Совет директоров ​$OZON , рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 70₽ на акцию или 1,5% по рыночной

ВОСА пройдет - 15 мая, дата последней покупки под дивиденды - 25 мая

Также компания рассчитывает, что в 2026 году объем выплат дивидендами будет такой же, как за 2025 год, порядка 30 млн руб

❗️Однако, фактически это выплаты за четвертый квартал 2025 - 70₽ на акцию, в ноябре компания также рекомендовала свои первые в истории дивиденды, в размере 143₽ или 3,39% за 9 месяцев 2025

Итоговый дивиденд за 2025 год составил порядка 213₽ или 5,5% приблизительно

• Вы держите данную компанию в своем портфеле❓

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

📄 Ключевые цифры:

— выручка: 171,6 млрд руб. (-7%)

— EBITDA: 28,4 млрд руб. (-48%)

— маржа EBITDA: 17% против 29% годом ранее

— чистый результат: убыток 3,2 млрд руб. против прибыли 25,4 млрд руб. в 2024

Если смотреть только на этот ужас, можно быстро сделать вывод, что бизнес умирает, но внутри картина интереснее и, как инвестору, мне именно такие истории кажутся самыми показательными в условии санкций и жесткой ДКП. Операционно FESCO, наоборот, выглядит очень устойчиво. Несмотря на слабый рынок и санкции, компания не просто удержалась, а продолжила расти по ключевым направлениям, наращивая объемы перевозок

То есть по сути FESCO не теряет бизнес, а продолжает забирать объемы и укреплять позиции даже на сложном рынке. И это важно, потому что 2025 год для отрасли действительно был плохим, контейнерный рынок России снизился на 5%, импорт через Дальний Восток упал на 22%, на сектор давили высокая ключевая ставка, санкции и ряд других факторов. В такой среде слабые игроки обычно теряют и объем, и устойчивость. FESCO, судя по отчету, рынок выдержала

Отдельно важно, что чистый убыток компания объясняет не только слабой рыночной средой, но и отрицательным бумажным эффектом курсовых разниц. Из-за переоценки внутригрупповых трансграничных обязательств влияние на чистую прибыль составило минус 8,8 млрд рублей в 2025 году против плюс 4,3 млрд в 2024-м. Если убрать этот фактор, то, по оценке самой компании, чистая прибыль была бы около 5,6 млрд рублей. Это не делает отчет сильным, но помогает правильно его интерпретировать, от сюда и рост акций на рынке, так как инвесторы прекрасно осознаю все картину и закладывают будущую модель компании. Однако, это делает сильную переоценку акций на сегодняшний день, с учетом рыночной цены и внешних проблем

✅ Что мне в отчете действительно понравилось — это баланс. Несмотря на просадку прибыли, чистый долг снизился с 24,3 до 22,2 млрд рублей, а показатель Чистый долг/EBITDA на конец года составил 0,8x. Для логистического и инфраструктурного бизнеса это очень комфортный уровень. То есть финансового стресса здесь нет. Более того, НКР повысило рейтинг FESCO до AA+, а Эксперт РА сохранило AA со стабильным прогнозом. Параллельно компания продолжает расширяться, куплен актив в Калининграде, развивается международная география, растет контейнерный парк и число платформ. Это значит, что менеджмент не просто переживает сложный период, а строит платформу под следующий цикл восстановления.

Мой личный вывод ✍️, как инвестора такой, все выше перечисленные факторы практически уже заложены в цену, особенно после роста на 35% с февраля. Дальше позитив роста вижу только при улучшения фин показателей

Так как это не история деградации бизнеса — это история просадки прибыльности на плохом рынке. А это принципиально разные вещи. Если в 2026 году рынок логистики и внешней торговли хотя бы частично стабилизируется, у FESCO есть все, чтобы восстановить финансовые показатели. Но 2025 год очень честно показал слабое место компании, даже сильный лидер рынка остается зависимым от ставок, тарифов, импорта и внешней торговли.

Я наблюдаю за компаний со стороны и не смог поймать движение роста, рынок не предсказуем 😁

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$MGKL : история уже не только про ломбарды — рынок начинает получать гибрид “кэш-генератора + история роста”

МГКЛ опубликовала результаты за 12 месяцев 2025 года по МСФО и на мой взгляд, это один из тех отчетов, где за цифрами скрывается гораздо более важный инвестиционный сдвиг. Компания перестает быть просто историей про ломбардный бизнес и все сильнее превращается в экосистему на стыке финансов, ресейла, золота и IT. И именно это сейчас главный тезис для инвестора на будущее

📄 По цифрам картина очень сильная

Выручка выросла на 94% — до 32 млрд рублей

EBITDA увеличилась на 94% — до 2,3 млрд

Чистая прибыль прибавила 84% — до 724 млн рублей

При этом за несколько лет масштаб роста вообще выглядит агрессивно, с 1,4 млрд выручки в 2020 году компания дошла до 32 млрд в 2025-м. Это уже не просто “хороший год”, а устойчивый многолетний тренд.

