V7adimir
Владимир
Квалифицированный инвестор, автор стратегии, экономист по образованию
Какое время, такие и ралли. В нашем случае — ралли инфляционных ожиданий. В июле они подскочили с 12,4% до 14,7%, а это максимум с начала года.
Что можем противопоставить?
Ответ прост! Это флоатеры, на отрезке 1-2 года являются явными фаворитами за счет купонного плюса к ставке
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🏦 СФО Сплит Финанс
Третий выпуск эмитента с револьверным периодом в 1,5 года, что даёт дюрацию ~1,6 года. Более короткий по дюрации выпуск эмитента с купоном 17,3% торгуется около 100,7% от номинала, что оставляет потенциал для символического апсайда при незначительном снижении итогового купона. С учётом текущего состояния рынка можно подобрать более выгодные варианты на вторичке, ибо рейтинг выпуска всего A.
🚌 РЕСО-ЛИЗИНГ
Новый выпуск станет самым длинным у эмитента. Надо понимать, что у РЕСО практически весь облигационный долг короткий — до года, а это около 80 млрд руб., и мы увидим ещё множество выпусков от эмитента в рамках рефинансирования. Ближайший по дюрации флоатер со спредом 2,25 п.п. к RUONIA торгуется по 98% от номинала, что практически исключает потенциал снижения спреда в новом выпуске. Ситуация в лизинге сейчас не айс, и хочется иметь секторальную премию, а не дисконт. Плюс у компании висит Развивающийся прогноз, что подразумевает изменение рейтинга в любое время, и вряд ли речь может идти о повышении.
⚡️ РОССЕТИ СИБИРЬ
Ещё один флоатер, но на сей раз очень длинный — на 4 года. У компании уже есть почти трёхлетний флоатер с КС +1,7 п.п., который торгуется практически по номиналу. При этом большая дюрация должна предполагать премию в доходности к более коротким выпускам, а здесь мы этого не видим уже на начальном спреде. В итоге выпуск нужен только институционалам либо для решения специфических задач по портфелю, ибо флоатеры с такой дюрацией — редкость.
🚗 КАРШЕРИНГ РУССИЯ
Эмитент постарается собрать деньги в свой самый длинный выпуск. Однако на вторичке сейчас трёхлетний выпуск с таким же купоном торгуется ниже номинала. Как и кому собираются продавать новый выпуск — не очень понятно. Также выглядит невероятным снижение начального купона. В противном случае бумага сразу откроется ниже номинала.
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Инфляция ускорилась! С 30 июня по 6 июля цены выросли на 0,31%. Неделей ранее показатель составлял 0,22%
Тем более посмотрите динамику дефолтов по корпоративным бондам
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🗣 Цены на азотные удобрения в июне резко снизились «Ведомости»
🗣 По итогам минувшего месяца суммарный объем биржевых торгов юанем с поставкой завтра составил 2,75 трлн руб. Это на 16% выше значения предыдущего месяца и на 75% больше, чем годом ранее. «Ъ»
🗣 Минфин выступил против права бизнеса переходить с автоУСН в течение года «Ведомости»
🗣 Российскими страховщиками заинтересовались китайские компании «Ъ»
🗣 Страны ОПЕК+ увеличили квоты по добыче нефти на август на 188 тыс. б/с. Россия сможет увеличить добычу в следующем месяце на 62 тыс. б/с «Интерфакс»
🗣 Пашинян отправился в РФ впервые после выборов в Армении «ТАСС»
🗣 Politico: соседние с Россией страны НАТО начали готовиться к войне с ней «РИА»
🗣 Доля сложных DDoS-атак на российские компании превысила 40% «Ъ»
🗣 Замену двигателей на 50 самолетов SSJ-100 оценили в 115 млрд рублей «Ъ»
🗣 Reuters: Трамп планирует связаться с Путиным после встречи с Зеленским в Турции «ТАСС»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 23 ПО 29 ИЮНЯ СОСТАВИЛА 0,22%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,17% - РОССТАТ
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Топливный кризис в чем основная опасность?😨
Если вы думаете, что, не имея машины, отсутствие бензина обойдёт вас стороной, вы ошибаетесь 🙂
Основная проблема топливного кризиса кроется в удорожании продуктов массового потребления
Например, сейчас у АПК идет заготовка почвы и кормов, уборка озимых и тд. удорожание топлива ведёт к дополнительным расходам, которые, как обычно, перекладываются на конечного потребителя -> раскрутка инфляции -> удорожание кредитов...
