«Черкизово» $GCHE остается одним из самых устойчивых имен в российском агросекторе. Разбираемся, как крупнейший производитель мяса в стране чувствует себя в эпоху «высокой ставки» и стоит ли держать акции в портфеле.

🍗 О компании: Вертикальная интеграция в действии

Черкизово — это не просто бренд колбасы. Это гигантская экосистема:

⚫️ 360 тыс. га сельхозземель и 14 элеваторов.

⚫️ 14 птицеводческих и 20 свинокомплексов.

⚫️ Собственные комбикормовые заводы и маслоэкстракционный завод.

Такая структура позволяет компании контролировать себестоимость от «поля до прилавка», что критически важно при продовольственной инфляции.

📊 Финансовые результаты 2025:

⚫️ Выручка: 288,7 млрд руб. (+11,4% г/г). Драйверы — рост цен реализации и увеличение доли брендированной продукции (высокая маржа).

⚫️ Скорр. EBITDA: 56,5 млрд руб. (+21,8% г/г). Рентабельность выросла до 19,6%, что является отличным показателем для сектора.

⚫️ Чистая прибыль: 30 млрд руб. Формально рост на 50%, но если убрать бумажные переоценки биологических активов, прибыль под давлением из-за стоимости обслуживания долга.

⚫️ FCF (Денежный поток): 7,6 млрд руб. Компания продолжает активно инвестировать в расширение мощностей.

📈 Операционный разрез:

⚫️ Курица: №1 в РФ. Производство достигло 1,1 млн тонн. Растет экспортное направление (особенно в страны Ближний Восток и Северной Африки), где маржинальность выше внутренней.

⚫️ Свинина: Почти полная самообеспеченность.

⚫️ Растениеводство: Рекордный сбор — 1,1 млн тонн зерновых. Это практически 100% покрытие собственных нужд в кормах, что защищает от волатильности на рынке зерна.

📉 Долговая нагрузка и «защита» от ЦБ:

⚫️ Чистый долг / EBITDA: Снизился до 2,5х (с 3,0х). Это важный психологический и регуляторный порог для дивидендов.

⚫️ Секрет устойчивости: Несмотря на ключевую ставку 20%+, средняя стоимость фондирования Группы значительно ниже. Около 60% портфеля — это субсидируемые государством кредиты со ставками от 2% до 8%.

⚫️ Рейтинги: АКРА подтвердила AA(RU), «Эксперт РА» — ruAA. Стабильный прогноз обусловлен сильной рыночной позицией и господдержкой.

💰 Дивиденды — точка внимания:

Совет директоров рекомендовал 229,37 руб. на акцию по итогам года.

⚫️ Доходность: ~6.0–6.5% к текущим ценам.

⚫️ Риск: Дивполитика предполагает выплаты при ND/EBITDA < 2.5x. Сейчас компания находится ровно на этой границе. Если долговая нагрузка вырастет, выплаты могут быть ограничены. Однако аналитики ожидают возврата к более агрессивным выплатам в 2026 году (таргет 320-350 руб.).

🎯 Оценка и таргеты:

Акции торгуются с мультипликатором P/E около 5.3х, при историческом среднем значении 7х. Дисконт к рынку составляет более 30%.

⚫️ Консенсус-таргет: 4 398 руб. (+20% к текущим).

⚫️ Оптимистичный сценарий: до 4 800 руб. при более крутом снижении ключевой ставки.

🤔 Что в итоге?

Черкизово — это классический «защитный» актив.

🔤 Плюсы: Полное самообеспечение кормами, лидерство в сегменте курицы, льготное кредитование, дивиденды.

🔤 Риски: Биологические угрозы (АЧС, птичий грипп), возможный рост капзатрат (CAPEX), ограничивающий FCF.

Вердикт: Считаю, что акция интересна для долгосрочных инвесторов, ищущих ставку на продовольственную инфляцию и устойчивость к кризисам. Пока у меня в портфеле нет. Но вот после отчета думаю надо понаблюдать попристальнее.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Более подробно, 🔬 под микроскопом, разбор в Дзене

Прочитал - не скупись, поставь ❤️ . Тебе не сложно, а автору приятно!

И обязательно подпишись на телеграмм "Миллион для дочек" - там много интересного.

#отчет

🔥 Новости к 06.03

📌 Индийские НПЗ закупают миллионы баррелей российской нефти в срочном порядке — источники Reuters

📌 Набиуллина: Январь показал ожидаемое ускорение роста цен, но волна начала спадать, в феврале видим отсутствие ускорения инфляции по сравнению с январем

📌 Positive Technologies объявила о переносе своего флагманского ежегодного фестиваля кибербезопасности Positive Hack Days с 2026 на 2027 год. Мероприятие, проводимое с 2011 года, в 2023 году привлекло 150 000 участников. Официальной причиной переноса названы трудности с подбором адекватной площадки, а также соответствие корпоративной стратегии по оптимизации маркетинговых расходов. ​$POSI

📌 В 2025 году чистая прибыль ПАО «МТС» по МСФО составила 38,6 млрд рублей, демонстрируя снижение на 24,8% по сравнению с показателем 51,3 млрд рублей за предыдущий год. Выручка компании возросла на 14,7%, достигнув 807,2 млрд рублей, в то время как годом ранее этот показатель составлял 703,7 млрд рублей. Стратегический план ПАО «МТС» предусматривает увеличение выручки до 1 трлн рублей к 2028 году. ​$MTSS

📌 ПАО «Московская Биржа» сообщило о чистой прибыли по МСФО за 2025 год в размере 59,4 млрд рублей, что на 25,1% меньше показателя 79,3 млрд рублей, зафиксированного в 2024 году. Комиссионные доходы за отчетный период увеличились на 24,9% до 78,66 млрд рублей (против 62,98 млрд рублей годом ранее). Чистый процентный доход сократился на 38,4%, составив 50,6 млрд рублей. ​$MOEX

В 2026 году планируется направить на капитальные затраты 13-17 млрд рублей, включая 9 млрд рублей в качестве предоплаты за строительство новой штаб-квартиры. Прогнозируемый рост операционных расходов находится в диапазоне 15-25%. В 2025 году капитальные затраты, составившие 13,7 млрд рублей, в основном были направлены на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку ПО.

Наблюдательный совет ПАО «Московская Биржа» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 19,57 рублей на обыкновенную акцию, что может соответствовать дивидендной доходности 11,15%.

📌 MAX расширил географию доступности, включив в него жителей 40 стран. Пользователи из стран Азии, Африки, Ближнего Востока и Латинской Америки получили возможность осуществлять звонки и отправлять сообщения через MAX. ​$VKCO

📌 Совет директоров АПХ «Черкизово» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 229,37 рублей на обыкновенную акцию. Последний день приобретения ценных бумаг для участия в дивидендных выплатах – 6 апреля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 6,31%. ​$GCHE

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

Российский рынок завершил день без ярко выраженной динамики, оставшись в «зеленой» зоне. Индекс МосБиржи вырос на 0,5%, остановившись на отметке 2825 пунктов.

Главными драйверами роста выступили внешние факторы: стоимость барреля Brent взлетела на 4% из-за перебоев с судоходством, а национальная валюта продолжила слабеть. Такое сочетание дорогой нефти и дешевого рубля создало идеальные условия для роста котировок большинства российских компаний.

Недавняя статистика по инфляции порадовала рынок, но теперь инвесторы гадают, что с ней делать. Оптимизм омрачается позицией ЦБ: регулятор дал понять, что если Минфин снизит цену отсечения нефти в бюджете (с нынешних $59 до возможных $50), не урезая при этом траты, то и ключевую ставку придется опускать медленнее.

