#роснефть — посты и обсуждения

Роснефть отчиталась за I квартал, показав важные аспекты, которые не назвать сюрпризом. С одной стороны, сравнивая цифры с IV кварталом 2025 года, видим заметное улучшение показателей и чистая прибыль составила 115 млрд. рублей, против 16 млрд. рублей ранее. Спасибо можно сказать Трампу, который взвентил конфликтом с Ираном цены на нефть и март показал существенный рост:

1️⃣ Т-Технологии $T купили 100% "Авто.ру" у Яндекса $YDEX за 35 млрд ₽ с привлечением заёмных средств.

Сделка включает портал объявлений, B2B-платформу "Авто.ру Бизнес" и сервис автокредитования "еКредит".

"Яндекс" ранее купил актив за 175 млн$, нарастив аудиторию с 12 до 33 млн пользователей в месяц.

"Т-Технологии" прогнозируют синергетический операционный доход свыше 45 млрд ₽ в течение трёх лет.

Продажа "Авто.ру" по цене ниже затрат "Яндекса" — стратегическое перераспределение в пользу финтеха; для "Т-Технологий" это ставка на экосистему автокредитования, но долговая нагрузка требует контроля.

2️⃣ Росимущество объявило повторные торги по продаже группы "Южуралзолото" $UGLD : сбор заявок до 9 июня, аукцион — 10 июня.

Начальная цена сохранена — 162,02 млрд ₽, из которых 140,4 млрд ₽ приходится на 67,2% акций ПАО "Южуралзолото ГК".

Шаг торгов — 3,24 млрд ₽, задаток — 32,4 млрд ₽; государство получило активы летом 2025 года после конфискации доли Константина Струкова.

Повторный аукцион с неизменной ценой при отсутствии заявок — признак сложности поиска покупателя, что создаёт неопределённость для миноритариев публичного ПАО.

3️⃣ Чистая прибыль "Роснефти" $ROSN по МСФО за I квартал 2026 года составила 115 млрд ₽ против 16 млрд ₽ в IV квартале 2025 года.

Выручка выросла на 4,3% квартал к кварталу до 2 032 млрд ₽, EBITDA достигла 728 млрд ₽ при марже 36%.

Рост прибыли частично обусловлен неденежными факторами, включая положительные курсовые разницы.

Устойчивость EBITDA и маржи на уровне 36% подтверждает операционную эффективность компании даже в условиях санкционного давления.

4️⃣ МКПАО "Лента" $LENT приобретает сеть гипермаркетов "О'КЕЙ" $OKEY без денежного платежа — сделка структурирована как принятие долговых обязательств.

ФАС уже одобрила сделку: "Лента" получит 75 гипермаркетов и четыре распределительных центра в шести федеральных округах.

До конца 2026 года большинство магазинов перейдут под бренд "Гипер Ленты" с централизацией закупок, логистики и ИТ.

Поглощение без cash-компонента снижает риск для ликвидности "Ленты", однако принятие долговой нагрузки "О'КЕЙ" при высоких ставках — ключевой фактор риска для консолидированного баланса.

5️⃣ Совет директоров торговой платформы B2B-РТС $BTBR рекомендовал дивиденды за Q1 2026 в размере 5,19 ₽ на акцию с суммарной выплатой 927,8 млн ₽ и доходностью 3,9%.

Внеочередное собрание акционеров запланировано на 30 июня, дата закрытия реестра — до 11 июля.

В апреле 2026 года компания провела IPO по верхней границе диапазона, привлекши 2,43 млрд ₽.

Первые дивиденды в квартал после IPO — сильный сигнал о финансовой устойчивости платформы, способный поддержать интерес инвесторов к недавно размещённой бумаге.

6️⃣ Первый зампред правления "Сбера" $SBER Александр Ведяхин заявил о постоянных сбоях в расчётах между Россией и Китаем, несмотря на переход на расчёты в национальных валютах.

Китайские банки вынуждены балансировать риски вторичных санкций, сокращая число доступных корреспондентов для российских банков.

Поиск банка-партнёра превратился в "задачу со звёздочкой по управлению рисками".

Сохраняющаяся фрагментация трансграничных расчётов с Китаем ограничивает возможности по обслуживанию внешнеторговых операций и сдерживает рост комиссионных доходов.

7️⃣ Московская биржа $MOEX с 9 июня запускает мини-фьючерсы на курсы доллара и евро к рублю с лотом в 100$ и 100€ — в десять раз меньше стандартного контракта.

Код долларового фьючерса — USDM, минимальный шаг цены — 0,01 ₽, стоимость шага — 1 ₽.

Доступны контракты с исполнением в сентябре и декабре 2026 года.

Снижение порога входа расширяет аудиторию срочного рынка за счёт розничных инвесторов, что потенциально увеличивает объёмы торгов и комиссионный доход биржи.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #ipo #слияния #роснефть #сбербанк #мосбиржа

Чистая прибыль «Роснефти» в I квартале 2026 года составила 115 млрд рублей. Это на 32% меньше, чем год назад, зато более чем в 7 раз больше, чем в конце 2025-го, когда показатель просел до 16 млрд.

Выручка превысила 2 трлн рублей, а EBITDA составила 728 млрд рублей при марже 36%.

Капзатраты на добычу выросли до 418 млрд рублей.

За квартал «Роснефть» подняла из недр 63,1 млн тонн нефтяного эквивалента, включая 45,2 млн тонн жидких углеводородов и 21,8 млрд кубометров газа.

Газ очень неплохо выглядит в отчете: добыча выросла на 8% год к году благодаря шельфовым проектам.

Переработка нефти тоже прибавила 5,2% и достигла 18,9 млн тонн после восстановления работы части НПЗ.

На российский рынок компания отправила 9,7 млн тонн топлива, включая 3,1 млн тонн бензина и 3,7 млн тонн дизеля.

#Роснефть #газ #нефть #финансы #инвестиции #бизнес #Россия #производство

#Роснефть

Роснефть снижается от линии дневной скользящей МА-13. В моменте есть попытка формирования концентрации под линией часового индикатора МА-13. Что технически способствует снижению котировок в пятницу к цене 402 руб.

Внутри концентрации можно открывать позиции на продажу. Со стоп-лоссом на цене 412 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 404 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

#Роснефть

Роснефть продолжает торговаться под линией дневной скользящей МА-13. В целом котировки выглядят слабее остальных в том числе и нефтяных акций, на фоне прошедшего роста.

Таким образов далее жду возобновления снижения с возвратом к ближайшим дневным минимумам. На четверг ближайшей целью рассматриваю цену 410 руб.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 420 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 410 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

1️⃣ Совет директоров Роснефти $ROSN рассмотрит 12 мая рекомендацию по дивидендам за 2025 год.

Чистая прибыль компании по МСФО за прошлый год составила 293 млрд ₽, по полугодию — 245 млрд ₽.

Промежуточный дивиденд уже был выплачен в размере 11,56 ₽ на акцию, финальный по дивполитике может составить около 2,26 ₽ на акцию.

Дивполитика Роснефти предполагает выплату не менее половины чистой прибыли дважды в год.

Финальный купон по году будет символическим — рынок уже всё взял в промежуточной выплате.

2️⃣ Московская биржа $MOEX с 14 мая запустит фьючерсы на индексы трёх криптовалют — Solana, Ripple и Tron.

Контракты будут месячными с экспирацией в последнюю пятницу месяца, доступны июнь, июль и август.

Инструменты предназначены только для квалифицированных инвесторов.

Это расширение линейки крипто-фьючерсов после уже торгующихся на бирже фьючерсов на индексы биткойна и Ethereum.

Площадка планомерно собирает спрос с криптоэнтузиастов внутри регулируемого периметра — комиссионный доход MOEX от деривативов продолжит расти.

