Dengy_ne_problema
Причина падения рынка
О какой паузе я говорил вам
ТРАМП О РОССИИ И УКРАИНЕ: МЫ УЗНАЕМ ПРИМЕРНО ЧЕРЕЗ ДВЕ НЕДЕЛИ. ЧЕРЕЗ ДВЕ НЕДЕЛИ, ВОЗМОЖНО, НАМ ПРИДЁТСЯ ДРУГОЙ ТАКТИЧЕСКИЙ ПОДХОД
ПУТИН ТРЕБУЕТ ОТ УКРАИНЫ УСТУПИТЬ ДОНБАСС, СООБЩАЮТ РОССИЙСКИЕ ИСТОЧНИКИ:
Россия может заморозить линии фронта в Запорожье и Херсоне
Россия не будет поддерживать западные миротворческие войска на Украине
Источник, близкий к Кремлю: если Киев откажется от сделки, война продолжится
Оставить комментарий
47
СПБ БИРЖА - пустышка?
Пока нет снятия санкций, бизнесу потребуются годы, чтобы вернуть прежний облик и успех.
Стоимость акций на данный момент просто зависит от ожиданий, а не от фундамента.
Поэтому играть в эту игру от роста в таком активе я бы не стал. Многие блогеры заманивали, так как ликвидность низкая и выходили первыми.
Но а толпа не успевает так быстро действовать, в итоге уже 5 раз катится вниз с горки.
Ждём снижения процентной ставки на 2% в ближайшие 3 месяца
Почему ставки влияют на рынок
1) Дешевеет капитал → растут оценки
В DCF и мультипликаторной логике снижается WACC (и cost of equity через риск-фри).
При прочих равных растут P/E, EV/EBITDA, так как будущие денежные потоки дисконтируются слабее.
Быстрая чувствительность (перпетуитет): при g=4% и снижении r с 18% до 16% PV растёт на ~16,7%:
PV=CFr−gPV=r−gCF: 100/(0,18–0,04)=714 → 100/(0,16–0,04)=833.
2) Переток денег из депозитов в риск-активы
Падение ставок снижает доходность депозитов/ОФЗ, делая акции и фонды акций относительно более привлекательными.
Растут чистые притоки в брокерские счета, фонды акций, IPO/SPO.
3) Улучшается кредитный цикл → растут прибыли
Дешёвый кредит ускоряет спрос (B2C) и инвестиции (B2B), увеличивая выручку и операционный левередж.
Снижается стоимость заимствований и процентные расходы, растёт чистая прибыль, особенно у компаний с долговой нагрузкой.
4) Компрессия премии за риск
Снижение ставки при замедлении инфляции и предсказуемом ЦБ уменьшает неопределённость → equity risk premium сжимается → мультипликаторы расширяются.
5) Банки и финансовый сектор
На ранней фазе ослабления:
— трейдинговые прибыли от роста цен на облигации;
— ускорение кредитования;
— снижение cost of risk при оздоровлении платежей.
На более поздней фазе возможна компрессия NIM, но её компенсирует объём и комиссионный доход.
6) Валюта и экспортеры (двоякий, чаще позитивный в рублях)
Ставки вниз → давление на рубль (не всегда), что повышает рублёвую выручку и дивиденды экспортеров.
Импортёрам/ретейлу с импортной компонентой — наоборот, часть маржи под давлением.
7) Рыночная инфраструктура и «первичка»
При удешевлении денег оживает первичный рынок (IPO/SPO), растёт оборот, ликвидность и ширина рынка → позитивно для оценок.
Сектора с наибольшей бенефициарностью (в среднем по циклам)
Потребсектор/ритейл/авто/e-com — спрос восстанавливается первым.
Девелоперы/недвижимость/ипотечные истории — сильная эластичность к ставкам.
Финансы — банки, брокеры, управляющие (ранняя фаза цикла).
Экспортеры — при ослаблении рубля выигрывают в рублевой отчетности.
«Доходные защитные» (высокодивидендные телко/утилиты) — поддерживаются как «замена» облигациям при снижении доходностей.
Что может сломать «бычий» сценарий
Ставки режут из-за резкой слабости экономики → EPS падает быстрее, чем помогает мультипликатор.
Инфляционные сюрпризы / геориски → ЦБ вынужден притормозить цикл или рынок требует повышенную премию за риск.
Админ/санкционные факторы, влияющие на ликвидность, расчёты, доступ эмитентов/инвесторов.
Индикаторы, за которыми стоит следить
Траектория ключевой ставки и форвардные ожидания (коммуникация ЦБ).
Реальная ставка (номинал минус инфляционные ожидания).
Притоки/оттоки в фонды акций, обороты на бирже, открытие счётов у брокеров.
Доходности ОФЗ по дюрациям (10-летка как ориентир дисконта).
Динамика рубля и инфляционных ожиданий населения/бизнеса.
Корпоративные CapEx/Guidance (тон-оф-войс в отчётностях).
Покупатель копит энергию
$ASTR покупатель 2 месяца набирал позицию, есть шансы на выход за пределы 418, тогда путь на 430 а там постепенно может начаться раздача, держу с целью выхода наверх
Вушс бежит с корабля?
Основатель и гендиректор Whoosh Дмитрий Чуйко сократил долю в компании с 39.1% до 37.8% в период с 18 марта по 30 июня
‼️А это прикол от американских журналистов - "Тем временем за пределом кабинета директора" 😂😂😂
Самое важное . Прямая трансляция
❗️️❗️️ Трамп: Сегодня будет либо соглашение, либо нет. Если нет, то поддержка Украины прекращается.
‼️Прямая трансляция встречи тут:
https://www.youtube.com/watch?si=XTpaFzYfzqxP1YYN&v=tTz6E_uCG6I&feature=youtu.be
Как вы думаете - это специально?
В Одессе в результате ночной атаки загорелись терминалы азербайджанской компании SOCAR. По информации СМИ, уничтожены все 17 резервуаров нефтяного терминала, здание насосной станции и техпомещения.
Азербаджан уже выражал протест против таких атак и даже рассматривал идею снять запрет на поставку летального оружия для поддержки Украины из Азербайджанских запасов.
Открытие пока что позитивное, многие бумаги откупили - в рамках моих
Ожиданий.
Глобально все что происходит это
Позитивные сценарии
Другой вопрос, что важнее закрытие дня, чем открытие.
Поэтому пока наблюдаем, лишних действий не делаем.
Возможно будут расти те бумаги, которые отставали от индекса и имеют потенциал.
В первую очередь следим также за сбером и уровнем сопротивления 320, пробой и закрепление откроет путь наверх.
Стоит избегать акций пустышек, так как они достаточно опасны чтобы потерять деньги , например спб биржа
Недвижимость держат изо всех сил
Правительство России планирует повысить спрос на жилье и доступность ипотечных программ для льготных категорий граждан. Власти рассматривают возможность разрешить банкам использовать антикризисные резервы, заложенные под кредиты, сообщили "Известия" со ссылкой на протокол совещания с поручениями вице-премьера Марата Хуснуллина Минфину совместно с Минстроем и ДОМ.РФ.
"Белый дом опубликовал фотографию телефонного разговора президента США Дональда Трампа с Владимиром Зеленским по итогам саммита с российским лидером Владимиром Путиным."
На лице парней из-за океана все написано )
Макрон допустил признание Киевом утраты территорий в обмен на гарантии безопасности:
«Страна в рамках перемирия, прекращения огня или мирного соглашения может признать, что она потеряла определенные территории, что они заморожены. Она не признаёт, что они под суверенитетом другого государства, но она признаёт, что она их потеряла в результате боевых действий. Это не противоречит международному праву», — заявил Макрон по итогам консультаций «коалиции желающих».
Он также заявил, что признание территориальных потерь возможно только в случае гарантий безопасности.
Основные риски и перспективы
рынок упадет примерно на 2,5% до 2940, там сильная поддержка,
если мы ее удерживаем, то при развороте и
пробоя 3010 мы вряд ли должны вернуться вниз, поэтому можно будет ждать 3150.
сейчас рынок в вообще не закладывает позитивные сценарии, хотя новости очень позитивны. проблема кроется в том, устраивает и оправдывает ли для нас текущие возможные условия. На это смогут ответить только большие умы, которые просчитывают на 10 ходов вперед, наша задача считать на 3
пробой вниз 2875
это очень негативно,
придется лишний Лонг скидывать.
пока все позитивно. если откупят, то можно
увеличивать Лонги
Важная новость - позитивно для рынка
❗️ ТРАМП ОТКАЗАЛСЯ ОТ ОБЩЕЙ ВСТРЕЧИ С ЕВРОПЕЙСКИМИ ЛИДЕРАМИ И ПРИМЕТ ЗЕЛЕНСКОГО НАЕДИНЕ
По данным источников, только после переговоров тет-а-тет к ним присоединятся представители ЕС и НАТО. Планируется совместный рабочий ужин и обсуждение в расширенном составе.
Reuters опубликовал план Путина о прекращении в Украине:
— Перемирия до подписания полноценного соглашения не планируется;
— ВСУ выйдут из Донецкой и Луганской областей;
— Россия заморозит линии фронта в Херсонской и Запорожской областях;
— Вернуть под контроль Украины участки в Сумской и Харьковской областях;
— Формальное признание суверенитета России над Крымом;
— Отмена по крайней мере части санкций против России;
— Украине будет запрещено вступать в НАТО;
— Путин, похоже, был открыт к получению Украиной определенных гарантий безопасности;
— Официальный статус русского языка в некоторых частях Украины или по всей Украине, а также права Русской православной церкви свободно действовать.
