📍17 августа
Все Инструменты ( $VSEH ) - отчет МСФО за 1 полугодие 2026 года
Все.Инструменты покажет рост выручки +15-20% г/г на онлайн-росте и стабильной рознице. Сильные цифры поддержат акции
📍18 августа
Татнефть ( $TATN ) - СД по дивидендам за 1 полугодие 2026 года
СД подтвердит дивиденды из 50% прибыли. Позитивная политика поддержит акции
📍19 августа
ЦИАН ( $CNRU ) - отчет МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2026 года
ЦИАН отчитается выручкой +18-22% г/г на рекламе и услугах. Рост FCF и прибыли должен подтолкнуть бумаги вверх
📍20 августа
Европлан ( $LEAS ) - прямой эфир по МСФО за 1 полугодие 2026 года
Европлан покажет рост портфеля лизинга +8-10%. Позитивный сигнал с эфира должен подтолкнуть бумаги
Фосагро ( $PHOR ) - СД утвердит отчетность по МСФО за 6 месяцев 2026 года
СД одобрит цифры. При стабильной выручке акции должны не много подрасти
📍21 августа
Банк Санкт-Петербурга ( $BSPB ) - финансовые результаты за 1 полугодие 2026 года по МСФО
Банк СПб отчитается прибылью +10-15% г/г на росте кредитов. ROE стабильный - для бумаги будет позитив
РКК Энергия ( $RKKE ) - СД подготовит предложения по увеличению уставного капитала
СД обсудит допэмиссию. Возможное разбавление ограничено - акции волатильны
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если уже в позициях по этим бумагам — 🚀
Если купите Банк СПб/ Татнефть — 👍
Если наблюдаете — 👎
Не ИИР
#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
Многое попадало, при этом, обратил внимание, что больше всего (за исключением компаний сомнительного качества) сегодня снизился нефтегазовый сектор $LKOH $ROSN $TATN $GAZP $NVTK
И это на фоне падающего рубля (доллар уже 84), растущей нефти (Brent = 88) и все еще высочайших крек-спредов на бензин и дизель. Допускаю, что продажи эмоциональные и отражают ухудшившуюся ситуацию на заправках.
Портфель и стратегии сегодня снизились на 2%, значительно устойчивее рынка, опережение индекса за день +1,6%.
Удивительно, но факт — по опережению рынка сегодняшний день лучший для моего портфеля за весь 2026 год.
Спасибо Хедхантеру 🔖 , акции $HEAD которого по итогам дня даже вышли в символический плюс на фоне объявления дивидендов в 200 руб. на 1 акцию за 1П 2026 года.
Рынок дешевый, по текущим ценам я понемногу пополняю счет и покупаю акции.
🚀 Недавно в закрытом клубе опубликовал пост на тему маржи нефтепереработки (крэк-спредов) и ее влияния на российских нефтяников. После начала второй волны конфликта на Ближнем Востоке, крэк-спреды взлетели еще выше чем в марте и практически достигли максимумов 22 года (когда рынок стал перестраиваться на фоне СВО и антироссийских санкций).
📝 Крэк-спред — это разница в цене между баррелем сырой нефти и нефтепродуктами, которые из нее получают (бензин, дизель, мазут). По сути он показывает маржу нефтепереработчика.
❌ Так вот, еще одной причиной роста крэк-спредов стало выбытие мощностей наших НПЗ под ударами дронов и последующий запрет на экспорт дизеля, введенный 8 июля. Прямо сейчас Россия не экспортирует ни один трех ключевых нефтепродуктов: дизельный и бензиновый запреты действуют до 31 августа 2026 года и 31 января 2027 года соответственно, керосиновый до 30 ноября. Но, при этом, переработчики продолжают зарабатывать на высоких мировых ценах за счет топливного демпфера. Государство компенсирует переработчикам часть разницы между внутренними и экспортными ценами.
🌏 По данным аналитической компании Kpler, в 24 году Россия экспортировала 12% мировых морских поставок дизеля и занимала 2 место в мире по экспорту нефтепродуктов в целом. Неудивительно, что уход такого игрока с рынка привел к росту цен.
🤔 В итоге, для наших переработчиков сложилась биполярная картина: физические риски для НПЗ очень велики, часть уже реализовалась и атаки продолжаются. На другой чаше весов — сверхмаржа, которую можно успеть заработать даже с периодически простаивающими заводами. Главное, чтобы простой не оказался слишком долгим, а ремонт слишком дорогим.
📊 Высокие крэк-спреды и цены на нефть уже отразилась в РСБУ Татнефти за 2 квартал. В 1 полугодии выручка выросла на 20,8% г/г, прибыль от продаж в 2,7 раза, а чистая прибыль в 2,3 раза с 66,8 до 153 млрд руб. За 1 полугодие Татнефть уже заработала больше, чем за весь прошлый год! При этом, из 153 млрд руб. 109,4 было получено во 2 квартале (в первом — январь и февраль были слабыми). И если статус-кво сохранится, 2 полугодие может оказаться даже лучше первого.
💰Согласно дивполитике, Татнефть направляет на выплаты не менее 50% от прибыли (берется бОльшая из РСБУ и МСФО). А значит, нижняя граница дивидендов за 1 полугодие у нас уже есть - это 32,9 рублей на акцию (6,6% доходности). Если же Татнефть решит заплатить 75% прибыли (как уже неоднократно делала раньше) - дивиденд составит 49,3 рубля на акцию (9,9% доходности).
📌 Резюмировать ситуацию можно фразой "и хочется и колется". С одной стороны, цифры выглядят очень интересно. С другой, Татнефть зависима от одного комплекса "Танеко", который уже подвергался обстрелам и приостанавливал работу. Диверсификация по компаниям в текущих условиях работает плохо: два других переработчика (Башнефть и Газпромнефть) тоже были атакованы. Получится ли сдержать дальнейшие угрозы или они станут системными? У меня нет ответа. Думаю, акции Татнефти рассмотреть в портфель можно, но на небольшую долю.
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