3️⃣ Совет директоров Селигдара $SELG рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год — собрание акционеров пройдёт 10 июня 2026.

Компания закрыла год с чистым убытком 10,1 млрд ₽, чистый долг достиг 140,9 млрд ₽, а соотношение чистый долг/EBITDA — заградительные 4х.

Согласно дивидендной политике, выплаты допустимы только при наличии прибыли и контролируемой долговой нагрузке, поэтому решение полностью соответствует формальным правилам.

Последняя выплата была по итогам первого полугодия 2024 года — 4 ₽ на акцию или 4,12 млрд ₽ совокупно.

Пик инвестиций в фабрику Хвойное при дорогих деньгах превратил золотодобытчика в кейс с долговым стрессом — без снижения ставки и роста цены золота в рублях возврат к дивидендам отодвигается минимум до 2027 года.

4️⃣ Петербургская биржа $SPBE рассматривает запуск торгов мясной продукцией.

Об этом сообщил вице-президент биржи Дмитрий Чернышев, отметивший, что мясо "с большой вероятностью" войдёт в перечень торгуемых товаров.

Ранее, 16 апреля, на товарной секции уже стартовали торги овечьей шерстью.

Биржа уже организует торги нефтепродуктами, металлами, лесом, удобрениями и сельхозтоварами.

Расширение товарной линейки — попытка биржи вернуть значимость после ухода фондового сегмента, но мясо — рынок куда более фрагментированный, чем шерсть.

5️⃣ ЦБ РФ зафиксировал во втором полугодии 2025 года снижение числа заёмщиков по кредитам наличными на 1,4 млн человек — до 18,3 млн.

Средний размер нового кредита впервые с 2022 года превысил 200 тыс. ₽.

Число держателей кредитных карт сократилось на 0,6 млн до 28 млн, при этом заёмщиков с автокредитами стало больше 3 млн впервые в истории.

Ипотечников в стране теперь 4,5 млн человек, и всё чаще банки выдают ипотеку до возраста 70–75 лет.

Жёсткая ставка ЦБ работает: розничный спрос на потребительские кредиты охлаждается, но банки компенсируют его автокредитами и удлинением ипотечного срока.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #роснефть #дивиденды #мосбиржа #цб #спббиржа #рынок

#Роснефть

Роснефть перешла к новой фазе активного снижения. Закрытие текущей сессии способствует движению котировок в пятницу к ценам 400 – 398 руб.

При этом в течении ближайших двух торговых сессий жду нового перехода к фазе боковой коррекции. С возможными откупами к линии дневной скользящей МА-13.

#Роснефть

Роснефть показывает откуп и формирует позитивное сочетание крайних двух дневных свечей. Параллельно котировки закрепляются над линией часового индикатора МА-13 и формируют концентрацию.

В результате целью на среду рассматриваю цены 427,5 – 430 руб. При этом в среднесрочной перспективе котировки сохраняют нисходящий тренд.

Внутри концентрации есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 420,5 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 427,5 руб., и выше.

Не является торговой рекомендацией

Тикер: $ROSN
Текущая цена: 431.7
Капитализация: 4.57 трлн
Сектор: #нефтегаз
Сайт: https://www.rosneft.ru/Investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 8.41
P\BV - 0.5
P\S - 0.56
ROE - 6%
Акт.\Обяз. - 1.73

Что нравится:

✔️

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 18.8% г/г (10.14 → 8.24 трлн);
✔️скорр. FCF на 45.9% г/г (1.3 → 0.7 трлн);
✔️чистая прибыль снизилась на 73% г/г (1.08 → 0.29 трлн)
✔️отношение активов к обязательствам ниже комфортного значения.

Дивиденды:

Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с периодичностью по меньшей мере два раза в год.

Ориентировочно дивиденд за 4 квартал 2025 года будет равен 2.26 руб (ДД 0.52% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели за 2025 снизились по всем пунктам (г/г):
- добыча углеводородов -3.6% (255.9 → 246.6 млн т.н.э.);
- добыча жидких углеводородов -1.6% (184 → 181.1 млн т);
- добыча газа -9% (67 → 58.2 млрд куб м);
- реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке -7.6% (43.6 → 40.3 млн т).

При этом можно отметить, что динамика по добыче за год лучше той, что была за 9 месяцев. 4 кв 2025 по добыче вообще самый лучший за последние полтора года. Заметно влияния решения ОПЕК+ об увеличении добычи нефти.
Динамика снижения реализации нефтепродуктов наоборот ускорилась. За последние 2 года это самый низкий показатель.

Выручка за 4 квартал самая низкая в году. Причиной этому стали продолжающееся укрепление рубля, снижение цен на сорта нефти, которым торгуют Роснефть и регулярные атаки БПЛА на НПЗ компании. Снижение на 3.8% к/к (2.03 → 1.95 трлн). Чистая прибыль за 4 квартал даже выросла на 4.8% (62 → 65 млрд), но по год, конечно, падение прибыли очень сильное. Причины - снижение выручки, ухудшение операционной рентабельности с 21 до 13.2% и увеличение эффективной ставки налога на прибыль (33.6 vs 29.2% в 2024 году).

Роснефть за 2025 год предоставила сильно укороченный отчет, поэтому отсутствуют полноценные данные по FCF и чистому долгу. Но в пресс-релизе указана информация по скорректированном FCF, который просел почти в половину. Капитальные затраты снизились на 5.7% г/г (1442 → 1360 млрд) и математически можно посчитать, что скор. OFC уменьшился на 24.7% г/г (2737 → 2060 млрд).

Из набора негативных факторов в последней трети 1 кв 2026 на фоне событий на Ближнем Востоке исключилась цена на нефть. Urals, в 4 квартале опускавшийся ниже 35$ за баррель, в марте 2026 торговался уже по средней цене в 77$ (по данным Минэкономразвития). Цена спотовых партий в индийских портах по некоторым данным и вовсе превышала 100$. США, дабы не разгонять цены на нефть еще сильнее, выдали новую временную лицензию на закупку ранее погруженной на танкеры российской нефти.
При этом рубль 4 месяца остается еще довольно сильным (возможно, в мае ситуации начнет меняться на фоне возобновления Минфином сделок с валютой в рамках бюджетного правила). Также никуда не ушли риски атак БПЛА на НПЗ.

1 квартал 2026 года для компании должен быть лучше прошлого, но более приемлемых результатов стоит ожидать уже во 2 квартале (у США пока не получается найти компромисс с Ираном, а в мае может и рубль как-то ослабнет). По данным Reuters в первой половине апреля цена российской нефти Urals достигла 7 947 руб за баррель. Если такие уровни продержаться до конца июня, а также не будет критических препятствий для реализации нефти, то за 1 пол 2026 Роснефть по приблизительным подсчетам сможет заработать свыше 350 млрд. Если представить, что к этому добавится заметное ослабление рубля, и компания сможет заработать за год в районе 800 млрд, то P\E 2026 будет равен 5.72 с див. доходностью около 8.6%. Нормально, но в этом плане слишком много если.

С учетом проекта "Восток Ойл" Роснефть по текущей цене может быть интересна для долгосрочного инвестора, но надо понимать, что сроки отдачи от вложений могут быть размыты. Плюс сохраняются санкционные и инфраструктурные риски.

Акции компании держу в портфеле с долей в 3.37% (лимит - 4%). Прогнозная справедливая стоимость - 504 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#Роснефть

В акциях Роснефть наблюдается откуп с попыткой закрепления над линией часового индикатора МА-13. На фоне общего откупа по рынку РФ думаю что в четверг котировки продолжат его по инерции в течении первых часов торгов и конкретно Роснефть на этом фоне может отрасти к цене 440 руб., которую пока рассматриваю наиболее актуальной целью.

В среднесрочной перспективе пока рассматриваю актуальным коридор цен 425 – 445 руб. Из которого далее на фоне общей слабости рынка котировки вполне могут сделать новый виток снижения к цене 410 руб.

#Роснефть

Роснефть сделала ложный пробой линии дневной скользящей МА-13. Относительно часового графика котировки также продавили часовой индикатор что технически способствует новому витку снижения с возвратом к ценам 430 – 425 руб., и ниже.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 445 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 430 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

#Роснефть

Роснефть реализует сценарий снижения, описанный в прошлом посте. По итогу торгов пятницы котировки деформировали медвежью конструкцию «Клин». Наличие часовой концентрации под линией часовой скользящей МА-13 в рамках конструкции «Клин» способствует началу её реализации с ближайшей нижней целью около цены 430 руб.

Само движение скорее всего состоится в начале новой торговой недели. С точки зрения выходных торгов жду скорее локальный боковик.

Внутри концентрации есть ещё один сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 440 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 430 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

#Роснефть

Роснефть отбивается от линии дневной скользящей МА-13. Параллельно на часовом графике можно наблюдать очертания медвежьей конструкции «Клин». В пятницу котировки скорее всего будут пытаться снижаться к его нижней границе и в течении новой торговой недели – начинать его реализацию.

По текущим можно набирать позицию в шорт. Со стоп-лоссом на цене 446,9 руб. И Далее по мере снижения котировок – вести стоп-лосс чуть выше линии часовой скользящей МА-13. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 430 руб. Итоговая цель относительно конструкции «Клин», проходит около цены 415 руб.

Не является торговой рекомендацией

Здравствуйте, друзья, коллеги и гости!

Сегодня снова поговорим о рубле.

✔ В предыдущий раз, когда курс пришёл в район 75 за доллар, я писал, что отскочим и сильно. Был прав. Почти 86 за очень короткое время. Отбой от этого уровня был достаточно агрессивным. Даже неперекрытые гэпы остались. Что ждать дальше после такого кульбита?

Лирическое отступление.

✅ Давайте рассмотрим, как вели себя основные валюты к доллару с 2011 года: евро, фунт и рубль.

За 15 лет все три валюты продемонстрировали ослабление по отношению к доллару США, но в разной степени:

Евро (EUR): курс EUR/USD снизился с примерно 1,445 до 1,1782. Евро ослаб примерно на 18,5 %.

Фунт стерлингов (GBP): курс GBP/USD снизился с примерно 1,631 до ~1,356. Фунт упал примерно на 17 %.

Российский рубль (RUB): курс USD/RUB вырос с ~28,15 руб. за 1 USD (середина апреля 2011) до 76,0861 руб. (17 апреля 2026). Рубль просел примерно на 170 %.

Это я ещё не рассматривал пиковые значения выше 100.

На текущую дату разница составляет почти 10 X. Впечатляет, не так ли?

С выводами справитесь сами, я думаю.

Гиганты

Отчётность за 2025 год (данные преимущественно по МСФО)

Роснефть

Выручка: 8 236 млрд руб. (–18,8% г/г).

EBITDA: 2 173 млрд руб. (–28,3% г/г).

Чистая прибыль: 293 млрд руб. (–73% г/г).

FCF (скорр.): ~700 млрд руб.

Добыча: 246,6 млн т н.э.

Лукойл

Выручка: 3 768 млрд руб. (–15% г/г).

EBITDA: 892 млрд руб. (–35–36% г/г).

Чистый результат: убыток 1,06 трлн руб. (против прибыли 851,5 млрд руб. в 2024).

FCF: ~640 млрд руб. Дивиденды за 2025 — 278 руб./акцию.

Газпром

По РСБУ (головная компания): чистая прибыль 11,3 млрд руб. (против убытка 1,08 трлн руб. в 2024). Выручка ~5,85 трлн руб. (–6,5–6,6% г/г).

По МСФО (консолидированная за полный 2025 год): полная отчётность обычно публикуется в конце апреля.