Но здесь важно не только то, что компания растет, а за счет чего она растет. Сегодня у МГКЛ две ключевые опоры. Первая — это оптовая торговля драгметаллами, которая дает основной объем выручки. Вторая — ломбарды и ресейл, которые формируют львиную долю прибыли и маржи. То есть у компании уже есть редкая для рынка конструкция, один сегмент качает оборот, другой — зарабатывает деньги. Это делает модель более устойчивой, чем может показаться на первый взгляд.

Отдельно стоит отметить именно розничное направление. Сеть уже превысила 200 отделений, а к 2030 году менеджмент целится в 400 точек. При этом компания заявляет, что новые объекты выходят в операционный плюс в среднем менее чем за 6 месяцев. Для инвестора это очень важный маркер, масштабирование идет не “в убыток ради роста”, а с понятной экономикой на уровне точки.

🤔Самое интересное в отчете — это, конечно, Ресейл Маркет. Пока это еще ранняя история и MVP-стадия, но рынок, в который идет МГКЛ, объективно большой и быстрорастущий. Менеджмент делает ставку на цифровизацию, AI-оценку товаров, логистику и платформенную модель. Если этот сегмент действительно начнет масштабироваться, рынок может начать оценивать МГКЛ уже не как “традиционный офлайн-бизнес”, а как IT. А это уже совсем другой диапазон мультипликаторов.

❗️Несмотря на сильные результаты, у компании не низкий риск-профиль. Debt/EBITDA — около 2,5, Debt/Equity — 3,14, а стоимость капитала остается высокой. Это не критично на фоне текущих темпов роста, но означает, что история МГКЛ остается чувствительной к ставкам, стоимости фондирования и качеству дальнейшего исполнения стратегии. Особенно если компания продолжит активно масштабироваться и идти в новые направления.

Вывод ✍️

Однако, на мой взгляд, рынок пока по-прежнему оценивает МГКЛ скорее как нишевую, недооцененную и не до конца “распакованную” историю. И вот здесь, на мой взгляд, и лежит инвестиционная идея на долгорок

МГКЛ сегодня — это уже не просто “ломбарды на бирже”, а история про операционно сильный бизнес с хорошей прибылью, дивидендным потенциалом и опционом на переоценку через ресейл/IT-направление. Главный вопрос для инвестора теперь не в том, умеет ли компания расти — она это уже показала.

❓ Главный вопрос в другом, сможет ли рынок поверить, что МГКЛ — это не только cash business, но и будущая платформенная история. Если да — апсайд может быть заметно выше текущего восприятия, как дивиденды, так и масштабы развития

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

За последние сутки увидели перемирие между Ираном и США, но ключевой вопрос, «это итоговый конец конфликта или еще будут какие-то разногласия и удары снова❓», пока делаю выводы из того, что есть на сегодня

На этом фоне нефть в моменте корректировалась порядка 13%, вслед потянула нашу нефтянку и индекс ушел на коррекцию четко от уровня 2800

📉С утра открылись гэпом на 2797, логически его пойдем закрывать до конца недели, так как особо негатива для падения нет, а дневной таймфрейм до сих пор перепродан по MACD и RSI

Плюс не смогли пробить 2800, про этот уровень писал в понедельник, что возможен откат, это и увидели

Что дальше и как вижу я❓

Сильная поддержка район 2750, сопротивление 2800, логически будем стоять между уровнями, пока один из двух не пробьем

Так как открыт вверху гэп и особо негатива нет, жду рост снова к 2800 с возможным пробоем уровня под конец недели, край понедельник следующий

Пробьем 2800, рынок пойдет вверх в район 2850, если снова откат, то обновим минимум, так как нет объемов и рынок пока просто не готов к Лонгам

Плюс вся нефтяника открылась гэпами сверху, их тоже надо закрывать, считайте спекулятивные идеи на лонг

✍️ Согласны с мнением, если нет то пишите. В комментариях свои мысли

За утро вышел отчет МСФО ​$MGKL , где рост чистой прибыли за 2025 год составил 84% г/г до 724 млн руб, ❗️чуть позже опубликую полноценный обзор и личные мыли по отчету

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС 🏛 +0,44%

RTS 🏛 +0,42%

RGBI 🇷🇺 -0,03%

Юань 🇨🇳 -0,76%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

 ​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

В ​$YDEX отработала вторая цель 4250₽ и в моменте почти забрали 4300₽

Профит на данную минуту чуть больше 3️⃣ % от 6 апреля

Лично для себя стоп пока не трогаю, есть все шансы на продолжение роста, цели и логику сохраняю, плюс пробили нисходящий тренд

❗️Обзор на индекс уже делаю, есть новые мысли, после коррекции на фоне падения цен нефти

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

Прогноз по #IMOEX , который давал вчера, четко себя реализовал. Пост с обзором в канале от 06.04.26

Что дальше❓

А дальше сопротивление 2800, которое желательно пробивать и закрепляться выше уровня, но без объемов будет практически нереально это сделать или нужны новости позитивные, но то на то и выходит, новости = объемы, так просто вряд ли увидим хорошее движение

Если закрепимся, то рынок с уверенность вернется в восходящий канал и продолжит рост в район 2850, а пока весь фокус на 2800

У меня все, наблюдаю за ситуацией, в случае отсутствия пробоя 2800, уйдем снова к 2750-2760

❗️Однако, на дневном таймфрейме все еще перепроданы и логически движение роста продолжим, тем самым закрепимся в выше 2800, но с небольшим откатом в течение дня

Но и быстро по новостям за утро. Печалька в ​$EUTR на фоне того, что купоны ЕВРОТРАНС, исполнено ненадлежащим образом. По факту тех. дефолт на данную минуту, акции и облигации торпедят.

