Друзья, приветствую вас в нашем ежедневном обзоре! ✨ Сегодняшний день в БАЗАР выдался на редкость насыщенным и многогранным, как будто все авторы одновременно решили обсудить самые острые и противоречивые темы инвестиционного мира. Мы прошли путь от радостных дивидендных новостей до тревожных размышлений о дефолтах, от технического анализа отдельных бумаг до фундаментальных вопросов о будущем всей экономики. Давайте вместе пройдемся по этому маршруту и послушаем, о чем же на самом деле говорили сегодня самые внимательные участники нашего сообщества.
Начнем, пожалуй, с приятного — с дивидендов. Сегодня главной темой в этой области стал, конечно же, Сбербанк $SBER. Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить рекордные дивиденды за 2025 год в размере 37,64 рубля на акцию, что ориентирует на доходность около 11,6% (https://finbazar.ru/post/3931d743-c92f-4065-8583-f52078d39fe7). Эта новость, как отмечали авторы, задала позитивный тон утру, напомнив, что даже в непростые времена есть компании, способные делиться прибылью с акционерами. Многие сразу же начали подсчитывать потенциальную прибыль и строить планы на полученные средства. Однако, как всегда, нашлись и те, кто призвал к осторожности, напоминая, что окончательное решение будет принято только на собрании акционеров 30 июня, а купить бумаги для получения выплаты нужно успеть до 17 июля.
Но если с Сбером все более-менее ясно и предсказуемо, то в других уголках рынка картина выглядит куда менее радужно. Прямо противоположную новость принесла сегодня "Северсталь" $CHMF. Компания опубликовала отчет за первый квартал 2026 года, и цифры, мягко говоря, не обрадовали инвесторов. Выручка упала на 19%, EBITDA рухнула на 54%, а чистая прибыль и вовсе сократилась до символических 57 миллионов рублей (https://finbazar.ru/post/744fdb6d-78d8-46db-9c08-ad73596d25b9). Естественно, в таких условиях ни о каких дивидендах речи не идет. Один из авторов емко резюмировал: "Ждал ужасного отчета, но он вышел еще хуже пессимистичных ожиданий" (https://finbazar.ru/post/1888718e-973d-4c54-9691-39bc75460f91). Эта история стала яркой иллюстрацией проблем целого сектора — металлургии, которая страдает от падения спроса, высоких издержек и крепкого рубля.
И если "Северсталь" просто не платит дивиденды, то история с "Евротрансом" $EUTR заставляет говорить о чем-то более серьезном — о рисках потери капитала. Напомним, на днях компания захихикала выплату по так называемым "народным облигациям". Сегодня авторы активно разбирали этот кейс, пытаясь понять, что же это за инструмент и почему он оказался таким коварным. Оказалось, что "народные" облигации — это не биржевой инструмент, у них нет вторичного рынка, а значит, в случае проблем у эмитента, "слить даже с дисконтом не получится" (https://finbazar.ru/post/ac53cd8c-ec6c-46ea-9c8b-ad0daf3f23c8). Получается, инвестор оказывается в ловушке, полностью завися от доброй воли компании. Ирония судьбы в том, что пока одни обсуждали этот дефолт, другие с удивлением наблюдали, как акции "Евротранса" стали второй бумагой по обороту на бирже, обогнав даже Сбер. Один из авторов предположил забавную связь: "большие обороты на Московской бирже прошли по акциям и деньги по народным облигациям нашлись. Возможно Вам вчера акции продали для выплат по облигациям" (https://finbazar.ru/post/815adb9f-b552-4fcf-9b19-03727b0cd116). Вот такая своеобразная финансовая алхимия.
