За три месяца индекс вырос почти на 30% — пусть это и не рекорд, но показатель очень хороший :)
А еще лучше он выглядит от того, что за это время случилось несколько крупных дивгэпов. Хотя если взглянуть на отдельные акции, то некоторым из них даже гэпы не помешали вырасти на 50-60%. Кто же эти лидеры и в чем причины их роста?
⛽️ Газпромнефть: +68% (и дивиденд 6,8%). Этой «ракете» помогли два фактора — дорогая нефть и ставка на переработку. Высокие крек-спреды повлияли на прибыль, которая выросла на 73%; вместе с этим ND/EBITDA упал до 1,14х (комфортно для выплаты дивидендов).
💻 Астра: +61%. Помимо нефтянки взлетели и айтишники. Есть ощущение, что они прошли дно цикла — у Астры EBITDA выросла на 40%, а прибыль — на 67%. При этом оценка снизилась до P/E = 6х, поэтому рынок не устоял и устранил эту неэффективность :)
⛽️ Татнефть: +61% (и дивиденд 5%). История та же, что и с ГПН — дорогая нефть, высокие переработка и крек-спреды. Но тут меньший процент прибыли идет на дивиденды (из-за рисков атак), поэтому акции выглядят чуть менее привлекательными.
💻 Аренадата: +59%. Еще в марте показала, что тренд на замедление прибыли сломлен. Но инвесторы не верили, что это не_разовая история — а когда рост прибыли ускорился до 52%, то оценка компании (P/E = 6,8х) сразу же были пересмотрена.
🔌 МРСК Центра: +58%. Идее в энергетиках уже полтора года, но это не мешает им расти. Все дело в планах по индексации — тарифы покажут двузначный рост, что позитивно скажется на прибыли. Хотя этот сектор полон сюрпризов :)
🔨 ВсеИнструменты: +53%. Гадкий утенок, который стал белым лебедем. Тому есть две причины — разворот выручки и хорошая работа с издержками. На выплаты идет до 85% прибыли, что вместе с падением акций дало высокую ДД (8,5% за полгода). И рынок заранее отыграл этот позитив.
⛽️ Лукойл: +52%. Более низкий процент переработки и неопред-ть с активами не дали показать тот же рост, что и у коллег. Ну и дивидендный гэп еще впереди.
💻 Позитив: +50%. Нужно было пройти очищение, чтобы вновь стать компанией роста :) В 1 полугодии планы были реализованы, а если удастся это сделать и во 2-ом, то дивиденды могут составить 95 рублей (~9%). Рост + дивиденды — это редкая для нашего рынка история.
💿 ММК: +44%. Не только айтишники прошли дно цикла, но и металлурги. Их результаты пока не радуют, но они хотя бы перестали падать — и рынок видит в этом хороший знак. И хотя ДД будет низкой, инвесторы действуют на опережение (возможно, слишком торопятся).
✅ В лидерах у нас две группы — нефтяники и айтишники. Первые отыгрывают внешний позитив, а вторые прошли дно цикла (плюс сильно подешевели). Так же есть парочка других имен, которые выросли на хороших отчетах и надеждах на светлое будущее :)
📌 Сегодня смотрим на нефтегазовый сектор, пробуем определить бенефициаров сложившейся ситуации и лидеров по предстоящей дивидендной доходности.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
• В 1 полугодии для нефтяников были благоприятные внешние условия: хоть рубль и укрепился на 12%, но средняя цена на нефть в долларах была на 25-30% выше уровней прошлого года. Рекордные крэк-спреды (насколько нефтепродукты стоят дороже самой нефти) стали позитивом для компаний с высокой долей нефтепереработки – Газпромнефть, Лукойл, Татнефть. С другой стороны, эти же 3 компании в наибольшей степени подвержены рискам ударов по НПЗ.
• Сейчас активно обсуждается начало поставок российского дизеля в США (ожидают в конце октября). Доходы нефтяников от этой сделки вырастут незначительно, но появилась вероятность сокращения кап. расходов, если удары по НПЗ прекратятся.
1️⃣ ВЫРУЧКА ЗА 1П2026 г.:
• Лидером по росту выручки в 1 полугодии стала Татнефть (+15,8% год к году), скромнее прирост выручки у Лукойла (+8%), Газпрома (+6,3%), Газпромнефти (+5,9%), Новатэка (+4%) и Роснефти (+0,6%).
