#инвестиции #акции $NLMK $CHMF
Активный ранее рост производства металлоконструкций до 2030 года замедлится, тогда как выпуск проката и катанки будет устойчиво увеличиваться, считают аналитики Neo. Первый сегмент ограничен крупными государственными проектами, а второй — поддерживается более гибким внутренним спросом со стороны бизнеса. Металлурги в целом рассчитывают на активизацию потребления стали строительной отраслью после 2027 года.
⚪️Производство металлоконструкций в РФ с 2025 до 2030 года может увеличиться на 10,3%, до 9,6 млн тонн, стального строительного проката и катанки — на 22,3%, до 20,8 млн тонн, прогнозируют в консалтинговой компании Neo. С учетом ожидаемого роста цен обороты этих рынков к 2030 году достигнут 2,5 трлн и 2,9 трлн руб. соответственно. По прогнозам Neo, металлоконструкции с 2025 до 2030 года подорожают на 37,3%, до 272,3 тыс. руб. за тонну, легированная сталь — на 23,4%, до 84,3 тыс. руб. за тонну, нелегированная — на 31,1%, до 56,9 тыс. руб. за тонну.
⬆️Основными драйверами остаются крупные государственные строительные проекты, и развитие сегмента сдерживает общая макроэкономическая нестабильность. А рынок стального проката и катанки с 2026 года может перейти к устойчивому росту благодаря увеличению внутреннего спроса, строительству автодорог и развитию производственных мощностей.
⬇️По оценкам «Евраза», видимое потребление стальной балки за год снизилось на 6% из-за роста количества замороженных проектов на 30% в условиях высокой ключевой ставки. Серьезное беспокойство отрасли вызывает рост импорта металлоконструкций из Китая, говорил “Ъ” глава дирекции проектных продаж «Евраза» Дмитрий Пухнаревич. Восстановление объемов потребления стали строительством он ожидает только в случае снижения ключевой ставки до 8–9%. Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев ранее высказывал желаемый отраслью уровень ставки в размере 12%.
По оценкам коммерческого директора ГК «Северсталь Стальные решения» Евгения Коннова, потребление металлоконструкций продолжает снижаться и в 2025 году составит 2,1 млн тонн, а в 2026 году опустится до 1,9 млн тонн. Главные факторы, сдерживающие рынок,— снижение инвестиционной активности и смещение крупных инфраструктурных проектов из-за санкций, указывает он.
🗣️Моё мнение:
Надеюсь весь негатив уже заложен в цены бумаг. Потихоньку набираю Северсталь и НЛМК по 3,5% доля в каждой бумаге. Это такая же идея в долгую, если верить в разгон экономики в будущем.
Т.к это стратегическая отрасль, я также надеюсь, что государство защитит наших сталеваров от чрезмерного импорта из Китая, но на высокую маржу можно не рассчитывать.
Подписывайтесь на Телеграм канал: https://t.me/liqviid
Здесь больше инвест контента.
Недавно состоялась встреча Алексея Миллера и Алексея Мордашова — и это далеко не протокольное событие для галочки. За сухими формулировками пресс-релизов скрываются важные рыночные сигналы для тех, кто смотрит на российский рынок глубже сиюминутных котировок.
Вот что по-настоящему важно в этой новости для вашего портфеля:
Не «просто трубы», а технологический прорыв 🚀
Северсталь освоила производство труб, рассчитанных на рекордные 150 атмосфер для Газпрома. Это не рядовой продукт, а решение с высокой добавленной стоимостью, которое позволяет строить более мощные и эффективные газопроводы. Для инвестора это значит: стабильные долгосрочные контракты и высокие маржи.
Прямая дорога к «Силе Сибири — 2» 🗺️
Сама встреча и её содержание — это четкий сигнал рынку, что Северсталь является одним из ключевых претендентов на гигантские объемы поставок для этого мегапроекта. Учитывая его масштабы, это гарантирует загрузку мощностей компании на годы вперед.
Здоровая конкуренция как драйвер роста ⚔️
Ранее я писал, что Трубная Металлургическая Компания может стать драйвером экономики даже в сложное время, ведь надо делать новые трубы для нового газопровода.
Газпром оказался хитрее, он создает конкурентную среду, что заставляет всех игроков постоянно предлагать лучшие условия. Для Газпрома это плюс, компании в цепочке поставок газового гиганта вынуждены оставаться в тонусе, а Газпром на этом нехило экономит.
Сотрудничество «Газпрома» и «Северстали» — это яркий пример импортозамещения 2.0, где речь идет уже не просто о замене, а о создании передовых технологий внутри страны.
· Для Северстали $CHMF - прямой путь к росту выручки и EBITDA за счет продаж высокомаржинальной продукции и укрепление статуса стратегического партнера государства.
· Для Газпрома $GAZP - обеспечение своих критически важных проектов надежными и современными комплектующими, что снижает риски и издержки.
· Для ТМК $TRMK - появился конкурент, что снижает инвестиционную привлекательность компании. Она получит свой кусок от пирога, но лишь кусок, а не весь пирок.
Что делать? Следите за новостями по проекту «Сила Сибири — 2». Именно они станут главным катализатором для котировок всех трех компаний.
А вы следите за подобными корпоративными новостями? Считаете их полезными для принятия инвестиционных решений? Делитесь мнением в комментариях! 💬
Пробежимся коротенько по отраслям!
Ритейл:
Растущая вперед выручки себестоимость и CAPEX давят на бизнесы, идет общее замедление в росте. Следующие год-два не обещают быть слишком тучными. Вышла новая стратегия Ленты на 3 года и она выглядит интересно. Также интересно посмотреть на оценку Винлаба.
Нефтегаз:
Печаль. По итогам квартала опять крепкий рубль, опять невысокая нефть да и плюс еще две крупнейших компании в SDN. Даже в случае мира не рассчитываю на снятие санкций. А даже если снимут не рассчитываю на business as usual. Точку входа буду смотреть уже в следующем году.
IT:
Печаль. Все супер прогнозы позабыты, осталась мантра про 4 квартал и отсутствие денег у клиентов. Смотрю только на Яндекс. Держу Headhunter, готов наращивать по 2800, если дадут)
Финансы:
Лучшие компании на рынке в этом году. Со всё ещё хорошей оценкой и хорошими отчетами за 3 квартал. Долю в отрасли не наращивал, но только потому, что и так уже этих акций много. Не смотрю только на биржи. Интересно как будет жить Европлан и продавший его SFI.
Металлы:
Черные — печаль. Присматривался к Северстали осенью, понял — ещё не время. Цветные — лучше, особенно золотодобытчики. Продолжаю держать Полюс, смотрю на Норникель, но пока не в позиции.
$LENT $BELU $YDEX $HEAD $PLZL $GMKN $CHMF #отчёт #ритейл #нефтегаз #it #финансы #металлы #capex #лента #стратегия #винлаб #итоги #нефть #санкции #доля #акции #биржа #европлан #северсталь #черная_металлургия #цветная_металлургия #золотодобыча #полюс #норникель
Московская биржа с 19 декабря изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Сегодня посмотрим на изменения, а также для новичков напомню что такое индексы:
Индекс – показатель, рассчитываемый МосБиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.
На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС.
Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний.
Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.
Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса.
База расчёта пересматривается ежеквартально на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.
Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта.
Индекс РТС (RTSI) – индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.
Теперь к главному: кто же попадет в индексы, а кому было указано на дверь:
• В индексы Мосбиржи и РТС будут добавлены:
Озон $OZON
Дом РФ $DOMRF
Циан $CNRU
Исключат акции: Юнипро $UPRO
• В лист ожидания для возможного включения в попали: акции Лента $LENT и РусАгро $RAGR
• Акции ЮГК $UGLD могут быть исключены из индексов в будущем.
Индекс голубых фишек: Озон и ВТБ $VTBR станут частью этого индекса, в то время как Северсталь $CHMF и НЛМК $NLMK будут исключены.
В индекс средней и малой капитализации: войдут акции Фикс Прайс $FIXR и Эталон.
Будут исключены акции М.Видео $MVID
Индекс акций широкого рынка: В его состав войдут акции Озон, Дом РФ, Фикс прайс и Эталон $ETLN
Будут исключены: Казаньоргсинтез, Каршеринг Руссия, М.Видео и Диасофт.
Включение акций в индекс Мосбиржи способно спровоцировать рост цен на них, поскольку индексные фонды обязаны довести свои портфели в соответствие с индексом. И наоборот, исключение бумаг из индекса часто приводит к их продаже фондами, что создает давление на котировки и может вызвать их снижение.
Топ-10 компаний по весу в индексе Мосбиржи (на данный момент):
• Лукойл 13,90%;
• Сбербанк 13,38%;
• Газпром 11,52%;
• Татнефть 5,37%;
• Т-технологии 5,36%;
• Новатэк 4,78%;
• Яндекс 4,55%;
• Норникель 4,30%;
• Полюс 4,24%;
• Икс5 3,54%.
В сравнении с прошлым кварталом: из первой десятки выбили акции Роснефть, их вес изменился с 3,36% на 3,12%. Вытеснили их акции Икс 5 - попавшие в индекс после редомициляции.
Использование индекса Мосбиржи в качестве ориентира не вполне корректно, так как он не принимает в расчёт дивидендные выплаты. Для корректной оценки существуют индексы полной доходности, рассчитываемые биржей дополнительно к основным.
Они отражают изменение стоимости акций вместе с реинвестированными дивидендами. Эти индексы представлены в двух вариантах: «брутто» (MCFTR) — без учёта налогов, и «нетто» (MCFTRR) — с их учётом.
✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.
#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #обзор_рынка
'Не является инвестиционной рекомендацией
