Закрытые идеи с 18.03 до 22.04 #инвестирую_публично
$GCHE 4100 +16%
$SBER 320₽ +5.6%
$LENT 2300₽ +9.5% ; 2250 (стоп) +7,1%
$MRKU 0.58 +14.6% ; 0.56 (стоп) +10,6%
$FESH 72₽ +13.2%
$VTBR добор по 79.75 92 +15,3%В ЗК еще больше спекулятивных идей, присоединяйтесь https://t.me/Make_Money_Private_Bot
Тикер: $GCHE
Текущая цена: 3621
Капитализация: 152.9 млрд
Сектор: #агропищемпром
Сайт: https://cherkizovo-group.com/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 5.09
P\BV- 1.01
P\S - 0.53
ROE - 19.9%
ND\EBITDA - 2.48
EV\EBITDA - 5.18
Акт.\Обяз. - 1.72
Что нравится:
✔️выручка выросла на 11.4% г/г (259.3 → 288.7 млрд);
✔️чистый долг уменьшился на 1.6% к/к (142.3 → 139.9 млрд). ND\EBITDA улучшился с 2.83 до 2.48;
✔️положительный FCF 7.5 млрд против -7.3 млрд в 2024;
✔️чистая прибыль увеличилась на 50.7% г/г (19.9 → 30 млрд);
Что не нравится:
✔️нетто проц. расходы выросли на 89.9% г/г (11.3 → 19.5 млрд);
Дивиденды:
Выплата не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента ND\скор. EBITDA < 2.5 в среднесрочной перспективе. Выплата раз в полгода.
По данным сайта Доход выплата за 1 полугодие 2026 год прогнозируется в размере 161.15 руб. (ДД 4.45% от текущей цены).
Мой итог:
Операционные показатели (г/г в тыс т):
- продажи курицы +5% (921.7 → 968.2);
- продажи индейки +5.1% (56.95 → 59.85);
- продажи свинины +6.6% (280.59 → 299.13);
- продажи мясопереработка +30.9% (143.68 → 188.08);
- урожай пшеницы +31.4% (493.3 → 648.4);
- продажи пшеницы +24.3% (427.5 → 531.3);
- урожай кукурузы -0.1% (76.7 → 76.6);
- продажи кукурузы +1.1% (74.5 → 75.3);
- урожай подсолнечника -25.8% (24.8 → 18.4);
- продажи подсолнечника -50.4% (24.8 → 12.3);
- урожай сои +15.7% (237.2 → 274.4);
- продажи сои +12.3% (207.5 → 233).
Выручка по сегментам (г/г в млрд):
- курица +12.3% (160.4 → 180);
- свинина +16.7% (41.6 → 48.5);
- мясопереработка +2.3% (64.8 → 66.3);
- индейка +12.1% (15.4 → 17.3);
- растениеводство -7.6% (17.8 → 16.4).
Выручка в секторе животноводства увеличилась на фоне роста объемов продаж и средней цены реализации. В секторе растениеводства наоборот цены реализации снизилась, а за ними упала выручка. Также стоит отметить, что выручка внутри страны выросла на 14.4% г/г (229.3 → 262.3 млрд), а экспортная снизилась на 11.9% г/г (30 → 26.4 млрд).
Чистая прибыль увеличилась на фоне улучшение операционной рентабельности с 11.78 по 17.15%. В немалой степени это следствие положительной переоценки биоактивов, но с другой стороны сильно выросли нетто проц. расходы. Кстати, за квартал нетто процентный расход снизился на 15.4% и можно ожидать, что динамика продолжится по мере снижения ключевой ставки.
FCF по году стал положительным за счет снижения кап. затрат на 37.4% г/г (38.3 → 24.6 млрд), тогда как OCF незначительно увеличился на 0.8% г/г (31.5 → 31.8 млрд). На 2026 год инвест. программа будет сокращена еще больше из-за высокой стоимости заемного капитала. Долговая нагрузка снизилась как за счет уменьшения чистого долга, так и за счет роста EBITDA.
Заметно, что динамика выручки постепенно замедляется и можно предположить, что тенденция сохранится. Если предположить, что выручка вырастет примерно на 9% и компания сможет сохранить рентабельность чистой прибыли в районе 10%, то мультипликатор P\E 2026 = 4.86, а общий дивиденд за 2026 будет в районе 372.7 руб (ДД 10.29% от текущей цены). В целом, нормально, но нельзя сказать, что такие показатели подталкивают к покупке акций компании.
Хотя результаты Черкизово за текущий год могут быть и выше за счет нескольких факторов. Во-первых, в 2026 году будет увеличена площадь сева до 279,3 тыс. га (+5% г/г). Во-вторых, цену на продовольствие может взвинтить конфликт на Ближнем Востоке. Также компания продолжает изучать потенциальные M&A для расширения земельного банка и увеличения производственных активов.
Акций Черкизово нет в портфеле, но продолжаю внимательно следить за компанией. Прогнозная справедливая стоимость - 3770 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
🚀 Рынок берет высоту: нулевая инфляция, интрига вокруг ставки ЦБ и макроэкономические сдвиги
Рынок сделал сегодня задачу минимум и это хорошая заявка на перспективу. Индекс #IMOEX продолжил движение вверх отыграв 2765 в пике, потестировав тем самым как нисходящий локальный тренд, так и приблизившись к сопротивлению скользящих. Уровень сильный, скопление скользящих расположены на узком участке 2768–2782, и для их пробития потребуется существенные триггеры.
📊 Макроэкономика перехватывает инициативу
Основную повестку дня сегодня сформировали данные по инфляции, оказавшиеся заметно сильнее ожиданий.
• Недельная инфляция (с 7 по 13 апреля) замедлилась до 0,00% (против 0,19% неделей ранее).
• Годовая инфляция опустилась до 5,77% (с начала года рост цен составил 3,15%).
• Инфляционные ожидания населения в апреле упали до 12,9% с мартовских 13,4%.
🏛 Сигналы от финансового блока: между стагфляцией и стимулами
Мы получили насыщенный поток заявлений от ключевых ведомств, формирующих будущий экономический курс. Картина вырисовывается сложная, но дающая понимание будущих шагов регулятора:
• ЦБ РФ: Экономика столкнулась с исторической нехваткой кадров, а бюджетный импульс остается значимым проинфляционным фактором.
• Минфин: Ситуация с просевшими нефтегазовыми доходами выправляется. Бюджетное правило сохраняется, а валютные операции могут возобновиться быстрее ожидаемого.
• Минэкономразвития: Навес валютных активов внутри страны обеспечит крепкий курс рубля. Ставки будут снижаться, но плавно.
Однако интрига закручивается. Президент открыто указал на замедление экономики ниже ожиданий правительства. Первый квартал прошел в зачатках стагфляционного сценария, и для выхода из него требуется рост производства при падающей инфляции. На этом фоне звучат призывы к радикальным мерам — например, Аксаков настаивает на снижении ставки сразу на 1,5%. Рыночный консенсус пока закладывает шаг в 0,5% на заседании 24 апреля, но риски охлаждения экономики дают ЦБ основания для более агрессивных действий.
🌍 Геополитический фон — временное затишье
Геополитика ушла на второй план и воспринимается нейтрально. На украинском треке относительное затишье без новых триггеров. Ближний Восток пока "на паузе" в стадии переговоров, однако риторика обоих - США и Ирана, может возобновить эскалацию и наземную операцию исключать нельзя.
📌 Резюме
Задача минимум выполнена — рынок протестировал на прочность уровни сопротивления. Завтра пятница, поэтому агрессивных попыток пробоя 2780 ждать не стоит. Наиболее вероятный и здоровый сценарий сейчас — переход индекса в боковик или небольшая техническая коррекция. Следующая неделя пройдет в "режиме тишины" перед пятничным заседанием Банка России, который задаст риторику на май. Оптимальная стратегия — удерживать текущие фундаментально сильные активы, не суетиться и сохранять кэш под возможные точечные просадки.
📰 Корпоративные события
$VKCO VK - Продала 25% долю в АО "Точка" структурам "Интерроса" за 21,2 млрд руб. Доходность инвестиций за 2 года составила около 120% (продажа х2 + 4,3 млрд руб. дивидендов).
$YDEX Яндекс - Выходит на рынок кибербезопасности с запуском собственной платформы Yandex SIEM для мониторинга и обнаружения угроз.
$SFIN SFI - Ассоциация АВО обратилась в ЦБ и Минфин с жалобой на «многомиллиардное искажение» в аудите отчетов холдинга. SFI данные обвинения отрицает.
$BSPB Банк Санкт-Петербург - Чистая прибыль за I квартал 2026 года по РСБУ составила 9,6 млрд руб., банк выполнил плановые показатели квартала.
$X5 X5 Group - Выручка за I квартал 2026 года выросла на 11,3%.
$WUSH Whoosh - Сервис выходит на рынок Латинской Америки, запуская аренду электросамокатов в Мексике. Потенциал рынка оценивается в 30 млрд руб.
$AFKS АФК Система - IPO сети отелей Cosmos и сети клиник «Медси» запланированы на 2026 год.
$ELMT Элемент - Убыток по МСФО за 2025 год составил 2,27 млрд руб. (против прибыли 8,27 млрд руб. годом ранее).
$GCHE Группа Черкизово - В 2026 году планирует собрать урожай с 279 тыс. га (+5% год к году).
$HNFG Henderson - Совокупная выручка за I квартал 2026 года выросла до 6,6 млрд руб.
Котировки нефти марки Brent на старте торгов рухнули на 16%, достигнув на минимуме $91,7 за баррель. Падение произошло на фоне новостей о прогрессе в переговорах между Вашингтоном и Тегераном.
Президент США заявил о согласии на двустороннее перемирие сроком на две недели (по просьбе Пакистана и при условии открытия Ираном Ормузского пролива), и эту информацию позднее подтвердил Высший совет безопасности Ирана.
Куда интереснее детали возможной сделки, которые приводит Axios: США якобы уступают Ирану контроль над Ормузским проливом, разрешают обогащение урана, а вдобавок обещают компенсации, отмену санкций и вывод войск с Ближнего Востока. Звучит как полная капитуляция Вашингтона. В такой позорный для Трампа сценарий пока верится с большим трудом — нужны официальные подтверждения.
Иран и Оман намерены ввести плату за проход судов через Ормузский пролив на время двухнедельного перемирия. Вырученные средства пойдут на восстановительные работы. До перемирия Тегеран запрашивал до $2 млн за одно судно, но реальность таких выплат остаётся под вопросом. При этом иранское телевидение уже подсчитало: ежегодные сборы за проход через пролив могут достигать $64 млрд.
Переговоры США и Ирана пройдут 10 апреля в столице Пакистана Исламабаде, сообщил Высший совет национальной безопасности Ирана. Иранская сторона выделит на переговоры две недели, но будет готова продлить срок при взаимном согласии.
На фоне этих новостей ожидаемо с открытия произошла ротация капитала: инвесторы выходят из нефтянки и перекладываются в широкий рынок — это радует. Теперь главное — не растерять этот импульс. Индекс Мосбиржи красиво оттестировал поддержку 2750 пунктов (ключевой уровень для всего рынка) и подтвердил её значимость.
Если после закрытия основной сессии придут обнадеживающие данные по недельной инфляции, то вплоть до заседания ЦБ 24 апреля вполне может сохраниться интерес к внутренним историям, о чем я говорил не раз. Именно поэтому последние полторы недели держу в портфеле только такие акции — под этот сценарий. Посмотрим, как будет на деле.
📍 Из корпоративных новостей:
Группа Позитив $POSI МСФО 2025 г: Выручка ₽30,88 млрд (+26,3% г/г), Чистая прибыль ₽7,27 млрд (+98,5% г/г)
Селигдар $SELG открыл два золотых месторождения в Якутии с общими запасами более 5 тонн.
ДВМП $FESH ФАС согласовала сделку госкорпорации «Росатом» и DP World.
М.Видео $MVID может закрыть 20–30% магазинов в России в 2026 году на фоне давления маркетплейсов.
Девелопер Эталон $ETLN в 1кв 2026г увеличил объем ввода жилья в 3 раза г/г до 237 тыс кв м
Т-Технологии $T в 1кв 2026г выкупили с рынка 2 млн акций компании (1,5% free-float)
• Лидеры: ДВМП $FESH (+8,27%), РуссНефть $RNFT (+3,57%), Полюс $PLZL (+2,73%), Газпром нефть $SIBN (+2,17%).
• Аутсайдеры: Черкизово $GCHE (-8,36%), ЕвроТранс $EUTR (-5,42%), Самолет $SMLT (-3,5%).
08.04.2026 - среда
• $MGKL - МГКЛ отчет МСФО за 2025 год.
• Данные по недельной инфляции.
✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #фондовый_рынок
'Не является инвестиционной рекомендацией
