идеиВ ходе вчерашней торговой сессии индекс ММВБ предпринял попытку закрепиться выше отметки 2400, однако натиск оказался безуспешным. Тем не менее, ранее рынок продемонстрировал уверенный отскок от уровней 2200.
На дневном таймфрейме висит тяжелый уровень 2390–2400, и без внешнего импульса мы там застрянем. Рынок уперся в потолок, и единственное, что может вытянуть его наверх — это надежда на прогресс в переговорах по Украине. Пока слухов нет — покупатели бессильны.
Главным фактором поддержки сейчас выступает ослабление национальной валюты. Стоит отметить, что текущее месячное снижение рубля на 10% стало максимальным с декабря 2022 года, причем основная динамика была заложена рынком на ожиданиях отмены сделок зеркалирования еще до официального анонса.
Рынок долга: Давление продаж ослабло, но инфляционные и геополитические риски, а также топливный кризис никуда не ушли. Доходности длинных ОФЗ вновь поднялись выше 16,1% по ряду выпусков (26248, 26247, 26253, 26254, 26250).
Согласно опубликованному графику, в III квартале 2026 года Минфин проведет 14 аукционов ОФЗ с плановым объемом привлечения 1,5 трлн рублей. Квартальный ориентир остался без изменений относительно предыдущего периода. Сегодня планируется аукцион по размещению облигаций серии 26251 с погашением 28 августа 2030 г.
На годовом собрании акционеров Сбербанка $SBER Герман Греф дал четкий сигнал регулятору: ставку нужно снижать. Он отметил, что реальная стоимость денег (более 10%) превратилась из инструмента охлаждения в фактор угнетения деловой активности, и что текущая инфляция во многом обусловлена структурными, а не монетарными причинами.
По его мнению, ужесточение ДКП в такой ситуации наносит больше вреда, чем пользы. Собрание, кстати, запомнится еще и рекордными дивидендами: акционеры утвердили выплату более 850 млрд рублей с доходностью свыше 12% — на фоне заявлений о переохлаждении это выглядит довольно контрастно.
Миноритарии ВТБ $VTBR снова попали под раздачу: дивиденды утверждены (9,71 руб./акц.), но тут же одобрили допэмиссию на 314 млрд, размывшую их на 20%. То есть стратегию банка снова оплатили за счет мелких держателей.
Костин пообещал, что к 2027–2029 гг. выплаты достигнут 50% от чистой прибыли, а союз с WB принесет дополнительную стоимость. Правда, оценить эту синергию получится только в 2027 году. И да, новых допэмиссий он тоже не исключил.
Золото теряет статус защитного актива: квартальное падение на 11% — худшее с 2013 года. После длительного роста в 2024-м рынок развернулся — инвесторы бегут из металла из-за ожиданий высокой ставки ФРС, которую провоцируют инфляция, нефтяной шок и геополитика.
Аналитики предупреждают, что давление сохранится: крепкий доллар, падение нефти и рост длительных ставок не оставляют металлу шансов на восстановление в ближайшее время.
• Лидеры: Промомед $PRMD (+5,5%), Аренадата $DATA (+5,2%), Озон Фармацевтика $OZPH (+4,8%)
• Аутсайдеры: Фармсинтез $LIFE (-6,8%), Система $AFKS (-5,9%), Henderson $HNFG (-4,55%)
01.07.2026 - среда
• $MRKU закрытие реестра по дивидендам 0.0612 руб
• $MRKC последний день с дивидендом 0.0385 руб
• $MRKV последний день с дивидендом 0.0212 руб.
✅️ Более детальную аналитику и разборы компаний публикую в моём телеграм-канале и в Max. Присоединяйтесь, буду рад каждому!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
————————————
💸 Пополнение – 2 500 ₽
💰 Пассивный доход – 418,54 ₽
выплата по фонду ЗПИФ Акцент 5
$XACCSK – 107,14 ₽
купон Группа Позитив 001Р-01
$RU000A109098 – 132,4 ₽
купон ЕвразХолдинг Финанс 003P-01
$RU000A108G05 – 12,92 ₽
купон РЖД БО 001P-45R
$RU000A10CDZ5 – 113,8 ₽
купон НоваБев Групп 002P БО-П07
$RU000A1099A2 – 52,28 ₽
🛒 Добавлены в портфель:
✅ 5 облигаций ЯНДЕКС 001Р-03
$RU000A10DDR0
Дата погашения – 02.11.2028
Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,45%
Периодичность: 12 раз год
✅ 5 облигаций Газпром капитал БО-002Р-14
Дата погашения – 14.03.2029
Параметры купона: ключевая ставка Банка России + 1,3%
Периодичность: 12 раз год
✅ 2 акции Астра $ASTR
✅ 8 акций Аренадата $DATA
————————————
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔔 Серьёзные изменения в цене акций (10) ⏬ Акции Аэрофлот ($AFLT) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 63,402,218 ₽ (0.1x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции Башнефть АП ($BANEP) падают: -5.9% 📊 Объём торгов за день: 29,125,132 ₽ (0.3x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Аренадата ($DATA) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 1,536,223 ₽ (0.0x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции IVA Technologies ($IVAT) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 5,551,731 ₽ (0.1x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции ЛСР ($LSRG) падают: -15.9% 📊 Объём торгов за день: 110,071,285 ₽ (1.7x от среднего за 30 дн.) 📉 Акции НМТП ($NMTP) падают: -13.2% 📊 Объём торгов за день: 138,152,061 ₽ (1.6x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Русагро ($RAGR) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 30,507,171 ₽ (0.1x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Ростелеком АП ($RTKMP) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 4,493,710 ₽ (0.1x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции Совкомбанк ($SVCB) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 152,467,913 ₽ (0.2x от среднего за 30 дн.) ⏬ Акции ВТБ ($VTBR) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 405,988,319 ₽ (0.1x от среднего за 30 дн.)
🔍АНО «Цифровая экономика» представила результаты мониторинга предварительных показателей российской ИТ-отрасли за 2025 год. Исследование охватывает финансовые результаты компаний, занятость, налоговые отчисления и инвестиции в НИОКР.
Ключевые показатели отрасли:
🔹валовая добавленная стоимость увеличилась на 14% — до 8,97 трлн ₽;
🔹выручка ИТ-компаний выросла на 14% — до 13,97 трлн ₽;
🔹прибыль компаний увеличилась на 21% — до 1,7 трлн ₽;
🔹число работников отрасли выросло на 20% — до 1,87 млн человек;
🔹налоговые отчисления увеличились на 30% — до 2,2 трлн ₽.
📊В контексте отраслевой динамики ключевые финансовые показатели Группы Arenadata в 2025 году росли более высокими темпами: выручка увеличилась на 46% — до 8,8 млрд ₽, а чистая прибыль — на 52%, почти до 3 млрд ₽. По темпам прироста это соответственно в 3,3 и 2,5 раза превышает показатели, зафиксированные по ИТ-отрасли в целом.
➡️Все финансовые отчёты и результаты Группы Arenadata доступны на сайте для инвесторов
Рынок госзакупок софта переживает классический сценарий "после скачка - плато". Взрывной рост на четверть в 2025 году, до 365 млрд. рублей, сменился отрезвлением. За январь–июнь 2026 года прошло порядка 29,4 тыс. тендеров на закупку софта, разработку, внедрение и техподдержку. Общая сумма контрактов составила 125,2 млрд. рублей. За тот же период 2025 года провели 27,5 тыс. процедур на 136 млрд. рублей. Тендеров стало больше, а денег в них — меньше. Видно падение сумм заключенных контрактов почти на 8% год к году, и хотя часть сделок еще в процессе, надежд на повторение прошлогоднего ралли нет. Судя по цифрам, импортозамещение как ажиотажный драйвер роста закончилось.
Почему рост остановился именно сейчас, объясняют сразу три фактора:
✔️Первый - чисто рыночный: острая фаза замещения западного ПО схлынула. Крупные заказчики в 2024–2025 годах набрали лицензий с запасом и теперь заняты не закупками, а внедрением, отладкой и интеграцией. Рынок движется от простой замены одного софта на другой к сложным инфраструктурным проектам, а они готовятся и согласовываются дольше. ✔️Второй фактор - деньги. Ключевая ставка давит на всех: IT-бюджеты верстались в условиях дорогих кредитов, и бизнес, особенно с растущей долговой нагрузкой, начал замораживать новые проекты.
✔️Третий - сохраняющийся дефицит зрелых аналогов в промышленном и инженерном ПО, а также огромный пласт пиратской инфраструктуры, который пока не спешит легализовываться.
Впрочем, говорить о том, что рынок рухнул, неправильно. Он трансформируется. Продавцы софта единодушно указывают на новый центр притяжения бюджетов - технологии искусственного интеллекта и работу с данными. Это единственный сегмент, где даже в общей стагнации видна сильная динамика. Тот же "Софтлайн" на фоне скромного роста продаж собственных решений на 5% показывает плюс 19% в AI-направлении.
Финансовые результаты ИТ-компаний в 2026 году это наглядная иллюстрация смены эпох. Если "Базис" еще выдает сильный рост, а "Группа Астра" списывает падение квартальных продаж на сезонность и ставку, то цифры некоторых других игроков откровенно тревожны. IVA Technologies в первом квартале получила выручку на 64% ниже прошлогодней и чистый убыток. "Аренадата" и "Диасофт" также фиксируют серьезное падение новых продаж. Рентабельность сжимается, затраты на R&D растут, а старые драйверы выдыхаются.
Главный вывод для 2026 года: рынок вошел в зону зрелости. Бурный рост за счет бюджета и регуляторного давления позади. Теперь вместо роста лицензий будут бороться за реальную эффективность внедрений, доработку сложных продуктов и сложные интеграционные контракты. Эксперты из "Руссофт" ждут роста рынка всего на 10% по итогам года, но и этот скромный прогноз может не сбыться, если макроэкономическая ситуация не улучшится. Скачок сменился плато, и теперь на нем будет жарко. Выиграют те, кто успеет предложить не просто "импортозамещенную" копию, а продукт с измеримой ценностью и технологическим заделом в ИИ.
