#отчет
340 публикаций
🌌 МНЕ ЭТОТ МИР ПОЛНОСТЬЮ ПОНЯТЕН... 📉
Ребята, на этой неделе — всё. Даже не буду заходить в демо-счёт, я и так прекрасно знаю, что там увидел бы. Рынок снова показал, кто здесь главный, и вся прибыль, которую я вчера так четко забрал по EUR/CAD, просто испарилась в этой пощечине от EUR/USD. 💨💸 Как говорится, «я в своем познании настолько преисполнился», что мне всё ясно. Трейдинг — это не только профиты, но и умение принимать такие моменты. 🛑 Моё решение: Чтобы не наломать дров на эмоциях и не начать «мстить» рынку (а это прямой путь к сливу), я беру паузу. ✅ Никаких сделок. ✅ Перезагрузка мозгов. ✅ Увидимся в понедельник. Дисциплина — это когда ты можешь закрыть терминал, когда тебе больно, и просто уйти отдыхать. Всем профита, берегите свои нервы! 🛡️🧠 🤝 ПОДДЕРЖКА АВТОРА Если хотите поддержать солдата в этот «минусовой» момент — буду очень благодарен. Донат в 500р на вкусную еду раз в неделю — это лучший буст для настроения. 📥 Пишите в ЛС, скину реквизиты. Увидимся в ПН! Ваш tradinghack. #аналитика #отчет #tradinghack #eurusd #трейдинг #пауза #психология #дисциплина #форекс #крипта #рынок #отдых #демосчет
Оставить комментарий
288
Россети Ленэнерго. Отчет за 2025 по МСФО
Тикер: $LSNG $LSNGP
Текущая цена: 15.44 (АО), 344.25 (АП)
Капитализация: 163.7 млрд
Сектор: #электросети
Сайт: https://rosseti-lenenergo.ru/shareholders/open_info/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 4.68
P\BV - 0.72
P\S - 1.14
ROE - 15.3%
ND\EBITDA - отрицательный ND
EV\EBITDA - 1.84
Активы\Обязательства - 2.94
Что нравится:
✔️рост выручки на 16.5% г/г (122.7 → 143 млрд);
✔️чистая денежная позиция увеличилась в 2.5 раза п/п (8.4 → 20.6 млрд);
✔️нетто фин доход вырос на 45.2% г/г (3.9 → 5.7 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 65.5% г/г (21.2 → 35 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств, но которое снизилось с 3.35 до 2.94;
Что не нравится:
✔️уменьшение FCF на 60.6% г/г (25.1 → 9.9 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 20.9% г/г (8.7 → 10.4 млрд);
Дивиденды:
Базой для дивидендов является максимальное значение между чистой прибылью по РСБУ и чистой прибылью по МСФО. Далее уже сумма дивидендов делится пропорционально долям в уставном капитале обычных и привилегированных акций.
Исходя из полученной прибыли, дивиденд на привилегированные акции будет равен 36.72 руб (ДД 10.67% от текущей цены). Дивиденд по обычным акциям по данным сайта Доход ожидается в размере 0.8278 руб (ДД 5.36% от текущей цены).
Мой итог:
Полезный отпуск увеличился на 4.2% г/г (33.6 → 35 млрд кВт * ч). Уровень потерь 12.41% за полугодие самый высокий с 2022 (ранее данные не анализировались). Рост тарифа в среднем составил +12.9% г/г (3229 → 3645 руб/МВт * ч).
Выручка по сегментам (г/г в млрд):
- передача электроэнергии +17.6% (108.5 → 127.6);
- технологическое присоединение +8.1% (11.7 → 12.7).
Рост выручки обусловлен индексацией тарифов на услугу по передаче электроэнергии на 11.5% с 01.07.2025. В июле 2026 планируется индексировать примерно на 9.8%.
Чистая прибыль выросла еще лучше выручки за счет улучшения операционной рентабельности с 18.1 до 28.9% и роста нетто фин. дохода.
FCF просела на фоне противоположной динамики OCF (-2.9% г/г, 68.5 → 66.5 млрд) и кап. затрат (+30.5% г/г, 43.3 → 56.6 млрд). Чистая денежная позиция за полугодие увеличилась, но даже это не помогло нетто фин. доходу, который за полгода снизился на 29% п/п (3.3 → 2.4 млрд). В отличии от компаний имеющих долговую нагрузку Ленэнерго не является бенефициаром снижения ключевой ставки.
Риски одинаковые для всех "дочек" Россетей. В первую очередь, это риск государственного регулирования в каком-либо негативном варианте. Ранее Минэнерго РФ уже пытался продвинуть инициативу об ограничении дивидендов энергокомпаний. Благо ее "завернули", но не исключено, что будут еще какие-то попытки. Второй риск - возможные повреждения объектов после ударов БПЛА.
Ленэнерго хорошая, стабильная и понятная по дивидендам история (в отличии от других "дочек" Россети здесь хорошо просчитывается выплата по префам). Также в моменте плюсом является наличие денежной "подушки". Но все же по предварительным расчетам на дистанции Ленэнерго уступает по апсайду и дивидендной доходности некоторым другим компаниям холдинга.
Акций Ленэнерго нет в моем портфеле, так как выбор сделан в пользу других "дочек".
*Не является инвестиционной рекомендацией
.События:
СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ТМК РЕКОМЕНДОВАЛ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025 Г. - КОМПАНИЯ
Годовая финансовая отчетность по МСФО
ЭТАЛОН МСФО 2025Г = УБЫТОК -22.3 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА -6.9 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
Годовая отчётность по РСБУ
СЕГЕЖА МСФО 2025Г = УБЫТОК -88.37 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА -22.28 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ
• ПРЕДСТАВИТЕЛИ СТРАН ПЕРСИДСКОГО ЗАЛИВА И ЕВРОПЫ СЧИТАЮТ, ЧТО ДЛЯ ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛКИ С ИРАНОМ США ПОТРЕБУЕТСЯ 6 МЕСЯЦЕВ — BBG
🐮 Ребят, скоро вернемся к рубрике «обороты», не скучайте!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
💰Моя дивидендно-купонная зарплата за март 2026
🤑Дамы и господа! Пока наш рынок не понимает, куда ему двигаться на противоречивых новостях, настало время подсчитать и озвучить цифры своего пассивного биржевого потока за 3-й месяц 2026 года.
Не хвастовства ради, а статистики для. При позитивных результатах такого подсчета сохраняется мотивация последовательно, дисциплинированно инвестировать и наращивать свой "денежный ручеек" дальше.
Спешу объявить: купонами и дивидендами за март 2026 мне "накапало" 54 218 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 47 170 ₽.
🚀Заметное улучшение по сравнению с февралём!🤑 В феврале 2026 я получил "чистыми" 42 245 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +11,6%.
Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За март 2025 мне пришло купонами и дивидендами всего лишь 33 206 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +42%.
Отличный результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром.
📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 53 выплаты, причем все из них - это регулярные купоны по облигациям. В плане дивидендов март был очень тухлым, поэтому ждём апрельских поступлений.
💸Самые большие суммы поступили от двух ОФЗ с плавающим купоном и одной ОФЗ с постоянным купоном:
● 3 941 ₽ - купоны по ОФЗ-ПК 29027;
● 3 870 ₽ - купоны по ОФЗ-ПК 29014;
● 3 197 ₽ - купоны по ОФЗ-ПД 26244.
💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 5,2 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро.
🦥А итоговые результаты всего 2025 года по величине своего биржевого денежного потока я подвел здесь.
🎯Промежуточный итог
💰Суммарно за 3 месяца 2026 я получил накопленным итогом 156 416 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2026 г. - 52 139 ₽.
📈Важно отметить, что больше трети всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что некоторая доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала.
🏛Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе.
👉Отчет по биржевому денежному потоку за февраль 2026 тут.
🦥P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир финансовой грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄
🔙 СНОВА ПРИВЕТ, EUR/USD! Работа над ошибками 📉🧠
Ну что, моя «дорогая» пара евро/доллар, соскучилась? В прошлый раз этот инструмент отвесил мне жесткую пощечину, но я вернулся, сделав правильные выводы. 📊 Технический анализ: шорт Как видно на графике (4H), цена снова подошла к верхней границе канала. Мы уперлись в «потолок», и я ожидаю отскока вниз. 🎯 Цель: Движение к SMA (средней скользящей линии), которая сейчас выступает в роли динамического уровня поддержки. 🛡️ Дисциплина и Риск-менеджмент: Теперь никакой торговли «на авось». На новом демо-счёте я ввел для себя железное правило: всегда ставить Take Profit и Stop Loss. ⚖️ Соотношение доходности к риску строго 2/1. Это база, без которой в проп-трейдинге делать нечего. 🤝 ПОДДЕРЖКА КАНАЛА Если вам нравится следить за моим путем из казармы в профи, поддержите автора! Донат в 500 рублей поможет солдату купить что-нибудь вкусное и даст заряд мотивации делать контент дальше. 📥 Пишите в ЛС, скину реквизиты. Спасибо всем за поддержку! ⚠️ ВАЖНО: Всё обучение проходит исключительно на демо-счёте. Помните: рынок несет риски, учитесь на «фантиках», прежде чем доверять системе свои деньги. Ваш TradingHack. #аналитика #отчет #tradinghack #eurusd #теханализ #демосчет #трейдинг #обучение #дисциплина #рискменеджмент #форекс #рынок #валюта $EURUSD
.События:
$GAZP 💨
Поставки российского газа в Турцию по трубопроводам «Турецкий поток» и «Голубой поток» упали за первые два месяца 2026 года на 27% по сравнению с началом прошлого года.
$X5
Динамика X5 в 1кв2025 по торговым сетям
- Пятерочка:
Выручка: +9.9% г/г
LFL-продажи: +6% г/г
Количество магазинов: +217.
- Перекресток
Выручка: +6.8% г/г
LFL-продажи: +6.7% г/г
- Чижик
Выручка: +29.8% г/г
Количество магазинов: +139
$AFKS
В этом году АФК Система планирует IPO Медси и Cosmos Hotel — Евтушенков
$SVCB
СОВКОМБАНК БУДЕТ СТАРАТЬСЯ СОХРАНИТЬ ДИВИДЕНЫ ЗА 2025Г НА УРОВНЕ 2024Г, СЛОЖНО ПРЕВЫСИТЬ ЭТОТ УРОВЕНЬ - ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД
$UGLD
ПРОЕКТ РАСПОРЯЖЕНИЯ О ПРОДАЖЕ ЮГК БУДЕТ ВНЕСЕН НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ - МОИСЕЕВ
• ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РФ В АПРЕЛЕ СНИЗИЛИСЬ ДО 12,9% С 13,4% В МАРТЕ - ОПРОС ПО ЗАКАЗУ ЦБ
• Владелец Avito сообщил о готовности компании к размещению акций.