Это всего один пример из сотен. Таким образом, основная проблема дефицита - это повышение цен и общая паника населения
Что делать?
1️⃣ Успокоиться. Отстояв 3-4 часа в пробке за 10-20 литрами, вы ничего не измените. Через пару дней вы опять будете стоять за 10 литрами, пожалейте свое время
2️⃣ Использовать альтернативные виды транспорта. Уже более месяца я езжу на работу на велосипеде, машина просто стоит во дворе. Это просто быстрее, дешевле и удобнее
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Смотрю сейчас на дальние бонды и 16% выглядят ну уж очень привлекательно
Последний раз такие цены были в начале 2025, да с тех пор много чего изменилось!
Однако!
■ Ставка продолжает снижаться
Меньшими темпами, с возможными остановками, но все же снижаетс
■ Доходность
Доходность дальних ОФЗ перекрывают практически любые текущие див доходност
■ Стабильность
Не надо переживать заплатят ли. Да, у таких бумаг есть ряд минусов, однако стабильные выплаты купонов не смотря на геополитику - обеспечен
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕ
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитик
🗣 Мосгорсуд отменил взыскание в доход государства части акций Русагро. Речь идет о 14 млн ценных бумагах стоимостью около 1,5 млрд руб., принадлежащих Сергею Трибунскому «Ъ»
🗣 Индекс стресса российской финансовой системы, который рассчитывается рейтинговым агентством АКРА, впервые с октября 2022 года превысил 2,5 пункта. Согласно методологии агентства, это значит переход системы в состояние кризиса «Форбс»
🗣 Пересмотр параметров кредитов с господдержкой будет возможен после 1 октября «РБК»
🗣 В ряде регионов из-за топливного кризиса усилился дефицит такси «Ъ»
🗣 НБКИ: объем выданных автокредитов в январе-мае вырос на 25,6% «ТАСС»
🗣 Общий долг компаний рыбной отрасли достиг рекордных 1,1 трлн рублей «Ведомости»
🗣 Рубль продолжит слабеть на фоне коррекции ЦБ суммы операций с валютой «Ведомости»
🗣 Китай призвал Россию и Украину как можно скорее возобновить переговоры «ТАСС»
🗣 Китай в январе – мае нарастил закупки российского мяса почти на 40% «Ведомости»
🗣 Количество судебных споров между продавцами и крупнейшими российскими маркетплейсами за последние 2,5 года выросло в разы «Ведомости»
🗣Россия сохранила за собой первое место в мире по добыче алмазов «РИА»
🗣 Налоговики решили обанкротить фармацевтическую компанию Роснано — Фармсинтез «Ъ»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК
Окончательные параметры на момент написания поста неизвестны. Однако очень вероятно, что итоговый купон будет в диапазоне 20–21% с минимальной премией ко вторичке.
Отмечаю очень быструю амортизацию уже с 6-го купона. Также НРА недавно повысило рейтинг на ступень, но скоро ожидается пересмотр от ведущих РА, и будет интересно, поддержат ли они это повышение.
В любом случае выпуск выглядит достаточно рыночным, но без премии.
ПР-ЛИЗИНГ
Вероятно, часть средств пойдёт на рефинансирование выпуска на 400 млн руб., а остальное — на развитие.
Ближайший по дюрации выпуск с купоном 18% торгуется по 97% от номинала. Также есть годовой выпуск с купоном 20%, который тоже торгуется по 97% от номинала.
В этой парадигме вероятно сохранение первоначального ориентира, но даже в этом случае нельзя исключать уход под номинал. Тем более это не редкость для последних выпусков эмитента.
ЭЛИТ СТРОЙ
С учётом торгов на вторичном рынке новый выпуск получается абсолютно нерыночным, поскольку последний выпуск с купоном 25,25% торгуется около 101% от номинала. Да, новый выпуск будет длиннее, но это не оправдывает настолько большую разницу в доходности.
Маловероятно, что эмитент вообще соберёт спрос, и весьма вероятен уход под номинал уже с первого дня.
🔥 Также появилась информация о размещении облигаций от Северстали. Будем следить за обновлением информации, но супер купон вряд ли там увидим.
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🗣 Слабый спрос в Китае, который не компенсирует рост потребления в Индии, приведет к снижению цен на металлургический уголь в третьем квартале «Ъ»
🗣 Перебои с поставками топлива начинают сказываться на рынке автоперевозок «Ъ»
🗣 Готовое жилье в крупнейших городах России за год подорожало на 10% «Ведомости»
🗣Основным следствием конфликта на Ближнем Востоке стало разрушение спроса в экономиках с ограниченным доступом к капиталу и снижение нефтяных запасов. Странам предстоит пополнить резервы, поэтому ожидается «хвост» нефтяного спроса «Ведомости»
🗣Путин выразил сомнение в возможности переубедить Трампа в украинском вопросе «Ъ»
🗣Латвия и Украина намерены построить завод по производству БПЛА на границе с РФ «Ведомости»
🗣Axios: США и Иран договорились прекратить обмениваться обстрелами «Ъ»
🗣На саммите G7 президент США Дональд Трамп дал понять, что может пересмотреть понимания, достигнутые на встрече в Анкоридж «Ъ»
🗣 Экономисты Сбербанка предложили сделать бюджетное правило рублевым «Ведомости»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Позавчерашний понедельник получился откровенно мрачным. Бывалые инвесторы скажут, что падали и глубже. Собрал ключевые объяснения, кочующие по каналам аналитиков и блогеров.
Краткий список рыночных гипотез:
• Разочарование - от снижения ключевой ставки ждали более решительного шага.
• Укрепляющийся рубль продолжает резать маржу экспортёров.
• Просадка нефтяных котировок.
• Геополитическая напряжённость и страх нового витка конфронтации.
• Дефицит длинных денег при тонком рынке.
• Недоверие к будущим прибылям и дивидендной устойчивости ряда компаний.
• Лавина стоп-приказов и принудительных закрытий позиций после обновления дна.
• Нехватка ликвидности.
• Выход нерезидентов из бумаг.
Большинство этих факторов - жёсткая ДКП, дорогой рубль, дешёвая нефть, низкая ликвидность - присутствуют в картине уже много месяцев. Списать всё только на них было бы упрощением. Скорее, они создали тревожный фон, но не первопричину.
Для себя выделяю два основных драйвера:
🔸 Геополитика и обострение ситуации вокруг ГСМ
🔸 Ожидание эскалации или непубличные сигналы, воспринятые как инсайд
Не исключаю, что пробой минимумов породил негативные ожидания → побежали слухи → рынок провалился ещё глубже. К вечеру стали заметны принудительные продажи в ряде бумаг — классические маржин-коллы.
Базовые правила выживания:
👍 Облигации
👍 Широкая диверсификация
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🟠ЦБ отказал тройке банков в создании альтернативной платежной системы «РБК»
🟠Подсчеты Ведомостей: западные активы снизились на $165 млрд после разрыва с РФ «Ведомости»
🟠Опрошенные Известиями эксперты повысили прогноз по ключевой ставке на декабрь 2026 года. По их ожиданиям, она составит 12,75–13% «Известия»
🟠Эксперты не видят оснований для интервенций на рынке зерна в 2026 году «Ведомости»
🟠Министерство внутренних дел Катара сообщило о взрыве на заводе в промышленном городе Рас-Лаффан, где сосредоточены основные мощности страны по переработке СПГ «Ъ»
🟠Власти передумали запрещать в России иностранные нейросети. IT-системы, в которые они уже внедрены, смогут работать на них до 2032 года «Известия»
🟠Банки пока не спешат снижать ставки по розничным кредитам после решения ЦБ «Ведомости»
🟠С начала года ввоз автомобилей через таможни Дальнего Востока увеличился на 23% «Ъ»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Ожидать большого снижения в процент вряд ли приходится.
Несмотря на дезинфляцию в мае, июнь зарокетил вверх. Неопределенность остается на повышенном уровне, но снижать ставку необходимо.
Поэтому ожидаю от сохранения до -0,5% максимум
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Однозначного ответа нет, но если посмотреть на график индекса можно сделать вывод, что он стоит на хорошей поддержке.
Да, рынок акций падает уже на протяжении 14 недель, но все в экономике циклично. Главное понять как работают циклы и зарабатывать на этом, не боясь когда на рынке "течет кровь".
На одном из брокерских счетов в АЛОРе начал выкупать по чуть-чуть голубые фишки. Очень нравятся низкие комиссии всего 0,1%
Однако пока я остаюсь еще на стороне облигационеров, все-таки синица в руках лучше чем журавль в небе.
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🗣Трамп: США теперь сконцентрируются на Украине «ТАСС»
🗣В США заявили, что сделка с Ираном не предусматривает вывод войск Израиля «ТАСС»
🗣Иранские танкеры и сухогрузы начали проходить через зону морской блокады США «Ъ»
🗣ФНБ за январь - март 2026 года сократился на 195,8 млрд рублей и на 1 апреля 2026 года составил 3,9 трлн рублей «ТАСС»
🗣Лидеры евротройки постараются убедить Дональда Трампа принять их условия по урегулированию украинского кризиса «Известия»
🗣Выдачи рыночной ипотеки активно восстанавливаются – после изменений условий по семейной ипотеке с 1 февраля 2026 г. спрос на базовые программы банков кратно вырос относительно 2025 г «Ведомости»
🗣Минфин намерен сократить долю госпрограмм в ипотеке до 25–30% «Известия»
🗣ЛУКОЙЛ может купить бывший завод смазочных материалов TotalEnergies «Ъ»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
Собрал для вас все новые выпуски. Книги по некоторым уже закрыты, по другим идёт сбор заявок.
🔒 КНИГА ЗАКРЫТА
🏦 Почта России
⭐ АКРА AA | 10 лет (оферта 2 года) | купон 30 дней
💰 16.95%
📅 Старт торгов: 15.06
🏭 Норильский никель
⭐ Эксперт РА AAA / НКР AAA | 4 года | купон 30 дней
💰 7.6%
📅 Старт торгов: 16.06
🚂 РЖД
⭐ АКРА AAA / Эксперт РА AAA | 3.9 года | купон 30 дней
💰 10.75% (размещение по 89.5% от номинала)
📅 Старт торгов: 16.06
⛽ Газпром нефть
⭐ АКРА AAA / Эксперт РА АAA | 2 года | купон 30 дней
💰 КС + 1.5%
📅 Старт торгов: 19.06
🟢 СБОР ЗАЯВОК
📅 15.06 — ДОМ.РФ
⭐ Эксперт РА AAA / АКРА AAA | 2 года (оферта 0.5 года) | купон 182 дня
💰 20 млрд ₽ | ориентир: КС + до 100 б.п.
📅 18.06 — ОДК
⭐ АКРА A+ / НРА A+ | 3 года | купон 30 дней
💰 от 3 млрд ₽ | ориентир: до 16.75% (доходность до 18.10%)
📅 18.06 — ОДК
⭐ АКРА A+ / НРА A+ | 2 года | купон 30 дней
💰 от 3 млрд ₽ | ориентир: КС + до 350 б.п.
📅 18.06 — Алиум
⭐ Эксперт РА A | 2 года | купон 30 дней
💰 3 млрд ₽ | до 18.00%
📅 19.06 — ИЭК Холдинг
⭐ Эксперт РА A- / АКРА A- | 2.5 года | купон 30 дней
💰 2 млрд ₽ | до 17.00%
📅 19.06 — Яндекс
⭐ АКРА AAA | 3 года | купон 30 дней
💰 от 30 млрд ₽ | ориентир: КС + до 150 б.п.
