🟣 События:
- Акции ДОМ. РФ закрыли дивгэп за 2 торговых дня
- ДОМ.РФ 30 июля — финрезы 1П2026
МТС Банк приобретает платёжный сервис KD Pay
На его основе банк запустит собственный сервис оплаты покупок и участия в программах лояльности.
Темпы падения потребления стали в России замедляются — Коммерсантъ
Темпы падения спроса на сталь в России по итогам полугодия замедлились за счет инфраструктурных проектов и госпрограмм, отметили в «Северстали». По оценкам компании, за шесть месяцев внутреннее потребление металла упало на 7,5% год к году.
Но роста спроса аналитики не ожидают как минимум до четвертого квартала 2027 года.
Сводный индекс цен на черные металлы в России вырос более чем на 20% с мартовских минимумов, до 850 пунктов
Но по итогам 2кв2026 у металлургов ситуация не улучшится, т.к из-за высокой ставки снижается спрос.
Ситуация вероятнее всего улучшится во 2п2026 ближе к концу года, считает Аналитик Шпиона РЦБ
1️⃣ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РФ В ИЮЛЕ ПОДСКОЧИЛИ С 12,4% ДО 14,7%, МАКСИМУМА В ЭТОМ ГОДУ - ОПРОС ПО ЗАКАЗУ ЦБ
В наблюдаемой населением инфляции, по данным опроса ФОМ, изменения такими большими не были – она составили 15.1%, что близко к уровням предыдущих месяцев
2️⃣ ДВА НЕФТЯНЫХ ТАНКЕРА С САУДОВСКОЙ НЕФТЬЮ РАЗВЕРНУЛИСЬ В КРАСНОМ МОРЕ И НАПРАВИЛИСЬ В СУЭЦ — RTRS
3️⃣ Трамп отклонил предложение Катара и Пакистана о прекращении огня на десять дней с Ираном,
— «The Jerusalem Post».
4️⃣ Прямые попадания в Бахрейне
5️⃣ Совет министров Кувейта заявил, что агрессия со стороны Ирана привела к пожарам и серьезным повреждениям критически важной инфраструктуры по всей стране.
Столбы дыма, поднимающиеся над Кувейтом, видны из Ирака после удара КСИР
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 19 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,4%.
второй по обороту торгов внутри дня, 10,6 млрд рублей и в зеленой зоне на 14%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,8 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,78%.
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 9 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,9%.
$T
пятое место по обороту торгов внутри дня, 8 млрд рублей и в зеленой зоне на 3,5%.
шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 7 млрд рублей и в красной зоне на 0,2%.
седьмое место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 6,9 млрд рублей, в зеленой зоне на 8,4%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🟣 События:
Контейнерный рынок России в первом полугодии вырос на 6%
Этому способствовало увеличение импорта автотехники и товаров потребительского спроса.
Объем контейнерного рынка России по итогам января – июня 2026 г. составил 3,47 млн TEU (20-футовый эквивалент)
1️⃣ Трамп вводит новые пошлины против Канады: с 19 августа часть канадского импорта будет облагаться дополнительным тарифом в 50%, — Белый дом.
Это ответ на дискриминационные, по мнению Вашингтона, пошлины Канады в отношении американских автомобилей. Администрация Трампа утверждает, что из-за этих ограничений экспорт автомобилей из США сократился примерно на 22%.
2️⃣ США начали новую волну ударов по Ирану, — Центральное командование ВС страны.
Местные СМИ сообщают о взрывах в городах Сирик и Бендер-Аббас.
Переговоры между США и Ираном продолжаются, однако Вашингтон намерен наносить удары до тех пор, пока Трамп считает это необходимым, пишет Axios со ссылкой на американского чиновника.
3️⃣ США и Ирану предложили 10-дневное перемирие, — Axios.
Посредники из Катара, Египта, Пакистана и Омана предлагают сторонам прекратить огонь, возобновить судоходство через Ормузский пролив и начать переговоры о долгосрочном соглашении.
При этом Трамп одновременно рассматривает и другой сценарий — возобновление полномасштабной военной операции против Ирана. Источники также сообщают, что США перебрасывают в регион дополнительные истребители и самолёты-заправщики, а Израиль переводит войска в режим повышенной боевой готовности.
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,3 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,1%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,4 млрд рублей и рост на 6,5%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,1 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,18%.
$T
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,65 млрд рублей и рост на 0,62%.
пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,6 млрд рублей и рост на 0,9%.
шестой по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,52 млрд рублей, в зеленой зоне на 6,5%.
$AFKS
седьмое место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 2,5 млрд рублей, в зеленой зоне на 5,5%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🟣 События:
Мосбиржа с 21 июля запретит шорт по акциям «ЕвроТранса». Акции компании на фоне этой новости ракетят более чем на 90%. Но с начала года котировки упали на 78%.
1️⃣ Йеменские хуситы объявили о морской блокаде Саудовской Аравии, заявил представитель мятежников.
2️⃣ США нанесли удар по электростанции в городе Шираз. Сообщается о взрыве возле комплекса Sana’ye (Electronic Industries Complex) в Ширазе, провинция Фарс, Иран, который предположительно мог быть связан с ударами США. Объект считается частью оборонной электронной промышленности Ирана и ранее уже становился целью атак по военной инфраструктуре страны.
3️⃣ Армия США запустит стратосферные воздушные шары над Польшей в рамках военных учений, — Оперативное командование ВС Польши.
Полёты Micro-HAB пройдут на рубеже июля и августа в координации с польскими службами.
4️⃣ В Ормузском проливе был атакован нефтепродуктовый танкер Kavomaleas под флагом Мальты. Часть СМИ пишут, что это последствия удара иранского дрона/ракеты. Судно получило повреждение в отсеках машинного отделения.
5️⃣ ВС РФ нанесли удар по крупнейшей нефтебазе Одессы. По данным Минобороны РФ, поражены топливные ёмкости предприятия «Эксимнефтепродукт», четыре грузовых судна, а также объекты портовой инфраструктуры. После удара густой дым накрыл несколько районов города.
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 24 млрд рублей и рост на 3,33%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 14 млрд рублей и в красной зоне на 2,52%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 11 млрд рублей и в зеленой зоне на 7,88%.
$T
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 9 млрд рублей и в зеленой зоне на 3,22%.
пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,35 млрд рублей и в зеленой зоне на 3,12%.
шестой по обороту торгов внутри дня, 6,35 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,72%.
седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, 4,4 млрд рублей и в зеленой зоне на 3,3%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Наш рынок сейчас на лоях со времен мобилизации 2022 года. С тех пор негативных факторов, влияющих на наш рынок стало больше и ключевой из них - жесткая ДКП.
Прогнозировать будущие прибыли компаний даже на 2026й год сложно, но какие-то ориентиры по будущей дивидендной доходности и форвардные мультипликаторы всё же прикидывать можно и нужно.
📎 К посту прикрепляю таблицу со своими целями по бумагам (горизонт 12 месяцев), форвардным P/E на 2026 и прогнозируемые дивиденды за 2026й год.
❗ Учитывайте, что вероятность дивидендов у Газпрома, Россетей, Эн+ и еще у ряда эмитентов - низкая (но не нулевая). Более того, коэффициенты выплат могут быть другими, так что всё это примерно.
✅ Если говорить об относительно стабильных компаниях, где риски ниже, то из таблицы можно выделить следующие (по убыванию потенциалов роста):
▫️ИнтерРАО
▫️Ренессанс Страхование
▫️Т-Банк
▫️Сургутнефтегаз пр
▫️Полюс
▫️Лукойл
▫️Роснефть
▫️Транснефть
▫️Татнефть
▫️Х5
▫️БСП
▫️Сбер
▫️НМТП
▫️Фосагро
▫️Хедхантер
👆 Здесь тоже везде есть свои подводные камни, но их куда меньше, чем в остальных компаниях, перечисленных в таблице. В целом, возможности на нашем рынке уже появляются.
ℹ️ Как использовать данную информацию - каждый решает сам. Свои позиции по рынку я уже не раз описывал и до роста валюты увеличивать долю акций в портфеле не планирую (сейчас это 30%). Идеально было бы на росте валюте продать замещайки и потом спокойно закупиться акциями, но посмотрим даст ли такую возможность рынок...
Хотя, если увидим еще 20% падения Индекса, то скину замещайки по текущим, чтобы довести долю акций до 50% портфеля (остальное валютная часть на зарубежных счетах, которую не планирую переводить в российский контур).
P.S. Напомню, что акции с потенциалами роста до 40% всё еще проигрывают по потенциальной доходности длинным ОФЗ и валюте, так что если рисковать в акциях, то где-то начиная с потенциалов 80%+. Но это я так делаю и это мое личное мнение.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $SBER $IRAO $PHOR $T $HEAD $NMTP $TRNFP $ROSN $LKOH #идея #идеи #аналитика #акции #дивиденды
На нашем рынке продолжается день сурка — что бы ни происходило вокруг, он все равно будет падать :)
Вчера индекс ушел к уровням октября 2022 года, а особо отличившиеся акции сделали «иксы» в обратную сторону. Тот же Газпром вернулся в свой 2008 год — тогда Миллер обещал капитализацию в триллион долларов, но все обернулось совсем иначе..
Кто же еще сделал своих инвесторов гораздо беднее?
📱 ВК: -93,6% от максимумов. Лидер этого рейтинга, который по праву носит звание «черной дыры» для инвестиций. Руководство вообще не заботится об эффективности, ведь все косяки можно исправить за счет акционеров и помощи от государства.
🏦 ВТБ: -92,5%. Его «народное IPO» вошло в историю, так же как и вечные «дивидендные сюрпризы». Качество управления тут тоже вызывает вопросы, но у «синего» есть оправдание — ему часто навязывают непрофильные активы, что увеличивает его издержки.
💎 АЛРОСА: -88,5%. Жертва санкций и потребительских трендов. Спрос на натуральные камни падает, а конкуренты играют не по правилам, заставляя продавать активы. Увы, компания слишком поздно начала подстраховывать себя золотом.
📱 Ростелеком: -88%. Компания несет социальную функцию, работая в телефонии и других низкомаржинальных сферах. Поэтому у нее слабо с «операционкой», а на ее финансы дополнительно давит большая долговая нагрузка.
✈️ Аэрофлот: -83%. Поднял свою эффективность, но самолетов от этого больше не стало. Из-за санкций парк не обновляется, а старые машины ведут к бОльшим издержкам. Цены же не так легко поднимать из-за позиции ФАС.
💰 АФК Система: -81%. Был уникальным холдингом, который раскручивал бизнесы и выводил их на биржу. В какой-то момент эта схема сломалась, а один из таких бизнесов тащит компанию на дно (Сегежа, которая требует вечных вливаний).
💿 ММК, НЛМК, Северсталь: от -79 до -72%. Тут все гораздо лучше, чем у предыдущих товарищей. Однако дно цикла, кризис в стройке и крепкий рубль делают свое дело — денежный поток резко упал, а без него нет и дивидендов (и спроса на акции).
💻 Позитив: -74,5%. Замах был на рубль, а удар получился на копейку. От компании ожидали слишком много, но ее прибыль не только не выросла, а даже снизилась. Виной тому не только кризис в отрасли, но и собственные ошибки (дорогие мероприятия, раздувание штата и т.д).
💿 РУСАЛ: -72,6%. Компания с очень специфичным владельцем (Дерипаска). Когда у нее все хорошо, то он находит способы не делиться прибылью, а когда все плохо, то просит помощи у государства.
🍅 РусАгро: -72%. Все шло как по маслу, но арест владельца перечеркнул все планы. У компании могут не только отобрать активы, но и наложить очень крупные штрафы. На все это накладывается топливный кризис, так что будущее ее крайне туманно.
🏦 Т-Технологии: -70%. Тут была оценка как у компании роста, плюс акции крутились на западных биржах. Сейчас же оценка близка к акциям стоимости — P/B = 1,3х. Так что такое падение — это не следствие ухудшения бизнеса, а общая переоценка российских активов.
При этом есть и те, кто не так сильно упал от исторических максимумов. Среди этих крепышей ДОМ.РФ (-11,7%), Сбер преф (-17,2%), Мать и Дитя (-24%), Сбер (-24,1%) и Лента (-29%). Увы, «зеленых» историй на таком рынке не осталось.
Картина выглядит так себе.. но самый темный час — перед рассветом. Хотелось бы в это верить :)
Это часть первая и тут более только наиболее известные имена.
Безумство на рынке вижу, очевидно. Это не список к покупке (да и покупать сейчас не горю желанием), не список идей и все такое. Это просто компактное мнение, быстрый взгляд. Блок интереса = уровень, где обновлю мнение.
🏦СБЕР. Легенда, одним словом. Но торопиться выкупать сразу после отсечки не буду. Див.отсечка - 20 июля > давление на котировки (минус дивиденд, + волатильность рынка) и индекс соответсвтенно. Блок интереса: 240-260. Держу долгосрочно и так.
🏦Т. Отличный банк, тоже легенда как и СБЕР. Два моих фаворита в отрасли. По 250-260 уже очень адекватно торгуется. Держу долгосрочно.
🏠ДОМ.РФ. Очевидно тоже молодцы, держу с айпио. Это не совсем банк, если что. После див.отсечки (20 июля) буду смотреть, диапазон: 1960-2000 считаю интересным.
⛽️Роснефть. Выходил в начале марта. Долгосрочно не бросаю эту идею, вопрос цены. Диапазон 280-310 считаю интересным, даже с учетом всех рисков.
⛽️Лукойл. Такая же логика, как и с Роснефтью. Слежу за диапазоном 4100-4200, однако ниже 4000 - будет прям очень хорошо. Бюджетный вход, так сказать.
⛽️Сургут преф. Пришли к тем уровням, когда добирал в конце 2025. Текущие уровни считаю интересными, но с поправкой на риск сходить ниже. 35 и ниже - возможно, но не нужно.
🔋Новатэк. Соглашусь, много спорных моментов, но диапазон 750-810 был бы интересным для меня. Но, повторюсь, это не выбор первого эшелона. Т.е. те же банки мне понятнее.
🌾Фосагро. Уже ниже 5000, в июне резко снизились цены на азотные удобрения. Пока наблюдаю.
📱Яндекс. Диапазон 2900-3200 считаю интересным. Компания нравится, много раз разбирал (по поискоу даже найти можете).
🍏ИКС 5. Уже находится на привлекательных отметках, но если еще ниже — еще лучше. Долгосрочно все ок, лидер в отрасли. Да, отчеты были слабыми, но и ожидания были завышенными.
🔖Хэдхантер. Уже в блоке интереса, долгосрочно всегда нравился. Сложный рынок труда и индекс давят, но все всегда упирается в цену. В премию за риск.
___
Пока как-то так. В любом случае компании выше интересные, но всё всегда упирается в момент. А момент нынче сложный. Для всех.
Пока на карандаше, сделаю обновление после отсечек и заседания ЦБ. Либо в видео, либо текстом.
Палец вверх, если быстрые заметки полезны👍👍
📌 Рынок акций продолжает обновлять минимумы, на фоне чего всё больше компаний запускают обратный выкуп своих акций. Решил сделать небольшую подборку новостей по байбекам и оценить их влияние на котировки.
1️⃣ КТО И ЗАЧЕМ ВЫКУПАЕТ?
• В теории и при здоровом сценарии, когда компания считает текущую стоимость своих акций неприлично дешёвой, она начинает их скупать с рынка. Спрос компании полностью или частично удовлетворяет предложение продавцов, благодаря чему акции держатся сильнее рынка. Если впоследствии акции ещё и погасят, то обычные акционеры в двойном плюсе (ниже мультипликаторы, выше дивиденд на акцию).
• На практике выкупленные акции либо продолжают оставаться у компании годами, либо ими оплачивают не всегда удачные M&A сделки, либо акции и вовсе уходят на премии сотрудникам (далее обратно в стакан).
• Последствия удачных байбеков – погашение выкупленных акций Лукойла в 2019 году, Норникеля в 2022 году, БСПБ в 2023-2024 годах, а также распределение прибыли Новабев на дивиденды без учёта казначейского пакета. Среди неудачных байбеков – продажа казначейских акций Газпрома в 2019 году, Инарктики в 2023 году, дарение крупного пакета акций менеджменту ЛСР в 2023 году.
• К слову, об оценке компаний собственной стоимости как «сильно ниже справедливой» – в 2024 году Роснефть выкупала свои акции по 440 рублей, тогда эту отметку называли хорошим «уровнем Сечина», но спустя 1,5 года уровень похорошел ещё на 30%.
• Смотрим, кто сейчас (по заявлениям менеджмента) начал или ускорил обратный выкуп акций:
💻 Хэдхантер $HEAD
• Планируют выкупить и погасить акции на сумму до 15 млрд рублей в течение года (≈11% капитализации). Начали выкупать ещё в мае при цене ≈2870 рублей за акцию, уже скупили ≈1,2% от общего числа акций. При сохранении прибыли будущие дивиденды должны быть выше, но может появиться чистый долг (ранее отрицательный).
💼 Ренессанс Страхование $RENI
• У компании уже есть казначейский пакет (9% акций), сейчас вместо дивидендов решили выкупить ещё до 10% акций. Старый пакет пока трогать не планируют, но пообещали погасить новые «до 10% уставного капитала». По стакану было видно, как выкупали по 80 рублей за акцию в конце июня.
🏦 Совкомбанк $SVCB
• Решили выкупать по 2 млрд рублей в квартал (по ≈1% от капитализации). Продавать в рынок не планируют, но и о погашении пока речь не идёт. Судя по всему, активно выкупали по 10,5-10,9 рублей за акцию.
🏦 Т-Технологии $T
• До конца года планируют выкупить до 5% всех акций, но направят их на долгосрочную программу мотивации менеджмента (по 2% акций в год). За последние 2 недели уже выкупили на 2 млрд рублей (0,3% капитализации) по 250-270 рублей за акцию.
2️⃣ ВЛИЯНИЕ НА КОТИРОВКИ:
• Сравнил графики индекса Мосбиржи и 4 компаний, которые сейчас выкупают свои акции с рынка в трёх периодах:
1) За последний месяц (на графике):
— Совкомбанк –10,79%
— Хэдхантер –12,15%
— Ренессанс –12,16%
— Т-Технологии –14,48%
— Индекс Мосбиржи –14,48%
2) После «чёрного понедельника» 22 июня:
— Совкомбанк –4,28%
— Ренессанс –7,15%
— Хэдхантер –7,86%
— Индекс Мосбиржи –8,43%
— Т-Технологии –9,39%
3) За последнюю неделю:
— Ренессанс –3,94%
— Хэдхантер –4,71%
— Совкомбанк –4,72%
— Т-Технологии –6,95%
— Индекс Мосбиржи –7,13%
• Как видно, компании с текущим процессом байбека действительно сильнее рынка (=не так сильно упали), но лишь на пару процентов. Ещё более незначительна разница, если учесть, что индекс Мосбиржи состоит на 40% из нефтегаза. Исключение – Т-Технологии, чьи акции падают иногда даже сильнее рынка (байбек для мотивации менеджмента + скромные дивиденды).
✏️ ВЫВОДЫ:
• Байбек даёт поддержку котировкам лишь краткосрочно, на горизонте более 1 недели при коррекции всего рынка поддержка практически незаметна. Чтобы влияние на акции было устойчивым и длительным, нужно погашение выкупленных акций или их учёт при распределении прибыли на дивиденды (пока это про Хэдхантер и Ренессанс). Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
