Исходя из прогнозов аналитиков, обе акции «Татнефти» — обыкновенные (TATN) и привилегированные (TATNP) — имеют перспективы роста в 2026 году, но с некоторыми отличиями. Выбор зависит от ваших инвестиционных целей.
Ниже приведено сравнение ключевых аспектов для принятия решения.
TATN (обыкновенные акции)
· Дивиденды: Выплаты равны привилегированным акциям.
· Ключевые аргументы за:
· Некоторые аналитики считают их более интересными для долгосрочного роста.
· Высокая ликвидность, привлекательная для крупных фондов.
· Консенсус-прогноз от аналитиков — «Покупать».
· Ключевые риски: Большая волатильность на новостном фоне.
· Годовая доходность (прогноз): Умеренный рост (10-20%) в базовом сценарии.
TATNP (привилегированные акции)
· Дивиденды: Выплаты равны обыкновенным акциям. Прогноз на следующие 12 месяцев — 42.23 руб. на акцию.
· Ключевые аргументы за:
· Часто торгуются с дисконтом к обыкновенным акциям, что может означать больший потенциал роста при сближении цен.
· Рассматриваются аналитиками как устойчивый выбор в периоды нестабильности.
· В фокусе инвесторов, ориентированных на дивиденды.
· Ключевые риски: Меньшая ликвидность, чем у TATN.
· Годовая доходность (прогноз): Умеренный рост (10-20%) в базовом сценарии.
📝 На что обратить внимание перед выбором
Выбор между TATN и TATNP зависит от вашей стратегии:
· Для роста курсовой стоимости и ликвидности: Многие аналитики склоняются в пользу обыкновенных акций (TATN), рассматривая их как основной драйвер роста компании.
· Для дивидендного дохода и потенциального роста за счет дисконта: Привилегированные акции (TATNP) могут быть более привлекательными, особенно если их текущая цена ниже.
Важно помнить, что на обе бумаги будут влиять общие для компании факторы:
· Цены на нефть: Это ключевой драйвер. Оптимистичный сценарий роста на 25-40% возможен при цене Brent выше $100/барр., а пессимистичный — при падении ниже $70/барр..
· Дивидендная политика: Компания направляет на выплаты не менее 50% прибыли, что поддерживает интерес инвесторов.
· Фундаментальные показатели: В 2025 году прибыль снизилась, но восстановление ожидается к 2026 году. У компании практически нет чистого долга, что является её сильной стороной. Надеюсь был полезен) Ваш Темпсон))) $TATN $TATNP
Важное предупреждение: это не индивидуальные инвестиционные рекомендации, просто сделайте аналитический обзор!
Мультипликаторы «Татнефти» по итогам 2024 года находятся ниже своих исторических пиков (особенно P/E и EV/EBITDA), что может указывать на относительную недооценку по сравнению с прошлыми периодами.
На фоне конкурентов компания выглядит дороже по P/B, но при этом предлагает одну из самых высоких дивидендных доходностей в секторе. Более высокий P/B может быть оправдан устойчивым финансовым положением (отрицательный чистый долг) и диверсифицированным бизнесом (нефтедобыча, переработка, шинное производство)
От Темпсона только польза))) $TATN
Мы рады видеть и приветствовать наших друзей и новичков канала!
В начале недели мы с вами уже разобрали главных золотодобытчиков, а сейчас, к концу года, важно провести диверсификацию портфеля среди нефтяников. Они сейчас в дисбалансе в спросе и предложении на рынке. Возьмем ключевых игроков нефтегазового сектора. Поехали!
Газпром нефть
В первую очередь сейчас речь о госкомпании потому что "дочка" всем известного Газпрома⛽️, которому принадлежит 95,68% акций. Остальные акции находятся в свободном обращении. Инвесторы часто относятся осторожно к акциям этой компании из-за низкой ликвидности.
В январе 2025 нефтяник попал под санкции вместе с Сургутнефтегазом⛽️. Основной спрос продажи нефти приходится на внутренний рынок. Поэтому уже нет эффекта санкционного шока. По отчету III квартала 2025 г. чистая прибыль заметно выросла на 47%, но уменьшилась общая выручка -8,9%. Стоит отметить, что долговая нагрузка в комфортном положении 0,9х
Роснефть
Мы все с вами в курсе, что нефтяник с октября под санкциями США, но ситуация резко изменилась в декабре. Четыре из семи НПЗ Индии закупили 10 партий российской нефти, которых нет в списке санкций. Цена закупки составляет 40-45$ за баррель. По графику Роснефти четко видно динамику роста, с начала декабря акции выросли +1,6%📈.
Татнефть
Это из единственных нефтяников у которого еще нет санкций. Этим фактором привлекает многих инвесторов на рынке. Также Татнефти принадлежит НПЗ, который в числе лучших в мире и его объем переработки светлой нефти 99,6% на уровне мировых лидеров.
Более того Татнефть завершила в 2025 г. проект по строительству нефтепровода на месторождении имени М. Галлямова в Бижбулякском районе (Башкортостан) длиной 10 км. Отметим, что Татнефть часто торговалась даже дороже конкурентов Лукойл⛽️ и Роснефть⛽️ еще до попадания под санкции. А чистый долг около нуля. За неделю акции выросли +1,55%📈
Не ИИР
#инвестиции #аналитика #обзор #татнефть #газпромнефть #сургутнефтегаз В тени гигантов: $TATN $SIBN $SNGS $SNGSP Вслед за разбором тяжеловесов Роснефти и ЛУКОЙЛа, сместим фокус на второй эшелон. Рынок адаптируется к новой реальности, и если шторм накрыл флагманов, то как себя чувствуют корабли поменьше? Давайте разберемся, кто из троицы — Татнефть, Газпром нефть и Сургутнефтегаз — способен обогнать рынок, а кто рискует сесть на мель. 🔥 Чей запас прочности выше? Первое полугодие 2025 г. оказалось холодным душем для всего сектора. Снижение цен на нефть и крепкий рубль ударили по прибыли всех компаний. ✔️ Татнефть: Былая стабильность под вопросом 📉 Всегда привлекала инвесторов своей репутацией щедрой дивидендной компании. Однако отчет за 1-е полугодие 2025 разочаровал: чистая прибыль рухнула в 2,8 раза, свободный денежный поток сократился в 3,2 раза, а вместо чистой денежной позиции у компании образовался небольшой долг в 6,3 млрд. Промежуточный дивиденд 14,35 ₽ на акцию оказался значительно ниже ожиданий рынка, что ставит под сомнение предсказуемость выплат в будущем. ✔️ Газпром нефть: Технологии и эффективность ⚙️ Выглядит наиболее предсказуемой в текущих условиях. Несмотря на падение чистой прибыли на 54% в первом полугодии, компания сохраняет операционную эффективность и четкую дивидендендную политику (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО). Это делает ее финансовые потоки и выплаты акционерам более прогнозируемыми по сравнению с конкурентами по второму эшелону. ✔️ Сургутнефтегаз: Ставка на слабый рубль 🏦 Это вечная загадка рынка с ее легендарной валютной «кубышкой». Отчет за 1-е полугодие 2025 показал огромный бумажный убыток в 453 млрд ₽ — это не операционные потери, а результат укрепления рубля и валютной переоценки активов. Главный интерес здесь представляют привилегированные акции, дивиденды по которым напрямую зависят от курса USD/RUB на конец года. 💰 Дивидендная арифметика: умерим аппетиты На фоне довольно сильных ожиданий дивидендов от ЛУКОЙЛа ожидания от второго эшелона стоит скорректировать. ✔️ Татнефть: После скромных выплат за полугодие, годовая дивдоходность, вероятно, будет в диапазоне ~8-9%. Стабильность прошлых лет пока не просматривается. 💸 ✔️ Газпром нефть: Промежуточные дивиденды составили 17,3 ₽. По прогнозам аналитиков, итоговая выплата за 2025 год может составить 35-45 ₽ на акцию. Это соответствует ожидаемой годовой дивдоходности ~10-11% — лучший результат в тройке. 💸 ✔️ Сургутнефтегаз: Здесь инвесторов ждет разочарование. Если курс доллара к концу года не взлетит, дивиденд за 2025 год (выплата летом 2026) может быть минимальным — вплоть до 3-4 ₽ на акцию. Потенциальная доходность — всего ~5-7%. Это плата за рекордные выплаты прошлого года. Очевидно, что по дивидендной привлекательности на горизонте года Газпром нефть выглядит явным фаворитом среди этой троицы. 📈 Потенциал роста ✔️ Татнефть выглядит наиболее слабо. Неопределенность с дивидендами и падение финпоказателей могут оказывать давление на котировки. Потенциал роста под вопросом. ✔️ Сургутнефтегаз — это не инвестиция в нефтяной бизнес, а спекулятивная ставка на девальвацию рубля. ✔️ Газпром нефть — наиболее сбалансированная и понятная история. Стабильная бизнес-модель и самая высокая ожидаемая дивдоходность в тройке делают ее наиболее предпочтительным выбором. Суммарный потенциал доходности (рост + дивиденды) на горизонте года может составить до 30%. Вывод ⚖️ Стоит ли сейчас вкладывать в эти компании? Если сравнивать с лидерами, то даже лучший из тройки — Газпром нефть — по суммарной доходности уступает ЛУКОЙЛу, чей потенциал я оцениваю в ~60% на горизонте 14 месяцев. Но все же это хороший выбор для консервативного инвестора, ищущего относительную стабильность и дивиденды выше рынка. Татнефть и Сургут несут в себе больше рисков и неопределенности, и их покупка оправдана лишь при более веских драйверах роста, коих я сейчас не наблюдаю🤷♂️ Не является инвестиционной рекомендацией. Проводите собственный анализ перед принятием решений.
