1 сентября

Московская биржа ( #IMOEX #imoex #imoex2 #imoexf #imoexf2 ) — объем торгов за август

С учётом сезонного снижения активности и умеренно восстанавливающегося спроса на срочном рынке, можно прогнозировать объёмы, сопоставимые с июлем (~149 трлн ₽), с возможной легкой позитивной динамикой благодаря выходным торговым сессиям

Все Инструменты ( #VSEH #vseh ) — ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 1 руб/ акция

Акционерам предложат выплату дивидендов за 1П 2025 в размере 1 ₽ на акцию, что соответствует текущей дивидендной политике

Ozon ( #OZON #ozon )— ВОСА по вопросу редомициляции

Ключевой шаг по утверждению правовой структуры после редомициляции — ожидается одобрение нового статуса, после чего начнётся конвертация GDR в российские акции

Мосгорломбард ( #MGKL #mgkl )— Вступает в силу новый закон ужесточение по ломбардам

Мосгорломбард столкнётся с новыми операционными требованиями — в каждую первую клиентскую сделку необходимо будет оформлять отдельное согласие на обработку персональных данных, что усилит нагрузку на фронт-офис и процессы документооборота

2 сентября

Промед ( #PRMD #prmd )— Вебинар по операционным и финансовым результатам за 1П 2025 года

Ожидаем презентацию впечатляющих результатов и подтверждение стратегического прогноза, что усилит уверенность инвесторов

Московская биржа ( #MOEX #moex )— публикует новые базы расчёта индексом

Мосбиржа вводит в действие обновлённые базы расчёта облигационных индексов — обновление, способное внести умеренные изменения в структуру и динамику отраслевых ориентиров

4 сентября

Московская биржа ( #IMOEX ) 😎 I 😀 — запустит торги мини-фьючерсами на акции Полюса

Стартуют торги поставочными мини-фьючерсами на акции «Полюса» (лот 10 акций, шаг цены – 1 ₽) — это упростит участие в срочном рынке и повысит доступность хеджирования и спекуляций для розницы

⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀

Если купили Промед / OZON - 👍

Не ИИР

#MOEX

Московская Биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 19 сентября 2025 года.

Изменения в индексе Мосбиржи и РТС:

На вход — #X5

На выход — #HYDR, #FEES, #ASTR

$X5 $ASTR

💭 Анализируем риски и возможности для инвесторов...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Комиссионный доход вырос на 14,8% до 17,8 миллиардов рублей, тогда как чистый процентный доход сократился на 33% до 14,3 миллиарда рублей. Чистая прибыль биржи уменьшилась на 23% и составила 15,1 миллиарда рублей.

🧐 Дополнительные факторы роста включают запуск новых сервисов и рост числа активных пользователей и компаний-эмитентов. Во втором квартале наблюдается снижение затрат на персонал благодаря перерасчету бонусов за предыдущий период и реструктуризации мотивационной программы LTIP, введенной ранее. Несмотря на сокращение расходов на оплату труда, общее количество сотрудников увеличилось на четверть по сравнению с прошлым годом, особенно в области информационных технологий.

💻 Однако некоторые затраты значительно возросли: расходы на рекламные мероприятия увеличились почти вдвое, помогая привлечь больше инвесторов, а средства, выделяемые на модернизацию IT-инфраструктуры, поднялись на половину по сравнению с предыдущими показателями. Это стало результатом масштабной программы обновления оборудования и ПО биржи.

📛 Итоговая чистая прибыль биржи оказалась ниже прошлогоднего показателя. Исходя из текущих тенденций, можно ожидать дальнейшего ухудшения показателей прибыли как в текущем году, так и в последующие периоды по мере постепенного уменьшения процентных ставок.

✔️ Операционная часть

🛑 Московская биржа обладает диверсифицированной моделью ведения бизнеса, охватывая различные сегменты финансового рынка. Ее деятельность включает торговлю ценными бумагами (акциями и облигациями), операции на денежных и валютных рынках, а также работу с производными финансовыми инструментами. Помимо торгов, Мосбиржа предлагает клиентам депозитарные и расчетные услуги. Около двух лет назад была запущена платформа маркетплейса и финансовое сервисное подразделение. Такая широкая специализация позволяет снизить риски и обеспечить стабильность компании. Стоит отметить, что в большинстве направлений комиссионного дохода (за исключением валютного сегмента) биржа демонстрирует высокие темпы прироста выручки естественным путем.

💸 Дивиденды

💪 Московская биржа выплатила рекордные дивиденды за 2024 год в размере 26,11 рубля на одну акцию. Доходность данной выплаты превышала отметку в 13%. Компания направила на выплату дивидендов 75% своей чистой прибыли по МСФО.

🤑 С другой стороны, высокая оценка поддерживается благодаря щедрым дивидендам. Вероятно, такая высокая доходность обусловлена ожиданиями снижения прибыли в следующем, 2025 году. Вместе с тем, коэффициент выплаты дивидендов увеличен до 75% и, вероятно, продолжит увеличиваться дальше вплоть до прежнего уровня в 90%.

📌 Итог

🤔 История стабильно развивающейся компании постепенно утрачивает свою ясность и устойчивость именно в области процентных доходов. Уже очевидно, что 2025 год станет менее благоприятным периодом с точки зрения процентных поступлений, которые, возможно, будут продолжать снижаться вместе с ключевой ставкой.

🔀 Высокий показатель дивидендной доходности за 2024 год вполне обоснован, но инвесторы ожидают сокращение дивидендов в годовом выражении в будущем. Оценивая ситуацию объективно, сегодняшняя стоимость акций выглядит разумной.

🎯 ИнвестВзгляд: Цель остаётся актуальной, поскольку естественный рост котировок у относительно стабильной компании никуда не исчез, однако тяжёлый 2025 год явно будет давить на котировки. Актив удерживается в портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания устойчива, несмотря на временные трудности в финансовой части.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - финансовые сложности связаны преимущественно с внешней средой, а диверсификация бизнеса усиливает позиции компании.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 177,8р / 174,2р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Диверсификация бизнеса и стабильная дивидендная доходность делают компанию привлекательной для удержания в портфеле.

💪 Благодарим Вас за поддержку!

$MOEX #MOEX #Мосбиржа #Инвестиции #Акции #деньги #портфель #диверсификация #аналитика

Московская биржа представила финансовые результаты за второй квартал 2025 года. Компания показала снижение чистой прибыли ко второму кварталу 2024 года, однако смогла нарастить финансовый результат к первому кварталу текущего года.

💯 Главные цифры

▪️ Комиссионные доходы во втором квартале 2025 года выросли на 14,9% г/г, до 17,8 млрд рублей, но оказались ниже уровня первого квартала 2025 года на 3,4% на фоне снижения комиссий на рынке акций.

▪️ Процентные доходы во втором квартале 2025 года снизились на 39,2% г/г и составили 15,9 млрд рублей, при этом по сравнению с первым кварталом текущего года процентные доходы выросли на 10,4% на фоне увеличения денежных остатков клиентов.

▪️ Таким образом, операционные доходы группы во втором квартале 2025 года снизились на 12,5% г/г, до 32,2 млрд рублей, но оказались выше на 12,7% относительно значения первого квартала 2025 года.

▪️ Операционные расходы во втором квартале 2025 года уменьшились на 2,1% г/г и сократились на 5,2% к первому кварталу 2025 года, до 12,2 млрд рублей, на фоне снижения расходов на персонал (–28,2% г/г, –19,7% кв/кв) и увеличения общих и административных расходов (+39,4% г/г, +11,3% кв/кв).

▪️ В результате чистая прибыль во втором квартале 2025 года снизилась на 22,8% г/г, до 15,1 млрд рублей, на фоне снижения операционных доходов и роста ставки налога на прибыль с 20 до 25%, однако по сравнению с первым кварталом текущего года чистая прибыль увеличилась на 16,0%.

🧐 Мнение

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что снижение ключевой ставки Банка России и уменьшение клиентских остатков на счетах продолжат оказывать давление на чистые процентные доходы, что не удастся в полной мере компенсировать ростом комиссионных доходов, в результате чего чистая прибыль Московской биржи, по оценке аналитиков, также будет находиться под давлением. 

Принимая во внимание ожидаемое аналитиками снижение финансовых показателей компании, акции Московской биржи не входят в список наших фаворитов.

#отчет_компании #Мосбиржа #MOEX

📍25 августа

РусАгро #RAGR #ragr — дата по которой арестован Мошкович

День, до которого продлён арест основателя Русагро Вадима Мошковича; маловероятно, что мера пресечения будет изменена, учитывая текущий ход дела и позиции суда

Газпром нефть #SIBN #sibn #sou5 — СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем, что уровень составит около 16–18 ₽ на акцию, если компания сохранит текущую выплатную практику и финансовый тренд

Займер #ZAYM #zaym — СД по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Может объявить дивиденды за полугодие — ориентировочная сумма ≈ 8–10 ₽/акцию

📍26 августа

Займер #ZAYM #zaym — Финансовые результаты за 2 квартал 2025 года

Ожидаем рост доходов, поддержка маржи и стабильный денежный поток

Московская Биржа #MOEX #moex — МСФО 1П2025

Ожидаем продолжение роста выручки и маржи с сохранением положительного денежного потока и контролем резервов

📍27 августа

РусАгро #RAGR #ragr — Финансовые результаты и МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года

Ожидаем уверенный рост выручки и EBITDA, но ограничение свободного денежного потока и дивидендов из-за стратегических инвестиций

ВУШ #WUSH #wush — отчет МСФО за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и EBITDA, но чистая прибыль под давлением из-за роста расходов и долга

Полюс #PLZL #plzl — отчет МСФО за 1П 2025 года и СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем стабильные результаты с дивидендами в районе 30-35 ₽/акция, в соответствии с принятой политикой 30 % от EBITDA

📍28 августа

Эталон #ETLN #etln — День Инвестора

Представят стратегию дальнейшего роста и планы по возврату акций в листинг, ожидается позитивный сигнал о возобновлении торгов уже к сентябрю

Хендерсон #HNFG #hnfg — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и маржи, плюс стабильный денежный поток на фоне укрепления продаж

Промед #PRMD #prmd — отчет МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем сильно увеличенная выручка и EBITDA, хотя свободный денежный поток останется под давлением из‑за масштабных инвестиций

Фикспрайс #FIXR #fixr — отчет по МСФО за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем стабильные финансовые результаты, высокая рентабельность, сильный денежный поток и дивиденды, доходность по которым может превысить 11 %

Группа Астра #ASTR #astr — отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем продолжение уверенного роста выручки, масштабного улучшения маржинальности и крепких финансовых показателей при минимальной долговой нагрузке

Ренессанс Страхование #RENI #reni — рекомендация по дивидендам и отчет МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года

Ожидаем рост выручки и устойчивой маржинальности, а также позитивный сигнал по дивидендам — возможен промежуточный платеж до уровня 7–8 ₽/акцию

АФК Система #AFKS #afks — Раскрытие результатов за 2 квартал 2025 года

Ожидаем ускорение выручки и OIBDA, возможно — намёк на рост дивидендов, учитывая новую политику выплат

РусГидро #HYDR #hydr — отчет по МСФО за 1Н 2025 года

Ожидаем дальнейшее улучшение операционных показателей — выручка, EBITDA и прибыль сохранят рост на фоне умеренного давления на чистую прибыль и долговой нагрузки

📍29 августа

Озон Фармацевтика #OZPH #ozph — операционные и финансовые результаты за 1П 2025 года

Ожидаем дальнейший рост выручки и EBITDA на фоне стратегии устойчивого роста, но инвестиции продолжат сдерживать свободный денежный поток

⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀

Если купили ВУШ / Озон Фармацевтика - 👍

Не ИИР

Московская биржа представила данные по объему торгов за июль, составившие 149,0 трлн рублей, что на 16,4% больше уровня июля предыдущего года. В целом за период с января по июль 2025 года объем торгов вырос на 10,0%, составив 922,2 трлн рублей. 

💯 Ключевые показатели

🔹 Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в июле составил 3,2 трлн рублей, снизившись на 1,2% г/г. Объем торгов за январь — июль 2025 года составил 24,7 трлн рублей, превысив значение аналогичного периода прошлого года на 40,8%.

🔹 Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями в июле составил 4,2 трлн рублей, превысив показатель июля прошлого года на 46,7%, при этом за семь месяцев 2025 года объем торгов снизился на 5,6% г/г, до 22,3 трлн рублей.

🔹 Общий объем торгов на фондовом рынке вырос в июле на 21,3% г/г, до 7,4 трлн рублей, и прибавил за семь месяцев 2025 года 14,2%, до 47,0 трлн рублей.

🔹 Срочный рынок показал позитивную динамику и в июле, увеличившись на 50,5% г/г, до 10,1 трлн рублей, и за семь месяцев 2025 года — на 47,1% г/г, достигнув 75,0 трлн рублей.

🔹 Денежный рынок также увеличился в июле и за семь месяцев 2025 года — на 20,9% г/г, до 116,5 трлн рублей, и на 27,9% г/г, до 720,2 трлн рублей, соответственно.

🔹 Прочие рынки (включая валютный и товарный рынки). В июле объем торгов снизился на 20,1% г/г и составил 15,1 трлн рублей. За январь — июль 2025 года объем торгов в данном сегменте сократился на 56,2% г/г, до 80,0 трлн рублей.