На фоне этих тревожных сигналов все больше авторов в БАЗАР начали говорить о том, что, возможно, пришло время сместить фокус с агрессивного роста на сохранение капитала. И здесь в центр внимания вышли облигации, особенно государственные. Один из авторов прямо заявил: "хочется сместить фокус в сторону рынка облигаций, а не акций" (https://finbazar.ru/post/21271c07-e01e-436d-b7f2-855981d45b28). И аргументы звучат убедительно: длинные ОФЗ предлагают доходность 14,5–14,8% годовых, что является "исторической аномалией". В условиях, когда "акция — это доля в бизнесе, и если завод стоит или горит, страдает ваш капитал", облигация выглядит как более предсказуемый и защищенный инструмент. Другой автор поддержал эту мысль, отметив, что текущая доходность по ОФЗ — это "скорее редкость, чем норма" для мирных времен, и пока она держится выше 14%, есть смысл докупать их в портфель (https://finbazar.ru/post/d3ffc06e-e91a-4a55-ab7e-08c589023bfe).
Но и мир облигаций неоднороден. Пока одни воспевают надежность ОФЗ, другие с тревогой констатируют кратный рост дефолтов по высокодоходным облигациям (ВДО). Если в 2024 году их было 11, то в 2025 — уже 24. И эта тенденция, судя по всему, продолжается (https://finbazar.ru/post/cce50987-e848-4a29-ba3d-b18fd1bdeb47). На этом фоне даже обычные банковские вклады с их страховкой АСВ и ставками до 16-17% начинают выглядеть как разумная альтернатива для консервативной части портфеля на горизонте до года. Получается интересный парадокс: чем выше потенциальная доходность, тем выше риск все потерять, и этот простой принцип сегодня как никогда актуален.
Пока мы говорим о долгах и надежности, нельзя обойти стороной и чисто техническую, аналитическую сторону жизни БАЗАР. Сегодня многие авторы делились своим взглядом на графики ключевых бумаг. Кто-то разбирал перспективы $SIBN Газпром нефти, отмечая, что для смены нисходящего тренда на дневном таймфрейме нужно закрытие выше 527.83 рубля (https://finbazar.ru/post/52843a1a-4245-4a0e-bd0e-2b26d55e1ef4). Другие следили за $VTBR, который "вторую сессию откупается от линии дневной скользящей МА-13" (https://finbazar.ru/post/871774ce-6094-4898-9788-d5a3c0f612cb). Аналитики, работающие по "теории ВиНЦ", обсуждали потенциал роста $TATN до осевой линии на 630 рублей (https://finbazar.ru/post/2c36cf04-eaf0-444e-9365-0485ad680652) и $POSI до уровня 1091.8 (https://finbazar.ru/post/f2423c16-bd73-420f-baa5-94f635f354d5). Эта кропотливая работа с графиками и уровнями напоминает нам, что за любыми макротрендами и корпоративными новостями всегда стоит простая арифметика спроса и предложения на биржевых стаканах.
Отдельный и очень живой пласт обсуждений сегодня был посвящен не бумагам, а самим принципам инвестирования и трейдинга. Один из фундаментальных вопросов, поднятых авторами: а нужна ли диверсификация маленькому портфелю? Ведь если задача — преумножение, а не сохранение крупного капитала, то, возможно, "диверсификация сокращает доходность" (https://finbazar.ru/post/c914f386-de78-4d32-a620-f139ed800f10). Другой автор подробно разобрал три ключевые ошибки, превращающие торговлю в лотерею: торговля без плана, перенос позиций с плечом на ночь и, самое популярное, — торговля против тренда (https://finbazar.ru/post/fac57ac7-c8da-44e7-9e5d-eb66f7caf922). А самый, пожалуй, философский совет прозвучал так: "Не видишь хорошей сделки? Не выдумывай её. Просто не торгуй" (https://finbazar.ru/post/3236c6fa-4ae4-422a-9627-516458db1292). Иногда самое мудрое решение — это бездействие, и сегодня, в преддверии важных макрорелизов, это звучало особенно актуально.
А макрорелизов, между прочим, ждали с особым вниманием. Вечером должны были выйти данные по инфляции, а в пятницу — решение ЦБ по ключевой ставке. Консенсус-прогноз предполагает снижение на 0.5%, но нервозность нарастала. Один автор с иронией заметил, что, судя по личному опыту похода в магазин, где "цены прямо на глазах растут", официальная статистика Росстата об "остановившейся" инфляции может несколько расходиться с реальностью (https://finbazar.ru/post/03147fb4-7f8d-4c53-8d16-222b51b53625). От решения ЦБ будут зависеть судьбы многих компаний, особенно чувствительных к стоимости заемных средств, таких как лизинговая компания "Европлан" $LEAS, которая сегодня отчиталась о падении объема нового бизнеса на 12% (https://finbazar.ru/post/67bfe0f7-e0b8-4e33-bf22-40ea739ecad6). Снижение ставки для них — это шанс на оживление спроса.
И конечно, куда же без геополитики, которая продолжает вносить свою лепту в настроения рынка. Отказ Ирана от переговоров с США и сохранение блокады Ормузского пролива поддерживают цены на нефть, что, в свою очередь, дает опору российскому бюджету и валюте. Доллар продолжает слабеть, опустившись ниже 75 рублей, и этот тренд стал еще одним важным фоном для сегодняшних дискуссий о доходности валютных облигаций и "квазивалютных" инструментов, которые позволяют зафиксировать доходность в долларах или юанях, оставаясь внутри российской инфраструктуры (https://finbazar.ru/post/d953535d-0846-4d87-8a3e-d5e1211b7766).
Вот таким насыщенным и немного сумбурным выдался этот день в нашем общем доме — в БАЗАР. Мы увидели и надежду в виде дивидендов Сбера, и разочарование от отчета "Северстали", и тревогу от историй с дефолтами, и холодный расчет технических аналитиков, и глубокие размышления о самой сути инвестирования. Рынок, как живой организм, продолжает дышать, пульсировать и преподносить сюрпризы. И самое ценное, что у нас есть — это возможность обсуждать это все вместе, делиться мнениями, спорить и находить истину в диалоге. Спасибо всем авторам за их труд, анализ и готовность делиться мыслями! Давайте продолжим этот разговор в комментариях — напишите, какая из сегодняшних тем задела вас больше всего
Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Диверсификация добычи и сырьевой базы. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) • Вертикальная интеграция • Модернизация производственных активов ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Рост конкуренции со стороны других нефтегазовых компаний • Устарение оборудования, переход на новые стандарты, зависимость от импортных технологий • Геополитические риски • Валютные и сырьевые зависимости • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 2025 год составила ₽256,3 млрд, снизившись в 2 раза по сравнению с ₽500,8 млрд в предыдущем году. • Выручка сократилась на 12% до ₽3,61 трлн против ₽4,1 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ Состояние сектора Нефтегазовый сектор в 2025 году столкнулся с рядом вызовов: •Снижение мировых цен на нефть. • Укрепление рубля. Это снизило рублёвую выручку от экспорта. • Санкции. Ограничения против российских нефтегазовых компаний затрудняли экспорт и снижали доходы. • Атаки на инфраструктуру. Массовые атаки беспилотников на объекты ТЭК . ⭕ Влияние макроэкономических факторов • Инфляция: Может увеличивать операционные расходы компании, но прямое влияние ограничено. • Ставка ЦБ: Высокая ставка может увеличивать стоимость заёмных средств. • ВВП: Рост ВВП в развивающихся странах потенциально увеличивает спрос на нефть. ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится ниже средней линии , но растет. ADX говорит о возможном флэте. - условия: при закрытии выше 527.83 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик выше средней линии. ADX говорит о появлении медведей. 13 апреля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 519.3 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 525,5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 555.0 📍Теоретическая цель 3: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 516,0 : 📍Теоретическая цель 1: 502,5 📍Теоретическая цель 1: 474,85 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Среда 22.04 ⛽️ Газпром нефть проведет заседание СД. В повестке вопрос о стратегии компании до 2030 г. $SIBN Опубликованные данные за 21.04 🏦 Сбербанк: Наблюдательный совет совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,64₽ на каждый тип акции $SBER $SBERP 🔸️ ВОСА 30.06, купить акции для получения дивидендов до 17.07 включительно Сбер рекомендовал рекордные дивиденды, учитывая отличные результаты за прошедший 2025 г, по традиции половина дивидендов уйдёт Государству (владелец 50% +1 акция), остальная половина инвесторам, но нужно соблюсти все формальности и получить одобрение акционеров на ВОСА 30.06 ⛏️ Северсталь финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. $CHMF 🔸️ Чистая прибыль «Северстали» по МСФО в І квартале 2026 г. снизилась до 57 млн ₽ с 21 млрд ₽ годом ранее. 🔸️ Выручка «Северстали» уменьшилась на 19%, до 145,3 млн ₽ (против прогноза 152 млн ₽) 🔸️ Показатель EBITDA компании упал на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошедшего года, до 17 940 млн рублей. (Против прогноза 17,6 млрд ₽) 🔸️ Также СД принял решение не рекомендовать дивиденды Стоит отметить, что отчетность вышла в рамках ожиданий аналитиков и находится в цене акций на текущий момент. 🛒 О’КЕЙ МСФО 2025 г: Выручка ₽143,2 млрд (-1,4% г/г) Чистый убыток ₽6,53 млрд (рост убытка в 11,4 раза г/г) $OKEY Факторы роста убытка, исходя из отчетности: 1) снижение операционной прибыли с 7,5 млрд ₽ в 2024 г до 5,7 млрд ₽ в этом году (-1,8 млрд ₽) 2) увеличение финансовых расходов с 9,86 млрд ₽ в 2024 г, до 13,4 млрд ₽ в этом году (-3,54 млрд ₽) Что в совокупности 1,8+3,54 =5,34 млрд ₽ отражает такой чистый убыток Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
Среда 22.04 ⛽️ Газпром нефть проведет заседание СД. В повестке вопрос о стратегии компании до 2030 г. $SIBN Опубликованные данные за 21.04 🏦 Сбербанк: Наблюдательный совет совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 37,64₽ на каждый тип акции $SBER $SBERP 🔸️ ВОСА 30.06, купить акции для получения дивидендов до 17.07 включительно Сбер рекомендовал рекордные дивиденды, учитывая отличные результаты за прошедший 2025 г, по традиции половина дивидендов уйдёт Государству (владелец 50% +1 акция), остальная половина инвесторам, но нужно соблюсти все формальности и получить одобрение акционеров на ВОСА 30.06 ⛏️ Северсталь финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. $CHMF 🔸️ Чистая прибыль «Северстали» по МСФО в І квартале 2026 г. снизилась до 57 млн ₽ с 21 млрд ₽ годом ранее. 🔸️ Выручка «Северстали» уменьшилась на 19%, до 145,3 млн ₽ (против прогноза 152 млн ₽) 🔸️ Показатель EBITDA компании упал на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошедшего года, до 17 940 млн рублей. (Против прогноза 17,6 млрд ₽) 🔸️ Также СД принял решение не рекомендовать дивиденды Стоит отметить, что отчетность вышла в рамках ожиданий аналитиков и находится в цене акций на текущий момент. 🛒 О’КЕЙ МСФО 2025 г: Выручка ₽143,2 млрд (-1,4% г/г) Чистый убыток ₽6,53 млрд (рост убытка в 11,4 раза г/г) $OKEY Факторы роста убытка, исходя из отчетности: 1) снижение операционной прибыли с 7,5 млрд ₽ в 2024 г до 5,7 млрд ₽ в этом году (-1,8 млрд ₽) 2) увеличение финансовых расходов с 9,86 млрд ₽ в 2024 г, до 13,4 млрд ₽ в этом году (-3,54 млрд ₽) Что в совокупности 1,8+3,54 =5,34 млрд ₽ отражает такой чистый убыток Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность
