построил сужающийся треугольник.

Нижняя стенка треугольника 1760, верхняя 1838.

Нижняя стенка треугольника пробита, ждем закрепление.

Отработка фигуры до 1625.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Переходи в наш канал в ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

5 способов усилить личную привлекательность для денег

Деньги не идут к пустоте. Они идут к харизме, сиянию, внутреннему "я знаю себе цену".

Вот как включить это состояние:

1️⃣Надень то, в чём чувствуешь себя королевой/королём

2️⃣Улыбнись себе хотя бы трижды за день

3️⃣Позволь себе маленькую роскошь

4️⃣Говори мягко, но с достоинством

5️⃣Проговаривай: «Я излучаю ценность»

💫 Это — магия. Тихая, но точная.

🌿 Совет от уважаемой ведьмы:

Ты не должен(на) заслуживать деньги. Ты должен(на) быть тем, кто их магнитит.

#Магнит ао

Магнит отбился от линии дневной скользящей МА-13. В результате котировки формируют медвежью конструкцию «Треугольник», которая способствует снижению в течении новой торговой недели к цене 2250 руб., около которой проходит её итоговая цель.

Наличие часовой концентрации в моменте будет способствовать снижению к цене 2380 руб., в течении торгов выходных / понедельника.

Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 2425 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 2380 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

#Магнит ао

По акциям Магнит в пятницу жду тестов линии дневной скользящей МА-13. С последующим откатом от данного ориентира. Соответственно линия индикатора интересна для открытия позиций на продажу. Со стоп-лоссом на цене 2500 руб. И с целью для фиксации прибыли в виде цены 2400 руб.

В среднесрочной перспективе котировки сохраняют нисходящий тренд. Думаю что в июне котировки снизятся к цене 2200 руб.

Не является торговой рекомендацией

Сел читать аудированный МСФО $MGNT за 2025 год. Пресс-релиз менеджмента и реальные цифры из отчёта это две разные вселенные. Делюсь тем, что увидел.
📊 ОПУ. Как растёт выручка и падает прибыль
Выручка 3 509 млрд ₽ (+15,3% г/г). По обороту топ-2 в ритейле сохранили.
Операционная прибыль 133 млрд ₽ (минус 7,4% при росте выручки на 15%). Маржа сжимается, операционные расходы выросли на 20,8%.
Финансовые расходы 190,6 млрд ₽ (+87% г/г). Из них проценты по аренде 82,9 млрд, по кредитам 50,9 млрд, по облигациям 49,5 млрд. Проценты съели 143% операционной прибыли. Слегка тревожно уже тут становится.
Чистый убыток 31,6 млрд ₽ против прибыли 44,3 млрд год назад. Разворот на 76 млрд. Убыток на акцию минус 455 ₽ (год назад плюс 650 ₽).

💀 Смотрим денежный поток.
Операционный CF 45 млрд ₽ против 195 млрд в 2024. Обвал в 4,3 раза при выросшей выручке.
Куда улетели деньги? Только на проценты ушло 266 млрд ₽ (183 по кредитам плюс 83 по аренде). CAPEX 186 млрд плюс 30 млрд на Азбуку вкуса. FCF до сделок M&A минус 141 млрд ₽. Закрыли рекордным привлечением 701 млрд новых займов за год.

💸 Долг в красной зоне
Кредиты и займы 745,7 млрд ₽ (+81% за год). Обязательства по аренде 600,1 млрд ₽. Чистый долг с арендой 1 101 млрд ₽ (+40%). Собственный капитал 142,4 млрд (минус 18%). Компания проела часть капитала.
ND / Equity 7,73х (был 4,53х). Это уже не напряжённо, можно сказать критично.

📉 Провал маркетплейса
Впервые в истории Магнита обесценили гудвил на 6,5 млрд по Магнит Маркет (бывший КазаньЭкспресс). Менеджмент признал, что автономный маркетплейс не пошёл. Деньги утоплены, теперь это часть Магнит ОМНИ.