• Отмечу негатив по прозрачности – очень сокращённые отчёты опубликовали Роснефть и Новатэк, но ещё больше отличились Сургутнефтегаз и Башнефть, которые и вовсе перестали публиковать полугодовые отчёты.
2️⃣ ПРИБЫЛЬ:
• Ростом чистой прибыли отметились только компании с высокой долей нефтепереработки – Татнефть (+184,8%), Газпромнефть (+73,7%) и Лукойл (+50,1%, сэкономили на налогах и премиях менеджменту).
• Снижение прибыли у Новатэка (–3,1% из-за налогов), Газпрома (–12,1% из-за курсовых разниц) и Роснефти (–18,4% из-за крупных обесценений и ущерба НПЗ).
3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:
• По-прежнему отрицательная долговая нагрузка у Лукойла (Чистый долг/EBITDA = –0,3x), Татнефти (–0,3x) и Новатэка (–0,1x). Снизилась нагрузка у Газпром нефти (с 1,2x до 1,1x) и Газпрома (с 2,1x до 1,8x). Выросла долговая нагрузка у Роснефти (с 1,5x до 1,8x).
4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:
• Уже рекомендованы или выплачены дивиденды за 1 полугодие 2026 года:
– Лукойл – 535 руб. (8,9%)
– Газпромнефть – 42,51 руб. (6,8%)
– Татнефть – 32,88 руб. (5,1%)
– Новатэк – 35,5 руб. (3,3%)
• Сделал грубые расчёты суммарных дивидендов за 2026 год (уже рекомендованные выплаты + будущие дивиденды за 2 полугодие) с учётом сохранения текущих цен на нефть и курса рубля:
– Лукойл – 1020 руб. (16,8%)
– Сургутнефтегаз-ап – 6,5 руб. (15,9%)
– Татнефть-ап – 82 руб. (13,1%)
– Газпромнефть – 76 руб. (12,4%)
– Новатэк – 84 руб. (7,7%)
– Роснефть – 24 руб. (6,4%)
• У Татнефти одинаковые дивиденды по префам и обычке, Сургутнефтегаз по обычке должен заплатить в 2027 году ≈0,9 рублей на акцию (5,4%). Дивиденд по префам Сургутнефтегаза в 6,5 рублей рассчитал при условии текущего курса доллара по 84 рубля на конец 2026 года. От Газпрома дивидендов в 2027 году не жду (не ждёт их и Минфин).
5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• У Лукойла, Роснефти и Новатэка 2 полугодие 2025 года было разово очень слабым, поэтому некорректно оценивать по P/E LTM. По EV/EBITDA дешевле остальных стоят Роснефть (1,7x) и Газпром (2,6x). Самая дорогая оценка акций у Новатэка (4x). Примерно одинаково по мультипликаторам стоят Лукойл, Татнефть и Газпромнефть (EV/EBITDA= 2,9-3,1x).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сейчас из всего сектора наиболее интересно выглядят 3 компании – Лукойл, Газпромнефть и Татнефть. У каждой из них высокая доля нефтепереработки (бенефициары расширения крэк-спредов) и, скорее всего, будут двузначные дивиденды по итогам года. Роснефть может стать привлекательна при восстановлении экспорта сырой нефти, а префы Сургутнефтегаза при долларе по 90+ рублей на конец года. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
Конфликт на Ближнем Востоке перекроил логистические маршруты поставок энергоносителей и вернул интерес к нашим нефтяникам. Особенно на фоне удержания высоких цен на нефть. О них мы сегодня поговорим подробнее, а пока давайте пробежимся по отчету Татнефти за первое полугодие 2026 года. К слову, один из сильнейших отчетов получился.
⛽️ Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 15,8% до 881,7 млрд рублей. Традиционно объемы и географию продаж мы едва ли можем отследить, поэтому остается сосредоточиться на ценах. Так, средняя спотовая цена нефти марки Brent за первое полугодие 2026 года находилась в диапазоне $95-$106 за баррель против $71-$73 в 2025 году.
Сократившийся почти до нуля дисконт нашей Urals компенсировал предполагаемое снижение объемов и позволил нарастить выручку. Средняя цена нефти сорта Urals за сентябрь 2026 года составила $92 за баррель, так что третий квартал тоже закончится со знаком плюс. Тем более поводов к развороту пока нет. Подключившиеся к конфликту хуситы будут регулярно подбрасывать масла в огонь конфликта.