РЖД (холдинг)

Суммарные доходы: 3 638 млрд руб. (+10,4% г/г).

EBITDA: 1 060 млрд руб. (+16,9% г/г), рентабельность ~29%.

Чистая прибыль (МСФО): 2,3 млрд руб. (снижение в 22 раза с 50,7 млрд руб. в 2024).

Чистый долг остаётся значительным.

Картина по многим отраслям экономики не очень радужная.

Итого.

Если геополитическая обстановка останется без серьёзных изменений, то текущий курс, даже при резко подорожавшей нефти, недостаточен для полноценного пополнения бюджета. Соответственно, рассматриваю следующие варианты:

82–85 до выборов в Госдуму 20 сентября.

К концу года: 85–90.

Это оптимистичный прогноз. Надолго удержаться ниже 80, на мой взгляд, не получится — предпосылок не вижу.

Пессимистичный сценарий (2026–2027 годы): уход выше 100–120 с возможной деноминацией.

✅ Те, кто родился в XXI веке, таких событий ещё не видели и не очень в них верят. А те, кто во вменяемом возрасте прошёл 90-е, особого удивления не испытают. Мы получали и по 100–200 рублей в месяц, и в миллионах. И даже талоны на водку с сигаретами застали.

В общем, поживём — увидим. Буду рад ошибаться.

#рубль #доллар #роснефть #лукойл #газпром #ржд #валютныйкурс #экономикароссии #нефть #прогнозрубля

#ROSN #Роснефть
$ROSN

На Д1 строит сужающийся треугольник.

Нижняя стенка треугольника 390,8, верхняя стенка 604,5.

Отработку треугольника ожидаю до 918, но нужно понимать, что это произойдет не за один год.

На 2Ч построил чашку с ручкой.

После пробоя уровня 443,10 фигуру подтвердит и пойдет отрабатывать.

Отработку ожидаю до 383,5

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

канал ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

⭐️Подключайся к ВИП https://t.me/Kv_naTaItibot

Акции Роснефти с начала года выросли на 10% — при том что индекс Мосбиржи снизился на 1%. Компания отчиталась о падении прибыли в 2025 году, но инвесторы смотрят в будущее. Аналитики АКБФ объяснили, на что они делают ставку и стоит ли покупать бумаги.

Что с отчётностью.

Прибыль Роснефти за 2025 год рухнула до 293 млрд руб. с 1,084 трлн руб. годом ранее. Выручка упала на 18,8%, до 8,236 трлн руб. EBITDA сократилась до 2,173 трлн руб. — в рамках ожиданий. Главные причины: высокая ключевая ставка, рост налога на прибыль и увеличившиеся расходы на обслуживание долга. Добавились издержки на логистику, страхование и валютные операции.

Что с добычей и инвестициями.

Общая добыча — 246,6 млн тонн нефтяного эквивалента. Капзатраты сократились на 6%, до 1,36 трлн руб. Ключевой проект — «Восток Ойл» с инвестициями до 12 трлн руб. Запуск сдвинулся из-за ограничений добычи и проблем с ледовым флотом, но ставка на него остаётся.

Что с нефтью.

Рынок идёт к дефициту — 1–2% уже в 2026 году. Прогноз цен: Brent — $115–125, Urals — $110–120 за баррель.

Сколько стоят акции.

Аналитики АКБФ повысили справедливую стоимость до 610,14 руб. Потенциал роста от текущих уровней — около 36%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

Давайте поразмышляем над этим сценарием, дорогие мои любители денег.

Что происходит с проливом сейчас?

Технически — пролив официально не «забит пробкой», но фактически он находится в состоянии «полураспада» мирового судоходства.

Вот как обстоят дела на сегодня, 16 апреля 2026 года:

Режим «платного шлагбаума»: После февральских ударов и гибели Али Хаменеи Иран фактически парализовал нормальный трафик. С 8 апреля (после временного прекращения огня) они ввели выборочный пропуск судов.

Блокада США: С 13 апреля Трамп объявил о морской блокаде иранских портов. Теперь США перехватывают танкеры, идущие из Ирана, а Иран в ответ кошмарит коммерческий флот, лояльный Западу.

Трафик на дне: Если раньше через пролив проходило по 100-150 судов в день, то сейчас — около 20. Крупные страховщики просто отозвали полисы, и большинство компаний (кроме самых отчаянных или китайских) обходят регион десятой дорогой.

Так что, пролив превратился в военную зону.

Что будет, если из Ормузского пролива уйдут вообще все или там начнется полномасштабная минная война, которая полностью обнулит экспорт?

Через эту «игольное ушко» проходит 20% мирового потребления нефти и почти весь СПГ из Катара. Если пролив перекроют, нас ждет не просто волатильность, а настоящий энергетический шторм.

Краткий прогноз по домино-эффекту:

Нефть по $150+. Аналитики Goldman Sachs и JPMorgan могут смело переписывать прогнозы. Дефицит в 20 млн баррелей в сутки зальет рынок «золотым» топливом.

Инфляционный шок. Логистика подорожает в разы. Это добьет надежды на снижение ставок ФРС и ЕЦБ. Привет, жесткая рецессия на Западе. 📉

Бенефициары. Как ни странно, это страны с трубопроводными поставками (Россия в их числе) и те, кто качает нефть в обход пролива через Красное море. Но радость будет недолгой из-за общего обвала мировой экономики.

Транспортный коллапс. Танкеры пойдут в обход Африки. Сроки — плюс 2 недели, фрахт — в космос. 🚀🚢

Вердикт: Полное закрытие пролива — это ядерная кнопка для мировой торговли. Скорее всего, крупные игроки (Китай и США) сделают всё, чтобы этого не допустить. Но в наше время невозможное случается чаще, чем хотелось бы.

Держим руку на пульсе и кэш — в безопасности. Что думаете, рискнут перекрыть?

#ормузскийпролив #ормуз #нефть #энергокризис #инвестиции #трамп #иран #роснефть

#Роснефть

Роснефть в течении новой торговой недели (без учёта новостного фактора) скорее всего продолжит снижение к цене 440 руб. И далее будет формировать медвежью конструкцию в рамках цен 440 – 460 руб.

По текущим при желании можно открыть позиции на продажу. Со стоп-лоссом на цене 452 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 443 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

▫️ Капитализация:  5010 млрд ₽ / 572,5₽ за акцию

▫️ Выручка 2025: 8 236 млрд (-18,8% г/г)

▫️ EBITDA 2025: 2173 млрд (-28,3% г/г)

▫️ Чистая прибыль 2025: 293 млрд (-73% г/г)

▫️ P/E: 17,1

▫️ P/B: 0,5

▫️ fwd дивиденд 2025: 2,9%

👉 Отдельно результаты за 4кв2025г:

▫️Выручка: 1 948 млрд ₽ (-21,9% г/г) 

▫️EBITDA: 532 млрд ₽ (-25% г/г) 

▫️Чистая прибыль: 16 млрд ₽ (-90% г/г)

❗️ Роснефть продолжает нас "радовать" парой строчек финансовых показателей вместо полноценной отчетности, но общие выводы сделать можно. Слабые результаты в 2025м году были вполне ожидаемы из-за дешевой нефти и крепкого рубля. Стоит отметить, что прибыль прилично просела, но, точные корректировки мы не видим. Вполне возможно, что с корректировками прибыль была бы выше (скор. P/E предполагаю здесь на уровне Лукойла ближе 8).

📉 На операционном уровне падение второй год подряд:

▫️Добыча углеводородов: 246,6 млн т н.э. (-3,6% г/г)

▫️Добыча нефти: 181,1 млн т (-1,6% г/г)

▫️Добыча газа: 79,6 млрд м3 (-9% г/г)

▫️Переработка нефти: 75,7 млн т (-8,4% г/г)

👆 Крупнейший представитель сектора потерял в добыче 9,4 млн тонн н.э., еще сильнее просела переработка на фоне постоянных атак на НПЗ.

✅ Чистый долг на конец 2025г составил 3260 млрд рублей при ND/EBITDA = 1,5. Относительно 2024г долг сократился 370 млрд рублей (скорее всего благодаря переоценке валютного долга), новый выпуск облигаций Роснефть разместился со ставкой купона 8% в рублях (на 460 млрд).

❌ Роснефть платит дивиденды ровно 50% от чистой прибыли. По итогам 2025г, акционеры получат всего 13,82 рублей на акцию или 3% див. доходности по текущим ценам.

❌ В отчете пропали любые упоминания проекта Восток Ойл. Скорее всего это связано с усилением общей закрытости компании, если бы были какие-то серьезные изменения, то мы бы уже узнали из сливов Bloomberg или Reuters. CAPEX сократился всего на 5,7% г/г, что вполне нормально учитывая ситуацию.

📈 Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке должна положительно повлиять на результаты 2026 года. Нефть будет существенно дороже - это уже очевидно. Главное, что бы не возникли серьезные проблемы с экспортом из-за ударов по инфраструктуре в РФ.

В текущих условиях Роснефть вполне может заработать около 350 млрд р только за 1п2026 года и еще 500 млрд р если конфликт затянется. Fwd P/E 2026 около 6 - нельзя сказать, что дешево. В секторе есть смысл присматриваться только к более дешевым альтернативам.

Выводы:

Дисконты на российскую нефть ушли, на рынке ситуация для российского нефтегаза более благоприятная, но добавились инфраструктурные риски. Бизнес крупный, поэтому все проблемы так или иначе его затронут. $ROSN

На мой взгляд, интересного дисконта для покупки акций Роснефти сейчас нет, даже в текущих условиях справедливая цена здесь около 520 рублей и то, если закладывать ослабление рубля к концу года. Однако, под ситуацию можно рассматривать более дешевые альтернативы (те же префы Башнефти стоят дешево, их и держу).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Роснефть #ROSN

🔹 Индекс Мосбиржи: на старте утренней сессии поднялся до 2788,72 пункта (+0,49% к 7:15 мск), однако в среду рынок консолидировался у 2775 пунктов на фоне падения нефти и неоднозначных корпоративных отчётов. Аналитики БКС Экспресс отмечают: индекс потерял поддержку 2800 пунктов и вернулся в зимний «боковик» (2700–2800).

🔹 Лидеры роста и падения среды (1 апреля): в плюсе акции «Эн+ груп» (+3,8%), «Полюса» (+2,9%) и ПИК (+2,6%). В минусе — «Роснефть» (-3,9%), «Южуралзолото» (-3,4%) и «Татнефть» (-2,3%).

🔹 Новости компаний: чистая прибыль «Роснефти» в 2025 году упала в 3,7 раза — до 293 млрд рублей против 1,08 трлн годом ранее. «Аэрофлот» планирует рекомендовать выплату дивидендов за 2025 год, а «Черкизово» направит на дивиденды 9,68 млрд рублей (229,37 руб. на акцию).

🔹 Что давит на рынок: падение нефти Brent до $101 за баррель после заявлений США о планах завершить конфликт с Ираном, а также рост запасов нефти в США на 5,45 млн баррелей за неделю.

🔹 Прогнозы: снижение ключевой ставки остаётся главным драйвером. Go Invest ожидает роста индекса Мосбиржи до 3300–3500 пунктов (потенциал +20–28%), а общий объём дивидендных выплат в 2026 году может составить 3,2 трлн рублей. Однако неопределённость по геополитике и инфляции остаётся высокой.

Как вы оцениваете текущий «боковик» — это возможность для входа или сигнал выждать? Делитесь в комментариях! 👇

#Мосбиржа #фондовыйрынок #акции #Роснефть #Полюс #дивиденды #инвестиции #финансы #finbazar