идеиКогда рынок акций погружается, всегда обновляю цифры, так как многие эмитенты снижаются "за компанию”, а не по собственным предпосылкам и уж тем более, воле. Важно не только подбирать упавшие, но и оценить динамику бизнеса.
За последнюю неделю отсмотрел около 100 отчетов компаний, внес все #данные в таблицу и сравнил их между собой. Волатильность высокая, актуальность показателей меняется ежечасно.
До этого все данные я подбивал на прошлой коррекции, в октябре 2025. Основной перформанс за этот период связан с корпоративными событиями - в частности $SFIN, $LEAS, $OKEY так или иначе оказались в фокусе инвесторов из-за сделок. Котировки некоторых бумаг удержались в положительной зоне за счет дивидендов, например, $LSNGP и $PMSBP.
Теперь по секторам.
Основной негатив в технологическом секторе. После IPO компании наконец получили, на мой взгляд, вменяемую оценку - рынок увидел и учёл завышенные и несбыточные обещания. Такие эмитенты как $ASTR , $POSI, $DIAS, $IVAT откалибровались на рынке так, что их показатели вписываются в общую картину и не оставляют намека на технологичность.
От 28–30 млрд оценки $IVAT осталось чуть меньше 7 млрд. Теперь адекватные P\E, при хорошей маржинальности.
Под давлением циклические сектора. Угольщики, Металлурги и компании, обладающие солидными долгами, в частности, Застройщики. При высокой ставке - наличие долга - хороший предиктор потерь. В эту же логику ложится и $SNGSP — компания не публикует отчетность МСФО с 2023 года, а РСБУ в большинстве с крестиками, однако курс доллара в 2025 году привел к убытку и отсутствию дивидендов.
Теперь по отдельным бумагам — кто зацепил взгляд.
💸Самое глубокое падение в процентах: $EUTR, $SMLT. 22 млрд - 9,4 млрд. 55 млрд - 17,9 млрд.
💸Самая недооцененная компания по коэф. P/E $FEES Россети (0,72).
💸$MVID. Это отдельный кейс. Как купить рубль выручки за 3 копейки. Самая дешевая по показателю P/S - (0,03).
💸$MGKL - Аномальный рост выручки и прибыли за последние 3 года (как и аномальная стойкость, плато на графике), однако не без негатива. Это неотделимо от увеличение долговой нагрузки и снижения маржинальности. Плюс золото ушло в коррекцию - как этот фактор скажется на прибыли, пока сложно предположить, в моменте может случиться операционный разрыв.
Из позитива.
💸Самые эффективные по чистой марже $VTBR, $MOEX, $HEAD. Последний - лучший по показателю рентабельности активов (ROA).
💸Набирают обороты по выручке $OZON, $PRMD.
💸 $SBER, $PLZL, $MDMG показывают стабильно хорошие финансовые результаты.
Ещё несколько цифр:
💸$SGZH формально показывает рекордный ROE на всём рынке — больше 1000%. Если не разбираться, можно подумать, что это лучшая по рентабельности капитала компания в России. На деле — собственный капитал почти съеден убытками, и любое деление на него даёт абсурдные цифры.
💸Самая дорогая акция рынка по P/E — $VSMO, почти 968х. Но это не "переоценка", а почти нулевая прибыль — за такими цифрами всегда нужно смотреть, что в знаменателе. Отдельно расскажу, как отличать такие показатели от настоящих.
И ещё деталь для контекста: в абсолютных рублях рынок потерял на нефтяных гигантах куда больше, чем на просевших Евротрансе и Самолёте: одна капитализация $LKOH сократилась на триллион рублей. $ROSN и $GAZP в сумме также более триллиона. Падения в процентах нагляднее выглядит в заголовках и терминале, но именно крупные имена утянули индекс глубже всего.
Это не агрегированные данные, а первые детали после сбора информации. Задача поста не развлечь Вас интересными фактами, а показать, что именно сейчас, в момент паники, необходимо делать самую важную часть работы. Дальше проведу полный аудит, сравню с предыдущими периодами и попробую собрать пул из 20 компаний, чьи цифры дают основания для оптимизма.
А как вы действуете при отвесном падении акций — докупаете, фиксируете, выжидаете?
