INVEST_OR_LOST
Козлов Юрий
На платформе с 13.04.25
Актуальные инвестиционные идеи, завтра о них будут говорить уже все!
👑 Центральные банки мира продолжают методично наращивать запасы золота. Я предлагаю сегодня порассуждать вместе с вами, как долго продлится эта тенденция и стоит ли рассматривать драгметалл в качестве инструмента защиты капитала от девальвации рубля, отделив рыночные мифы от суровой макроэкономической реальности.
📊 Российский облигационный рынок продолжает жить в ожидании главной октябрьской интриги — опорного заседания ЦБ, до которого осталось ровно две недели. От вердикта регулятора во многом будет зависеть, какие бумаги будут более интересны для покупки.
На этом фоне в поле моего зрения попала Софтлайн, которая планирует разместить новые выпуски фикса и флоатера с ежемесячными купонами, дав участникам рынка хороший выбор. Уже 13 октября компания откроет книгу заявок на два выпуска с погашением в декабре 2029 года и объёмом не менее 3 млрд руб.
📌Выпуск 002Р-04: переменный купон (спред не более КС+4,5%).
📌 Выпуск 002Р-03: фиксированный купон (купонная доходность не более 18,5% годовых), с эффективной доходностью не выше 20,15% годовых.
📉 Когда такая неразбериха и очень сложная ситуация наблюдается на рынке госдолга, о которой я подробно рассказывал не так давно, то и российский рынок акций не получает никакой поддержки.
🏛 Давно мы с вами не заглядывали в инвестиционный кейс CarMoney, а значит самое время это сделать, взяв за основу отчётность компании по МСФО за 6 мес. 2026 года.
Но главный вопрос даже не в отчётности, а в том, есть ли здесь инвестиционная идея? С одной стороны, приход такого акционера, как ПСБ, даёт доступ к дешёвому фондированию и меняет правила игры. С другой — рынок МФО находится под давлением регулятора, в то время как конкуренция за заёмщика только растёт. В общем, давайте разбираться!
💼 Очень частый вопрос сейчас у инвесторов — чем диверсифицировать портфель, когда ставки по банковским депозитам уже не радуют? На ум сразу же приходят ОФЗ, но здесь всё не так просто: короткие ОФЗ дают всего 13–14% — на уровне депозита, но без защиты от инфляции. Длинные ОФЗ покупать сейчас тоже опасно: Минфин продолжает занимать, предложение давит на цены, а доходности могут ещё вырасти.
Альтернатива — корпоративные облигации надёжных эмитентов, где можно найти доходность 16–20% при умеренном риске, если выбирать компании с понятным бизнесом и кредитным рейтингом от A+ и выше. Один из свежих вариантов — дебютный выпуск «ОТЭКО-Портсервис», оператора Таманского терминала.
⭐ Сентябрь прошёл под знаком умеренного укрепления российской валюты. Мы с вами предполагали это ещё в начале прошлого месяца, и рынок действительно подтвердил наши расчёты: рубль отыграл у доллара и юаня чуть более 3%.
Однако следующие четыре недели обещают быть на валютном рынке куда более интересными! На сайте Минфина вчера в полдень был опубликован пресс-релиз буквально следующего содержания:
Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составит 279,42 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 октября 2026 года по 6 ноября 2026 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 12,7 млрд руб.