🕳 Скрытый риск. Самбери
При покупке Самбери в 2024 году Магнит взял на себя обязательство: бывший владелец может в любой момент с ноября 2028 по октябрь 2029 потребовать выкупить оставшиеся 66,99% доли. Это называется пут-опцион. В отчёте обязательство уже отражено и оценено в 24,6 млрд ₽. То есть в ближайшие 3 года Магнит должен будет найти ещё около 25 млрд ₽ кэша на завершение сделки, и это уже зашито в долговую нагрузку.

🟢 Что в плюс
Кэш на балансе 245 млрд ₽ (было 159). Неиспользованные кредитные линии 606 млрд ₽. Ликвидность есть. Открыли 2521 магазин, рекорд за 5 лет. Завершили интеграцию Азбуки вкуса. Q1 2026 операционно: выручка +13,1%, обгон рынка на снижении инфляции.

⚡ РИСКИ 2026
НДС с 1 января поднят с 20% до 22%, прямой удар по марже ритейла. Гудвил Дикси 65,7 млрд на балансе, потенциальный следующий кандидат на обесценение. ГОСА 19 июня по дивам (СД рекомендовал не платить).

📌 Мой взгляд
Цифры из отчёта рисуют намного более тревожную картину, чем пресс-релиз менеджмента. EV/EBITDA около 2,5х выглядит дёшево только до того момента, пока не откроешь ДДС.
Магнит сейчас это не value-история, а ставка на снижение ключевой ставки и дисциплину менеджмента. Если КС придёт к 10-12% в 2026-2027, проценты разгрузятся и компания вернётся к прибыли. Если останется высокой, ждём ещё один год без дивов и дальнейшее проедание капитала.
В качестве дивидендной идеи в ритейле $X5 на голову сильнее. Прибыль растёт, дивы платят, долговая нагрузка здоровая. Магнит можно брать с горизонтом 1,5-2 года и понятным стопом.
👉 Подписывайся. Впереди разборы по ритейлу, банкам и нефтянке..
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MGNT #Магнит #Отчётность #ритейл #облигации #новинки #инвестиции #что_купить

