1. Хэндерсон ( $HNFG )
Мы писали, что на первой жёлтой линии лучше фиксироваться и наблюдать за бумагой — уровень находится на 543.8. Сейчас бумага уже откатилась вниз к уровням 525.0 и пока на нём держится. Присматриваемся к бумаге, не более
2. ВК ( $VKCO )
Отвечаем сразу инвесторам из Пульса: нужно читать посты внимательнее и переходить по гиперссылке снизу — мы прогнозировали рост гораздо раньше, и те, кто нас давно читает, могли заработать хороший процент
Сейчас график видоизменился (о чём мы писали), важно наблюдать и при возможности лонговать, но на свои, а не через плечо
3. Газпром ( $GAZP )
Бумаге хватило топлива, дотянулись до первой жёлтой линии на уровне 129.83, пробили её, но закрепиться не удалось. По теории нужно было выходить из позиции на жёлтой линии и наблюдать дальше. Сейчас бумага находится вблизи синусоиды, под ней — это негативно, т.к. нужно закрепление сверху
4. Т-Технологии ( $T )
Бумаге не хватило всего 0.15% до уровня 3 163.6 — это нормально. Кто вышел раньше — молодцы, кто держит — смотрим дальше. Пока бумагу откупили за уровень 3 111.6, цена держится над ним — что позитивно. Ждём и наблюдаем
Предыдущий пост по Т-Технологиям
5. Магнит ( $MGNT )
Пока цена акции не смогла пробить синусоиду и откатилась вниз к уровню 2 872.5. Получается, бумагу держат в этом диапазоне — что негативно. Нужен драйвер, чтобы пробить синусоиду. Пока просто наблюдаем за бумагой
6. Софтлайн ( $SOFL )
Пока бумага плавно спускается по линии синусоиды вниз — это негативно. Следим за объёмами и за новостями. Лучший сценарий — отскок от уровня 77.74 до 79.68 либо до 82.24. Сделка может получиться хорошей, нужно внимательно следить за бумагой
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы торговали иными бумагами — 👍
Если наблюдаете — 👎
Если заработали в ВК/ Хэндерсон — 🚀
Не ИИР
Приветствую вас, друзья и подписчики! На дворе уже пятница!
Мы рассмотрели с вами самые горячие темы: крепкий рубль и польза в нем, так и вчера провели диверсификацию портфеля для подготовки к дивидендному сезону, который наступит со следующей недели в полном объеме. Сегодня заглянем еще дальше, чтобы в 2026 г. была полная уверенность в стабильности портфеля.
Речь о негативных факторах, которые еще не действуют и есть время подготовиться. С 1 января 2026 г. вступит в силу закон повышения НДС до 22%. Поэтому выбрали компании, которые безболезненно пройдут повышение этого налога и сохранят устойчивость на рынке.
🚩Лидер IT-сектора будет еще активно расти двузначными темпами в 2026-2027 годы. Отмена льгот по НДС для IT-компаний не окажет негативного влияния на бизнес Яндекса📱 поскольку доходы компании не зависят от ПО. Ключевыми сегментами бизнеса являются сервисы «Поиск» и портал, «Городские сервисы», B2B Tech (Yandex Cloud и Яндекс 360) и развлекательные. Сейчас чиновники обсуждают даже сохранить льготу.
🚩 Также спокойно среагируют на повышение НДС компании банковского сектора. У большинства инвесторов в состав портфеля входят Сбер🏦 или Т-банк🏦. Услуги кредитования, депозиты (вклады), управление активами, услуги инвестирования в качестве брокера. Все они полностью освобождены от НДС.
🚩 Ну и конечно повышение НДС не отразится на бизнесе экспортеров. Например, Роснефть⛽️ экспортирует нефть на азиатский рынок, и не платит от своей выручки НДС. Сегодня стало известно, что несмотря на санкции США, Индия продолжит закупать российскую нефть (уже закуплено 5 партий сырья). Это как раз и касается темы экспорта.
Акции Роснефти сразу взлетели на +2,47%📈.
Не ИИР
📍Ещё 2 декабря напоминали о сделке: была небольшая просадка, можно было либо перезайти, либо перетерпеть, либо усредниться — но по итогу цена достигла нашего уровня, и мы закрыли позицию на 3 174.6 (первая жёлтая линия)
📍По теории ВиНЦ, лучше выйти на первой жёлтой линии; в случае закрепления над ней — перезаходим в лонг до уровня 3 247.6. Пока наблюдаем и готовимся к сделке
📍Можно было заработать до +2.19%
🔺Как всегда, напоминаем: принимайте инвестиционные решения, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если заработали — 🚀
Не ИИР
🔎 Краткий профиль
Банк Санкт-Петербург — крупнейший частный региональный банк РФ (основан в 1990).
• Штаб-квартира — Санкт-Петербург, клиенты по всей стране.
• Основные направления: кредитование физлиц и юрлиц, РКО, валютные и инвестиционные операции.
• Фокус на цифровые сервисы и мобильный банкинг.
⸻
💰 Дивиденды
Последние:
• 2 мая 2025 — ₽29,72 (7,31%)
• 27 сен 2024 — ₽27,26 (6,95%)
• 3 мая 2024 — ₽23,37 (6,92%)
• 3 окт 2025 — ₽16,61 (4,55%)
⸻
📊 Финансовые показатели (2024)
• Активы — ~₽1,9 трлн
• Собственный капитал — ~₽190 млрд
• Чистая прибыль — ~₽33–34 млрд
• ROE — ~18%
➡️ Прибыльность стабильная, дивдоходность выше средней по банковскому сектору.
⸻
🏦 Бизнес-направления
• Розничный сегмент: кредиты, вклады, карты, онлайн-банк
• Корпоративный блок: кредиты, гарантии, расчёты
• Инвест-услуги: операции с ценными бумагами, управление активами
• Международные расчёты и FX
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $SBER — крупнейший универсальный банк
• $VTBR — госбанк с федеральным охватом
• $SVCB — активно растущий частный банк
• $MBNK — МТС-Банк, экосистема телеком/финтех
• $T — онлайн банк/финтех
⸻
⚠️ Риски
• Жёсткая конкуренция с федеральными игроками
• Региональная концентрация (СЗФО)
• Требования ЦБ к капиталу и резервам
• Волатильность ставок
⸻
✅ Выводы для инвестора
$BSPB — надёжный региональный банк с прозрачной моделью и сильной дивидендной историей. Бумага интересна дивидендным инвесторам, но стоит учитывать давление со стороны Сбера и ВТБ, а также ограниченность регионального масштаба.
⸻
⸻
📲 Если ты читаешь это и не подписан — подпишись на Telegram: t.me/million_way1
Твоя секунда = моя мотивация
📌 По данным Мосбиржи каждый третий частный инвестор держит в своём портфеле акции Сбера. Акции Т-Технологий держит каждый 15-ый инвестор. Предлагаю сравнить эти две экосистемы и сделать выбор между классикой и ростом.
1️⃣ ПРИБЫЛЬ:
• За последние 6 лет динамика прибыли лучше у Т-Технологий. Исключение – 2021 и 2023 года, тогда после падения прибыли Сбер восстанавливался более уверенно.
• За последние 2 года Сбер растёт в прибыли на 5-6% в год, Т-Технологии – на 40-50% в год. В 2025 году менеджмент Сбера ожидает рост прибыли на 6%, менеджмент Т-Технологий – на 40%, результаты за 9 месяцев полностью соответствует заданным планкам.
2️⃣ ROE:
• Рентабельность капитала (ROE) всегда выше у Т-Технологий. По итогам 9 месяцев у Сбера ROE = 23,7%, у Т-Технологий 27,6%. С начала года разница между ROE двух банков снизилась в 2 раза, причина – поглощение Т-Технологиями менее рентабельного Росбанка. И всё же, на каждый рубль вложенных средств Т-Технологии зарабатывают заметно больше Сбера.
3️⃣ NIM:
• Чистая процентная маржа (NIM) исторически выше у Т-Технологий. Раньше показатель был выше Сбера в 3 раза, теперь чуть менее, чем в 2 раза. По итогам 9 месяцев у Сбера NIM = 6,1%, у Т-Технологий 10,5%. Т-Банку удаётся более эффективно зарабатывать с разницы между доходами от кредитов и расходами по вкладам.
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• Ни для кого не секрет, что СберБанку больше подходит звание дивидендного аристократа. За 2024 год див. доходность Сбера составила 10,8% против 4,7% у Т-Технологий.
• При выполнении прогнозов по прибыли за весь 2025 год Сбер должен выплатить около 38 рублей на акцию (див. доходность 12,5%), Т-Технологии – 142 рубля на акцию (див. доходность 4,5%). Сбер платит дивиденды 1 раз в год, Т-Технологии – ежеквартально.
5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• Оценка по мультипликаторам на 2025 год дешевле у Сбера: P/E = 4,1x и P/B = 0,9x. У Т-Технологий P/E = 4,8x и P/B = 1,3x.
• Но если Сбер покажет рост прибыли в 2026 году на 7%, форвардная оценка на 2026 год составит P/E = 3,8x. Т-Технологии при росте прибыли на 30% в 2026 году имеют более дешёвую оценку P/E = 3,7x.
6️⃣ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ:
• По капитализации Сбер в 8 раз больше Т-Технологий (6,8 трлн рублей против 0,8 трлн рублей). Стоимость риска (COR) всегда была выше у Т-Технологий – сейчас 6% против 1,5% у Сбера. Качество кредитного портфеля хуже у Т-Технологий, поэтому для них снижение ключевой ставки более позитивно, чем для Сбера.
• К менеджменту обоих банков вопросов нет, разве что программа мотивации сотрудников у Т-Технологий не в пользу миноритариев (для реализации программы скоро планируют байбэк 5% акций, а потом ежегодно проводить допэмиссии на 1,5% акций в год).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Темпы роста и многие показатели в разы лучше у Т-Технологий в сравнении со Сбером. Сбер взамен даёт инвесторам ежегодную див. доходность 11-13%. При этом потенциал роста намного выше у Т-Технологий – если акции обоих банков завтра подорожают на ≈30% (Сбер по 400 рублей и Т-Технологии по 4000 рублей), то недооценка останется только в акциях Т-Технологий.
• Я держу в своём портфеле и Сбер, и Т-Технологии, но доля Т-Технологий выше в 2 раза. Докупать акции Сбера готов по 275 рублей, акции Т-Технологий по 2800 рублей, обе отметки ниже текущих цен на 9-10%. К посту прикрепил мои графики сравнения Сбера и Т-Технологий. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
