#банки

#Банки #Отчетность Чистая прибыль Совкомбанка за январь по РСБУ составила 2,6 млрд руб. против убытка 3,46 млрд руб $SVCB #SVCB Чистая прибыль Т-банка за январь по РСБУ выросла в 22 раза - до 19,35 млрд руб $T #T Чистая прибыль ВТБ за январь по РСБУ выросла в 5,4 раза - до 27,41 млрд руб $VTBR #VTBR Чистая прибыль МТС-банка за январь по РСБУ выросла в 1,6 раза - до 802,55 млн руб #MBNK $MBNK Чистая прибыль МКБ за январь по РСБУ снизилась в 1,5 раза - до 5,07 млрд руб #cbom $CBOM

Вчера смотрела отчет ВТБ $VTBR за 2025 год, сегодня — аналогичный документ от Сбера$SBER $SBERP . Почувствуйте разницу, как говорится.

• За прошлый год Сбер получил чистую прибыль 1.7 трлн рублей.(+7,6% г/г).Для понимания масштаба цифры - каждый день зеленый банк зарабатывал примерно 4.7 млрд.. Каждый день.
• Рентабельность капитала в 2025 году составила 22,7%
• Достаточность капитала Сбера при необходимом нормативе для выплаты дивидендов в 9.25%, составила 13,7%. На текущий момент это самая высокая цифра из всех публичных российских банков.
Соответственно, никаких сомнений в выплате дивидендов нет - цифру 37.8 рублей на акцию мы с вами еще месяц назад рассчитали.

На 2026 год планы не изменились:
📌Достаточность общего капитала в 2026 году - 13,3%
📌Рентабельность капитала - 22%
📌Чистая процентная маржа - 5,9%
📌Чистые процентные доходы увеличатся на 5-7%

Вполне достойно. Придерживаюсь одного из своих давних правил — в любой непонятной ситуации докупаю в пенсионный портфель Сбер. А у вас есть такое правило? #пенсияназависть

#банки #сбер #отчет #новости

Тикер: $DOMRF
Текущая цена: 2291
Капитализация: 394.3 млрд.
Сектор: #банки
Сайт: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 4.65
P\BV - 0.88
ROE - 21.6%
Активы\Обязательства - 1.08

Что нравится:

✔️чистые процентный доход вырос на 19.1% к/к (40 → 47.7 млрд) и за год на 31.8% г/г (122.9 → 161.9 млрд);
✔️чистый комиссионный доход увеличился на 23.5% к/к (3.2 → 3.9 млрд) и за год на 78.6% г/г (7.3 → 13 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью вырос на 72.6% к/к (1.8 → 3.2 млрд) и за год на 51.5% г/г (5.6 → 8.4 млрд)
✔️чистая прибыль увеличилась на 14.6% к/к (23.2 → 26.5 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.06 до 1.02%;
✔️рост кредитного портфеля на 10.4% к/к (4.43 → 4.89 трлн);

Что не нравится:

✔️

Дивиденды:

Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.

По данным сайта Доход дивиденд за 2025 прогнозируется в размере 246.87 руб. (ДД 10.78% от текущей цены).

Мой итог:

После слабого 3 квартала в отчетном компания снова показала хороший результат по ЧПД и ЧКД.
Динамика ЧПД за год: 15.6 → 13.5 → 1.3 → 19.1%.
Динамика ЧКД за год: -55.5 → 47.6 → -8.6 → 23.5%.
Непроцентные доходы (включающие и ЧКД) выросли за квартал +36.8% к/к (8.1 → 11.1 млрд) и за год в 2.1 раза г/г (12.1 → 25.4 млрд).

Расходы хоть и выросли, но слабее доходов, отсюда и хороший прирост чистой прибыли. За год прибыль увеличилась на 35.1% г/г (65.8 → 88.8 млрд). Причем в 2025 году эффективная ставка налога на прибыль выросла с 12.3 до 17.7%.
Прибыль в размере сегментов (г/г в млрд):
- банковский бизнес +91.4% (25.7 → 49.2);
- операция на финансовых рынках +33.7% (9.8 → 13.1);
- земля +12.7% (11.5 → 12.9);
- арендное жилье -31.1% (8.9 → 6.1);
- секьюритизация -29.5% (8.4 → 6).

Кредитный портфель продолжает увеличиваться. Причем в 2025 году темпы только наращиваются: 0.3 → 3.8 → 10.1 → 10.4%. Чистая процентная маржа осталась на уровне 3 квартала (3.7%). ROE немного увеличился (21 → 21.6%). На 2026 год компания запланировала следующие результаты (в скобках 2025 год):
- прибыль в районе 104 млрд (88.8 млрд);
- ROE 21+% (21.6%);
- COR 0.6 (0.7);
- CIR 29.8% (28.3%).

С учетом озвученных выше цифр P\E 2026 = 3.79. Исходя из ожидаемой прибыль, Дом.РФ ожидает дивиденд за 2026 год в районе 290 руб (ДД 13.22% от текущей цены). Это выглядит даже немного лучше консервативной оценки по прибыли Сбербанка на 2026 год (1.85 трлн), при которой P\E 2026 = 3.83 и дивиденд в районе 40.6 руб (ДД 12.93% от текущей цены). И тут только вопрос веры в различные оценки.
Плюсом Сбербанка является его хорошая история на рынке, тогда как Дом.РФ только начинает свой путь. А еще Дом.РФ уже 3 раза за 5 лет докапитализировался. Но все же стоит отметить, что корпорация очень красиво и аккуратно вышла на рынок, в отличии от множества других компаний. Также к плюсам Дом.РФ можно отнести диверсификацию бизнеса. Банковский сегмент, конечно, является основным, но все же достаточно иных сегментов, которые вносят свою лепту в общую прибыль (чуть менее 45% от общей доли в прибыли). И еще можно отметить, что компанию с декабря прошлого года добавили в индекс Мосбиржи, что создает дополнительный спрос от индексных фондов и ПИФов.

При текущих вводных компанию вполне можно рассматривать для добавления в свои консервативные и дивидендные портфели. Стоит только держать в голове, что озвученные планы Дом.РФ могут быть не выполнены, и делать на это определенную поправку.

Акций компании нет в портфеле, но буду внимательно следить за ней. При хорошей просадки без значимых причин обязательно рассмотрю вариант с покупкой. Расчетная справедливая цена - 2575 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

По словам первого заместителя председателя правления ВТБ Дмитрия Пьянова, банки и маркетплейсы пока не смогли прийти к единому мнению относительно скидок, предоставляемых покупателям при оплате товаров картами банков-партнеров площадок. Процесс согласования решения может занять длительное время — месяцы, кварталы, возможно даже годы. Ранее осенью представители крупных банков высказались за необходимость ограничения размера скидок, получаемых покупателями при оплате покупок на маркетплейсах картами собственных банков («зеленые ценники»).

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина выразила мнение, что подобные скидки являются скрытым инструментом конкурентной борьбы. Представители крупнейших платформ Ozon и Wildberries предупредили, что предлагаемый банками запрет на предоставление скидок приведёт к росту стоимости товаров для миллионов покупателей.

#банки #маркетплейсы #конкуренция

Мы рады нашим постоянным подписчикам и новичкам канала! ⭐️

Итак, вчера мы с вами хорошо прошлись по IT-компаниям, а сегодня переходим на банковский сектор. С начала 2026 г. все банки стали замечать активный переток денег инвесторов из вкладов в инвестиции. Сегодня разберем, какие именно инвестиционные инструменты оказались выгодней банковских вкладов.

В 2025 г. когда ЦБ начал смягчение ДКП доходы от банковских вкладов начали падать. В прошлом году вклады топ-10 главных банков страны были в среднем 18% и начали снижаться до 14% к февралю. А после недавнего снижения ставки опустятся до 12-13%.

Куда уходят деньги вкладчиков банков?

🥇Уже многие из вас заметили, что инвесторы выбирают более консервативные инструменты. В первую очередь это касается замещающих облигаций. Их преимущество в том, что они номинированы в валюте, а выплаты будут в рублях. К концу года они могут принести доход не меньше 28,9%. Больше сейчас популярны юаневые облигации, чем долларовые.

🔥Полюс ПБО-02

Доходность: 7,09%

Погашение: 24 августа 2027

Купон: 18,95 CNY (2 раза в год)

Купонная доходность: 3,8% в год.

Кредитный рейтинг: АА

🔥Газпром капитал БО-003Р-20

Доходность: 7,71%

Погашение: 27 февраля 2029

Купон: 67,59 руб (1 раз в месяц)

Купонная доходность: 7,4% в год.

Кредитный рейтинг: ААА

‼️Подписывайся на канал, если еще новичок и хотите стать полноценным инвестором!‼️

🥈 Второе место занимают ОФЗ которые с января 2026 г. были куплены на общую сумму 490 млрд руб. В основном выбирают длинные ОФЗ, которые могут принести до 23-26% за год. Мы их рассматривали на прошлой неделе. При каждом новом снижении ставки ЦБ, популярность наберут ОФЗ с пятилетним сроком, которые способны принести 20% дохода за год.

🔥ОФЗ 26251

Доходность: 14,32%

Погашение: 28 августа 2030

Купон: 49,19 руб (2 раза в год)

Купонная доходность: 9,5% в год.

🔥ОФЗ 26228

Доходность: 14,24%

Погашение: 10 апреля 2030

Купон: 38,15 руб (2 раза в год)

Купонная доходность: 7,65% в год.

На следующей неделе планируем подробней разобрать корпоративные облигации, которые имеют свои нюансы, но доходность 18-20%, т.е. выше чем у ОФЗ.

$SU26228RMFS5 $RU000A1054W1

#банки

#облигации

#вклады

#офз

#трейдинг
#новичкам

Часто говорю: не так важен сам отчет, как мастерство его

презентации.

ВТБ $VTBR представил финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2025 год.
Из отчета видно, что по сравнению с 2024 годом, чистая прибыль сократилась на 8,9%до ₽502,1 млрд. Но как красиво это сформулировано в пресс-релизе: «Таким образом, группа перевыполнила стратегический план по совокупной чистой прибыли за первые два года текущей трехлетней стратегии».

В принципе, катастрофы никакой не случилось, результат не был неожиданным. В текущем году банк планирует показать результат в 600-650 млрд прибыли. Как мы знаем, ВТБ — один из главных бенефециаров снижения ключевой ставки, поэтому от траектории снижения и будет зависеть диапазон возможной прибыли: чем раньше и сильнее ЦБ будет снижать — тем больше должна быть прибыль по итогам года.

Остальные результаты выглядят так:

• Чистые процентные доходы - ₽433,6 млрд (-11% г/г)
• Чистые комиссионные доходы - ₽307,1 млрд (+14% г/г)
• Чистая процентная маржа составила 1,4% (2024- 1,7%)
• Возврат на капитал (RoE) — 18,3% (-4,6 п.п)
• Стоимость риска составила 1,1%(+ 80 б.п. Г/г)
• Норматив достаточности капитала на 1.01.2026 составил 9,8%. Минимальный необходимый уровень — 9,25%.
Не Сбер$SBER , конечно и даже не Т-технологии $T , но вполне приемлемо.

В принципе, формально ничто не помешает выплатить дивиденды. А вот их размер остается интригой. Я лично больше склоняюсь к цифре в 25% от чистой прибыли, в возможные 50% по дивполитике мне не верится.

А вы ждете дивидендов от ВТБ?

#дивиденды #отчеты #новости #пульс #аналитика #банки

Сбер ожидает получить 100 млрд рублей экономического эффекта от использования генеративного ИИ по итогам 2026 года. По словам первого зампреда правления Сбера Александра Ведяхина, за вычетом вложений в обучение моделей и закупку «железа» инвестиции в ИИ уже показывают быструю окупаемость. Суммарно банк планирует получить от внедрения ИИ 1,5 трлн рублей экономического эффекта. Сбер уже использует нейросети в материальных решениях — банк выдал бизнесу более 5 трлн рублей кредитов с помощью ИИ. При этом просрочка по таким займам оказалась вдвое ниже, чем при ручном одобрении, отметил Ведяхин.

#сбер #сбербанк #ии #экономика #вклад #акции #инвестиции #банки

Когда вы торгуете на бирже, «киты» рынка — #фонды, #банки, #УК — ежедневно перемещают миллиарды, формируя тренды. Кто они и почему их стоит отслеживать — кратко в гиде Finbazar.

Кто такой институциональный инвестор

Институциональный инвестор — профессиональная организация, управляющая крупным капиталом от имени клиентов или государства. В отличие от частников, они оперируют чужими средствами, действуют по лицензии и под надзором ЦБ РФ.

💡 Статус определяется не суммой счёта, а лицензией. Даже небольшой НПФ — институционал, а физлицо с 100 млн ₽ — всё ещё retail.

5 функций институционалов на рынке

🔹 Ликвидность: постоянно в торгах — вы быстро покупаете/продаёте без проскальзывания
🔹 Ценообразование: аналитика фондов помогает формировать справедливую стоимость
🔹 IPO/SPO: якорные инвесторы обеспечивают спрос при размещениях
🔹 Корпоративное управление: голосуют акциями, влияя на стратегию эмитентов
🔹 Стабилизация: долгосрочные портфели сглаживают волатильность

Основные типы игроков

🏦 НПФ — пенсионные накопления, консервативная стратегия
🛡️ Страховые компании — резервы, приоритет сохранности
📊 УК и ПИФы — средства клиентов, гибкие стратегии
🌍 Суверенные фонды — госрезервы, стратегические инвестиции
🏢 Корпоративные казначейства — размещение свободного капитала компаний

Регулирование в РФ

Надзор осуществляет Банк России. Ключевые законы:

ФЗ «О рынке ценных бумаг» — база для профучастников

Отраслевые законы (о НПФ, страховании, банках) — правила инвестирования

115-ФЗ — ПОД/ФТ

Указания #ЦБ — лимиты рисков, раскрытие информации

✅ #Институционалы не могут вкладывать «что попало»
✅ Обязаны публиковать отчётность
✅ Нарушения ведут к санкциям ЦБ

Кто НЕ является институционалом

❌ Физлица — даже с миллиардами: управляют своими средствами, нет лицензии
❌ Нефинансовые компании — инвестирование не профильная деятельность
❌ МФО без лицензии УК/НПФ — не профучастники рынка ценных бумаг

Пример: сеть магазинов может покупать ОФЗ, но без лицензии на управление активами и надзора ЦБ — это корпоративный, а не институциональный #инвестор.

Как использовать это частному инвестору?

🔍 Следите за раскрытием информации: крупные сделки видны в отчётности эмитентов
🔍 Анализируйте структуру акционеров: вход фонда — возможный сигнал качества
🔍 Изучайте декларации фондов: понимайте логику крупных игроков
⚠️ Не копируйте слепо: у институционалов иные горизонты и риски

Подведем итог

✅ Институционалы — лицензированные организации, управляющие чужим капиталом под надзором ЦБ
✅ Они создают ликвидность, формируют цены, повышают прозрачность рынка
✅ Статус = лицензия, а не размер счёта
✅ Отслеживайте их действия, но адаптируйте под свои цели

Большинство людей — финансовые мазохисты. Они берут кредитку, спускают лимит на новый телефон или шмотки, а потом годами послушно заносят банку конские проценты. Банкиры обожают таких пассажиров. Вся система держится на чужой глупости и недисциплинированности.

​Но мы с тобой эту игру перевернем. Я покажу, как заставить их деньги работать на тебя и приносить чистый кэш из воздуха. Абсолютно легально.

​Почему они нам это позволяют?

Думаешь, банки — это тупые благотворители? Нет. Они прокручивают эти деньги и всё равно имеют свою сверхприбыль. А главное — они делают ставку на то, что ты сорвешься. Они дают тебе лимит в 300 тысяч и просто ждут. Ждут, когда ты забудешь дату платежа, купишь лишнего, вылетишь из беспроцентного (грейс) периода — и бац, ты на крючке.

​Наша задача — быть машиной. Без эмоций. Только сухой расчет. Вот две рабочие схемы.

​Схема 1. Чужие тратим, свои копим

Получил зарплату? Забудь про нее. Сразу кидай всю сумму на свой накопительный счет под максимальный процент. Пусть твои деньги пашут.

А живешь ты весь месяц исключительно на деньги банка — расплачиваешься везде только кредиткой. Пришел час расплаты (конец расчетного периода) — снял со своего накопительного счета ровно ту сумму, что потратил, и закрыл кредитку в ноль. Твоя зарплата всё это время генерировала тебе прибыль. Ты не потратил ни копейки сверх бюджета, но остался в плюсе.

 Схема 2. Прямой отжим

Находишь правильный пластик. Нужна карта, с которой можно снимать наличку или переводить бабки без комиссии и без потери льготного периода.

Схема примитивная: берешь банковский лимит, перекидываешь на свой накопительный счет. Деньги лежат там 30-50 дней (зависит от банка). Капает процент. За пару дней до дедлайна возвращаешь всю сумму на базу до копейки. Начисленные проценты кладешь в карман. Всё.

​

 Три железобетонных правила. Нарушишь — потеряешь всё:

​Убей комиссии. Страховки, платные смс, VIP-обслуживание — руби сразу при оформлении. Это паразиты, которые сожрут весь твой профит.

​Стань параноиком сроков. Забыл внести платеж? Поздравляю, ты подарил банку свои деньги. Ставь по три будильника в телефоне. Возвращай долг за 2-3 дня до края.

​

 Не будь идиотом с лимитами. Лимит на карте — это мираж, это не твои деньги. Зарабатываешь сотку — тратишь с кредитки максимум сотку. Вылезешь за рамки — система сожрет тебя самого.

​Это не магия. Это финансовая дисциплина, которой нет у 90% населения. Включай голову и забирай свои деньги. Кстати, в следующем посте я разберу, как выжимать максимум уже из своих собственных накоплений, даже если их пока немного.

​

👇 Ну что, готов выжать из пластика всё или так и будешь оплачивать корпоративы банкирам? Пиши в комментариях, кто уже крутит банковские бабки, а кто до сих пор боится кредиток как огня!

​

#финбазар #кредитки #пассивныйдоход #финансы #банки #финансоваяграмотность #заработок #деньги #инвестиции

🏦 США готовят банковское дерегулирование. Зачем — и при чём тут TLT?

В США всё громче обсуждают ослабление банковских ограничений — прежде всего коэффициента дополнительного левериджа (#SLR).

Причина простая:

📉 #дефицит бюджета → 📈 #госдолг → рынку всё сложнее переваривать объёмы новых облигаций.

🔍 В чём суть

Сейчас даже казначейские облигации США:

увеличивают баланс банка

требуют капитала

ограничивают кредитование

Из-за этого банки не могут бесконечно покупать Treasuries, даже если хотят.

👉 Решение, которое обсуждают:

ослабить требования → позволить банкам активнее скупать госдолг.

Это не #QE от ФРС, а скрытая монетизация долга через банки.

📌 Прецедент уже был

В 2020 году требования временно смягчили:

#банки массово купили облигации

доходности упали

ликвидность залила рынки

Когда нормы вернули — эффект исчез.

📈 Что это значит для рынка и iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)

Если дерегулирование реализуют:

спрос на длинные облигации вырастет

доходности 20–30 лет будут под давлением вниз

TLT получит фундаментальную поддержку

Важно:

#TLT выигрывает не от рецессии,

а от финансовой инженерии государства.

🧠 Вывод

США постепенно смещают акцент: не #ФРС → а банки как основной покупатель госдолга.

Это меняет:

структуру ликвидности

динамику доходностей

долгосрочный баланс сил на рынке облигаций

⚠️ Не инвестиционная рекомендация.

Пишу, как вижу и как сам анализирую рынок.

Дефолтных страхов много. В нашем субсегменте облигаций – ВДО – накопление усталости от них проявляется в частых репликах инвесторов, что они уходят с рынка.

Я-то думаю, что черная полоса ВДО-дефолтов на исходе. Она длится, как считать, или с марта, или с июня прошлого года. Даже если ошибусь, не важно: доходности рынка, близкие или превышающие 30% (при официальной инфляции 6%) покрывают риск.

А рядом с рынком стоят банки и их кредитование. И если на рынке есть очевидные сложности с возвратностью денег, наверно они должны быть и в банках? Не сомневаюсь, что с кредитами проблем хотя бы не меньше, чем с облигациями. Только в отличие от фондового рынка информационная прозрачность критически ниже.

И вот мы беспокоимся за облигации. Тогда как в них решение найдено само собой, это упомянутый рост доходностей. Не знаю, нужно ли беспокоиться держателям депозитов, потому что не знаю доли и динамики проблемных кредитов.

Но предполагаю, что, столкнувшись с теми же долговыми проблемами, что мы видим в облигациях, банки будут или кредитные ставки повышать, или снижать лимиты выдачи, или ужесточать требования к заемщикам.

Так что как вывод, который кажется наименее спорным, банки должны начать сами вытеснять корпоративных заемщиков на рынок публичного долга. Сейчас до сих пор ряд эмитентов возражает, что облигации – это дорого (не поспоришь), а кредиты – нормально. Руководствуясь только тем, что на разные способы привлечения долга давят одинаковые факторы, предположу, что скоро такие возражения исчезнут. А новые имена будут приходить в нашу «песочницу» охотнее. Поскольку дефолты случаются чаще среди бывалых эмитентов, пополнение новичками – положительное явление. Как и бОльшая конкуренция за деньги инвесторов.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#банки #вдо #колумнистика

В последние годы инвестиции в финансовом секторе переориентировались: от создания впечатляющих клиентских интерфейсов к оптимизации внутренних процессов. В 2026 году надёжность и эффективность внутренних процессов, незаметных для конечного пользователя, станут ключевыми факторами развития и конкурентоспособности на рынке.

👉 Юлия Ильина, директор департамента по работе с финансовым сектором и международным бизнесом Группы Arenadata, выделяет основные технологические тренды:

1️⃣ Качество данных — новый стандарт

Внедрение ISO 20022 (международный стандарт обмена электронными сообщениями между организациями финансовой отрасли) лишь первый шаг трансформации. Банки будут фокусироваться на создании единых стандартов и процедур контроля качества данных на всех этапах платёжных операций. Это откроет возможности для автоматизации, глубокой аналитики и ускоренного решения проблем для клиентов.

2️⃣ Задача борьбы с мошенниками превратится в задачу управления данными

Борьба с мошенничеством эволюционирует в комплексное управление данными. Графовые модели, анализирующие взаимосвязи между клиентами, устройствами, счетами и транзакциями, станут основным инструментом выявления подозрительной активности. Успех этих моделей напрямую зависит от качества и полноты данных, что делает управление данными (Data Governance) приоритетной задачей.

3️⃣ Синтетические данные — управляемый актив

Синтетические данные станут важным инструментом для тестирования и разработки новых продуктов при условии строгого контроля качества и чёткого определения областей применения.

4️⃣ Open Finance — расширение возможностей

Развитие модели open finance (открытые финансы) расширяет горизонты для сотрудничества между банками, финтех-компаниями и другими участниками рынка. Однако это требует повышенного внимания к безопасности данных, ответственности за их использование и соблюдению нормативных требований.

5️⃣ ROI-ориентированная цифровизация

Банки будут пересматривать свои цифровые стратегии, фокусируясь на проектах, приносящих измеримую прибыль и снижающих операционные издержки. Отказ от неэффективных инициатив и оптимизация существующих процессов станут ключевыми приоритетами.

6️⃣ Генеративный ИИ выходит из «песочницы»

Искусственный интеллект (ИИ) перестаёт быть инструментом только для чат-ботов. В 2026 году он будет активно применяться в критически важных процессах: онбординге, верификации, обработке претензий, комплаенсе и антифроде.

Главный вывод 📌

🔸Управление данными — это ключевая компетенция для банков.

🔸 Современные СУБД больше не просто технический инструмент, а стратегический актив, определяющий скорость работы, надёжность сервисов и возможности для развития искусственного интеллекта.

🔗 Узнайте больше о трендах цифровизации финансового сектора в нашем новом материале>>

$DATA
#технологии #банки

Важная новость для бизнеса: «Совкомбанк» стал первым российским банком, который официально запустил кредитование под залог криптовалюты (биткоинов).

Разберём юридические нюансы и перспективы этого инновационного продукта.

Кто может получить кредит?

Услуга доступна:

🔹 юридическим лицам;

🔹 индивидуальным предпринимателям.

Ключевые требования к заёмщику:

🔹российская регистрация бизнеса (не менее 1 года);

🔹легальное владение криптовалютой (подтверждённое документально);

🔹отсутствие просрочек по кредитам, налогам и пошлинам;

🔹сданная в ФНС отчётность за последний год.

Основные условия

🔹Процентная ставка: ключевая ставка ЦБ + 7 п. п. (на февраль 2026 г. — 23 % годовых).

🔹Срок кредита: до 2 лет.

🔹Дисконт залога: 50 % (то есть сумма кредита составит половину от оценочной стоимости биткоинов).

Правовая основа

С точки зрения закона, операция легитимна:

-Криптовалюта признана «иным имуществом» (ст. 128 ГК РФ).

-Допустимость использования цифровых активов в качестве обеспечения закреплена в ст. 1 и 14 ФЗ № 259‑ФЗ.

Однако детальное регулирование криптозалогов пока отсутствует, что создаёт определённые риски.

Есть ли аналоги у других банков?

На текущий момент (февраль 2026 г.):

Сбербанк провёл пилотный проект по кредитованию майнинговой компании под залог криптовалюты, но массовая услуга не запущена.

Остальные банки из топ‑10 РФ подобных программ не предлагают.

Риски, о которых нужно знать

Волатильность актива. Резкое падение курса биткоина может привести к требованию дополнительного обеспечения.

Регуляторная неопределённость. Отсутствие чётких правил увеличивает правовые риски.

Санкционные ограничения. Возможность блокировки активов из‑за внешнеэкономических факторов.

Оценка залога. Сложности с независимой оценкой рыночной стоимости криптовалюты.

Что это значит для рынка?

Запуск продукта — важный шаг к интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему.

Однако:

Высокая ставка (23 %) делает кредит дорогим для большинства бизнесов.

Жёсткие требования ограничивают круг потенциальных заёмщиков.

Без развития нормативной базы масштабное распространение услуги маловероятно.

Рекомендации бизнесу

Если вы рассматриваете такой кредит:

🔹Проведите независимый аудит своих криптоактивов.

🔹Оцените сценарии падения курса биткоина.

🔹Изучите условия досрочного расторжения договора.

🔹Проконсультируйтесь с юристом по вопросам обеспечения.

Вывод: инновация от Совкомбанка — это пробный шар для рынка. Пока услуга остаётся нишевой, но может стать трамплином для развития криптофинансовых инструментов в РФ.

#криптовалюта #кредитование #банки #юридическийразбор #Совкомбанк

Такое ощущение что я немного выпал из реальности. Посмотрел ставки по вкладам на 1 год и просто охренел....

Втб дает при супер некомфортных условиях 11,5%, если шаг влево то уже 10%, а что будет при Ключе 10-8%.

Наверное 5-7% на вкладе за год. Так что сейчас самое время фиксировать доходности в облигациях.

Государственный внешний долг России впервые за 20 лет превысил $60 млрд. Согласно данным Минфина, 1 февраля он составлял $61,97 млрд. В 2006 году долг достигал $76,5 млрд, но уже к 2007 году снизился до $52 млрд. Совокупный госдолг РФ по итогам 2025 года составил $319,8 млрд, увеличившись на 10,4% всего за год.

#БанкРоссии #кредит #банки #ставки #инфляция Отчетность Сбера за январь подтверждает более активное замедление банковского кредита. ✔️Корпоративный кредит снизился на ₽0.33 трлн, или -1.1% м/м. Это несколько хуже, чем в январе прошлого года, когда было сокращение -0.5% м/м. Сбер указал на рост просрочек по корпкпедиту до 2.7% в основном за счет малого бизнеса, где качество портфеля продолжает ухудшаться (год назад было 2.3%). ✔️Средства юрлиц выросли на ₽0.21 трлн (1.7% м/м), что характерно для января когда происходит сезонный переток со счетов физлиц на счета компаний по мере расходования декабрьских выплат. Хотя рост сильно скромнее, чем в прошлом году когда было +4% м/м. ✔️Кредит населению вырос на 1.7% м/м, иди ₽0.24 трлн в основном за счет льготной ипотеки, спрос на которую перед 1 февраля был высоким, после чего ждем обвальное падение. Потребительский кредит продолжал немного сокращаться. ✔️Средства населения сократились на ₽0.46 трлн, т.е. -1.4% м/м - сокращение было более скромным, чем в прошлом году, когда было -2.5%. Это косвенно может говорить о том, что спрос был менее активным. Прибыль и процентные доходы выросли, отчасти по причине низкой базы прошлого года, когда банки "собирали" процентный риск после резкого взлета депозитных ставок в конце 2024 года на фоне НКЛ. Но стоимость риска (1.6%) и просрочки (2.7%) подрастают в начале года. В целом данные Сбера подтверждают замедление кредитной активности компаний в январе и возобновление роста просрочек. Если прошлый год для банков был чуть больше акцентирован на работе с процентным риском, 2026 год, видимо, будет про больше про кредитный риск... @truecon

​​Вышли оперативные данные по отчетам российских банков за декабрь 2025 года. Отчеты эти важны, потому что, во-первых, РСБУ банков коррелирует с МСФО, во-вторых, инвесторы получают результаты на пару месяцев раньше выхода годовой консолидированной отчетности.

На основе вышедших отчетов я бы хотел поговорить про общую динамику. Условно для себя я выделил три группы банков:

1) Сбер, Т, Альфа - три гиганта продолжают уверенно наращивать прибыль. Годовые итоги будут отличными.

2) Группа восстановительной физкультуры: Совкомбанк, ВТБ, МТС банк. Эти банки восстанавливают маржу после спада в первой половине года. Есть еще БСП, у которого все в целом нормально, но прибыль падает, возвращаясь к исторической норме.

3) И самая интересная группа - проблемные банки. В декабре убытки у: Газпромбанка, РСХБ, МКБ.

Я прочитал несколько дискуссий по поводу результатов банков и, кажется, заметил важно когнитивное искажение. Исходя из представлений о рынке, а так же отталкиваясь от позиций в портфеле, инвесторы:

- смотрят только на позитив, игнорируя плохие тенденции. Скажем, все видят восстановление маржи ВТБ и уверенно экстраполируют ее в будущее, хотя ничего очевидного нет и не предвидится;

- просто игнорируют слабые результаты убыточной тройки из пункта 3.

На мой взгляд, это большая ошибка. Вспомните прошлые экономические\банковские кризисы в России. Разве кризис начинался со Сбера? Конечно нет!! Логичным образом, первыми в кризис валятся банки со слабым балансом и плохим корпоративным управлением. Не важно, какую динамику сохраняет Сбер и Т. Если кризис ликвидности начнется у РСХБ или Газпромбанка, это заденет весь банковский сектор, а далее уже всю экономику. Да, Сбер пострадает меньше и кризис пройдет лучше, чем условный ВТБ. Но это не отменяет того, что при общем кризисе даже прибыль большого зеленого упадет.

СВО все никак не кончится, инфляция не хочет снижаться, в пятницу ЦБ почти гарантировано не снизит ключевую ставку, а значит экономика продолжит охлаждаться. При этом о проблемах уже сигнализируют не только оперативные данные по производству или погрузке на сети РЖД, но и результаты слабых банков. Ну самое время купить ВТБ)))

Вот такая рекомендация к размышлению. Посмотрим, что нам принесет первый квартал.

#бородаинвестора #банки #экономика #охлаждение

В 2026 году тренды определяются не аналитиками, а бюджетами на разработку и внедрение.

Мы видим это по контрактам и цифровым продуктам, которые компании готовы ставить без пилотов. Вот три направления, к которым стоит присмотреться.

Кибербезопасность — рынок предсказуемого спроса

Рынок кибербезопасности растет в среднем на 25% в год. Это обусловлено тем, что сегодня Россия входит в топ 5 наиболее атакуемых стран мира. Число атак только на инфраструктуру компаний растет двузначными темпами, а в 76% случаев злоумышленники нацелены на ее уничтожение.

Качественные, современные ИБ-решения уже не опция, а условие выживания бизнеса и финансовых сервисов. Компании с портфелем ИБ-продуктов будут расти быстрее всех в 2026 году.

Заказная разработка — прагматичный выбор бизнеса

Сегмент заказной разработки в России в 2025 году преодолел отметку в 165 млрд рублей, а доля такого ПО в ИТ-услугах составляет 25% рынка. Ожидаем рост сегмента до 280 млрд рублей к 2032 году.

Несмотря на некоторое замедление темпов импортозамещения, в целом тренд сохраняется, поддерживая и саму разработку. Крупным компаниям невыгодно держать сотни специалистов в штате, поэтому предпочтение отдается аутсорсу. 

Внедрение и кастомизация готовых решений — основа, а не компромисс 

Срок окупаемости внедрения enterprise-продуктов уходит за горизонт 3+ лет, стоимость владения растет быстрее, чем CAPEX на внедрение.

Бизнес больше не готов инвестировать в долгую разработку без гарантированного результата. Писать просто код уже недостаточно.

Готовые платформы с кастомизацией дают окупаемость в 2 раза быстрее за счет адаптации под процессы.  

Важный момент для инвесторов: рост поддерживается не разовыми проектами, а экономикой внедрения и сопровождения. Маржа формируется не только на старте, но и на длительном жизненном цикле решений.

Именно поэтому эти сегменты продолжают расти даже в консервативных сценариях.

* Цифровые Привычки *

#DGTL #ЦифровыеПривычки #ключеваяставка #ЦБ #банки #финтех #экономика

$DGTL

#БанкРоссии #рубль #банки #fx #Минфин #ликвидность Банк России [опубликовал] долгожданный "Обзор рисков финансовых рынков" за декабрь-январь: ✔️ Крупнейшие экспортеры ожидаемо сократили чистые продажи $6.9 млрд в ноябре до $4.7 млрд в декабре и $5.1 млрд в январе, что вполне коррелирует со снижением экспортной выручки в результате падения цен на нефть. Доля продаж валюты во втором полугодии, хоть и колебалась, но в среднем была около 100% от валютной части выручки. ✔️Валовые покупки валюты юрлицами (не банки) в декабре взлетели до ₽3.7 трлн ($47.8 млрд), а в январе упали до ₽2.5 трлн ($32 млрд). В декабре традиционно большой спрос связан с календарным фактором рефинансирования/погашения/переворота кредита. ✔️Чистые покупки валюты населением немного замедлились и составили ₽49 млрд в декабре и ₽36 млрд в январе, за весь 2025 году покупки ₽1.12 трлн - повыше уровня 2024 года (₽1.07 трлн), но осенью были крупные разовые покупки. В целом ожидаемые уровни продаж экспортеров коррелировали с динамикой валютной выручки. Помимо экспортеров валюту продавал Банк России на $3.7 млрд в декабре и $3 млрд в январе, что вместе с продажами экспортеров обеспечивало вполне приток валюты на $8-8.5 млрд в месяц в рынок. ‼️ В четверг-пятницу явно нарисовались проблемы с ликвидностью в юане, ставки RUSFAR CNY с четверга ходили к 16% - ставка предоставления свопа Банка России, в четверг по этому свопу привлекли ¥3.65 млрд (относительно небольшая сумма, даже до лимита ¥5 млрд не дошли, ЦБ в день продает ¥16.5 млрд). В пятницу это проявилось локальной волатильностью на валютном рынке, при этом ставки остались повышенными овер 10-12%, неделя 6-7%. Очевидно кому то-не хватило в моменте ликвидности - пришлось откупать ее в ЦБ и на рынке. В целом это подтверждает тезис о том, что банковская система потихоньку счерпала избыток ликвидности, который был в последний год и становится более чувствительной к локальным колебаниями. @truecon

1️⃣ Инфляция в России за неделю с 27 января по 2 февраля ускорилась до 0,20%, с начала года рост цен достиг 2,11% по данным Росстата.

Сильнее всего подорожали овощи и фрукты, при этом цены на огурцы выросли на 6,3% за неделю.

Также выросли цены на алкоголь, мясо и лекарства, а заметнее всего подорожали поездки на отдых.

Глава РСПП Александр Шохин заявил, что Банк России не будет резко снижать ключевую ставку из-за влияния налогов, тарифов и геополитики.

Аналитики ЦБ считают, что для замедления инфляции до 4% необходимо сохранять жесткую ДКП.

Инфляция остается повышенной, поэтому быстрое снижение ключевой ставки маловероятно и период высоких ставок может затянуться.

2️⃣ Сбербанк $SBER заявил, что даже при худшем сценарии по отдельным клиентам потери будут ограниченными, так как резервы сформированы заранее.

Банк ожидает рост прибыли в 2026 году, чтобы сохранить рентабельность капитала около 22%.

Основной источник роста — процентный доход, комиссионные будут расти умеренно из-за конкуренции и ограничений.

Прогноз по стоимости риска на 2026 год снижен до уровня ниже 1,4%, что поддержит финансовый результат.

Наиболее проблемными остаются коммерческая недвижимость, угольная отрасль, офлайн-торговля и лизинг, но системных рисков менеджмент не видит.

Менеджмент Сбербанка $SBER планирует рекомендовать дивиденды за 2025 год в размере 50% чистой прибыли по МСФО при достаточности капитала не ниже 13,3%.

Отчетность по МСФО за 2025 год банк опубликует 26 февраля, дивидендный вопрос планируют рассмотреть весной.

Сбер выглядит устойчиво и подтверждает прогноз по дивидендам, что поддерживает интерес к акциям.

3️⃣ Акции "Самолета" $SMLT упали почти на 7% после новостей о запросе господдержки.

Компания обратилась к правительству с просьбой о льготном кредите на 48–50 млрд ₽ для покрытия части долга.

В компании заявили, что считают такой шаг нормальной рыночной практикой.

Чистая прибыль группы в первом полугодии 2025 года снизилась в 2,6 раза до 1,8 млрд ₽.

По итогам 2025 года показатель чистый долг к скорректированной EBITDA вырос до 2,84.

Запрос господдержки является сигналом повышенных рисков и высокой долговой нагрузки, что давит на акции и облигации

4️⃣ На российском рынке плоского проката в 2025 году сменился лидер, первое место заняла "Северсталь" $CHMF

Доля "Северстали" выросла до 33%, тогда как ММК $MAGN снизил долю до 30%, НЛМК $NLMK остался на уровне около 23%.

Внутренний рынок остается более маржинальным, чем экспорт, поэтому конкуренция между металлургами усиливается.

"Северсталь" усиливает позиции за счет продукции с высокой добавленной стоимостью и глубокой переработки.

ММК компенсирует потерю доли внутри страны ростом экспорта, увеличив зарубежные отгрузки на 48%.

Усиление "Северстали" на внутреннем рынке выглядит позитивно, а рост зависимости ММК от экспорта повышает его чувствительность к внешней конъюнктуре.

5️⃣ ОАК $UNAC в 2026 году планирует увеличить выпуск самолетов на 25–30% по сравнению с предыдущим годом.

В первом квартале ожидается подписание контракта с "Аэрофлотом" $AFLT на поставку 90 самолетов МС-21, также обсуждается вторая партия такого же объема.

Планы отрасли предусматривают выпуск более 540 самолетов МС-21, SJ 100 и Ту-214 до 2030 года, но участники рынка оценивают реальные поставки заметно ниже.

Одновременно ГТЛК, S7 Group и ОАК договорились о сотрудничестве по поставке 100 самолетов Ту-214 с началом серийных поставок с 2029 года.

ГТЛК будет отвечать за финансирование и поставки, а S7 — за эксплуатацию, обслуживание и подготовку персонала.

Новости умеренно позитивные для авиационной промышленности, но ключевым риском остается разрыв между заявленными планами и реальными темпами производства.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #инфляция #ставка #дивиденды #долги #господдержка #банки #стройка #экономика