Что важно знать инвестору в понедельник
Прошлая неделя закрылась слабо. Индекс Мосбиржи 2633,84 (минус 0,9% за пятницу, плюс 1,4% за неделю). Доллар по ЦБ 73,13 руб. Brent выше $109. Геополитика по-прежнему доминирует над фундаменталом.
🔥 Главная корпоративная история пятницы
Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды по 0,85 руб. на оба типа акций после убытка 251,2 млрд по РСБУ за 2025 год (vs. прибыли 923,3 млрд в 2024). По формуле устава префы должны были получить 0 руб., но по тому же уставу дивиденд на преф не может быть ниже, чем на обычку. Отсюда минимальные 0,85 руб. Для $SNGSP это конец «кубышечной премии»: за 2024 год было 8,5 руб., доходность около 16,5%. Реестр 16 июля, ГОСА 26 июня.
🌍 Геополитика и санкции
После переговоров в Женеве (февраль) и Майами (март) процесс встал. Песков подтвердил паузу. США ввели новые санкции против $LKOH и $ROSN. Балтия давит на ЕС не возвращаться за стол. Под выходные рынок сокращал позиции именно из-за отсутствия подвижек.
📊 Корпоративный фронт прошлой недели
🔻 $MGNT Магнит. Отчёт за 2025: чистый убыток группы по МСФО 31,6 млрд руб. (16,6 млрд без МСФО 16). Выручка плюс 15,3%, до 3,5 трлн. Общий долг вырос на 80%, до 745,8 млрд. CAPEX рекордные 187,1 млрд. EV/EBITDA 1,5х (самый дешёвый ритейлер на рынке).
🔹 $SVCB Совкомбанк. Q1 МСФО: чистая прибыль 20 млрд руб. (плюс 57% г/г). ЧПМ выросла с 4,3% до 7,0%. ROE 20%. Рекомендация по дивидендам на Набсовете 27 мая.
🔹 $BSPB БСП. Q1 МСФО: 10,9 млрд (минус 29,7% г/г), но выше консенсуса (ждали 9,7 млрд). Прогноз по году сохранён, свыше 35 млрд.
🔹 $NKNC Нижнекамскнефтехим. СД рекомендовал 0,83 руб. на оба типа акций. Скромно.
🔹 $ZAYM Займер рекомендовал 4,36 руб. за Q1 2026.
🔹 $VTBR ВТБ. Переговоры с ЦБ по дивидендам продолжаются, Набсовет в конце мая, выплата 25 или 50% чистой прибыли.
🚦 Рейтинговые действия 7 по 14 мая
Четыре заметных понижения:
🔻 АО ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»: АА+ → АА- (АКРА), прогноз изменён со «Стабильного» на «Негативный».
🔻 Сэтл Групп: А → А- (АКРА), прогноз стабильный. Девелопер. Снижение FFO, рост проектного долга. $RU000A10B8M0
🔻 АО ХК «Новотранс»: АА → АА- (НКР).
🔻 Ярославская область: А+ → А- (АКРА). Две ступени сразу, редкий случай для субфедерала.
Прогнозы на «Под наблюдением» / «Развивающийся»:
⚠️ РЕСО-Лизинг (АКРА): со «Стабильного» на «Развивающийся» при АА-
⚠️ Депфин Югры (Эксперт РА): со «Стабильного» на «Развивающийся» при ААА
⚠️ «Оил Ресурс» и «Кириллица» (НРА): на «Под наблюдением» при ВВВ- $RU000A10DB16
🆘 ГУП «ЖКХ РС (Я)» (Эксперт РА): С / развивающийся прогноз. Купон БО-01 выплачен 28 апреля, статус «Под наблюдением» снят.
🟢 Аптечная сеть 36,6 (АКРА): ВВВ+, «Под наблюдением» продлено из-за иска на 3,7 млрд.
🟢 Подтверждены без изменений: $GAZP Газпром ААА, «Медскан» А, «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» ВВВ+.
💡 Что важно держать в голове в понедельник
🔸 Кейс Сургута перевернул логику премии за «кубышку». Даже у компании с огромной валютной подушкой за один год дивиденд может схлопнуться при низком курсе бакса.
🔸 Эшелон А продолжает съезжать вниз по рейтингам. Металлоинвест, Сэтл, Новотранс за одну неделю. Если в портфеле эти бумаги или сопоставимые имена, пересмотрите долю.
🔸 «Развивающийся» прогноз это предупредительный выстрел. РЕСО-Лизинг и Депфин Югры мониторим пристально.
🔸 Финсектор остаётся бенефициаром цикла снижения ставки. $SBER, $VTBR, $BSPB, $SVCB. ЧПМ Совкома плюс 270 б.п. за год это наглядный пример.
🔸 Длинные ОФЗ и фиксы AAA это базовая позиция. При снижении ключа до 12% к концу года совокупный доход (купон плюс рост тела) может составить 22 по 25%.
🔸 По акциям диапазон 2600 по 2750 пунктов в отсутствие геополитических подвижек.

👇 Подписывайтесь, чтобы получать честные разборы каждой недели без рекламы и обещаний иксов.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #рейтинги #дивиденды #магнит #сбер #инвестиции #что_купить

#Магнит ао

Дальнейшее снижение жду в акциях Магнит. Ко вторнику котировки скорее всего приблизятся к цене 2390 руб.

С цены 2350 руб., ожидаю переход в боковик и формирование новой медвежьей конструуции.

На текущий момент часовую концентрацию можно рассматривать как ориентир для открытия позиций на продажу. Со стоп-лоссом чуть выше линии часовой скользящей МА-13. Фиксацию прибыли лучше начинать при снижении более 1% от цены точки входа в шорт.

Не является торговой рекомендацией

#Магнит ао

Магнит реализует сценарий снижения от линии дневной скользящей МА-13. Текущее формирование часовой концентрации, возле ближайших дневных минимумов указывает на вероятность их обновления в пятницу с целью около цены 2450 руб.

При новом витке снижения – новой среднесрочной целью выступит цена 2350 руб.

Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 2500 руб. Цели обозначил выше.

Не является торговой рекомендацией

📊Российский рынок акций: итоги и динамика

🔊11 мая 2026 года российский фондовый рынок продемонстрировал заметный рост.

Индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2656,91 пункта, прибавив 📈2,28% за день, а индекс 📈РТС вырос на 2,09% до 1126,55 пункта. Поддержку рынку оказали рост 📈цен на нефть и металлы, а также смягчение геополитической риторики. В лидерах роста оказались акции сталелитейных компаний: «Северсталь» прибавила 3,48%, ММК 2,68%, НЛМК 2,92%.

🔊12 мая 2026 года аналитики подвели итоги недели: индекс Мосбиржи снизился 📉на 1,5%, обновив минимум с конца ноября 2025 года, но затем частично восстановился. Волатильность была связана с падением📉 цен на нефть, укреплением рубля и сохраняющимися геополитическими рисками.

💰Валютный рынок

Рубль продолжил укрепляться: курс юаня 📉снизился до 10,825 ₽, доллар до 74,3 ₽ (минимум за три года). Основные причины высокий объём продаж валюты экспортёрами, низкий спрос со стороны импортёров и меньшие, чем ожидалось, объёмы покупок валюты Минфином и Банком России.

🆕Корпоративные новости и отчёты

💨Газпром: по итогам 2025 года выручка 📉снизилась на 9% до 9,77 трлн ₽, EBITDA на 6% до 2,92 трлн ₽, чистая прибыль выросла на 7% до 1,3 трлн ₽. Компания зафиксировала рекордные капитальные затраты и отрицательный свободный денежный поток для акционеров. Рост долговой нагрузки ставит под сомнение возможность снижения долга в 2026 году.
🧲Магнит: выручка за 2025 год увеличилась 📈на 15,3% (без учёта M&A на 13%), но чистый убыток составил 9 млрд ₽ из-за роста долговой нагрузки и процентных расходов. Рентабельность по EBITDA снизилась до 4,8%.
5️⃣X5 Retail Group: прогнозируется замедление роста выручки в 2026 году до 11,7%, но ожидается рост 📈рентабельности по EBITDA до 6,1%. Прогнозируется двузначная дивидендная доходность (16,3%) за счёт привлечения дополнительного долга.
🛫Европлан: Альфа-Банк довёл долю в компании до 95,36% и объявил новую оферту на выкуп акций у миноритариев. Интеграция лизинговых бизнесов Альфа-Банка и Европлана продолжается.
📈ФосАгро и Акрон: обновлены прогнозы с учётом роста 📈цен на удобрения и сырьё.

Целевая цена акций:

🟢ФосАгро 7 500 ₽ - рекомендация «Держать»

🔴Акрона 17 000 ₽ -рекомендация «Продавать».

💼Дивиденды и корпоративные события

✍️Совет директоров «Циана» рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2026 года в размере 53 рубля на акцию. Окончательное решение примут акционеры 11 июня, последний день для покупки акций ⚠️под дивиденды 19 июня. Дивиденды за 2025 год не выплачивались, так как вся прибыль за девять месяцев уже была распределена (спецдивиденд 104 рубля на акцию).
✍️Акции «Хэдхантера» и банка «Санкт-Петербург» открылись с дивидендным гэпом:

🔴 «Хэдхантер» минус 8,74%.

🔴 банк «Санкт-Петербург» минус 7,5%.

🌎Мировые рынки

Индекс S&P 500 обновил исторический максимум на фоне перемирия на Ближнем Востоке и сильных отчётов технологического сектора, однако к концу недели динамика ухудшилась из-за неопределённости вокруг Ирана.

❗️Ожидания на неделю

В России будут опубликованы данные по ВВП за I квартал и апрельский ИПЦ.

В США выйдут данные по инфляции и розничным продажам за апрель.

Присоединяйтесь к Т-Инвестиции по моей реферальной ​ссылке 🔗 и получите в подарок акции на 2000₽ и один месяц пакет ​Premium бесплатно.

Полный пакет нейросетей с ​Syntx.ai

​#экономика ​#фондовыйрынок ​#фондовый_рынок ​#дивиденды ​#газпром ​#магнит ​#европлан ​#трейдинг ​#фосагро ​#инвестиции ​#макроэкономика

​$CHMF ​$MAGN ​$NLMK ​$GAZP ​$GAZP ​$MGNT ​$X5 ​$LEAS ​$PHOR ​$AKRN ​$CNRU ​$HEAD ​$BSPB

#Магнит ао

Акции Магнит закрывают торги негативным сочетанием крайних двух дневных свечей. В совокупности с формированием концентрации под линией часового индикатора МА-13 в пятницу жду снижения к цене 2470 руб., которую рассматриваю ближайшей целью.

В течении новой торговой недели котировки скорее всего обновят ближайший дневной минимум, около цены 2450 руб. Что далее откроет им путь к ценам 2400 – 2350 руб.

🟠 Ренессанс Страхование — минимум с сентября 2024 года; 🟠 Белуга — минимум с февраля 2023 года; 🟠Северсталь — с октября 2022 года; 🟠 Х5 — с февраля 2024 года; 🟠️ Аэрофлот — с сентября 2024 года; 🟠 Инарктика — закрытие минимум с июля 2021 года! 🟠 Магнит — закрытие минимум с марта 2020 года! 🟠 Совкомбанк — минимум за всю историю торгов. ————————— А это перечислены далеко не самые худшие бизнесы нашего рынка. Много еще кто улетел сильнее и глубже. Ой, а что же случилось.

#Магнит ао

Магнит также показывает сильный пролив по итогу торгов вторника. Наличие часовой концентрации способствует снижению в течении среды к ценам 2550 – 2520 руб., которые рассматриваю ближайшими целями.

Далее примерно с тех же цен ожидаю перехода к фазе боковой коррекции.

Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 2615,8 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать при подходе к цене 2520 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

Что случилось

В 2026 году рынок готовой еды в России может вырасти почти на 18% — до 1,32 трлн рублей . Продажи продуктов в целом растут медленнее: в деньгах — 13,6%, в натуральном выражении — всего 1,9%

Кто лидирует

X5 (Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик) — 216,4 млрд руб. (+35,1%)

Магнит — 83,4 млрд руб. (+43,5%)

Лента — 35,6 млрд руб. (+45,3%, самый быстрый рост)

Почему люди покупают готовую еду

Урбанизация и ускорение ритма жизни — некогда готовить.

Растёт число одиноких домохозяйств — проще купить порцию, чем варить кастрюлю.

Главная проблема — не спрос, а производство

Мощностей не хватает, автоматизация низкая, себестоимость растёт быстрее инфляции. Списания из-за коротких сроков годности достигают 9–11% (против 3–4% в среднем по сети). Рентабельность — не выше 10%, окупаемость инвестиций — больше десяти лет.

Что делают сети

X5 увеличила число пекарен и кофе-поинтов до 22 тыс. (86% магазинов сети). Компания запустила фабрику в Калининграде и купила производство в Туле. Магнит строит фабрику-кухню в Краснодарском крае. Лента планирует нарастить мощности на 20%.

Мнение

Люди всё чаще покупают готовую еду, потому что у них нет времени или желания готовить. Но бизнесу сложно угнаться за спросом: производство отстаёт, логистика дорогая, а сроки годности короткие. Пока сети наращивают мощности, цены на готовые блюда могут расти быстрее, чем на обычные продукты.

#готоваяеда #ритейл #продажи #X5 #Магнит #Лента #новости

❗️ #погашение #облигации #магнит

💰 Магнит вернул долг в "Бородатую копилку"

Сегодня в портфеле сработал короткий выпуск Магнит БО-005Р-01 (RU000A10ANZ8). Магнит 005Р-01 официально всё.

В "БК" упал номинал и финальный купон. Кейс закрыт, освободившийся кэш просит работы, а оставлять его просто так под инфляцию - не наш путь.

Бумага честно отработала свой год и три месяца с момента размещения.

По счёту прилетело:

- Погашение номинала: 6 000 руб.

- Финальный купон: 106,02 руб.

Эмитент топовый, рейтинг AAA. Никаких сюрпризов, никаких нервов. Как говорится, спасибо, до свидания. Теперь главный вопрос: куда переложить эти 6к, чтобы они продолжили работать?

На столе сейчас три варианта:

1. Озон МКПАО-001Р-02

Срок 2,5 года, ежемесячный купон. Но это флоатер (КС + 2,75%) и только для квалов.

Громкое имя, мощный рост, но доходность там не самая высокая, да и риски агрессивной экспансии всегда нужно держать в уме.

2. ЛСР-002Р-01

Купон до 16,5% ежемесячно, срок 3 года, рейтинг А. Звучит неплохо, но есть нюансы.

Во-первых, амортизация с апреля 2028 (по 30%, 30%, 40% в последние купоны).

Во-вторых, застройщик. Сектор сейчас под давлением: ипотека сжимается, продажи буксуют.

Доходность к погашению около 17,8%, но премии за риск девелопера почти нет. На фоне Глоракса с YTM 20%+ и Брусники с 23%+ выпуск выглядит бледно.

3. МЕДСКАН-001P-02 ✅

Мой фаворит из этой тройки. Купон до 16,2% ежемесячно, доходность к погашению до 17,5%, срок 2 года 1 месяц, рейтинг А.

Почему именно Медскан? Медицина - это защитный сектор. Люди могут отложить покупку нового гаджета или ремонт, но на здоровье не экономят даже в турбулентные времена (в основном).

Плюс частные клиники сейчас на подъеме, а доходность тут выглядит поинтереснее, чем у того же Озона. Бизнес-модель прозрачная, сектор понятный, потенциал хороший.

🔎 Почему мне зашёл именно он:

- Без амортизации и без оферты, всё чисто.

- Срок короткий, процентный риск меньше.

- 50% компании у Росатома, что серьёзно снижает шансы на дефолт.

- Сектор частной медицины растёт, выручка +16% г/г.

- Ежемесячные купоны для реинвеста.

Минусы тоже есть, будем честны. У Медскана высокая долговая нагрузка и пока убыток по чистой прибыли. Поэтому думаю брать небольшой долей, как и любого нового эмитента в портфеле.

📅 Сбор заявок 22 апреля, размещение 28 апреля. Купон в финальной книге могут укатать ниже 16,2%, такое сейчас почти всегда. Если опустят ниже 15,5%, будем думать заново.

Но решать вам, участвуйте в голосовании ниже!

📊 Что выбрать:

1️⃣ Озон МКПАО-001Р-02 (флоатер КС+2,75%, только для квалов).
2️⃣ ЛСР 002Р-01 (купон до 16,5%, срок 3 года, амортизация с 2028).
3️⃣ МЕДСКАН-001P-02 — участие в размещении (купон до 16,2%, срок 2 года 1 мес).
4️⃣ МЕДСКАН-001P-02 — покупка уже после размещения, 28 апреля.
5️⃣ Другое (свой вариант пишите в комментариях).

Если эти варианты не нравятся пишите ваши в комментариях.

#Магнит ао

Магнит обновил свои ближайшие дневные минимумы. Негативное сочетание крайних двух дневных свечей, а также концентрация на часовом графике, вместе, способствуют дальнейшему снижению котировок в пятницу к цене 2850 руб.

Внутри концентрации также есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 2890 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 2850 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

ПАО «Магнит» является холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов "Магнит", которая является одной из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. Компания также управляет собственной логистической системой.

Сбор заявок 27 марта

11:00-14:00

размещение 7 апреля

Наименование: Магнит-006Р-02

Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)

Купон: до КС+160 б.п. (ежемесячный)

Срок обращения: 2.5 года

Объем: 20 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: ИК «Табула Раса»

Выпуск для всех

СмартЛаб

📊 Финансовые показатели

Разбираемся, какие акции могут быть интереснее в 2026 году — «Магнита» (тикер MGNT) или X5 Group (тикер X5, управляет сетью «Пятёрочка»).

X5 Group: сильные стороны

❗

X5 Group — крупнейший продуктовый ритейлер России с долей рынка свыше 16,9 % по итогам первого полугодия 2025 года.

❗Компания демонстрирует высокие темпы роста: выручка за 2024 год достигла около 3,9 трлн рублей (+24 % к 2023 году), а LFL‑продажи выросли на 14 %.

Ключевые плюсы:

✅Лидерство на рынке и устойчивые операционные показатели.

✅Разнообразие форматов: от «Пятёрочки» до «Перекрёстка» и жёстких дискаунтеров «Чижик», плюс активное развитие онлайн‑продаж.

✅Чёткая дивидендная политика: выплаты дважды в год (по итогам 9 месяцев и года), если коэффициент чистый долг/EBITDA находится в диапазоне 1,2–1,4x.

✅Умеренная долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA около 1,3x в 2025 году).

✅Развитие цифровых сервисов: онлайн‑продажи, 5Post и другие проекты повышают устойчивость бизнеса.

❎Риски:

🧨Давление на маржинальность из‑за роста расходов на доставку и коммунальные услуги.

🧨Увеличение долговой нагрузки из‑за инвестиций в логистику и цифровую инфраструктуру.

🧨Зависимость от макроэкономической ситуации (инфляция, процентные ставки).

«Магнит»: сильные стороны

❗«Магнит» — второй по величине ритейлер в России, лидер по количеству магазинов и географическому охвату. Выручка за 2024 год составила около 3 трлн рублей (+15 % к 2023 году), LFL‑продажи выросли примерно на 10 %.

Ключевые плюсы:

✔️Широкое географическое присутствие и обширная сеть магазинов разных форматов (супермаркеты, дискаунтеры, гипермаркеты, «Магнит Косметик»).

✔️Развитие собственных торговых марок и цифровая трансформация.

✔️Потенциал консолидации рынка в пользу крупных игроков.

✔️Крупный квазиказначейский пакет акций (около 29,3 %), который может быть использован для сделок M&A, SPO или погашения.

❎Риски:

🧨Неопределённость с дивидендами из‑за отсутствия чёткой дивидендной полити

ки (в 2024 году выплат не было).

🧨Высокая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA около 2,4x в 2025 году).

🧨Отставание от конкурентов по темпам роста LFL‑продаж и маржинальности.

🧨Выход из первого котировального списка Мосбиржи в 2025 году, что привело к оттоку институциональных инвесторов.

Снижение частоты коммуникации с инвесторами (переход с ежеквартальной на полугодовую отчётность).

Вывод

В 2025/26  годах акции X5 Group выглядят предпочтительнее благодаря:

более сильным финансовым показателям;

чёткой дивидендной политике и регулярным выплатам (в т. ч. рекордные 648 рублей на акцию в 2024 году и 368 рублей за 9 месяцев 2025 года);

лидерским позициям на рынке;

умеренной долговой нагрузке.

«Магнит» остаётся крупным игроком с потенциалом роста, но его акции связаны с большими рисками из‑за:

– неопределённости в дивидендной политике;

– высокой долговой нагрузки;

– отставания от конкурентов.

🍓Важно: инвестиции всегда связаны с рисками. Перед принятием решения изучите финансовые отчёты компаний, оцените макроэкономическую ситуацию и проконсультируйтесь с финансовым советником.