🧐 Наше мнение

Московская биржа продемонстрировала рост торгов за семь месяцев 2025 года за счет введения торгов выходного дня — за семь месяцев текущего года общее количество торговых дней составило 180 против 147 в аналогичном периоде прошлого года. Рост объема торгов позитивен для конвертации в комиссионные доходы биржи, доля в общей выручке которых по итогам 2024 года составила 40,5%.

Мы полагаем, что рост комиссионных доходов частично поддержит общую выручку группы при снижении процентных доходов компании на фоне смягчения денежно-кредитной политики Банка России и уменьшения количества свободных денежных остатков клиентов. Следовательно, итоговый показатель чистой прибыли может находиться под давлением. Таким образом, акции Мосбиржи на текущий момент не входят в список наших фаворитов.

#рынки #Мосбиржа #MOEX

————————————

💸 Пополнение – 2 400 ₽

💰 Пассивный доход – 1176,28 ₽

дивиденды Московская Биржа

#MOEX – 908,40 ₽

купон ЕвроТранс БО-001Р-02

#RU000A105TS5 – 22,02 ₽

купон Полипласт АО П02-БО-05

#RU000A10BPN7 – 41,92 ₽

купон Каршеринг Руссия 001P-03

#RU000A106UW3 – 22,52 ₽

купон Россети БО 001P-14R

#RU000A109ZQ8 – 17,42 ₽

купон Ростелеком 002P-09R

#RU000A1051E5 – 87,26 ₽

купон СИБУР Холдинг 001Р-02

#RU000A10A7H3 – 18,16 ₽

купон Мобильные ТелеСистемы 001P-20

#RU000A104SU6 – 58,58 ₽

🛒 Новые покупки в портфель: 

✅ 1 акция НОВАТЭК #NVTK

✅ 1 акция Аренадата #DATA

✅ 1 акция Газпром нефть #SIBN

✅ 1 облигация ФосАгро БО-П01-USD

#RU000A108LP2

Дата погашения – 31.05.2029

Доходность к погашению – 5,03% (в долларах)

————————————

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#покупки #портфель

🏦 Инвесторы нередко критикуют российские компании за их непрозрачность и слабое корпоративное управление. Но есть ощущение, что уже совсем скоро всё может измениться в лучшую сторону! Мосбиржа сегодня торжественно сообщила о совместном с ЦБ запуске нового проекта - индекса Мосбиржи создания стоимости (MOEX Value Building Index), который призван стать маяком для тех, кто ценит открытость и стратегическое планирование.

📈 Помните, когда в 2024 году Владимир Путин обозначил национальный план по удвоению капитализации российского фондового рынка к 2030 году (с 33% от ВВП на тот момент до 66% на горизонте ближайшей пятилетки)? Что-то мне подсказывает, что новый индекс - это один из инструментов в этой сложной и амбициозной миссии!

Сразу же отмечу, что попасть в индекс MOEX Value Building Index непросто:

1️⃣ Компания должна представить четкую и прозрачную стратегию развития на среднесрочную и долгосрочную перспективу, где будут убедительно прописаны ключевые операционные и финансовые показатели.

2️⃣ Помимо этого, биржа будет отслеживать темпы роста бизнеса относительно инфляции, соблюдение дивидендной политики и высокий стандарт корпоративного управления.

Т.е. всех подряд сюда точно брать не будут, что лишь добавляет доверия к новому инструменту. В свою очередь, публичным компаниям участие в индексе тоже принесет целый ряд преимуществ. Прежде всего, это повышенное внимание со стороны инвесторов - как институциональных, так и частных. Сами понимаете, что такие компании получат дополнительный приток капитала и больше доверия со стороны широкой инвестиционной общественности.

Попасть в индекс MOEX Value Building Index смогут только эмитенты из первого и второго котировальных списков, и по разным оценкам на сегодняшний день примерно 15 эмитентов в России соответствуют установленным критериям. Минимум в индексе должно быть четыре участника, и на сегодняшний день в этот список попало шесть публичных компаний:

✅ Московская биржа (#MOEX)
✅ ЭН+ ГРУП ($ENPG)
✅ SFI ($SFIN)
✅ Европлан ($LEAS)
✅ МТС Банк ($MBNK)
✅ Промомед ($PRMD)

🧐 Достойные компании, но в моём портфеле на сегодняшний день из этой шестёрки эмитентов в портфеле присутствует только МТС Банк, который единственный среди российских банков представлен здесь. Это лишь подтверждает мои наблюдения, что финтех-направление МТС нацелено на серьезный рост капитализации, и что-то мне подсказывает, что этот рост может быть даже кратный.

Совсем недавно мы с вами обсуждали амбициозные планы банка почти утроить чистую прибыль к 2028 году. Кроме того, эмитент предпринял важные шаги для повышения инвестиционной привлекательности своих акций, наняв маркетмейкера для увеличения ликвидности. В совокупности действия этих факторов, дополнительно подкреплённых снижением "ключа", этот инвестиционный кейс может приятно удивить, поэтому я нахожу бумагам МТС Банка место в своём портфеле.

💰 К тому же, лето - это традиционная пора дивидендов! И МТС Банк строго соблюдает свой устав, выплатив по итогам 2024 года четверть прибыли и обеспечив своим акционерам ДД=7%. Кстати, дивидендный гэп был закрыт всего за сутки, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к бумагам банка. И это неудивительно - эмитент был и остается самым дешевым банком на российском рынке, с мультипликатором P/BV=0,35х!

👉 Что впереди? Уже в пятницу ЦБ, вероятно, снова снизит ключевую ставку - это подстегнёт маржу МТС Банка. Плюс ко всему, его интеграция в экосистему МТС обеспечивает стабильный комиссионный доход, и как результат - рост чистой прибыли и дивидендов!

Включение МТС Банка в индекс MOEX Value Building Index выглядит совершенно заслуженным и может стать переломным моментом для переоценки стоимости акций банка ($MBNK). Ну а новый бенчмарк имеет все шансы стать эталонным ориентиром для инвесторов, ищущих прозрачные и перспективные компании, а потому я теперь буду внимательно приглядываться к его составу.

❤️ Не забудьте поставить лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным!

👉 Подписывайтесь на мой профиль в телеграмм-канал. Будьте на шаг впереди рынка!

#фондовыйрынок #акции #инвестирование

Сегодняшний день на конференции Smart-Lab оказался максимально насыщенным новостями, которые можно трактовать как: «Рынок снова оживает — пришло время присматриваться».

🔹 Нанософт подтвердил планы выйти на IPO и привлечь до ₽3 млрд.

Разработка отечественного софта, особенно в сегменте инженерного ПО, сейчас в топе у Минцифры. Учитывая госфокус — бумаги могут зайти на ура инвесторам.

🔹 Платформа Суточно.ру — аналог Airbnb — также намерена провести IPO на ₽3 млрд.

Российский travel-сектор быстро восстанавливается, и это может быть интересной ставкой на внутренний туризм и short‑rent‑market.

🔹 Ozon делает паузу в торгах из-за редомициляции. В компании ожидают, что возобновление торгов будет через 4–5 недель.

На фоне этой новости спрос на альтернативные e‑com‑бумаги может подрасти. Следим за динамикой Яндекс, Маркет, СберМегаМаркет и AliExpress‑Россия.

🔹 Мосбиржа рассматривает запуск фьючерса на бензин.

Это важный шаг для глубины срочного рынка, и ещё один повод следить за НКХП, Лукойл, Газпром нефтью и нефтетрейдерами.

🧠 Общий вывод по Smart-Lab Conf 2025:

— IPO снова в моде. При этом суммы — реальные, не завышенные, а компании — с понятными бизнес-моделями.

— Срочный рынок возможно получит новое топливо — бензин. Фьючерс может стать новым инструментом для хеджирования и торговли спредами.

— Ozon на паузе, но не на забвении. Вполне вероятно, бумаги подстрелят после открытия — особенно если будут позитивные комментарии. (напоминаю, что торговать акциями могут только квал. инвестора)

💡 И теперь вопрос дня! Кто уже планирует участвовать в новых IPO?

#IPO #Нанософт #СуточноРУ #MOEX #OZON

Мосбиржа опубликовала спецификацию нового фьючерсного контракта на акции инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust ETF. Динамика этих бумаг привязана к стоимости биткоина.

Торги новым инструментом начнутся 4 июня 2025 г. и будут доступны только квалифицированным инвесторам.

Параметры инструмента:

Торговый код — IBIT.

Короткий код — IB.

Лот контракта — одна акция инвестиционного фонда.

Котировка — в долларах США за один лот.

Расчеты проводятся в российских рублях.

Для торгов будет доступна квартальная серия с исполнением в сентябре 2025 г. 

Подробная информация в спецификации на официальном сайте Московской биржи: https://www.moex.com/n90665

BTC стал ещё чуть ближе к простым смертным. Но, к сожалению, инструментов с такой доходностью, как на CEX-биржах, без какого-либо риска даже близко нет — ни на MOEX, ни у прочих инвестиционных банкиров. 

#moex #web3 #bockchain #btc

ПАО «Московская биржа» опубликовала отчёт за 1 квартал 2025 года. Основной вывод — компания переходит к новой структуре доходов, где на первый план выходят комиссии. Но вместе с этим резко сократился процентный доход и выросли операционные расходы, что привело к снижению чистой прибыли на треть.

🔹️Комиссионные доходы составили 18 482,1 млн рублей, что на 27,2% больше, чем в первом квартале 2024 года (14 533,5 млн рублей).

🔹️Чистый процентный доход сократился почти вдвое — с 19 411,6 млн рублей годом ранее до 10 063,3 млн рублей в текущем отчётном периоде.

🔹️Общие операционные доходы снизились на 16,1%: с 34 015,3 млн рублей в 1К 2024 до 28 545,4 млн рублей в 1К 2025.
Одновременно с этим операционные расходы выросли на 31,6% — с 9 777,3 до 12 868,4 млн рублей.

🔹️В результате чистая прибыль за квартал составила 12 979,3 млн рублей против 19 354,7 млн рублей годом ранее — падение составило ровно 33%.


📈 Где биржа усиливается:

• Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 84% Торговый оборот акциями увеличился на 86,2%.
• Комиссии на рынке облигаций составили +88,4%, за счет увеличения объемов торгов. Основной прирост пришёлся на вторичные торги ОФЗ.
• Срочный рынок показал рост комиссий на 55,5%.
• Платформа Финуслуги принесла 1,3 млрд рублей +69,5%.

По итогам квартала доля комиссионных доходов в общей структуре выросла до 65%, впервые существенно превысив процентную составляющую.

📉 Что давит на результат:

Основной негатив — почти двукратное сокращение процентного дохода на фоне снижения ключевой ставки и перераспределения активов.

Дополнительно выросли расходы: на персонал (+21,1%), на амортизацию и ИТ-обслуживание (+44%), на профессиональные услуги (+111,5%). Расходы на комиссионные выплаты маркетмейкерам увеличились на 50,5%.
Также зафиксировано падение доходов от информационных услуг на 46,8% и лёгкое снижение выручки от расчётно-депозитарного бизнеса (–3,1%).

🧐 Вывод:

Мосбиржа $MOEX  перестраивает модель: от сверхдоходов на размещении средств — к построению устойчивой инфраструктуры комиссионных сервисов. Первый квартал 2025 — это не история рекордных прибылей, а история адаптации. Бизнес остаётся рентабельным, но быстро растущие расходы и изменение финансовой архитектуры требуют аккуратного управления.
Отчёт — сложный, но честный. Это квартал роста в оборотах и глубокой трансформации в экономике самого бизнеса.

Текущая цена акции близка к фундаментальной справедливой оценке при умеренных ожиданиях. При этом в будущем имеет достаточно много факторов для роста. 💸 Бумага интересна как дивидендная позиция с низким риском, особенно на фоне ограниченных альтернатив в инфраструктурном секторе РФ.

Ставьте👍

#обзор_компании #MOEX
©Биржевая Ключница

Часть II. Первую часть можно прочитать здесь: https://finbazar.ru/post/itogi-nesostoyavshihsya-peregovorov

Итак, что ждет фондовый рынок долгосрочно?

А на самом деле ничего плохого его не ждет. Из основных давлений на фондовый рынок стоит отметить следующее: СВО и высокая ключевая ставка.

Ключевую ставку рано или поздно начнут снижать (смотрим за инфляцией). А что с СВО?

После первой Стамбульской встречи сегодня ждем разговор Путина и Трампа. На этих новостях рынок выкупают, но это все локальные движения.

Что же я жду глобально? У нас есть два варианта:

1. Заключение мира. И тут все понятно и логично, что рынок вверх, санкции постепенно ослабят, и мы вернемся в конкуреентную среду обитания.

И тут кроме того, как ждать мирного соглашения и под эту историю формировать позиции больше ничего не остается.

2. Второй вариант, это продолжение СВО. И пока многие видят тут негатив — я его просто не наблюдаю.

Да, срыв переговоров, возможный выход из переговорного процесса США повлияют на рынок, но ниже 2300 пунктов я не ожидаю увидеть на таких новостях.

В дальнейшем цели СВО будут достигнуты, но уже не переговорным путем, а военным. С учетом поддержки самых больший и оснащенных ВПК содружественных стран, не думаю, что это будет проблемой.

Победа на СВО (цели, в целом до сих пор четко не были озвучены, поэтому что подразумевать под победой пока не ясно), но нам точно объявят по ТВ о том, что мы победили.

Сценарий тот же, что и при мирном договоре, а возможно, еще и более агрессивный рост рынка.

Вывод следующий: Долгосрочно при любых раскладах покупать активы стоит. Однако, надо смотреть и соблюдать баланс: какие активы будут расти от мира, какие от продолжения СВО и от стабилизации экономической ситуации.

Мои одни из любимых активов под эти сценарии: #SGZH , #UPRO , #GAZP , #VTBR , #MOEX

Будьте аккуратны. Берегите нервы и кошельки.

Честно, я ещё только разбираюсь в инвестициях, но сегодня заглянула в приложение, а там наш главный индекс — IMOEX — болтается где-то около 2 940 пунктов и даже плюсует примерно на +3 % за день. Кажется, это хороший знак: значит, в среднем большие российские компании чувствуют себя окей.

Говорят, на движение индекса больше всего влияют нефть, банки и металлурги. Если цены на нефть растут и рубль не чудит, IMOEX тоже чаще всего идёт вверх. Для меня это такой «термометр»: вижу зелёные цифры — выдыхаю, красные — думаю, что за шум и стоит ли покупать акции по скидке.

Пока разбираюсь, держу небольшую сумму в фонде на IMOEX, чтобы не заморачиваться с выбором отдельных бумаг. Как-то так: учусь на ходу и стараюсь не паниковать при каждой горке и ямке графика. 📈💁‍♀️
#MOEX #IMOEX #IMOEX2
$IMOEX

Как узнать ожидаемую доходность через Шиллера? Достаточно просто: нужно 100 разделить на этот коэффициент. Для примера рассчитаем ожидаемую доходность для индекса Московской биржи #MOEX. Согласно данным 31.12.23 г. CAPE России составил 5,66. Делим 100 на 5,66 получаем 17,67% годовых. Это реальная ожидаемая доходность рынка российских акций на ближайшие 10 лет. Чтобы узнать номинальную доходность, нужно к этому числу прибавить еще и ожидаемый уровень инфляции. Например, средняя инфляция в России за последние 20 лет составила 8,4%. Итого ожидаемая номинальная доходность — это 26,07% годовых. Конечно, это не означает, что доходность на самом деле будет таковой. Такая оценка очень и очень неточная.

Также обратите внимание, что P/E Шиллера имел относительно хорошую предсказательную способность только на следующие 10 лет. Если ваш горизонт 30 лет, то не нужно думать, что все 30 лет доходность будет низкой. И наоборот. В действительности иногда можно смотреть на этот показатель, чтобы примерно понимать, чего ожидать в будущем. Хотя бы приблизительно, пусть и с большой погрешностью.

$AGRO

В Москве задержан основатель агрохолдинга «Русагро» и экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович 

По информации SHOT, в офисах его компании — в столице и в Белгороде — сейчас проходят обыски. Сам Мошкович в ближайшее время будет допрошен.

В 2004 году Мошкович основал компанию «Русагро», которая стала одним из крупнейших агрохолдингов страны. Спустя два года он занимал должность сенатора от Белгородской области в Совфеде. В 2020 году журнал Forbes оценил его состояние в 1,7 млрд долларов.

#RNFT #Отчетность

Русснефть: МСФО 2024

Выручка 300.10 млрд руб (+26% г/г)

Чистая прибыль 54.34 млрд руб (+165% г/г)

#GAZP

Глава TotalEnergies допускает возможность частичного возвращения поставок через Северный поток — Reuters

#Политика

Венгрия и РФ дoгoвoрились o рaсширении сoтрудничествa в сферaх, не зaтрoнутых сaнкциями  — министр иностранных дел Венгрии Сийярто

#MOEX

Список акций, которые Мосбиржа допустит к торгам в выходные с 29 марта

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Россияне пытаются взять кредиты, несмотря на самозапрет на "Госуслугах", запущенный с 1 марта.

Банки и МФО фиксируют сотни таких попыток ежедневно. За два дня услугой воспользовались 1,7 млн человек.

Самозапрет не касается ипотеки, автокредитов и образования, а снять его можно через "Госуслуги" с электронной подписью.

2️⃣ Полюс #PLZL рекомендовал дивиденды за 2024 год – 730 ₽ на акцию (73 ₽ после дробления 1:10) (Общая сумма – 99 млрд ₽). Доходность – 3,8%.

Дата закрытия дивидендного реестра - 25 апреля. Ранее за 9 месяцев 2024 года компания выплатила 1301,75 ₽ на акцию.

3️⃣ Мосбиржа #MOEX обновила базу расчета Индекса московской недвижимости Домклик – новые параметры вступят в силу с 24 марта 2025 года.

Индекс рассчитывается еженедельно на основе реальных сделок, учитывая средневзвешенную цену жилья в Москве (без элитных квартир дороже 30 млн ₽). База пересматривается раз в квартал.

4️⃣ Выручка "Центрального телеграфа" #CNTL в 2024 году составила 1,27 млрд ₽, снизившись на 2,1%.

Прибыль от продаж уменьшилась в 4,5 раза, но прибыль до налогообложения выросла на 41,1%.

Чистая прибыль увеличилась на 55,7%, составив 124,3 млн ₽. Основной акционер — "Ростелеком" #RTKM

5️⃣ Россия и Иран запускают совместное производство микроэлектроники.

Зеленоградский нанотехнологический центр (ЗНТЦ) и Иранский штаб по микротехнологиям подписали меморандум о сотрудничестве, включая производство литографического оборудования и датчиков.

Проект инициирован Минпромторгом для создания устойчивых цепочек и выхода на новые рынки.

6️⃣ Институт развития интернета (ИРИ) предложил создать аналог Steam для стран БРИКС, чтобы помочь российским разработчикам выйти на международные рынки.

По мнению ИРИ, правила Steam устарели и не обеспечивают равных условий.

Депутат Антон Горелкин считает, что новый сервис можно создать на базе уже существующих площадок, а не разрабатывать с нуля. Вопрос пока не включен в повестку саммита БРИКС.

Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Московская биржа #MOEX в 2024 году увеличила комиссионные доходы на 20,6% до 63 млрд ₽, чистый процентный доход – до 81,9 млрд ₽.

Операционный доход вырос до 145,1 млрд ₽, а чистая прибыль составила 80,1 млрд ₽.

Проведено 13 IPO и 4 SPO, рынок облигаций привлек 8,4 трлн ₽.

Число брокерских счетов достигло 35,1 млн, на бирже стартовали торги 25 новыми БПИФами.

Запущена pre-IPO-платформа MOEX START и новые сервисы на маркетплейсе "Финуслуги".

2️⃣ Чистая прибыль "Юнипро" #UPRO за 2024 год выросла на 45% до 31,9 млрд ₽.

Выручка увеличилась на 8% до 129,7 млрд ₽, EBITDA – на 11% до 49,1 млрд ₽, операционная прибыль – на 18% до 27,7 млрд ₽.

Рост обусловлен увеличением производства электроэнергии, повышенным спросом, а также индексацией цен на газ и уголь.

3️⃣ Совет директоров "Аэрофлота" #AFLT 17 марта обсудит финансирование покупки авиадвигателей на 2025 год.

Группа эксплуатирует Boeing, Airbus и Superjet 100, последние оснащены больше не выпускаемыми Sam146.

В 2024 году "Аэрофлот" урегулировал страховые вопросы по семи самолетам и пяти двигателям, сократив долговую нагрузку.

Общий долг группы снизился на 5,9%, до 703,5 млрд ₽, задолженность по кредитам и займам – на 42,1%.

Также на заседании рассмотрят выпуск облигаций и условия кредитных сделок.

4️⃣ Чистая прибыль Банка "Санкт-Петербург" #BSPB в 2024 году выросла на 7,3% до 50,8 млрд ₽

Доходы увеличились за счёт роста процентных ставок, а кредитный портфель достиг 751 млрд ₽

Комиссионный доход снизился на 7,1%, операционные расходы выросли на 9,8%.

Рентабельность капитала сократилась до 27,1%, но его достаточность выросла до 20,4%.

5️⃣ Совет директоров "Яндекса" #YDEX 11 марта рассмотрит программу выпуска биржевых облигаций серии 001Р.

Ранее компания не размещала локальные облигации, а в 2018 году погасила евробонды на $690 млн.

Кредитного рейтинга у эмитента сейчас нет.

6️⃣ "Диасофт" #DIAS планирует допэмиссию акций на 2% капитала для инвестиций в разработку.

Совет директоров рассмотрит предложение в ближайшее время.

По итогам 9 месяцев 2024 года выручка компании выросла на 20% до 8,1 млрд ₽, чистая прибыль составила 2,8 млрд ₽

В феврале 2024 года "Диасофт" провел IPO на 4,14 млрд ₽, рыночная капитализация достигла 47,25 млрд ₽

Компания ежеквартально выплачивает дивиденды в размере не менее 80% EBITDA.

Лайкай 👍 комментируй 💬 и подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости