ПАО "Северсталь"CHMF
ПАО "Северсталь"CHMF
545,00 ₽
+1,20 ₽ (0,22 %)
Индекс Мосбиржи $IMOEX закрыл 18-ю неделю подряд снижением - рекорды продолжаются. 10 июля индекс опустился до 2145 п. (-1,9% за день, -4,9% за неделю), индекс РТС — до 882 п. (минимум с января 2025).
📉С начала года индекс потерял около 23%, с марта - более 25%. 7 июля он падал до 2117,5 п. — минимума с декабря 2022. Это всего на 32 п. выше обвального дна 24 февраля 2022 г. (2085 пунктов), то есть спустя 4,5 лет рынок фактически вернулся к уровням первичного шока от СВО.
Сильнее всех из индекса с начала года грохнулись $ALRS (-55,7%), $PLZL (-50,4%), $NLMK (-45,3%), $VKCO (-44,8%), $MAGN (-44%), $CHMF (-43,7%) и $ENPG (-38,6%). Как видим, металлурги вообще в полной ж... эээ... коме.
👉Кстати, 9 июля "БКС Экспресс" опубликовал мой комментарий по поводу происходящего на рынке. Если вам нужен совет и слова поддержки от меня и коллег-инвесторов, возможно стоит заглянуть!
Свои личные мысли я высказываю регулярно. А сегодня собрал реакции по поводу обвала акций от руководства страны и некоторых экспертов. Мне кажется, любопытно получилось.
🇷🇺Реакция властей
Дмитрий Песков 8 июля заявил, что президент находится в постоянном контакте с экономическим блоком правительства по вопросам волатильности на фондовом рынке.
💬При этом Песков назвал ситуацию «контролируемой и прогнозируемой», а падение — «нормальной реакцией» рынка на события в регионе и мире. «Правительство занимается этим вопросом», — добавил он.
Иван Чебесков, замминистра финансов, 9 июля на форуме НОКС заявил, что правительство «внимательно следит» за ситуацией на фин. рынке и готово отреагировать в случае необходимости.
По его словам, Минфин прорабатывает доп. меры, «чтобы вернуться в ту траекторию, в которой нам нужно двигаться». Уже проведены внутренние встречи и совещания на уровне министра финансов.
🐯Ранее, 9 июня, когда индекс упал ниже 2500, Чебесков сравнил рынок с «тигром, который немножечко присел, чтобы приготовиться к еще большему прыжку». Он призвал смотреть на ситуацию долгосрочно и напомнил, что рынок сильно недооценен.
P.S. Некоторые инвесторы и блогеры обоснованно считают, что бедный фондовый тигр присел покакать и случайно уснул, а наиболее пессимистичные - что он уже того... сдох🤷♂️
🏛Центральный банк и НАУФОР
Эльвира Набиуллина 2 июля констатировала наличие сложностей на бирже, но подчеркнула, что регулятор не видит проблем, требующих немедленного вмешательства.
Ранее, 19 июня, она заявляла: «Да, волатильность рынка существенная, но все-таки ее нельзя называть какой-то экстраординарной, и проводить какие-то интервенции в виде скупки активов нет оснований».
💬Филипп Габуния, зампред ЦБ, на конференции НАУФОР призвал инвесторов спокойно относиться к падению, связав его с «дивидендным гэпом и турбулентным временем».
💬Президент НАУФОР Алексей Тимофеев отреагировал на падение рынка лаконично: «Ну, упал и упал» — отметив, что трудности испытывают те, кто зарабатывают на растущем рынке, но есть и те, кто зарабатывают на падении.
Кстати, у некоторых из тех, кто зарабатывает на падении, потом могут и лицензию отобрать😉
Особо прифигели физики от решения «Полюса» приостановить выплату дивов до 2030 г. За неделю акции компании потеряли более 36%.
😱Инвесторы подсчитали, что вероятность 18 недель падения подряд составляет 1 к 262 000. Некоторые в шутку рисуют цели по индексу в 1000 п. (или не в шутку?).
📈Когда тренд развернется?
Эксперты не ожидают быстрого восстановления рынка раньше осени. Разворот теоретически возможен в сентябре-октябре при условии смягчения политики ЦБ и отсутствия новых внешних шоков.
🚀При этом некоторые аналитики (АТОН, БКС) по-прежнему сохраняют долгосрочные цели по индексу на 3300–3500 п. к концу 2026 - но это фантастический сценарий, который предполагает рост более чем на 50%. Тут как бы ниже 2000 п. не уйти.
🤷♂️Индикатор RSI сигналит о сильной перепроданности. Но техника сейчас мало что значит. Если долгосрочный тренд с 2008 г. будет пробит вниз, риск движения к самым минимумам 2022 года (1700–1900 п.) на каких-нибудь плохих новостях резко возрастёт.
🔔Подписывайтесь!❤️
#влажныефантазии
В последнем посте писал про дивидендных аристократов и я зацепился на Северстали, у нее див. доходность получилась в среднем 13%, что на длинном отрезке очень много - это лидер по див. доходности среди наших акций. Больше того, если представить, что мы купим сейчас Северсталь и все наладится, возьмем последний ее дивиденд - 309р.или даже предпоследний - 251р., то див. доходность по текущим ценам будет 57% и 46%. Цифры конечно фантастические и это еще без роста тела акции. Очевидно, что компания циклическая + у нас геополитика, но представьте какие деньги можно зарабатывать при удачном входе.
Я решил смоделировать доходность у более стабильной акции - пусть это будет МТС и заодно сравнил доходность с безриском - десятилетней ОФЗ. Очевидно, что МТС может не заплатить или компания почувствует себя плохо и развалится, но пока за 22 года у МТС все было хорошо, представим, что еще 10 лет она продержится. Стартовый капитал у нас 10 млн. и заходим мы сразу после текущего див. гэпа, реинвестируем купон на див.гэпах после получения купонов. По ОФЗ стартовые данные те же самые, купон реинвестируем каждые полгода.
Цифры по див. доходности МТС получились фантастические, то есть уже на 5 год мы получаем 34% див. доходности, а на 10 год 77,3%. То есть на вложенные 10 млн.р. через 10 лет мы будем получать 7,7 млн.р. ОФЗ надо сказать не сильно отстает и на стороне ОФЗ стоит стабильность и математика, когда акции весьма не стабильны и непонятно, что в этот раз учудит менеджмент и черные лебеди, которые пачками летят в нашу страну. НО у акций есть одно преимущество, они абсорбируют инфляцию, по крайней мере в академической среде так говорят, акция акциям рознь, мы уже смотрели на цифры по дефолту в 98 году, какие-то компании совершили мощный рывок (Сбер, Лукойл), а какие-то особо не выросли (Ростелеком). Однако если случится гиперинфляция, то однозначно в акциях сидеть комфортней.
В целом, я уже пытаюсь внедрять стратегию данного поста, с купоном от облигаций покупаю немного акции на дивидендных гэпах и рассчитываю получать высокую див. доходность в след. году, например у меня есть МТС и я жду уже 19-20% в следующий период. На мой взгляд главное покупать акции с кристально чистой репутацией. Сейчас все говорят про Полюс, однако мы знаем, что владелец Полюса - Керимов уже занимался спорными корпоративными методами в Уралкалии и были "нюансы" с байбэком Полюса. Поэтому стоит выбирать компании, которые никогда не обманывали инвесторов - это например тот же самый Сбер.
#дивиденды #офз #акции
$MTSS $CHMF $SBER $GAZP $LKOH $RTKM
Пробежалась по блогам и увидела, что опять появилась (откуда-то) уверенность, что пришло время покупать.
На что опираются люди?
На то, что если “компания хорошая”, то на снижении можно докупить ее акции, а если откровенная помойка- то это сжигание денег.
У меня сразу возникает вопрос: Как вы опередили, что компания хорошая? Вот Норильский никель- это хорошая компания? Или Алроса? А Северсталь? Полюс?
То есть, вы делаете вывод о “хорошести”, основываясь на текущем моменте, но не обращайте взгляд к прошлому. Что такое могло случиться, чтобы акции когда-то хороших компаний сложились на 80% (и продолжают падать?)
А, да! Вы скажете: Началась специальная военная операция!
И тут же выдвигаете тезис: Вот когда СВО завершится победой России, то тогда…
Не хочу вас огорчать, но то, что начиналось как специальная военная операция, уже сейчас, четыре года спустя, таковой не является. И это признали на самом верху. Это масштабный конфликт с Западом, и одной воли России, чтоб его завершить, недостаточно. К тому же, на этом противостоянии большие деньги делают европейцы, которые под соусом мифической угрозы со стороны России перевели свои экономики на военные рельсы. Смогут ли они откатить все назад, как только мы скажем, что СВО завершилась?
Вспомните, хотя бы, как Россия несколько раз объявляла перемирие, что было? Соблюдала ли его другая сторона? Вот именно.
Попробуйте переформулировать и сказать “Вот Россия победит страны НАТО, и тогда наш фондовый рынок начнет расти”. Как вам такая формулировка? Верите в нее?
И вообще, с чего вы взяли, что после завершения конфликта будет расти именно наш рынок, а не американский или европейский? Вспомните, какие страны, в бытность существования СССР, зарабатывали на конфликтах? Чьи рынки росли как во время начала, так и во время их завершения?
Вопросы на подумать.
Вывод
Если вы, покупая бумагу, передаете ответственность за ее рост внешним силам, будь то менеджмент или обстановка в стране, то вы всегда будете в убытках. Нельзя покупать что-то в надежде, что цена будет расти из-за чего-то, на что вы не в силах повлиять. Учитесь распознавать сигналы рынка. Слушайте не только тех, кто с вами согласен, но и в первую очередь тех, кто имеет противоположное мнение, особенно, если оно аргументировано.
Сегодня разберем очень важную и актуальную в наше время тему — инвестиции в дивидендные акции, да и в принципе разберем дивидендную стратегии.
Почему эта тема сейчас актуальна, объяснять, думаю, никому не нужно: дивидендная стратегия помогает максимально сохранить капитал и наращивать его вне зависимости от состояния рынка.
Видео-версия данной статьи:
https://youtu.be/PIuTbRMNP5g?si=ny_wKdGyPOIMV3pW
Тестовый формат (Не является ИИР):
Суть дивидендного подхода:
Главная задача при дивидендном подходе — сформировать стабильный и прочный пассивный доход. Здесь нет гонки за сверхдоходностью в моменте, фокус направлен на долгосрок (допустим, у меня это минимум 10–15 лет).
Выбираются крепкие, стабильные акции, которые, естественно, стабильно платят дивиденды. При этом важно, чтобы размер выплат стабильно увеличивался год к году.
Также важная черта данного подхода — отсутствие частых продаж ценных бумаг: как правило, акции только покупаются.
Думаю, многие хотят не просто послушать информацию, но и увидеть пример.
Вот мой портфель, по моему мнению, тут собраны лучшие дивидендные акции нашего фондового рынка:
$X5 $LKOH $MOEX $NMTP $NVTK $LSNGP $SBER $CHMF $TATNP $HEAD
Как выбирать дивидендные акции:
1. Читаете дивидендную политику, смотрите, устраивает ли она вас (проблем с пониманием возникнуть не должно).
2. Далее смотрите на бизнес: понятен ли он вам, важно убедиться в отсутствии доп. эмиссий.
3. Изучаете отчетность — лучше на большой дистанции.
4. Убеждаетесь, что размер дивидендов год от года стабильно растет.
5. Смотрите, чтобы в целом тренд акции был восходящим. Кто-то скажет, что прошлый рост не гарантирует будущего, но факт того, что бизнес рос много-много лет до этого, всё-таки о многом говорит.
Вот и всё. Никаких сложностей в выборе нет
Как и когда покупать дивидендные акции:
Подходов здесь несколько
1. Можно закупать акции и вообще не париться насчет их цены — это просто регулярные покупки.
2. Второй способ (как делаю я) — стараться выхватывать акции по скидкам. Я примерно прикидываю, когда выгодно покупать, по каким ценам, закроют ли дивидендный гэп или нет, и стараюсь поймать так называемое дно.
Какой показатель по портфелю важен при дивидендном подходе:
Я отслеживаю только то, сколько я получу дивидендами в текущем году, а также могу сравнить текущую дивидендную доходность с предыдущим годом.
На цену акций (то есть на то, насколько сильно просел мой портфель в моменте) я вообще не смотрю — меня это не волнует, так как это просто временная бумажная переоценка, фиксировать которую я пока не намерен.
В чем магия и почему дивидендный подход потенциально выигрывает у других стратегий:
Объясню на примере Ленэнерго.
Смотрите: вложив деньги в 2020 году, когда акция стоила 120 рублей, и получив, допустим, 13 рублей дивидендов, вы вовсе не зафиксировали такую доходность. По сути, ваши 13 рублей в 2020 году сейчас были бы уже не 13 рублями, а все 36 рублей. Соответственно, дивидендная доходность здесь далеко не 10%, а намного, намного больше.
Выводы:
1. Вы вкладываете в дивидендные акции под ~10%, и в идеале это всё потом превращается в совсем другую доходность — плюс реинвестирование дивидендов.
2. Вклады и облигации на длинном горизонте в таком случае проигрывают 100%. Так называемые акции роста — тоже.
3. Растет и само тело акции. Хотя большого значения этому не придают, но многие дивидендные акции своим ростом могут похвастаться даже перед «акциями роста».
4. Заработок идет вне зависимости от фазы цикла рынка (рынок может лететь вниз, но дивиденды, как правило, всё равно платят).
5. За дивидендными акциями всегда стоит выплата в виде дивидендов, которая удерживает котировки, а то и заставляет их расти.
Вместить всю информацию в статью не получилось из-за ограничений по количеству символов. Если понравилось — посмотрите видео, ссылка в начале статьи
📉 Рынок
Индекс МосБиржи проделал путь к зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была минимумом, но удержаться там не сумел — продавцы вернулись, и основная сессия закрылась на отметке 2186,75 пункта. Объёмы рухнули до 63,5 млрд рублей. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI демонстрирует третий день роста подряд, но технически подошёл к сопротивлению, от которого может отскочить вниз. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Транснефть-ап +3,80% $TRNFP
• Селигдар +3,17% $SELG
• ЮГК +2,55% $UGLD
📉 Лидеры падения
• МТС −13,60% $MTSS
• Московская Биржа −9,83%
• МКБ −9,63% $CBOM
🔍 Разбор полётов
Я воспринимаю сегодняшнее падение как подтверждение того, что предыдущие два дня роста были лишь коррекцией перепроданности, а не сменой тренда.
Геополитика вновь подвела: ожидаемый рынком звонок Путина-Трампа так и не материализовался, и игроки, покупавшие на надеждах, начали фиксироваться.
Отсутствие конкретики по визиту спецпредставителей США тоже давит на настроения.
Сбербанк снижался перед дивидендной отсечкой $SBER
Инфляционный фон напряжённый, и рынок ОФЗ хоть и растёт третий день, но технических оснований для эйфории нет. Ближайшее сопротивление может оказаться непреодолимым без явных сигналов от ЦБ.
Лидеры роста сегодня — точечные истории. Транснефть отскочила после необоснованных распродаж начала недели, да ещё и сообщила о приобретении 7,52% некоей публичной компании.
Селигдар поддержали новости о возможном строительстве угольной электростанции для месторождения «Кючус» в Якутии. $TRNFP $SELG
Отмечу и корпоративные события: МГКЛ замахнулась на создание «золотого народного банка» и планирует приобрести банковскую лицензию, что укладывается в стратегию до 2030 года с прогнозом выручки в 82,4 млрд руб. $MGKL
Евротранс частично вышел из техдефолта, погасив купоны по двум выпускам, но по седьмой серии долг остаётся. $EUTR
Сбербанк — запустил сервис поиска АЗС с данными о наличии топлива. $SBER
Северсталь — рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток в 2027 году. $CHMF
HeadHunter — ликвидирует юрлицо «Зарплата.ру», сохраняя бренд и продукт. $HEAD
Норникель — 27 июля представит производственные итоги за I полугодие, 31 июля — отчёт МСФО. $GMKN
ДжетЛенд Холдинг — ожидает чистую прибыль 32 млн руб. по МСФО за I полугодие, выручка 268 млн руб. (+3,9%).
💬 Рынок опять не смог закрепиться у отметки 2200. Это слабость покупателей или хитрость маркетмейкера перед рывком?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
У нас тут дивидендный сезон, решил собрать инфографику про самых лютых аристократов. К сожалению, у нас не как в Америках, чистых дивидендных аристократов практически нет, тот же самый Сбер в 22 году не выплачивал дивиденды, у большинства компаний были паузы, однако все равно послужной список довольно весомый.
Рекордсменом здесь является Лукойл, который выплачивал дивиденды целых 26 лет подряд, причем средняя дивидендная доходность составляла почти 10%.
Далее идут Сургут и Ростелеком, но они скорее обозначали свое присутствие, средний дивиденд оказался не сильно высоким.
А вот Сбер, Транснефть и Газпром-нефть составляют весомую конкуренцию Лукойлу, див. доходность от 7 до 10% и почти без пропусков.
Ну и еще из интересного у нас Татнефть и МТС стабильно выдавали от 10%+, Новатэк же затесался сюда выслугой лет со своей скромной средней доходностью 4,6%.
Отдельно отмечу Северсталь, она попала в двадцатку, 17 лет платила дивиденды, однако КАКИЕ! в среднем 13%.
Ну и на закуску можно выделить еще две компании - это Газпром и Норникель, у которых див. доходность порядка 10%.
Отдельно напишу пост, сколько же могут составлять дивиденды, если покупать на див. гэпах или в моменты падений, там цифры настолько увлекательные, что облигационеры будут сильно удивлены.
Всем отскока!
$GAZP $LKOH $GMKN $SNGSP $TATN $MTSS $SBER $NVTK $CHMF $RTKM
#долгожители
⏬ Акции Северсталь ($CHMF) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 348,239,341 ₽ (0.4x от среднего за 30 дн.)
Это очередной ежемесячный обзор одного из моих портфелей, который состоит из российских акций (большинство с дивидендами).
📊 Результаты за месяц:
📌 Изменение за месяц:
- 78 430 ₽ (-14%)
📌 Изменение за 27 месяцев:
-91 730 ₽ (-16,7%)
Счёт веду от вложенной суммы - 640 000₽ без учета дивидендов. Для понимания результата, когда я запустил этот портфель, индекс был на отметке 3332 пунктов, сейчас он 2200 (-34%), то есть мой портфель выигрывает индекс на +17,3%.
📌 Пассивный доход за 27 месяцев:
+ 52 179 ₽ или 1 934 ₽ в месяц
↗️ В этом месяце расчехлил кубышку и пополнил на 50 000 ₽. Всего на счёт ИИС инвестировано 640 000 ₽ личных средств. Всего в 2026 году я пополнил ИИС на 270 000 ₽, получу вычетом в 2027 году – 35 100 ₽.
💰Что купил за последний месяц?
Рынок снизился до рекордных значений за последние 4 года. Не мог не пройти мимо отличных цен на акции. Вот список, что я взял:
🏦 Сбер. 30 штук по 300 ₽ $SBER
🏦 Т-Технологии. 37 штук по 259 ₽ $T
🛢️ Лукойл. 2 штуки по 4300₽ $LKOH
🏭 Транснефть. 3 штуки по 1142₽ $TRNFP
🏦 Ренессанс. 40 штук по 76 $RENI
🌟 Полюс. 3 штуки по 1350 ₽ $PLZL
🏭 Северсталь. 10 штуки по 580 ₽ $CHMF
📱 Яндекс. 1 штука по 3500₽ $YDEX
✔️ Мой комментарий по рынку:
Портфель сильно просел за последний месяц. Думаю, у многих похожая ситуация. У меня же фокус на дивидендах, поэтому когда дают скидки на покупку акций, я радуюсь, ведь куплю больше штук = получу больше дивидендов.
А так, ситуация в стране, конечно, негативная. Инфляция снова пошла в рост, снижение ставки притормаживается, но единственное, что я нашел во всем этом позитивного – можно и дальше покупать акции по хорошим ценам :)
Друзья, а вы уже инвестировали в июле или пока на паузе?
Подписывайтесь, у меня про инвестиции
Дневник Инвестора в Телеграмм
📉 Рынок
Индекс МосБиржи обновил минимумы, но к вечеру ожил на новостях о запуске Московского НПЗ.
Второй день подряд обороты выше 125 млрд руб., что я воспринимаю как сигнал: крупный покупатель, возможно, уже рядом.
Однако Газпром продолжил падать, и это главная ложка дёгтя. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI продолжил спуск, а Минфин на фоне волатильности отменил завтрашние аукционы ОФЗ.$RGBI
📈 Лидеры роста
• Мечел-ап +8,80% $MTLRP
• Группа Позитив +7,80% $POSI
• ТМК +6,66% $TRMK
📉 Лидеры падения
• ИКС 5 −12,00% $X5
• М.Видео −8,05% $MVID
• ЭсЭфАй −6,00% $SFIN
🔍 Разбор полётов
Сегодняшний день напомнил мне, как часто рынок отталкивается от пропасти в последний момент. Утром индекс сходил к новому дну, но ближе к вечеру пошёл вверх. Триггер — возобновление работы Московского НПЗ «Газпром нефти». Нефтяники дружно отскочили, Brent прибавила 3%
Но необъяснимая слабость Газпрома меня тревожит. Бумага на минимумах 2008 года, ниже только 84 рубля, и даже на позитивном фоне она закрылась в минусе. Я полагаю, что есть скрытый негатив, неизвестный широкой публике, либо инвесторы закладывают риск полного отсутствия дивидендов в обозримом будущем. Вес Газпрома в индексе — более 9%, и без его стабилизации полноценного разворота ждать сложно. $GAZP
Сбербанк тоже не поддержал рынок — но здесь причина прозрачнее: приближается дивидендная отсечка, и часть инвесторов фиксирует позиции. Из тройки тяжеловесов в плюсе закрылся только ЛУКОЙЛ. $SBER $LKOH
Геополитика не дала новых зацепок. Трамп выразил надежду на скорое урегулирование, но рынок это проигнорировал.
Среди лидеров роста сегодня те, кого сильнее всего било в последние дни: Мечел, Позитив, ТМК. Отскок выглядит техническим, но за ним может последовать продолжение, если внешний фон не испортится. Аутсайдеры — ИКС 5 (дивидендный гэп) и М.Видео, которое продолжает страдать от высокой долговой нагрузки.
• Московский НПЗ — возобновил работу, что поддержало нефтяной сектор и Газпром нефть. $SIBN
• ЕвроТранс — допустил технический дефолт по облигациям серий БО-001Р-05 и БО-001Р-07. $EUTR
• МГКЛ — одобрила выкуп акций дочерней компанией на сумму до 896,79 млн руб. $MGKL
• РУСАЛ — приостановил производство кремния в Каменске-Уральском $RUAL
• СибАвтоТранс — допустил дефолты по семи выпускам облигаций, готовит реструктуризацию с выплатами не ранее июля 2027 года. $RU000A106CB5
• Сбербанк — 9 июля опубликует РПБУ за I полугодие, 29 июля — МСФО. $SBER
• Северсталь — 20 июля отчитается за I полугодие. $CHMF
• ГК Элемент — станет технологическим партнёром программы развития микроэлектроники Вьетнама. $ELMT
• Промомед — 9 июля обсудит создание юрлица в Узбекистане. $PRMD
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
🌪 Индекс Мосбиржи пробивает очередное дно. Что идет не так и к чему готовиться дальше?
Начало недели вновь испытывает на прочность нервы и портфели инвесторов! Надежды на спасительное «двойное дно» не оправдались: сегодня #IMOEX прошел очередной даунгрейд и обновил минимум с февраля 2023 года, протестировав поддержку 2160 пунктов.
⚓️ Давление по всем фронтам
Продолжение нисходящего тренда диктуется жесткими реалиями. Рынок неумолимо тянут вниз дивидендные отсечки, сохраняющаяся неопределенность вокруг траектории ключевой ставки ЦБ, подешевевшая нефть: марка Urals полностью растеряла премию от ирано-американского обострения. Сильных внутренних поводов для восстановления просто нет, особенно на фоне топливного кризиса, который напрямую ведет к потенциальному разгону инфляционных ожиданий (за чем регулятор сейчас следит с максимальным вниманием).
🕊 Ложная надежда или свет в конце тунеля?
Единственным светлым пятном сегодня стали неожиданные геополитические новости, давшие рынку кратковременный драйвер. В инфополе появились мощные сигналы от Трампа о том, что конфликт на Украине нужно завершать прямо сейчас, активные переговоры уже идут, а тема будет срочно поднята в НАТО. Кремль, в свою очередь, подтвердил вероятность скорого телефонного разговора между Путиным и Трампом, а повестка визита Уиткоффа и Кушнера остается на столе.
На этом новостном фоне рынок попытался взбодриться и в моменте совершил резкий отскок к отметке 2210 пунктов. Увы, эйфория длилась недолго, и медвежий тренд быстро поглотил этот рост, вернув индекс на локальные минимумы. В итоге торговый день закрылся очередным падением на 2,3% на отметке 2192 пунктов.
🎯 Резюме по ситуации
Текущая картина остается откровенно слабой. Впереди рынок ждет череда тяжелых дивидендных гэпов, которые неизбежно окажут дополнительное давление на индекс. Технически зона 2160 пунктов выступает важнейшей опорной точкой. Если этот рубеж не устоит, следующая остановка и зона поддержки находятся уже на глубоких уровнях 2050–2060 пунктов. Крайне важно обеспечить стабильность рынка на текущих позициях, что требует позитивных новостей, например в геополитической обстановке, тем более что уже наблюдаются первые признаки таких изменений. Остается ждать телефонного разговора Путина и Трампа.
📰 Корпоративные события
$SBER Сбер - Выпустил новую флагманскую модель нейросети GigaChat 3.5 Ultra.
$SOFL СОФТЛАЙН - Намерена осуществить финальный отложенный платеж продавцу в рамках сделки по приобретению Bell Integrator.
$ASTR Группа Астра - По итогам I полугодия 2026 года отгрузки выросли на 26% г/г до 7,3 млрд руб., во многом за счет ускорения темпов роста во II квартале на 41% г/г.
$CHMF Северсталь - Инвестпрограмма на 2026 год сокращена на 24% до 112 млрд руб., в 2027 году ожидается снижение примерно до 85 млрд руб.
$CIAN ЦИАН - СД согласовал рыночный выкуп акций в размере не более 4 млрд руб., срок реализации составит 12 месяцев.
В секторе я собираю фундаментальные данные по компаниям:
1️⃣ $NLMK - НЛМК
2️⃣ $CHMF - Северсталь
3️⃣ $MAGN - ММК
Данные отранжировал по значениям и свел в таблицу
🏞 На скриншоте изображена карточка сектора
👇 Полный файл PDF карточки сектора можно скачать в моем канале
В секторе на текущий момент наблюдаются проблемы
Проблемы усиливаются высокой ключевой ставкой и курсом рубля (негативно для экспорта)
Также негативно влияют текущие цены на прокатную сталь (на минимумах за последние пару лет)
Основные драйверы роста сектора черной металлургии:
📌 Рост спроса в строительстве
📌 Снижение процентных ставок
📌 Повышение цен на сталь
📌 Снижение издержек на экспорт
Сектор проходит дно экономического цикла
Лучше всего из сектора выглядит НЛМК
У меня есть небольшая доля НЛМК (~2 %) в портфеле
Присматриваюсь к Северстали
В целом по сектору планирую в горизонте 1.5 - 2 года набирать долю в портфеле
Хорошая возможность купить фундаментально сильные компании по низким ценам
👉 Подписывайтесь, если не подписаны
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Рынок акций пытается не провалиться ниже 2200 по Индексу МосБиржи, падение продолжается 17 недель подряд.
📈Рубль на неделе укреплялся, а доходности длинных ОФЗ поднялись к 16,4%.
📊 Инфляция
С 23 по 29 июня рост потребительских цен замедлился до 0,22% с 0,25% неделей ранее.
Годовая инфляция к 29 июня ускорилась до 6,01%.
🏛 Регуляторика
Минфин и ЦБ сократят покупки валюты в июле до 4,82 млрд руб. в день.
Проинфляционные риски выросли, ЦБ допустил более высокую траекторию ставки.
Напряжённость на рынке труда остаётся главным ограничителем (безработица в мае — 2,1%), рост ВВП в мае замедлился до 0,3%.
Ужесточение условий по семейной ипотеке перенесено с 1 июля на 1 октября.
🏆 Топ событий недели
🍏 Фикс Прайс $FIXR
Конвертирует ГДР в обыкновенные акции.
⛽️ Газпром $GAZP
Получил право не соблюдать норму по числу независимых директоров в совете.
🏦 МГКЛ $MGKL
Запустил программу байбэка объёмом до ₽897 млн, после выкупа free-float снизится до 5,5%.
💰 АФК Система $AFKS
Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruA+.
Привлекла ₽320 млрд реструктуризации
🛴 Whoosh $WUSH
Погасил облигации на ₽4 млрд.
🏦 ВТБ $VTBR
Акционеры утвердили допэмиссию на ₽314 млрд (по ₽87 за акцию) под сделку с Wildberries. Менеджмент ждёт прибыль в 2026 г. на уровне ₽600 млрд и рассчитывает на дивиденды.
🍅 Русагро $RAGR
Мосгорсуд отменил взыскание в доход государства части акций компании.
💻 Группа Элемент $ELMT
Дочерняя структура запустит кристальное производство в 2028 году.
💻 М.Видео $MVID
Объединит онлайн-платформу с сервисами Эльдорадо в единый маркетплейс.
🏦 Сбер $SBER
Акционеры одобрили рекордные дивиденды - ₽37,64 на акцию, всего на ₽850 млрд.
💿 Северсталь $CHMF
В 2027 году планирует урезать капвложения примерно вдвое от пикового уровня.
⛽️ ЕвроТранс $EUTR
Допустил технический дефолт при выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06.
🏦 Мосбиржа $MOEX
Объём торгов в июне вырос на 57%. Площадка планирует запустить круглосуточные торги.
🛢 Нефтегазовый сектор
ОПЕК+ повысил квоты на добычу в августе на 188 тыс. барр./сутки. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в июне выросли на 38% г/г.
Индексы
📉 IMOEX: -1,43% $IMOEX
📉 RGBI: -1,67% $RGBI
📉 RTS: -2,09%
Поставь 👍, если было полезно
✔ R.V. Investment. Подписаться
🟣 Татнефть привилегированная $TATNP 2️⃣2️⃣
Да, вот и акция привилегированная в списке индекса, но на очень скромном 22 месте с весом в 0,81%, есть предположение, что в 2026 возможны хорошие дивиденды итоговые за 2026 год, но у меня есть опасения, что это не так.
🟣 Северсталь $CHMF 2️⃣3️⃣
Все мы знаем, что металлурги сейчас испытывают, мягко говоря, сложности и вес в индексе сейчас 0,78%, а ведь когда-то был более 10%.
🟣 MКБ $CBOM 2️⃣4️⃣
Да, почётное 24 место в индексе, 0,72% - сильно больше и не был раньше.
🟣 ДОМ.РФ $DOMRF 2️⃣5️⃣
По сравнению с предыдущими, это относительно новичок на рынке и тем более новичок в составе индекса, 0,68%.
🟣 НЛМК $NLMK 2️⃣6️⃣
Да-да, совсем скромно, всего 26 место в составе индекса с весом в 0,66%.
🟣 Фосагро $PHOR 2️⃣7️⃣
Всего лишь на 27 месте по весу, но еще раз повторим, что состав индекса действительно разнообразен, я не про пропорциональность веса по секторам, а про сам состав в принципе, вес в индексе 0,58%.
🟣Совкомбанк $SVCB 2️⃣8️⃣
Есть тенденция по набору роста массы в составе индексе, сейчас 0,53%.
🟣 Аэрофлот $AFLT 2️⃣9️⃣
Вес небольшой, но ведь когда-то был 7,73%, а сейчас всего 0,52%.
🟣 Транснефть $TRNFP 3️⃣0️⃣
Просто хочу, чтобы вы понимали, на сколько сильно меняется состав индекса, когда-то тут был вес 7,02%, а сейчас 0,5%.
🟣 Ростелеком $RTKM 3️⃣1️⃣
Снова подходим к сравнению, максимальный вес в индексе был 7%, а сейчас всего 0,48%.
🟣 Эн+ $ENPG 3️⃣2️⃣
Многие инвесторы про данный эмитент забывают, но если вы полистаете мою рубрику, кто чем владеет, то у вас эта компания останется в памяти, а вес в индексе сейчас 0,46%.
🟣 ММК $MAGN 3️⃣3️⃣
Снова сделаю акцент на сравнении, максимальный вес в индексе доходил до 7,01%, сейчас 0,43%.
🐮 Завершение рубрики уже завтра.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
📌 Компания $MGKL подвела итоги первого полугодия 2026 года. Выручка за отчетный период достигла 26,4 млрд рублей, что в 2,6 раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Рост обусловлен увеличением клиентской базы: количество розничных клиентов возросло на 28%, составив 132,7 тысяч человек.
Особое внимание уделялось оптимизации товарных запасов, что привело к планомерному снижению доли товаров, находящихся в портфеле свыше 90 дней, до 2,3%. Для сравнения, в первом квартале-апреле 2025 года этот показатель составлял 14%, а в 2024 году – 20%.
Тем не менее, акционеры МГКЛ приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 финансового года. Ранее предлагалось распределить 0,28 рублей на одну обыкновенную акцию.
Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», дал комментарий:
«Собрание акционеров приняло решение направить нераспределенную прибыль на усиление финансовой устойчивости и развитие бизнеса Группы. Совет директоров одобрил программу обратного выкупа собственных ценных бумаг компании с открытого рынка, которая в текущих условиях выглядит более гибким механизмом повышения доходности для инвесторов и роста акционерной стоимости».
📌 По сообщениям источников издания «Коммерсантъ», $X5 ведет переговоры о покупке алкогольного бизнеса компании «Регион 50». Предполагается, что приобретаемый актив будет интегрирован в развивающуюся по франшизе сеть магазинов «Около».
Представители X5 от официальных комментариев воздержались. Николай Лаушкин, совладелец и генеральный директор «Региона 50», подтвердил отсутствие текущих договоренностей с ритейлером. Оценка рыночной стоимости сделки экспертами варьируется в диапазоне 0,6–1 млрд рублей.
📌 Компания $FESH запустила новый железнодорожный сервис FESCO Caravan Shuttle, предназначенный для транзитных перевозок контейнерных грузов из Китая в Казахстан и Узбекистан. Маршрут пролегает через сухопутные пограничные переходы Достык и Алтынколь.
Сервис ориентирован на широкий спектр товаров, включая потребительские товары, промышленную продукцию, оборудование и комплектующие. Общее время в пути по данному маршруту составляет 14 дней.
📌 Компания $GECO представила свой новый продукт – Onconetix Maxi, предназначенный для углубленного исследования опухолей.
📌 В 2027 году металлургическая компания $CHMF прогнозирует сокращение капитальных вложений (capex) примерно вдвое по сравнению с рекордным показателем предыдущего года. Ориентировочный объем инвестиционной программы на 2027 год оценивается в 85 млрд рублей. Окончательное решение по данному вопросу будет принято до конца 2026 года.
В 2025 году фактические капитальные затраты составили 173 млрд рублей. Капитальные вложения в 2026 году были скорректированы на 24% от первоначального плана, составив 112 млрд рублей.
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📈 Рынок вновь на минималках: нащупал ли индекс Мосбиржи двойное дно?
По итогам закрытия недели российскому рынку акций все же удалось удержать критически важную зону поддержки 2240 пунктов. В ходе торгов мы вновь протестировали годовые минимумы в районе 2210, однако закрытие сессии на отметке 2243 зафиксировало локальный отскок. Конечно, хочется верить что мы нащупали «двойное дно». Тем не менее, общая тенденция остается нисходящей: неделя закрывается падением — уже 18-м подряд, и без появления сильных драйверов следующей остановкой для индекса #IMOEX рискует стать уровень 2160 пунктов.
⚠️ Жесткие контуры ДКП и экономическое замедление
Настроения инвесторов омрачает общая жесткая риторика по макроэкономике. Консенсус-прогноз экономистов сдвинулся вверх: ожидания по траектории ключевой ставки предполагают её удержание на уровне 10–12% в 2027 году. Мнения внутри экспертного сообщества разделились: глава РСПП допускает, что в июле ЦБ сохранит ставку или снизит до 14%, а традиционной летней дефляции в июле-августе ждать не стоит. В то же время ВТБ считает сценарий дальнейшего повышения маловероятным — при худшем исходе ставка останется неизменной на большинстве заседаний для поддержания слабопозитивного роста ВВП во избежание рецессии.
Охлаждение реального сектора тем временем продолжается: июньский Services PMI упал до 48.2 (ранее 48.7), а Composite PMI снизился до 48.9, зафиксировав углубление спада в секторе услуг из-за сокращения новых заказов. Ситуацию усугубляет топливный сектор: бизнес уже закладывает рост цен на горючее, логистику и стоимость товаров, что напрямую работает на разгон инфляции.
💵 Валютные интервенции и новые ориентиры для рубля
Зампред ЦБ Заботкин подтвердил, что изменение прогноза по ставке в июле состоится, но степень его значимости пока не определена. Он также назвал мифом и иллюзией утверждение, будто слабый курс рубля выгоден бюджету на сколько-нибудь значимом горизонте. Фундаментальные факторы в виде снижения импорта и сокращения внешнего долга продолжают поддерживать нацвалюту — аналитики ожидают курс доллара в диапазоне 80–85 руб./$ на конец года.
С 7 июля падение рубля дополнительно сдержится за счет резкого сокращения покупок со стороны ведомств: Минфин сократит покупку валюты и золота до 5,4 млрд руб. в день, а ЦБ урежет покупки по бюджетному правилу до 4,82 млрд руб. в день (с прежних 9,34 млрд руб.). По словам Заботкина, планируемое снижение базовой цены в бюджетном правиле может сместить устоявшийся годовой диапазон курса рубля в сторону понижения.
🎯 Резюме
Текущая ситуация остается крайне хрупкой. Макроэкономическое давление, падение деловой активности и неизбежная корректировка прогнозов ЦБ в сторону долгосрочно высоких ставок не позволяют говорить о скором полноценном развороте рынка акций. А жесткие монетарные условия и отсутствие диалога по геоповестке продолжат ограничивать аппетит инвесторов к риску.
📰 Корпоративные события
$VTBR ВТБ — Банк заложил в стратегию ежегодное увеличение дивидендов до 50% прибыли. Дивиденды в 2027 году за 2026 год точно не будут составлять 50% от чистой прибыли. После сделки с RWB масштабы розничного бизнеса ВТБ станут сопоставимы с показателями Сбера.
$CHMF Северсталь — В 2027 году компания может сократить капвложения примерно до 85 млрд рублей со 112 млрд рублей, запланированных на 2026 год.
$EUTR ЕвроТранс — Эмитент допустил очередной техдефолт по выплате 17-го купона облигаций серии БО-001Р-06.
Чёрная металлургия объединяет добычу угля и железной руды с выплавкой стали. Сектор цикличен, сильно зависит от сырья и цен на него, а российские компании здесь — одни из самых маржинальных в мире.
🪨 Сырьевая база: уголь и железная руда - два разных рынка
Уголь делят на энергетический и коксующийся.
Первый идёт на генерацию тепла и электричества, его потребление сокращается из-за декарбонизации.
Второй - редкий, всего около 20% каменного угля способно спекаться в кокс, без которого невозможно выплавлять сталь классическим способом. Именно коксующийся уголь стоит дороже и формирует экономику металлургических компаний.
Качество угля оценивают по калорийности, зольности, влажности и содержанию серы. Чем меньше примесей и выше теплоотдача, тем ценнее марка.
Например, антрациты содержат до 94% углерода и дают свыше 8000 ккал/кг, а молодой бурый уголь — всего 4000–5000 ккал/кг.
Железная руда после добычи дробится, обогащается магнитной сепарацией и превращается в окатыши, агломерат или горячебрикетированное железо (ГБЖ). Это сырьё для доменных печей.
📌 Для сталеваров критически важна самообеспеченность углём и рудой. Компании с высокой вертикальной интеграцией меньше зависят от волатильности сырьевых цен.
🔥 От чугуна до проката: как рождается сталь
В доменной печи при температуре около 1500–2000°C железорудное сырьё плавится вместе с коксом и превращается в чугун — крепкий, но хрупкий сплав с высоким содержанием углерода. Чтобы получить сталь, из чугуна удаляют лишний углерод, продувая кислородом.
От содержания углерода зависит баланс между прочностью и пластичностью стали. Для улучшения свойств добавляют легирующие элементы — никель, хром и другие. Продукция с высокой добавленной стоимостью (HVA) — это как раз сложнолегированные марки для специфических условий.
📊 Цены и бенчмарки: где искать ориентиры
В отличие от нефти, у стали нет единого мирового эталона. Цены зависят от региона, типа продукции и логистики. Для российского рынка ориентирами служат котировки на арматуру, горячекатаный (HRC) и холоднокатаный прокат (CRC). Экспортные цены отслеживают на базисе FOB Чёрное море.
На сырьевые товары смотрят:
· уголь — FOB Newcastle (Азия), CIF ARA (Европа);
· железная руда — фьючерсы 62% Fe CFR Китай;
· фьючерсы на коксующийся уголь и руду — SGX (Сингапур) и DCE (Китай).
🏭 Российские игроки
На Мосбирже представлены три крупных сталевара: Северсталь $CHMF, НЛМК $NLMK и ММК $MAGN, которые суммарно выпускают около 55% российской стали. Все они высоко интегрированы в сырьё, но с нюансами: Северсталь и НЛМК почти полностью обеспечены рудой и углём, а у ММК доля собственного сырья ниже, что исторически давит на мультипликаторы.
Отдельно стоят Мечел $MTLR и Распадская $RASP. Мечел производит относительно немного стали, зато является заметным продавцом коксующегося угля, при этом бизнес обременён крупным долгом. Распадская — один из крупнейших в мире производителей металлургического угля.
📋 Итог
Чтобы оценивать бизнес металлургов, смотрите на:
· обеспеченность сырьём (уголь, руда) — чем выше, тем стабильнее маржа;
· долю продукции с высокой добавленной стоимостью — драйвер рентабельности;
· динамику цен на сталь, уголь и руду — по бенчмаркам в Китае, Европе и России;
· финансовую дисциплину — уровень долга и дивидендную политику.
Сектор цикличен, но качественные компании проходят пики и спады с прибылью, а в периоды высоких цен генерируют значительный свободный денежный поток.
💬 Какие бумаги чёрной металлургии вы держите в портфеле? На что ориентируетесь — на дивидендную доходность или на потенциал роста бизнеса?
$TRMK $RUAL
🔼Идеи на лонг при закрепе над уровнем 2257п, аккуратно, помним о рисках!
$CHMF - при закрепе над уровнем 580,4п
$GMKN - при закрепе над уровнем 123,9п
$MOEX - при закрепе над уровнем 168,5п
Наблюдаем за следующими уровнями:
2230п / 2220п / 2200п - всё очень сильные поддержки
⚠️Обратите внимание, чтобы цена на младших таймфреймах пробивала уровни на повышенных объемах и на ретесте присоединяемся (при отскоке (откате) объемы должны быть небольшими, без агрессии и только тогда заходим). Обязательно ставим стопы за предыдущий минимум при лонге или максимум при шорте согласно своего РМ.
Большей идей, мыслей и пояснений в нашем канале - подписывайся!
#мосбиржа #рынок #imoex #irus #российскиеакции #фьючерсы #инвестиции
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (3) ⏬ Акции Северсталь ($CHMF) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 216,381,309 ₽ (0.3x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Магнит ($MGNT) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 134,548,492 ₽ (0.2x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Русснефть ($RNFT) падают: -5.9% 📊 Объём торгов за день: 73,738,242 ₽ (0.2x от среднего за 30 дн.)