💰 Определенную поддержку будет оказывать и ослабление рубля. По оценке аналитиков, рублевая цена нефти с июля выросла более чем вдвое, что нивелирует санкционные риски и атаки на инфраструктуру, снижающие выручку на внутреннем рынке. Тут я бы не забегал вперед. Наш ЦБ продолжает бороться с инфляцией, поэтому не допустит резкого ослабления рубля. Пока!!!
Вернемся к отчету. Себестоимость продаж Татнефти осталась на уровне прошлого года, что вкупе с курсовыми переоценками позволило нарастить чистую прибыль более чем в три раза, до 165,5 млрд рублей. При этом свободный денежный поток за полугодие вырос в 4 раза до 145,5 млрд, а отрицательный чистый долг позволяет и далее придерживаться практики дивидендных выплат.
💰 Только за первое полугодие 2026 года Татнефть выплатит 32,88 руб. на акцию, что ориентирует нас на 5,4% промежуточной доходности. А впереди нас ждет еще выплата за 3 и 4 кварталы. Если взять чистую прибыль LTM за год в 265 ярдов и консервативные 50% от нее в качестве дивидендов, то получим порядка 10% годовой доходности, что весьма неплохо.
Отсутствие долга, положительная ценовая конъюнктура и растущие финансовые метрики, устойчивые каналы сбыта (братики наши китайские и индийские продолжают закупаться) - все это намекает на успешный год. Котировки Таточки отражают этот позитив. Однако нам следует посматривать на ближневосточный конфликт, ведь мирный трек по нему может в считанные дни развернуть цену на нефть, что мгновенно отразится на прибыли наших нефтяников.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Стартуем новую рабочую неделю с разбора Таточки. С меня еще полезные статейки, с вас лайк под ними.
📉 Российский рынок продолжает жить в режиме повышенной неопределенности. С начала года индекс Мосбиржи полной доходности потерял 10%, а длинные ОФЗ торгуются с доходностью около 16–17% при ключевой ставке 14%. Индекс RGBITR (полной доходности) за 9,5 месяцев показывает рост на скромные 3%. В итоге ни акции, ни длинные ОФЗ не дали того эффекта на снижении ставки ЦБ, который многие ожидали. Весьма вероятно, что все еще впереди...
💰 Дивидендный сезон продолжается
Главная новость прошлой недели — ЛУКОЙЛ рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере 535 руб. на акцию. Это почти 10% доходности к цене бумаги на момент рекомендации. Реестр закроют 9 декабря.
🛢 Лукойл, как и вся нефтянка, чувствуют себя уверенно на фоне дорогой нефти. И дивиденды здесь являются ключевым драйвером для удержания котировок.
📊 Однако, с начала года представители данного сектора показывают очень разнонаправленную динамику. Акции Лукойла прибавили 3,7%, Роснефть упала на 7,5%, Татнефть выросла на 17,5% и лучшая динамика у Газпром нефти с результатом +27%.
💰 Вернемся к дивидендам, акционеры НОВАТЭКа утвердили 35,5 руб. на акцию за I полугодие, реестр закрывается 12 октября. У «Мать и дитя» совет директоров рекомендовал 38 руб. на акцию с датой отсечки 19 октября. Продолжают поступать и промежуточные выплаты от компаний второго эшелона, но там важнее смотреть на ликвидность и качество бизнеса, а не только на цифру дивдоходности.
🖥 В Яндексе реализовался инфраструктурный риск, о котором раньше почти не говорили...
За несколько дней пострадали дата-центры компании в Сасово, Калуге и Владимире. Работа площадок в Сасово и Владимире остановлена, в Калуге часть инфраструктуры выведена из строя. Яндекс пока не называет точных сроков восстановления.
☝️ ЦОДы это основа облачного направления, множества сервисов и развития ИИ. Последствия будут зависеть от масштаба повреждений, возможности оперативно перенести клиентов и стоимости восстановления оборудования. Для Яндекса это новый вид риска, который инвестору теперь придется учитывать в оценке бизнеса. Впрочем, котировки уже реагируют на новости.
🏗 Семейная ипотека стала заметно жестче
С 1 октября условия программы изменились. Для семьи с 1 ребенком ставка теперь составляет 10% в регионах и 12% в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях. Для семей с 2 детьми — 8% и 10% соответственно.
Льготные 6% сохранились для семей с 3 детьми, при первоначальном взносе более 50%. Кроме того, срок субсидирования ограничен 15 годами.
