Разбираю я тут $TATN и вижу, что по дивидендам картинка выглядит довольно привлекательно. Доходность около тринадцати процентов, за первое полугодие компания выплатит 33 рубля на акцию, а итоговые выплаты могут составить 45 рублей. Это уже вполне себе приличный уровень для нефтяного сектора.
Но есть и более интересный сценарий. Если норму выплат поднимут до 75 процентов от прибыли, то доходность вообще поднимется до 16,5 процента. Звучит заманчиво, но я в этот сценарий не особо верю. Компании нужно страховаться от рисков, а значит оставлять себе запас прочности, поэтому вряд ли она пойдёт на такое увеличение.
Моё мнение такое — базовая история с тринадцатью процентами выглядит вполне рабочей, и даже без повышения нормы это неплохой уровень. Но рассчитывать на более щедрый сценарий я бы не стал, потому что осторожность в текущих условиях вполне оправдана. Волатильность тут сохраняется, так что я бы просто держал в голове оба варианта и не закладывался на самый оптимистичный.
📉 Рынок корректируется. Вот 5 лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас 👀📊
Полный разбор — в MAX 🚀👇
https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Смотрю я на $TATN и вижу, что бумага реализует дневную бычью конструкцию под названием треугольник. Если фигура отработает, то цель вырисовывается около 690 рублей. Это уже довольно приличный потенциал от текущих уровней.
Дополнительно вверх котировки могут подталкивать скорые дивиденды. Когда выплата на носу, это обычно создаёт спрос на бумагу, так что фактор вполне рабочий. Конкретно в четверг я жду продолжения роста к цене 650 рублей.
Моё мнение такое — расклад технический, и всё зависит от того, удержится ли конструкция. Ближайшей поддержкой выступает линия часового индикатора МА-13, и пока цена выше неё, инициатива на стороне покупателей. Волатильность тут сохраняется, так что я бы просто наблюдал за реакцией цены у обозначенных уровней и делал выводы по факту.
📉 Рынок корректируется. Вот 5 лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас 👀📊
Полный разбор — в MAX 🚀👇
https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Ну вот, смотрю я на $TATN и вижу интересную дивидендную историю. За первое полугодие компания выплатит 33 рубля на акцию, а итоговые выплаты за год могут составить около 45 рублей. Если считать по текущим котировкам, дивидендная доходность получается примерно 13%. Для текущего рынка это выглядит весьма привлекательно.
Но есть и более оптимистичный сценарий. Если норму выплат поднимут до 75% от прибыли, то доходность может вырасти до 16,5%. Звучит заманчиво, но лично я отношусь к этому с осторожностью. Такой сценарий вряд ли реализуется в полной мере, потому что компаниям нужно страховаться от рисков. Никто не знает, что будет с ценами на нефть, с курсом рубля и с санкционным давлением через год.
Лично я смотрю на Татнефть как на историю про стабильные выплаты, а не про головокружительный рост. Компания традиционно радует акционеров дивидендами, и это её сильная сторона. Но тут важно трезво оценивать, что даже при текущем уровне выплат доходность уже неплохая, а рассчитывать на максимальный сценарий с 75% от прибыли я бы не стал. Слишком много переменных.
Волатильность и риски сейчас такие, что я бы просто наблюдал за развитием событий и не делал резких выводов. Татнефть выглядит интересно с точки зрения дивидендов, но это не значит, что можно расслабляться.
📉 Рынок корректируется. Вот 5 лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас 👀📊
Полный разбор — в MAX 🚀👇
https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Индекс Мосбиржи закрыл день на 2266,83 пункта, прибавив скромные 0,18%. Внутри дня он успел пройти от 2247,27 до 2274,12 — размах в 26,85 пункта, почти в семь раз больше итогового результата.
А вот индекс РТС вырос куда заметнее — на 1,22%, до 854,61 пункта. Разница в том, что РТС считается в долларах, а доллар за день подешевел на 1,08%, до 83,3575 ₽, юань — на 0,77%, до 12,372 ₽. Ослабление рубля к обеим валютам автоматически подтянуло РТС вверх, хотя сами рублёвые цены акций почти не двигались.
При этом упавших бумаг на рынке было больше, чем выросших: 227 против 188. Индекс Мосбиржи в плюсе не потому, что рынок рос широким фронтом, а потому, что тяжёлые бумаги вытянули его наверх, пока остальная масса тихо снижалась.
Из отраслей сильнее всех потеряло строительство — минус 2,69%. Внутри этого сектора $SMLT обвалился на 4,16%, до 230,6 ₽, при обороте 2,51 млрд ₽ — заметная цифра для одной бумаги.
Металлы и добыча тоже в минусе, на 0,91%, а нефть и газ, напротив, выросли на 0,39% — сектор вытянули $LKOH (+1,48%, до 5448,5 ₽) и $TATN (+1,44%, до 639,1 ₽). Оба вошли и в число лидеров роста дня.
Среди прочих растущих бумаг — $OZON с прибавкой 2,38% при обороте 3,65 млрд ₽ и $X5 с ростом 1,96%. Это одни из немногих историй, где движение сопровождалось крупным оборотом, а не тихим дрейфом цены.
Среди падающих, помимо Самолёта, выделяются $MTSS (−2,41%) и $AFKS (−2,39%). Оборот у обоих заметно меньше, чем у Самолёта, так что их вклад в общую картину рынка скорее фоновый.
Пятёрка самых оборотистых бумаг сделала треть всего дневного оборота — 22,06 млрд ₽ из 66,46 млрд ₽. Общая картина: индекс Мосбиржи в символическом плюсе, но это заслуга нескольких тяжёлых имён, а не широкого рынка, который в основном снижался вместе с ослабевшим рублём.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
💥 Новый виток конфликта на Ближнем Востоке закинул цену Brent выше $100 за баррель. Дисконты на Urals сократились (а кое-где даже образовалась премия). С учетом курса в 80+ рублей за доллар, для российского нефтегазового сектора наступают сытые времена.
❗️Да, атаки на НПЗ и порты продолжаются и никто не торопится снимать санкции надолго. Наоборот, недавно на подпись Трампу отправился законопроект об "адских санкциях", призванный наложить пошлины на покупателей российских энергоресурсов. Есть много нюансов его реализации (переменный размер пошлин, введение исключений и т.д). Честно говоря, тайминг одобрения выглядит нелогично, учитывая как сам Трамп недоволен ростом цен на нефть и дизель. Возможно, закон заготовлен впрок под освоение запасов Венесуэлы или как средство для очередных словесных манипуляций.
✔️ В любом случае, российской нефтянке уже не привыкать жить в условиях жестких ограничений, выживут и в адских). Да, дисконты в Urals снова могут вырасти. Но пока курс и цены настолько комфортны, что дают большой запас прочности.
Газпромнефть
📈 Одним из главных бенефициаров происходящего стала Газпромнефть. Компания чувствительна к крэк-спредам, (выросшим особенно сильно) и ее НПЗ уже восстановились после атак и работают.
💰 По итогам 1 полугодия Газпромнефть рекомендовала 42,5 рубля дивидендов на акцию (8% доходности). А ведь второе полугодие может быть еще лучше! На мой взгляд, акции все еще интересны даже по текущей цене.
🤔 Единственное, что смущает в этой истории — рост долговой нагрузки. ND/EBITDA уже больше 0,9х. А сам чистый долг растет на фоне сочетания солидных капзатрат с выплатой щедрых дивидендов. Если вам не нравится такое, то лучше обратить внимание на акции Татнефти или Лукойла (о нем писал в закрытом канале).
Газпром
Вспомнив Газпромнефть, нельзя не упомянуть и Газпром, акции которого торгуются по двузначным отметкам, несмотря на мировые цены. Газпром — главная причина высоких дивидендов Газпромнефти. Материнская компания в последние годы остро нуждается в деньгах. Потеря большей части европейского рынка не прошла бесследно.
📈 Полугодовые результаты газового Гиганта смотрятся неплохо. EBITDA растет на 28% г/г, свободный денежный поток подскочил в 2,2 раза на фоне снижения капекса на 30% и роста операционной прибыли.
❓Чистый долг почти не изменился, но соотношение ND/EBITDA сократилось до 1,8х. Все идет к тому, что потенциальные дивиденды в этом году будут покрыты денежным потоком и Газпром сможет их выплатить! По слухам, Минфин уже хочет получить дивиденды от Газпрома. Но сам Газпром не горит желанием их платить, ссылаясь на высокий долг и необходимость постройки новых труб. Я не знаю, чем закончится эта история, но оба варианта (делеверидж и дивиденды) достаточно позитивны для акционеров. В 3 квартале будет интересно посмотреть за динамикой долга.
❗️ Остается главный риск — новые доходы могут быть снова зарыты в землю с неясным сроком отдачи.
📌 Резюмируя, акции Газпрома заслуживают небольшой доли в портфеле, на мой взгляд, так как конъюнктура дает реальные шансы улучшить положение, а в случае возвращения к выплате дивидендов или оздоровления баланса, акции сохраняют большой апсайд.
$GAZP $SIBN $TATN $TATNP $LKOH
❤️ С вас лайк, с меня — новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
