Mechel PJSC | Базар

Mechel PJSCMTLRP

Mechel PJSC

MTLRP

79,50 ₽

+0,05 ₽ (0.06 %)

Доходность (див.):

0,01%/г.

Капитализация:

10,95 млрд ₽

P/E:

0,72

P/S:

0,14

ROE:

-0,55%

ROA:

0,05%

Цена открытия:

79,90 ₽

Цена закрытия:

79,50 ₽

Максимум за год:

257,60 ₽

Больше показателей

Дивиденды

Описание

ПАО «Мечел» — международная компания, связанная с горнодобывающей и металлургической отраслью. Существует более 20 лет, объединяя свыше 20 заводов и производя уголь, железную руду, сталь и прокат. Продукция компании прио...

ПостыВсе

Сегодняшний день на рынке был как разговор в теплом баре — много мнений и почти никто не молчит

К вечеру индекс снова подсел, и у многих сложилось ощущение, что рынок устал ждать внешних драйверов 📉 Авторы в БАЗАРЕ писали о проходящей встрече в Китае и меморандумах между $GAZP Газпром и CNPC — это многообещающие слова, но пока без мгновенного рыночного чуда. Торги оставались скользкими, и настроение балансировало между надеждой на крупные экспортные сделки и усталостью от макроэкономических тормозов Корпоративная повестка сегодня была разноцветной и нескоро забудется 📊 $PRMD Промомед показал впечатляющий рост продаж и маржинальности — посты радовались масштабам роста выручки и обновлениям по продуктам, а вебинар привлек много вопросов от сообщества. Но рядом шли отчёты с тревожными элементами: $FIXR Fix Price растёт по сети, но маржа и EBITDA под давлением, $SMLT Самолёт держится по выручке, но чистая прибыль ушла вниз из‑за процентов, а $AQUA Инарктика показала падение выручки из‑за биологических рисков, которые обсуждали сразу несколько авторов и аналитиков На долговом фронте — активность и ловкость рук у банков, плёнка с депозитами густая 🏦 Банки снова повышают приветственные и накопительные ставки — предложения до 18% и выше заставляют часть средств остаиваться в вкладах. Одновременно рынок облигаций предлагает привлекательные купоны, а размещения типа Селектел и корпоративных выпусков собирают внимание тех, кто сменил риск на доходность Торговая инфраструктура и технические новости тоже дали почву для разговоров 🔔 Мосбиржа добавляет 98 инструментов в утренние и вечерние сессии, дополнительная сессия выходного дня теперь ещё шире, и это обсуждали как удобство для частных инвесторов — объёмы с момента запуска уже перевалили за 442,5 млрд руб. В то же время мелкие бумаги отмечали годовые минимумы — $MTLR Мечел, $BANEP Башнефть АП, $RASP Распадская — и многим напомнили про механики, вроде «дивидендного гэпа» как о норме рынка ("дивидендный гэп" (https://finbazar.ru/post/0893610c-6807-4a43-865b-cc9651546419)) Психология и практики — это отдельная тема, и в БАЗАРЕ её не обходят стороной 🐹 Кто‑то говорил о вреде импульсивного поведения и называл начинающих трейдеров "хомяки" ("хомяки" (https://finbazar.ru/post/eb4474d5-7137-4916-8752-3c9b133fe610)), другие напоминали, что цель без числа — всего лишь мечта, как в посте «хочу больше денег» ("хочу больше денег" (https://finbazar.ru/post/704a67da-3677-4dac-8f45-2ee47c608866)) — и эти простые мысли сегодня звучали важнее любых точечных торговых сигналов В итоге — день без единого хита, зато с кучей полезных разговоров и идей для следующих шагов 👍 Пишите в комментариях своё главное впечатление от дня и ставьте реакции

⛏️ Распадская: угольная отрасль в глубоком кризисе

🤔 В последнее время, угольные компании все реже стали попадать в аналитические сводки по причине тяжелого кризиса в секторе. Может ли этот кризис стать возможностью для покупки? Давайте разбираться.

❌ В моменте кажется, что против российских производителей коксующегося угля сложилось все. Так как этот уголь используется в качестве топлива для доменных печей, то внутренний спрос на него под давлением из-за ситуации в черной металлургии (ремонты печей, снижение производства). Экспорт тоже страдает из-за санкций и укрепления рубля.

🇨🇳 И на все это накладываются низкие юаневые цены в Китае, находящиеся на уровнях 2016 года! А инфляцию издержек за это время никто не отменял.

📊 Откроем отчет Распадской и перейдем от слов к твердым цифрам:

🏭 Добыча угля в 1 полугодии сократилась до 8,9 млн тонн против 9,9 млн годом ранее. Продажи упали на 10% г/г и составили 6,4 млн тонн. Компания страдает от слабого спроса и частично работает на склад.

📉 Выручка рухнула на 34% г/г на фоне низких цен. Главной проблемой в такие моменты становятся издержки. Снизить их пропорционально выручке нельзя, это приводит к схлопыванию маржинальности. В нашем случае себестоимость реализации даже подросла на 3%, а валовая прибыль рухнула в 3,6 раза.

📉 Но все это меркнет перед размером коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, которые в 2,4 раза больше валовой прибыли. Результат очевиден - глубокий операционный убыток.

😔 И «вишенка на торте» - чистый убыток уже 3 полугодия подряд. Так плохо компании не было даже в 13-15 годы, когда отрасль тоже страдала от низких цен. Но тогда Распадская была обременена долгом, а сейчас - нет. Что еще раз подчеркивает исключительную сложность текущей конъюнктуры.

👌 Кстати, отрицательный чистый долг - это, пожалуй, единственное, что есть положительного в отчете компании. А теперь представьте, что если даже свободной от долга Распадской так плохо, то каково сейчас Мечелу? Его акции уже давно покинули список пригодных бумаг для инвестиций и перешли в разряд спекулятивных фишек для любителей пощекотать нервы.

🔎 Если же вернуться к Распадской и посмотреть на нее через призму очень длинной перспективы - то можно даже найти идею под восстановление внутреннего спроса и девальвацию рубля. Но, на мой взгляд, черные металлурги (Северсталь и ММК) подойдут для этого лучше. Они более прозрачны и будут готовы платить дивиденды, когда дела наладятся. А вот у Распадской с этим могут быть проблемы. Материнский Еvraz plc делает попытки переехать в Россию и объединить часть активов в ПАО ЕВРАЗ, но роль Распадской в происходящем процессе пока не ясна.

$RASP $MTLRP

❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

#investokrat