Для девелоперов это негативный сигнал, платежеспособный спрос на новостройки может стать еще слабее. Особенно внимательно стоит следить за компаниями с высокой долговой нагрузкой.
💼 Деньги остаются в защитных инструментах
За III квартал чистый приток в фонды денежного рынка превысил 70 млрд руб., а с начала года — почти 129 млрд руб. Это хорошо показывает настроение частных инвесторов, при текущих доходностях многие предпочитают переждать в ликвидности, а не брать риск в акциях или длинных ОФЗ.
📌 Резюмируя, рынок сейчас не дает простых идей. Дивиденды поддерживают отдельные истории, но высокая доходность облигаций, слабая экономика и новые инфраструктурные риски ограничивают аппетит к акциям. Я продолжаю держать диверсификацию, не гонюсь за каждым дивгэпом и точечно смотрю только на крупный бизнес со стабильным денежным потоком и запасом прочности.
#новости $LKOH $ROSN $TATN $SIBN $YDEX $NVTK $MDMG $PIKK
❤️ Если интересны краткие новостные сводки — поддержите пост лайком!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Рынок бахнул "Растишки". Индекс Мосбиржи уже +30% с низов 20 июля. Не, вы не подумайте, мне-то лично норм. Я агрессивнее всего в этом году покупал акции как раз в период июня-июля, т.е. все эти покупки уже в неплохом плюсе.
Сейчас я беру акции с осторожностью, хотя всё бодро зеленеет. На чём основан этот рост, и стоит ли надеяться на его продолжение?
⛽️Почему растём?
Мощный катализатор - нашумевшая "дизельная сделка" с США. 9 октября после разговора с Путиным Трамп анонсировал договорённость о поставках российского дизеля: 300 тыс. тонн немедленно, 500 тыс. т в ноябре, затем ещё 1 млн т.
🇺🇸OFAC выпустил генеральную лицензию, разрешающую экспорт дизеля из РФ до 7 апреля 2027. На этом фоне iMOEX 12 октября вырос на 3,12%, РТС — на 4,34%.
Рынок бурно рос на активизации переговорного процесса. Апогеем стали вчерашние новости, что спецпосланники Трампа Уиткофф и Кушнер планируют уже сегодня прибыть к нам в Питер для встречи с В. Путиным.
Также помогают цены на нефть. Brent в октябре держалась в районе $106 за баррель, спотовые цены в моменте превышали $120. Дорогая жижа поддерживает акции экспортёров и создаёт ощущение улучшения доходов бюджета.
🚀Кто вырос сильнее всего
Нефтянка и Совкомфлот — главные бенефициары «дизельной сделки». Лидеры нефтянки — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Газпром и Газпромнефть — взлетели за несколько торговых сессий более чем на 10%, а $FLOT прибавил 12%.
📈В моем портфеле сильно отскочили Магнит и Алроса. $MGNT опубликовал хорошие операционные данные. $ALRS росла на общем оптимизме и восстановлении сырьевых цен.
Золотодобытчики тоже в лидерах. Бумаги Полюса $PLZL и Селигдара $SELG поддержала стабилизация золота выше $4200 за унцию. Это классическая «защитная» история, которая в данном случае росла не вопреки, а благодаря геополитической неопределённости.
📉Яндекс $YDEX — отдельный случай. Пока рынок вырос на 3% за 4 дня, Яша упал почти на 9% на фоне атак на дата-центры. Кстати, именно его я и подбирал ниже 3400₽ за акцию - на "противоходе".
🤷♂️И всё будет расти дальше?
Вот именно, что НЕ ФАКТ. Текущий рост — это переоценка политических рисков, и он почти не связан с улучшением фундаментала. Инфляция остаётся высокой, эмитенты дефолтятся, ключевая ставка — 14%, и её снижение в ближайшее время маловероятно.
🇪🇺ЕС, в отличие от США, продолжает санкционное давление и готовит новые ограничения. Внешние условия для экономики РФ не улучшились — рынок лишь отыгрывает надежду на то, что они могут улучшиться в скором будущем.
«Дизельная сделка» — это 60-дневная приостановка санкций, а не их отмена. Трамп делает то, что выгодно ему самому. Если завтра конъюнктура изменится (например, полностью откроется Ормуз), то российский дизель опять станет нон-грата.
📊Ещё и инфляция давит. Пока ЦБ не подаст убедительный сигнал о продолжении устойчивого снижения ставки (а это вряд ли раньше марта 2027), любой рост акций, особенно высокооценённых, уязвим.
ОФЗ под 14-17% и депозиты — это реальная доходность "здесь и сейчас", тогда как акции на очередном локальном пике геополитического оптимизма — риск без гарантированной доходности.
🎯Подытожу
Рост последних недель приятно щекочет наши портфели, но он пока не имеет серьёзных оснований и подпитывается больше техническими и эмоциональными факторами.
После такого вертикального движения многие бумаги находятся в зоне, где вероятность коррекции повышена. Рынок уже не раз показывал, что «миро-ралли» на геополитике имеют свойство быстро схлопываться.
🛒По моим покупкам можно отследить, что я агрессивно наращивал долю акций на уровне 1900-2300 п. по индексу, а сейчас вкладываю в них заметно меньше. Некоторым кажется, что этой осенью я поступаю нелогично: покупаю облигации в момент их снижения (ловлю "падающие ножи") и уделяю всё меньше внимания растущим акциям.
💼Но именно такой подход, как показывает опыт, хорошо работает в долгосрок. Он требует минимальных затрат времени и нервов, а капитал при этом стабильно наращивается. Я называю это "естественной ребалансировкой" без необходимости прямых продаж каких-то активов.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
🐮 В дневном посте рассказала про свой мини отпуск, если пропустили ссылка на пост:
https://finbazar.ru/post/178415-druzhelyubnaya-armeniya
🟣 События:
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «СЕВЕРСТАЛИ» ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2026 Г. СНИЗИЛАСЬ НА 61%, ДО 19,29 МЛРД РУБ., EBITDA — НА 28%, ДО 82,32 МЛРД РУБ.
С учётом отрицательного свободного денежного потока по итогам 9 месяцев 2026 года мы приняли решение не распределять дивиденды за отчётный период. Это позволит сконцентрировать ресурсы на завершении ключевых стратегических проектов и обеспечении долгосрочной финансовой устойчивости компании.
СД «Газпрома» утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2026 год в новых редакциях.
Лимит финансирования в новой редакции скорректирован с 1 100 млрд руб. до 1 096 млрд руб. Сохранены запланированные темпы работ по всем ключевым проектам компании. Капитальные затраты полностью обеспечены операционным денежным потоком.
#новости
1️⃣ НЕТАНЬЯХУ: В ПОНЕДЕЛЬНИК ПОГОВОРИЛ С ТРАМПОМ О ВАЖНОСТИ ЛИКВИДАЦИИ ИРАНСКОГО РЕЖИМА.
2️⃣ Станции метро в Киеве обесточены, — украинские СМИ.
3️⃣ Российские войска нанесли удар по энергетике Киева — в городе пропал свет, движение на всех линиях метро остановлено. Перебои с электроэнергией также наблюдаются в Одесской, Львовской, Винницкой, Тернопольской, Ровненской, Житомирской, Кировоградской, Ивано-Франковской и Хмельницкой областях. Атака продолжается.
4️⃣ США НАПРАВЛЯЮТ ТРЕТИЙ АВИАНОСЕЦ НА БЛИЖНИЙ ВОСТОК, СПУСТЯ ДЕНЬ ПОСЛЕ ТОГО, КАК ХЕГСЕТ ТАЙНОЙ ВСТРЕТИЛСЯ С НЕТАНЬЯХУ НА АВИАБАЗЕ ОВДА В ИЗРАИЛЕ.
5️⃣ УИТКОФФ И КУШНЕР ЗАВТРА ВСТРЕТЯТСЯ С ПУТИНЫМ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ — NYT
🟣 Обороты:
2 по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,9 млрд рублей, в зеленой зоне 0,9%.
Такое чувство, что Уиткофф будет оформлять кредит в Сбере))).
3 показатель по обороту торгов внутри дня, 6,7 млрд рублей, в зеленой зоне 0,68%.
Рывок такой, что самолет на котором прилетит завтра Уиткофф будет заправлен 100 бензином от Лукойла)).
4 по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,8 млрд рублей, в зеленой зоне 0,98% и ведь без разницы, что нефть упала))).
$T
5 по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,1 млрд рублей, в зеленой зоне 0,31%.
6 место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 3,9 млрд рублей, в зеленой зоне 1,04%. Видимо расплачиваться завтра Уиткофф будет карточкой ВТБ).
