Всем привет!
Покупка на сегодня #329
Статистика портфеля на стороннем сервисе, можно посмотреть по "ссылке"
Напомню это челлендж с коллегами, каждый рабочий день пополняем брокерский счет на 250 рублей и инвестируем.
Если возникли вопросы или есть не понимание, что делать. Задавайте «тут»
Покупка #329
🟢 "Сегежа" 1.235 rub
2 лота
Группа Сегежа $SGZH опубликовала отчет за 9 месяцев 2025 года. Спойлер: пациента спасли от клинической смерти (дефолта) уколом адреналина (SPO), но он все еще в реанимации.
Разбираем детально, что происходит с «Сегежей».
📊Финансы (9М 2025 vs 9М 2024):
⚫️ Выручка: 68,3 млрд руб. (🔻-10%) — цены на лес низкие, рубль был крепким.
⚫️ OIBDA: 3,1 млрд руб. (🔻-63%) — рентабельность рухнула до критических 4,6%.
⚫️ Чистый убыток: 14,9 млрд руб. (был 32,2 млрд). Убыток «сократился» технически, но в P&L появились новые статьи, например, расходы на реорганизацию сегмента «Деревообработка» (5,6 млрд руб.).
⚫️ Чистый долг: 61,2 млрд руб. (🔻-59%). Снижен за счет допэмиссии, но долговая нагрузка относительно прибыли выросла.
💗 Операционный пульс (смешанные данные):
Объем лесозаготовки упал на 8% (до 5,7 млн м³). Компания пытается оптимизировать запасы.
Динамика продаж по продуктам:
✅ Бумага: +4% (самый стабильный актив).
✅ Пеллеты/Брикеты: +87% (рост с низкой базы).
❌ Пиломатериалы: -7% (ключевой экспортный товар просел).
❌ Упаковка: -14% (индикатор замедления стройки и потребления).
🌍 География продаж:
⚫️ Экспорт: 66% (+1 п.п.). Компания критически зависит от валютных курсов и логистики.
⚫️ РФ: 34%. Внутренний рынок не компенсирует потери на внешних.
🚨 Ключевые риски:
1️⃣ Процентная ямя.
Это самая страшная цифра отчета.
⚫️ OIBDA (операционная прибыль до налогов/амортизации): 3,1 млрд руб.
⚫️ Процентные расходы (платежи по долгам): 18,4 млрд руб.
Итог: Компания зарабатывает в 6 раз меньше, чем нужно просто для выплаты процентов банкам. Бизнес работает исключительно на кредиторов.
2️⃣ Убыточность основного бизнеса.
Сегмент «Деревообработка» (доски, брус) показал убыток по OIBDA -1,4 млрд руб. Каждый проданный куб сейчас генерирует убыток. Плюс компания потратила 5,6 млрд руб. на «реорганизацию» этого сегмента (закрытие неэффективных лесопилок).
3️⃣ Сжигание денег
Операционный денежный поток (OCF): -21,7 млрд руб.
Инвестиции (Capex): 3,6 млрд руб. (урезан до минимума, только поддержка штанов).
Дыру в балансе закрыли деньгами акционеров (SPO), но операционно деньги продолжают утекать.
🤔 Что в итоге?
Менеджмент сделал чудо, проведя SPO и избежав банкротства прямо сейчас. Баланс очистили от части долга, но бизнес-модель сломана:
❌ Китай не растет (цены на лес на дне).
❌ Ставка ЦБ убивает (обслуживание долга дороже, чем прибыль бизнеса).
❌ Логистика съедает маржу экспортера.
Фундаментально компания все еще разрушает акционерную стоимость. Текущий OIBDA не покрывает даже проценты.
Входить в позицию можно только как в "опцион": ставка на то, что цены на пиломатериалы в мире взлетят вертикально вверх или рубль упадет до 100+.
Я обхожу компанию стороной, а у вас не завалялась "щепка" в портфеле?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Более подробно, 🔬 под микроскопом, разбор в Дзене
Прочитал - не скупись, поставь ❤️ . Тебе не сложно, а автору приятно!
И обязательно подпишись на телеграмм "Миллион для дочек" - там много интересного.
#расту_сБАЗАР
📍Увидел разбор отчётности от инвестиционного канала (коллега по цеху). Расписано как надо, но нам лично захотелось посмотреть, что по тех.анализу и по теории ВиНЦ. Что ожидать от бумаги
📍На данный момент глобальный тренд сохраняется — а именно нисходящий. Пока цена акции не смогла преодолеть уровень 1.267 и откатилась вниз, особенно на отчётности. Сейчас смотрим за уровнем 1.226: при закреплении под ним будет дальнейшее снижение до уровня синусоиды — это район 1.150, где стоит график пересмотреть, но торговать пока этой бумагой я бы не стал
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$SGZH #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
📌 По итогам первого полугодия 2025 г. выручка крупнейших застройщиков за последние 12 мес. выросла на 6,7% к уровню 2024 г. В то же время чистая прибыль компаний снизилась на 26,1% — ЦБ 📌 Топ-менеджеры Европлана сохранят свои акции и не будут продавать их Альфа-Банку в случае оферты. 📌 Убытки Segezha Group по МСФО за 9 месяцев 2025 года достигли ₽32,2 млрд, что в 2,2 раза превышает показатель предыдущего года, составлявший ₽14,9 млрд. Выручка за отчетный период снизилась на 10,1%, зафиксировавшись на отметке ₽68,33 млрд, в сравнении с ₽75,99 млрд, полученными годом ранее. 📌 Чистая прибыль «Астры» по МСФО за аналогичный период 2025 года зафиксирована на уровне ₽0,818 млрд, что отражает снижение в 2,5 раза относительно ₽2 млрд за предыдущий год. Вместе с тем, выручка компании продемонстрировала рост на 20,9%, достигнув ₽10,4 млрд, по сравнению с ₽8,6 млрд годом ранее. 📌 MD Medical Group расширила инфраструктуру, введя в эксплуатацию новое родильное отделение на базе корпуса «Лапино-4». Данное расширение позволит увеличить пропускную способность примерно на 2 000 родов в год. 📌 ГК «Базис», принадлежащая РТК-ЦОД (дочерняя компания «Ростелекома»), анонсировала намерение провести IPO в декабре текущего года. В рамках IPO инвесторам будет предложена возможность приобретения акций, принадлежащих миноритарным акционерам IT-компании. 📌 Венчурный фонд «Ростелеком» (ООО «Коммит Кэпитал») увеличил свою долю в капитале разработчика цифровой платформы для e-commerce Imredi с 25,67% до 53,8%. Платформа Imredi, используемая более чем 60 тыс. корпоративных пользователей для управления и развития розничных сетей, станет ключевым элементом цифровой стратегии «Ростелекома» в сфере розничной торговли, что укрепит позиции компании на данном рынке. 📌 Fesco запустила прямой железнодорожный сервис FESCO China Neva Shuttle, соединяющий китайский город Сиань с Санкт-Петербургом через территорию Казахстана. Сервис является публичным и предоставляет возможность транспортировки от одного контейнера, а также комплекс дополнительных услуг, включая оформление экспортной документации, консолидацию, затарку, крепление груза и доставку «от двери до двери». 📌 Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО за 9 месяцев 2025 года увеличилась на 28,9%, достигнув ₽30,3 млрд, по сравнению с ₽23,5 млрд за аналогичный период прошлого года. Выручка компании также продемонстрировала рост на 14,2%, составив ₽469,7 млрд против ₽411,4 млрд годом ранее. 📌 IT-компания «Яндекс» инициирует пилотный проект по автоматизации осмотра мест происшествий для МЧС России. Нейросеть «Яндекса» будет анализировать снимки, полученные с мест возгораний, выделять ключевые объекты и формировать описание. Внедрение данной технологии позволит сократить временные затраты на составление отчетов и минимизировать вероятность ошибок, обусловленных человеческим фактором. 📌 Сеть «Лента» представила стратегию развития до 2028 года, предусматривающую увеличение выручки до ₽2,2 трлн, преимущественно за счет органического роста малых форматов и сделок M&A. Планируется увеличение рентабельности по EBITDA до 8%. Коэффициент долговой нагрузки Net Debt/EBITDA будет поддерживаться на уровне 1-1,5х. Доля капитальных затрат составит до 5,5% выручки 📌 Группа «Лента» планирует интенсифицировать развитие сети «Монетка» и открыть не менее 1000 магазинов данного формата в год. Кроме того, в планах открытие не менее 50 супермаркетов «Лента» и не менее 350 магазинов «Улыбка Радуги» ежегодно. 📌 Чистая прибыль сети «Магнит» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽4 млрд, что отражает снижение почти в 9 раз по сравнению с ₽34,9 млрд за аналогичный период прошлого года. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $LEAS $SGZH $ASTR $MDMG $RTKM $FESH $HYDR $YDEX $LENT $MGNT