Ситуация накаляется тем, что Минфин уже приостановил валютные интервенции в ожидании вердикта. Аналитики предупреждают: изменение правила может ослабить рубль еще на 5%. Ждать осталось недолго — решение объявят 20 марта, прямо в день заседания ЦБ по ставке. Так что готовимся к волатильности на рынке.

День вновь прошел без конкретики по срокам мирных переговоров: Сергей Лавров хоть и подтвердил готовность Москвы к диалогу, но оптимизма не добавил, намекнув, что Запад нередко использует переговоры как ширму.

Более оптимистично прозвучало заявление из Генштаба: Игорь Костюков сообщил, что консультации по организации следующей встречи уже идут, хотя точная дата пока не определена.

Главный импульс рынок получил на вечерней сессии после заявления Дональда Трампа. Он очередной раз обвинил Киев в торможении процесса, заявив, что украинский лидер «не хочет заключать сделку», в отличие от российского. Рынок воспринял это как знак, что давление США продолжится и будет направлено на ускорение переговоров, что придало умеренный оптимизм рыночным котировкам.

Что по технике: Индекс Мосбиржи продолжает консолидироваться в коридоре 2800–2850 пунктов. Верхняя граница выступает сильным сопротивлением: при тестировании уровня 2850 фиксируется устойчивая фиксация прибыли. Очередной неудачный пробой может спровоцировать уход ниже 2800 с последующим движением в сторону поддержки 2750–2760.

Но для пробоя вниз необходимы внешние триггеры, главным образом геополитические. Среди потенциальных рисков: деэскалация иранского конфликта, способная обвалить нефтяные котировки и потянуть за собой наш рынок, либо отсутствие прогресса на украинских переговорах, что усилит пессимизм инвесторов.

📍 Из корпоративных новостей:

Роснефть OFAC выпустила бессрочную лицензию на сделки с немецкими дочками компании.

ЕвроТранс новая распродажа в активах на фоне появления исковых заявлений с общей суммой в 3.38 млрд. рублей.

Whoosh Путин поручил Правительству рассмотреть вопрос о возможности установления ограничений на передвижение электровелосипедов по тротуарам.

МТС Чистая прибыль снизилась на 28% до 35,3 млрд рублей в 2025 году. Дивполитика и в 2026 году останется прежней не менее 35 руб/акция.

ФосАгро, Акрон война в Иране угрожает поставкам удобрений в Азию в преддверии посевного сезона.

Черкизово СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 229,37 руб/акция (ДД 6,2%), ГОСА - 27 марта, отсечка - 7 апреля.

Мосбиржи СД предварительно рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 19,57 руб/акция (ДД 11,8%).

• Лидеры: Черкизово $GCHE (+3,85%), ВТБ $VTBR (+2,88%), Татнефть-ап $TATNP (+2,55%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс $EUTR (-7,2%), Северсталь $CHMF (-2,2%), Аэрофлот $AFLT (-2,18%).

06.03.2026 - пятница

• $BSPB Банк Санкт-Петербург финрезультаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $RAGR РусАгро финрезультаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $WUSH Whoosh финрезультаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $HEAD Хэдхантер финрезультаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $TGKA ТГК-1 финрезультаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $UPRO Юнипро финрезультаты по РСБУ за 12 мес. 2025г.

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок после стартового роста и кратковременной просадки продолжил умеренное движение вверх. Поддержку акциям оказали улучшение сырьевого и валютного факторов, а на вечерней сессии индекс усилил рост на фоне геополитических комментариев.

Индекс МосБиржи приблизился к локальному сопротивлению в районе 2840 п. $MOEX $IMOEX

📊 Облигации

Котировки ОФЗ не смогли развить стартовый импульс восстановления — индекс гособлигаций RGBI завершил день в небольшом минусе, что указывает на сохраняющуюся осторожность участников долгового рынка. $RGBI

📈 Лидеры дня

• Акрон +4% $AKRN
• Татнефть-ап +3,4% $TATNP
• ДВМП +3,38% $FESH

📉 Аутсайдеры

• ЕвроТранс −6,5% $EUTR
• Россети Сибирь −2,51% $MRKS
• ММК −2,38% $MAGN (По ммк вчера писал идею, сценарий полностью отработан)

🔍 В деталях

С открытия индекс МосБиржи показал рост, однако затем последовала кратковременная коррекция. Во второй половине дня рынок перешёл к более устойчивому подъёму, а на вечерней сессии рост ускорился.

Поддержку рынку оказали опубликованные ранее данные по инфляции — недельный показатель заметно снизился, а годовые темпы продолжили замедляться. Это сохраняет ожидания возможного смягчения денежно-кредитной политики в будущем.

Однако оптимизм ограничивают комментарии Банка России о том, что изменение параметров бюджетного правила может привести к более медленному снижению ключевой ставки. Поэтому инфляционная статистика воспринимается рынком уже менее однозначно.

Дополнительным драйвером выступил валютный фактор. Ослабление рубля совпало с ростом нефтяных цен — сочетание, которое традиционно поддерживает прибыльность многих российских компаний.

Геополитический фактор в течение дня оставался источником неопределенности. Представители российских властей заявили о готовности продолжать переговорный процесс, однако конкретные сроки и место новой встречи пока не определены.

Уже на вечерней сессии рынок получил дополнительный импульс после комментариев президента США о необходимости активизации переговорного процесса. На этом фоне индекс МосБиржи ускорил рост и обновил внутридневные максимумы.

Объём торгов основной сессии составил около 60 млрд руб. и снизился третий день подряд. С одной стороны, это говорит об уменьшении волатильности, с другой — для устойчивого продолжения роста рынку потребуется возвращение более высокой активности участников.

🏢 Корпоративные события

🔸 ЕвроТранс — давление на акции после появления новых исков в арбитражной картотеке на сумму около 3,3 млрд руб.

🔸 Роснефть — OFAC выпустил бессрочную лицензию на операции с немецкими дочерними структурами компании. $ROSN

🔸 Московская биржа — наблюдательный совет рекомендовал дивиденды 19,57 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность около 11%.

🔸 Черкизово — совет директоров рекомендовал дивиденды 229,37 руб. на акцию (доходность около 6,2%). $GCHE

🔸 X5 и Лента — рассматривают возможность покупки региональной сети «Гулливер». $X5 $LENT

🔸 МТС — представила результаты за IV квартал 2025 года: $MTSS
• выручка +16,4% г/г
• OIBDA +18,9%
• чистая прибыль выросла в 15,5 раза

⬇️ ЛИЧНЫЕ ИТОГИ ДНЯ

Сегодня торговал Сургутнефтегаз-ап. $SNGSP

Сделки:

+0,21%
+0,42%
+0,59%
+0,95%

Небольшие внутридневные движения — забрал несколько коротких импульсов.

Как торговали сегодня? Что держите сейчас?

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.

Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
05.03.2026

🇷🇺 Иногда ощущение, что рынок сейчас живёт между двумя заголовками. С одной стороны — осторожные заявления ЦБ: инфляция замедляется, но говорить о смягчении политики рано. С другой — геополитика, которая регулярно подкидывает новые поводы для нервных новостей. В итоге фон остаётся напряжённым.

🔷️Мосбиржа с 23.03 устранит казус с дивгэпами на торгах утром и в выходные

🔷️Совокупный объем торгов на рынке драгметаллов в феврале составил 554,3 млрд руб.

