#банки #отчетность 💼📊 Вот свежие данные по финансовым результатам ведущих российских банков за первые семь месяцев года по стандартам РСБУ — интересная картина получается! 👀📈 ВТБ продолжает демонстрировать уверенный рост! 💪 За январь–июль чистая прибыль одного из крупнейших игроков российского банковского сектора увеличилась на 26% и достигла впечатляющей отметки в 185,41 млрд рублей. 🎯 Такой результат говорит о стабильной стратегии, эффективном управлении активами и высоком уровне доверия клиентов. ВТБ явно укрепляет свои позиции на рынке — молодцы! 👏👏 А вот МТС-Банк показал менее радужную динамику. 😕 За тот же период его чистая прибыль снизилась на 19% и составила 7,59 млрд рублей. Вероятно, банк столкнулся с определёнными вызовами — будь то рост операционных расходов, изменение процентных ставок или перестройка портфеля кредитов. 🤔 Тем не менее, МТС-Банк остаётся важным участником цифрового банковского ландшафта, и, возможно, в ближайшие месяцы мы увидим корректировку стратегии и восстановление показателей. 📊🔄 Ещё более существенное падение зафиксировано у Совкомбанка — его чистая прибыль сократилась в 3,8 раза и оказалась на уровне 6,73 млрд рублей. 📉 Такой серьёзный спад может быть связан с рядом факторов: увеличением резервов под возможные потери по кредитам, перестройкой бизнес-модели или изменениями в потребительском поведении. 🧐 Несмотря на это, Совкомбанк по-прежнему активно развивает розничное направление и цифровые сервисы — возможно, текущие трудности носят временный характер. 💡📱 Московский Кредитный Банк (МКБ) также столкнулся с небольшим спадом: чистая прибыль снизилась на 9% и составила 22 млрд рублей. 📉 Хотя падение не такое масштабное, как у некоторых конкурентов, оно всё же указывает на давление внешних факторов — будь то макроэкономическая неопределённость, изменение ставок или усиление конкуренции. Тем не менее, 22 млрд — это по-прежнему солидный результат, и банк сохраняет финансовую устойчивость. 💼✅ 🔹 Вывод: Год получается неоднозначным для банковского сектора. 🤷♂️ В то время как такие гиганты, как ВТБ, показывают уверенный рост, другие игроки сталкиваются с трудностями. Различия в динамике прибыли могут быть связаны с разными бизнес-моделями, стратегиями управления рисками и степенью зависимости от рыночных колебаний. Впереди — последние месяцы года, и будет очень интересно посмотреть, как банки отреагируют на текущие вызовы: удастся ли отстающим восстановиться, а лидерам — удержать темп. 🚀👀
Обратите внимание на Совкомбанк и подумайте....
Следим за новостями и обновлениями! 📰📲 #финансы #банкинг #экономика #РСБУ
$VTBR $SVCB $CBOM #прибыль #анализ #новостифинансов 💼📈📉
🔼🔽Лидеры и аутсайдеры рынка акций РФ с начала 2025 года
(🏛индекс MOEX)
🔥Топ-5 лидеров:
⛏ $PLZL — Полюс +52,9%
🩺 $MDMG — Мать и дитя +43,9%
💿 $ENPG — ЭН+ ГРУП +39,7%
😀 $PIKK — ПИК +29,7%
🔋 $NVTK — Новатэк +25,6%
❄️Топ-5 аутсайдеров:
📱$POSI — Позитив −32,1%
⛽️ $SNGSP — Сургнфгз-п −25,2%
⛽️ $ROSN — Роснефть −23,0%
⛏ $UGLD — ЮГК −19,5%
🏦 $CBOM — МКБ −18,3%
🏛Индекс МосБиржи ( $IMOEX ): +2,9%
🗣️Из лидеров роста держу сейчас 🩺Мать и Дитя и 🔋Новатэк. Ни в коем случае не продаю их:
🩺Мать и Дитя — один из лучших бизнесов на рынке, плюс я сам люблю медсектор. Но покупать на текущих уровнях не готов, жду хотя бы небольшой откат.
🔋Новатэк — тоже держу, но из-за переговоров и высокой волатильности бумага легко может просесть на 10–15% за пару дней, поэтому тоже жду коррекцию для добора.
Что касается аутсайдеров, держу только ⛽️Сургутнефтегаз п. Считаю отличной идеей на год благодаря валютной кубышке.
Позже разберу подробнее причины роста и падения компаний из списка.
👉Ликвид 💧
Подпишись на нас в Телеграм: https://t.me/liqviid
🧮 МТС Банк сегодня представил отчетность по МСФО за 2 кв. 2025 года, а значит настало время детально посмотреть, как эмитент справляется с вызовами рынка и какие перспективы открываются перед ним в условиях смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).
📈 Чистые процентные доходы (ЧПД) после создания резервов выросли с апреля по июнь на +10,4% (г/г) до 5 млрд руб. Несмотря на жёсткую ДКП, МТС Банку удаётся балансировать между дорогим фондированием и доходными активами.
📈 Примечательно, что чистая процентная маржа во 2 кв. 2025 года увеличилась на 0,1 п.п. до 5,9%. Учитывая начавшийся цикл смягчения денежно-кредитной политики, рискну предположить, что минимальное значение показателя было достигнуто в первом квартале, и теперь в дальнейшем ожидается его рост и восстановление до среднеисторических уровней.
Обращает на себя внимание, что МТС Банк активно наращивает остатки на текущих счетах как физических, так и юридических лиц. Почему это важно? Фактически эти средства являются бесплатным ресурсом для банка, что позволяет существенно снизить стоимость фондирования и повысить эффективность бизнеса.
💼 Кредитный портфель сократился по итогам 2Q2025 на -2,8% до 360,6 млрд руб. На конференц-звонке менеджмент подчеркнул, что в настоящее время основное внимание уделяется качественным заемщикам, поэтому небольшая негативная динамика не должна сильно огорчать акционеров, и куда важнее сейчас качество портфеля! Тем более, по мере дальнейшего смягчения ДКП у МТС Банка появятся хорошие шансы нарастить кредитный портфель, активно работая с экосистемными клиентами МТС ($MTSS).
На конец отчётного периода достаточность капитала Н1.0 составила 11% ( при регуляторном минимуме 9%), что создаёт комфортные условия для дальнейшего развития бизнеса. Для сравнения, у ВТБ этот показатель составляет всего 10%, у Совкомбанка - 10,3%, у МКБ - 10,7%
📉 Чистые комиссионные и непроцентные доходы МТС Банка сократились в годовом выражении на -4,4% (г/г) до 4,9 млрд руб. Однако здесь куда более показательным является квартальное сравнение: трансформация бизнеса с упором на транзакционную модель всё-таки начинает приносить свои плоды - если сравнить показатель с 1 кв. 2025 года, можно увидеть рост доходов более чем в полтора раза!
Плюс ко всему, в отчётном периоде банк сумел привлечь 30 новых клиентов из числа ТОП-200 компаний страны, что создает отличный задел для будущего роста комиссионных доходов по трансграничным переводам, валютному хеджированию и факторингу. Положительный сдвиг налицо!
📉 Чистая прибыль по итогам 2 кв. 2025 года сократилась на -36,1% (г/г) до 2,5 млрд руб. Причины - снижение операционных доходов и переоценка валютной позиции, на фоне укрепления рубля. НО: девальвация уже всё более отчётливо виднеется на горизонте + началось снижение ключевой ставки ЦБ = двойной ускоритель для будущей прибыли!
👉 Розничные банки традиционно выигрывают от смягчения ДКП. Сейчас ставки на денежном рынке вернулись к уровням конца 2023 года, когда ключевая ставка составляла 16%. А, значит, шансы на дополнительное снижение ставки ещё на 2 п.п. на ближайшем заседании (12 сентября) достаточно высоки.
На этом фоне МТС Банк сможет не только увеличить процентную маржу по кредитному портфелю, но и получить значительный доход от переоценки облигационного портфеля.
Мультипликатор P/BV у МТС Банка в настоящее время составляет 0,55х – дешевле вы сейчас на нашем рынке не найдете! В среднесрочной перспективе можно ожидать возврата эмитента на траекторию высокой рентабельности бизнеса, что найдет отражение в переоценке стоимости акций.
Не случайно, что после публикации полугодовой фин. отчётности бумаги МТС Банка взлетали сегодня в моменте выше 6%! Лучшее в этой истории впереди, я уверен, и именно с надеждой на это я продолжаю держать в своём портфеле небольшую долю под эту историю.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка!
#фондовыйрынок #инвестирование
💭 Разбор ухудшения финансовых показателей, анализ рисков и потенциальных угроз для стабильности одного из крупнейших банков страны...
💰 Финансовая часть (1 кв 2025)
📊 МКБ завершил первый квартал 2025 года с чистой прибылью в размере 2,3 миллиарда рублей, что представляет собой снижение на 83,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Показатель рентабельности капитала (ROE) уменьшился практически в шесть раз, достигнув отметки в 3,2%.
🔀 Отношение расходов к доходам (CIR) за указанный период заметно выросло, составив 56,2%, тогда как годом ранее этот показатель находился на уровне 37,2%. Ключевой причиной сокращения операционной эффективности стал спад операционных доходов.
💼 Доля просроченной задолженности свыше 90 дней в кредитном портфеле слегка повысилась до 3,3%. Уровень стоимости рисков остается удовлетворительным*, зафиксировавшись на отметке 0,7%.
🔝 Высокий уровень ставок оказал негативное влияние на чистую процентную маржу банка в течение первого квартала 2025 года. NIM опустилась до значения 1,9%, что существенно ниже пиковых показателей 2023 года в 2,8%. Процентный доход снизился на 10% в годовом выражении до 21,3 миллиарда рублей. Однако комиссионные доходы увеличились на 13%, достигнув суммы в 3,4 миллиарда рублей.
💱 Операционная выручка МКБ за отчетный период упала более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, остановившись на уровне 11 миллиардов рублей. Помимо уменьшения процентной маржи, падение доходов было обусловлено убытками по валютным операциям.
❗ Основную долю пассивов банка формируют вклады юридических и частных лиц, составляющие до 70% общего объёма обязательств. Дополнительными источниками финансирования выступают внутренние облигации, евробонды и заимствования на внутреннем межбанковском рынке.
💸 Дивиденды
🤑 Весной 2024 года Московский кредитный банк принял новую стратегию выплаты дивидендов, предусматривающую перечисление акционерам от четверти до половины своей чистой прибыли согласно международным стандартам отчётности (МСФО). Традиционно капитал банка находился на уровне чуть выше минимальных нормативов регулятора, что создавало ограничения для распределения значительной части прибыли среди акционеров.
📌 Итог
📋 Начиная с 2022 года, отчетность МКБ публикуется в усеченном варианте, что затрудняет понимание реального положения дел. Помимо этого, банк не представляет среднесрочных финансовых ориентиров. Согласно новой политике, минимальный объем выплат составит не меньше 25% чистой прибыли по МСФО, однако поддержание необходимого уровня достаточности капитала и стратегии дальнейшего развития могут ограничить величину суммы дивидендов.
🏦 Банк сосредоточен преимущественно на работе с корпоративными клиентами и операциях инвестиционного банкинга, уделяя меньшее внимание рознице. Подобная стратегия увеличивает зависимость финансового результата от изменений процентных ставок и динамики стоимости финансовых инструментов.
🎯 Инвестиционный взгляд: Отчетность становится менее прозрачной, отсутствует четкая стратегия. Повышенная концентрация на корпоративном сегменте делает банк зависимым от внешних факторов. Несмотря на относительно устойчивое положение, перспективы роста и устойчивость к внешним шокам вызывают сомнения в ближайшие годы - испытания только впереди. Идеи здесь нет.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Ситуация в МКБ пока выглядит как проблема, вызванная комплексом внутренних и внешних факторов, но говорить о полномасштабном кризисе преждевременно. Текущие события скорее отражают специфические трудности, обусловленные стратегическими ошибками руководства и неблагоприятной внешней средой.
👇 А что думаете вы? Держите в портфеле или обходите стороной?
$CBOM #CBOM #МКБ #анализ #инвестиции #финансы #экономика #риски #аналитика #бизнес #банки #анализ #дивиденды #стратегия