А какие акции выбрали бы вы? Пишите в комментариях! 👇 #Акции #Инвестиции #Магнит #X5Group #Пятёрочка

  #ЖёсткийКоуч

#Магнит ао

Акции Магнит на фоне дневного и текущей концентрации над линией часового индикатора МА-13 формируют позитивную картинку для продолжения роста в четверг с целью около цены 3420 руб.

Внутри концентрации есть спекулятивный сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 3350 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 3420 руб., и выше.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

2026-й — год больших выплат. Триллионы рублей корпоративных долгов, накопленных в эпоху дешёвых денег 2020–2021, встают на рефинансирование. Ставка ЦБ снизилась до 20%, но для многих это всё ещё кредитное пятно. Кто из крупнейших игроков РФ пролезет через игольное ушко, а кто превратит кризис в триумф?

🔴 Зона риска: «Тяжеловесы» с рефинансированием на горизонте

«Магнит» — долговая нагрузка выше среднего по отрасли, в 2026-м активное рефинансирование евробондов. Но компания генерирует стабильный операционный денежный поток, что даёт шанс перезакрыться без шока.

«Северсталь» — металлургия страдает от волатильности цен, долг превышает 50% капитализации. Рефинансирование под 20%+ — больно, но активы качественные, банки пойдут на встречу.

X5 Retail Group — лидер по объёму долга в FMCG-секторе. Проблема: маржа сжимается из-за дискаунтеров. Рефинансирование возможно, но цена вопроса — сжатие capex и дивидендов.

🟢 Зона возможностей: Кэш-короли, готовые к охоте

«Газпром» — номинально триллионные долги, но ликвидность — сотни миллиардов рублей «наличными». При удачном рефинансировании дочек и аффилиатов может скупать активы банкротов по бросовым ценам.

«Лукойл» — лучший баланс в нефтянке. Долг/EBITDA — минимальный, свободный денежный поток — максимальный. 2026-й для них не угроза, а окно для M&A: нефтесервис, региональные НПЗ, логистика.

«Норникель» — никель и палладий дают космическую маржу. Долг управляем, кэш — огромен. Потенциал: поглощение страдающих горнодобывающих активов в Африке и СНГ.

⚡ Сюрприз года: кто окажется в тренде?

Транспортная логистика — скрытый бенефициар. Компании вроде «Трансконтейнера» (Delo Group) имеют долг, но монопольные активы. При рефинансировании под контрольные пакеты могут сменить собственников, открывая игру для стратегов.

Девелоперы — ПИК, ЛСР, Группа «Самолёт». Ипотечные ставки заморожены льготами, но корпоративные кредиты бьют по карману. Те, у кого есть «подушка» (ПИК с его денежным потоком от аренды), купят обанкротившихся конкурентов за земельные банки.

🎯 Вывод: три сценария 2026-го

«Мягкая посадка» (вероятность 40%) — ЦБ продолжит снижение ставок, рефинансирование пройдёт без потрясений. Победители: все с качественными активами.

«Избирательный кризис» (вероятность 45%) — дефолты в ряде секторов (ретейл, девелопмент), выкуп активов кэш-королями. Победители: Газпром, Лукойл, Норникель, ПИК.

«Ледяная ванна» (вероятность 15%) — стагнация, рецессия, массовые дефолты. Победители: нет, только выжившие.

💡 Инвестору на заметку

Не смотрите на размер долга — смотрите на соотношение долг/EBITDA и FCF (свободный денежный поток). Компания с триллионом долга, но генерирующая 300 млрд чистых денег в год — не банкрот. Компания с 50 млрд долга и отрицательным cash flow — кандидат на ликвидацию.

2026-й отсеет случайных игроков. Кэш — новый король. 🏆

Дисклеймер: Материал носит аналитический характер, не является инвестиционной рекомендацией (ст. 447.1 ГК РФ). Данные основаны на открытых отчётностях компаний. Инвестируйте осознанно.

#финансы #инвестиции #акции #рефинансирование #кризис2026 #российскийрынок #долги #Газпром #Лукойл #Магнит #финансовыйанализ #биржа #экономика #деньги #капитал #бизнес #аналитика #финбазар