Лично застрял в данной истории, но маленькая сумма входа, а вот ситуация по факту ужас. Раннее уже были иски и прекрасно понимаем, что у компании нет денег, только надеется на чудо и логически буду продавать, как есть в убытки. Так как чудо это не про фондовый рынок

Есть и позитив, но от ​$T , компания продолжает активно выкупать акции с рынка

В первом квартале 2026 года выкупили 2 млн акций Т с рынка в рамках программы выкупа. Это составляет примерно 1,5% free-float акций Т. Выкупленные с рынка бумаги будем использовать для долгосрочной мотивации менеджмента

Также держу данные котировки в портфеле и тут вообще ноль рисков и переживаний для меня, на долгосрочную перспективу. Шикарный бизнес, с хорошим отчетом и перспективой роста, плюс дивиденды и выкуп акций

И в течение дня ждем СД по дивидендам и МСФО от ​$POSI и ВОСА по допэмиссии $GEMA

Эти акции не держу и пока не планирую покупать, раннее держал ​$GEMA и закрыл с профитом 25%

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС ​ +0,88%

RTS ​ +2,16%

RGBI ​ -0,04%

Юань ​ -0,20%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

Достаточно долго ​$YDEX находится на коррекции и откуп никто не отменял, подходим к сильному уровню 4000₽, туда как раз ставлю стоп

В случае пробоя верхней границы нисходящего канала, цена уйдет в район 4400₽, это район небольшого сопротивления, для дальнейшего роста

Плюс перепроданы по MACD на дневном и RSI под нижней границей

Общую логику показал на графике, стоп неглубокий, потому я пробую набирать позицию

Мои цели: 4200₽; 4250₽; 4300₽; 4400₽

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

Писал обзор на #IMOEX в пятницу, на графике практически ничего не менял, лишь добавил текст и ряд обозначений

Что и как вижу я, рассказываю, с вас лайк 👍 и подписка на канал ✅

Геополитику и ДКП я вообще не трогаю сегодня, так как там все без изменений, цикл снижения ставки идет, а по переговорам Украины ждём новые даты

Но и конфликт в Иране все в одной паре, однако, его завершение в любой момент отправит цену нефти, на хорошую коррекцию, а вот наша нефтянка уже достаточно скорректировалась, не смотря на остутвие падение цен на нефть

Весь фокус сегодня на технику 📈, которая очень интересная на мой взягляд и в любой момент может быть вынос в обе стороны

Наблюдаем все тот же клин, поддержка район 2750, которую удалось удержать, выход из клина, район 2770-2780, по факту сопроивление, затем 2800 сильное сопротивление

Очень сильно перепроданы по младшим таймфреймам, включая дневной и с каждым днем перепроданность накапливается все больше и большем, поэтому просится банальный откуп в район 2800, просто хотя бы откуп, не рост

🔼 Первый сценарий: пробой клина, уход в район 2800, если пробьем сопротивление, то цена уйдем в район 2820 и главное закрепится снова над восходящей синей линией, что бы открыть путь к 2850+ и новые сильные поддержки позади

🔽 Втрой сценарий: Сегодня и завтра боковик, затем уход под клин, пробой 2750 и падение в район 2700, так как пойдет sell и набор больше шортов на общем движение рынка

Почему либо так, либо так, логически клин отработать должен и до его завершения остались считаные дни, иначе он будет нарушен, я не верю, что мы выйдем из клина просто боковиком без резких движений

❗️Вся логика строится на технике индекса ОС, позитив и новые даты в переговорах добавят драйверов роста, а вот с негативом пока все нейтрально, рынок уже давно все впитал и по факту глобального негатива нет, все как и было, плюс никто не отменял дивидендный сезон, но данный обзор про краткосрок

Долгосрочно я продолжаю покупать рынок на каждой коррекции, спекулятивно придерживаюсь также сценария роста,шорт сценарий это перестраховка и понимание ключевой логике в случае переобувки 😂

За утро вышла новость, СД ​$FIXP рекомендовал дивиденды за 1 кв 2026 года в размере 0,11р на акцию или 17%, ВОСА - 8 мая

Также сегодня последний день для покупки под дивиденды ​$GCHE в размере 229,37р или 5,67% на рыночную цену

Индексы и валюта за прошлую неделю (н/н)👇

Мосбиржа ОС 🏛 -1,04%

RTS 🏛 +0,72%

RGBI 🇷🇺 -0,27%

Юань 🇨🇳 -2,73%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

Вчера обзора на #IMOEX не было, вырисовывается интресная картина на графике, рассказываю что и как 👇

Формируется нисходящий клин, в теории его пробьем сегодня, край понедельник, вряд ли увидим затем боковик. Так вот если смотреть, как на паттерн, то рост увидим в район 2850, но есть еще сопротивление 2800, но его должны пройти легко

ПО MACD и RSI рынок сильно перепродан, это хорошо видим на 4 ч и даже дневной уже вошел в эту стадию.

Я пишу про график IMOEX ОС , не доп сессия и не фьючерсы, хотя там картина похожая и все свои обзоры всегда делаю по основной сессии

Ключевое, жду выход из клина в район 2850, там дальше по факту , поддержка район 2750-2760. И в целом 4 недели падаем, откупы никто не отменял, как бы что не было в геополитике, а там видим возможное возобновление переговоров по Украине, но дат пока конкретных нет - ЖДЕМ!

Из ключевых событий на сегодня увидели операционные результаты за 1 кв 2026 года в ​$MGKL , где выручка выросла в 4 раза г/г до 13,3 млрд рублей, число клиентов увеличилось на 49% к АППГ и составило 51,7 тыс. Также в планах МСФО ​$CARM

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС 🏛 -0,03%

RTS 🏛 +0,80%

RGBI 🇷🇺 -0,30%

Юань 🇨🇳 -1,63%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

Наблюдаем открытый гэп в ​$VTBR и активный рост последние два дня, вполне реально объемы продолжат вход

Лично ставлю достаточно глубокий стоп на 83,5₽, это минимуму от 5 марта, затем был откуп

Также по MACD на дневном в стадии перепроданности и он указывает на рост, а вот по младшим таймфреймам возможен небольшой откат

Мои цели: 89₽; 90₽; 91₽; 93₽

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚и

Во сне приснились новые мысли по #IMOEX ​, 4500 до конца дня. Объясняю❗️

4 недели подряд рынок остается под давлением и сегодняшняя сессия на старте пока лишь продолжает этот затянувшийся сценарий.

Снова слабость, снова осторожность, снова ощущение, что продавцы по-прежнему контролируют ситуацию и не готовы так просто отдавать инициативу. На первый взгляд всё выглядит так, будто рынок окончательно привык к снижению, а участники уже почти перестали ждать чего-то хорошего и какое-то чудо

Но именно в такие моменты рынок особенно любит менять настроение. Когда большинство уже смирилось с падением, достаточно одного импульса, чтобы картина внутри дня начала быстро меняться.

У меня есть ощущение, что сегодня всё ещё может резко развернуться, давление ослабнет, покупатели проснутся, а движение вверх станет главным сюжетом этой сессии.

❗️Похоже, даже медведи устали шортить, решили больше не спорить с рынком, стали быками и пошли покупать лонг, что очень странно для них

Лично я жду 4500 по IMOEX уже до конца дня

Но, к сожалению, сегодня 1 апреля и это был сон 🤡

 ​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

Фьючерсы 📊— это инструмент, который часто вызывает интерес у новичков. Кто-то слышал, что на них можно быстро заработать, а кто-то — что это слишком рискованно. Правда, как обычно, где-то посередине.

Давайте разберёмся простыми словами, что это такое, как они работают и стоит ли вообще с ними связываться.

Фьючерс — это по сути договор, вы соглашаетесь купить или продать актив в будущем по заранее определённой цене. В качестве актива могут выступать доллар, нефть, индекс или акции.

Но на практике всё проще, почти никто не держит фьючерс до конца. Люди просто зарабатывают на изменении цены.

❗️Например: Вы купили фьючерс на доллар по 90 рублей. Если цена выросла до 95 — вы заработали. Если упала до 85 — получили убыток. Всё довольно просто.

Главная особенность фьючерсов — это плечо.

Это означает, что вам не нужно платить полную стоимость контракта. Достаточно внести небольшую часть — её называют гарантийным обеспечением.

❗️Например: У вас есть 20 000 рублей. С их помощью вы можете открыть позицию, которая как будто равна 100 000 рублей. Это увеличивает потенциальную прибыль, но и убытки растут так же быстро.

И здесь важно понимать, если рынок идёт против вас, брокер может принудительно закрыть сделку, чтобы вы не ушли в большой минус. Это называется маржин-колл.

➕Теперь о плюсах:

▪️Можно зарабатывать как на росте, так и на падении рынка

▪️Не нужен большой капитал для старта

▪️Высокая ликвидность — легко зайти и выйти из сделки

▪️Возможность быстро реагировать на рынок

➖Но есть и минусы:

▪️Плечо усиливает не только прибыль, но и убытки

▪️Можно быстро потерять депозит без опыта

▪️Рынок может двигаться резко и непредсказуемо

▪️Требуется дисциплина и контроль эмоций

🎙 Отдельно поговорим про фандинг

Если вы слышали это слово в крипте — там всё просто, одни участники платят другим за удержание позиции. На российском рынке прямого фандинга нет, но есть похожая логика.

Цена фьючерса почти всегда немного отличается от цены реального актива.

— Если фьючерс дороже — это называется контанго

— Если дешевле — бэквордация

Эта разница и есть своего рода «стоимость удержания позиции».

Также есть понятие ролловера — это перенос позиции с одного контракта на следующий, когда текущий заканчивается. В этот момент цена может отличаться, и это тоже влияет на результат.

Проще говоря, даже если цена актива не сильно изменилась, вы всё равно можете немного заработать или потерять из-за этих особенностей.

Вывод ✍️

Фьючерсы — это мощный инструмент, который открывает больше возможностей, чем обычные акции. Но вместе с этим они требуют понимания и аккуратности.

Новичкам лучше начинать с небольших сумм и не использовать большое плечо. Важно сначала разобраться, как движется рынок и как работает сам инструмент.

Фьючерсы — это не быстрый способ заработать, а инструмент для тех, кто готов учиться и контролировать риски. Если подходить к ним с головой, они могут стать полезной частью вашей стратегии.

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

Вчера написал полноценный обзор, с ключевыми уровнями и поддержкой, а также логику, почему вижу рост с учетом выше 2800

Кому интересно пост от 30 марта в канале❗️

Самое главное, смогли вчера удержать 2800 и восходящую трендовую, тем самым рынок показывает, что падать сильно не готов, пока нет позитивных новостей

И стоит помнить, как завершится конфликт в Иране, Трамп сразу же активно вернется к Украине, он также это ни раз упомянул в своих заявлениях, время идет, возможный позитив по переговорам увидим уже в апреле

Поддержка на сегодня 2800 с возможным тестом, затем район 2780-2790, там восходящая трендовая, сопротивление слабое 2820, вчерашний хай, затем район 2850

Из ключевых событий на сегодня отмечу следующие, Мосбиржа остановит торги акциями ​$LNZLP в связи с ликвидацией компании. Давно не наблюдали делистингов

Также выйдет отчет за 2025 год от ​$AQUA , достаточно интересно увидеть цифры, так как сегодня цена на уровне 2022 года и я рассматриваю покупку к себе в долгосрочный портфель, да и спекулятивно неплохо увидеть откуп

Плюс ждём СД по дивидендам от ​$MOEX

И ряд отчетов МСФО, ​$TGKN , ​$TRNFP и ​$ELMT

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС 🏛 +0,40%

RTS 🏛 +0,21%

RGBI 🇷🇺 -0,13%

Юань 🇨🇳 -0,57%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

ГК «МД Медикал» представила сильный отчет за 2025 год. На поверхности все выглядит почти идеально, высокая выручка, рост прибыли, мощный денежный поток, отсутствие классического долга и сохранение дивидендной истории. Но если смотреть глубже, компания уже входит в новую фазу, где инвестору важно не только видеть рост, но и понимать, какой ценой он достигается.

📑 За 2025 год выручка ​$MDMG выросла на 31,2%, до 43,5 млрд руб. EBITDA прибавила 24,4% и достигла 13,3 млрд руб., чистая прибыль выросла на 8,5%, до 11 млрд руб. Операционный денежный поток составил 13,9 млрд руб. Это действительно сильные цифры, особенно для частной медицины. Бизнес не просто масштабируется, а продолжает генерировать хороший кэш даже на фоне активных инвестиций.

Главный драйвер — рост масштаба бизнеса. Амбулаторные посещения выросли на 76,2%, число операций — на 31%, роды — на 12,6%, ЭКО — на 8%. Особенно важно, что компания активно усиливает позиции в регионах: выручка региональных клиник выросла сразу на 84,6%. То есть MDMG — это уже не только история про Москву и премиальный сегмент, а полноценная федеральная медицинская платформа.

❗️Ключевым событием года стала покупка сети «Эксперт» за 8,5 млрд руб. Именно эта сделка резко усилила компанию в диагностике и многопрофильной медицине. Диагностическое направление выросло на 135,8%, а доля выручки вне классического сегмента “женское и детское здоровье” поднялась почти до 47%. Для инвестора это важный сигнал: бизнес становится шире и устойчивее, а зависимость от одного направления снижается.

❌ Но именно здесь появляется и главный нюанс. Маржа начала снижаться. EBITDA сократилась с 32,2% до 30,6%, чистая рентабельность — с 30,7% до 25,4%. Причины понятны, выросли расходы на персонал, IT, маркетинг, аренду, плюс после M&A резко увеличилась амортизация. То есть компания сейчас фактически платит за рост. Это не критично, но уже важный сигнал, в следующих отчетах рынок будет смотреть не только на выручку, но и на то, насколько эффективно менеджмент сможет переварить «Эксперт» и вернуть часть рентабельности.

По балансу картина все еще комфортная. У компании нет заемного долга, а денежные средства на конец года составили 2,7 млрд руб. Да, кэш снизился после сделки, CAPEX на 4,3 млрд руб. и дивидендов почти на 4,9 млрд руб., но это объяснимое снижение: деньги ушли не “в никуда”, а в расширение бизнеса и возврат акционерам. И это важный плюс. Более того, менеджмент уже подтверждает приверженность регулярным дивидендам, а значит кейс остается не только ростовым, но и дивидендным.

Вывод ✍️: отчет у MDMG действительно сильный. Компания быстро растет, усиливает позиции в регионах, диверсифицирует бизнес и при этом сохраняет качественную финансовую модель. Но теперь инвестору уже важно следить не только за темпами роста, а за качеством интеграции новых активов, динамикой маржи и эффективностью капитала.

На мой взгляд MDMG по-прежнему остается одной из самых качественных историй в российском здравоохранении. Но следующий этап для компании — доказать, что она умеет не только быстро расширяться, но и сохранять эффективность на новом масштабе. Если это получится, потенциал у истории остается очень сильным и тогда можно гофрить о покупки для стабильных дивидендов

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

На прошлой неделе неплохо скорректировались и сегодня вернулись снова выше 2800, хороший уровень поддержки. Плюс закрепились выше восходящей трендовой, показал на графике синей линией, а также закрыли все нижние гэпы

Пока выше 2800, я смотрю на рынок только лонг и жду рост в район 2850 с последующим небольшим откатом, также показал сценарий на графике. Но при условие, что выше синий восходящей, если пробиваем, то уходим на среднесрочную коррекцию без позитива в геополитике и ДКП,

Плюс очень сильно рынок перепродан, RSI и MACD , включая дневной, очень четко на это указывают, а вот недельки перегреты, но там уже вопрос новостей и удержим или нет восходящую

Также с тура увидели немного позитива, но пока все это особо не влияет на рынок, так как нет конкретных дат и понимания, но среднесрочно возможно реализуют новые переговоры и прекратят удары, тем самым рынок начнет хороший рост:

▪️Зеленский: Украина получила сигналы от союзников о необходимости сократить удары по российскому нефтяному сектору

▪️Зеленский: Украина готова к новым трехсторонним переговорам. готова встретиться с США и Россией в любой стране

Ключевое: хорошая поддержка 2800 и восходящая синяя трендовая, сопротивление район 2850, затем возможен откат. Особо залива не жду, так как сильно перепроданы, среднесрочно только лонг, лично на просадках докупаю

За утро вышел отчет ​$SOFL по МСФО 2025 года, где прибыль +0.288 млрд руб против прибыли +3.6 млрд руб годом ранее, так же отчет ​$MDMG , где прибыль по МСФО за 2025 год +11.03 млрд руб против прибыли +10.17 млрд руб годом ранее, напишу чуть позже обзор и свои мысли на отчет компании «Мать и дитя»

Плюс ждем отчет ​$NMTP и ​$GEMC

Индексы и валюта за прошлую неделю (н/н)👇

Мосбиржа ОС ​ -2,63%

RTS ​ +0,80%

RGBI ​ -0,30%

Юань ​ -1,63%

С тебя подписка и лайк 👍

​$ZAYM ​ сильный год, жирные дивиденды и ставка на трансформацию бизнеса

Вчера обзор не писал, пару мыслей моей личной логики, как вижу всю картину #IMOEX ОС дальше

В понедельник рынок неплохо скорректировался 🔽 на фоне падения цент на нефть, вслед упала и наша нефтянка, все логично, без каких либо НО. Я про это писал весь март, после начала конфликта в Иране, долго ждать не пришлось

❗️Главное, удержали уровень 2800 и закрыли все нижние гэпы в основной сессии

У многих был вопрос, почему не растем на понижение КС, рынок ранее это уже заложил, плюс стоили дорого на фоне роста нефтянки, индекс загнали за пределы, на сегодня растут лишь ряд историй, которые интересны инвесторам и спекулянтам

Плюс нет позитива в продолжение мирных переговоров и ставка все еще не маленькая, фактически мы видим 15%, но реальная в разы выше и давит на отчеты компаний, нужно время

Поэтому, пока стоим выше 2800, я продолжаю видеть рынок только лонг, но с небольшими коррекциями, то что было в понедельник, это сильная коррекция, но повлияли новости

Однако, ​$GAZP растет 6-ой день подряд, за исключением понедельника в боковике и держит индекс на плаву, иначе падали бы.

Теперь технически, что и как показал на графике, объясняю ✍️

Есть глобальная восходящая, нижняя синяя линия, о ней пока говорить рано, но это очень сильная поддержка

Есть сильный уровень 2800, все что выше, это хорошо и 2800 является дном на сегодня

Есть тень на 2804, которая в теории может отработать в течение двух недель, но плавное падение, резких обвалов не жду

Есть сопротивление, показал серым прямоугольником, его пробить вообще нелегко без позитивных новостей и улучшения ДКП

Есть перепроданность рынка на младших таймфреймах, включая 4 ч и дневной MACD красный, а значит затем будет возможный рост

В итоге, я смотрю на всю эту ситуацию, как на боковик в диапазоне 2820-2860, плюс минус эти значения, с небольшими выходами за пределы. Это спекулятивно, но лично спекуляций пока не делаю никаких, на просадках докупаю среднесрчоно и долгосрочно. Желтой стрелкой показал, как вижу рынок я, на перспективу месяц плюс

Почему не делаю спекуляций, можем увидеть заключение мира по Ирану, тогда нефть ещё больше скорректируется и потянет наш рынок вниз, в любой момент могут начать фиксировать Газпром, там уже формируется спекулятивная перекупленность, а все это снова 2800 и то если удержим, так как все в суме, это достаточно плохо для #IMOEX

Из событий на сегодня ожидаем два отчета по МСФО за 2025 год в ​$ZAYM и ​$RNFT

Индексы и валюта вчера (д/д)👇

Мосбиржа ОС 🏛 +0,16%

RTS 🏛 +1,29%

RGBI 🇷🇺 +0,18%

Юань 🇨🇳 -2,10%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

​ Дефолт облигаций: почему происходит и что делать инвестору

Инвестиции в облигации часто воспринимаются как «тихая гавань», понятные выплаты, фиксированный доход и относительно низкие риски. Однако даже здесь возможны неприятные сюрпризы — один из самых серьезных это дефолт. Особенно актуальна эта тема для российского рынка, где доля высокодоходных облигаций выше, чем в развитых странах.

❓Разберёмся, что это такое, почему он происходит и как инвестору правильно действовать.

Дефолт облигации — это ситуация, когда эмитент (компания или государство) не выполняет свои обязательства, не выплачивает купон или не возвращает номинал в срок. В России такие случаи чаще встречаются в сегменте ВДО (высокодоходных облигаций), где компании занимают деньги под повышенный процент из-за более слабого финансового положения

🔎 Основные причины дефолта:

▪️Финансовые проблемы компании. Падение выручки, рост долговой нагрузки, снижение маржинальности или кассовые разрывы

▪️Ошибки управления. Непрозрачная отчетность, рискованные сделки, вывод средств или переоценка возможностей бизнеса

▪️Макроэкономические факторы. Санкции, рост ключевой ставки, инфляция, падение спроса и ограничение доступа к финансированию

▪️Переоценка надежности. Инвесторы гонятся за доходностью и игнорируют фундаментальные показатели

▪️Проблемы с ликвидностью; Даже прибыльная компания может столкнуться с нехваткой денег «здесь и сейчас»

⚠️ Что происходит при дефолте:

• Купоны перестают поступать

• Цена облигации резко падает (иногда до 10–30% от номинала)

• Бумага может быть исключена из торгов или переведена в режим дефолта

• Начинаются переговоры о реструктуризации долга

💡 Что делать инвестору:

▪️Не паниковать. Резкие решения часто фиксируют убыток без попытки его сократить

▪️Изучить ситуацию глубже. Оцените отчетность, новости, действия менеджмента и кредиторов

▪️Следить за реструктуризацией. Возможны варианты: перенос сроков, снижение купона, частичное погашение или обмен на акции

▪️Участвовать в собраниях держателей облигаций. Это даёт возможность влиять на решения и защищать свои интересы

▪️Диверсификация — ключевой принцип. Не держите более 5–10% портфеля в одном рискованном эмитенте

▪️Использовать риск-менеджмент. Ограничивайте долю ВДО и заранее определяйте допустимые потери

Что происходит после полного дефолта❓

Важно понимать, облигации не «сгорают» автоматически, но риск потери денег очень высокий. После полного дефолта обычно запускается процедура банкротства или ликвидации компании. В этом случае инвесторы становятся кредиторами и получают выплаты в порядке очереди. Владельцы облигаций находятся не на первом месте — сначала идут расходы на процедуру, затем банки и обеспеченные кредиторы.

На практике это означает, что вернуть удаётся лишь часть вложений, а иногда — ничего. Всё зависит от того, остались ли у компании активы и насколько они ликвидны. В лучшем случае инвестор получает 20–50% от номинала через несколько лет, в худшем — почти полный убыток

Всегда помните❗️

Дефолт облигаций — это часть рыночной реальности, особенно в сегменте повышенного риска. Он не всегда означает мгновенную потерю всех средств, но почти всегда приводит к убыткам и долгому ожиданию возврата денег. Поэтому ключевая задача инвестора — не избегать рисков полностью, а заранее понимать их, грамотно управлять своим портфелем и не гнаться за высокой доходность, не оценивая риск

Чаще всего новичок видит заявленные 30-40% годовых и не понимает подводные камни, я уже не говорю про стоимость облигаций к номиналу, когда при 40% годовых, торгуется по 400-500р с номиналом 1000р, после тех дефолта, дефолта и тд. Не опытный инвестор, естественно это купит, НО ЧУДЕС НЕ БЫВАЕТ 🤷‍♂️

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

На графике ничего не менял с прошлой неделе, исходный сценарий сохранил и сегодня, лишь добавил пару стрелок и обозначений

В данный момент поддержка 2850, которая пробита, но идет пока тест, ранее мы четко отскакивали от уровня и идет восходящая трендовая, зеленая линия, в сумме дают неплохой диапазон, от которого возможен разворот

Плюс 1 ч и 4 ч в стадии перепроданности, откуп никто не отменял, можем увидеть разворот в районе 2870-2880 за считаные дни без новостей, это исключительно логика техники

Если мы пробиваем зеленую трендовую, то рынок плавно уйдут в район 2800-2820, так как начнется общий фон продаж, там логически нет больше поддержек, и пойдем ловить так называемое дно рынка

❌ Из позитива тоже пока нового ничего нет, снижение КС до 15% заложено было давно, переговоры на паузе, нефть не ракетит - ВСЕ! Ждём время!

Лично сильного падения не жду, лишь подобные коррекции, пока не пробьем сопротивление, особо роста не увидим.

Так как оно очень сильное и нужны хорошие новости, я среднесрчно только выкупаю, спекулятивно все по факту смотрю

Индексы и валюта за прошлую неделю (н/н)👇

Мосбиржа ОС 🏛 -0,24%

RTS 🏛 -4,72%

RGBI 🇷🇺 +-0,13%

Юань 🇨🇳 +3,16%

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚

 ​$IMOEX $MXM6 ​$MMM6

​$X5 опубликовала отчет за 2025 год

Отчет сильный по операционной динамике, но более сдержанный по качеству финансового результата.

Компания продолжает расти быстрее рынка, масштабирует ключевые форматы, усиливает цифровые каналы и активно инвестирует в инфраструктуру.

При этом отчет показывает, текущий этап развития сопровождается давлением на рентабельность и чистую прибыль, а значит, для инвесторов важен уже не только сам рост бизнеса, но и его способность конвертироваться в итоговый финансовый результат.

По итогам 2025 года выручка X5 выросла на 18,8% и достигла 4,64 трлн рублей. Для бизнеса такого масштаба это высокий темп, который подтверждает устойчивость спроса и эффективность выбранной стратегии.

Рост обеспечен сразу несколькими факторами:

▪️расширением торговых площадей

▪️ростом сопоставимых продаж

▪️дальнейшим развитием дискаунтерного формата

▪️укреплением цифрового сегмента.

Наиболее сильную динамику внутри группы продолжает показывать сеть «Чижик», чья выручка за год увеличилась на 67,3%. Это важный сигнал, поскольку именно сегмент жестких дискаунтеров сегодня наиболее чувствителен к изменениям потребительского поведения и структуре расходов домохозяйств.

Дополнительным драйвером роста остается цифровой бизнес. Выручка цифровых направлений увеличилась на 42,8% и составила 285,7 млрд рублей.

Компания развивает рекламные и аналитические сервисы, то есть постепенно превращает розничную платформу в более широкую экосистему с дополнительными источниками монетизации. Для инвестиционного кейса это позитивный фактор, поскольку такая диверсификация делает бизнес менее зависимым только от традиционной торговой модели.

Однако, главная особенность отчета в том, что сильная динамика выручки не была отражена на чистой прибыли. Чистая прибыль по итогам 2025 года снизилась на 13,9% и составила 94,8 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли сократилась до 2,0% против 2,8% годом ранее. Скорректированная EBITDA до применения МСФО 16 выросла, но рентабельность по этому показателю снизилась до 6,1%.

❗️Это означает, что операционный рост сопровождается увеличением давления со стороны затрат и финансовых расходов.

Снижение маржинальности в данном случае выглядит во многом закономерным. X5 находится в фазе активного масштабирования и параллельно инвестирует в логистику, транспорт, ИТ и автоматизацию.

За 2025 год компания запустила 11 новых распределительных центров, расширяя базу для дальнейшего роста и усиливая контроль над цепочками поставок. Все вложения логично формируют фундамент для будущего роста, но в краткосрочном периоде оказывают прямое давление на прибыль.

Дополнительный фактор давления — рост финансовых расходов. Несмотря на рост операционной прибыли, итоговый чистый результат оказался слабее именно из-за удорожания финансирования и общего увеличения нагрузки ниже уровня EBITDA. Тем не менее долговой профиль компании остается комфортным, соотношение чистого долга к EBITDA до применения МСФО 16 составляет 0,84x. Это указывает на то, что X5 сохраняет финансовую устойчивость и может продолжать инвестиционную программу без критических рисков для баланса.

В итоге ✍️ я рассматриваю отчет X5, как умеренно позитивный.

Компания сохраняет статус одного из сильнейших игроков российского потребительского сектора, демонстрирует устойчивый рост и последовательно инвестирует в будущую рыночную позицию. На сегодняшний день главное не рост выручки, а восстановление маржи

Лично держу акции в долгосрочном портфеле и постепенно наращиваю позицию, компания неплохая в условиях данной экономики и ситуаци в целом

Но это история не про спекуляции, а возможный рост прибыли, за счет инвестиций на года вперед

Что думаете вы, насчет данной компании❓

С тебя подписка и лайк 👍

В канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