🔷️ЦБ допустил создание фондов на реальную криптовалюту в будущем

🔷️Positive Technologies объявила о переносе своего ежегодного фестиваля кибербезопасности Positive Hack Days на 2027 г. $POSI

🔷️Путин допустил прекращение РФ поставок газа на европейские рынки сейчас, а не через месяц, и уход на более перспективные рынки $GAZP

🔷️Минпромторг планирует расширить меры господдержки радиоэлектроники $ELMT

🔷️Металлургическая отрасль не нашла понимания на совещании под председательством Мантурова — была поддержана позиция Минфина, отказавшего металлургам в системных налоговых льготах $CHMF

🔷️C 2030 г. на льготные кредиты для инвестпроектов в промышленности и сельском хозяйстве смогут претендовать только те компании, которые проведут IPO или разместят бессрочные облигации

🔷️Путин поручил подготовить предложения по ограничению езды по тротуарам для СИМ $WUSH

🔷️"МТС" получил чистую прибыль за 2025 г. по МСФО в 35,3 млрд руб. Чистый долг: 458,3 млрд руб. $MTSS

🔷️«Сбер» начал сбор заявок для компенсации малому бизнесу НДС за эквайринг $SBER

🔷️«Сегежа Групп» разработала решение для мониторинга производства бумажной упаковки с использованием технологий интернета вещей

🔷️"Камаз" выпустил комбинированную дорожную машину на базе самосвала поколения К5 $KMAZ

🔷️Минстрой видит риски снижения объема ввода жилья и дефицита предложения
🔷️ДОМ.РФ: объем выдачи ипотеки в РФ может достигнуть 5 трлн руб. в 2026 г.

🔷️Банковский сектор в 2026 г. заработает 3,3-3,8 трлн руб.

🔷️ЦБ планирует запретить банкам признавать финансовое положение хорошим или средним, если компания сильно загружена долгом

🔷️ЦБ планирует ввести в 3 кв. регулирование кредитных ЦФА

🔷️ЦБ: система учета количества банковских карт должна заработать в 2027 г.

🔷️ЦБ предложил давать банкам и брокерам лицензии на работу с криптой на основе текущих лицензий

🔷️ЦБ обсуждает комплекс мер по обелению экономики

🔷️ЦБ видит риски в запуске торгов 24/7, понимания как их купировать пока нет

🔷️Скорректированная прибыль "Аэрофлота" за 2025 г. по МСФО: 22,6 млрд руб.

🔷️Нефтегазовые доходы бюджета в феврале: 432,3 млрд руб.

🔷️«Группа Астра» объединила платформу виртуализации VMmanager и систему резервного копирования RuBackup в единый бандл $ASTR

🔷️СД Черкизово рекомендовал дивиденды в 229,37 руб./акцию $GCHE

🔷️Ozon потратил 38,5 млрд руб. на покупку ОФЗ в 2025 г.

🔷️Мосбиржа с 06.03 вводит запрет короткий продаж для "ГТМ"

🔷️Набсовет Мосбиржи предварительно рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 19,57 руб./акцию (11,8%)

🔷️OFAC выпустил бессрочную лицензию на сделки с германскими "дочками" "Роснефти" $ROSN

🔷️Суд перенёс предварительное заседание по иску "АТИ" к Евротрансу на 500 млн руб. на 28.04
🔹️«Эксперт РА» 05.03 установил статус «под наблюдением» по рейтингу «ЕвроТранс» $EUTR

🔷️Рынок алмазов в феврале находился в состоянии неопределенности

🔷️Погрузки на сети РЖД в этом году может упасть на 4% год к году, до исторического минимума в 1,073 млрд т


Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница

📈 Инфляция на минимуме, нефть дорожает: что сдерживает российский рынок?

Индекс #IMOEX не пошел закрывать оставленный внизу должок, сегодня мы увидели робкую попытку отскока. Однако обольщаться не стоит: несмотря на относительно позитивный макроэкономический фон и всю, казалось бы, позитивную для нас ситуацию на Ближнем Востоке, есть своя ложка дёгтя. Давайте сложим все пазлы в единую картину.

​📉 Инфляция остывает, ЦБ выдыхает
Вчера вечером вышли данные, которые мы так ждали: недельная инфляция в РФ (с 25 февраля по 2 марта) замедлилась до минимума с начала года — всего 0,08%! В годовом выражении цифра опустилась до 5,75%.

Набиуллина сегодня официально подтвердила: после прогнозируемого январского ускорения рост цен стабилизировался, а инфляционные ожидания населения остаются в норме. Дальнейшего разгона в феврале ЦБ не видит. Это мощный позитивный сигнал, хотя укрепляющийся рубль и завтрашнее начало паузы Минфина в продажах валюты по бюджетному правилу заставляют регулятора держать руку на пульсе перед мартовским заседанием.
​
🛢 Ближневосточный узел и пауза по Украине
Градус на Ближнем Востоке поднимается с каждым днем. США и Иран анонсируют взаимное усиление ударов, а Ормузский пролив де-факто перекрыт. С одной стороны, нефть отыгрывает потери вчерашней коррекции, возвращаясь к 85 долларам, что оказывает колоссальную поддержку нашему нефтегазовому сектору (стоимость отгрузки Urals поднялась до 53 долларов, в бюджете цена 59) и алюминию (через пролив идет 9% мировых поставок).
Но здесь тоже кроется серьезный инфляционный риск уже для нас: через этот маршрут идет почти треть всего российского параллельного импорта, и логистические проблемы неизбежно ударят по ценам на эту продукцию.
​
🇺🇦🇷🇺🇺🇸 Более того, ближневосточная эскалация напрямую ударила по важнейшему для нашего рынка украинскому треку. Процесс мирных переговоров официально поставлен на паузу — это подтверждают заявления Лаврова, Зеленского и Пескова, и этот фактор висит тяжелым навесом над рынком.
​
📊 Техническая картина
На этом смешанном фоне индекс #IMOEX так и не смог окончательно закрыть главный гэп на 2799 — не хватило буквально пары пунктов. Сегодня мы открылись новым небольшим разрывом вверх и ограничились скромным отскоком, закрывшись на отметке 2824.  Технически мы остаемся зажаты между молотом и наковальней: сверху давит 200-недельная EMA, а снизу по-прежнему незакрытый гэп.

Несмотря на шикарные макроданные и сильные корпоративные отчеты, геополитическая заморозка по Украине и риски удорожания импорта сдерживают рост. Глобально тренд остается здоровым, но локально рынку еще есть куда корректироваться. Базовый сценарий: полноценное закрытие гэпа на 2799 и может быть даже тест 200-дневной скользящей средней (EMA) снизу. Из мощных среднесрочных плюсов — 50 EMA вплотную подошла к 200 EMA и уже на днях пересечет ее снизу вверх (классический бычий сигнал).
​
🗞 КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ
$MTSS МТС - Выручка группы по МСФО за 2025 год впервые превысила 800 млрд руб., составив 807,2 млрд руб. (рост на 14,7% г/г). Показатель OIBDA достиг 279,7 млрд руб. Менеджмент намерен придерживаться действующей дивидендной политики в 2026 году, которая предполагает выплаты не менее 35 руб. на акцию.
$MOEX Московская биржа - Чистая прибыль по МСФО в 2025 году сократилась до 59,4 млрд руб. (годом ранее — 79,2 млрд руб.). Наблюдательный совет предварительно рекомендовал направить на дивиденды 75% чистой прибыли, что составляет 19,57 руб. на акцию.
$GCHE Черкизово - СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 229,37 руб. на акцию.
$EUTR ЕвроТранс - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» установило статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности компании.

$MTSS $MOEX $GCHE $EUTR $IMOEX

СД Черкизово рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 229,37 руб/акция (ДД 6,2%), ГОСА - 27 марта, отсечка - 7 апреля

$GCHE

Среда 04.03 ✈️ Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. $AFLT 🏦 Финансовые результаты МТС-банк по МСФО за 12 мес. 2025г. Вэб-каст для инвесторов в 11:00 мск $MBNK 🎺 ТМК опубликует финансовые результаты по МСФО за 2025 г. $TRMK 🥩 Черкизово проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. $GCHE Опубликованные данные за 03.03 🏠 Финансовые результаты по МСФО за январь 2026г. $DOMRF •Чистая прибыль за январь 2026 года выросла в 2,1 раза г/г до 8,9 млрд ₽, чистые процентные доходы выросли на 44% г/г до 14,5 млрд ₽ 🛒 Операционные и финансовые результаты за 12 мес. 2025г. $FIXP •Fix Price по итогам 2025 года увеличил выручку на 4,3% до 313,3 млрд ₽ •Розничная выручка выросла на 8,2% до 275,7 млрд ₽, сеть расширена до 7818 магазинов. •Рентабельность по EBITDA (IAS 17) составила 7,4%, при этом чистый долг без учёта аренды снизился до 3,1 млрд ₽ (ND/EBITDA — 0,1х). •Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды до 11 млрд ₽ (11 копеек на акцию), окончательное решение ожидается до конца апреля 2026 года. Не представили информацию: 💻 Хэдхантер СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. $HEAD Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность

Оптимизм оказался недолгим: российский рынок развернулся вниз. Индекс МосБиржи не удержался на достигнутых уровнях и просел до 2825 пунктов (-0,37%). РТС чувствует себя хуже (-0,93%), а к вечеру картина стала совсем мрачной — индекс МосБиржи на вечерней сессии провалился более чем на процент.

Красный цвет преобладал и на рынке драгметаллов: золото рухнуло на 3,6% (до $5118), серебро обвалилось на 6%, а платина и палладий и вовсе попали под каток — минус 10% и 7% соответственно. Рост доллара и ожидания более жесткой политики ФРС из-за скачка цен на нефть перевесили геополитические риски.

Черное золото: За последние несколько дней удары по энергетической инфраструктуре на Ближнем Востоке спровоцировали взрывной рост цен на нефть. Атаки на нефтехранилище в Объединенных Арабских Эмиратах и стратегически важный порт Омана толкают котировки вверх: только за последние сутки Brent прибавила 9%, а по итогам пяти дней рост составил 20%.

Однако на вечерних торгах началась коррекция цен на нефть на фоне снижения геополитической напряженности. Заявления США о готовности страховать и сопровождать танкеры в Ормузском проливе сняли угрозу перебоев с поставками, что опустило Brent ниже $80.

Евросоюз может вернуться к вопросу о запрете импорта российского газа. На этом фоне биржевые цены на газ в Европе взлетели более чем на 100% за два дня, достигнув отметки в 730 долларов за кубический метр. Рост спровоцирован также приостановкой работы завода QatarEnergy из-за ударов Ирана.

Что это значит для России? Текущая геополитическая обстановка открывает окно возможностей для российского экспорта. Ожидается, что перебои с поставками из стран Ближнего Востока подтолкнут Индию и Китай к наращиванию закупок российской нефти. На этом фоне вероятно сокращение дисконта на Urals.

Нефть — не единственный товар, чувствительный к ближневосточному конфликту. В фокусе внимания оказываются и другие сырьевые гиганты на случай дальнейшей эскалации:

• Полюс — реагирует первым и наиболее предсказуемо, но пока это скорее спекулятивный навес, чем структурный сдвиг.

• Русал — под угрозой 7% мирового экспорта алюминия, что сулит скачок цен при нарушении логистики.

• ФосАгро — бенефициар дефицита на смежном рынке: 40% мирового карбамида (азот) идет из конфликтного региона, что подстегнет цены на все удобрения.

Что по технике: При сохранении негативного фона индекс может протестировать поддержку 2800 пунктов. Пробой этого уровня возможен только в случае деэскалации конфликта на Ближнем Востоке — это спровоцирует резкое падение цен на нефть и другие защитные активы, что потянет рынок вниз.

Ключевые события недели: анонс нового раунда переговоров по Украине и публикация недельной инфляции после закрытия основной сессии. В случае улучшения настроений цель по росту — сопротивление 2850 пунктов.

📍 Из корпоративных новостей:

ДОМ РФ $DOMRF Чистая прибыль по МСФО за январь 2026 года выросла в 2,1 раза г/г до ₽8,9 млрд, Чистые процентные доходы выросли на 44% г/г до ₽14,5 млрд.

Норникель $GMKN приступил к строительству третей очереди Талнахской обогатительной фабрики, что позволит увеличить переработку руды почти вдвое.

Фикс Прайс $FIXR МСФО за 2025 год: Чистая прибыль ₽11,2 млрд (–47,8% г/г), Выручка ₽313,3 млрд (+4,3% г/г).

Менеджмент планирует рекомендовать дивиденды до 11 млрд рублей (11 копеек на акцию), окончательное решение ожидается до конца апреля 2026 года.

• Лидеры: Фикс Прайс $FIXR (+7,36%), РуссНефть $RNFT (+5,63%), Башнефть $BANE (+5,44%).

• Аутсайдеры: МКБ $CBOM (-4,8%), Ростелеком $RTKM (-3,83%), Базис $BAZA (-3,8%).

04.03.2026 - среда

• $AFLT — Аэрофлот финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $MBNK — МТС Банк финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г.

• $GCHE — Черкизово СД по дивидендам за 2025 год.

• Еженедельные данные по инфляции 19:00 мск.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рынок акций завершил понедельник ростом, который обеспечил нефтегазовый сектор. Индекс МосБиржи дважды пытался закрепиться выше 2850 пунктов, но так и не смог преодолеть этот уровень.

Драйверами стали сырьевые цены: Brent подорожала на 7%, обновив годовой максимум выше $82 на фоне ближневосточного конфликта. Трейдеры опасаются блокировки Ормузского пролива, через который идет пятая часть мирового экспорта нефти. Газ в Европе (TTF) и вовсе прибавил 40% — сказалась остановка крупнейшего завода в Китае.

Сейчас инвесторы закладывают в цены плохие новости, но не самый страшный вариант. Если боевые действия будут расширяться или затянутся, все побегут в золото и серебро — они подорожают еще сильнее. Резкое падение возможно только в случае быстрой деэскалации и понятных договоренностей, но пока таких сигналов нет.

Вечером котировки получили мощный импульс к росту после резких заявлений из Тегерана. Советник командования КСИР объявил о блокировке Ормузского пролива. По его словам, Иран будет атаковать любое судно, пытающееся пройти через пролив, — исключений не предусмотрено.

Франция объявила о модернизации своей ядерной стратегии: Макрон пообещал увеличить запасы ЯО и оснастить силы сдерживания гиперзвуком, но детали (конкретное число боезарядов) останутся засекреченными.

Ключевое изменение — доктрина становится «продвинутой» за счет интеграции союзников: теперь Германия, Британия, Польша и еще ряд стран ЕС (включая Грецию, Швецию и Данию) будут официально участвовать в учениях с отработкой ядерных сценариев.

Тема урегулирования украинского кризиса отошла на второй план: Очередной раунд переговоров формально не отменен, однако конкретные даты и место пока не определены (ранее обсуждалось окно 5–8 марта).

В Кремле подтверждают заинтересованность в диалоге и декларируют открытость к нему, но детали не раскрывают. При этом известно, что на повестке по-прежнему остаются два ключевых блока: вопросы гарантий безопасности и территориальные аспекты.

Рынок растет преимущественно за счет нефтянки при слабости всех остальных секторов. Это опасный перекос: как только геополитическая премия в нефти исчезнет, последует коррекция, которая оголит общую уязвимость рынка, поэтому по мере роста рынка стоит плавно снижать риски и своевременно фиксировать профит.

📍 Из корпоративных новостей:

Магнит $MGNT приобрел хозяйство Колос Кубани в Краснодарском крае и выходит в сегмент промышленного выращивания голубики и яблок.

МосБиржа $MOEX объём торгов в феврале 2026 года составил 163,9 трлн руб. — это на 24% выше показателя прошлого года.

Новатэк $NVTK СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 47,23 руб/акция (ДД 3,8%), ВОСА - 1 апреля, отсечка - 13 апреля.

Самолет $SMLT за январь-февраль 2026 года ввел в эксплуатацию 150 тыс м² жилья, что почти вдвое превышает результат за аналогичный период прошлого года (81 тыс м²).

Ренессанс Страхование $RENI Чистая прибыль по РСБУ за 2025 год выросла на 22,5% до 12,61 млрд руб

Распадская $RASP МСФО 2025 год: Выручка ₽116,9 млрд (-26,4% г/г), Убыток ₽53 млрд против убытка ₽11,8 млрд годом ранее.

СПб Биржа $SPBE объем торгов за февраль 2026 года вырос на 3,08% м/м и в 4 раза г/г до ₽183,83 млрд.

• Лидеры: Башнефть $BANE (+10,9%), Татнефть $TATN (+10,7%), РуссНефть $RNFT (+10%).

• Аутсайдеры: ГТМ $GTRK (-8,63%), Базис $BAZA (-5,9%), Позитив $POSI (-4,7%), ЭсЭфАй $SFIN (-4,67%).

03.03.2026 - вторник

• $DOMRF — Финансовые результаты по МСФО за январь 2026г.

• $FIXR — Операционные и финансовые результаты за IV квартал и 12 мес. 2025г.

• $EUTR — Предварительное судебное заседание в 11:00 мск по иску АТИ к ПАО "ЕвроТранс" на сумму 500,4 млн руб.

• $GCHE — Черкизово дата отсечки под собрание акционеров.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

🧮 Российский рынок продовольствия создаёт уникальные возможности для локальных игроков. В этом контексте крайне интересно разобрать свежие результаты Группы Черкизово по МСФО за 2025 год:

В ноябре прошлого года мы с вами прожарили отчет Черкизово за 3 квартал, зафиксировав стратегическое улучшение финансовых метрик. С момента публикации того отчета акции компании прибавили более 18%, кратно обогнав Индекс Мосбиржи. Настало время разобрать отчет уже за полный 2025 год.

🍗 Итак, чистая выручка Черкизово за отчетный период выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей. Значимым драйвером роста является сегмент Фудсервиса, который прибавил 19%. Компания продолжает наращивать продажи брендированной продукции в ритейле под марками «Петелинка», «Пава-Пава», «Черкизово» и др.

Компания впервые в своей истории произвела за год суммарно более 1,5 млн тонн мяса в живом весе. Это все с учетом объемов свинины (336 тыс. тонн) и объемов индейки (82 тыс. тонн). Также Группа вновь стала крупнейшим производителем мяса бройлеров в России.

📊 Себестоимость продаж за 2025 год выросла незначительно, а операционные расходы и вовсе осталась на уровне предыдущего года. В итоге Черкизово нарастила скорректированную валовую прибыль и EBITDA на 10,3% до 76,5 млрд рублей и 21,8% до 56,5 млрд соответственно.

Важно также отметить сохранение высокой стоимости заемного капитала в 2025 году. Это стало причиной роста чистых процентных расходов с 11,3 млрд рублей в 2024 году до 19,5 млрд в 2025 году. С другой стороны, эти же драйверы привели к сокращению капитальных затрат на 33,1% до 24,3 млрд рублей. Черкизово сосредоточилась на высокодоходных и стратегических проектах, что приведет к органическому росту в будущем.

А вот cкорректированная чистая прибыль (с учетом чистого изменения справедливой стоимости биологических активов) снизилась на 4,4% год к году до 19,5 млрд рублей. Правда столь умеренные показатели едва ли ухудшают общую картину.

В прошлом разборе я отмечал рост экспортных продаж. По итогам года они выросли на 11% в денежном и на 20% в натуральном выражении. В сухом остатке получаем компанию, которая сохраняет устойчивость в сложный для экономики период и наращивает продажи. Вместе со снижением ключевой ставки ЦБ будут снижаться и расходы на содержание долга, что в будущем приведет и к росту эффективности. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня и дальше публиковать полезную аналитику. Спасибо!

Среда 25.02 💻 Базис: МСФО 2025 $BAZA Выручка 6.3 млрд ₽ (+37% г/г) OIBDA 3.8 млрд ₽ (36% г/г) Чистая прибыль 2.2 млрд ₽ (+8.6% г/г) В 2026 году Базис ожидает роста выручки на 30-40%. 🏦 ВТБ отчёт МСФО за 2025 г. $VTBR 4кв 2025г: 📉Чистая прибыль снизилась на 31,2% г/г до 121,3 млрд ₽ 2025 год: 📉прибыль снизилась на 8,9% г/г до 502,1 млрд ₽ ⛽️ Татнефть будут рассмотрены важные вопросы, касающиеся бюджета и инвестиционной программы $TATN ⛽️ Газпром нефть будет обсуждаться ход исполнения Инвестиционной программы, Бизнес-плана и Бюджета на 2026 год $SIBN ⚡️ Юнипро будут рассмотрены отчеты за 2025 год и утверждена консолидированная финансовая отчетность $UPRO Опубликованные данные за 24.02 🥩 Черкизово МСФО 2025 год: $GCHE 📈Чистая прибыль выросла на 50,7% г/г до ₽30 млрд 📈Выручка увеличилась на 11,4% г/г до ₽288,74 млрд 📉Капитальные затраты сократились на 33,1% до ₽24,3 млрд 📉На 31 декабря чистый долг составил ₽139,9 млрд Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность

📌 Россия наращивает морской экспорт нефти, чтобы компенсировать сокращение объемов трубопроводных поставок в Венгрию и Словакию — Bloomberg

📌 Ритейлер «Магнит» готовится к запуску новой линейки продуктов для здорового питания под товарным знаком «Зожно несложно», на который подана заявка в Роспатент. $MGNT

📌 МТС Банк анонсировал присоединение ООО «Банк Оранжевый» путем реорганизации к своей дочерней структуре АО «ЭКСИ Банк», которое уже является 100% владельцем присоединяемого банка. Завершение процесса реорганизации запланировано на второй квартал 2026 года. $MBNK

📌 Группа «Лента» консолидировала свои технологические подразделения в единую IT-компанию Lenta tech, возглавляемую директором по цифровым инновациям и IT Сергеем Сергеевым. Данная структура объединит ключевые цифровые и технологические направления, что позволит оптимизировать развитие технологий и ускорить запуск и масштабирование цифровых инициатив. $LENT

📌 Девелопер «Самолет» получил официальный ответ правительства на запрос о государственной поддержке. Как сообщила глава компании Анна Акиньшина, прямая субсидия застройщику не предоставляется ввиду отсутствия необходимости, однако будут разработаны специальные меры поддержки. $SMLT

Детали этих мер не разглашаются, но подчеркивается, что они в значительной степени соответствуют ожиданиям компании. Ранее СМИ сообщали о возможности косвенной поддержки, в том числе через возврат средств застройщику по проекту ЖК «Квартал Марьино».

📌 Финансовые результаты группы «Черкизово» за 2025 год демонстрируют значительный рост. Чистая прибыль по МСФО составила 30,1 млрд рублей, что на 51,3% превышает показатель предыдущего года (19,9 млрд рублей). Выручка увеличилась на 11,4% до 288,74 млрд рублей. $GCHE

Экспортные продажи группы показали рост на 11% в денежном выражении и на 20% в натуральном. «Черкизово» также стало крупнейшим производителем мяса бройлеров в России, достигнув исторического максимума производства.

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

#Новости

В ходе вчерашних торгов индекс МосБиржи сначала порадовал инвесторов, обновив максимумы с конца января и превысив отметку 2800 пунктов. Однако оптимизм быстро угас: к закрытию сессии индекс ушел в минус на 0,14%.

Давление на рынок оказали геополитические новости и санкционная повестка. Индекс РТС при этом остался практически на месте, прибавив символические 0,01%.

Санкционный удар: День начался с того, что Британия приурочила к годовщине конфликта рекордный пакет санкций — почти 300 новых позиций. Впервые под удар попала «Транснефть», контролирующая 80% трубопроводного экспорта нефти, а также шесть банков.

Но особенность этого пакета все же его глобальный охват: Лондон бьет по посредникам по всему миру, включив в черный список 142 компании из ОАЭ, 39 из Китая, а также структуры в Индии, Таиланде и грузинские телеканалы. В МИД страны назвали это самым крупным пакетом с начала конфликта.

Виток эскалации: Дополнительным фактором напряженности стали заявления СВР о том, что Лондон и Париж якобы планируют передать Киеву ядерное оружие. По данным российской разведки, речь идет о французских боеголовках TN75, которые могут быть замаскированы под украинскую разработку.

Инвесторы восприняли эту новость как сигнал о возможной эскалации. Великобритания, Франция и Украина уже опровергли эти обвинения, назвав их провокацией.

На этом фоне Владимир Путин заявил о наличии данных о готовящихся диверсиях на газопроводах «Турецкий поток» и «Голубой поток». По словам президента, подобные действия направлены на срыв мирного урегулирования и дипломатического процесса.

Единственным позитивным, хоть и временным, стали новости о том, что 20-й пакет санкций ЕС застопорился. Венгрия вновь встала в позу, обвинив Украину и Брюссель в заговоре на почве остановки нефти по «Дружбе». К коалиции недовольных присоединились Словакия, Греция, Италия и другие страны.

Европе снова придется задобрить скептиков уступками, чтобы спасти пакет. Его, как обычно, примут рано или поздно, но в моменте это хоть как-то сглаживает общий негатив.

Фокус внимания: Рынок вчера не получил принципиально новой информации, поэтому коррекционное движение оказалось сдержанным. Интерес и удержание ранее набранных активов поддерживают ожидания нового раунда переговоров по Украине.

По словам спецпосланника Трампа Уиткоффа, они могут состояться во Флориде в ближайшие 10 дней. В остальном пока лучше сохранять осторожность и не наращивать позиции в рисковых активах без весомых оснований.

В ближайших постах покажу вам свой облигационный портфель: разберу свежие сделки и объясню, почему поступил именно так. Богатеть медленно никто не хочет, но если не жадничать, облигации дают для этого отличные возможности. Именно их и продолжим искать дальше на первичном рынке долга, так что оставайтесь на связи.

📍 Из корпоративных новостей:

Сегежа $SGZH экспорт российских пиломатериалов в Индию в 2025 году вырос в 2,6 раза.

Самолет $SMLT Межведомственная комиссия решила, что застройщику не требуется прямая поддержка, но комплекс специальных мер будет разработан.

Черкизово $GCHE чистая прибыль по МСФО за 2025 год выросла на 50,7% г/г до ₽30 млрд, выручка увеличилась на 11,4% г/г до ₽288,74 млрд.

• Лидеры: Позитив $POSI (+3,2%), ВИ.ру $VSEH (+3,06%), МТС Банк $MBNK (+2,84%), ДОМ РФ $DOMRF (+2,57%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс $EUTR (-3,05%), Эн+ $ENPG (-2,5%), Сегежа $SGZH (-2,37%), Транснефть $TRNFP (-2,15%).

25.02.2026 — среда

• $BAZA Базис финрезультаты за 4 кв. и 12 мес. 2025 года

• $VTBR ВТБ отчёт по МСФО за 2025 год

• $TATN Татнефть вопросы бюджета и инвестпрограммы

• $SIBN Газпром нефть исполнение инвестпрограммы, бизнес‑плана и бюджета на 2026 год

• $UPRO Юнипро отчёты за 2025 год и утверждение консолидированной отчётности.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

▫️ Капитализация: 148 млрд / 3500р за акцию

▫️ Выручка 2025: 288,7 млрд ₽ (+11,4% г/г)

▫️ Скор. EBITDA: 56,5 млрд ₽ (+21,8% г/г)

▫️ Прибыль: 30 млрд ₽ (+50,7% г/г)

▫️ Скор. прибыль: 19,5 млрд ₽ (-4,4% г/г)

▫️ Скор. P/E ТТМ: 7,6

▫️ P/B ТТМ: 1

▫️ fwd дивиденды 2025: 6,6%

✅ Рост продолжается, компания побила рекорды по объему выручки и EBITDA. На операционном уровне Черкизово - крупнейший производитель мяса бройлеров в РФ (1109 тыс. тонн в живом весе).

👆 Несмотря на сложную ситуацию, прибыль есть и крепкий рубль не особо влияет на результаты, так как экспортное направление формирует только 10% выручки.

❌ Основная причина роста чистой прибыли - переоценка биологических активов и урожая в совокупности на 9,4 млрд р. Без этого фактора прибыль упала на 4% г/г.

❌ Чистый долг (с уч. обязательств по аренде) за год не вырос и составил 139,9 млрд р, ND/скор. EBITDA < 2,5, что формально дает право рассчитывать на в 230р дивидендов по итогам 2025 года  (около 6,6% к текущим).

👆 Однако, чтобы долг не вырос, компания сократила инвестпрограмму в 2025м году и взяла паузу с промежуточными дивидендами за 1п2025. В 2026м году инвестиционная активность тоже сократится. Ограниченность дешевых денег на это влияет больше всего.

❌ % расходы взлетели на 73% г/г. В хорошие годы был привлечен дешевый долг и он постепенно рефинансируется под более высокие ставки, а субсидированное финансирование уменьшается (хотя, оно до сих пор существенно).

Вывод:

Бизнес стабилен и может продолжать расти в объемах, однако сильного роста чистой рентабельности я бы здесь не ждал как минимум пока ставка ЦБ выше 10%.

Потенциальные 6,6% дивидендов и p/e = 7,6 особо интереса не представляют и по текущим акции неинтересны. Присматриваться имеет смысл ниже 3000р за акцию, если ситуация будет не хуже, чем сейчас.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#черкизово #GCHE $GCHE

Российские компании начинают 2026 год в непростых условиях: рубль крепок, ставка зафиксирована на уровне 16%, нефть дешевле, чем хотелось бы. Всё это создаёт давление на прибыли, а значит — и на дивиденды.

Тем не менее у ряда эмитентов запас прочности ещё есть: Мосэнерго делает вторую попытку утвердить выплаты за 2024 год (в прошлый раз акционеры завернули), Диасофт порадует выплатами за прошлые периоды, а ВИ.ру — дивидендами за 2025‑й.

• Мосэнерго $MSNG Последний день для покупки: 2 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽0,2260637 на акцию. Дивдоходность: 9,13%.

• Диасофт $DIAS Последний день для покупки: 20 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽102 на акцию. Дивдоходность: 5,73%.

• ВИ.РУ $VSEH Последний день для покупки: 24 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽2 на акцию. Дивдоходность: 2,76%.

Сегодня предлагаю рассмотреть компании, которые могут выплатить самые большие дивиденды в 2026 году:

Россети Центр $MRKC

- Прогноз дивиденда: до 0,1511 ₽

- Дивидендная доходность: до 16,6%

ЕвроТранс $EUTR

- Прогноз дивиденда: 24,78 ₽

- Дивидендная доходность: 16,4%

- Цена акции: 147 ₽

Займер $ZAYM

- Прогноз дивиденда: до 25,64 ₽

- Дивидендная доходность: до 16,3%

МТС $MTSS

- Прогноз дивиденда: 35 ₽

- Дивидендная доходность: 15,8%

- Цена акции: 221,45 ₽

Банк ВТБ $VTBR

- Прогноз дивиденда: 13 ₽

- Дивидендная доходность: 15,49%

- Цена акции: 83,9 ₽

Банк Санкт-Петербург $BSPB

- Прогноз дивиденда: 49 ₽

- Дивидендная доходность: 15,06%

- Цена акции: 325,29 ₽

ИКС 5 $X5

- Прогноз дивиденда: 350 ₽

- Дивидендная доходность: 14,63%

- Цена акции: 2 392,5 ₽

Хэдхантер $HEAD

- Прогноз дивиденда: 395 ₽

- Дивидендная доходность: 14,11%

- Цена акции: 2 800 ₽

Транснефть-п $TRNFP

- Прогноз дивиденда: 182 ₽

- Дивидендная доходность: 13,01%

- Цена акции: 1 399,2 ₽

Фикс Прайс $FIXR

- Прогноз дивиденда: до 0,09 ₽

- Дивидендная доходность: до 13-14%

ДОМ РФ $DOMRF

- Прогноз дивиденда: до 238 ₽

- Дивидендная доходность: до 13%

В список не вошли нефтяные компании, так как у всех за прошлый год снизились финансовые показатели.

Сформировать стратегию на 2026 год Вам помогут следующие посты:

• Топ-9 акций на 2026 год. Собираем портфель из голубых фишек

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год.

Для более консервативной стратегии можно рассмотреть облигации:

• Собрал облигационный портфель на 2026 год.

• Тайминг для ОФЗ: Как заработать свыше 30%

📍 Есть и другая категория эмитентов — те, кто сейчас не платит дивиденды, но в 2026‑м может вернуться к выплатам. Рынок этих ожиданий пока не учитывает, а значит, новость о дивидендах способна стать триггером для уверенного роста.

• ОКЕЙ $OKEY близок к завершению редомициляции. Это снимет запрет на дивиденды, а продажа гипермаркетов наполнила баланс ликвидностью. В результате компания не только может возобновить выплаты, но и способна удивить спецдивидендом.

• ЮГК $UGLD золото вынесло прибыль компании на новый уровень. Долги теперь не давят — ковенанты позволяют спокойно отдавать акционерам больше половины заработка. Осталось дождаться нового хозяина от Минфина. Обещают до лета. Как только войдёт — дивиденды, скорее всего, не заставят себя ждать.

• Черкизово $GCHE отчиталось за III квартал: EBITDA +47% г/г. Капзатраты сокращены, ставка ЦБ снижена с 21% до 16%. Дивиденды за 1П25 не выплачивались из-за высокой стоимости заимствований. Смягчение ДКП создаёт предпосылки для возобновления выплат.

• РусАгро $RAGR показало уверенный рост: выручка за 2025 год — 423,8 млрд (+16%). Но до дивидендов пока далеко: компания увязла в судах и разделении активов. Смена акционеров в перспективе может открыть дорогу к выплатам за все пропущенные годы, но быстрым этот сценарий точно не будет.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #дивиденды #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

📌 MD Medical прогнозирует рост выручки на 20-23% по итогам 2026 года, сообщила IR-директор Олеся Лапина агентству РБК. По итогам 2025 года выручка группы увеличилась на 31,2%, достигнув ₽43,46 млрд. $MDMG

Указанное замедление темпов роста объясняется исчерпанием синергетического эффекта от приобретения медицинских центров «Эксперт», которые генерируют порядка 11% выручки.

📌 Совет директоров «Диасофт» рекомендовал выплатить дивиденды по обыкновенным акциям в размере ₽102 на акцию. Последний день для приобретения акций с целью получения дивидендов установлен на 20 марта 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 5,87%. $DIAS

📌 Чистая прибыль «Черкизово» по РСБУ за 2025 год составила ₽13,3 млрд, что на 9,5% ниже показателя предыдущего года (₽14,7 млрд). Выручка возросла на 6,3% до ₽26,8 млрд с ₽25,2 млрд годом ранее. $GCHE

📌 Акционеры EMC одобрили выпуск 32,8 млн дополнительных обыкновенных акций для финансирования сделки по приобретению сети клиник «Скандинавия» у компании «Севергрупп». Исходя из цены размещения дополнительных акций в ₽766,2 за бумагу, стоимость сети клиник оценена в ₽25 млрд. $GEMC

📌 En+ Group начала строительство новой тепловой электростанции (ТЭС) в Усолье-Сибирском проектной мощностью 690 МВт. Электростанция будет состоять из трех энергоблоков, ввод которых в эксплуатацию планируется поэтапно в период с 2028 по 2029 годы. Общий объем инвестиций в проект оценивается не менее чем в ₽250 млрд . $ENPG

📌 Убыток ПАО «КАМАЗ» по РСБУ за 2025 год составил ₽37,03 млрд, что превышает показатель предыдущего года (₽3,4 млрд) в 11 раз. Выручка компании сократилась на 2,5% до ₽315,2 млрд по сравнению с ₽323,4 млрд годом ранее. $KMAZ

📌 Fix Price расширил логистические возможности своего сервиса экспресс-доставки, охватив новые населенные пункты на Крайнем Севере и Дальнем Востоке. Жители Якутска, Норильска и Владивостока получили опцию заказа товаров через веб-сайт с последующей доставкой в почтовые отделения или по домашнему адресу.

Важно отметить, что в Норильске отсутствуют физические магазины Fix Price, что делает запуск сервиса доставки уникальной возможностью для местного населения приобрести продукцию сети.

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

#Новости

Часть 2 В 1 части мы разобрали IT, черную металлургию, застройщиков и шеринг. Выводы получились неутешительные: падение акций закономерно, а шансы на восстановление сопряжены с высокими рисками, либо долгим ожиданием. 🛢 Нефть ❗️Нельзя обойти стороной нефтянку, ведь от нее многое зависит в экономике в целом. Восстановление сектора снизит риски для бюджета, дальнейшая стагнация, наоборот, повысит вероятность новых налогов, роста инфляции и других неприятных последствий. Роснефть $ROSN -31%, Лукойл $LKOH -17%, Газпромнефть $SIBN -23%, Татнефть $TATN -18%. С учетом дивидендов, просадки будут меньше. Тем не менее, сектор не дал заработать в прошлом году. У Роснефти (ND/EBITDA = 1,3x) и Газпромнефти (ND/EBITDA = 0,9x) есть долг, поэтому они упали сильнее других. 😔 Что самое печальное, пока сложно найти даже намеки на позитив: рублевая цена нефти в 4 квартале была еще ниже, чем в 3. А драйверов для разворота нет, так как мировые цены приемлемы для рынка. Странно, но премии за риск в котировках не видно. Бумаги оцениваются в 6-10 прибылей, на горизонте маячат однозначные дивдоходности. 🤷‍♂️ Единственный драйвер, который приходит на ум - это окончание СВО и снятие санкций. Но такая ставка очень эфемерна и не вызывает уверенности, о чем говорили вчера. Остальные аутсайдеры представлены разными секторами, поэтому я разделил их на две группы⬇️ 🔗 Слабые звенья Алроса $ALRS -26%, Магнит $MGNT -40%, Хендерсон $HNFG -14% 💎 Алроса концептуально похожа на нефтяников. Цены на алмазы бурят дно, рубль крепкий, а разворот постоянно откладывается на неопределенный срок. В теории, акция может быстро отскочить вслед за ценами и/или рублем. Но такие бумаги лучше брать уже после появления намеков на восстановление. В противном случае, есть риск застрять надолго. 🛒 Про Магнит я подробно писал ранее. Если кратко, то делать там пока нечего: высокий долг, мутный менеджмент, нерегулярная отчетность. И вишенка на торте - более слабые операционные результаты по сравнению с конкурентами. Чтобы акции стали интересны, нужна смена парадигмы, а пока это чистая спекуляция. 👔 Хендерсон - куда более качественная история. Там менеджмент ставит цели и работает над созданием стоимости. Но против компании играет ситуация в экономике. В рецессию продажи одежды страдают в первую очередь. Акции могут быть интересны в случае снижения ключевой ставки. Держу руку на пульсе. 🚀 Кандидаты на восстановление Черкизово $GCHE -21%, ВИ.ру $VSEH -18%, Интер РАО $IRAO -17%, Хэдхантер $HEAD -20%. 🥩⚒️ Про Черкизово и ВИ.ру я писал в закрытом канале и здесь. Компании сокращают долг и наращивают маржинальность. Это уже приносит плоды и отражается в прибыли. По мере снижения ставки, ситуация должна еще улучшиться. Однако, оба эмитента стоят недешево, поэтому в плохих сценариях котировки могут сильно упасть, это риск. 🏭 Котировки Интер РАО негативно отреагировали на рост капекса и снижение ставки. Первое - это дополнительные расходы, второе - недополученные процентные доходы. Сейчас цена стабилизировалась, так как дивдоходность пришла к интересным уровням в 11-12%. Если мыслить более длинными горизонтами 27-28+ лет, то в акциях Интер РАО есть за что зацепиться. Цены на электроэнергию растут, а капекс начнет давать плоды в виде роста физических объемов отпуска и тарифов в рамках ДПМ. 🧑‍💻 Хэдхантер особенно чувствителен к экономической активности. Когда бизнес активно ищет сотрудников, платежная активность клиентов растет. Сейчас все наоборот. Но даже так Хэдхантер способен генерировать 12-14% дивдоходности, благодаря высокой маржинальности и доли выплат близкой к 100%. Хэдхантер мог бы стать идеальной гаванью для ожидания разворота, но картину частично портят регуляторные риски: пристальное внимание ФАС и вероятное ужесточение налоговых сборов. 📌 Надеюсь, что пост в двух частях был полезен для вас: уберег от покупок опасных бумаг и дал пищу для размышления. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! #investokrat

💡Делеверидж - это снижение долговой нагрузки. Оно может происходить как счет гашения тела долга, так и за счет сокращения процентных платежей (например, на фоне снижения ключевой ставки). В идеале - когда складываются оба фактора.

☝️Сейчас рынок дает возможность заработать на таких историях. Про Мечел, Сегежу и Самолет пока говорить рано. Подобные бумаги могут принести спекулятивную прибыль на более сильном снижении ставки, сегодня попробуем поискать истории, выигрывающие от снижения ставки и умеренного сокращения долговой нагрузки, но способные держать удар в моменте, который не доведет до дефолта.

Составил для вас список таких акций⬇️

🥩 Черкизово $GCHE

Отчет за 3 квартал меня порадовал. Резко выросла маржинальность (скажем спасибо ценам на мясо и корма), немного сократился чистый долг (со 149,8 до 142,3 млрд руб. кв/кв). Чистые процентные расходы снизились с 6,4 до 5 млрд. Помогает наличие займов с плавающей ставкой. Однако, история еще далека от развязки, Черкизово нужно время на исправление ситуации. Долг достаточно большой (ND/EBITDA = 2,8x) и способен доставить проблем, если ценовая конъюнктура вновь испортится.

🔧 Все Инструменты $VSEH

Здесь делеверидж уже фактически произошел, но рынок пока этого не оценил. Видимо, бумага оказалась забыта после провального IPO. Тем временем, в 3 квартале чистый финансовый долг снизился с 8,7 до 3,4 млрд руб. кв/кв, арендный - с 16,8 до 16,3 млрд. Соотношение ND/EBITDA=0,4х - это уже более чем комфортный уровень.

Менеджмент провел большую оптимизацию и сменил фокус работы на B2B, что позволило нарастить маржинальность, высвободить денежный поток и направить его на гашение долга. Пока все идет в позитивном русле, единственное что смущает - высокая оценка (P/E =18x), дающая мало права на ошибку.

⚡️ Россети ЦП / Россети Центр / Россети Урал $MRKP $MRKC $MRKU

Несмотря на случившийся рост котировок, сетевые компании продолжают оставаться интересными на 26 год, благодаря двузначному росту тарифов. Его можно посмотреть в разбивке по регионам, в среднем прирост составит 15,2%. Это очень много, гораздо больше, чем в предыдущие годы. Так как себестоимость растет медленнее, происходит скачок в маржинальности, прибыли и дивидендах.

Однако, тарифы - не единственный драйвер. Если взять компании с долгом, то помогать росту прибыли будет еще и снижение процентных платежей. Размером долга выделяются Россети Московский регион (#MSRS), но там на ближайшие годы запланирован огромный капекс, поэтому закредитованность, скорее всего, только вырастет, а дивиденды могут быть снижены. Озвученные три бумаги имеют умеренно низкий долг и капекс, что даст возможность дополнительно нарастить прибыль на снижении ставки.

📱 МТС $MTSS

Самая рискованная и спорная история из сегодняшнего списка. Проблема в том, что МТС не очень комфортно себя чувствует в текущих условиях: большая часть операционной прибыли уходит на проценты. С другой стороны, это возможность, так как компания становится более чувствительной к ставке (что на снижении играет в плюс). Дивиденд 35 рублей этим летом с высокой вероятностью будет выплачен. Но дальше появляются вопросы, главный из которых: позволит ли ФАС повышать тарифы достаточно высокими темпами, чтобы компенсировать рост себестоимости? У МТС сложные отношения с регулятором, о позитивном исходе пока говорить рано. Поэтому, идея МТС в большей степени спекулятивная.

📌 Более подробный разбор отчетов многих компаний из списка уже доступен в закрытом канале. В целом, есть из чего выбрать: присутствуют как истории роста, так и дивидендные фишки.

❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

@Investokrat