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #коррекция #аналитика
📊 Год назад мы обсуждали приобретение клиник "Эксперт" и его влияние на бизнес Мать и дитя. Проходит совсем немного времени (по рыночным меркам) и мы видим еще две сделки поглощения! В периметр Мать и дитя войдет Ильинская больница (расположенная в Подмосковье возле Новорижского шоссе) и Новосибирская сеть "Здравница". О чем говорит такая активность?
🏦 Пока заемный капитал был экстремально дорогой, долговая нагрузка у Мать и дитя отсутствовала. Компания развивалась исключительно на свои. Со слов Марка Курцера, привлечение заемного финансирования должно было начаться при достижении ключевой ставкой отметки в 14%. Мы вплотную подошли к этой цифре, но при этом, выросли риски остановки дальнейшего снижения или даже перехода к повышению. А значит, ждать у моря погоды смысла нет, занять по более низким ставкам может и не получиться в ближайшее время. Запас прочности у компании есть, рентабельность EBITDA в 30%+ позволяет извлекать выгоду даже из двузначных ставок по кредитам.
💊 Но главная причина — это даже не ставка, а структура рынка частной медицины. Он все еще сильно фрагментирован. По данным Vademecum, в 25 году доля лидера (Медси) среди 200 крупнейших сетей частных клиник составила 11,2%. Мать и дитя шла на 2 месте с долей в 7,9%. Замыкала тройку "СМ-клиника" (5,7%). Как видите, до продуктового ритейла (где на Х5 приходится 16-17%), а тем более, до банковского сектора с доминацией Сбера еще далеко. А значит, остается пространство для консолидации, которым и пользуются наиболее крупные и финансово устойчивые игроки.
Тренд на консолидацию подтверждают и действия ЕМС (покупка "Семейного доктора" и "Скандинавии"). Скорее всего, они позволили подвинуть в рейтинге "СМ-клинику" и выйти на 3 место. Сделки проходят и среди непубличных компаний. Например, Медси приобрела нижегородскую сеть "Александрия". Таким образом, все три лидера рынка увеличили свои доли.
Теперь вернемся к Мать и дитя и посмотрим, кого же они купили:
✔️ Начнем с сети "Здравница". Эта сделка довольно маленькая — всего на 900 млн рублей с оплатой собственными средствами. Куплены 6 амбулаторно-поликлинических центров.
В Новосибирске Мать и дитя уже представлена двумя крупными госпиталями ("Авиценна" и "Эксперт"). Приобретение поликлинической сети может выступить воронкой для привлечения пациентов и загрузки госпиталей.
✔️ С Ильинской больницей интереснее. Мать и дитя приобретает не только работающий госпиталь в элитном районе, но и 1,44 га земли, на которой в будущем можно построить новые мощности.
Стоимость сделки — 8,5 млрд руб. (ровно во столько же обошелся "Эксперт"). Из них 1,1 млрд - долг на балансе купленного актива. Основная часть финансирования будет в кредит (6 млрд рублей до 31 года под ставку "ключ + не более 2%).
📌 Сектор частной медицины остается одним из самых интересных на Мосбирже. Пока в большей части экономики царит депрессия, здесь наоборот кипит жизнь. В моменте, сделки помогут Мать и дитя нарастить выручку на 11% и не факт, что они последние. Как мы уже успели убедиться, новые приобретения могут размывать рентабельность бизнеса. Поэтому, не стоит ждать сопоставимого роста чистой прибыли. Выгода от консолидации рынка проявится в долгосрочной перспективе и она может быть значительной.
🧮 Акции Мать и дитя оцениваются в 6,9х EV/EBITDA и 9 P/E. Это дорого как по историческим меркам, так и по сравнению с другими бумагами на рынке. Перед нами премия за высокое качество бизнеса и перспективы. Как вы могли заметить, даже во время сильных коррекций акции не падают до уровней, на которых их можно было бы назвать дешевыми. Тем не менее, по 1100-1200 можно присмотреться к докупкам, на мой взгляд.
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
📌 Акционеры $AQUA утвердили дивиденды в размере ₽10 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки под дивиденды - 6 июля 2026 года.
📌 Акционеры $MDMG утвердили дивиденды в размере ₽47 на акцию. Последний день покупки под дивиденды – 13 июля 2026 года.
📌 Акционеры $AFLT утвердили дивиденды в размере ₽5,29 на обыкновенную акцию. Последний день покупки под дивиденды - 16 июля 2026 года.
📌 Акционеры $RDRB утвердили дивиденды в размере ₽4,75 на акцию. Последний день покупки под дивиденды – 3 июля 2026 года.
📌 Акционеры $SIBN утвердили дивиденды в размере ₽28,11 на акцию. Последний день покупки под дивиденды – 3 июля 2026 года.
📌 Акционеры $BANEP утвердили дивиденды в размере ₽69,29 как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Последний день покупки под дивиденды – 10 июля 2026 года.
📌 Акционеры $USBN утвердили дивиденды в размере ₽0,01999252 на обыкновенную акцию. Последний день покупки под дивиденды - 3 июля 2026 года.
📌 В контексте операционного развития, $OZON осуществил запуск первой очереди современного логистического центра в деревне Порошкино Ленинградской области. Объект площадью 60 тыс. кв. м после завершения строительства второй очереди достигнет суммарной площади более 100 тыс. кв. м.
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Ну что тут скажешь, 2022 и 2023 годы закончились, но стабильные дивиденды остались.
• Срез недели: минус 12,06%;
• Срез месяца: минус 20,08%.
Интересная дивидендная история, если убрать за скобки разовый спецдивиденд после редомициляции, то сумма выплат растет.
• Срез недели: плюс 4,91% ‼️
• Срез месяца: минус 1,7%.
Уже примерно где-то вдалеке можно увидеть потенциально дивидендную историю.
• Срез недели: плюс 6,54% ‼️
• Срез месяца: плюс 4,71% ‼️
Новый собственник есть, но вот что он видит и каким он представляет развитие еще не говорил.
• Срез недели: минус 0,6%;
• Срез месяца: плюс 2,25% ❗️
Многие ждут дивиденды, но выплата была в 2021 году.
• Срез недели: минус 7,76%;
• Срез месяца: минус 21,68%. 🥺
На самом деле интересная компания с определёнными перспективами.
• Срез недели: плюс 3,36% ❗️
• Срез месяца: плюс 17,5%🔥
Волшебство, так случилось, что дивгэп прошел по падающему рынку.
• Срез недели: минус 3,25%;
• Срез месяца: минус 11,08%.
Многие не так давно писали, что мы у лоя, скажу по секрету, истлой значительно ниже. ⤵️🕳️
• Срез недели: минус 3,03%;
• Срез месяца: минус 20,26%. 🥺
🐮 Рубрику не завершаем, еще будет завтра пост.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Рынок закрыл пятницу зеленой свечой, а также продолжил небольшой рост сегодня. Это радует 🔥
Логика выхода из клина отработала на все 100%, плюс увидели отзыв лицензии у брокера «АЛОР+», тем самым рынок сразу начал свой рост - УДИВИТЕЛЬНО 😁
В геополитике и ДКП ничего нового, однако ограничение топлива на АЗС может повлиять на рост инфляции, тем самым ЦБ пересмотрит свои прогнозы и решение по ставке, это естественно негатив
Как вижу рынок дальше (график 30 минут)❓
Прошлый понедельник было ускорение падения, а затем боковик, обычно после таких сценариев идет разворот нисходящего тренда
Сильная поддержка 2200, смогли удержать на той неделе
Также поддержка 2300, которую тестим уже три часа, затем идет район 2255, если его удержим, то от туда жду откуп и пойдем в район 2400
Сопротивление показал на графике, район 2320, затем 2400
‼️Лично жду снижение в район 2255 с последующем ростом под 2400 и небольшими откатами, так как дневной и недельный до сих пор очень сильно по MACD и RSI перепроданы и просится откуп хотя бы 150-200 пунктов, пока увидели около 130 пунктов от 2200 уровня
Также на 1 ч есть ЕМА 200 около 2423, но пока про этот уровень говорить рано, объективно может быть откуп под ЕМА, с последующем заливом
Общие мысли показал на графике
Из событий на сегодня последний день для покупки под дивиденды $ZAYM $NKNC и $MRKP
Также увидели ряд одобрений дивидендов в $AFLT 5,29₽ на акцию , $MDMG в размере 47₽ на акцию, $AQUA 10₽ на акцию
Индексы и валюта за пошлую неделю (н/н)👇
Мосбиржа ОС -5,58%
RTS -10,01%
RGBI -2,91%
Юань +6,31%
