#банки — посты и обсуждения

Присоединение Швейцарии к самым разным санкциям лишило её титула главного хаба для денег состоятельных людей: теперь это Гонконг — в 2025 году он привлёк $2,9 трлн.

#Швейцария #финансы #деньги #банки #инвестиции #инвесторы #Гонконг

Криптоблогеру Валерии Федякиной (Битмама) предъявили обвинение в незаконной банковской деятельности, совершенной организованной группой, с извлечением дохода в особо крупном размере (ст. 172 ч . 2. п. «а» и «б»).

По версии следствия, Битмама без ИП и юрлица гоняла деньги через свои криптообменники Bitmama и Bitmama Finance.

Предприниматели заносили деньги в одной стране и получали в другой. С них не то что комиссию не брали — обещали еще и проценты.

Офисы работали в «Москва-Сити», на Новом Арбате и в Дубае. Среди потерпевших инвесторы с потерями на сотни миллионов: 837 млн рублей, 830 млн, 560 млн и еще 5 млн сверху.

Битмаму задержали еще в 2023 году, а в июне 2025-го дали 7 лет колонии по делу о мошенничестве.

#бизнес #финансы #закон #право #банки #налоги #криптоблогеры

Локо-банк и фонд «Наше будущее» Вагита Алекперова представили первую в России частную льготную кредитную программу для МСБ.

Соцпредприниматели из официального реестра могут получить до 3 млн руб. на 12 месяцев под 6,5% без залога и поручителей.

В банке сообщают, что процесс занимает около 15 минут, а деньги поступают в день подписания договора.

До конца 2026 года Локо-банк планирует выдать не менее 1 тысячи таких кредитов.

Сейчас в реестре числится 11,6 тыс. компаний, при этом 30% из них, по данным опроса фонда, нуждаются в заемных средствах.

#Россия #МСБ #бизнес #финансы #кредиты #банки #фонды

Средства, привлеченные с рынка по открытой подписке, банк планируется направить на финансирование крупных технологических проектов и развитие экосистемы финансовых и нефинансовых сервисов.

#Россия #банки #ВТБ #финансы #инвестиции #рынок #технологии #допэмиссия

#Россия #банки #СБП #платежи

Тикер: $SVCB
Текущая цена: 11.89
Капитализация: 266.9 млрд
Сектор: #банки
Сайт: https://sovcombank.ru/about/info

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 4.42
P\BV - 0.61
NIM - 7%
COR - 3%
CIR - 51%
ROE - 20%
Акт.\Обяз. - 1.1

Что нравится:

✔️чистый процентный доход вырос на 7.6% к/к (55.7 → 60 млрд);
✔️доход от операций с фин инструментами +1.7 млрд против расхода -3 млрд в 4 кв 2025;
✔️чистая прибыль выросла на 10.4% к/к (17.8 → 19.7 млрд);
✔️чистая процентная маржа увеличилась к/к (6.7 → 7%).

Что не нравится:

✔️чистый комиссионный доход уменьшился на 23.3% к/к (15.1 → 11.6 млрд);
✔️прибыль от небанковской деятельности снизилась на 22.8% к/к (13.2 → 10.2 млрд);
✔️снижение кредитного портфеля на 5.9% к/к (3.2 → 3 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более увеличился с 4.14 до 4.39%;

Дивиденды:

Текущая дивидендная политика предусматривает направление на дивиденды от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. После выплаты уровень достаточности капитала Н1.0 не может упасть ниже 11.5%.

По данным сайта Доход следующая выплата за 2025 год прогнозируется в размере 0.59 руб (ДД 4.96% от текущей цены).

Мой итог:

ЧПД рос весь 2025 год и тенденция продолжилась в отчетном квартале (38.3 → 47.6 → 55.7 → 60). ЧПД с учетом резервов снизился на 5.4% к/к (38.9 → 36.8 млрд) из-за сильно увеличившихся расходов на резервы (16.8 → 23.2 млрд). По объяснению банку это связано с влиянием высоких ставок и адаптации портфеля к макропруденциальным мерам ЦБ.

Динамика ЧКД снижалась в прошлые кварталы, а за текущий квартал вообще получили заметное уменьшение (11.6 → 13.4 → 15.1 → 11.6). Прибыль от небанковской деятельности также уменьшилась (выручка снизилась, а себестоимость и расходы остались на том же уровне).

Кредитный портфель снизился и вернулся на уровень 3 кв прошлого года. Доля корпоративных кредитов уменьшилась с 55.8 до 54.1%. Чистая процентная маржа продолжает улучшаться (4.7 → 5.7 → 6.7 → 7%). По ожиданиям банка маржа будет дальше держаться выше 7%. ROE за квартал вырос с 19 до 20%.

Чистая прибыль относительно прошлого квартала выросла за счет прочих доходов от банковской деятельности (-1.7 → 7.8 млрд), которые перекрыли потери в ЧПД, ЧКД и небанковской деятельности. С одной стороны, это негативный момент, так как получается пока "выехали" не за счет core-бизнеса, но с другой стороны, рост ЧПД (в том числе, через высвобождение резервов) и улучшение результатов по страховой деятельности остаются точками роста.

В целом, прибыль полученная за 1 квартал вписывается в базовый сценарий получения не менее 80 млрд по итогу года. Хотя, если траектория снижения ключевой ставки останется прежней, то можно будет рассчитывать на прибыль от 90 млрд и выше.

Еще плюсом "в карму" и к балансу является хорошо прошедшее IPO "дочки" B2B-РТС. Компания замечательно разместилась, все заработали.

Акции Совкомбанка держу в портфеле с долей 3.33% (лимит - 3%).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале

$VTBR #банки

ВТБ купит долю в цифровых финансовых активах Wildberries

#Россия #банки #финансы #ЦБ #платежи #переводы #СБП

$DOMRF

Разбираю отчётность и считаю потенциал бумаги!

Сегодня вышел отчёт за январь-апрель 2026 года. Прибыль растёт быстрее собственных прогнозов компании. Разбираю цифры и делюсь идеей.

Цифры которые важны
Январь 2026: чистая прибыль 8,9 млрд руб. (+115% г/г), ROE 22,1%
Январь-февраль 2026: чистая прибыль 18,4 млрд руб. (+94% г/г), ROE 23,7%, NIM 4,3%
Январь-апрель 2026: чистая прибыль +62% г/г
Чистые процентные доходы за январь: 14,5 млрд руб. (+44% г/г)
Чистые комиссионные доходы за январь: 3,6 млрд руб. (+76% г/г)
Активы: 6,6 трлн руб. (+3% за два месяца)

Для сравнения: собственный прогноз компании на весь 2026 год — 104 млрд руб. (+17% к 2025). Темп первых четырёх месяцев значительно выше. Компания либо планирует консервативно, либо второе полугодие будет слабее из-за давления высокой ставки на ипотечный портфель. Скорее всего второе — но даже при замедлении итог по году выглядит лучше официального прогноза.

За 2025 год чистая прибыль 88,8 млрд руб. (+35% г/г). Дивиденд 246,9 руб. на акцию уже одобрен. Отсечка 17 июля, выплата 3 августа.

Дивидендная идея на 14 месяцев

Если темп роста прибыли частично сохранится, по итогам года прибыль может составить 130-140 млрд руб. При политике выплаты 50% прибыли дивиденд за 2026 год может составить около 370-400 руб. на акцию. Консервативно берём 370 руб.
Итого инвестор который держит бумагу 14 месяцев получает:
246 руб. — дивиденд за 2025 год (отсечка июль 2026)
370 руб. — ожидаемый дивиденд за 2026 год (отсечка ориентировочно июль 2027)
1350 руб. — потенциальный рост котировки при снижении ставки ЦБ (целевая цена 3700 руб. к июлю 2027)
Текущая цена около 2350 руб. Совокупный потенциал: 1966 руб. или около 80% от текущей цены за 14 месяцев.

Что может пойти не так
Темп роста прибыли замедлится во втором полугодии: ипотечный рынок под давлением ставки 14,5%. Снижения ставки ЦБ может не произойти в ожидаемые сроки. Государство как основной акционер может изменить дивидендную политику. Продажи жилья в новостройках падают на 37% г/г, что давит на эскроу-счета и кредитный портфель.
Вывод

Идея интересная, горизонт 14 месяцев, две дивидендные отсечки и потенциал переоценки при снижении ставки.

А вы смотрите на $DOMRF? Пишите в комментариях.

Подписывайтесь чтобы не пропускать разборы отчётностей и дивидендные идеи.

не ИИР
#DOMRF #ДОМрф #дивиденды #банки #отчетность #инвестиции #идея

«Юникредит банк» попытался забрать подмосковный аутлет «Шереметьево» за долги, но, российские суды напомнили иностранцам: теперь тут всё уже не так просто и только через индивидуальное «можно».

Апелляция оставила в силе отказ банку взыскать торговый комплекс Fashion House Group у деревни Чёрная Грязь на Ленинградке.

История тянется ещё с 2018 года, когда банк щедро раздал структуре девелопера FH Holding Moscow Limited кредиты на 1,26 млрд ₽ и ещё 25,9 млн €.

В залог тогда оформили сам аутлет «Шереметьево».

Но, деньги, как это часто бывает в красивых инвестиционных сказках, обратно почему-то так и не вернулись.

К моменту суда, долг компании разросся до 901,7 млн ₽ и 22,3 млн €, и самое смешное — ответчик даже не спорил, что должен.

«Юникредит» решил забрать объект через суд и выставить стартовую цену в 3,6 млрд ₽.

Но, тут в дело вмешалась сегодняшняя российская реальность: компания из «недружественной» страны сначала должна получить специальное индивидуальное разрешение, а уже потом мечтать о взыскании долгов и активов.

В итоге банк остался и без денег, и без аутлета.

#компании #бизнес #финансы #инвестиции #долги #суды #банки #кредиты

Друзья, привет! 👉 Уход близкого человека — это всегда тяжело. Но после того, как первая боль утихает, перед родственниками встают юридические и финансовые вопросы: были ли у него вклады, как их найти, как оформить наследство и что делать, если ничего не известно о счетах? Не переживайте, государство предусмотрело чёткий порядок действий. Рассказываю, как всё правильно оформить.

#БанкРоссии #кредит #банки #ставки #инфляция Кредит в апреле разогнался Итоговая оценка прироста денежной массы М2 за апрель была немного ниже предварительной +₽1.77 трлн (+1.4% м/м и +12.3% г/г), основной прирост реализовался в виде роста наличных (+₽0.61 трлн) и переводных депозитов населения (+₽0.99 трлн). 📌 С начала года М2 выросла на 1.8% - это близко к уровню 2018 года, но все же выше среднего диапазона значений 2016 -2019 годов, когда инфляция была близка к 4%. С другой стороны, бюджетный импульс сейчас сильно смещен на начало года (+₽1.4 трлн относительно 2025 года). Непосредственно в апреле ускорение прироста М2 было связано с ростом требований банков к компаниям +₽2.3 трлн, рублевый кредит +₽1.9 трлн. Не очень понятно откуда такой рост, учитывая, что Сбер выдал всего ₽0.4 трлн, но скорее всего истории связаны с экспортерами и бюджетными потоками. Данные по денежной массе не учитывают операции с нерезидентами (а судя по сильным движениям иностранных активов/обязательств они были), чуть более понятной ситуация будет после отчета по банковскому сектору. А целом апрельский всплеск кредитования скорее компенсирует просадку последних месяцев: годовой прирост кредита вернулся к уровням января-февраля ₽12 трлн в год. Денежная масса М2 растет на 12.3% г/г - быстрее диапазона прогноза Банка России 5-10%, но все же сам прогноз крайне консервативен [в 2016-2019 мы росли на 9-11%]. Ситуация смешанная - инфляция низкая, бюджет агрессивный, определяющими, видимо, должны быть майские цифры по бюджету и кредиту, P.S.: Майские расходы бюджета пока идут достаточно скромно ₽1.9 трлн за 21 день, но в апреле тоже "накидали" много именно в последние дни, так что нужно ждать итоговых цифр. @truecon

В СМИ появилась новость: в России обсуждают идею включить все действующие банки в так называемые белые списки. Разбираемся, что стоит за этой инициативой и как она может повлиять на обычных людей. 👇

Что такое «белый список» банков?

Сейчас «белые списки» — это перечень финансовых организаций, которые прошли проверку регуляторов и считаются надёжными. Их рекомендуют для:

* государственных платежей;

* зарплатных проектов;

* работы с бюджетными средствами;

* участия в госзакупках.

О чём идёт речь сейчас?

Идея в том, чтобы автоматически включать в список все банки с действующей лицензией ЦБ РФ — если они не находятся под санкциями и не имеют серьёзных нарушений.

Плюсы такого подхода:

✅ Прозрачность. Клиенты будут точно знать, что банк прошёл базовую проверку регулятора.

✅ Упрощение процедур. Бизнесу будет легче участвовать в госзакупках — не нужно отдельно подтверждать надёжность банка.

✅ Доверие. Общий «знак качества» может повысить доверие к банковской системе в целом.

✅ Равные условия. Меньше барьеров для небольших региональных банков.

Возможные риски:

⚠️ Снижение бдительности. Люди могут перестать проверять рейтинги и отзывы, полагаясь только на статус «в списке».

⚠️ Давление на регулятор. ЦБ придётся жёстче контролировать банки — любая ошибка может ударить по репутации всей системы.

⚠️ Формальность статуса. Включение в список не гарантирует, что банк эффективен или предлагает выгодные условия.

А вы как считаете?

🔹 Поддерживаете идею «автоматического включения» всех лицензированных банков в «белый список»?

🔹 Станет ли это шагом к большей прозрачности — или просто формальностью?

🔹 На что вы в первую очередь смотрите при выборе банка?

Пишите в комментариях! 👇 Обсудим!

Иллюстрация сгенерирована нейросетью

#Финансы #Банки #Экономика #НовостиРФ #ЦБРФ #личныйбюджет

В 2026 году в России закрывалось по пять отделений банков каждый день: за четыре месяца ликвидировано 600 офисов — втрое больше, чем годом ранее.

Лидеры по закрытиям банковских офисов: Москва, Подмосковье и Свердловская область.

Это продолжение массовых ликвидаций 2025 года, когда закрылось почти 1700 точек.

#бизнес #банки #офисы #Россия

Что случилось

С 2027 года в России вступают в силу новые правила контроля банковских счетов граждан. Если годовой оборот по вашим счетам превысит 2,4 млн рублей, они попадут под пристальное внимание банков и налоговых органов.

Почему именно 2,4 млн рублей

Эта сумма — не случайный порог. Она соответствует максимальному доходу для самозанятых и предельному доходу физического лица при применении минимальной ставки НДФЛ в 13%. Доходы выше этой суммы облагаются налогом в 15%. Таким образом, система нацелена на выявление незадекларированных доходов и скрытой предпринимательской деятельности.

Как будет работать контроль

С 2027 года планируется запустить платформу «Антидроп», которая позволит:

Привязать ИНН ко всем банковским счетам и вкладам (как новым, так и действующим)

Отслеживать подозрительные транзакции в разных кредитных организациях

Автоматически выявлять «дропперов» — людей, которые обналичивают похищенные деньги и выводят их

При этом банки смогут самостоятельно обновлять данные через базы ФНС — большинству граждан не придётся ходить и подавать дополнительные заявления.

Кто попадёт под удар

Новые правила в первую очередь нацелены на:

Дропперов (подставных лиц, выводящих похищенные средства)

Тех, кто ведёт незаконную предпринимательскую деятельность без регистрации

Граждан, уклоняющихся от уплаты налогов

Если вы получаете деньги на законных основаниях и платите налоги, вам не о чем беспокоиться.

Что считается подозрительным

Поводом для проверки могут стать:

Большое количество регулярных мелких транзакций

Ритмичные поступления от разных контрагентов

Переводы, по виду напоминающие оплату товаров или услуг

Что с благотворительными сборами

Если вы регулярно собираете деньги на общественные или благотворительные нужды, достаточно будет при необходимости разъяснить банку происхождение и целевое назначение переводов.

Когда вводится

С 1 июля 2026 года — ИНН станет обязательным при переводах через Систему быстрых платежей (СБП)

С 2027 года — полномасштабный запуск системы контроля и платформы «Антидроп»

Мнение

Государство последовательно ужесточает контроль за банковскими переводами. Сначала привязка ИНН к СБП, затем тотальная привязка ко всем счетам. Цель — не навредить обычным людям с легальными доходами, а вывести из тени тех, кто регулярно зарабатывает, но не платит налоги. ИНН — идеальный идентификатор: он не меняется, в отличие от паспорта или номера телефона. Если у вас всё чисто, вы ничего не заметите. Если вы ведёте «серый» бизнес — готовьтесь к вопросам.

#налоги #ФНС #ИНН #Антидроп #банки #контроль #новости

Часть 2. Ответы на вопросы

📌 Маржа растет за счет снижения ставки и уменьшения стоимости фондирования. Уверены, что рост будет сохраняться, если ставка продолжит снижаться или останется в боковике.

📌 Просрочку по кредитам за реструктуризацией не прячут. Если бы это было так, то можно было бы заметить рост доли кредитов в Стадии 2 (Stage 2) по МСФО 9 и росте резервов быстрее портфеля.

📌 Рост COR на 0,8 п.п., с 2,2% до 3% полностью перекрыт ростом маржинальности на 2,7%.

📌 В очередной раз подчеркнули, что не планируют и не хотят делать байбек. Свободные средства будут распределять через дивиденды и никак иначе.

📌 Не раскрывают валютный баланс из-за запрета на публикацию со стороны ЦБ.

📌 Рекомендация по дивидендам будет 27 мая 2026 года. До тех пор отвечать на вопросы о размере и тому, какой будет сама рекомендация, отказались.

📌 Цену сделки по покупке Капитал Лайф не раскрывают. Но сделка были ниже СЧА, отсюда прибыль в 3 млрд рублей.

📌 Эффект от IPO B2B-РТС не отражен в МСФО за 1 квартал.

📌 Традиционно напомнили, что не управляют ценой акций (делают это каждый квартал). Почему оценка рынком акций компании такая низкая — не знают.

📌 Со слов Андрея, никто из менеджмента не продает свои акции в рынок.

✏️ Результаты с каждым кварталом все лучше, но розничные инвесторы как будто не замечают этого. Или никому просто не интересны акции второго эшелона, пока первый торгуется по текущим ценам.

Частные инвесторы на форумах недоумевают, почему банк не проводит выкуп акций с рынка по текущей оценке. Упертость менеджмента в этом вопросе кажется странной. На текущем тонком рынке выкуп дал бы намного больше эффекта на котировки, чем дивиденды, и показал бы, что банк верит в свои акции. Тем более что хоть сколько либо значимой дивдоходности в акциях СКБ нет. Но может менеджменту виднее 🤷🏻‍♂️

💬 Финансовое Убежище

$SVCB

#совком

#совкомбанк

#банки

#svcb

Коллекторы получили рекордный объём долгов россиян. Рынок агентского взыскания в первом квартале 2026 года взлетел до максимума за три года — коллекторам передано 14,4 млн долгов на 355,7 млрд рублей. Впервые доля долгов микрофинансовых организаций превысила долю банковской просрочки: 163,7 млрд рублей против 156,5 млрд рублей.

#коллекторы #банки #долги #МФО #Россия

1️⃣ X5 $X5 рекомендовал выплатить 245 ₽ на акцию за 2025 год — доходность составит 10%.

Последний день покупки под выплату — 6 июля, финальное решение акционеры примут 26 июня.

Акции отреагировали ростом более чем на 3%, достигнув на пике 2 470 ₽.

Вместе с промежуточными выплатами суммарные дивиденды за 2025 год составят 613 ₽ на акцию.

2️⃣ "Ростелеком" $RTKM намерен за пять лет удвоить дивидендные выплаты и увеличить чистую прибыль в 3,5 раза — об этом заявил президент компании Михаил Осеевский на конференции ЦИПР-2026.

Выручка должна превысить 1 трлн ₽, официальные рекомендации по дивидендам за 2025 год пока не опубликованы.

