INVEST_OR_LOST
Козлов Юрий
На платформе с 13.04.25
Актуальные инвестиционные идеи, завтра о них будут говорить уже все!
🤔 Заголовки в новостных лентах вызывают лёгкую тревогу: россияне с начала лета вывели из банковской системы более 1 трлн руб., а всего с начала года — уже порядка 2,5 трлн. И на первый взгляд цифры действительно выглядят пугающе, ведь невольно кажется, что граждане массово теряют доверие к финансовым институтам, готовясь к турбулентности.
Однако я предлагаю отбросить эмоции в сторону и разобраться в механике процесса более тщательно, ответив в конце этого поста на два главных вопроса: стоит ли рассматривать этот отток капитала как системную угрозу для банковского сектора, и как на этой ситуации можно заработать?
🏛 Если вспомнить прошлогодние прогнозы Центробанка, то планировалось нарастить объём бумажных денег в экономике на уровне 22 трлн руб. лишь к 1 января 2028 года. Однако реальность оказалась гораздо быстрее расчётов экономистов из ЦБ: мы приближаемся к этой отметке уже сейчас, опередив график почти на полтора года!
Естественным следствием такого перетока становится дефицит ликвидности внутри самой банковской системы. Ещё в июле этот показатель составлял рекордные за последние годы 2,3 трлн руб., а теперь вплотную приблизился к отметке 2,7 трлн руб., обновив максимумы с кризисного марта 2022 года:
💰 Пока одни компании урезают дивиденды, Займер ($ZAYM) наоборот продолжает радовать! Совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды по итогам 2 кв. 2026 года 100% от квартальной чистой прибыли — это 4,86 руб. на акцию, или 486 млн руб. в совокупности:
🧮 Рынок облачных решений продолжает динамичный рост, который подпитывается спросом на новые технологии. В этом контексте я предлагаю проанализировать отчетность Selectel по МСФО за 6 мес. 2026 года.
Напомню, что это пока ещё не публичная компания, но её облигации активно торгуются на бирже, а значит, за её бизнесом внимательно следят держатели этих бондов. Поэтому разбор будет особенно полезен тем, у кого эти бумаги уже есть в портфеле или тем, кто присматривается к ним.
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +14% (г/г) до 10,2 млрд руб., что обусловлено расширением клиентской базы, которая выросла до 44,5 тыс:
🧮 Российский страховой рынок сохраняет положительную динамику, хотя его темпы роста явно замедляются, т.к. конкуренция за клиента обостряется, а высокая ключевая ставка меняет модели поведения потребителей.
На этом фоне предлагаю рассмотреть и проанализировать инвестиционные перспективы Ренессанс страхование, опираясь на свежий отчёт компании по МСФО за 6 мес. 2026 года. Тем более, что котировки акций торгуются вблизи 3-летних минимумов в районе 60+ руб., и это значительно повышает интерес к этой истории, заставляя нас с вами задаваться вопросом: покупаем или не покупаем бумаги на текущих уровнях? Давайте разбираться!
📈 Начнём с операционных показателей, и в случае с Ренессанс Страхование это сбор премий: с января по июнь этот показатель вырос на +8,3% (г/г) до 100 млрд руб.
📈 Рост цен на золото и ослабление рубля привели к тому, что рублевая стоимость драгметалла обновила 4-месячный максимум. Насколько устойчив этот тренд и какие инструменты позволяют извлечь выгоду из него? Давайте разберёмся.
💰 Татнефть сегодня порадовала своих акционеров пусть ожидаемой, но всё же хорошей новостью: Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 32,88 руб. на одну обыкновенную ($TATN) и привилегированную ($TATNP) акцию. По текущим котировкам это сулит полугодовую ДД=6,32% и ДД=6,46% по обычкам и префам соответственно:
