Российские фондовые индексы продемонстрировали восстановление в среду, прервав двухдневную серию падений на фоне сохраняющейся высокой волатильности. По итогам основных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,78%, достигнув уровня 2867,55 пункта, а индекс РТС вырос на 0,46% до 1117,32 пункта.
Инвесторы пытаются найти хоть какие-то признаки оптимизма на фоне откровенно слабого отчетного сезона и нарастающего спада в экономике. Возврат к дефляции вернул оптимизм к резкому шагу ЦБ в вопросе ключевой ставки.
По данным Росстата, за неделю с 26 августа по 1 сентября цены снизились на 0,08%, против роста инфляции на 0,02% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ вырос на 4,1%. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 8,43% до 8,28%.
По ожиданиям аналитиков, 12 сентября Банк России может принять решение о снижении ключевой ставки на 200 базисных пунктов. Это приведет к падению процентов по банковским вкладам, сделав долговые инструменты более привлекательными для инвесторов. На акции позитивный эффект будет не долгим, так как они по-прежнему проигрывают в уровне риска и потенциальной дивидендной доходности.
Позитивным моментом также выступает пересмотр аналитиками прогноз по снижению средней ключевой ставке: с 19,3% до 19% в этом году, 13,8% до 13,2% — в следующем. Ожидания по росту ВВП тоже пересмотрены вниз — с 1,4% до 1,2% в этом году. По инфляции на конец года — с 6,8% до 6,4%.
Что дальше: Официальный визит Путина в Китай завершен. Президент отправляется во Владивосток для участия в ВЭФ. Президент РФ выступит на пленарной сессии форума 5 сентября в 6 утра по Москве.
• Спецпредставитель Америки Стив Уиткофф прибыл в Париж на фоне предстоящей сегодня встречи по Украине так называемой «коалиции желающих».
• Трамп в свою очередь, во время пресс-конференции с президентом Польши Навроцким заявил, что планирует в ближайшее время созвониться с Путиным. Плюс к этому, он анонсировал разговор с Зеленским. Легкие сподвижки в переговорном процессе уменьшили в моменте риск эскалации, но не более.
Из негативного: ОПЕК+ на воскресной встрече рассмотрит вопрос увеличения добычи, — источники Reuters. Это может снизить цену на топливо. Бюджет в сентябре и без того рискует недополучить 21 млрд рублей нефтегазовых доходов, сообщает Минфин.
Технический анализ указывает на формирование потенциальной разворотной модели, подтверждением чему послужил успешный тест линии тренда в качестве поддержки. Снижение рисков, связанных с вторичными санкциями, на фоне ожиданий снижения ключевой ставки может спровоцировать рост спекулятивного интереса. Однако чудес от решения по ставке ожидать не стоит.
Следует учитывать, что геополитическая обстановка остается ключевым фактором неопределенности, способным в любой момент нарушить текущий баланс. Решение — рискнуть или остаться в надежных активах — каждый принимает сам.
Из корпоративных новостей:
ВИ.ру $VSEH акционеры одобрили дивиденды за 1п 2025г в размере 1 руб/акция (ДД 1,3%), отсечка - 12 сентября
ФосАгро $PHOR цены на азотные, фосфорные и смешанные удобрения в августе продолжили расти, обновив максимумы с 2022 года
Ozon $OZON планирует построить к 2027 году новый логистический центр в Якутске
Аэрофлот $AFLT за 8 месяцев 2025г на 33% увеличила пассажиропоток на рейсах между Россией и Китаем
• Лидеры: РусГидро $HYDR (+3,1%), ТМК $TRMK (+2,12%), Сегежа $SGZH (+1,5%), ММК $MAGN (+1,33%).
• Аутсайдеры: Whoosh $WUSH (-3,36%), Ростелеком $RTKM (-1,8%), Позитив $POSI (-1,75%), Фикс Прайс $FIXR (-1,75%).
04.09.2025 - четверг
• Восточный экономический форум (ВЭФ). День 2
• Мосбиржа начнет торги мини-фьючерсами на акции Полюса
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #новичкам #трейдинг
'Не является инвестиционной рекомендацией
🔔 Аномальные дневные объемы: 🚨 Аномальный дневной объем: ТМК ($TRMK) Объем: 1,499,239,318 ₽ (в 6.7 раза больше среднего) Изменение цены: ▲ 1.89%
📈 Рынок и динамика дня
Индекс МосБиржи после слабого старта ушёл в восстановление и закрыл основную сессию в плюсе; на вечерке рост ускорился. $MOEX $IMOEX
ОФЗ: уверенный откат вверх, индекс RGBI — в хорошем плюсе. $RGBI
Лидеры: РусГидро (+3,1%), ТМК (+2,12%), Сегежа (+1,5%), ММК (+1,33%). $HYDR $TRMK $SGZH $MAGN
Аутсайдеры: ВУШ (−3,36%), Ростелеком-ао (−1,8%), Позитив (−1,75%), Fix Price (−1,75%). $WUSH $RTKM $POSI $FIXP
Корпоративный блок
🏢 ДОМ.РФ → ПАО
Госкорпорация получила статус публичной компании (смена формы с АО на ПАО). Ориентир по IPO — конец 2025 года, при благоприятной конъюнктуре.
💊 Ozon Фармацевтика
ЦБ временно приостановил эмиссию обыкновенных акций (открытая подписка) — технические замечания к проспекту, стандартная процедура до устранения. На фоне июльского SPO free-float увеличен до 14%. $OZPH
🏦 Таврический Банк
Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций.
🛫 Аэрофлот
Бумаги продолжают отскок после комментариев МИД РФ о предложении США восстановить авиасообщение. $AFLT
🛠 ТМК
Сохраняется импульс после новости о меморандуме Газпрома и CNPC по «Силе Сибири-2» (поддержка спроса на ТБД) и обсуждении повышения экспортной пошлины на лом (снижение внутренних цен на сырьё для металлургов/трубников). $GAZP
🏭 Металлурги
Акции сталелитейщиков в плюсе: власти прорабатывают поддержку отрасли (пошлины на лом, смягчение акцизной нагрузки).
Макро и регуляторика
📉 Цены
Росстат: недельная дефляция −0,08% (26.08–01.09), годовая инфляция замедляется.
📊 Опрос ЦБ (сентябрь)
Инфляция: 2025 — 6,4%, 2026 — 4,7%, 2027 — 4,2%; к цели близко в 2027–2028.
Ключевая ставка (среднегодовая): 2025 — 19%, 2026 — 13%, 2027 — 10,3%; долгосрочно — 8,5%.
Курс USD (ср. год): 2025 — 85,5, 2026 — 96, 2027 — 102,6, 2028 — 105,5.
Долговой рынок
💰 Аукционы ОФЗ (3 сентября)
Минфин разместил около ₽160 млрд:
26225 (погашение 10.05.2034): доходность 14,0%, спрос ₽70,4 млрд, размещено ₽52,5 млрд. $SU26225RMFS1
26247 (11.05.2039): доходность 14,2%, спрос ₽211,9 млрд, размещено ₽107,4 млрд. $SU26247RMFS5
Что это значит инвестору? 🎯
Отскок есть, но объёмы низкие — устойчивости тренда мало.
В фокусе — сентябрьское решение ЦБ, инфляция/дефляция по неделям и корпоративные отчёты.
Бумаги с понятной поддержкой драйверами (отраслевые меры, экспортная выручка, инфраструктурные меморандумы) ощущают себя лучше рынка.
На долговом рынке доходности 14–14,2% по длинным ОФЗ — заметная альтернатива для консервативной части портфеля.
1️⃣ ЦБ опросил аналитиков, и их ожидания по экономике на 2025 год стали скромнее. Прогноз роста ВВП снижен с 1,4% до 1,2%. Инфляция ожидается 6,4% вместо 6,8%. Прогноз по ключевой ставке скорректирован до 19% с 19,3%. Безработица почти не изменилась — 2,3%. Курс доллара к концу года прогнозируется около 85,5₽ вместо 86,4₽. Ранее ЦБ представил сценарии до 2028 года, где в базовом варианте рост экономики в 2025 году составит 1–2%, а инфляция снизится до 6–7%. 2️⃣ УАЗ совместно с "Соллерс" $SVAV впервые оснастил модели "Патриот", "Пикап" и "Профи" российской системой АБС. Разработку и производство обеспечили в "НАМИ инновационные компоненты". Система предотвращает блокировку колес, снижает риск разворота на сложной дороге и работает с датчиками в реальном времени. Это первый отечественный аналог, который реально внедрен в серийные машины. 3️⃣ Путин заявил в Пекине, что поставки российского трубопроводного газа в Китай превысят 100 млрд куб. м в год. Основу роста даст "Сила Сибири-2" через Монголию с объемом 50 млрд куб. м, а также расширение действующей "Силы Сибири" с 38 до 44 млрд куб. м. Добавятся поставки по "Дальневосточному маршруту", которые вырастут с 10 до 12 млрд куб. м. "Газпром" $GAZP и CNPC подписали юридически обязывающий меморандум, что закрепляет планы по строительству новых газопроводов и увеличению экспорта. 4️⃣ Рекламная емкость мессенджера Max $VKCO в 2025 году оценивается в 500–600 млн ₽. Сейчас на платформе около 170 каналов с аудиторией от 1 тыс. до 60 тыс. подписчиков, половина из них — госСМИ и ведомства. К концу года число каналов может вырасти до 10–20 тыс. По прогнозу Telega in, несмотря на рост интереса рекламодателей, Max пока сильно уступает Telegram (12,4 млрд ₽) и YouTube (24,7 млрд ₽). В пресс-службе Max заявили, что приложение установили более 18 млн пользователей, а рекламные интеграции уже тестируются. Эксперты видят потенциал в локальности и медиаподдержке платформы, но развитие будет зависеть от скорости привлечения авторов и брендов. 5️⃣ "Норникель" $GMKN сообщил, что тарифные войны снижают спрос и цены на его металлы. По словам вице-президента Антона Берлина, потребители из-за неопределенности сокращают закупки и стараются уменьшить запасы, что напрямую давит на цены. Хотя в I полугодии выручка компании выросла на 15% до $6,5 млрд, а прибыль — на 1,6% до $842 млн, давление на рынок усиливается. Для поддержки металлургов обсуждают смягчение акциза на жидкую сталь, повышение пошлин на лом и заморозку ж/д тарифов, а также защиту от китайского металла. 6️⃣ Арбитражный суд Москвы взыскал с Euroclear $105,4 млн в пользу Сбербанка $SBER за блокировку счетов после санкций. Счета были открыты в 2003 и 2018 годах, а в 2022 году заморожены. Ранее суд уже присудил Сбербанку 2,9 млрд ₽ и $23 млн. Решение укрепляет позиции российских банков, но его исполнение за рубежом маловероятно из-за санкций и юрисдикции. 7️⃣ Акции ТМК $TRMK выросли почти на 6% после подписания меморандума о строительстве газопроводов "Сила Сибири-2" и "Союз Восток" между "Газпромом" $GAZP и Китаем. Инвесторы ждут новых заказов, ведь ТМК — крупнейший поставщик труб. Однако в I полугодии 2025 года продажи упали на 19%, и реальный эффект появится лишь при заключении контрактов и старте работ. 8️⃣ ВТБ $VTBR сообщил, что биометрическое подтверждение операций почти исключает мошенничество. Уже несколько миллионов клиентов используют функцию лицевой биометрии в онлайн-банке, и лишь 0,0025% столкнулись с кражами средств. Антифрод-система требует селфи-подтверждение, которое не обходят ни фото, ни нейросети. Биометрия становится одним из самых надежных инструментов защиты клиентов. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #экономика #авто #энергетика #газ #цифра #металлы #суды #инвестиции