Амбициозные ориентиры без конкретных цифр — скорее стратегический сигнал рынку, чем обязательство.

3️⃣ Мосбиржа допустила акции "Евраза" к торгам — бумаги получили тикер $EVRZ и третий уровень листинга, открывшись по 60 ₽ за штуку.

На пике котировки выросли более чем на 46%, достигнув 87,89 ₽, к середине сессии рост замедлился до 30% — до 78 ₽.

Ажиотажный спрос в первый день торгов типичен для новых имён на рынке — устойчивость роста проверится в ближайшие недели.

4️⃣ Замминистра финансов Алексей Моисеев подтвердил, что осенью планируются две-три сделки SPO компаний с государственным участием.

Операции вписываются в стратегию Минфина по увеличению free-float акций госкомпаний до 1 трлн ₽ к 2030 году.

Конкретные эмитенты не названы — аналитики предполагают участие Аэрофлота $AFLT , Совкомфлота $FLOT и Новороссийского морского торгового порта.

Рост предложения создаёт краткосрочный навес на котировки, но долгосрочно повышает ликвидность этих бумаг.

5️⃣ Банк ВТБ $VTBR запустил сервис оплаты по QR-коду для российских клиентов в десятках миллионов торговых точек по всему Китаю.

Списание в рублях с конвертацией в юани по внутреннему курсу банка, комиссия не взимается, лимит одной операции — 70 000 ₽.

До конца 2026 года банк планирует расширить географию до 10 стран.

Развитие трансграничной инфраструктуры усиливает позиции ВТБ на рынке международных платежей в условиях сохраняющихся санкционных ограничений.

6️⃣ "МегаФон" совместно с "Бюро 1440" разработал мобильный комплекс для развёртывания локальных сетей на базе спутниковой связи.

Система поддерживает private LTE, private 5G и видеонаблюдение, работает до четырёх часов автономно, обеспечивает покрытие до 3 км при скорости 150 Мбит/с.

В марте "Бюро 1440" вывело первые 16 серийных низкоорбитальных спутников на орбиту.

Связка оператора и собственной спутниковой группировки формирует российский аналог Starlink-решений для корпоративного рынка — потенциально высокомаржинальный сегмент с ограниченной иностранной конкуренцией.

7️⃣ Российский рынок акций завершил торги 19 мая в консолидации: индекс МосБиржи снизился на 0,2% до 2 663,48 пункта, индекс РТС вырос на 1,3% до 1 176,92 пункта.

Лидеры роста: Распадская $RASP +4,6%, МГТС $MGTSP +10%, Мечел +2,8%, ММК +2%, X5 +2,3%.

Аутсайдеры: Полюс $PLZL -1,4%, ВК -1,3%, Сургутнефтегаз -1,2%, АФК Система -1,2%, Роснефть -1%.

Расхождение рублёвого и долларового индексов отражает укрепление рубля — ключевой фактор динамики сегодняшней сессии.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #SPO #акции #телеком #банки #металлургия

Что случилось

В законопроект о регулировании криптовалют, который готовится ко второму чтению в Госдуме, добавили важные поправки. Они касаются обмена криптовалюты на рубли через банки с использованием специальных AML-сервисов .

Как это будет работать

Банк России получит право устанавливать требования к сервисам проверки происхождения криптовалюты (AML) и контролировать их работу . Законопроект уже прошёл первое чтение 21 апреля. Базовая часть новых правил начнёт действовать с 1 июля 2026 года. До этого момента все криптообменники и посредники должны получить лицензию и попасть в реестр ЦБ, иначе их деятельность будет считаться незаконной .

Что меняется

Главная цель — вывести из «серой зоны» обмен криптовалюты на рубли, сделав его стандартной и контролируемой финансовой операцией . Полностью запретить анонимные переводы никто не собирается, но сделать их максимально прозрачными — да. Обменники будут обязаны проверять клиентов через банки, хранить данные в России и передавать информацию в Росфинмониторинг . Для компаний также введут обязательную оценку «риск-профиля» кошельков — куда и откуда приходят деньги .

Ограничения для инвесторов

Для обычных людей (неквалифицированных инвесторов) сохранят лимит на покупку криптовалюты у одного посредника — 300 тысяч рублей в год . Внутри страны по-прежнему запретят платить криптой. Компании смогут использовать её только во внешнеторговых контрактах.

Что будет, если нарушить

Для тех, кто продолжит работать без лицензии, — штрафы и возможная уголовная ответственность .

Мнение

Раньше обмен крипты на рубли был в «серой» зоне. Теперь государство хочет взять этот рынок под полный контроль: ввести лицензирование, AML-проверки и обязательную отчётность. Для обычных инвесторов, которые покупают крипту в пределах лимита, особо ничего не меняется — они могут продолжать. А вот нелегальные обменники и крупные игроки, которые привыкли работать в тени, либо уйдут с рынка, либо будут вынуждены легализоваться.

#криптовалюта #ЦБ #регулирование #обменкрипты #банки #AML #новости

Тикер: $DOMRF
Текущая цена: 2340
Капитализация: 420.9 млрд
Сектор: #банки
Сайт: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 4.14
P\BV - 0.84
NIM - 4.3%
COR - 0.75%
CIR - 21.9%
ROE - 23.8%
Активы\Обязательства - 1.08

Что нравится:

✔️чистые процентный доход вырос на 2% к/к (47.7 → 48.6 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.5% к/к (26.5 → 28.5 млрд).

Что не нравится:

✔️чистый комиссионный доход снизился на 6.7% к/к (3.9 → 3.7 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью уменьшился на 6.2% к/к (3.2 → 3 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.02 до 1.12%;
✔️снижение кредитного портфеля на 1.6% к/к (4.89 → 4.82 трлн);

Дивиденды:

Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.

Наб. совет рекомендовал выплатить за 2025 дивиденд в размере 246.88 руб. (ДД 10.55% от текущей цены).

Мой итог:

Динамика ЧПД ослабла, но все равно остается положительной (13.5 → 1.3 → 19.1 → 2%). ЧПД после удержания резервов вырос на 5.8% к/к (37.1 → 39.3 млрд). ЧКД снизился и чередование роста с уменьшением сохраняется (47.6 → -8.6 → 23.5 → -6.7%).
Непроцентные доходы (включающие и ЧКД) уменьшились за квартал на +21.3% к/к (10.3 → 8.1 млрд).

Чистая прибыль выросла за счет увеличения ЧПД и снижения операционных расходов (-27.1% к/к, 17.9 → 13.1 млрд). Можно отметить, что прирост по прибыли достигнут даже с учетом того, что в отчетном квартале эффективная ставка налога на прибыль была выше (19.7% vs 15.3% в 4 кв 2025). С учетом заработанной прибыли компания ориентировочно заработала 79.21 руб дивиденда для акционеров.

Кредитный портфель после периода роста немного снизился. Зато чистая процентная маржа прилично увеличилась после топтания на месте в прошлом квартале. ROE продолжает показывать растущую динамику (21.6 → 23.8%). Стоимость риска за квартал осталась без изменений (0.7%).

На 2026 год компания запланировала следующие результаты:
- прибыль в районе 104 млрд;
- ROE 21+%;
- COR 0.6;
- CIR 29.8%.

Как видно Дом.РФ пока попадает в свои прогнозы. Более того, есть хорошие предпосылки к тому, что прибыль по итогам года была выше прогнозов. В моменте компания по будущим мультипликаторам выглядит даже интереснее Сбербанка.

Как и писалось ранее, в пользу Сбербанка "играет" его хорошая устоявшаяся репутация на рынке, тогда как Дом.РФ свою только предстоит зарабатывать. А также есть некоторые опасения с учетом того, что рынок недвижимости явно переживает не лучшие времена и, возможно, это в итоге отразится на результатах компании.

При текущих вводных компанию вполне можно рассматривать для добавления в свои консервативные и дивидендные портфели. Даже если Дом.РФ просто попадает в свои планы, то доходность за 2026 год будет выше доходности безрисковых инструментов.

Акций компании нет в портфеле, но внимательно слежу за ней. При хорошей просадки без значимых причин обязательно рассмотрю вариант с покупкой.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале