По итогам торговой недели и месяца индекс Мосбиржи приблизился к минимальным значениям за год, остановившись у 2560 п. Давление на российские акции не ослабевает: сказывается комплекс прежних проблем — геополитическая напряжённость, высокий курс рубля, жесткая денежно-кредитная политика и симптомы охлаждения деловой активности.
К этому добавилась негативная динамика мировых товарных рынков, где большинство цен снижалось на протяжении двух недель. В результате с марта на рынке сохраняется локальный нисходящий тренд. Ближайшей поддержкой для индекса Мосбиржи выступает область 2490–2520 пунктов.
Нефть сейчас целиком и полностью зависит от того, что творится на Ближнем Востоке. Новостной фон носит полярный характер: с одной стороны, обсуждается возможность 60-дневного перемирия между США и Ираном с перспективой мирных переговоров, с другой — происходят локальные эскалации. Как результат — высокая волатильность котировок. Ормузский пролив де-факто заблокирован, однако отдельные суда смогли его пройти. Это не свидетельствует о скором возобновлении полноценного судоходства, но может указывать на некоторое смягчение позиций сторон.
Ряд косвенных признаков говорит о результативности переговоров. Тем не менее непредсказуемость политики США не позволяет полностью исключить новый виток боевых действий перед следующей попыткой достичь соглашения. В сложившихся условиях рост цен к недавним максимумам маловероятен, но и предпосылок для глубокой коррекции пока нет. Наиболее вероятный сценарий — сохранение Brent в диапазоне $90–100 за баррель.
ЕС готовит 21-ый санкционный пакет против России: Среди обсуждаемых мер нового пакета санкций — введение ограничений в отношении большего числа банков, нефтетрейдеров, нефтеперерабатывающих заводов и криптовалютных операторов в третьих странах.
Также Евроcоюз рассматривает возможность временной приостановки действия потолка цен на российскую нефть. В краткосрочной перспективе новость может снизить неопределённость и поддержать настроения в нефтегазовой отрасли.
В фокусе внимания на этой неделе два ключевых события, которые могут усилить надежды на долгожданный отскок.
• Первое касается курса рубля: его динамика будет во многом определяться объёмами валютных интервенций Минфина в июне. Официальные параметры будут объявлены 3 июня, и, по оценкам, покупки валюты могут вырасти в два-три раза, что создаст предпосылки для умеренного ослабления рубля уже в начале июня.
• Второй фактор — информационный фон с Петербургского международного экономического форума, который способен повлиять на текущую рыночную конфигурацию.
Также на предстоящей неделе стоит обратить внимание на несколько событий: В понедельник ЦБ представит «Обзор финансовой стабильности» с пресс-конференцией, а «Аэрофлот» отчитается по МСФО за первый квартал. Во вторник Мосбиржа запустит торги фьючерсами на депозитарные расписки глобальных гигантов. В середине недели Росстат, помимо еженедельной инфляции, опубликует данные по деловой активности за май и оценку ВВП.
01.06.2026 - понедельник
• $AFLT Результаты МСФО за 1 квартал 2026 года
• $ASTR Закрытие реестра по дивидендам 4,68 руб
• $SVET Закрытие реестра по дивидендам 0.0448 руб
• $SVETP Закрытие реестра по дивидендам 0.1716 руб
• $RUAL ВОСА по дивидендам за 1 кв 2026 г.
• $STSB СД решит по дивидендам за 2025 год
• $BTBR СД по дивидендам.
Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
Компании попали в этот список не по причине плохих финансовых результатов. Все эти компании здесь по причине недобросовестных корпоративных практик, обмана и неуважения к инвестору, ну и отдельный котел для эмитентов с социальными обязательствами и бизнесом, который обслуживает государство. Зачем они на бирже — вопрос риторический, наверное для утроения капитализации фондового рынка. Начнем:
1. ВТБ — серийный размыватель
Вчера писал пост про гигантское количество доп. эмиссий, народное IPO, которое оказалось совсем не народным. И совсем недавно банк одновременно объявил дивиденды по нижней границе и новую допэмиссию почти на 50% акций в обращении. Рынок упал на 13% за день. Доля государства не размывается, а доля минаритариев еще как. Еще один плевок в простого инвестора под соусом очередных обещаний.
2. Газпром — национальное достояние (не ваше)
В июне 2022-го совет директоров рекомендовал рекордные 52 рубля на акцию. Через неделю решение отменили. Прецедент создан: рекомендация совета — не гарантия выплаты. Газпром существует для газификации и выполнения поручений. Дивиденды — когда останется. Не осталось. Социальная роль таких компаний слишком велика чтобы думать еще о минаритариях. Акции компании не выросли с 2008 года, о чем еще здесь говорить, хотя нам Миллер обещал превысить капитализацию Apple.
3. ВК — цифровые ограничения за наш счет
За три года утроил долг, завершил 2024-й с убытком ~100 млрд рублей. Акционерам пришлось спасать компанию допэмиссией на 115 млрд — и всё равно в минусе. Задача ВК — построить российскую экосистему контроля над интернетом. Это дорого. Счёт выставляют акционерам. Ну и главный вопрос, когда Чачава заплатит за mygames.
4. РусГидро — дивидендная политика, которая не выполняется
Написано: «не менее 50% скорректированной прибыли». Не заплатили за 2023-й, не заплатили за 2024-й. В 2025-м объявили мораторий до 2030 года. Просто красивая бумага с кучей социалки.
5. ПИК — застройщик, который застроил инвесторов
Последние дивиденды — 2021 год. По итогам 2022, 2023, 2024, 2025 — отказ. В октябре 2025-го отменил дивидендную политику и объявил сплит 100:1. Мосбиржа сообщила, что бумаги перестали соответствовать первому уровню листинга. Когда компания отменяет дивполитику, чтобы ни перед кем не быть обязанной — это знак.
6. Интер РАО — кубышка не для нас
На конец 2024-го на счетах лежит свыше 500 млрд рублей. На дивиденды — 25% прибыли и ни копейкой больше. Политику не меняют до 2030-го. Полтриллиона лежит, миноритарий получает ~10% и должен быть доволен. Рынок всё понимает: акции торгуются с одними из самых низких мультипликаторов на рынке. Ну и IR директор Тамара, которая открыто сказала, что мнение инвесторов никого не интересует.
7. Аэрофлот — субсидируемый убыток
В 2020-м провёл масштабную допэмиссию, размыв акционеров ради ковидного спасения. Авиация структурно живёт на субсидиях — без них маршрутная сеть нерентабельна. Компания работает в интересах транспортной доступности страны, а не вашего портфеля.
8. Русал & En+ — матрёшка из конфликтов интересов
En+ → Русал → Норникель → настроение Потанина. Десять лет война Дерипаска–Потанин держала компанию в заложниках. Долг Русала — $6,4 млрд, долг/EBITDA — 5х. Выплат нет с 2022 года. Миноритарий — в конце очереди у каждой матрёшки.
9. Мечел (префы) — законно, изящно, бесполезно
По уставу — 20% прибыли по МСФО владельцам префов. За 2023-й прибыль 22 млрд — теоретически 32 рубля на акцию. Дивидендов нет. Схема: зарабатываем по МСФО, но платим только если позволяет стоимость чистых активов по РСБУ — а там нужная цифра оказывается нулевой. По обычке дивидендов нет с 2013 года. Ну и бизнес сейчас сложно назвать бизнесом, это преддефолтная компания состоящая из кубышки долгов.
10. ОГК-2 и Мосэнерго дочки Газпром Энергохолдинга
В 2023-м ОГК-2 провела допэмиссию ~44% капитала по закрытой подписке в пользу аффилированной структуры ГЭХ. Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1 синхронно не утвердили дивиденды за 2024-й. Дочки Газпрома — а мы лишь статисты, а не акционеры.
$VTBR $MSNG $MTLRP $PIKK $IRAO $GAZP $VKCO $HYDR $ENPG $RUAL
#акции #черныйсписок
Аналитики «ВТБ» обновили ежемесячную подборку.
В списке две замены: место Русала занял Совкомфлот, а позицию Дом.РФ — Московская биржа. $VTBR $RUAL $DOMRF
Остальные восемь бумаг сохранили прописку в топ-10.
Смотрим на логику изменений и полный состав.
🔹 Транспорт против алюминия: почему Совкомфлот вытеснил Русал?
Обе бумаги чувствительны к глобальной конъюнктуре, но разнонаправленно. Русал страдает от укрепления рубля — при растущих ценах на алюминий и дефиците поставок из Персидского залива валютный фактор перевешивает фундаментальный позитив. Аналитики не ставят крест на бумаге, но временно выводят её из фаворитов.
Совкомфлот, напротив, получает прямую выгоду от текущей геополитической напряжённости. Закрытие Ормузского пролива подстегнуло ставки фрахта, а компания продолжает обновлять флот: три газовоза ледового класса Arc7 для «Арктик СПГ-2» с ожидаемой доходностью инвестиций 12–14% в долларах. Сделан выбор в пользу растущего бизнеса с валютной выручкой.
🔹 Финансы вместо ипотеки: Мосбиржа на месте Дом.РФ
Дом.РФ исключён после впечатляющего ралли: +32% с апрельского включения в подборку против -3,3% у индекса Мосбиржи.
Это классический тейк-профит — аналитики фиксируют прибыль и ищут новую идею в финансовом секторе.
Выбор пал на Московскую биржу.
Аргументы: чистая прибыль за I квартал выросла на 32% год к году, дивидендная доходность около 11,4% сопоставима с вкладами, а в перспективе 2027 года — запуск торгов криптовалютой как новый источник комиссионных доходов. Инвестор получает и текущую доходность, и опцион на рост бизнеса.
📋 Полный состав на июнь
• Газпром $GAZP
• Московская биржа $MOEX
• Полюс $PLZL
• Сбербанк $SBER
• Совкомфлот $FLOT
• Транснефть $TRNFP
• Норникель $GMKN
• Ozon $OZON
• X5 $X5
• Яндекс $YDEX
В подборке сохраняется баланс между экспортёрами, внутренним спросом и высокими дивидендами.
💬 Какая из двух замен кажется вам более спорной — Совкомфлот вместо Русала или Мосбиржа вместо Дом.РФ? Какие бумаги вы бы сами добавили в такой список?
Главные заявления Владимира Путина и ситуация в зоне СВО:
• Фронт и продвижение ВС РФ:
Российские войска наступают по всей линии боевого соприкосновения.
Освобождено 2,44 тыс. кв. км территорий; под контролем РФ находятся 100% ЛНР, более 85% ДНР и 80% Запорожской области.
У ВСУ фиксируется катастрофическая нехватка людей: дезертировали около 60 тыс. человек, ежемесячные потери составляют до 40 тыс., а мобилизация покрывает лишь 15 тыс.
• Мирные переговоры и посредники:
Россия готова к мирному урегулированию на базе договоренностей, достигнутых на саммите в Анкоридже.
Контроль над Донбассом и заключение сделки не противоречат друг другу.
Страны ЕС из-за поддержки Киева не могут быть посредниками; при этом контакты по линии спецслужб продолжаются, а доверенным переговорщиком мог бы выступить экс-канцлер ФРГ Герхард Шредер.
• Применение системы «Орешник» и вооружение:
Предыдущие удары «Орешником» наносились в тестовом режиме по Белой Церкви и укрепрайонам в ДНР для оценки результатов; боевого применения по целям еще не было.
В будущем не исключены решения о полноформатном применении «Орешника», в том числе по целям в районе городской застройки.
У России есть преимущество в ударных системах и ПВО, которого нет у Украины.
• Энергетика и экономика:
Анонсированы скорые договоренности между Россией и Китаем в сфере энергетики.
Европа сама отказалась от российских энергоносителей в расчете на коллапс экономики РФ, а не Россия прекратила поставки.
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• В отличии от Запада и Украины наша позиция не меняется и четко выверенные интересы мы продолжаем по следовать и двигаться у поставленной цели. Но все это заставляет рынок находиться в состоянии нервозности из-за глобальных Западных заявлений и тем более активная реакция всех рынков идет на слова Трампа.
• Естественно никто не скажет здесь и сейчас конкретных сроков завершения СВО, надо быть готовым к любым движениям рынка, а сюрпризов может быть много.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - очень сильно подверженны привязки к нефти и к глобальным заявлениям. А с учетом того, что завтра будет выступать Владимир Владимирович Путин, то движения нас могут ожидать очень резкие и активные.
$GAZP , $NVTK - просто посмотрите на сводку графиков природного газа и этих эмитентов, такое чувство, что газом они не занимаются, но при этом, если рынок завтра активно поедет вверх, то они так же активно поедут вверх. Ну и соответственно наоборот.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - данный сектор всегда подвержен, в последнее время, политическому воздействию, только лишь Сбер продолжает радовать своей стабильностью.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - несмотря на все попытки металлов развернуться в глобальный тренд роста - до сих пор у них это получается не очень хорошо. И конечно же прямая взаимосвязь с нефтью, все равно, присутствует.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX , $ASTR - этот сектор давно уже должен жить самостоятельно, но к сожалению из-за отсутствия ликвидности они двигаются в общем ритме.
• Сектор застройщиков:
$SMLT , $PIKK - пока даже не собираются выходить из состояния кризиса, но на каком-либо позитиве могут попытаться вырваться из этой кабалы. Ближайшая позитивная новость для них это скорое заседание ЦБ, где нас, вероятнее всего, будет ожидать новая КС. Не будем отходить от исторической классики, вполне вероятно это попытка перехода в позитивный тренд.
🟣 Заключение:
• Ситуация на рынке все так же нестабильна и волшебным образом продолжается сильная волатильность, поэтому я считаю, что единственный безопасный подход здесь и сейчас, особенно на завтрашний день, это торговля БЕЗ ПЛЕЧЕЙ. Но напомню - это не руководство к действию, это лишь мои мысли 💭
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🟣 События:
Росалкогольтабакконтроль не поддерживает идею о легализации онлайн-торговли алкоголем, сообщил руководитель ведомства Игорь Алешин в рамках ПМЭФ.
ПЛАНОВ ПО ВХОЖДЕНИЮ СБЕРБАНКА В КАПИТАЛ ПЛАТФОРМ ОЗОН НЕТ— СБЕР
Девелопер АПРИ и Банк ВТБ заключили стратегическое соглашение о сотрудничестве.
Девелопер задействует финансовые инструменты банка для реализации всесезонного комплексного курорта «Фанпарк» под Челябинском. Общая площадь курорта составит 63,3 гектара, а объем льготного финансирования 7,2 млрд рублей.
1️⃣ ТЕХНИЧЕСКАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЯ "СЕВЕРНЫХ ПОТОКОВ" ЕСТЬ - ДМИТРИЕВ
ЗДРАВЫЕ СИЛЫ В ЕВРОПЕ ПОНИМАЮТ НЕОБХОДИМОСТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЯ "СЕВЕРНЫХ ПОТОКОВ" - ДМИТРИЕВ
2️⃣ Украина попросила у Германии дополнительные ракеты Patriot (PAC-3) из немецких запасов для усиления ПВО, — Bloomberg.
Берлин рассматривает запрос и может ответить примерно в июле. Киев предлагает позже компенсировать их ракетами, которые будут произведены в будущем.
3️⃣ ЕСЛИ БЫ США ПО-НАСТОЯЩЕМУ ПРОДВИГАЛИ СВОЮ МИРНУЮ ИНИЦИАТИВУ ПО УКРАИНЕ, ВОЕННЫЕ ДЕЙСТВИЯ УЖЕ БЫЛИ БЫ ПРЕКРАЩЕНЫ - ЛАВРОВ
НЕДАВНИЕ СЛОВА РУБИО О ПОДДЕРЖКЕ УКРАИНЫ ДЕМОНСТРИРУЮТ, ЧТО НЕТ РАЗЛИЧИЙ В СУТИ ПОДХОДОВ США И ЕВРОПЫ - ЛАВРОВ
США ВЕДУТ СЕБЯ НЕ ОЧЕНЬ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНО ПО СВОИМ ЖЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯМ АНКОРИДЖА - ЛАВРОВ
🟣 Обороты:
Сегодня новый лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,3 млрд рублей и ушли в красную зону на 2,9%.
Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 4 млрд рублей и тоже ушли в красную зону на 0,3%.
Третий по обороту торгов внутри дня и к этому времени успели наторговать на 3,65 млрд рублей и просадка на 0,16%.
Четвертый показатель по обороту торгов внутри дня, 2,7 млрд рублей в красной зоне на 0,93%.
Сейчас это пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,6 млрд рублей, но в зелёной зоне на 0,67%.
Сейчас это шестой показатель по обороту торгов внутри дня, наторговали на 2,5 млрд рублей, слегка ушли в красную зону на 0,24%.
Седьмой по обороту торгов внутри дня и на закрытии основной торговой сессии наторговали на 2,4 млрд рублей, косметический уход в красную зону на 0,11%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