7 место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 3,1 млрд рублей, в зеленой зоне 1,1%. Я думаю многие из нас уже видели, что если переговоры ничем не закончатся, то тут прямо прыжок веры вниз происходит…
8 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2 млрд рублей, в красной зоне 0,06%.
Как же хорошо, что на рынке никто не знает, что Уиткофф летит не на очередные переговоры, а на ПВЗ, а то у него скоро заказ обратно на склад уедет).
Да, скромно всего на 9 месте по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,97 млрд рублей, в зеленой зоне 0,24%.
Жаль, что рост скромный, а то подошла бы шутка, что самолет Уиткоффа летит по Яндекс навигатору).
10 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,7 млрд рублей, в зеленой зоне 0,64%.
Если вдруг завтра будет какая никакая коррекция, то многие начнут писать, что это запоздалая реакция за нефтью.
Достаточно широкий коридор движения получился на рынке сегодня, от 2447,33 до 2474,4 и это на очень низкой ликвидности.
#нефть нас интересует, конечно не фьюч, а нефть марки Brent, цена сначала была у уровня 112 долларов, потом упала до 104 долларов, это огромный торговый шаг внутри дня.
🐮 Дополнительные фото к моей поездке добавила в данный пост.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Спонтанное путешествие, которое длилось 5 дней. Покупка билетов, вылет спустя сутки, пребывание в Ереване, поездки по многим достопримечательностям и вот я уже в Москве! 😊
Прилетели и взяли в аренду автомобиль, чтобы быть максимально мобильными. Первое, что увидела в аэропорту и удивилась, это банкомат $VTBR . Банк ВТБ представлен дочерним банком ЗАО «ВТБ (Армения)», который обладает одной из самых разветвленных филиальных сетей в республике. Сразу отвечу на вопрос, в аэропорту, а именно в DUTY FREE, можно оплачивать покупки картами МИР. Да, подвисает и тормозит, но оплачивать можно. Но я была с наличкой и зарубежной картой, проблем с оплатой у меня не было. И я, как и в прошлый раз, меняла рубли на доллары через банкомат $T в Москве, по выгодному курсу (уже вам рассказывала об этом). Удивило полное отсутствие $SBER в Армении.
Насчёт заправок, это вам не Беларусь, везде цены разные на бензин. Увидела несколько заправок $LKOH и $TATN , но это как я понимаю дочерние компании. Цены на бензин в переводе на наши рубли достаточно высокие, например 95 - от 125 рублей за литр.
Обратила внимание на брендированное такси, это $YDEX , кстати самокаты там представлены достаточно широко. Но самое интересное это возможность в приложении Яндекс.Go заказать вертолет, цены в переводе на наши ~от 85.000 рублей. Второе брендированное такси это WB такси.
И уже в самом Ереване достаточно большое количество ПВЗ $OZON и WB.
Из достопримечательностей, естественно побывала на озере Севан, само собой посетила монастырь Севанаванк и вот тут возникает интересный момент, так как многие знают, что я летом была в отпуске в Грузии, то я сравнивала сохранность достопримечательностей Грузии и Армении, и могу вам с уверенностью заявить, что в Грузии монастырей в первозданном виде сохранилось достаточно больше. А Севан я автоматически сравнивала с Рицей (Абхазия), Севан значительно крупнее, но менее глубокий, красиво везде и тут каждому свое!
Побывала на курорте Дилижан, принято считать, что это маленькая Швейцария, но тогда Роза Хутор это гигантская Швейцария))). Посетила монастыри и храмы - Хор Вирап и Гарни, тут интересный формат самостоятельной экскурсии, в первом можно спуститься в подземную тюрьму и это не описать словами, а нужно испытать на себе, во втором стоит спуститься вниз по горе и посмотреть на ущелье с базальтовыми скалами, кому-то может показаться тяжело, но оно того стоит. Обувь нужна удобная! И еще один монастырь Гегард, где изначально нам захотелось подняться по скалам на максимально возможную точку, так как часть храмов находилась буквально в скалах (фото к посту прикрепляю), вот тут дух захватывает, страшно подниматься, а еще страшнее спускаться, потому что под ногами почва сыпется.
Кстати, мы прилетели перед началом саммита Мировых Лидеров (19-31 октября). Народу много, полиции много, вертолеты летают. Но после России это не удивляет.
Также здесь представлены наши эмитенты:
$GAZP , владеет 100% акций ЗАО «Газпром Армения».
$RUAL , владеет заводом АРМЕНАЛ.
И в ТЦ я обратила внимание на стоимость автомобилей, например (на фото к посту) автомобиль под маркой Deepal (по сути это Changan) - гибрид, у нас цены на 2025 год от 4.000.000 рублей, а там ~ 2.640.000 (в переводе на наши). И это автомобиль 2026 года в максимальной комплектации.
Погода была отличная, тепло, солнце, от +20 до +25 градусов, вот это я понимаю золотая осень 🍂
🐮 Поездку в Армению мне посоветовала одна из подписчиц. Мне понравилась Армения, Ереван, необычные для меня горы, Арарат. А сами жители очень и очень дружелюбные, все знают русский язык. Много меню, вывесок на русском. И даже кино 😉. Армения в моем сердце 🫶🏻
А куда предложите отправиться вы?!))
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Всем привет 🤝🏼
На фоне атак на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии нефть снова оказалась в центре внимания. Но для российских инвесторов важен не только рост котировок Brent, а то, сколько денег в итоге получат наши нефтяники.
Разбираемся, кто выигрывает от дорогой нефти и что происходит с экспортом.
Что происходит с поставками российской нефти?
📊 По данным S&P Global, в сентябре морской экспорт российской нефти вырос на 8% за месяц — до 4,09 млн баррелей в сутки.
Но география поставок меняется:
🇨🇳 Китай — 1,415 млн баррелей в сутки, рост на 22% за месяц.
🇮🇳 Индия — 816 тыс. баррелей в сутки, снижение на 59% за месяц.
🚢 Ещё 709 тыс. баррелей в сутки направлялись в пункты назначения, которые в данных отслеживания не были определены.
То есть экспорт российской нефти не остановился, однако потоки перераспределяются между покупателями. Китай нарастил закупки, тогда как индийское направление столкнулось с сокращением поставок. Эти цифры относятся именно к сентябрю, а не к текущим отгрузкам за октябрь.
🇷🇺 Россия ищет новые маршруты
19 октября Reuters сообщил ещё об одной интересной тенденции: с начала арктической навигации в июле до середины октября через Северный морской путь в Азию отправили около 20 млн баррелей российской нефти — почти на 50% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
📈 Кто выигрывает от Brent по $110?
🛢 1. Российские нефтяники — потенциально главный бенефициар.
В первую очередь слежу за $LKOH , $ROSN и $TATN
Высокая мировая цена может поддержать выручку, особенно если одновременно сокращается дисконт Urals.
Но есть важный нюанс: 13 октября Reuters сообщал, что стоимость доставки Urals из западных портов России в Азию достигала примерно $30 за баррель и выше. Фрахт одного рейса из Чёрного моря в Индию вырос до $27–30 млн против примерно $19 млн в сентябре.
Часть нефтяной премии забирают перевозчики и посредники. Поэтому рост Brent на 10% не означает автоматического увеличения прибыли нефтяника на 10%.
💰 2. Российский бюджет.
Более высокие цены на экспортируемую нефть могут увеличить нефтегазовые доходы. Но эффект зависит от курса рубля, фактической цены Urals, объёмов экспорта и налоговых механизмов.
🚢 3. Танкерные компании.
Рекордный фрахт поддерживает доходы перевозчиков, но не всех одинаково: многое зависит от стоимости топлива, страхования, простоя судов и санкционных рисков. $FLOT
🏭 4. Нефтепереработчики и производители топлива.
Здесь ситуация неоднозначная. Дорогая нефть повышает стоимость сырья, а риски перебоев могут поддерживать цены на нефтепродукты. Выигрыш зависит от маржи переработки и доступности поставок.
👨🏼🏫 Мой вывод
Я бы не покупал нефтяников исключительно на новости о Brent по $110.
Сейчас одновременно действуют два противоположных фактора: мировые цены растут из-за геополитических рисков, но экспортная логистика России дорожает, а направления поставок меняются.
Для меня ключевые индикаторы — цена Urals, дисконт к Brent, объёмы отгрузок, стоимость фрахта и курс рубля.
Если мировая премия сохранится, а российские экспортёры смогут удержать объёмы и контролировать логистические расходы, это будет позитивнее для их финансовых результатов. Если же фрахт и скидки съедят прибавку, эффект для акционеров окажется намного скромнее.
Держите ли Вы акции нефтяников в своих портфелях и почему?
Пишите в комментариях под постом ✍️
