#банки

1️⃣ Совет федерации одобрил повышение МРОТ до 27 093 ₽ с 1 января 2026 года.

Рост составит 20,7%, и он коснётся примерно 4,6 млн работников.

Сейчас МРОТ — 22 440 ₽.

2️⃣ Московская биржа $MOEX показала сильный квартал по комиссиям, но слабее по процентным доходам, поэтому итоговая прибыль снизилась.

Комиссии выросли до 19,4 млрд ₽ благодаря активным торгам, особенно на рынке облигаций, денежном и срочном рынке.

Чистая прибыль упала до 17,3 млрд ₽ из-за снижения процентных доходов, но бизнес остаётся очень прибыльным.

Расходы сократились, хотя сотрудников стало больше — биржа усиливает ИТ и запускает новые проекты.

За квартал появились новые БПИФы, фьючерсы, индексы, IPO и даже торги по выходным.

Частных инвесторов уже 39,4 млн.

Биржа теряет на процентах, но уверенно растёт на комиссиях и расширении сервисов.

3️⃣ Выручка "Россети центра" $MRKC по МСФО выросла на 9,7% до 107,6 млрд ₽, а прибыль — на 42% до 9,39 млрд ₽.

В III квартале рост ещё сильнее: выручка +11%, прибыль +55%.

Группа "Россети" в целом идёт к выручке более 1,8 трлн ₽ за год и держит рекордный объём отпуска электроэнергии.

Компания стабильно растёт, а прибыль растёт быстрее выручки.

4️⃣ Т-Банк $T за 10 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 34% — до 67,6 млрд ₽.

В октябре банк заработал 19,5 млрд ₽.

Кредитный портфель вырос до 3,1 трлн ₽, активно растут и кредиты физлицам, и юрлицам.

Средства клиентов достигли 4,23 трлн ₽, капитал — 561 млрд ₽.

Банк быстро наращивает прибыль и масштаб бизнеса после присоединения Росбанка.

5️⃣ Акции НКХП $NKHP упали на 7% после слов замглавы МИДа Сергея Рябкова о том, что возвращение к зерновой сделке выглядит безнадёжным.

Позже падение замедлилось до 4,5%, акции стоили 508 ₽.

Рябков заявил, что время сделки "ушло", а ЕС, по его словам, "саботировал" договорённости, которые могли бы стабилизировать продовольственные рынки.

Рынок негативно отреагировал на сигнал МИДа о том, что возобновление зернового коридора маловероятно.

6️⃣ CFO Ozon $OZON заявил, что возможный запрет скидок при оплате картами аффилированных банков почти не повлияет на финтех компании.

Он считает, что жёсткие меры маловероятны, а даже если их примут, эффект будет минимальным.

Большая часть оборота карт Ozon Банка идет вне маркетплейса, а финтех-направление растёт за счёт МСБ и собственных кредитных продуктов.

Ограничения обсуждают, но для Ozon риска почти нет.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #экономика #зарплаты #рынки #энергетика #финтех #банки #комиссии #новости

#Маркетплейсы #Банки

Маркетплейсы против банков

● Желание добиться «открытости» со стороны банков выглядит особенно двусмысленно с учетом их полностью закрытых экосистем, где оплата услуг возможна только картами этого же банка — президент Ассоциации интернет-торговли

● Банки очень давно запустили программы лояльности, включающие скидки и кешбэк, используя аналогичные методики, и ни у кого нет вопросов к ним — юрфирма "Косенков & Суворов".

● Если распространять эту идею на всех игроков финансового рынка, то и баллы «СберСпасибо» не должны начисляться и списываться при оплате сервисов «Сбера» или товаров «Мегамаркета» (входит в Сбербанк), указывают в Ozon.

При честной конкуренции правила должны быть едиными для всех. Нельзя сначала дать бизнесу зеленый свет на развитие, а затем менять правила игры только для одной группы игроков, сохраняя привилегии для другой.

#Банки #Маркетплейсы

Банки против маркетплейсов

Недовольство банковского сектора скидочными практиками маркетплейсов вылилось в публичное поле 18 ноября, когда глава «Сбера» Герман Греф заявил, что онлайн-платформы недоплатили 1,5 трлн руб. налогов из-за системы скидок.

Тогда же Эльвира Набиуллина предупредила о возможном запрете маркетплейсам иметь дочерние банки.

Представитель одного из банков также анонимно указывает: рынок обеспокоен динамичным развитием банков Wildberries и Ozon, что «невозможно без агрессивного кредитного риска, который может стать системным».

Банки также начали дискуссию об инвестициях маркетплейсов в цену товаров. Они обратили внимание, что за счет этого розница и другие каналы продаж проигрывают крупным онлайн-площадкам в борьбе за покупателя. «Сбер», ВТБ, Т-Банк, Альфа-банк и Совкомбанк, направившие соответствующее письмо в Госдуму, выступают за скидки на маркетплейсах, но не связанные со способом оплаты.

#Маркетплейсы #ЦБРФ

ЦБ предложил Минэкономики ограничить финансовые продукты маркетплейсов — Коммерсантъ 

Центробанк поддержал крупнейшие банки в споре с маркетплейсами из-за скидок, предоставляемых интернет-площадками покупателям через свои дочерние финансовые учреждения. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина считает такую практику недобросовестной.

Что предлагает ЦБ:

• Запретить онлайн-платформам устанавливать разные цены на своих площадках в зависимости от способа оплаты.

• Подключить ФАС для контроля цен.

• Запрет на продажу на маркетплейсах продуктов дочерних банков.

Тикер: $SBER , $SBERP
Текущая цена: 300.1 (АО), 296.7 (АП)
Капитализация: 6.9 трлн.
Сектор: #банки
Сайт: https://www.sberbank.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E - 4.08
P\BV - 0.87
NIM (чистая процентная маржа) - 6.1%
ROE - 23.7%
Активы\Обязательства - 1.14

Что нравится:

✔️чистый процентный доход вырос на 6.2% к/к (841.8 -> 893.6 млрд) и за 9 мес на 18% г/г (2.18 -> 2.57 трлн);
✔️чистый комиссионный доход увеличился на 11.3% к/к (195 -> 216.5 млрд) и за 9 мес на 0.5% г/г (611.8 -> 614.7 млрд);
✔️за 9 мес доход от операций с различными фин инструментами положительный +131.9 млрд против отрицательного -66.2 млрд за 9 мес 2024;
✔️кредитный портфель вырос на 5.14% к/к (46.1 -> 48.4 трлн);
✔️чистая прибыль выросла на 6% к/к (422. 9 -> 448.3 млрд) и за 9 мес на 6.5% г/г (1.23 -> 1.3 млрд).

Что не нравится:

✔️доход от операций с фин инструментами снизился на 54.2% к/к (68.4 -> 31.3 млрд);
✔️процент ссуд, просроченных на более чем 90 дней, вырос за квартал с 3.16 до 3.26%.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике банк выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. Выплаты поддерживаются при уровне достаточности капитала в 13.3%. Выплачивается равная сумма по обыкновенным и привилегированным акциям один раз в год.

По данным сайта Доход следующий дивиденд за 2025 год прогнозируется в размере 37.02 руб (ДД АО 12.33% и АП 12.48% от текущих цен).

Мой итог:

Сбербанк продолжает оставаться островком стабильности в текущей непростой экономической ситуации. Рост почти по всем ключевым показателям. Есть квартальное снижение совокупного дохода по операциям с различными финансовыми инструментами, но за 9 месяцев показатель все еще значительно лучше прошлого года.

Чистая процентная маржа продолжает расти. 3 квартал с ростом в 6.2% к/к лучше прошлого, где была прибавка всего в 1.1%. Хороший квартальный прирост по чистому комиссионному доходу, что позволило показать хоть скромное, но все же улучшение г/г.

Приятно, что после двух слабых кварталов зафиксировано заметное увеличение кредитного портфеля (-0.9% в 1 квартале и +1.44% во 2). Хотя рост и неравномерный. Портфель кредитов ЮЛ вырос на 7.12% к/к, тогда ФЛ прибавил только 2.07%. Динамика в разбивке по видам кредитования выглядит так (к/к в трлн):
- коммерческое кредитование ЮЛ +5.7% (15.1 -> 16);
- проектное финансирование ЮЛ +8.9% (9.5 -> 10.4);
- жилищное кредитование ФЛ +2.5% (11.4 -> 11.7)
- потребительские и прочие ссуды ФЛ -0.1% (3.6 -> 3.6)
- кредитные карты, овердрафты ФЛ +1.5% (2.5 -> 2.54)
- автокредитование ФЛ +9.8% (0.59 -> 0.65).
В принципе, логично, что за увеличением кредитного портфеля последовал рост процентной маржи. Также можно отметить, что на этом фоне прирост суммы резервов под КУ в 3 квартале меньше, чем был в прошлом квартале (170.5 против 211.5 млрд). Можно ожидать, что стоимость риска постепенно начнется снижаться вслед за ослаблением ДКП.

В целом, все у Сбербанка хорошо и это является одним из возможных рисков. Правительство изыскивает различные варианты пополнения бюджета, и, как вариант, какое-то дополнительное налогообложение для банковского сектора будет одной из следующих инициатив. Правда, по словам замминистра финансов Алексея Сазанова, Минфин России не поддерживает законопроект о введении налога на сверхприбыль банков, но если ситуация с бюджетом будет тяжелой, то совсем не исключено, что правительство дойдет и до таких мер.

При всей своей стабильности и прочих плюсах банк оценивается недорого. Если нужен крепкий актив на средне и долгосрочную перспективу, то можно ловить цену на обычную акцию ниже 300 руб и смело добавлять себе в портфель. Скорее всего, даже если в некоторые моменты у банка будут некоторые сложности и реализация каких-то рисков, то на дистанции он все равно будет стабильно приносить доход (хотя бы за счет дивидендов).

Я держу акции в своем портфеле с долей в 6.42%. Расчетная справедливая цена - 374.8 руб (АО), 370.5 руб (АП).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Один из моих знакомых вел небольшой бизнес. Всё шло тихо-мирно, пока однажды он не обнаружил, что доступ к его счёту — заблокирован. Ни оплатить поставщику, ни вывести деньги. Паника, звонок в банк — и стандартная фраза: «Счёт приостановлен в рамках 115-ФЗ. Предоставьте подтверждающие документы».

И знаете, что самое интересное? Никакого криминала. Просто цепочка операций показалась банку подозрительной.

Так работает финансовый мониторинг: он не обязателен к объяснениям, ему достаточно подозрения.

Поэтому вопрос «Как избежать блокировки?» — не только про закон, но и про здоровую финансовую гигиену.

🧨 Зачем вообще блокируют счета

Финансовый мониторинг отслеживает операции, которые могут быть связаны с обналичкой, серыми доходами, обманом или просто не вписываются в ваш привычный финансовый портрет.

Даже честный клиент может оказаться под прицелом, если делает что-то бездумно.

📌 Ошибки, которые могут привести к блокировке

— Резкие крупные переводы от разных людей без объяснения.

— Быстрый вывод наличных сразу после поступления.

— Использование личного счёта для бизнеса или наоборот.

— Игнорирование запросов банка о происхождении денег.

— Большие обороты при нулевых налогах.

— «Транзит» — деньги пришли и практически сразу ушли.

— Подозрительные контрагенты или переводы на счета, которые уже под наблюдением.

🛡 Лайфхаки, чтобы остаться «в зелёной зоне»

🔹 Хранить договоры, счета и переписку — да, даже если вы на фрилансе.

🔹 Не игнорировать письма банка (и точно не удалять их, как спам).

🔹 Разделять личные и деловые финансы: отдельные карты, отдельные счета.

🔹 Объяснять банку заранее, если планируется что-то нестандартное.

🔹 Не держать счёт мёртвым — банки не любят «пустые» счета, на которые внезапно прилетают миллионы.

🔹 Следить за контрагентами: если они уже «замечены» — рискуете и вы.

📲 Что делать, если уже заблокировали

Спокойно выяснить причину, собрать документы, предоставить доказательства. Чем быстрее дадите внятный ответ — тем больше шансов разблокировать деньги. Если банк отказывается идти навстречу — есть Центробанк, финансовый омбудсмен и суд.

🙋‍♂️ А у вас была блокировка счёта? Как выкручивались? Делитесь опытом в комментариях и не забудьте поддержать пост лайком.

#банки #риски #финансы #блокировка #деньги #бизнес #счёт #карта

$SVCB

Текущая цена: 12.72 ₽

Анализ RSI:

· 15м: 52 (Нейтральный)

· 1ч: 48 (Нейтральный)

· 4ч: 50 (Нейтральный)

· 1д: 55 (Нейтральный)

· 1н: 41 (Нейтральный)

· 1м: 45 (Нейтральный)

Анализ Stochastic:

· 15м: 53 (Нейтральный)

· 1ч: 50 (Нейтральный)

· 4ч: 30 (Нейтральный)

· 1д: 53 (Нейтральный)

· 1н: 18 (Перепроданность)

· 1м: 14 (Перепроданность)

Ключевые наблюдения:

1. Стабильно нейтральные показатели RSI на всех таймфреймах

2. Stochastic показывает перепроданность на недельном и месячном графиках

3. Краткосрочные и среднесрочные периоды демонстрируют баланс рыночных сил

4. Отсутствие экстремальных значений на большинстве таймфреймов

#Совкомбанк #SVCB #RSI #Stochastic #Трейдинг #Аналитика #Банки

Мы приветствуем наших подписчиков в долгожданную пятницу!

Когда в 2022 г. из России ушли международные платежные системы, в том числе нам больше известные Visa и Mastercard, монополистом рынка стала Национальная система платежных карт (НСПК) и принадлежит на 100% ЦБ. Сбербанку🏦, Альфа-банку и Т-банку🏦 это не нравится.

Таким образом в воздухе висела идея создания "второй платежной системы". Суть идеи конечно не быть конкурентами гос. картам "Мир", а альтернативные способы оплаты покупок, которых нет у ЦБ. Отличие в том, что можно обойтись без банковских карт, а QR-кодом или даже Bluetooth.

Первая практика выделения средств на инвестиции проекта может потребовать 10 млрд. руб. Наша команда хочет отметить, что сама Набиуллина верит в монополию ЦБ и ответила инициаторам-банкам одобрением: "Если готовы - пожалуйста" (в октябре 2025 г.).

Значит всем банкам "развязали руки" и идею можно реализовать?

Уже три банка (Т-банк, Сбер, Альфа-банк) создали платежное объединение и находится на стадии создания концепции новой платежной системы. Позже будет представлена в ЦБ. Преимущество "второй платежной системы" в том, что первоначально не будет выпусков карт.

Три банка хотят сфокусироваться на новых бесконтактных технологиях (NFC, биометрия, Bluetooth). Таким образом это будет независимая инфраструктура. Уже не секрет, что крупные банки инвестируют миллиарды на IT-разработки и инновации.

Чтобы нашему подписчику понять насколько настроены банки реализовать эту идею, достаточно добавить факт, сотовые операторы Т2 и "ВымперлКом" (брэнд "Билайн") готовы присоединиться в плане финансирования. Совкомбанк🏦 тоже не отказывается, но только если вопрос второй платежной системы станет актуальным.

🗣Заключение: Чем больше игроков присоединиться к новой платежной системе, тем больше дополнительной прибыли будет. А мы инвесторы получим шансы ускорения роста акций и дивидендов банковского сектора.

Не ИИР

$SBER $T $SVCB
#банки

#сбер

#цб

😎 Друзья, свежая новость из финансового мира — Президент РФ Владимир Путин разрешил "Ренессанс Капиталу" (ООО "Ренессанс Капитал Финансовый Консультант") купить все 100% акций российского Ситибанка у Citigroup Netherlands B.V. Это по Указу №520 от 2022 года о специальных мерах против "недружественных" игроков. Citi сворачивает бизнес в РФ с 2021-го (розница ушла в 2022-м к Уралсибу), а теперь их корпоративный сегмент (кредиты бизнесу, консалтинг) переходит в русские руки — шаг к стабилизации сектора после санкций. Гендиректор Ренессанса Владимир Куров (на посту с ноября 2023-го) и команда — без санкций (не в списках ЕС/США/OFAC), что делает сделку чистой и предсказуемой.

📈 Что это значит для рынка? Ренессанс — топовый инвестибанк с фокусом на M&A, IPO и финконсалтинг, так что сделка усилит их в корпоративных услугах и добавит ликвидности клиентам (активы Сити ~1,1 трлн руб., капитал 132 млрд). Для инвесторов — сигнал о "национализации" активов (как с Sinopec в Сибуре), акции связанных бумаг (типа $RENI) могут пошевелиться. Но давайте по-честному: это укрепляет локальный контроль, открывая новые инструменты для бизнеса.

⚠️ Риски, которые стоит взвесить:
⦁ Дисконт и цена: Ситибанк уйдёт с убытком — эксперты говорят о 70%+ дисконте к капиталу (около 40 млрд руб.), из-за остаточных активов ($3–5 млрд) и нераспределённой прибыли. Ренессанс может купить не для себя, а для клиентов — неопределённость в интеграции.
⦁ Судебные хвосты: Есть процессы (типа взысканий с Citi), которые не исчезнут с сменой владельца — риски "зашиваются" в сделку, но могут ударить по балансу. Плюс регуляторка: такие M&A всегда с проверками ЦБ, возможны задержки.
⦁ Рыночные волны: Санкции не кончились, волатильность в банках высока — если геополитика накалится, ликвидность активов Ситибанка может просесть. Для нас, инвесторов, это шанс на недооценку, но DYOR: не все яйца в один корзину, особенно в "переходные" активы.

💬 Я всегда говорю: в нестабильные времена локальные игроки с сильным бэком и без санкций — ключ к подушке, но риски никуда не деваются. А вы держите позиции в банках или ждёте M&A-бума? Делитесь мыслями в комментах!

#Финансы #Банки #Инвестиции

Какое-то время назад обсуждали с вами пользу фондов ликвидности

Решил снова вернуться к этой теме: по мере снижения ключевой ставки такой инструмент становится еще актуальнее

Банки отреагировали стремительно 📉

1️⃣ Сейчас по накопительным счетам с ежедневным начислениям топы предлагают доходность ниже ключа на 5%, а то и больше.

1 ноября закрываю все счета в Т-инвестиции. Имею на это право как клиент? Разумеется   

6 ноября поступает сообщение в чате: мы отключили вас от любых маркетинговых акций и кэшбэка партнеров на основании регламента.  

👨‍💻 Начинаю разбираться. Сам проработал 3 месяца в поддержке Тинькофф одно время, поэтому догадываюсь, — возможная причина в приглашении друга по реферальной ссылке, открыть счет за бонус. Так как счета закрыл, могли счесть за злоупотребление.  

"С точки зрения банка (и я это понимаю) вполне справедливо ограничивать тех, кто услугами компании не пользуется, а только крутит бонусы"

Но это - не мой случай. Подобных злоупотреблений не было и не планировалось

В момент закрытия счета даже не вспомнил про этот мизер-бонус акций Аэрофлота ✈️ на 300р, который я забрал, а друг еще не успел. Вообще значения не имело, а уж как я должен был догадаться, что такое мое действие посчитают злоупотреблением, только одному Богу известно.  

Обращаюсь в поддержку

Мне отвечают: "мы не сообщаем никаких деталей по введенным ограничениям с целью сохранения высокой эффективности внутренних систем мониторинга".

Еще несколько раз списывался с поддержкой, подавал обращения. Повторно продублировали ответ выше и все. Как будем готовы пересмотреть решение, свяжемся сами. Точка  

Тариф премиум, 4 года клиентского обслуживания, за которые брокер получил 💵 десятки тысяч комиссией за сделки и перенос позиций, лояльность клиента — ничего не имело значение

⁉️ Что случилось с банком, насколько не сходится дебет и кредит, что на основании "внутренних систем мониторинга", которая на автомате вероятно, видя факт нарушения условий акции, отменяет маржинальных, старых клиентов, чтобы спасти акционный бюджет?

Подобная ситуация ведь могла возникнуть не только у меня, я уверен  

Тариф премиум опять же. Я не сам закрываю счета, а в чате вам пишу. Вы приняли заявку, нельзя сообщить, что я тем самым нарушу ваши маркетинговые условия, что сейчас стало настолько жестко, что по этой причине вас и по банковскому направлению лишат плюшек?   

Тинькофф всегда был для меня лучшим с точки зрения клиентоориентированности, всегда шли на встречу:

поменять категорию кэшбэка уже после выбора; скорректировать и вернуть списание, отменить какие-то подписки, своевременно ответить в чате и прочее.   

👉 В итоге понимания я так и не добился, хотя от и до изложил ситуацию, которая просто смешное стечение обстоятельств. На контакт не пошли и как будто не услышали. Понятно, что сотрудники поддержки действуют по регламенту и это не их концепция, а идущая сверху.   

Концепция, в которой клиентам не считают нужным объяснять причины своего решения, прикрываясь, глупо даже произносить, "сохранением высокой эффективности внутренних систем мониторинга"; где считают, что автоматика не может ошибиться с контекстом; где человека не стоит выслушать; где банк не может допустить ошибку, а только клиент.

Списали бы эти 300 р. бонуса с уведомлением — почему и как. Я, вероятно, понял бы. Но эту ситуацию я не понимаю.

🗣 Ещё и подставил своего товарища, пригласив открыть брокерский счёт: его тоже исключили из всех маркетинговых акций и программ кэшбэка партнёров. Спасибо, хорошо встретили нового клиента!

#банки #брокер #обслуживание #отзыв

Тикер: $VTBR
Текущая цена: 70.6
Капитализация: 712 млрд.
Сектор: #банки
Сайт: https://www.vtb.ru/ir/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E - 1.84
P\BV - 0.35
NIM (чистая процентная маржа) - 1.28
ROE - 14.5%
Активы\Обязательства - 1.09

Что нравится:

✔️рост чистых процентных доходов на 28.6% к/к (94.2 -> 121.1 млрд);
✔️чистый комиссионные доходы увеличился на 10.6% к/к (72.9 -> 80.6 млрд) и за 9 мес на 21.2% г/г (186.6 -> 226.2 млрд);
✔️за 9 мес вырос доход от операций с финансовыми инструментами в 3.2 раза г/г (104.2 -> 329.6 млрд);

Что не нравится:

✔️чистые процентные доходы за 9 мес снизились на 36.5% г/г (422.2 -> 226.2 млрд);
✔️доход от операций с финансовыми инструментами уменьшился на 79.2% к/к (63.8 -> 13.3 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась за квартал на 28.2% к/к (139.2 -> 100 млрд), за 9 мес незначительно увеличилась на 1.5% г/г (375 -> 380.8 млрд);
✔️рост доли неработающих кредитов за квартал с 4.08 до 4.25%;

Дивиденды:

Дивидендная политика ВТБ подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО.

По данным сайта Доход следующий дивиденд за 2025 год прогнозируется в размере 14.61 руб. (ДД 20.69% от текущей цены). За 2024 год банк заплатил 25.58 руб на акцию (ДД 32.1%).

Мой итог:

Результаты основной деятельности банка постепенно улучшаются. Во-первых, второй квартал растет чистый процентный доход, хотя разрыв г/г остается еще большим. Во-вторых, также 2 квартала подряд растет чистая процентная маржа (1.2 -> 1.5%). Дальнейшее снижение ключевой ставки должно укрепить эту тенденцию.

Зафиксирован рост и чистых комиссионных доходов к/к, тогда как в прошлом квартале простояли на месте. Зато второй квартал подряд снижается доход от операций с финансовыми инструментами. Тем не менее результат за 9 месяцев остается сильным по сравнению с прошлым годом. За квартал и за 9 месяце улучшился доход по операциям с валютой и драгоценными металлами (+19.8% г/г, 29.8 -> 35.7 млрд). Большой вклад в прибыль внесло восстановление резерва под кредитные убытки (+208% г/г, 17.3 -> 36.1 млрд). Причем за квартал прирост особенно заметный (0.6 -> 42.1 млрд). Прибыль за квартал получилась меньше, хотя основной причиной является увеличенный экономия по налогу на прибыль во 2 квартале (90 млрд против 14.6 млрд в 3 квартале). Если сравнить прибыль до налогообложения, то будет уже рост на 72% к/к (49.7 -> 85.5 млрд). С другой стороны, если сравнить этот показатель за 9 месяцев, то получится уже снижение на 10.3% г/г (354.2 -> 317.7 млрд).

В итоге видно, что пока прибыль формируется, в целом, за счет различных прочих статей, а не благодаря основной деятельности банка. Хотя тенденция на улучшение есть (рост ЧПД и NIM). Что еще можно отметить? Размер кредитного портфеля ФЛ сократился на 1% к/к (7.53 -> 7.45 млрд), а кредитный портфель ЮЛ увеличился на незначительные 0.7% к/к (16.4 -> 16.51 млрд). Неприятно, что весь год увеличивается доля неработающих кредитов (и эта тенденция, как минимум, с 2023 года).

При всем этом пока основной идеей в акциях ВТБ остается рост котировок в преддверии выплат дивидендов за 2025 год. По разным оценкам на этом росте цены можно заработать от 30 до 40%. К тому времени, возможно, будет получено больше информации о конвертации префов и дополнительных эмиссиях, если они будут (в 3 квартале банк выпустил 1.264 млрд акций по цене 67 руб). Тогда можно будет принять решение о том оставаться ли в позиции или выходить (если вы в ней). Пока хорошей стратегией выглядит досидеть до роста, а после продать до дивидендов.

Если же вы еще не в позиции, то текущие котировки позволяют зайти в нее с расчетом на неплохой апсайд. Я лично держу акции ВТБ в портфеле с долей 3.13%. Расчетная справедливая цена - 111.3 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

​​С момента своего появления экономическая наука пытается ответить на главный вопрос (экономического) мироздания. Почему одни бизнесы прибыльны и успешны, а другие терпят неудачу? Ответа, кстати, до сих пор не нашли. И у меня его тоже нет. Но вроде как, в теории, крайне важным становятся решения менеджмента, его мотивация и умения настраивать процессы в бизнесе.

Ну так вот вам краткая заметка про процессы и про стоимость. Вроде бы есть в мире банки, и все они делают плюс-минус одно и тоже. Даже мобильные приложения со схожими функциями и плюшками сегодня наличествуют у всех. Зачем покупать условный желтый банк за 1+ капитал, если есть синий банк, который делает все тоже самое, но за 0,4 капитала. Логика вроде бы проста и линейна.

Но вот вам бытовой пример про красный банк (не МТСб, другой). Следите за руками. Решил я, значит, открыть брокерский счет. Отказано. Чтобы открыть брокерский счет, нужно быть клиентом банка и иметь дебетовую карту.

Сомнительно, но окэй. Заказал дебетовую карту. Назначили доставку на 24 октября. 24го числа мне никто не звонил и не писал, сообщений не было. 25го приходит сообщение, что курьер якобы был (нет), но встреча не состоялась. Позвоните и назначьте новую встречу.

Окккэй. Уже примерно на 3 социальных взаимодействия в месяц больше, чем нужно моей творческой натуре. Звоню в поддержку. В поддержке говорят, что следующая доставка не раньше 5го ноября. То есть уже 10+ дней от момента заявки. На этом этапе бизнес считай потерял клиента, но я пока не слился. Соглашаюсь на 5е число и уезжаю в поездку по своим делам. 30го числа мне звонит поддержка и напоминает ... Про завтрашнюю встречу, которая должна быть только 5го ноября!! Естественно, встреча отменяется.

Но вот таки 3го числа снова звонит поддержка и предлагает встречу в праздничный день (4го). Оке, договариваемся и встречаемся. Вы думаете я получил заветную дебетовку?))) Оказывается заявку уже отменили, так встреча не состоялась 30го октября, а новую заявку тут же создать они не могут, так как теперь надо топать в отделение и актуализировать данные. В общем где карту получали, туда и идите! Ха-ха))))

То есть красный банк 10 дней с лишним делал мне голову, три раза сам запутался в датах встречи и их отменах (один раз курьер сам не явился), и в итоге так и не смог ничего оформить. Вот вам и цифровой век с налаженными процессами и покупками в один клик (а их, покупки, придумали не просто так!). И да, мне уже подписчики с премиумом предлагали своего прайват менеджера, который быстро решит вопрос. Но нам-то интересны операционные процессы? А они какие-то вот такие.

За 10+ лет клиентства в желтом банке, у меня не было ни одной подобной проблемы. Все сложности или споры всегда решались оперативно и в пользу меня. Так что я осознал прожитый опыт и купил в портфель акции желтого банка. Они самые дорогие по отношению к капиталу, но думаю, что за счет лучшего сервиса прибыль будет быстро расти и в итоге акции вырастут сильнее, чем недооцененные конкуренты. Ну а красному банку есть над чем работать.

П.С. Сегодня пойду в отделение, попробую там карту получить.

#бородаинвестора #сервис #банки #инвестиции

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина поддержала банки, раскритиковав маркетплейсы за несправедливую практику эксклюзивных скидок при оплате картами банков, связанных с платформами. Она указала, что такие условия нарушают конкурентные принципы, так как банки не могут предложить оплату картами других банков с другой ценой. Банки считают это нарушением конкуренции, поскольку цена не должна зависеть от банка, которым платишь.

Возникает логичный вопрос: а где же были эти рыцари конкурентного равенства, когда:

· Они сами годами навязывали магазинам эксклюзивные договоры, чтобы те ставили их терминалы на самое видное место?

· Когда они сами предлагали кешбэк и скидки только при оплате картами «своего» банка, по сути, делая то же самое, но в обратную сторону?

· Когда они десятилетиями выстраивали систему, где главный их доход — это комиссия с merchants (торговцев), которую те, естественно, закладывают в цену товара для всех?

Внезапно оказалось, что маркетплейсы — те ещё ученики, и переплюнули учителей. Они не стали просто брать комиссию с банка, а сказали: «Ребята, если хотите, чтобы ваши карты были здесь в фаворитах со скидкой — платите за это место под солнцем». И банки, которые сами создали эту систему «платежного лобби», вдруг ужаснулись, что правила игры диктует не они.

Получается изумительная картина: банки против того, чтобы цена зависела от банка-эмитента, но только в тот момент, когда это зависимость не в их пользу.

Госпожа Набиуллина, разумеется, права с точки зрения абстрактной экономической теории. Конкуренция должна быть честной. Но звучит это так, будто пожарный пришёл тушить пожар, который сам и устроил, обвиняя в поджоге того парня, который просто принёс бензин получше.

#расту_сбазар #новости #кешбек #банки

🫰 Оценка

🤷‍♂️ Ожидаемая прибыль в 2025 году может оказаться ещё ниже первоначальных осторожных прогнозов, хотя изначально они уже предполагали значительное отставание от целей руководства банка. Основная задача сейчас — пройти этот сложный этап без значительных убытков, чтобы воспользоваться последующим восстановлением.

🔀 Однако вне зависимости от сроков, в ближайшие два-три года можно ожидать нижний пик прибыли и постепенное приближение к отметке около 120 миллиардов рублей.

💪 Это делает оценку банка привлекательной.

📌 Итог

🤔 Наблюдается ухудшение качества кредитного портфеля. Хотя размер резервов второго квартала кажется значительным, подобный уровень заложен банком на весь 2025 год. Основной вопрос состоит в следующем: окажет ли негативное влияние ухудшение кредитной позиции в 2025 году на показатели банка в 2026-м, позволит ли это полноценно восстановить прежнюю динамику и капитализацию в 2026 году или потребуется перенести цели на вторую половину 2026 — начало 2027 годов. Рассмотрим обе альтернативы.

1️⃣ Первая версия предусматривает полное восстановление в 2026 году. Высокий потенциал роста сигнализирует о недооцененности акций рынком. Здесь возможны две интерпретации: либо рынок неверно оценивает ситуацию, либо достижение целевых значений займет больше времени, и потенциальная прибыль распределится на более длительную перспективу.

2️⃣ Второй более осмотрительный сценарий развития событий выглядит следующим образом: Умеренный годовой рост при большем увеличении в абсолютных цифрах до 2027 года представляется более надежным вариантом. Лучше ориентироваться именно на такую стратегию.

🎯 ИнвестВзгляд: Потенциал для роста котировок имеется, но будет пересмотр по итогам всего 2025 года.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - банк временно испытывает сложности, вызванные высоким уровнем риска кредитования и уменьшением чистого дохода. Однако фундаментальные основы позволяют рассчитывать на возвращение к стабильному росту прибыли в ближайшей перспективе.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - компания сталкивается с серьёзными внутренними проблемами, такими как резкое падение чистой прибыли и значительный рост просрочек по кредитам, особенно в сегментах розничных клиентов и корпораций. Общая картина характеризуется высокой зависимостью от экономических колебаний.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 12,2р / 11,8р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Купить акции Совкомбанка и ждать лучшего исхода — разумно лишь при готовности инвестора принять высокие риски и долгосрочную стратегию. Или... спокойнее купить акции того же зеленого банка.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$SVCB #SVCB #Совкомбанк #Инвестиции #Акции #Анализ #Дивиденды #Банк #Банки #Аналитика #Экономика

💭 Проанализируем причины кризиса и оценим перспективы восстановления банка...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Процентные доходы банка до формирования резервов снизились на 9,7% относительно аналогичного периода предыдущего года, тогда как комиссионные поступления увеличились на 13%, а страховые — на 22,2%. Однако чистая прибыль сократилась значительно сильнее — на 68,1%, а без учета прочих доходов и прибыли от переоценки финансовых инструментов оказалась отрицательной.

🧐 Показатель рентабельности находится на минимальном уровне, однако ситуация носит временный характер, и важно дождаться момента восстановления. Во втором квартале активы не уменьшились, что предотвратило возможность значительного увеличения резервов, как это было ранее.

🏦 Маржинальность банка начала улучшаться, причем увеличение обусловлено ростом доходности активов, а не сокращением затрат на привлечение ресурсов. Ожидается дальнейшее снижение стоимости пассивов, которое станет заметным уже в третьем–четвертом кварталах текущего года.

🤔 Основной причиной ухудшения результатов стал существенный скачок стоимости кредитного риска после низкого уровня резервирования в первом квартале. Это произошло вследствие быстрого роста объема просрочки по кредитам, особенно в розничном секторе, включая ипотеку и автокредитование. Наибольшее количество списаний приходится на потребительские займы и кредитные карты.

⚠️ Вторая категория корпоративных кредитов продолжает стремительно увеличиваться, что свидетельствует о возможности дальнейшего распространения проблем среди заемщиков-корпораций.

🔥 Следует подчеркнуть, что Совкомбанк эффективно реализует стратегию неорганического расширения посредством приобретения действующих компаний. Например, покупка Хоум Банка позволила укрепить позиции банка в сфере обслуживания физических лиц. Хоум Банк является лидером рынка POS-кредитования (предоставление кредитов покупателям непосредственно в торговых точках).

💸 Дивиденды

📛 Основная проблема с дивидендами заключается в показателях прибыли, и несмотря на ожидания улучшения ситуации в 2026 году, сохраняются опасения, что ухудшение качества активов негативно повлияет на финансовые результаты следующего года, потенциально оттягивая восстановление ключевых показателей на более длительный период.

🔵🔴 Совкомбанк планирует принять решение о выплате второй части дивидендов за 2024 год в начале четвёртого квартала 2025 года. Компания сообщила, что предпочитает выплату дивидендов обратному выкупу акций (байбэк). Однако банк готов вернуться к практике байбэка, если изменится рыночная ситуация.

Продолжение следует...

$SVCB #SVCB #Совкомбанк #Инвестиции #Акции #Анализ #Дивиденды #Банк #Банки #Аналитика #Экономика

Депутаты Госдумы предложили обложить налогом в 5% от прибыли частную медицину и направить это деньги на финансирование государственного здравоохранения. Сейчас Мать и Дитя и ЕМС согласно статье 284.1 НК РФ платят 0%.

У меня Мать и Дитя это 12,5% ИИСа, вопрос что с ними делать вообще не праздный. Кроме того, знаю как минимум двух авторитетных на рынке коллег, которые уже попрощались со своими пакетами.

На скорую руку мысли следующие:

Введут ли налог? Думаю, да. Взялись за НДС, за IT, взялись и за медицину. Бюджету нужны деньги, денег не хватает.

Но ведь взялись за всех, кроме банков. Пока.

Продать не вопрос, а на что менять? Второй такой крепкий и стабильный бизнес еще поискать надо! Эти-то 5% Марк Аркадьевич переложит на пациентов довольно быстро.

Паникеры, залившие вчера Мать и Дитя на -6%, видимо не в курсе, что в частной медицине цены и так растут каждый год, и больше, чем на 5%.

Главный риск в том, что 5% налога могут попозже превратиться в 20% или 30%. Вот это будет да, вот тут акции полетят вниз по-настоящему.

В итоге: держу ситуацию в уме. Если увижу в какую идею можно переложить такую крупную долю — переложу. Пока ничего не продаю. Думаю. Мать и Дитя в плюсе на 34%

«Яндекс» опубликовал интереснейшее исследование о том, как люди сейчас выбирают банковские продукты. Главный вывод: старые правила больше не работают. Лояльность бренду умерла, на смену ей пришёл холодный, прагматичный расчёт.

Вот что происходит на рынке:

📈 Сбережения — новый черный

Люди стали осторожнее. Вместо крупных трат — парковка денег во вкладах и накопительных счетах.

➖ Цифры: Поиск по теме вкладов за год вырос более чем вдвое, став главным финансовым трендом.

➖ Контекст: На фоне высоких ставок и неопределенности кредиты и карты отошли на второй план. Безопасность важнее.

⏳ Покупатель-скрупулёз

Решение о вкладе люди принимают в среднем 40 дней. Это не спонтанная покупка, а стратегия: читают, сравнивают, возвращаются.

➖ Смерть бренда: Запросы сместились с «вклад в Сбербанке» на «какой вклад выгоднее». Побеждает не самый известный, а самый понятный и подходящий.

🎯 Лояльность = 0

Порог смены банка стал ничтожным.

➖ Почти половина оформивших вклад или кредит сделали это не в своём основном банке.

➖ С дебетовыми картами — около 2/3 открыли карту в новом банке.

Вывод: Лояльность можно перехватить за один день. Но так же легко и потерять.

📱 Мобильный апп-ривет

Онлайн, особенно через приложения, — новые нормы для вкладов и кредитов. Офлайн держится лишь по дебетовым картам, но и там его доля тает.

👨‍👩‍👧‍👦 Возрастные портреты

➖ Молодые: Зарплатные карты, ипотека.

➖ 35-44: Детские карты, потребкредиты.

➖ 45+: Вклады, накопительные счета, рефинансирование. Самые внимательные и бескомпромиссные сравнители.

🧩 Главный барьер — прокрастинация

8 из 10 человек в прошлом году откладывали оформление продукта. Причина — не лень, а сложные условия, длинные анкеты и страх ошибки.

Финальный вывод:

Правила игры сменились. Успех теперь не за тем, у кого больше отделений или громче имя, а за тем, кто:

✅ Упростит (калькуляторы, минимум шагов).

✅ Объяснит (прозрачные условия).

✅ Даст время («заморозка» ставки).

✅ Ускорит (мгновенная виртуальная карта).

Рынок ждёт не рекламы, а качественного цифрового опыта. Кто его даст — тот и получит этого нового, прагматичного и неуловимого клиента.

#финтех #банки #исследование #яндекс #вклады #карты

Не успели банки выдохнуть с облегчением, что их миновал (пока, но это неточно) налог на сверхприбыль за прошлые периоды, как тут подоспели новые идеи из Госдумы. Так что ловите внеплановую рубрику #янегодую

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил Сбербанку $SBER $SBERP увеличить долю прибыли, направляемой на дивиденды, с 50% до 90%.

Хорошо хоть национализировать не предлагают. Видно, в высоких коридорах уже дошло, что сами по себе активы денег не приносят — ими нужно еще уметь управлять. И для этого одной лояльности не хватит. А если просто корову меньше кормить и больше доить — то вообще не факт, что молока будет больше. Иногда корова может просто сдохнуть.


400 млрд в год сейчас государство получает в качестве дивидендов от Сбера. Посчитано, что этой суммы хватит, чтобы полностью покрыть расходы на модернизацию коммунальной инфраструктуры страны (182,3 млрд рублей) на ближайшие три года и ликвидацию аварийного жилья (160 млрд рублей) — и ещё осталось бы почти 60 млрд рублей. Но учитывая, что большого прогресса в этих сферах не видно — наверное, деньги идут на какие-то более важные цели. И их не хватает.

Ждем комментарии от Германа Оскаровича.

VTBR 1D

С 1 октября крупные банки обязаны добавить в свои приложения специальную кнопку для жалоб на мошенников. Сначала кажется, что она должна быть крупной, прямо на первой странице.

Но в реальности всё пока не так очевидно — функцию часто «прячут» в меню или истории операций.

Рассказываю, как это работает в крупнейших банках уже сейчас ⬇️

Что это за кнопка?

Через нее можно сообщать об операциях, совершенных без вашего согласия или если вы действовали под влиянием обмана. Обязательство касается всех 13 системно значимых банков по указанию ЦБ.

А что на практике?

💚 Сбер. Сообщает, что у них уже есть опция «Сообщить о мошеннике».

«С 1 октября 2025 года меняется схема работы... Клиент получит СМС или пуш, перейдя по ссылке в котором, попадет в чат в «Сбербанк Онлайн» и сможет получить справку по оспариваемым операциям». Фактически я кнопку для заполнения форм нашла, но через поисковой набор.

💛 Т-Банк. Можно выбрать любую операцию, нажать «Оспорить» и указать, что деньги украли мошенники. Карту заблокируют, а данные отправятся в ЦБ. Так отдельно кнопки нет.

💙 ВТБ. Обещали добавить «тревожную кнопку» (пока я ее не нашла 🤔 А вы?).

«Клиент сможет отметить транзакцию как мошенническую в истории операций, а затем ответить на вопросы чат-бота для формирования жалобы в ЦБ».

❤️Альфа Банк. Кнопка находится через поиск. 

🖤 Райффайзенбанк. Советуют обращаться в чат приложения.

«Для дополнительной защиты клиенты могут мгновенно заблокировать деньги в приложении, если заметили сомнительные операции. Деньги блокируются сразу на всех счетах».

Вывод?

Ищите кнопки «Оспорить», «Сообщить о мошеннике» или «Заблокировать» в истории операций или основном меню. Главное — действовать быстро!

А вы уже видели такую кнопку в своем банке? Поделитесь в комментариях! 👇

#мошенничество #банки #ЦБ #финансы #безопасность #находкидляшпионов

💭 Проанализируем состояние Московского кредитного банка (МКБ) и рассмотрим возможные пути для стабилизации ситуации...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📋 Начиная с 2022 года, отчетность МКБ публикуется в усеченном варианте, что затрудняет понимание реального положения дел. Помимо этого, банк не представляет среднесрочных финансовых ориентиров.

📊 Чистая прибыль группы составила 6,9 млрд рублей против 19,5 млрд рублей годом ранее. Основная причина снижения доходов связана с уменьшением процентных доходов от кредитования клиентов и снижением доходности операций с ценными бумагами.

🧐 Показатель достаточности капитала составил 12,7%, превысив минимальный требуемый уровень. Ожидаемые кредитные убытки остаются на приемлемом уровне благодаря разумному управлению рисками.

🏦 Наибольшее влияние на операционные показатели оказала ключевая ставка Центрального банка РФ, а также макроэкономический фон России, характеризуемый ростом инфляции и сохранением санкционного давления.

📕 МКБ находится в уникальном положении на рынке. Традиционно банк отличается сильными позициями в сфере корпоративного и инвестиционного банкинга, тогда как розница остается второстепенным направлением. Предполагается, что основной упор останется именно на КИБ, однако компания должна оперативно приспосабливаться к изменениям рынка, учитывая значительное снижение темпов роста кредитования в данном секторе.

💸 Дивиденды

🤑 Весной 2024 года Московский кредитный банк принял новую стратегию выплаты дивидендов, предусматривающую перечисление акционерам от четверти до половины своей чистой прибыли согласно международным стандартам отчётности (МСФО). Традиционно капитал банка находился на уровне чуть выше минимальных нормативов регулятора, что создавало ограничения для распределения части прибыли среди акционеров.

🤷‍♂️ Согласно новой политике, минимальный объем выплат составит не меньше 25% чистой прибыли по МСФО, однако поддержание необходимого уровня достаточности капитала и стратегии дальнейшего развития могут ограничить величину суммы дивидендов.

📌 Итог

🔝 Повышенные процентные ставки создают неблагоприятные условия для бизнеса так как Банк сосредоточен преимущественно на работе с корпоративными клиентами и операциях инвестиционного банкинга, уделяя меньшее внимание рознице. Подобная стратегия увеличивает зависимость финансового результата от изменений процентных ставок и динамики стоимости финансовых инструментов.

🤔 Текущая ситуация пока выглядит как проблема, вызванная комплексом внутренних и внешних факторов, но говорить о полномасштабном кризисе преждевременно. Текущие события скорее отражают специфические трудности, обусловленные стратегическими ошибками руководства и неблагоприятной внешней средой.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - несмотря на ухудшение качества активов, высокую конкуренцию, зависимость от процентных ставок и неопределенность в макроэкономической среде, формально банк сохраняет финансовую устойчивость.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - отчетность потеряла прозрачность, а стратегия развития отсутствует. Ориентация преимущественно на корпоративных клиентов усиливает зависимость банка от изменений внешней среды.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Основной причиной снижения доходов МКБ стало уменьшение процентных доходов от кредитования и операций с ценными бумагами на фоне повышения ключевой ставки Центробанка и общей макроэкономической нестабильности. Чтобы изменить ситуацию, банку необходимо расширить свою активность в розничном направлении, повысить эффективность управления рисками и лучше адаптироваться к внешним экономическим условиям.

👍 - спасибо, полезно

👎 - не понравился пост

🤔 А если еще не подписаны на "ИнвестВзгляд", то ждем вас в профиле ❗

$CBOM #CBOM #МКБ #анализ #инвестиции #финансы #экономика #риски #аналитика #бизнес #банки