📅 19.06 — Яндекс
⭐ АКРА AAA | 2 года | купон 30 дней
💰 30 млрд ₽ | КБД на сроке 2 года + 140 б.п.
📅 18.06 — Новосибирская область
⭐ АКРА AA- | ~2.5 года | купон 30 дней
💰 до 6.5 млрд ₽ | КС + 190 б.п. (амортизация: 20%/40%/40%)
📅 17.06 — Сергиевское
⭐ НКР BB- | 5 лет | купон 90 дней
💰 50 млн ₽ | ориентир: 23.00%
📌 Call: 09.12.2027 и 01.06.2029
📅 17.06 — Авто Финанс Банк
⭐ Эксперт РА AA / АКРА AA | 3 года | купон 30 дней
💰 до 10 млрд ₽ | КБД на сроке 3 года + 160 б.п.
📅 23.06 — ВУШ
⭐ АКРА BBB+/ НКР BBB+ | 3.3 года | купон 30 дней
💰 1 млрд ₽ | до 22.50%
📅 23.06 — Полюс
⭐ Эксперт РА AAA / НКР AAA | 7 лет (оферта 5 лет) | купон 30 дней
💰 от 1 млрд CNY | до 8.00%
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🗣 Поврежденный взрывами Северный поток может быть восстановлен примерно за три года. «РБК»
🗣 Волна дефолтов на российском облигационном рынке с 2024 г. уже сравнялась по количеству с кризисом 2014–2016 гг. и даже может его превзойти, но по-прежнему очень далека от 2008–2009 г «Ведомости»
🗣 Дмитриев анонсировал встречу с Уиткоффом и Кушнером в июне «ТАСС»
🗣 Дезинфляционный вклад федерального бюджета, который предполагался принятым осенью законом о бюджете на 2026–2028 гг., пока не материализовался «Ведомости»
🗣 Средняя цена Urals способна дойти до $80–85 за баррель. В таком случае казна сможет получить 2,5 трлн. рублей. Однако это не решит проблему дефицита бюджета 6 трлн рублей «Известия»
🗣 Консенсус-прогноз Ведомостей: ЦБ снизит ставку до 14% в июне «Ведомости»
🗣 Китай отменяет встречи на высоком уровне с представителями ЕС «FT»
🗣 Госдума разрешила кабмину занимать на внутреннем рынке сверх плана «РБК»
🗣 Whoosh запускает аренду электросамокатов в Мехико «Ведомости»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
👍Хорошая новость - инфляция в мае ниже прогнозов
👎 Плохая новость - недельная инфляция выше прогнозов
ИНФЛЯЦИЯ В РФ В МАЕ СОСТАВИЛА 0,17% (ЭКОНОМИСТЫ ОЖИДАЛИ 0,22%) ПОСЛЕ 0,14% В АПРЕЛЕ - РОССТАТ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 2 ПО 8 ИЮНЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,20% С 0,15% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В МАЕ СОСТАВИЛА 5,31% ПРОТИВ 5,58% В АПРЕЛЕ
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
🗣 Казахстан заявил о готовности увеличить транспортировку газа РФ в Узбекистан «ТАСС»
🗣 Россия может нарастить поставки нефти в Китай на 25% в 2026-м «Известия»
🗣 Акционеры Росгосстраха (ВТБ) решили закрыть убыток прошлых лет на 118 млрд руб. Эксперты считают, что такая очистка баланса страховой компании является частью предпродажной подготовки «Ъ»
🗣 Кондитеры получат квоты на беспошлинный ввоз в Россию какао-продуктов «Ъ»
🗣 Москвич планирует заняться выпуском гибридных автомобилей «Ъ»
🗣 Доля отказов по заявкам на потребительские кредиты в мае сократилась на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года и составила 72,3% «ТАСС»
Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР
#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика
