Melnikov_invest
Мельников Василий
🗯 Квалифицированный инвестор
🗯 Инвестирую с 2019 года
🗯 Суперсила - инвестировать против «толпы»
🗯 Пишу о своих мыслях, идеях, мнении
Все мы с вами видели, как инвесторы восприняли рекомендацию менеджмента компании «Полюс» $PLZL не выплачивать дивиденды и котировки стремительно снизились на 26%, а потом и еще сильнее 📉
ВТБ $VTBR , например, выплатит дивиденды в размере 9, 71 р с доходностью в 14,91% при текущей цене на рынке - не сильно то и помогают держаться на плаву.
Сбер $SBER держится молодцом и и торгуется почти год в диапазоне 290-320 рублей. Еще и рекордные дивиденды в размере 850,2 млрд рублей определенно подпитывают рынок и удерживают акцию на плаву
На днях дивидендные отсечки прошли у компаний Х5 $X5 (11,03%) и МТС $MTSS (16,91%) и дивидендный гэп в этих бумагах конечно же отразился на индексе , но снижение было бы еще более существенное, если бы таких дивидендов не было.
Такой у нас рынок. Большинству не интересно сидеть в активе 5 лет (например в IT) в надежде на рост не имея никакого денежного потока.
Нам нужны дивиденды - здесь и сейчас, купоны - здесь и сейчас и в том числе поэтому облигации в последние годы набирают популярность среди частных инвесторов
Буду надеяться, что мы не дойдем до той отметки, где самые (как казалось бы) надежные компании перестанут платить дивиденды - иначе индекс уйдет очень и очень глубоко вниз 📉
Недавно я писал, что купил акций Х5 $X5 после дивидендной отсечки по цене 1 812 рублей. Продал я эти бумаги сегодня по 1 924 рубля
С учетом комиссии эта сделка принесла 5,5% за 2 дня 👍🏼
Всю полученную сумму я переложил в СБЕР $SBERP , чтобы получить в скором времени солидные дивиденды, которые составляют 11,04% от моей цены покупки (с учетом налога на дивиденды)
Т.е. за 2 месяца получится доходность 16,5% , что очень даже хорошо 👍🏼
Ну а акции СБЕРа скорее всего достаточно быстро закроют дивидендный гэп, т.к. это основная бумага на нашем рынке и люди реинвестируют полученные дивиденды в эти же бумаги (ну а если закроют не так быстро, то ничего страшного - посижу, т.к. финансовые показатели банка улучшаются от года к году)
Поживем увидим, но вот такое решение я принял 📈
А вы бы как поступили?)
2 дня назад я купил акции Х5 $X5 после дивидендной отсечки по цене 1812 рублей - сумму вы можете видеть на скрине 😎
За 2 дня акции выросли более чем на 5,5% или если переводить в годовые, то более 1000% годовых 🚀
Интересно ваше мнение - вы бы продали или держали и ждали следующих дивидендов?
P.s. Я понимаю что по этой позиции я тот еще "китяра" 😄
В моем портфеле облигации составляют 57,65% от всех средств.
В этом тексте я решил поделиться своим взглядом на рынок облигаций, его перспективы и то, какие облигации могут приносить сейчас наибольшую доходность. 🔽
Последний год (примерно до мая 2026 года) я делал упор в покупке на длинные облигации с фиксированным купоном (такие как $SU26238RMFS4 и $SU26248RMFS3 ), т.к. на цикле снижения ставки они хорошо себя чувствуют. Но и про флоатеры не забывал.
Пропорция была фиксы / флоатеры была 80/20 ☝️
С мая этого года по середину июня - я брал в свой портфель и фиксы и флоатеры в примерно одинаковых объемах, т.к. уверенности, что мы движемся к однозначным значениям по ключевой ставке у меня становилось все меньше
Пропорция была 50 / 50 ☝️
И вот с середины июня по текущий день и далее (пока на неопределенный период) я делаю упор на облигациях с плавающим купоном
Сейчас пропорция фиксы 20/ флоатеры 80 ☝️
Логика максимально простая…сейчас полностью выведено из строя 8 крупных НПЗ. Например большие проблемы испытывает Татнефть $TATN и Газпромнефть $SIBN
Сложности с бензином косаются не только обычных людей (ну мы переживем без машины - ничего страшного не произойдет), а вот для бизнеса и сельхозпредприятий - это большая проблема.
Если оперативно не решить ситуацию - подорожает логистика продуктов до магазинов, если не наделить аграриев топливом, то будут сложности со сбором урожая и соответсвенно подорожание овощей, фруктов, круп, пшеницы и.т.д.
Это конечно же сразу же сказывается на инфляции, повышении ставки и экономике все сложнее и сложнее.
Все же надеюсь, что за счет импорта топлива удастся решить проблему с дефицитом в кратчайшие сроки и отремонтированные НПЗ и важные предприятия будут надежнее защищены 🙏
Длинные ОФЗ растут так, как будто в один миг ушел геополитический риск, все заправки и НПЗ стали работать в полную силу и через час в данных будет дефляция 😄
А если серьезно, то скорее всего они были очень перепроданы (про это я уже писал) паника улеглась и доходность возвращается к более адекватным значениям
Ниже я привел картинку "состав индекса мосбиржи" (надеюсь, вы хоть что-то там сможете разглядеть) и отметил, наверное, самую популярную бумагу у частных инвесторов СБЕР $SBER
На скрине вы можете увидить, что вес "зеленого банка" в индексе составляет порядка 16,3% (если мы берем еще привилигированные акции $SBERP )
Это я все к тому, что если каким-то чудом до 17 июля (дивидендная отсечка СБЕРа) индекс не окажется в более сильной позиции, то из-за снижения котировок на дивидендной отсечке и веса этой бумаги в индексе - это может с дополнительной силой надавить на индекс.... и надеюсь не пробъем очередное дно.
Очередной день снижения рынка. Обычно, после существенных проливов происходит небольшой отскок, но сегодня падение продолжается.
Рынок слаб. Покупателей практически нет. По бумаге Х5 $X5 сегодня был дивидендный гэп и при ДД около 11,6% котировки упали на почти 14,5%
Я решил по таким ценам немножко усреднить позицию, внес 10 000 рублей и купил 5 акций по 1812 рублей
Оставшиеся средства взял флоатер Россельхозбанка $RU000A107S10
А вы что-то покупаете или совсем страшно? 👀
На дворе уже 5 июля и незаметно пролетело уже 6 месяцев года. Так мы с вами не успеем моргнуть - уже будем снова накладывать оливье за праздничным столом.
В этом посте я хочу подвести краткие итоги полугодия для фондового рынка и рассказать о своем виденье по будущим ценам на рынке 🔽
• Ключевая ставка - в 2026 год мы зашли с 16-й ставкой, а на сегодняшний день она составляет 14,25%
Казалось бы, тренд на снижение есть - чего беспокоиться? Но волнует не только уменьшение скорости снижения - сколько вероятность того, что ее могут какое-то время дальше не снижать, а даже и повысить (если реализуются в полной мере проинфляционные факторы)
• Инфляция - в 2026 год мы вошли с официальной инфляцией в 5, 98% и по последним данным годовая инфляция ускорилась до 6%
Да в какой-то момент шел довольно уверенный тренд на снижение, но бензин - конечно же сносит свои негативные коррективы
• Индекс RGBI $RGBI
За 6 месяцев индекс снизился на 5% , а если брать от пиков апреля, то на 7%
Рынок был сильно оптимистичен насчет быстрого снижения ставки, что закладывалось в длинные ОФЗ. Например неплохо чувствовала себя 26238 $SU26238RMFS4
Но сейчас, длинные облигации уже закладывают повышение ставки на ближайших заседаниях , о чем я напишу отдельный пост
• Индекс Мосбиржи $MOEX
Без слез не взглянешь….снижение на 18,93% за 6 месяцев - выглядит существенно. Индекс пока держится от более сильного снижения на крепких дивидендных бумагах типа СБЕРа $SBER и если б не он, то падение индекса было б еще более существенное
• Аутсайдеры полугодия
Раз мы с вами заканчиваем фондовым рынком, то решил посмотреть АНТИ-ТОП акций за 6 месяцев и посмотреть, кто выиграл негласное соревнование по самому бездонному падению 👀📉
Самолет $SMLT снижение на 69% за 6 месяцев 😎
IVA Technologies $IVAT падение на 66,3%
Евротранс $EUTR акции упали на 61,45%
Делимобиль $DELI падение на 60,16%
Данных компаний в моем портфеле нет - и слава богу 😉
Вывод: я не жду супер позитивной второй половины года для фондового рынка. В моей картине мира, если не будет какого большого негатива - это уже позитив.
Надеемся на лучшее, но должны быть готовы к худшему.
Всем удачных инвестиций 😉
Управление деньгами важно на любых уровнях дохода…как и 50 000 р - так и на условном 1 000 000 рублей.
От того, как вы владеете данным навыком будет зависеть ваша жизнь, насколько вы защищены от финансовых потрясений, насколько защищены ваши деньги от потерь и насколько шатко ваше психологическое состояние.
Сейчас, в период турбулентности в экономике, финансовое планирование выходит на первый план среди жизненно важных навыков.
Ниже, я поделюсь основными моментами - как это устроено у меня 🔽
1️⃣ Наличие неприкасаемого резервного фонда
Эти деньги на случай форс-мажорных ситуаций (о которых даже не хочется здесь писать).
Т.е. эти деньги не могут быть потрачены на айфоны, путешествия, различные покупки, т.к. они нужны для уверенности в завтрашнем дне.
В последние месяцы я активно пополняю данный фонд. Все средства должны быть максимально ликвидными и поэтому я их держу на отдельном накопительном счете с ежедневной капитализацией (это важно)
2️⃣ Деньги на повседневные расходы
На жизнь, путешествия, подарки, покупки и.т.д.
Сюда идет бОльшая часть моего бюджета (около 60%).
Небольшой пример как распоряжаться этим фондом 🔽
Каждый месяц, 21 числа мне надо платить ипотеку. Деньги, которые я зарабатываю в течении месяца (они мне приходят не один раз в месяц, а практически в ежедневном формате) - часть, я перевожу на этот счет.
Они лежат, начисляются проценты (ежедневно) и потом перед тратой (платеж по ипотеке) - я перевожу их на карту и оплачиваю.
Т.е. даже за 2 недели, которые деньги пролежали на счете - на них начислились проценты.
3️⃣ Инвестиции с коротким горизонтом
Здесь, я на данный момент использую облигации флоатеры (с плавающим купоном) и валюту (юань) и доллар формате USDT
Там доходность (в облигациях) выше ключевой ставки и также они защищают от инфляции…если она пойдет в рост.
Данные облигации часто выплачивают купоны раз в месяц, т.е. получается такой ежемесячный денежный поток, который я реинвестирую обратно в рынок
4️⃣ Инвестиции с длинным горизонтом
Акции, длинные облигации, биткоин - это те инструменты, которые есть в моем портфеле
Да, сейчас они чаще дают просадку (геополитика, ключевая ставка, экономика) - это все вносит свою лепту.
Но, я понимаю, что когда будет потепление в геополитике (когда то же оно будет) - акции сразу же могут сильно переоцениться.
Когда мировая напряженность спадет - Биткоин пойдет в рост.
Самое главное - быть готовым «сидеть в активах несколько лет»
Если коротко и «по верхушкам», то мое финансовое управление происходит таким образом. Но еще есть много нюансов и лайфхаков, которыми пользуюсь в повседневной жизни.
⬆️ Несколько дней назад по интернету распространилась вот эта картинка со «слитыми новыми условиями по семейной ипотеке»
Я специально ни на одном из своих ресурсов не писал насчет слухов, т.к. пока нет официального подтверждения / опровержения - это все не играет роли и только сеет раздражение у тех, кто хотел брать ипотеку летом / осенью
⚠️До 1 октября не будет изменений в условиях семейной ипотеки - Минфин РФ.
Те, кто на панике, бежал оформлять ипотеку по наводке риелторов, которые трубили: «Успей с последний вагон иначе потом карета превратится в тыкву» - думаю немного разочарованы
Но кто точно не разочарован решением, так это
застройщики 🥳
Теперь, те, кто не успевал купить до 1 июля будут очень стараться купить квартиру до 1 октября, чтобы все же занять свое место в этом последнем вагоне.
Застройщики Пик $PIKK , Самолет $SMLT - ожидают бурный поток клиентов и на ажиотаже можно еще немного приподнять цены 📈
P.s. Осенью (в конце сентября) у нас будут выборы в госдуму и вероятно поэтому правительство решило не менять правила сейчас, чтобы набрать себе политических баллов в глазах людей
Вчера исполнилось 5 месяцев моим дочкам и напоминаю, что я каждый месяц инвестирую по 10 000 рублей, тем самым формируя капитал в различных инструментах финансового рынка.
📉 Этот месяц на фондовом рынке РФ был в красном цвете. За месяц индекс Мосбиржи $IMOEX упал на 11,5% , а индекс гособлигаций RGBI $RGBI на -4, 16%
Также июнь был богат на выплаченные дивиденды и купоны. В общей сумме в портфель пополнился на 1949,59 рублей. Что мне кажется неплохо для портфеля с историей в 4 месяца. Приходили дивиденды по акции ИнтерРАО $IRAO , купоны по облигации ОФЗ26238 $SU26238RMFS4 ОФЗ29017 $SU29017RMFS9 , корпоративные облигации $RU000A107S10 и ВЭБ.РФ $RU000A106LL5
Последнюю неделю я думал какой инструмент купить в портфель и выбор стоял между акциями, валютой и Биткоином 👀
1️⃣ Акции я решил не покупать (несмотря на довольно интересные цены), т.к. доля их большая и хочется немного
диверсификации
2️⃣ Валюта. С 99% вероятностью я бы купил юаней и на них уже валютных облигаций, но валюта сильно выросла за последнюю неделю и сейчас не подходит для моих точек покупки
3️⃣ Биткоин
Тут идея проста: во-первых привязка к валюте (доллар), ограниченная эмиссия актива и сильный пролив в последние месяцы.
В итоге я купил…Биткоин и подешевевшие облигации ОФЗ26238
Купил Биткоин на $121,7 по курсу $60 164,7 и курсу доллара 73,5 р
Это я использовал остатки валюты от своих покупок Биткоина и пополнять USDT на 1055 рублей (для круглой суммы 10 000 р я не стал, т.к. больше геморроя)
Оставшуюся сумму я внес на брокерский счет и купил 2 облигации ОФЗ26238, т.к. они сильно просели в цене (соответсвенно выросла доходность) на ожиданиях как минимум дальнейшей приостановки снижения ставки (если не ее повышения) на фоне топливного кризиса
Если Биткоин хотя бы за 5 лет (но я думаю быстрее) вернется к пикам цены ~ $120 000, то это уже будет доходность в 20% в долларе. Но также расчитываю на долгосрочный рост валюты по отношению к рублю - поэтому потенциальная доходность может быть выше.
Такие покупки я сделал в этом месяце в портфель для своих девочек.
Скриншот с брокерского счета будет ниже, т.к. много фото не хотел выносить в шапку поста
Вот так выглядит график, когда у тебя есть четкая точка покупки по активу (т.е. ниже какой цены тебе становятся интересны покупки)
За неделю юань «вырос на ~7%, но я не продаю (но уже и не покупаю валюту)
Все купленные юани я перекладываю в валютные облигации снижая тем самым валютный риск. Те-же валютные облигации приносят 7-8% годовых в валюте, но и плюсом потенциальная валютная переоценка.
На данный момент валюты в моем портфеле 6,5% и буду добавлять, если юань снова уйдет ниже текущих цен.
И в последнее время таких дней становится все больше и больше…
За месяц рынок похудел на ~14% и в более поджаром формате подходит ко второму летнему месяцу.
Снижение пока не планирует останавливаться, но хорошо, что у меня портфель настроен таким образом, что практически каждую неделю приходят дивиденды по акциям / купоны по облигациям и всегда есть средства на покупки «по скидкам»
В понедельник я вносил новые деньги на рынок, но на данный момент не планирую пополнений (если рынок не уйдет сильно ниже)
Также, 29 июня (или 26 июня) я буду совершать очередную покупку в портфель для дочерей. И сейчас я нахожусь в раздумьях…мечусь меж 3-х огней активов 😄
Но о том, какой выбор сделаю и из чего выбирал, я напишу, когда совершу покупку 😉
Ждать осталось недолго…
Сегодня на счете я увидел долгожданные дивиденды от ИнтерРАО $IRAO
Все полученные дивиденды я полностью реинвестировал в эту же бумагу.
Да, из-за большого снижения рынка финансовый результат по этой инвестиции пока в небольшом минусе, но благодаря текущей покупке убыток уменьшился на 1,5% , что тоже неплохо 😉
А вы куда отправили полученные дивиденды?
Несмотря на то, что сам рынок сейчас падает без остановки 15 недель подряд - качественные компании продолжают генерировать прибыль
Последние пару лет «депозитчики» обыгрывают инвесторов в акции широкого рынка - тут спорить бессмысленно.
Но сейчас ключевая ставка снизилась до 14,25% и еще сильнее снизилась доходность депозитов и накопительных счетов. По ним сейчас можно получить доходность на 3-6 месяцев около 12-13%, что сильно меньше тех значений.
А сегодня мне пришло уведомление от Т-банка, что ставка по накопительному счету снизилась до 8% 👀
Я на накопительном счете с ежедневной капитализацией держу только ликвидную часть резервного фонда (в другом банке под 11,5%), а остальные средства отравляю в более рисковые инструменты (акции, облигации, валюту, Биткоин…ипотека 😄) и ни один депозит не даст такой возможности 🔽
На скриншоте вы видите мою среднюю цену покупки по акциям Сбербанка и стоимость данный акций сегодня.
Также мы знаем рекомендованный дивиденд за 2025 год в размере 37,64 р на одну акцию
Давайте посчитаем 🔽
37,64 / 172,62 * 100 = 21,8% ДД
Дивидендная доходность в 21,8% 📈
Неплохое дополнение к основному росту самой бумаги (но доход от роста я не считаю, потому что он пока не зафиксирован)
Да, рынок сейчас в депрессии и апатии,
Да, покупать не хочется, т.к. не видно света в конце туннеля
Но, исторически, такие моменты являются неплохими точками, для плавного набора качественных позиций 📈
Как вы уже знаете, я 4 месяца назад завел отдельный счет для своих родившихся девочек и взял обязательство каждый месяц ( 28 числа чтоб не забыть про день рождения 😅 )инвестировать по 10 000 рублей на их будущее.
Сегодня далеко не 28 число и покупки я совершал неделю назад, но пришли купоны по ОФЗ26238 $SU26238RMFS4 и сумма существенная (если смотреть на объемы пополнения и продолжительность формирования портфеля) - поэтому ждать 28 числа это = терять деньги и дополнительные проценты.
• Напоминаю, что если покупать облигации, то НКД (накопленный купонный доход )виртуально начисляется каждый день и мы его потом получает в дату выплаты купона или если продаем облигацию раньше этой даты, то покупатель нам заплатит данный НКД в дополнение к рыночной цене облигации
Поэтому я деньги сразу же реинвестировал в ту же облигацию и купил 3 шт (также продал часть LQDT чтобы хватило на 3-ю шт) и в декабре получим еще бОльший денежный поток
Негатива сейчас на рынке хватает и если даже почитать ленту, то практически каждый пост будет про то, что какая то акция сильно упала в цене (как например Астра $ASTR — 15% за пару дней), что в экономике все не очень хорошо и в цело света в конце туннеля почти не видно.
Сегодня хочу написать про компании, котировки которых держатся неплохо или даже (редкая ситуация) — обновляют исторические максимумы 👀
Я взял период 1 год. И за это время индекс снизился на 8% и давайте посмотрим какие компании чувствуют себя уверенно на этом снижении 🔽
• Дом РФ $DOMRF — после не совсем удачного IPO в конце прошлого года, когда котировки снизились на пару процентов с цены размещения, помню тот негативный фон вокруг компании и ее акций. В тот момент у меня была мысль купить данную бумагу по цене примерно в 1780 рублей, но что-то меня остановило и с тех пор котировки поступательно идут вверх и переписывают исторический максимум.(смотри прикрепленное фото)
• СБЕР $SBER , если брать период 1 год, то за это время бумага выросла на 5% и сюда конечно же можем прибавить дивиденд в размере примерно 11%. Итоговая доходность получается очень неплохой.
• OZON $OZON — рост бумаги за 1 год составил 8,17% , хотя на пике стоимости в течении года рост доходил до
• Норильский никель $GMKN - бумага хорошо себя чувствует…+ 25% за год или если иметь небольшую долю везения (предсказания будущего), то можно было получить + 60% за 7 месяцев 💰
• Полюс $PLZL золото и золотодобытчики были на страницах всех новостных порталов в начале 2026 года, когда ценные металлы очень активно росли, но сейчас хайп заметно спал. Но акции золотодобытчика держатся уверенно показывая 22% роста за 1 год
• Русал $RUAL + 21% роста за год
• МКБ $CBOM неоднозначный банк с точки зрения клиента и я даже тут писал свой опыт взаимодействия с ним по поводу оформления «семейной ипотеки» , но котировки за год показали рост +18%
Конечно, можно найти еще компании, которые растут даже на таком депрессивном рынке как сейчас. Если мы хотим зарабатывать на рынке акций - давайте стараться смотреть позитивно на него - иначе сложно найти идеи, которые будут расти 😉
Подписывайтесь, чтобы не пропускать интересные посты 😉
4 месяца назад в нашей семье родились 2 замечательных девчонки и я сразу же решил начать формировать капитал на их будущее.
Покупаю каждый месяц активы, которые генерируют денежный поток и на сегодняшний день наибольший вклад в ДП вносят: ОФЗ26238 $SU26238RMFS4 СБЕР $SBER Х5 $X5 ИнтерРао $IRAO
Деньги вношу каждый месяц и конечно же все купоны / дивиденды реинвестирую
За год получится сумма уже существенно больше, но за 4 месяца уже считаю неплохой результат
Рынок падает 12 недель подряд (с 1 небольшим исключением) - какие компании показали свои исторические минимумы?
Когда рынок снижается - для меня это прекрасная возможность поискать интересные идеи для покупки среди падающих бумаг, но конечно же это надо делать максимально осторожно, т.к. там скорее всего компании с большим долгом, плохой отчетностью и слабой позицией на рынке.
Фундаментально надежные компании торгуются +- на одних и тех же отметках (даже показывают небольшой рост), но слабые компании более чувствительны к негативу и поэтому показывают исторические минимумы 📉
Вот небольшой список:
• Whoosh $WUSH ( - 82 % от пика 2024 года) продал данные бумаги по 216,16 рублей в феврале 2025 года в + 21,29%
• Самолет $SMLT ( - 93 % от пика 2021 года ) данной компании в моем портфеле не было
• Сегежа $SGZH ( - 92 % от пика 2021 года) я совсем понемногу покупаю "на сдачу" с других активов (пока минус)
• Софтлайн $SOFL ( - 76 % с IPO 2023 года) - держал ее в портфеле (покупал по средней 120 рублей ) и закрыл позицию в конце прошлого года по 79 рублей
• Диасофт $DIAS ( - 83% с IPO 2024 года) стремительное падение.... данной компании в моем портфеле не было
Это конечно же далеко не все компании, которые обновили и продолжают обновлять исторические лои. Но, чтобы сильно не грустить - завтра сделаю пост с компаниями, которые за последние пару лет показывают рост.
Подписывайтесь, чтобы не пропускать интересные посты 😉
