#cbom — посты и обсуждения

😑 Рынок погрузился в тотальное уныние: лишь 2,2% акций находятся выше 200-дневной скользящей средней в индексе мосбирже. Единственная компания в растущем тренде — Московский кредитный банк (#CBOM).

😑 Абсолютный минимум индикатора (0%) фиксировался лишь дважды: в феврале и осенью 2022 года. Текущие цифры показывают, что паника на рынке сейчас сопоставима с главными геополитическими шоками прошлых лет.

😑 Статистика неумолима: экстремальный пессимизм дает редчайшую возможность купить максимально подешевевшие активы, пока толпа капитулирует. Но воспользуется этим сигналом, разумеется, лишь единицы, потому что покупать дёшево — страшно.

#CBOM #МКБ

На Д1 строит расширяющийся треугольник.

Фигура пока не подтверждена. Подтверждением станет пробой верхней стенки 8,508 и закрепление над этим уровнем.

Отработка треугольника до 13,500

На 2Ч строит флаг.

Фигура пока не подтверждена. Подтверждением станет пробой верхней стенки флага 7,462 и закрепление выше.

Нижняя стенка флага 7103. Если пробьет нижнюю стенку и закрепиться ниже, то фигуру сломает.

После вчерашнего импульса цена должна немного успокоится.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Автор канала по всем вопросам https://vk.com/ho4u_v_london

​​Начнем немного сбоку. В конце прошлого года писал вот такой пост про результаты МКБ:

Если коротко суть:

- из 2,6 трлн кредитов просрочены 0,8 трлн;

- огромные резервы под ожидаемые кредитные убытки (ОКУ) в 3 квартале на 180 млрд (половина капитала банка);

- чтобы закрыть дыру в капитале, банку дали очень много заработать через ОФЗ, что фактически является скрытой эмиссией денег;

- банк стал токсичным и в любой момент может обанкротиться;

На неделе история получила логическое продолжение! На сайте раскрытия информации появилась новость о предстоящей допэмиссии акций! Цель предстоящего действия абсолютно понятна - дыра в капитале банка с проблемными активами расширяется. Дабы она не превратила в черную дыру и не устроила в стране банковский кризис, финансовое учреждение пришлось спасать. Вангую, что денег даст бюджет или ФНБ, но могу ошибаться.

История на самом деле довольно стремная, и она не про отдельные проблемы одного отдельно взятого банка, а про системное накопление ошибок в экономике при крайне жесткой ДКП, которое может вылиться в масштабный кризис. Дурной сигнал для экономики, для банков и даже для рынка.

Но в моменте какие-то отчаянные инвесторы, державшие акции, а так же уже традиционные инсайдеры могли хорошо заработать. Дело в том, что допэмиссия пройдет по цене выше рынка - 10,35 копеек. При подобном корпоративном действии эмитент обязан выставить оферту по цене сделки. Поэтому акции МКБ за день выросли на 50%! Но есть нюанс - оферта распространяется не более чем на 10% СЧА (стоимости чистых активов). При этом контролирующий акционер в оферте не участвует. Путем не хитрых подсчетов (21% акций в обращении и СЧА = 341млрд) получаем, что выкупят чуть меньше половины всех акций в свободном обращении. Учитывая, что кто-то оферту пропустит и принесут не все акции из freefloat, можно говорить о коэффициенте выкупа 55 - 60%.

Соответственно. Если сегодня вы купите 100 акций по 7,3 рубля (цена в стакане в момент написания поста), то допустим 60 из них сможете предъявить по 10,35 рублей к выкупу. 730 - 621 = 109 рублей будут стоить вам оставшиеся 40 акций или 2,75 рубля за штуку. Предположим, что после снятия оферты цена вернется к 5 рублям. Оставшиеся акции вы продадите за 200 рублей и получите прибыль в 91 рубль от вложенных 730 рублей. 12,5% доходности за 4 - 5 месяцев! Вроде и неплохо! Но:

- коэффициент выкупа может быть чуть ниже;

- акции после окончания оферты могут упасть сильнее.

И вот вы уже останетесь без прибыли. В общем участвовать или нет в данном корп событии решайте сами, с использованием калькулятора!

#бородаинвестора #банки #кризис #CBOM #МКБ

#CBOM

25 мая состоится внеочередное собрание акционеров МКБ. В ходе собрания будут решаться вопросы реорганизации и увеличения уставного капитала компании

Совет директоров банка ранее обсудил выкуп акций у тех держателей, которые выступят против реорганизации или не проголосуют по этому вопросу 25 мая.

Предполагается, что цена выкупа в таком случае может составить 10,35 рубля за акцию.