#восток — посты и обсуждения
10 доступных постов
Добыча нефти в России 2026: почему 512 млн тонн — это не сжатие, а новая архитектура прибыли
Добыча нефти в России по итогам 2025 года составила около 512 млн тонн (-0,8% к 2024 году). Это не сжатие отрасли, а переход к новой модели: меньше метров бурения, больше дебита, премия Urals к Brent и разворот на Восток. Разбираем по шагам и объясняем, что делать инвестору.
Что произошло
Мы всё ещё пытаемся усидеть на двух стульях, но геометрия реальности неумолима: мы не просто сужаем добывающую экономику — мы входим в фазу жесткой оптимизации. Однако называть это «сжатием» будет стратегической ошибкой. Мы не закрываем краны, мы меняем саму архитектуру извлечения прибыли.
Давайте пройдем по цифрам шаг за шагом.
Шаг 1. Сухая статистика добычи
По итогам 2025 года добыча нефти в России составила порядка 512 млн тонн (данные вице-премьера Александра Новака и Минприроды). Это падение всего на 0,8% к уровню 2024 года (516 млн тонн). На фоне беспрецедентного санкционного давления и добровольных ограничений ОПЕК+ это не сжатие, а ювелирное удержание планки. Мы обеспечиваем около 10% мировой добычи, сохраняя статус-кво гиганта.
Шаг 2. Иллюзия экономии против технологического рывка
Да, темпы бурения упали. По данным отрасли, проходка скважин сократилась на 3,4%, до минимальных за три года 29,14 тысячи километров, а к декабрю сокращение составило уже 16% год к году.
Но дьявол кроется в структуре этой проходки. Доля горизонтального бурения выросла с 54% до 64%, а к 2027 году достигнет 75%. Мы перестали бурить много дешевых вертикальных дырок в песок. Мы инвестируем меньше метров, но получаем больше дебита. Переход на трудноизвлекаемые запасы (ТРИЗ), доля которых достигла 63%, требует других денег — умных, технологических.
Шаг 3. Сервисный фронт и честное слово
Здесь находится главная точка уязвимости и роста. Нефтесервисные компании сегодня обеспечивают 93% всех потребностей отрасли внутри страны — это рекорд локализации. Они действительно держатся на честном слове и запасах прочности.
Расходы на нефтесервис только в период 2026–2028 годов вырастут почти на четверть, достигнув 3,75 трлн рублей. Наши ВИНКи накопили колоссальную маржу из-за высоких цен и дисконтов, о которых скажем ниже. Если сейчас не расплатиться с сервисниками по долгам и не проиндексировать им контракты, этот хребет треснет. Без них никакое увеличение добычи невозможно физически — некому будет проводить операции ГРП (число которых растет на 12% в год) и зарезку боковых стволов.
Шаг 4. Азиатский гамбит и премия Urals
А вот здесь начинается чистая экономика победы. Наша нефть марки Urals торгуется не с привычным дисконтом, а с премией к Brent, которая достигает плюс 20%. Мир сошел с ума? Нет. Рынок оценивает надежность физического поставщика выше бумажных фьючерсов. Пока Ближний Восток полыхает, а Ормузский пролив висит на волоске, танкер из Козьмино или Новороссийска идет по графику. Стабильнее нас на горизонте десятилетия не появится никого.
Почему это важно
Мы обязаны воспользоваться этим окном. Южная и Восточная Азия (Китай, Индия, Юго-Восточная Азия) — это миллиарды потребителей, которые пересаживаются с велосипедов на автомобили прямо сейчас. Нам нужно не сокращать добычу под квоты ради поддержания виртуальной цены, а переключать на себя всю логистику этого макрорегиона. Инвестиции в расширение трубопроводов на Восток и портовых мощностей окупятся быстрее любого IT-стартапа.
Что делать инвестору
Вывод аналитиков: агентство Kasatkin Consulting прогнозирует сохранение добычи на уровне 515–520 млн тонн в ближайшие годы при условии умеренных инвестиций. Но это сценарий выживания.
Сценарий развития выглядит иначе:
— снять розовые очки относительно западных рынков, окончательно обнулить там присутствие юридически и финансово;
— пустить высвободившуюся нефть строго на Восток;
— направить сверхприбыль от премии Urals не в дивиденды акционерам, а в тотальное импортозамещение оборудования для ТРИЗ и полное закрытие долгов перед российским сервисом.
