#обзор #it #инвестиции #Positive_Technologies #Диасофт #Аренадата #IVA_Technologies 🚀 IT-сектор РФ: Кто смотрится лучше? $POSI $DIAS $DATA $IVAT Российский IT-сектор переживает трансформацию. С одной стороны, отмена налоговых льгот и все еще высокая ставка ЦБ давят на маржинальность. С другой — тренд на импортозамещение и цифровизацию экономики создают мощный фундамент для роста. Разбираем четырех ярких представителей сектора, чтобы понять, чьи акции станут лучшей ставкой. 🛡️ Positive: Лидер рынка кибербезопасности. ✔️ Финансы: По итогам 6 мес 25 г. отгрузки (ключевой показатель) выросли на 49% г/г до 7,4 млрд, при этом уже по итогам 9 месяцев могут приблизиться к верхней границе годового прогноза в 33–38 млрд ₽. Компания успешно оптимизирует расходы - рентабельности по EBITDAC и NIC существенно улучшились, но они все еще остаются отрицательными, стремясь вернуться к положительной прибыли и возобновлению дивидендных выплат. По коэффициенту Чистый долг/EBITDA обязательства сократились до 2,3x. ✔️ Налоги: И тут вызывает вопросы странный ход компании, предложившей клиентам заключать долгосрочные контракты в 25 году без НДС и обещанием не доначислять их. С одной стороны это повышает лояльность, но с другой это негативный эффект в потере прибыли от налоговых изменений. ✔️ Экосистема: Развивает концепцию результативной кибербезопасности, предлагая комплексные и взаимосвязанные продукты, что повышает средний чек и LTV клиента. 🏦 Диасофт: Стабильность и щедрые дивиденды Диасофт — это не про взрывной рост, а про системный бизнес и заботу об акционерах. Компания — ключевой поставщик ПО для финансового сектора, что обеспечивает ей стабильный денежный поток. ✔️ Финансы: За 6 мес 25 г. выручка показала умеренное снижение на 4,5%, при росте прибыли на 10,2% г/г. Главное тут — дивидендная политика. Компания направляет на выплаты не менее 50% от EBITDA, что обеспечивает одну из самых высоких дивдоходностей в секторе. Ожидаемые выплаты находятся в диапозоне 8-10% годовых. ✔️ Налоговый маневр: Как и для всех, отмена льгот скажется на марже, но стабильные долгосрочные контракты с крупными банками позволяют компании относительно безболезненно переложить часть налоговой нагрузки на клиентов. ✔️ Рост компании тесно связан с цифровизацией банковского сектора. 🗂️ Arenadata и IVA: Новые звезды высокой волатильности Arenadata: Специализируется на системах управления и обработки больших данных. По итогам полугодия 25 г. выручка упала на 60% г/г, компания скорректировала прогноз по годовому росту с 40% до 20–30%. При этом показав убыток на 920 млн ₽. Бизнес находится в стадии активных инвестиций, поэтому о дивидендах говорить рано. Отмена льгот для нее наиболее болезненна, так как может замедлить выход на прибыльность. IVA Technologies: Лидер рынка корпоративных коммуникаций. Выручка за 6 мес 25 г. осталась на том же уровне, а чистая прибыль рухнула на 38,4% г/г. Рентабельность существенно ухудшилась. Основные причины — рост затрат на персонал и продолжающиеся инвестиции. Компания активно захватывает рынок (в т.ч. рассчитывает занять до 25% российского рынка корпоративных почтовых систем), что должно стать триггером в будущем. Но пока эффект далек от реальности, высокая конкуренция (Яндекс, МТС, VK) и зависимость от госзаказов несут в себе повышенные риски. Давление налогов также ударит по чистой прибыли. ⚖️ Вывод: ✔️ Для консервативного инвестора лучшим выбором смотрится «Диасофт». Это понятный и стабильный бизнес с предсказуемыми выплатами. Потенциал роста на горизонте 1-1,5 лет 40-45% + дивидендная доходность (8-10%) ✔️ Для сторонника сбалансированного роста оптимален Positive. Компания сочетает в себе сильные рыночные позиции и потенциал роста на горизонте 1-1,5 лет 55-65% (+ возможны дивиденды в будущем).
✔️ Что касается Arenadata и IVA, то тут история неоднозначна и риски максимально высокие. Несмотря таргеты аналитиков с ростом на 40-60%, считаю, что их стоит рассматривать с особой осторожностью и принимать решение хотя бы по результатам 9 мес. Не является инвестиционной рекомендацией.
Понедельник 15.12 💻 Софтлайн проведет ВОСА. В повестке вопрос досрочного прекращения полномочий членов совета директоров $SOFL ⛏️ ГМК Норникель опубликует отчет по сырьевым рынкам $GMKN Информация от 12.12 ✈️ Аэрофлот операционные результаты за ноябрь 2025 года $AFLT •Пассажиропоток в ноябре вырос на 2,8% г/г после 4 месяцев просадки 🏪 ОЗОН ВОСА. Собрание акционеров одобрило дивиденды в размере 143,55₽ на акцию $OZON 💿 Диасофт ВОСА. Собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 18₽ на акцию $DIAS Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
📍16 декабря $BSPB - финансовые результаты по РСБУ за ноябрь месяц 2025 г. $HNFG - операционные результаты за ноябрь месяц 2025 г. 📍17 декабря НПО НАУКА - внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 г. Публикация оперативных справок по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений» (на основе опросов населения и мониторинга предприятий) 📍18 декабря $RENI — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. $NKHP — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. $PMSB — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. $X5 - внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 г. 📍19 декабря $PLZL - последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. $DIAS — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. $OZON — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2025 г. ММЦБ - внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 г. 13:30 МСК: Решение по ключевой ставке. Аналитики прогнозируют снижение на 50 б.п. до 16%. 15:00 МСК: Пресс-конференция главы Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания. 12:00 МСК: Прямая линия с президентом России Владимиром Путиным. Вступят в силу новые базы расчетов индексов Мосбиржи. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #события
📌 Компания Henderson расширила свое присутствие на российском рынке, открыв первый салон бренда в ТРК «Парк Хаус» (Тольятти) площадью 587 кв. м. Параллельно с этим, были проведены работы по реновации и расширению торговых площадей в Зеленограде и Мытищах. 📌 «Яндекс» ведет разработку собственного электромобиля для нужд таксомоторных парков под кодовым названием UMO 5. Согласно имеющейся информации, UMO 5 будет копией электрокара GAC Aion Y Plus, выпускаемым в КНР с 2021 года, но не представленным на российском рынке. «Яндекс» и представители GAC ведут переговоры с потенциальными производственными площадками для организации сборочного процесса. Планируемая дата начала производства – 2026 год. 📌 Топ-менеджмент «Европлана» прогнозирует увеличение чистой прибыли по итогам 2026 года до ₽7 млрд, что в два раза превышает показатель 2025 года. Ожидается, что достижение указанного целевого показателя станет возможным благодаря оптимизации резервов на покрытие убытков по договорам лизинга. 📌 В ноябре 2025 года группа «Аэрофлот» зафиксировала увеличение объемов перевозок пассажиров на 2,8% в годовом выражении, перевезя 4,107 млн человек против 3,994 млн годом ранее. Пассажирооборот увеличился на 8,2%, достигнув 12 млрд пкм. Коэффициент занятости кресел вырос на 3,1 процентных пункта, до 92,8%. Кумулятивный пассажиропоток с начала года составил 51,3 млн человек, что на 0,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Пассажирооборот увеличился на 3,2%, до 142,3 млрд пкм. Занятость кресел увеличилась на 0,4 процентных пункта и составила 90,4%. 📌 Ozon осуществил приобретение 1 068 035 собственных акций в период с 11 ноября по 10 декабря с целью реализации программы мотивации сотрудников. Данная операция проводится в рамках программы обратного выкупа акций (buyback) общим объемом до ₽25 млрд, рассчитанной до конца 2026 года. 📌 Акционеры «Диасофта» утвердили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере ₽18 на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 19 декабря 2025 года. Ориентировочная дивидендная доходность составит 0,98%. 📌 Группа «Соллерс» прогнозирует снижение объемов продаж по итогам 2025 года приблизительно на 20% по сравнению с предыдущим годом, до 40 тыс. единиц. На 2026 год компания ожидает рост рынка новых легковых автомобилей (включая сегмент LCV) на 10% и планирует опережающий рост собственных продаж. 📌 По состоянию на конец 2025 года ГК «Соллерс» освоит около половины инвестиционной программы на 2022-2028 годы общим объемом ₽35 млрд. Около 40% от оставшихся ₽16-17 млрд инвестиций планируется осуществить в 2026 году. Инвестиционная программа предусматривает расширение модельного ряда автомобилей с акцентом на локализацию производства. 📌 Сервис каршеринга «Делимобиль» пролонгировал действие программы лояльности для акционеров «Деликлуб» на 2026 год. Условия программы предусматривают предоставление бонусов и дополнительных привилегий при аренде автомобилей сервиса. Уровень привилегий в «Деликлубе» определяется количеством приобретенных акций. Для участия в программе необходимо приобрести акции компании через одного из аккредитованных брокеров: «Т‑Инвестиции», «Альфа‑Инвестиции», «СберИнвестиции», «БКС Мир Инвестиций» 📌 На производственной площадке «Камаза» в Набережных Челнах состоялась презентация программы предпродаж первой партии электромобилей «Атом», предназначенной для сотрудников автоконцерна. В рамках мероприятия также был организован тест-драйв электромобиля на территории Научно-технического центра «Камаза». 📌 Директор по рынкам капитала ДОМ. РФ Александр Талачев заявил о возможности выплаты дивидендов по итогам 2025 года в размере ₽240-245 на акцию. Прогнозируемая дивидендная доходность может составить около 15%. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $HNFG $YDEX $LEAS $AFLT $OZON $DIAS $SVAV $DELI $KMAZ $DOMRF