Площадка для размещения объявлений «Авито» готова стать публичной компанией и выйти на биржу. Об этом сообщил основатель инвестиционной группы Kismet Capital Group Иван Таврин на Биржевом форуме, организованном Мосбиржей. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
• Появляются всё новые признаки того, что переговоры между США и Ираном могут привести к соглашению при посредничестве Пакистана, — Al Jazeera.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
✅ ЕСТЬ ПРОФИТ! +1184$ на EUR/CAD 💰📈
Ну что, друзья, первая серьезная победа на обновленном счету! Как я и планировал в предыдущем посте, сделка по EUR/CAD закрыта в плюс. 📊 Разбор сделки: • Вход: Заходил в шорт от красной линии (максимум канала). • Выход: Фиксация на желтой линии. • Итог: Чистая прибыль 1184$! Приятно видеть, когда теханализ отрабатывает как по нотам. На балансе теперь 51 184$, идем строго по плану — аккуратно и дисциплинированно. 🛡️💻 Что бы попасть в проп трейдинговая компанию Надо ещё 15366$ --- 🌕 ЧТО ДАЛЬШЕ? Вечером подготовлю для вас новый обзор. Посмотрю графики, поищу ещё что-нибудь годное для входа. Рынок дает возможности, главное — не суетиться. 🚀 ПОМОГИТЕ ПОЛУЧИТЬ СТАТУС «АНАЛИТИК»! Нам нужно набрать 20 ракет 🚀 под этим постом. Это критически важно для моей репутации в системе и продвижения канала. Поднажмем! 🤝 ПОДДЕРЖКА КАНАЛА Ребята, если мой контент вам полезен, поддержите автора! Донат в 500 рублей — это лучшая благодарность для солдата. 📥 Пишите в ЛС, скину реквизиты. На связи! ⚠️ ВАЖНО: Все сделки проводятся исключительно на демо-счёте. Мы здесь учимся, а не играем в казино. Соблюдайте риски! Ваш TradingHack. #аналитика #отчет #tradinghack #eurcad #профит #демосчет #трейдинг #форекс #теханализ #обучение #дисциплина #рынок #валюта #крипта #взломрынка
Транснефть. Отчет за 4 кв 2025 по МСФО
Тикер: $TRNFP
Текущая цена: 1391.4
Капитализация: 1 трлн
Сектор: #транспортировка
Сайт: https://транснефть.рф/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 4.17
P\BV - 0.34
P\S - 0.7
ROE - 8%
ND\EBITDA - отрицательный ND
EV\EBITDA - 1.49
Активы\Обязательства - 5.29
Что нравится:
✔️рост выручки на +0.1% к/к (360.3 → 360.5 млрд);
✔️FCF вырос на 10.2% к/к (53.5 → 58.9 млрд);
✔️чистая денежная позиция увеличилась на 30.4% к/к (104.9 → 136.8 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств
Что не нравится:
✔️снижение нетто фин дохода на 27.4% к/к (24 → 17.4 млрд);
✔️убыток -3.4 млрд против прибыли 83.1 млрд в 3 кв 2025;
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 16.1% к/к (48.2 → 56 млрд).
Дивиденды:
В настоящее время дивиденды определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной (с исключением ряда доходных статей) чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли.
В соответствии с данными сайта Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 201.38 руб. на акцию (ДД 14.47% от текущей цены).
Мой итог:
Выручка растет последние два квартала, но так и не достигла значений 1 квартала. В целом, она остается стабильной на протяжении всего года. За год выручка увеличилась на 1.2% г/г (1.42 → 1.44 трлн). Драйвером роста выступает индексация тарифов. Вот только за 2025 год динамика выручки сильно недотянула до роста тарифа в 9%, что намекает на снижение объемов прокачки относительно 2024 года.
За 4 квартал получен чистый убыток, но основная причина в убытке по обесценению на 96.9 млрд (за предыдущие 9 месяцев он был всего на 557 млн). Без его учета чистая прибыль была бы в районе 56.5 млрд, что правда все равно заметно ниже прошлых кварталов этого года. Причина в более низких прочем доходе, прибыли от совместных предприятий и нетто фин доходе. За год чистая прибыль снизилась на 19.6% г/г (300 → 241.1 млрд). Помимо большего убытка по обесценению (32 → 97.5 млрд) негативный вклад внесла повышенная ставка налога на прибыль (40% vs 25% в 2024).
FCF за квартал увеличился, но за год зафиксировано снижение на 15.9% г/г (97.7 → 82.2 млрд) на разнонаправленном снижении OCF (-2.3% г/г, 449.3 → 439 млрд) и кап. затрат (+1.5% г/г, 351.7 → 356.8 млрд).
Чистая денежная позиция выросла и это позволяет компании получать нетто фин. доход. Вот только в этом плане Транснефть является антибенефициаром снижения ключевой ставки. Последние два квартала фиксируется снижение нетто фин. дохода.
По расчетам аналитиков нормализованная прибыль (база для дивидендов) за 2025 год составляет сумму около 292 млрд (в нее не входит убыток от обесценения), что дает дивиденд близкий к расчетам сайта Доход.
Компания на 2026 ожидает прокачку нефти на уровне отчетного года, но есть ощутимый риск, что такие планы могут остаться невыполненными на фоне регулярных атак различных беспилотников на инфраструктуру Транснефти и связанных компаний и остановки транзита нефти в Восточную Европу по украинской части нефтепровода «Дружба». А еще есть риск полного запрета от ЕС на покупку трубопроводной нефти из России. Хотя то, что не пойдет через трубы, пойдет через порты (НМТП).
Исходя из вышеописанного, результаты за 2026 год, скорее всего, будут слабее прошлого года. На это также повлияет уменьшение нетто фин. дохода из-за снижения ключевой ставки. Но все же дивидендная доходность должна остаться интересной для консервативных инвесторов.
Акции Транснефть прив. держу в портфеле с долей 4.72% (лимит - 5%). Расчетная справедливая цена - 1608 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
📉 EUR/CAD и EUR/USD: Охота на разворот от границ канала! 📉
Друзья, продолжаю работу на новом демо-счёте. Сегодня в фокусе две пары, которые показывают похожую картину. 📊 EUR/CAD: Вход в шорт Как вы видите на графике, я зашёл по EUR/CAD. Цена сейчас находится на максимуме нисходящего канала. Это сильная зона сопротивления. 🎯 Моя цель: падение до уровня 1.615. Этот уровень отмечен на графике оранжевым цветом по сетке Фибоначчи. Жду отскока вниз! 🌍 EUR/USD: Мысли по рынку По EUR/USD ситуация аналогичная. Цена также подошла к верхней границе своего канала на 4-часовом таймфрейме (4H). Я всё ещё придерживаюсь мнения, что пара должна пойти на снижение. Если евро начнёт слабеть, мы увидим хорошее движение вниз по обоим инструментам. 🛡️📈 ⚠️ ВАЖНО: ДАННЫЙ КОНТЕНТ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ (ИИР). ИНВЕСТИЦИИ НЕ ГАРАНТИРУЮТ ПРИБЫЛИ И НЕСУТ РИСКИ. ВСЕГДА ДУМАЙТЕ СВОЕЙ ГОЛОВОЙ! 💡 ПОДДЕРЖКА АВТОРА Друзья, я веду этот канал в условиях службы, и ваша поддержка для меня очень важна. Солдату тоже хочется хотя бы раз в неделю съесть что-нибудь вкусное. 😊 Если вам нравится мой контент и вы хотите поддержать меня — буду очень рад донату в размере 500 рублей. 📥 Пишите в ЛС, скину реквизиты. Спасибо всем неравнодушным! 🤝💎 🚀 ПОМОГИТЕ ПОЛУЧИТЬ СТАТУС «АНАЛИТИК»! Нам нужно набрать 20 ракет 🚀 под этим постом. Пожалуйста, ставьте реакции и подписывайтесь на канал! Идём к цели вместе. Ваш TradingHack. #аналитика #отчет #tradinghack #eurusd #eurcad #форекс #теханализ #демосчет #трейдинг #инвестиции #рынок #фибоначчи
🌊 Русгидро (HYDR) | Прибыль выросла, но стоит ли радоваться?
▫️Капитализация: 204 млрд ₽ / 0,42₽ за акцию
▫️Выручка 2025: 633,8 млрд ₽ (+14,5% г/)
▫️EBITDA 2025: 219,7 млрд ₽ (+45,7% г/г)
▫️Чистая прибыль 2025: 114,1 млрд ₽ (против убытка в 54 млрд годом ранее)
▫️скор. ЧП 2025: 78,2 млрд ₽ (+74,6% г/г)
▫️P/E: 2,4
▫️P/B: 0,3
▫️fwd дивиденды 2025: 0%
👉 Результаты за 4кв2025г:
▫️Выручка: 194,1 млрд ₽ (+15,2% г/г)
▫️EBITDA: 89,1 млрд ₽ (+118,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 38 млрд ₽ (+254,6% г/г)
✅ Правительство РФ приняло план ускоренной либерализации цен на выработку электроэнергии дальневосточных ГЭС до 2030 г. План предусматривает поэтапный план перехода к свободному рынку от 22% в 2026г до 100% в 2030г (шаги по 20% ежегодно).
👆 Для компании это означает ускоренный рост выручки в ближайшие годы по мере приближения цен к рыночным, проблемы РусГидро перенесут на потребителей Дальнего Востока. По разным оценкам, рост цен обеспечит прирост в 20% по выручке (и скорее всего поможет нарастить маржинальность, ЧП будет расти быстрее).
✅ Если скорректировать ЧП на восстановление обесценения и прочие неденежные расходы, мы получаем скор. ЧП = 78,3 млрд рублей, что вполне себе неплохой результат.
❗️Но если убрать ещё и государственные субсидии (особенность рынка Дальнего Востока), то получится что компания заработала всего 767 млн рублей (т.е. отработала почти в 0).
👆 Конечно риска отмены субсидий сейчас нет, без этого работать в регионе никто бы и не взялся. В регионе энергодефицит, мощностей генерации не хватает. Пока наоборот обсуждается ряд дополнительных мер поддержки энергопроизводителей.
❌ Чистый долг Русгидро по итогам года составил 682,4 млрд рублей при ND / EBITDA = 3,1. С 2022г долг вырос почти в 4 раза и без поддержки от государства тут уже было не обойтись, во многом поэтому либерализацию рынка и ускорили.
👆 Помимо прочего похоже что компания получит государственную поддержку для рефинансирования долга, видимо банки согласятся отсрочить платежи на более поздние периоды.
❌ С учетом платежей по кредитам и займам, свободный денежный поток по итогам года глубоко отрицательный: убыток по FCF составил 216 млрд рублей. То есть убыло денег сопоставимо с текущей капитализацией.
Выводы:
Компания ускоряет рост выручки и прибыли и эта динамика в ближайшие годы скорее всего будет даже ускоряться благодаря росту тарифов после перехода на рыночное ценообразование. В этом году ожидается рост тарифов на 22-33% в зависимости от групп потребителей, в целом есть все условия чтобы прибыль в 2026г выросла.
Ситуация в целом начинает напоминать кейс Россетей, оценка дешевая, рост прибыли ускоряется. Но компания станет интересной к 2029-2030 году. Долгосрочно актив вполне себе может быть интересным. Справедливая цена в текущих условиях около 0,65 рублей за акцию. Риски есть, но через 5 лет может ситуация изменится и компания начнет платить хорошие дивиденды.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Русгидро #hydr $HYDR #анализ #отчет
🚀 ВТОРОЙ ШАНС: Счёт сброшен, начинаем с чистого листа! 📈
Ну что же, друзья и подписчики, отличные новости! Техподдержка Zorg Investments пошла навстречу и одобрила сброс моего тестового счёта. Как видите на скрине — баланс снова 50,000$. Это мой шанс доказать, что выводы из ошибок сделаны. 🛡️💻 📋 Мой «боевой план» на ближайшие 3 месяца: Условия прохождения жесткие, и я буду их придерживаться на 100%: ✅ Цель: +10% к депозиту в месяц. ✅ Лимит: Не более 5 сделок в неделю (только самое верное!). ✅ Риск/Доходность: Соотношение 3:2. ✅ Осторожность: Теперь я не лезу в рынок перед выходом важных новостей. Хватит с меня «сюрпризов». Я буду действовать намного аккуратнее. Трейдинг — это марафон, а не спринт. Особенно в условиях службы, где дисциплина — моё главное оружие. 🪖 --- 🔥 ЦЕЛЬ: ТИТУЛ «АНАЛИТИК» 🚀🚀🚀 Нам нужно выполнить план: 15 постов за месяц с 20+ ракетами под каждым. Ребята, пожалуйста, поддержите этот пост! Ваша ракета 🚀 приближает меня к официальному статусу Аналитика и попаданию в ТОП-10. 📈 ПОДДЕРЖКА КАНАЛА Кто хочет поддержать автора и развитие проекта TradingHack — буду очень благодарен за донат в 500р. Это огромная помощь для меня сейчас. Пишите в ЛС, скину реквизиты. Спасибо, что вы со мной! 💎🤝
Ваш TradingHack. #аналитика #отчет #tradinghack #zorginvestments #проптрейдинг #демосчет #обучение #дисциплина #форекс #крипта #трейдинг #второйшанс #фондовый_рынок #zorg
.События:
• Совкомбанк завершил приобретение 100% долей ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» («Капитал LIFE»)
Это крупнейшая сделка в истории страховой группы Совкомбанка.
Сделка окажет положительное влияние на консолидированную прибыль и капитал Совкомбанка уже в 2026 году.
• Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам 2025 года в размере 0 (ноль) рублей 27 (двадцать семь) копеек на одну обыкновенную акцию.
• ГЕНДИРЕКТОР "ПРОМОМЕДА" ПРЕДЛОЖИТ РАСПРЕДЕЛИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ НЕ МЕНЕЕ 35% ОТ СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ЗА 2025 ГОД - КОМПАНИЯ
Компания отчитается за 2025 год 20 апреля.
Чистая прибыль «Промомеда» по МСФО в 1 полугодии 2025 года подскочила до 1,418 млрд рублей с 5 млн рублей за аналогичный период прошлого года.
• США НАПРАВЛЯЮТ НА БЛИЖНИЙ ВОСТОК ЕЩЕ ТЫСЯЧИ ВОЕННОСЛУЖАЩИХ, ПОСКОЛЬКУ ТРАМП СТРЕМИТСЯ ОКАЗАТЬ ДАВЛЕНИЕ НА ИРАН — WP
США отправляют тысячи дополнительных военнослужащих на Ближний Восток; администрация Трампа пытается оказать давление на Иран, чтобы добиться сделки, которая могла бы положить конец конфликту, одновременно рассматривая возможность дополнительных ударов или наземных операций, если хрупкое перемирие не продержится
• Зеленский:
Ормузский пролив заблокирован, и мы хотим его разблокировать.
У нас уже есть опыт блокады Черного моря.
Америка пока не обращалась к нам с просьбой.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Ренессанс Страхование. Отчет за 2025 по МСФО
Тикер: $RENI
Текущая цена: 87.8
Капитализация: 49 млрд
Сектор: #финансы
Сайт: https://www.renins.ru/invest/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 4.43
P\BV - 0.87
ROE - 19.6%
Активы\Обязательства - 1.21
Что нравится:
✔️увеличение страховых премий на 20.7% г/г (169.8 → 205 млрд);
✔️инвестиционный портфель вырос на 22.1% г/г (234.7 → 286.4 млрд);
✔️результат от инвестиционной и финансовой деятельности увеличился на 33.1% г/г (9.8 → 13 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 2.1% г/г (10.8 → 11 млрд).
Что не нравится:
✔️результат от страховых операций снизился на 20.1% п/п (11.6 → 10.2 млрд);
Дивиденды:
По дивидендной политике группа стремится выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли за год. Решения о размере выплаты принимается с учетом потребностей в инвестициях с целью развития бизнеса, достижения ключевых целей стратегии и необходимости соответствовать регуляторным требованиям к достаточности капитала.
СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 5.9 руб (ДД 6.72% от текущей цены).
Мой итог:
Посмотрим разбивку по сегментам страховой деятельности (г/г):
- НСЖ +53.6% (75.8 → 116.4 млрд);
- ИСЖ -31.3% (9.3 → 6.4 млрд);
- кредитное и рисковое страхование -54.6% (11.4 → 7.5 млрд);
- автострахование +4.2% (44.5 → 46.4 млрд);
- ДМС -2.9% (12.9 → 11.9 млрд);
- прочее -4.2% (15.9 → 16.6 млрд).
Эффект от консолидации с Райффайзен по НСЖ немного сходит и динамика по году слабее полугодичной. Кредитное и рисковое также слабее. По ИСЖ обратная ситуация и динамика улучшилась относительно сравнения полугодий. Non-life (авто, ДМС и прочее), в целом, по году улучшили динамику, отстало только ДМС.
Чистая прибыль увеличилась незначительно на фоне снижения результата от оказания страховых услуг и начисления налога на прибыль вместо его восстановления в 2024 году.
Прибыль поддержала инвестиционная деятельность компании. Инвестиционный портфель за год вырос. На конец года разбивка по активам следующая (в скобках процент на 30.06.2025):
- корп. облигации 41% (40);
- гос. и муниципальные облигации 33% (24);
- депозиты и дс 18% (25);
- акции 4% (5)
- прочее 4% (6).
Заметно, что крен все больше идет в сторону облигаций. Явный расчет как на получение купонной доходности, так и на переоценку тела облигаций в связи с постепенным снижением ключевой ставки.
В планах компании на 2026 год рост по страховым премиями в 2 раза выше рынка (от 6 до 14%), выход на ROE выше 30% и получение прибыли выше результата 2025 года.
Стоит упомянуть о периодических байбеках компании. Хотя погашения "казначеек" ждать не стоит. Пакет может использоваться как для программы мотивации сотрудников, так и направляться на M&A. Но в любом случае, это положительный момент, который позволяет поддерживать котировки, а также экономить денежные средства.
Компания остается для меня интересной, поэтому ее акции держу в портфеле с долей 4.64% (лимит 4%).
*Не является инвестиционной рекомендацией
"Почему Татнефть привлекательна на рынке? Прогноз по дивидендам".
Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
После вчерашней глубокой просадки рынка атмосфера волатильности сохраняется, но не значительно. Ориентиром будет не Индекс Мосбиржи, а цена нефти в пределах 97-100$. Поэтому мы сегодня продолжим разбирать "горячих нефтяников", но минимизировать риск.
В чем основная проблема нефтяников?
Несмотря на повышение доходов нефтегазовых компаний с начала марта в 2 раза, главной проблемой является чистый долг, на погашение которого будет уходить чистая прибыль. А вот тут уже переходим к конкретным игрокам рынка. К примеру, по итогам 2025 г. чистый долг Татнефти⛽️ составил 31,99 млрд руб, а у Сургутнефтегаза⛽️ чистый убыток вышел 251,2 млрд руб.
🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔
Кроме того именно Татнефть получает 78% выручки в рублях. С начала 2026 г. рублевая цена на нефть сорта Urals была 36,5$, а сегодня 114,5$ за баррель. Так рублевая цена поднялась на 213,7%, что стало ключевым фактором поддержки акций Татнефти.
Какие ожидать дивиденды от Татнефти?
Наш любитель математических расчетов Василий сделал любимое дело. Ориентируясь на годовой отчет нефтяника за 2025 г. выделим внимание на общую выручку в сумме 1,8 трлн руб и чистую прибыль 158 млрд руб. По дивидендной политике Татнефть выделяет на дивиденды 50%. Общее количество акций нефтяника 2,5 млрд акций (обыкновенных и привилегированных).
Из этих данных нам важно взять 158 млрд руб (чистая прибыль) и разделить на 2,5 млрд. Получаем дивиденды 63,2 руб на акцию (из них 23 руб были выплачены). Таким образом Татнефть способна выплатить за прошедший 2025 г. дивиденд 40,2 руб на акцию (6,4% див. доходности).
Недостатки❌
Конечно основную часть нефти Татнефть продает в России, но 30% экспортирует и проблемой остается большая разница курса доллара и рубля. А что касается санкций, то они получены от Лондона с декабря 2025 г. При этом Татнефть в Великобританию ничего и не продавала.
Не ИИР
🛢 Газпромнефть (SIBN) | Остановит ли рост цен на нефть длительное падение акций?
▫️Капитализация: 2498 млрд / 527₽ за акцию
▫️Выручка 2025: 3,6 трлн ₽ (-12% г/г)
▫️EBITDA 2025: 1071 млрд ₽ (-23,3% г/г)
▫️Чистая прибыль 2025: 245,8 млрд ₽ (-48,7% г/г)
▫️скор. ЧП 2025: 207,3 млрд ₽ (-59,1% г/г)
▫️P/E: 12
▫️P/B ТТМ: 0,8
▫️fwd дивиденды за 2025: 6,2%
📉 2025й год для компании выдался ожидаемо слабым. Крепкий рубль и дешевая нефть дали о себе знать. С учетом корректировки на курсовые разницы, компания заработала 207,3 млрд р чистой прибыли и в сумме направит около 32,8 р на дивиденды (17,3р уже выплачены,, осталось примерно 15,5р). Доходность всего 6,2% к текущей цене акций.
Качество отчетности не сильно лучше, чем у Роснефти, раскрытие минимальное и это усложняет точный расчет корректировок. Например, в отчете зафиксировали прочих расходов на 70 млрд рублей, это вполне могли быть списания и обесценения, но деталей нет.
❌ На конец 2025г, чистый долг Газпромнефти вырос до 1296 млрд рублей при ND/EBITDA = 1,2. Ещё в 2022г этот показатель не превышал и 200 млрд рублей, но тут Газпрому резко понадобились деньги и из ГПН выкачивают все что можно через дивиденды, который стабильно превышают FCF.
👆 Напомню, что критичной отметкой компания обозначает уровень ND/EBITDA = 1,5 — при такой долговой нагрузке по див. политике никаких выплат уже не предусматривается.
❌ Капитальные расходы в 2025г выросли на 35% г/г до 599 млрд рублей и на фоне сокращения операционного денежного потока, мы получили убыток на уровне FCF в 7,5 млрд рублей (с учетом финансовых расходов). То есть дивиденды снова будут выплачены в долг.
❗️Из хороших новостей:
1) Никакой windfall tax тут не светит, ЧП почти в 2 раза ниже средних уровней 2018-2019гг.
2) А в 1П2026г бизнес очевидно покажет результаты лучше из-за резкого роста цен на российскую нефть, даже с учетом всех трудностей с логистикой после повреждения инфраструктуры Балтийских портов (компания использует это направление для экспорта).
Вывод:
Поддержка Газпрома дорого обошлась: всего за пару лет чистый долг вырос в 5 раз и все это проходило на фоне роста ключевой ставки. Это очевидным образом отразилось на прибыли и теперь дела у компании примерно на уровне сектора (хотя раньше это был один из самых сильных его представителей). Газпрому нужно поднимать с дочки дивиденды, поэтому так.
Компания вполне может заработать в 2026г около 500 млрд рублей, но дальше все зависит от судьбы блокады и мирных переговоров. Пока особого интересного дисконта тут нет fwd p/e 2026 = 5 в базовом сценарии и дивиденды могут составить около 15% по итогам года к текущей цене, но потом есть риск снижения коэффициента выплат.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #газпромнефть #sibn #анализ #отчет #отчетность $SIBN
Алроса. Отчет за 2 пол 2025 по МСФО
Тикер: $ALRS
Текущая цена: 32.12
Капитализация: 236.6 млрд
Сектор: #горнодобывающий
Сайт: https://www.alrosa.ru/investors/shareholders/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 6.53
P\BV - 0.58
P\S - 1.01
ROE - 8.9%
ND\EBITDA - 1.53
EV\EBITDA - 5.62
Акт.\Обязательства - 2.39
Что нравится:
✔️хорошее соотношение активов и обязательств.
Что не нравится:
✔️снижение выручки на 24.9% п/п (143.3 → 100.8 млрд);
✔️отрицательный FCF -16.2 млрд против +2.6 млрд в 1 пол 2025;
✔️чистый долг увеличился на 45% п/п (61 → 88.4 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 1.14 до 1.53;
✔️нетто фин расход -10 млрд против дохода 15.4 млрд в 1 пол 2025;
✔️убыток -4.7 млрд против прибыли +41 млрд в 1 пол 2025.
Дивиденды:
Согласно дивидендной политике базой для расчета дивидендов выступает свободный денежный поток в зависимости от условий:
- при отрицательном чистом долге выше 100% свободного денежного потока;
- при ND/EBITDA до 1 от 70% до 100% свободного денежного потока;
- при ND/EBITDA от 1 до 1.5 от 50% до 70% свободного денежного потока.
С учетом отрицательного FCF вряд ли стоит ожидать дивиденды за 2025 год.
Мой итог:
Добыча алмазов у компании продолжает снижается уже несколько лет (млн карат):
- 2022 - 35.6;
- 2023 - 34.6;
- 2024 - 33.1;
- 2025 - 29.8.
Причем проблема, в целом, в отрасли. Если посмотреть на одного из самых крупных конкурентов Алросы корпорацию De Beers, то у нее также с 2022 года снижается добыча (34.6 → 31.9 → 24.7 → 21.7 млн карат). Индекс IDEX Diamond Index (относительный показатель цен на бриллианты) продолжает бурить дно и в 2026 году.
Выручка снизилась как за полугодие, так и за год (-1.6% г/г, 239.1 → 235.1 млрд). Убыток во 2 полугодие логичен с учетом снижения выручки, валовой рентабельность (31.1 → 22.7%) и появления нетто фин расхода. Хотя здесь стоит учитывать, что в 1 полугодии был прочий разовый доход от продажи доли в ГРО "Катока" на 25.8 млрд и более высокий доход от курсовых разниц (21.9 млрд vs 9.3 млрд во 2 полугодии). Прибыль за год выросла на 88.3% г/г (19.2 → 36.2 млрд). Но опять же такой результат достигнут за счет продажи Катоки, более высоких курсовых разниц, а также более низкой эффективной ставки налога на прибыль. Если сделать поправку на это и сравнить прибыли до налогов, то ситуация уже выглядит иначе (убыток -214 млн vs прибыль 44.5 млрд в 2024).
FCF отрицательный во 2 полугодии на фоне снижения OCF и роста кап. затрат. За год FCF также отрицательный -13.6 млрд, но это чуть лучше прошлого года с -17.6 млрд. Причина в более слабом снижении OCF (-13.2% г/г, 41.3 → 35.8 млрд) относительно кап. затрат (-16.1% г/г, 58.9 → 49.4 млрд).
Долговая нагрузка за полугодие выросла за счет увеличившегося чистого долга.
Сложно найти какой-то позитив по компании. Каких-то явных намеков на разворот тренда нет. Эксперты Kept ожидают, что 2026 может стать переломным для отрасли, но такого же мнения были представители Алросы на 2025 год, когда прогнозировали рост цен на алмазы на 15-20%. Сразу несколько факторов давят на результаты компании: ограничительные санкции на импорт от ЕС и США, сильный рубль, постоянно снижающиеся цены на продукцию, конкуренция с синтетическими алмазами как в промышленности, так и в ювелирке.
При этом Алроса все же ищет какие-то варианты для развития в этой ситуации. В планах на 2030-2301 год возобновление добычи на трубке "Мир". Компания приобрела у Полюса лицензию на разработку месторождения золота «Дегдекан». Также Алроса заявила об изучении еще 4х потенциальных золотоносных объектов в РФ.
Все выглядит так, что время для добавления компании в свои портфели еще не пришло. Если, конечно, не придерживаетесь стратегии планомерной и постоянной покупки актива на дне цикла.
По Алросе у меня именно такой подход, поэтому держу в портфеле акции и поддерживаю долю в 2%. Прогнозная справедливая стоимость - 41 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
📉 ТЕХАНАЛИЗ EUR/USD: Признаю ошибку и закрываюсь 🛑
Охххххххх, ребята... Тяжело смотреть на эти цифры. На графике красная линия — это моя цена входа в Шорт (1.16483). Как видите, рынок вообще не планировал падать. Цена пробила мой уровень и улетела вверх, сейчас она в районе 1.17582. 📈💨 Мой прогноз не оправдался. Завтра, как только появится доступ к демо-счёту, я закрою эту сделку. Сидеть и надеяться, что цена вернется к моей красной линии — это путь к сливу. Лучше зафиксировать убыток сейчас, чем смотреть, как депо тает до нуля. Вот почему мы учимся на демо-счёте! Ошибка в анализе в реале стоила бы мне огромных денег. Здесь я плачу только «виртуальными» баксами, но получаю реальный опыт и дисциплину. 🛡️💻 --- 🔥 НАС УЖЕ 70! 🔥 Спасибо каждому из вас! Мы идем вперед, даже когда рынок бьет нас по рукам. 🪖 🚀 ЦЕЛЬ: СТАТУС «АНАЛИТИК» Чтобы система выдала мне титул, мне нужно 20 ракет 🚀 под каждым постом. Пожалуйста, поддержите этот честный отчет реакциями! Это поможет мне попасть в ТОП-10 и доказать, что я умею работать над ошибками. 📈 ПОДДЕРЖКА АВТОРА Для тех, кто хочет поддержать мой путь и развитие канала — я буду очень благодарен! Всего 500р помогут мне с обучением и контентом. Пишите в ЛС, скину реквизиты. Ваша поддержка — это мой стимул не сдаваться! 💎🤝 ⚠️ ВАЖНО: Работаем только на демо-счёте! Признаем ошибки и двигаемся дальше. Ваш TradingHack. #аналитика #отчет #tradinghack #eurusd #трейдинг #психология #демосчет #обучение #дисциплина #биткоин #рынок #валюта #форекс
📉 РЫНОК ЖДАЛ ТОЛЬКО МЕНЯ... Знакомо? 🤦♂️
У вас бывало такое чувство, что рынок затаился и ждал именно вашего входа, чтобы развернуться и пойти в другую сторону? Я прочувствовал это на все 100%. Моя ошибка — жадность. Была возможность закрыться в профите, но внутренний голос шептал: «Подожди еще, будет больше». Итог вы видите на скрине: цена улетела вверх, а я остался в глубоком минусе (на демо уже -14 321$). Теперь сижу и, как типичный новичок, «надеюсь», что рынок одумается и вернется. 🧠 Урок дня: Трейдинг не прощает жадности. Если есть цель и цена её достигла — фиксируй! Надежда — это худшая стратегия в нашем деле. Единственное, что меня сейчас спасает — это то, что я торгую только на демо-счёте. Страшно представить, какой бы это был стресс на реальные деньги. Друзья, в сотый раз повторяю: пока не научитесь контролировать свои эмоции и жадность на «фантиках», не смейте лезть в реал! 🛡️💻 --- 🔥 ПОМОГИТЕ ПОЛУЧИТЬ ТИТУЛ «АНАЛИТИК»! 🚀🚀🚀 Чтобы система выдала мне статус Аналитика, мне нужно набрать по 20 ракет 🚀 под каждым постом. Для меня это важный этап — подтвердить, что я не просто «тыкаю кнопки», а делаю выводы и расту. ✅ Пожалуйста, не пожалейте одну ракету под этим постом! ✅ Ваша поддержка — это моя мотивация продолжать разборы даже в такие «минусовые» дни. Идем дальше. Анализируем, учимся, побеждаем! 🪖💎 #аналитика #отчет #tradinghack #eurusd #трейдинг #психология #демосчет #обучение #дисциплина #биткоин #рынок #форекс #zorginvestments #zorg_investments
"Преимущества и риски Транснефти на рынке. Прогноз по дивидендам".
Приветствуем наших постоянных подписчиков и инвесторов канала! ⭐️
Сегодня в условиях глубокой коррекции, мы видим, что инвесторов расстроило неудачное завершение переговоров между США и Ираном. Однако это не причина верить блефу Трампа, якобы о блокаде Ормузского пролива. Поэтому сегодня выбрали разобрать Транснефть⛽️ которая меньше всех зависит от колебаний цен нефти.
Какие тогда факторы поддерживают Транснефть?
Если наши подписчики заметили, то сегодня на рынок еще и давит низкий курс доллара до 75 руб. Так первым преимуществом Транснефти стоит отметить рублевую выручку которую получается в российской валюте от своих услуг транспортировки нефти. Около 80-83% всех нефтепроводов России находится под контролем Транснефти. А теперь оценим сколько на своих услугах заработала компаний за 2025 г.
По отчету МСФО за 2025 г. Транснефть заработала 1,44 трлн руб. Сперва обратим внимание на чистую прибыль которая снизилась на -21,4% и составила 241 млрд руб. Это было ожидаемо после повышения налога на прибыль до 40% (с 1 января 2025 года). Немало важно, что капитальные расходы прибавились всего лишь на +1,5% по сравнению с 2024 г.
Тогда какие дивиденды будут за 2025 ?
Несомненно Транснефть всегда многих привлекает стабильной выплатой дивидендов и в 2026 г. не будет исключением. Наш шортист Василий сделал прогноз из своих расчетов. Итак, общее количество акций 724 млрд руб, а согласно дивидендной политике Транснефть должна выделить 50% из чистой прибыли. Значит 241 млрд руб делим на 50%. В результате получаем дивиденды размером 165 руб (11,98% див. доходности).
Риски❌
1️⃣Ключевые риски Транснефти уже многие видели в виде провокаций и атаки украинских беспилотников. В первую очередь это касается нефтепровода "Дружба" который был поврежден в августе 2025 г. Ее оператором со стороны России и является Транснефть.
🔔Подписывайтесь на канал и расширяйте портфель в практике сделок с нашей командой🔔
2️⃣ Поскольку компания поставляет нефть, то, например, решение ОПЕК+ о снижении добычи нефти, соответственно, снижает объемы транспортировки сырья.
Не ИИР