Ситуация диктует нам правила: либо мы остаемся сырьевым придатком старой системы, судорожно считающим баррели, либо становимся единственным гарантом энергетической безопасности самого быстрорастущего региона планеты. Для этого нужно одно смелое решение: перестать бояться перенасыщения рынка и начать заливать его нашей стабильной тяжелой нефтью, пока конкуренты пытаются потушить пожары у своих месторождений.
А как вы считаете: России стоит наращивать добычу под азиатский спрос или сохранять дисциплину ОПЕК+? Делитесь в комментариях.
⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.
Ставьте 🚀, если пост был полезен.
#нефть #Urals #ОПЕК #ТРИЗ #нефтесервис #экспорт #Восток #инвестиции
10 комментариев
1K
Деньги потекли рекой, но сундук всё равно дырявый: почему я не спешу хлопать в ладоши
Последние новости звучат как музыка для ушей. Наши финансовые власти, кажется, впервые за долгое время позволили себе выдохнуть. Неглубоко, правда, но сам факт.
Цифры такие: с начала года среднесуточный заработок от экспорта нефти подскочил со $135 млн до примерно 270. В два раза! Это уровень марта 2022 года. Так считают ребята из Bloomberg, и у них нет причин нас обманывать.
Казалось бы, бери шампанское, замораживай траты — и живи припеваючи. Но я смотрю на это и чувствую знакомый зуд: слишком хорошо, чтобы быть правдой.
Почему вдруг разбогатели? Тут без сюрпризов не обошлось.
Первый фактор — Ближний #Восток решил устроить нам «халявный апгрейд». Напряженность там зашкалила, Ормузский пролив, через который тащится 1/5 часть всей мировой нефти, фактически прикрыли на ремонт (читай — на перестрелку). Пока соседи делят сферы влияния, цены на черное золото ползут вверх. Классика: у соседа пожар — у нас праздник.
Второй момент — мы не только цену подняли, но и объемы продаж нарастили. За неделю с 15 по 22 марта отгрузили 28,5 млн. баррелей. Это на 37 танкерах. Солидный караван, нечего сказать.
И третье, самое пикантное. #Американцы слегка ослабили хватку. Санкции в отношении уже загруженной нефти смягчили. Ирония судьбы? Возможно. Но факт остается фактом: наша Urals вдруг стала торговаться с наценкой к Brent на индийском рынке. Впервые с февраля 2022-го. Индия сейчас получает от нас больше миллиона бочек в сутки. Сделка века? Скорее, тактическое окно.
Глава американского минфина Скотт #Бессент даже прикинул: благодаря этому послаблению мы сможем заработать где-то до $2 млрд — звучит мощно.
Но вот тут я прошу вас задержать дыхание и посмотреть на цифры из нашего Минфина. Потому что дальше начинается цирк с конями.
Двукратный рост доходов — это, конечно, конфетка. Но куда мы её положим?
По итогам первых двух месяцев 2026 года бюджет ушел в минус. Дефицит составил 3,449 триллиона рублей. Вы только вдумайтесь: это 91% от того, что закладывали на весь 2026 год. Мы с вами еще и весну толком не прожили, а бюджетная дыра уже почти размером с годовой план.
$2 млрд от нефтяной «удачи» — это примерно 170 млрд рублей по текущему курсу.
170 млрд против 3,5 триллионов дефицита. Чувствуете диссонанс? Это даже не капля в море. Это пшик в сторону океана. Расходы растут такими темпами, что любой дополнительный заработок уходит в трубу моментально. Он идет не на строительство школ или дорог, а просто на то, чтобы латать дыры, которые накапливались годами.
Поэтому, когда я слышу, что «бюджет спасен», мне хочется спросить: кем и от чего? Если нынешние цены продержатся до лета, мы, возможно, избежим катастрофического дефицита в моменте. Но слово «возможно» тут ключевое. Чтобы просто выйти в ноль, нам нужна цена за баррель выше $100. Устойчиво. А пока мы далеко от этого.
Так что же делать инвестору в этой пляске с бубном?
Я вам так скажу. Не надо смотреть на ОФЗ как на гарантированный сейф. Это просто инструмент. Один из. С неплохой, но рискованной доходностью.
Вся эта история с нефтью — она тактическая. Сегодня хорошо, завтра — опять закрыли пролив или сменилась администрация в США, и всё вернется на круги своя.
Поэтому мой вам совет простой до безобразия: распределяйте риски, как будто завтра не наступит. Часть денег засуньте в «замещайку» — в те облигации, которые привязаны к твердой валюте. И не потому, что я паникую, а потому что история учит нас одному простому правилу: на дистанции 5–10 лет рубль становится слабее. Это не гадание на кофейной гуще, это статистика.
Радуйтесь росту нефтянки, но не покупайтесь на эйфорию. Деньги в бюджет пришли, да. Но дыра в бюджете все еще больше похожа на вход в метро — маленькую купюру туда просто не заметят.
Прокомментировать
1K
Новости. Ближний восток
⚠️🇮🇷 #иран #геополитика #восток #прогноз Весь Ближний Восток скоро станет одним большим огненным котлом, где все запутается, перемешается, и будет идти ожесточенная война "всех против всех" — аналитики
#сша
Трамп новыми обещаниями не наносить удары по электростанциям Ирана, вновь пытается выиграть время до субботы
его ультиматум истекает в пятницу 27 марта
в пятницу ожидается прибытие военных США в регион
о наземной операции США в Иране может быть объявлено на этих выходных (но это не точно)
в любом случае, наземной операции быть
— эксперты
WSJ: тысячи морских пехотинцев США должны 27 марта прибыть на Ближний Восток
С.Аравия и ОАЭ могут скоро присоединиться к войне США и Израиля против Ирана — WSJ
Вступление С.Аравии в войну — лишь вопрос времени, отметил один из собеседников издания.
Middle East Eye ранее сообщало, что С.Аравия и ОАЭ могут скоро вступить в войну против Ирана
Прокомментировать
458
На востоке все ещё неспокойно
За сегодняшний день рынок летает, сперва Трамп заявил:
США И ИРАН ПРОВЕЛИ ОЧЕНЬ ХОРОШИЕ И ПРОДУКТИВНЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ПОЛНОГО ПРЕКРАЩЕНИЯ ВОЕННЫХ ДЕЙСТВИЙ
После Иранские СМИ:
НИКАКИХ ПРЯМЫХ ИЛИ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ КОНТАКТОВ С ТРАМПОМ НЕ БЫЛО
Тем временем наша нефтянка летит то вверх то вниз, волатильность дикая.
На фоне этой лотереи, сидеть в облигациях получать жирный купон и наблюдать - одно наслаждение
👍 - если согласен
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#нефть #политика #трамп #восток #облигации #инвестиции
1 комментарий
725
Физкульт-привет! Новости 19 марта
🗣 Конфликт на Ближнем Востоке привел к скачку цен на российские удобрения «Ведомости»
🗣 На рынке жестких дискаунтеров наметилось охлаждение. Рост оборота жестких дискаунтеров в 2026 году будет минимальным за 8 лет «Ъ»
🗣 Рубль резко ослаб к доллару и юаню из-за остановки продаж валюты «Ведомости»
🗣 По словам Пескова, трехсторонние переговоры России, США и Украины находятся на паузе «РБК»
🗣 Еврокомиссия анонсировала обсуждение на саммите ЕС вопроса пошлин на российские удобрения «Известия»
🗣 Ажиотажный спрос на российскую нефть превзошел все ожидания «РИА»
🗣 Отгрузки российской нефти морем за вторую неделю марта сократились на 6,7%, что может быть связано с переориентацией покупателей на закупку сырья с танкеров «Ъ»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #восток #нефть #инвестиции #политика #экономика #санкции
1 комментарий
669
Новости 11.03📺
🗣 AmCham: бизнес США ждет мирного урегулирования на Украине для возвращения в РФ «ТАСС»
🗣 Группа Аэрофлот обеспечивала 51,5% перевозок на внутренних воздушных линиях РФ в 2025 г. Это новый максимум за всю историю компании «Ведомости»
🗣 Дефицит федерального бюджета по итогам января—февраля вырос до 1,5% ВВП, или 3,45 трлн руб «Ъ»
🗣 Танкеры, перевозящие российскую нефть, могут быть выведены из-под санкций «Известия»
🗣 Поздняя весна и ремонты НПЗ могут разогнать оптовые цены на дизтопливо «Ъ»
Дисклеймер | Лучший Брокер
#новости #инвестиции #политика #восток #геополитика
1 комментарий
867