#бессент — посты и обсуждения

Последние новости звучат как музыка для ушей. Наши финансовые власти, кажется, впервые за долгое время позволили себе выдохнуть. Неглубоко, правда, но сам факт.

Цифры такие: с начала года среднесуточный заработок от экспорта нефти подскочил со $135 млн до примерно 270. В два раза! Это уровень марта 2022 года. Так считают ребята из Bloomberg, и у них нет причин нас обманывать.

Казалось бы, бери шампанское, замораживай траты — и живи припеваючи. Но я смотрю на это и чувствую знакомый зуд: слишком хорошо, чтобы быть правдой.

Почему вдруг разбогатели? Тут без сюрпризов не обошлось.

Первый фактор — Ближний #Восток решил устроить нам «халявный апгрейд». Напряженность там зашкалила, Ормузский пролив, через который тащится 1/5 часть всей мировой нефти, фактически прикрыли на ремонт (читай — на перестрелку). Пока соседи делят сферы влияния, цены на черное золото ползут вверх. Классика: у соседа пожар — у нас праздник.

Второй момент — мы не только цену подняли, но и объемы продаж нарастили. За неделю с 15 по 22 марта отгрузили 28,5 млн. баррелей. Это на 37 танкерах. Солидный караван, нечего сказать.

И третье, самое пикантное. #Американцы слегка ослабили хватку. Санкции в отношении уже загруженной нефти смягчили. Ирония судьбы? Возможно. Но факт остается фактом: наша Urals вдруг стала торговаться с наценкой к Brent на индийском рынке. Впервые с февраля 2022-го. Индия сейчас получает от нас больше миллиона бочек в сутки. Сделка века? Скорее, тактическое окно.

Глава американского минфина Скотт #Бессент даже прикинул: благодаря этому послаблению мы сможем заработать где-то до $2 млрд — звучит мощно.

Но вот тут я прошу вас задержать дыхание и посмотреть на цифры из нашего Минфина. Потому что дальше начинается цирк с конями.

Двукратный рост доходов — это, конечно, конфетка. Но куда мы её положим?

По итогам первых двух месяцев 2026 года бюджет ушел в минус. Дефицит составил 3,449 триллиона рублей. Вы только вдумайтесь: это 91% от того, что закладывали на весь 2026 год. Мы с вами еще и весну толком не прожили, а бюджетная дыра уже почти размером с годовой план.

$2 млрд от нефтяной «удачи» — это примерно 170 млрд рублей по текущему курсу.

170 млрд против 3,5 триллионов дефицита. Чувствуете диссонанс? Это даже не капля в море. Это пшик в сторону океана. Расходы растут такими темпами, что любой дополнительный заработок уходит в трубу моментально. Он идет не на строительство школ или дорог, а просто на то, чтобы латать дыры, которые накапливались годами.

Поэтому, когда я слышу, что «бюджет спасен», мне хочется спросить: кем и от чего? Если нынешние цены продержатся до лета, мы, возможно, избежим катастрофического дефицита в моменте. Но слово «возможно» тут ключевое. Чтобы просто выйти в ноль, нам нужна цена за баррель выше $100. Устойчиво. А пока мы далеко от этого.

Так что же делать инвестору в этой пляске с бубном?

Я вам так скажу. Не надо смотреть на ОФЗ как на гарантированный сейф. Это просто инструмент. Один из. С неплохой, но рискованной доходностью.

Вся эта история с нефтью — она тактическая. Сегодня хорошо, завтра — опять закрыли пролив или сменилась администрация в США, и всё вернется на круги своя.

Поэтому мой вам совет простой до безобразия: распределяйте риски, как будто завтра не наступит. Часть денег засуньте в «замещайку» — в те облигации, которые привязаны к твердой валюте. И не потому, что я паникую, а потому что история учит нас одному простому правилу: на дистанции 5–10 лет рубль становится слабее. Это не гадание на кофейной гуще, это статистика.

Радуйтесь росту нефтянки, но не покупайтесь на эйфорию. Деньги в бюджет пришли, да. Но дыра в бюджете все еще больше похожа на вход в метро — маленькую купюру туда просто не заметят.

#россия #экономика #экономикароссии

Что случилось

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что в ближайшие дни Америка может снять санкции с иранской нефти, которая сейчас находится на танкерах в море. Речь идёт примерно о 140 миллионах баррелей — это запас на 10–14 дней для мирового рынка .

Почему так

Всё упирается в цены. После ударов США и Израиля по Ирану Ормузский пролив (через него идёт пятая часть всей мировой нефти) фактически заблокирован . Танкеры стоят, поставки встали, цены поползли вверх. Brent уже подбирается к $112 за баррель . Для Америки это политическая катастрофа — бензин дорожает, избиратели злые, а в ноябре выборы .

Что уже сделали

На прошлой неделе США временно (на 30 дней) сняли санкции с российской нефти, которая уже была в море — около 100–140 млн баррелей . Теперь очередь Ирана.

Как это будет работать

Бессент объяснил логику: «Мы будем использовать иранские баррели против самих иранцев, чтобы удержать цену на низком уровне в ближайшие 10–14 дней, пока продолжается наша кампания»

То есть США разрешат продать ту нефть, которая уже принадлежит Ирану и плывёт (в основном в Китай), но под санкциями. Как только ограничения снимут, эти объёмы смогут пойти в другие страны — Малайзию, Сингапур, Индонезию, Японию, Индию . Это увеличит предложение и собьёт цену.

Что ещё планируют

Бессент не исключил, что США могут снова выпустить нефть из стратегического резерва (SPR) . Это уже делали раньше, чтобы охладить рынок.

Реакция мира

Европа не в восторге. Глава Евросовета Антониу Кошта заявил, что снятие санкций с российской нефти увеличит ресурсы России для войны против Украины . Но Трамп пообещал, что это временная мера — как только кризис на Ближнем Востоке закончится, санкции вернут .

Моё мнение

Ситуация абсурдная: США воюют с Ираном, бомбят его объекты, но при этом собираются разрешить продавать его же нефть, чтобы их же граждане не страдали от высоких цен на бензин. Чистый прагматизм без всякой морали. Иран в этой схеме всё равно теряет — деньги за нефть получат посредники, а не Тегеран, потому что активы заморожены. Но сам факт: санкции отключают не из-за изменения политики, а чтобы сбить цену на заправке. Капитализм в действии.

#США #Иран #нефть #санкции #цены #Бессент #новости