Buffett_from_Siberia
Приумножаю капитал с мудростью Омахи и размахом спального района. Если рынок падает, я просто иду домой пешком через ямы Сибири
Вы не поверите, что сейчас творится в мире авиаперелетов. Это какой-то безумный квест для тех, кому срочно нужно из Азии в Европу или обратно.
Ситуация на Ближнем Востоке накалилась до предела, и это моментально ударило по карману и нервам миллионов пассажиров. Знаете, что произошло? Воздушное пространство над целым регионом просто закрылось. Щелк — и нет больше привычных маршрутов.
Раньше всё было просто. Летел себе из Сиднея в Лондон, пересаживался в Дубае или Дохе, выпивал кофе и через пару часов снова в небе. Красота. Эти ближневосточные хабы были идеальным мостом между континентами. А теперь мост рухнул.
Европейцы, которые сейчас путешествуют по Азии или Австралии, схватились за голову. Выбраться домой обычным путем невозможно. Люди в панике ищут любые лазейки. Доходит до абсурда: некоторые летят в Европу... через США! Серьезно. Сначала почти через весь Тихий океан, потом пересадка в Нью-Йорке, и только потом — домой. Кругосветка какая-то, а не командировка.
Масштабы бедствия просто чудовищные. С момента обострения конфликта авиакомпании отменили больше 23 000 рейсов. Вдумайтесь только в эту цифру. 23 000! Это же целые города остались без воздушного сообщения.
Конечно, цены на билеты рванули вверх так, что у нормального человека глаза на лоб полезут. Ситуация классическая: спрос бешеный, а мест почти нет.
Я посмотрел свежие данные — это просто жесть.
Вот вам факты. Авиакомпания Cathay Pacific заявила открытым текстом: из Гонконга в Лондон в эконом-классе до 11 марта билетов просто не существует. Их нет. Всё. А если очень надо, то готовьте $2700 в один конец.
Австралийцы из Qantas и вовсе в осаде. У них из Сиднея до 17 марта пусто даже с пересадками. Остались только варианты с ценником под $2200, и то хватают как горячие пирожки. Чтобы как-то выкрутиться, они теперь пытаются гонять самолеты через Африку или Южную Америку. Представляете маршрут: Сидней — Йоханнесбург — Лондон? Это ж полдня жизни в кресле просидеть можно.
Та же история в Таиланде. Thai Airways объявила тотальное бронирование. Мест нет до конца следующей недели. А на 15 марта ценник в Бангкоке кусается — больше $2000.
Но самый цирк, на мой взгляд, происходит с Китаем.
Раньше спокойно можно было слетать из Пекина в Лондон туда-обратно меньше чем за $1500. Комфортно и бюджетно. А теперь зайдите-ка в систему Air China. 4 марта оттуда на вас смотрит только бизнес-класс. И цена вопроса — $7300. В один конец. Я не шучу.
Авиакомпании сейчас ломают голову, как не прогореть. Летать-то надо, но как? Облетать закрытые зоны — это тысячи лишних километров. Больше топлива, больше времени, экипаж устает, техника изнашивается. Сами понимаете, кто за это в итоге заплатит. Мы с вами.
И вот тут начинается самое забавное, если можно так выразиться. Есть ведь самый короткий и удобный путь из Азии в Европу — через Россию. Транссибирские маршруты, которые десятилетиями экономили всем время и деньги.
Но нет. Гордость не позволяет. Санкции, знаете ли.
Европейцы сами для себя закрыли эту дверь. И теперь, когда Ближний Восток пылает, а альтернативы через Россию под запретом, они оказались в ловушке. Приходится гонять самолеты через океаны, жечь тонны топлива и задирать цены до небес.
Кто бы мог подумать, что решение «наказать» чужую авиацию аукнется такими проблемами для собственных граждан? Вот и получается: хотели, как лучше, а вышло — как всегда. Дорого, долго и очень нервно.
Замечали странную штуку? Выходит отчет компании, которая делает видеокарты для игр, и вдруг курс какой-нибудь крипты начинает скакать как угорелый. Вроде бы при чем тут Nvidia? Формально — ни при чем. У них нет биткоинов на балансе, они не майнят и не торгуют. Но давайте честно: в реальности всё иначе.
Майнеры, выдохните (но не все)
Да, эфир ушел на Proof-of-Stake, и золотая лихорадка с видеокартами вроде бы схлынула. Но не спешите хоронить GPU. Во-первых, остались монеты, устойчивые к ASIC-майнерам, — те же Monero, Ravencoin. Без GeForce там по-прежнему никуда. А во-вторых, майнинговые компании совершили кульбит: они теперь сдают мощности для ИИ.
Riot Platforms или IREN, которые раньше долбили крипту, сейчас скупают GPU для дата-центров. Правда, Riot почему-то выбрали AMD, а вот IREN взяли 11 тысяч чипов у Nvidia. Так что борьба идет, но в центре внимания снова они.
ИИ-токены: американские горки
Вы наверняка слышали, что ИИ сейчас — главный хайп 2026. В крипте тоже есть свои «искусители» — токены вроде Render, Fetch.ai или Bittensor. И знаете, они живут по законам финансовых отчетов Nvidia.
Когда Nvidia объявляет, что у них все суперски и прибыль бьет рекорды, эти монетки взлетают на 40-60%! Корреляция между отчетами производителя чипов и этими токенами просто бешеная — до 0,85. Это почти как сиамские близнецы.
Правда, работает это и в обратную сторону. Если у Nvidia что-то идет не так (ну, мало ли, конкуренты наступают на пятки), ИИ-токены падают быстрее, чем камень, брошенный в пропасть. Эмоции, ничего не поделаешь.
Трейдинг на стероидах
Крипторынок — штука волатильная. Вы моргнуть не успеете, а цена уже улетела в космос или рухнула в тартарары. Человеку уследить сложно. И тут на помощь приходят торговые боты.
А чтобы бот работал быстро и без ошибок, ему нужны мощные мозги. И снова выходит на сцену Nvidia со своими платформами вроде NVIDIA DGX A100. Они позволяют анализировать риски и торговать со скоростью света.
Nvidia даже выпускает специальный софт на основе ИИ, помогающий отбирать лучшие сигналы для сделок. Это, как если бы у вас был ассистент, который за доли секунды перелопачивает горы информации и говорит: «Шеф, здесь покупаем, а отсюда бежим». Круто же?
Квантовая угроза (или нет?)
Есть еще одна тема, от которой у криптоэнтузиастов иногда дергается глаз — квантовые компьютеры. Многие боятся, что однажды какой-нибудь мощный квантовый комп взломает шифрование биткоина, и все мы останемся с носом.
И угадайте, кто активно разрабатывает эти супер-машины? Правильно. Архитектура NVQLink от Nvidia позволяет делать вычисления быстрее, чем когда-либо.
Но, паниковать рано. В ближайшее время нам ничего не грозит. Но сам факт, что Nvidia подбирается к технологиям, которые теоретически могут пошатнуть трон криптовалют, заставляет задуматься. Психологическое давление на рынок — это уже реальность 2026.
Что дальше?
Если смотреть в будущее, то Дженсен Хуанг, главный босс Nvidia, не так давно признал одну занятную вещь. Он сказал, что китайские конкуренты дышат им в спину. И если сейчас американцы еще впереди, то паритет может измениться в любой момент.
Плюс политика. Трамп, который сейчас в Белом доме, ужесточает правила, и Nvidia, по сути, сама отказывается от китайского рынка. А это жирный кусок пирога. Если после ноябрьских выборов в Конгресс ситуация не изменится, лидерство может уплыть к другим игрокам.
Понимаете, к чему я веду? Nvidia — огромный невидимый кит, плавающий где-то рядом с крипто-кораблем. Взмах хвоста — и нашу лодочку накрывает волной.
Формально они не имеют к крипте никакого отношения. Но их чипы — кровь, питающая все: от майнинга ASIC-устойчивых монет до трейдинговых ботов и дата-центров для ИИ-токенов. Так что когда увидите новость о рекордной прибыли Nvidia, внимательно посмотрите на свой портфель. Может быть, там что-то шевельнется.
Disclaimer: Это не инвестиционная рекомендация. Просто мысли вслух. Рынок — штука сложная, и решения всегда принимать только вам. Но знать, где собака зарыта, лишним не будет, верно?
Вы знаете, я тут недавно копался в старой статистике и просто офигел. Цифры — они ведь упрямая вещь. Оказывается, самый разгар «застоя», когда мы, по идее, уже вовсю строили коммунизм и нефтедоллары лились рекой, обернулся для страны жутким перепоем. И виноват в этом не какой-то злой рок, а вполне себе человеческие слабости и, как это ни цинично звучит, выгода для государства.
Давайте по порядку. Леонид Ильич, царствие ему небесное (или что там ему сейчас полагается?), обожал, когда на столе стояло и лилось. Сам выпивал, но главное — искренне радовался, когда пили окружающие. При нем кремлевские банкеты стали нормой жизни, а по рекам поплыли первые прогулочные теплоходы, которые в народе быстро окрестили «банкетными».
Итог этой любви к застольям оказался печальным. К моменту, когда Брежнев покинул пост (вместе с жизнью), страна пила в два с половиной раза больше, чем в начале его правления. Абсолютный пир во время чумы случился в 1980-м. Тогда на каждого человека, включая младенцев и глубоких стариков, пришлось по 10,8 литра чистого спирта. Вдумайтесь только! Это же почти 55 стандартных бутылок водки на каждого. Это антирекорд, который до сих пор вспоминают с содроганием.
И ведь вот парадокс-то в чем. Восьмидесятые, особенно начало, — это время, когда жилось, пожалуй, сытнее и богаче, чем когда-либо в СССР. Магазины ломились от коробок с телевизорами, люди массово покупали «Жигули», холодильники и пылесосы. Казалось бы, живи и радуйся. Ан нет.
Почему же так вышло? Историки говорят, что дело в двух вещах. Первое — это настроение. Энтузиазм первых пятилеток и пафос победы в войне выдохлись. Жизнь стала пресной и скучной. Работа, дом, очередь в магазине, политинформация по телевизору. Идеалы размылись, а будущее оказалось каким-то слишком уж «светлым» и далеким. Водка стала самым быстрым и дешевым способом сделать серые будни чуть ярче. Грустно, но факт.
Но есть и вторая причина, гораздо более прозаичная и циничная. Деньги. Или, как говорили раньше, «пьяный бюджет». Традиция эта, кстати, повелась еще при Сталине. После войны народ неожиданно взялся за ум и стал меньше пить, тратя деньги на конфеты и одежду. Государство, которое привыкло пополнять казну за счет монополии на водку, тут же испугалось. Цены на бутылку снизили, производство увеличили — и народ снова взялся за старое. При Брежневе этот механизм просто отшлифовали до блеска.
Цифры продаж росли как на дрожжах. Если 1940 год взять за сто процентов, то к 1980-му продажи спиртного выросли до 777%! В деньгах это были астрономические суммы — до 170 миллиардов рублей. Некоторые экономисты прикинули, что каждая третья копейка, вырученная за еду, была алкогольной. Государство сидело на этой «игле» и слезать не собиралось. Слишком уж жирный кусок.
Конечно, власть делала вид, что борется со злом. В 1972 году вышло грозное постановление «О мерах по усилению борьбы против пьянства». Водку запретили продавать после семи вечера, убрали мелкую фасовку, пьяниц начали отправлять в лечебно-трудовые профилактории. Кино вырезало сцены застолий. Красота!
Но была в том постановлении одна занятная деталь. Там же, черным по белому, предписывалось расширять производство… пива, портвейна и вермута. Просто потому, что на них тоже можно было заработать. Борьба с пьянством на деле обернулась борьбой за то, чтобы человек пил, но не водку, а что подешевле и послабее, но все равно с прибылью для казны.
Вот такая получилась арифметика. Социальная апатия плюс желание наполнить бюджет — и мы имеем рекорд 1980 года, который до сих пор не побит. Сейчас, кстати, в России пьют чуть меньше — около 9,7 литра на человека. Но тот, брежневский рекорд, стал символом целой эпохи. Эпохи, когда за красивой картинкой «развитого социализма» скрывалась страна, которую системно и очень выгодно спаивали. И лекарство от этого похмелья, кажется, не нашли до сих пор.
Вы не поверите, но ситуация с газом в Великобритании сейчас напоминает мою квартиру перед приходом гостей: вроде бы всё есть, но, если копнуть глубже — шаром покати. Серьезно. Местные хранилища трещат по швам от пустоты.
Смотрите на цифры. В прошлом году у них было 18 000 гигаватт-часов. Это, наверное, круто и много. А сейчас — 6700. Казалось бы, тоже немало, но, если пересчитать на реальную жизнь, выходит жесть: этих запасов хватит всего на полтора дня активного потребления. Это даже не «до первой звезды», это «до первого утреннего чаепития».
И вот тут начинается самое смешное (хотя кому сейчас смешно, кроме «Газпрома»). Пока Британия мерзнет в раздумьях, на Ближнем Востоке опять шум-гам. Танкеры с газом, увидев нестабильность, разворачиваются и плывут в Азию. Логично: кто первый встал — того и тапки. А Лондон остается с высокими ценами и низкими запасами.
Европа, кстати, тоже в пролете. Весь этот ближневосточный конфликт перекрыл Ормузский пролив. В итоге цены на газ поползли вверх, как тесто на дрожжах.
И тут возникает железный закон подлости. Помните, как Евросоюз гордо заявил, что завязывает с российским газом? Мол, мы сами с усами, будем покупать у правильных парней. А теперь правильные парни либо воюют, либо уходят в Азию, либо объявляют форс-мажор. Катар, между прочим, уже сказал: «Ребята, извините, но мы, кажется, тоже пока ничего поставлять не будем, у нас тут свои разборки».
И что мы видим? Аналитики из МЭА и WSJ вдруг прозрели и пишут, что Москва снова может стать ключевым поставщиком. Ну а что вы хотите? Закрыть глаза на Россию легко, но, когда в хранилищах воет ветер, тут уж не до политических амбиций.
Сами европейцы, конечно, скажут, что это они молодцы и все под контролем. Но факты — упрямая вещь. Путин вон недавно усмехнулся и сказал: «Да мы и сами можем прямо сейчас все перекрыть, нам Азия тоже норм». И это даже не угроза, а констатация: зачем тащиться через пол-Европы, если можно продать подороже на Востоке?
Короче, ситуация — мама не горюй. Европа хотела энергетической независимости, а получила зависимость от того, у кого сегодня не стреляют. Ирония судьбы, да и только.
Так что, наблюдаем дальше. Лично мне кажется, что в этом году британцам придется вспомнить старые добрые традиции: пледики, камины и молитвы, чтобы танкер все-таки доплыл. А мы пока посидим, попьем чайку. Газ-то у нас есть.
С ума сойти, да? Я сегодня утром открыл терминал, протер глаза, потом еще раз протер. Думал, глюки. Нефть марки Brent — за 110 баксов! Честно, я аж присвистнул. Последний раз такие цифры мелькали аж летом 2022 года. Помните то время?
Короче, давайте по порядку. То, что творится на Ближнем Востоке сейчас — это, мягко говоря, не шутки. Ситуация накалилась до предела, и рынки на это отреагировали мгновенно. Мы все последние недели наблюдали, как цены колбасит в районе 80–85 долларов, и казалось, что это надолго. Но тут случилось то, что случилось.
В чем суть? Конфликт, который тлел, внезапно перерос в нечто гораздо более серьезное. И, что самое страшное для мировой экономики, он задел Ормузский пролив. Это даже не просто «пролив», это такая крошечная (по карте) вена, через которую раньше проходила пятая часть всей мировой нефти. Раньше проходила. А теперь его перекрыли. И это, друзья мои, полный коллапс логистики.
Мало того, что пролив встал, так еще и американцы, от которых обычно ждешь спасательного круга, сказали: «Ребята, извините, но стратегические запасы трогать не будем». Представляете? Они просто наблюдают со стороны.
Я сейчас читаю сводки и просто офигеваю от цифр. Эксперты уже не стесняются в прогнозах: 120, 150 долларов за баррель в ближайшее время. И это не фантастика. Министр энергетики Катера, например, вообще заявил, что страны Персидского залива могут свернуть добычу в считанные дни. Вы только вдумайтесь: если они перекроют кран, цены на газ взлетят до небес — до 1400 с лишним долларов за тысячу кубов. Это же катастрофа для Европы, которая и так еле дышит.
И вот еще интересная деталь, которая меня лично напугала. Оказывается, хранилища в Саудовской Аравии и Кувейте просто забиты под завязку. Там буквально некуда сливать нефть! Кувейт уже начал сокращать добычу, потому что банально нет места. По оценкам Citi, рынок сейчас недополучает до 11 миллионов баррелей в день. Это не просто дефицит, это черная дыра какая-то.
Короче, неделя выдалась адовая. Нефть скакнула на 50% всего за несколько дней. Такого бешеного роста не было с ковидных времен, когда рынок лихорадило так, что мама не горюй.
Что в итоге? Мы входим в зону турбулентности. Цены на заправках, скорее всего, поползут вверх, и это еще мягко сказано. Бюджет страны, курс рубля — все это завязано на нефтяной игле, хотим мы того или нет.
Так что пристегнитесь, будет весело. А у вас есть ощущение, что это только начало? Потому что у меня — да, и оно меня не радует.
Недавно мы с спорили, напишет ли нейросеть сочинение за школьника или нарисует котика в космосе. А сегодня выясняется, что те же самые алгоритмы запросто решают, кому жить, а кому — нет. И это не сценарий для фильма ужасов, это сводки с передовой.
Американское Центральное командование (CENTCOM) недавно рассекретило данные, от которых у меня лично волосы дыбом встали. Оказывается, их операция против Ирана — не просто «полетели-ударили-вернулись». Это полноценный IT-хакатон, только вместо призов там чьи-то жизни. Система Maven Smart System от Palantir заглатывает информацию из полутора сотен источников разом: спутники, перехваты звонков, банковские транзакции, посты в соцсетях. А внутри этой системы работает болванчик Claude от Anthropic — языковая модель, которая стала главным штабным аналитиком.
Раньше, чтобы принять решение об ударе, нужны были дни, а то и недели: данные разведки, фотоснимки, доклады агентов. Сейчас нейросеть переваривает терабайты информации за секунды и выдает готовый ответ: «Цель подтверждена, точка интереса сформирована, можно работать».
Конечно, Пентагон на публику отрабатывает программу «белые и пушистые». Министр войны Пит Хегсет разводит руками: «Ну да, есть там какие-то беспилотники с ИИ-компонентами, но подумаешь». А пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт вообще выдала хит: на вопрос, как так вышло, что за двое суток атак погибло 175 иранских школьников и учителей, она заявила, что США по гражданским не бьют. То есть если школа разбомблена — это, видимо, случайно само взорвалось? Или опять «чужими руками»?
Но главный цирк с конями начался, когда вскрылись детали про убийство верховного лидера Ирана А. Хаменеи. Тут вообще детектив уровня «17 мгновений весны», только в современной обертке. Израильская разведка не просто внедрила агента — они взломали дорожные камеры в Тегеране. Представляете? Годами следили за тем, кто где паркуется, кто во сколько приходит, у кого какая машина. Financial Times пишет, что одна камера вообще давала идеальный обзор на стоянку личного транспорта охраны. Сложили пазл, и когда Хаменеи собрал у себя высших офицеров — прилетело. И никакой человеческой агентуры, одни алгоритмы и видеопоток.
Но если вы думаете, что это предел, то посмотрите, что творится в Газе. Там уже который год работает виртуальный палач по кличке «Лаванда». Или «Евангелие». Или «Где папочка?» — такие умилительные названия для систем, которые ставят прицел на дом. Они прочесали всех два миллиона жителей, 37 тысяч признали террористами. Только вот проблема: по открытым данным, каждый десятый приговор — ошибка. Но кого это волнует? Машина не знает жалости, у нее нет чувств, для нее глобальная катастрофа — просто очередная «галлюцинация» в коде.
И тут возникает самый скользкий момент. Пока одни кричат про эффективность, другие пытаются понять: а как, собственно, машина приняла это решение? Из-за объема данных человек уже не в силах проследить логику нейросети. Мы просто начинаем доверять ей, как слепые котята. Профессор из RMIT Крис Берг правильно заметил: сегодня ИИ встроен в войну так же глубоко, как в нашу обычную работу с текстами или картинками. Разница лишь в цене ошибки. Если я опечатался в слове — ерунда. Если нейросеть ошиблась в координатах школы — трагедия.
А еще ИИ вовсю балуется фейками. Недавний перл: иранские дроны якобы атаковали британскую базу на Кипре, и британцы нашли там российские приборы. Красивая история, только вот прибор оказался снят на Украине год назад. Или видео с горящим авианосцем — спецэффекты уровня голливудского блокбастера, а люди верят. Отличить реальность от подделки скоро смогут только другие алгоритмы. Искусственный интеллект будет воевать с искусственным интеллектом, а мы останемся где-то сбоку, с попкорном в руках и ужасом в глазах.
Война окончательно превратилась в сражение нейросетей. У них нет эмпатии, им не знакомо сострадание, они не умеют плакать над погибшими. Они просто оптимизируют процессы. А мы готовы к такому повороту? Сидим, уткнувшись в свои смартфоны, и даже не замечаем, как мир за окном окончательно сходит с ума.
Знаете, за цифрами сухих отчетов иногда скрываются очень крутые истории. Вот, например, свежие данные: оказывается, в России прямо сейчас на наших глазах вырастает новый тип инвесторов. Тех, кто играет не на сиюминутных скачках, а смотрит на годы вперед.
И это не просто громкие слова. Я посмотрел статистику по ИИС за прошлый год — там такие сдвиги, что глаза разбегаются.
Облигации правят бал
Самое интересное — это, конечно, структура портфелей. Доля облигаций на индивидуальных инвестиционных счетах взлетела до 42%. Вы только вдумайтесь: еще недавно было вдвое меньше! Люди вдруг резко передумали гнаться за историями про «золотые горы» и начали считать проценты.
В чем тут хитрость? Все просто. Мы сейчас находимся в моменте, когда доходность по облигациям очень вкусная. И умные ребята (те, у кого деньги не «горят в кармане») решили: а почему бы не поймать этот момент? Они фиксируют высокую доходность надолго. В расчете на то, что завтра ставки по кредитам и вкладам пойдут вниз, а их купоны так и останутся жирными и сочными.
И это, знаете, уже не те мальчики с горящими глазами, которые бегают за каждой хайповой акцией. Это взрослые дядьки и тетьки, которые формируют тот самый пресловутый класс долгосрочных инвесторов. Звучит пафосно, но по факту это просто люди, которые решили стать немножко рантье.
Деньги, которые работают, а не бегут
Почему для экономики это вообще праздник? Да потому что это не спекулятивный капитал, который сегодня есть, а завтра он утек в неизвестном направлении. Это «длинные» деньги.
Правила игры на ИИС-3 обязывают держать активы минимум пять лет. И если человек готов расстаться с кэшем на такой срок, это меняет всё. Эти средства идут не в чью-то кармашек на биржевых спекуляциях, а в реальные стройки, заводы и государственные проекты. Через облигации, конечно. По сути, в прошлом году ИИС перестал быть какой-то экзотикой для гиков и превратился в обычный, массовый инструмент. Как банковский вклад, только на стероидах.
А что там с цифрами?
Вы знаете, какой приток средств на ИИС случился в 2025-м? 230 миллиардов рублей. Рост в 3,7 раза за год. Это не шутки.
И, если честно, секрет популярности лежит на поверхности. Банк России все правильно говорит: депозиты постепенно теряют свою магию, ставки по вкладам ползут вниз. А тут — ценные бумаги. Мало того, что они приносят купоны или дивиденды, так еще и государство дает тебе жирный налоговый бонус. И быстро, без волокиты.
Налоговые льготы по ИИС сейчас — это не просто приятный бонус к пенсии. Это реальный драйвер дохода. Способ сделать так, чтобы твои сбережения не съела инфляция, да еще и сверху добавить.
Короче говоря, тренд налицо: народ повзрослел. Люди перестали верить в сказки и начали считать деньги. И облигации на ИИС для этого — штука, честно говоря, идеальная.
Следить за Ближним Востоком сейчас — то еще дело. Сплошная драма, и развивается она совсем не по тому сценарию, который, судя по всему, придумали в Белом доме.
Изначально задумка была красивая: пара яростных ударов — и Тегеран рухнет. Но не вышло. Аятоллы на месте, Корпус стражей исламской революции — тем более. Сменить власть не получилось. Иранцы держат удар вполне себе достойно.
И тут перед США и Израилем встает выбор: либо признать, что операция буксует, и сворачиваться, неся огромные расходы, либо идти ва-банк. Просто добавить ракет? Не сработает. Эффект внезапности потерян, и если Тегеран не сломался, с чего бы ему ломаться дальше?
Логика подсказывает, что нужна наземная операция. И вот тут начинается самое интересное.
У кого руки не оттуда растут?
Смотрите сами. Израиль? Вы серьезно? Армия обороны Израиля не может толком разобраться с Газой, где территория — кот наплакат. А тут Иран — страна с населением под 90 миллионов. У Тель-Авива на такую авантюру банально нет ресурсов.
США — другое дело. Корпус собрать они могут. Но вот тут главная закавыка. Отправлять своих морпехов в пекло, которое им устроят в Иране, — для Трампа это абсолютное табу. И дело не в гуманизме, а в политической арифметике. Представляете поток гробов с флагами, который хлынет в Штаты? Это похоронит Республиканскую партию на выборах в Конгресс. Американцы и так без восторга от этой затеи, а если запахнет большой кровью — грянет буря.
Кстати, замечали? ВМС США сейчас при малейшей шухере уводят корабли подальше от иранских берегов. Вместо наращивания группировки Пентагон, наоборот, эвакуирует лишних людей с баз. О каком вторжении тут речь?
Бросим в топку чужие руки
Но от идеи наземной операции не готовы отказываться. Просто проводить её хочется по старинке — чужими руками. В Вашингтоне сейчас активный кастинг на роль «пушечного мяса».
Турция? Эрдогану встать в один строй с Нетаньяху — значит получить в мусульманском мире клеймо предателя. Он вообще молчит как рыба с начала эскалации. Плюс курдский вопрос — для Турции это головная боль. Ввязываться в драку, которая усилит курдов? Спасибо, не надо.
Монархии Залива? США с удовольствием стравили бы их с Ираном. Вон, даже вбросы были, что это Израиль ударил по саудовским НПЗ, чтобы подставить Иран. Но шейхи не дураки. Ввяжутся — получат по своим нефтяным полям, да еще хуситы с тыла ударят. Боеспособность их армий, как показал Йемен, так себе. Поэтому они отделываются общими фразами про «право на самооборону».
Курды: козырная карта или пороховая бочка?
И тут мы подходим к самому реальному, но и самому опасному варианту. Курды. Конкретно — Иракский Курдистан. Это фактически американская территория под боком у Ирана. Если тамошним лидерам пообещать настоящую независимость, они могут и клюнуть.
В западной прессе уже вовсю муссируются слухи, что Трамп готов поддержать курдские отряды, снабдить их оружием, чтобы они начали наступление на Иран. Якобы переговоры с ЦРУ уже идут. Хегсет, министр обороны, вроде не подтверждает, но и не опровергает.
Сценарий такой: курды из Ирака вторгаются в Иран, чтобы спровоцировать восстание курдского населения внутри страны. Звучит как план? Только он взорвет регион похлеще атомной бомбы.
Для Пакистана это катастрофа: выступление иранских курдов активизирует белуджских сепаратистов, которые мечтают оттяпать кусок от Ирана и Пакистана. Исламабаду только своего «независимого Белуджистана» не хватало! А Турция? Для неё вооружение курдов и их борьба за государство — смертельная угроза. Это разожжет такие новые войны, что нынешняя покажется цветочками.
И знаете, что самое страшное? Американцев такие «побочные эффекты» никогда особо не останавливали. Им главное — решить свою задачу здесь и сейчас. Очень хочется верить, что до реального вторжения не дойдет. Потому что цена этого шага будет чудовищной для всех.
Вы когда-нибудь задумывались, что случится, если одна из главных мировых «заправок» вдруг решит: «Все, ребята, сегодня работаем только на себя»? Вот буквально на днях это и произошло. Китай, наш большой сосед и главный мировой пожиратель нефти, взял и практически полностью остановил экспорт топлива. Дизель, бензин — все остается дома. На мировых рынках тут же началась паника.
Почему они это сделали?
Китай — не просто страна, которая покупает нефть. Это монстр, который заглатывает 10 млн. бар/день. Когда такой гигант меняет позу, рябь по воде идет знатная.
Официально Пекин сказал: «Это временные меры». Но если копнуть глубже, становится понятно — они реально испугались. На Ближнем Востоке снова горячо, конфликт вокруг Ирана накаляется до предела. А Иран для Китая — не просто строчка в контракте, это главный поставщик «черного золота» со скидкой. И львиная доля этого золота плывет через Ормузский пролив. Сейчас там, мягко говоря, неспокойно. Страховка для танкеров взлетела до небес, фрахт тоже. Возишь нефть — играешь в русскую рулетку.
Поэтому Китай поступил мудро. Он сказал: «Своё топливо за границу мы пока не отправляем, мало ли что. А иранскую нефть... может, пока повременим?» И это, заметьте, не тотальный локдаун. Заправки для самолетов и кораблей работают, Гонконг с Макао тоже получают своё. То есть полного коллапса не будет, просто нас заставляют понервничать.
Что творится на бирже? Глаза трейдеров наливаются кровью
Теперь самое интересное — цены. Даже если иранская нефть физически не пропадет с рынка, сам факт того, что над ней нависла угроза, заставляет цены ползти вверх. Это называется «военная премия». Каждая новость о том, что по танкеру могли пальнуть из чего-то тяжелого, добавляет к баррелю пару-тройку долларов.
Инвесторы в таких случаях ведут себя как стадо слонов в посудной лавке — начинают скупать фьючерсы, закладывая в цену риски. И если Китай реально начнет меньше покупать у Ирана, а сам перестанет продавать топливо наружу, Brent спокойно может устремиться к заветной цифре 100 долларов за баррель.
Кстати, внутри самого Китая цены на дизель уже прыгнули на 13% буквально за неделю. Оптовики сметают запасы, как гречку перед локдауном. Им неважно, что спрос у простых водителей пока не вырос — они знают, что дальше будет дороже.
А нам с этого что? Привет, труба «Сибирь»
Если Китай сейчас отвернется от Ирана, освобождается гигантский аппетит на 1,5 млн. бар/сутки. Кто сможет накормить голодного дракона? Сюрприз.
Россия в этой ситуации оказывается в роли того самого парня с запасным стаканом. У нас есть труба — нефтепровод «Восточная Сибирь — Тихий океан». И ему плевать на штормы в Ормузском проливе. Качает нефть, и будет качать.
Эксперты уже потирают руки: ближайшие 3-6 месяцев для нас — окно возможностей. Мы можем продавать больше и дороже, пока Индия и тот же Китай мечутся в поисках замены иранским скидкам. Долгосрочные контракты у многих привязаны к мировым ценам. Вырастет Brent — вырастет и цена нашей марки. Это позволит нам постепенно забыть о тех дисконтах, которые мы давали в последние годы.
Но есть и ложка дегтя
Она жирная и вязкая, как мазут. Если конфликт на Ближнем Востоке разгорится не на шутку, проблемы начнутся у всех. Во-первых, взлетит стоимость фрахта — везти нефть морем станет накладно. Во-вторых, американцы могут ужесточить контроль за «теневым флотом». Те самые танкеры без опознавательных знаков, которые возят иранскую (а заодно и нашу) нефть, могут попасть под прицел. И тогда наше временное преимущество может обернуться логистическим коллапсом.
Что в итоге?
Пока мы наблюдаем классический геополитический замес. Китай подстраховался и сел на трубу. Иран, если что, останется с нефтью, которую некому продать. А мы, россияне, в очередной раз оказались в ситуации, когда чужие проблемы играют нам на руку... по крайней мере, на ближайшие пару месяцев.
Так что следим за новостями из Ормузского пролива. Чем дольше там будет шумно, тем выше шанс, что цена снова удивит. Но пока — наш поезд уходит. Вернее, наш танкер идет по трубе.
Меня иногда пугает, ажиотаж вокруг ИИ. Все вокруг кричат: «Внедряй! Срочно автоматизируй! Догоняй лидеров, пока не поздно!» Слушаешь это — и кажется, что если мы прямо сегодня не поставим нейросеть на каждую вторую кухню, то всё пропало, мы навсегда останемся в каменном веке.
Я много думал об этом и пришел к выводу, который может показаться странным. Для многих развивающихся стран главная опасность — это вовсе не отставание. Главная опасность — это раннее внедрение ИИ. Раньше, чем мы построим нормальные дороги, по которым эти технологии поедут.
Я называю это «преждевременной автоматизацией». Есть такое понятие — преждевременная деиндустриализация, когда заводы закрываются раньше, чем страна успела разбогатеть. Так вот, здесь то же самое. Мы рискуем остаться без работы, без навыков и с кучей сломанных компьютеров, так и не поняв, зачем мы всё это затеяли.
На Западе ИИ хотят внедрять, потому что там стареет население, рабочих рук не хватает. А, нас каждый год на рынок труда выходят миллионы молодых, злых и голодных до работы ребят. Им нужна занятость прямо сейчас.
И тут мы начинаем автоматизировать колл-центры. Заменять логистов роботами. Внедрять «умные» программы в госорганах, которые сами принимают решения. Куда пойдут эти миллионы людей? Строить воздушные замки? Это же бомба замедленного действия. Мы просто вышвырнем их на улицу раньше, чем придумаем, чем занять.
Но это ещё полбеды. Самое грустное, когда ИИ пытаются натянуть на нашу реальность, как сову на глобус.
У нас до сих пор в некоторых министерствах документы хранятся в бумажных папках. Платежные системы — это клубок из проводов и противоречий. Данные разбросаны по разным ведомствам, которые друг с другом не разговаривают. И в этот бардак мы пытаемся запустить искусственный интеллект!
Вы понимаете, что получится на выходе? Получится «мусор на входе — мусор на выходе», только в квадрате. ИИ начнет учиться на кривых данных, плодить ошибки с невероятной скоростью и принимать идиотские решения. Будет весело, но жить в такой стране станет страшно.
Уже есть примеры: где-то автоматическая система решила, что бедняк не имеет права на пособие, потому что его адрес написан с ошибкой в базе. Или «умный» алгоритм выдал кредит тому, у кого просто красивое имя. Это не сбои технологии. Это сбой логики: мы поставили телегу впереди лошади.
Есть риск, что мы снова станем чьим-то сырьевым придатком. Только вместо нефти и алмазов у нас будут «сырые» данные. Мы будем поставлять информацию, а в ответ получать готовые алгоритмы и платформы, сделанные в Кремниевой долине или в Шэньчжэне.
Вся прибыль уйдет наверх. А мы останемся с красивым интерфейсом, который ничего не решает, и с тонной безработных граждан. Это же классическая экономика колонии: забираем сырье, завозим готовый товар.
Нужен ли на ИИ? Нужен. Но с умом. Сначала — порядок. Сначала оцифровываем реестры, наводим порядок в базах данных, учим чиновников работать в цифре. Учимся собирать налоги через интернет. Строим фундамент.
И только когда фундамент застынет — начинаем аккуратно, пробовать, что там умеет ИИ. Под присмотром. Смотрим, как он влияет на людей, не выгоняет ли он их на мороз. Если выгоняет — тормозим и думаем.
Бразильцы, кстати, молодцы. Они не прыгнули сразу в ИИ, а сначала сделали свою систему мгновенных платежей Pix. Сделали так круто, что теперь у них учатся другие. Они не гнались за хайпом, они строили полезную инфраструктуру.
Я не хочу, чтобы мы участвовали в этой гонке, правила которой писали без нас. Мы имеем полное право опоздать на этот поезд. И даже больше: у опоздавших есть преимущество — мы можем посмотреть, как те, кто пришли раньше, набивают себе шишки, и аккуратно их обойти.
Нам нужен не самый быстрый ИИ. Нам нужен такой ИИ, который не развалит нашу экономику, а дополнит её. Который поможет людям, а не заменит их.
Поэтому мой совет прост: не торопитесь. Сначала оцифровка, потом автоматизация. Сначала люди, потом роботы. Иначе мы просто построим цифровой «Титаник», который потонет при первом же столкновении с реальностью.
Я тут смотрю на то, что творится в мире, и голова кружится. Честно говоря, такое ощущение, что мы живем в экономическом триллере, где сценарий каждые 5 минут переписывается.
Сначала удары по Ирану, и на следующий день нефть летит до $81,5 за баррель и, судя по всему, уйдет выше. Золото? Тоже рвануло вверх, за $5400 перевалило. И сразу же в головах у всех экспертов один вопрос: что теперь будет?
Но самое интересное происходит не там, в песочнице, а в Европе. Вы только вдумайтесь в ситуацию. Там уже который год пытаются слезть с «российской энергетической иглы», громко хлопая дверью. И что в итоге?
Я наткнулся на интервью европейского политолога, Крайнера. И он, по-моему, попал в точку. Он говорит: ребята, мы сами себе устроили энергетический кризис, а теперь ещё и Иран подливает масла в огонь. Ведь основные поставки «дружественных» углеводородов из США и Катара идут через Ормузский пролив. А там сейчас, мягко говоря, неспокойно. Судоходство встало. Короче, логистический коллапс на подходе.
В такой ситуации волей-неволей придется оглядываться на восток. А вдруг там кто-то есть с трубой? Шепотом, конечно, но уже начинают говорить о том, что без российских нефти и газа Европе придется туго. Сами загнали себя в угол, а теперь ещё и АЭС массово закрывают. Молодцы, что сказать.
Санкции: рикошет по своим
Теперь про санкции. 20-й пакет хотели принять аккурат к годовщине СВО. Но что-то пошло не так. Вместо этого мы видим поток публикаций от самих же европейских журналистов с заголовками вроде «А мы точно дураки?».
И знаете, они начинают считать убытки. The European Conservative, пишет: спустя 4 года в Брюсселе наконец-то проснулись и поняли, что санкции больно бьют по ним самим. Россия, как ни странно, не рухнула. Более того, данные Центра исследований энергетики и чистого воздуха (CREA) показывают: объёмы экспорта российской нефти сейчас на 6% выше, чем до 2022 года.
Как так вышло? Да всё просто: мы переориентировались. Китай, Индия, Турция — вот наши новые хорошие друзья. И да, ирония судьбы: часть этой нефти перерабатывается там и всё равно потом едет в Европу. Только уже по двойной цене. В Брюсселе об этом, конечно, догадываются, но предпочитают делать вид, что это какая-то другая нефть.
А что с экономикой Германии?
Помните, как Германия была локомотивом Европы? Химпром, автопром — всё работало на нашем дешёвом газе. А теперь этот локомотив встал. Die Welt пишут, что модель, построенная на доступных ресурсах, рассыпалась за считанные месяцы. Компании, которым нужно много энергии, просто собирают чемоданы и уезжают в Штаты.
И вот тут европейцы начинают винить себя, что санкции вводили слишком медленно и постепенно. Типа дали нам время адаптироваться. А лазейки в санкциях — это не наша хитрость, это западные страны сами их оставили, чтобы себе не навредить. Не отключили от SWIFT все банки, не запретили уран и титан. Потому что своя рубашка ближе к телу.
Выводы, от которых никуда не деться
1. Россия адаптировалась. Да, доходы от продажи барреля чуть упали, но объёмы выросли. Плюс свои же олигархи, попав под санкции, притащили деньги обратно в страну. Те $60 млрд, которые раньше утекали на европейские курорты и в их же интернет-магазины, теперь работают здесь.
2. Европа вляпалась по-крупному. Инфляция, социальная напряжёнка, промышленность в рецессии. А теперь ещё и Иран с перекрытыми проливами.
Мне кажется, сейчас самое время вспомнить старую поговорку про то, что не надо рыть яму другому. Ситуация на Ближнем Востоке только усугубит европейский кризис. И, как ни крути, без участия России в энергетическом вопросе им эту кашу не расхлебать.
А что касается нас с вами? Нам, наверное, стоит просто быть готовыми к тому, что штормить будет долго. Давление Запада, теперь уже надолго, на годы. Поэтому нам нужно держать свою экономику в тонусе, вовремя проводить реформы и помнить, что сплочённость общества и элит сейчас — это не просто красивые слова, а вопрос выживания. Запад, кстати, эту нашу сплочённость уже успел оценить. И, судя по всему, она им очень не нравится.
Вы не поверите, но главная новость последних дней — это даже не сами удары по Ирану. А то, как ловко нам всё это подают. Смотришь заголовки: «США бьют по Ирану из-за блокады пролива», «Тегеран перекрыл нефтяную артерию». Красиво, да? Только вот есть одна деталь, которая всё переворачивает с ног на голову.
Ормузский пролив закрыли не иранцы.
Серьезно. Это сделали США. Просто своей военной операцией они создали такую дымовую завесу, что теперь никто не сможет протолкнуть туда ни танкер, ни торговое судно. Море-то горит, сами понимаете.
Давайте просто включим голову и посмотрим на сухие цифры. Кому реально станет плохо от того, что этот кран перекрыли? Спойлер: Ирану тоже, конечно, достанется, но он в этом списке далеко не на первом месте.
Для начала посмотрим на тех, кто больше всех тащит нефть через этот пролив. Тут вообще картина маслом.
Азия в шокере, или Кто останется без горючки
Если посмотреть на спрос, то всё упирается в Азию. Эти ребята получают через Ормузы почти 90% всей нефти, которая там идет! Это не просто много, это катастрофически много.
Цифры за первый квартал этого года просто кричат:
Китай — 37,7%. Не хило так.
Индия — 14,7%. Тоже неслабо.
Корея — 12%.
Япония — почти 11%.
Что получается? А то, что любой чих в проливе — и азиатские экономики дружно хватаются за сердце. Китай с Индией вместе забирают больше половины всего объема. И вот теперь представьте: танкеры встали, цены на нефть поползли вверх, заводы встают. Красиво США подставили своих главных конкурентов, да?
Арабские шейхи тоже в пролете
Но это еще полбеды. Теперь глянем на тех, кто эту нефть туда поставляет. Тут тоже сплошные «друзья» Америки.
Лидер по экспорту через пролив — Саудовская Аравия. Они гонят туда 37% от всего объема! То есть Саудиты, наши «партнеры», сейчас сидят и кусают локти: нефть есть, а продать её — проблема.
За ними плетутся:
Ирак — 22,8%.
ОАЭ — почти 13%.
Кувейт — 10%.
И только потом, на четвертом месте, скромно стоит Иран с его 9,6%. Почувствовали подвох? Эти пятеро ребят закрывают 93% всего экспорта через пролив. И почти все они, кроме Ирана, — ближайшие союзники Вашингтона в регионе.
Вот такой вот «дружеский» удар под дых. США бомбят Иран, а нефтяные потоки главных конкурентов (Китай) и даже собственных «союзников» (Саудиты, ОАЭ) перекрывают на раз-два.
И это мы еще молчим про сжиженный газ. Там вообще для Европы и Азии веселые перспективы открываются. Но это уже совсем другая история.
Короче, вопрос «против кого» тут решается элементарно. Одним выстрелом США убивают сразу трех зайцев: формально наказывают Иран, по-крупному давят на экономику Китая с Индией и разоряют конкурентов-нефтяников из Залива, чтобы свои дорогие сланцевые проекты на мировой рынок толкать. Красиво, ничего не скажешь. Джентльменский набор, блин.
Кажется, на нашем криптовалютном небосклоне начинает проглядывать солнце. И светит оно оттуда, откуда мы меньше всего ждали, – из самого Центрального банка.
Я перечитывал новости и сначала подумал, что это чей-то удачный первоапрельский розыгрыш. Но нет, всё серьезно. Наш регулятор, который еще недавно смотрел на биткоин как на врага народа, решил не просто легализовать обменники, а пустить в этот бизнес тяжелую артиллерию — банки и брокеров.
Объясню простыми словами, что происходит. ЦБ хочет выдать финансовым компаниям специальную лицензию. Такую, знаете, «комбо»: ты и так банк с кучей разрешений, и вдруг бац — теперь еще и официальный криптообменник.
Представляете, как это упростит жизнь? Вместо того чтобы искать «проверенного дяду Васю» в телеграм-канале или трястись над каждой сделкой на бирже, боясь блокировки карты, вы сможете зайти в родной мобильный банк. Там, где вы обычно оплачиваете коммуналку, появится кнопка «Купить биткоин». Красота?
Конечно, у этой медали есть и вторая сторона. Эльвира Набиуллина совершенно справедливо заметила одну важную вещь. Банки за последние годы настолько навострились ловить мошенников, что теперь этот опыт хотят применить и на крипторынке. И знаете, я в этом вижу огромный плюс.
Сколько мы слышали историй о том, как люди переводили деньги «инвесторам», а те испарялись? Или как взламывали кошельки? Банки в этом смысле — как огромные сторожевые псы. У них есть службы безопасности, системы фрод-мониторинга. Им проще сказать: «Стоп, мужики, это похоже на развод», чем мы самим себе.
Это не значит, что с завтрашнего дня все станет легко и просто. ЦБ не зря говорит про ответственность за «серые» схемы. Тех, кто останется за бортом официального обмена, будут жарить по-взрослому. Рискнуть, конечно, можно, но овчинка выделки уже не стоит.
Если честно, я давно ждал такого шага. Глупо бесконечно делать вид, что крипта — это сорняк, который завянет, если его не поливать. Она не завяла. И раз уж мы живем в мире, где биткоин болтается где-то около сотни тысяч долларов, проще возглавить процесс и сделать его безопасным.
Поэтому я смотрю в будущее с осторожным оптимизмом. Да, банки возьмут свою комиссию. Да, будут какие-то лимиты и проверки «знай своего клиента». Но зато это будет цивилизованный рынок. Рынок, на котором у тебя не украдут деньги в одну секунду, а если что-то пойдет не так, будет кому предъявить претензии. Лично мне такой вариант нравится куда больше, чем игра в рулетку с сомнительными обменниками. Теперь дело за малым — дождаться, когда эта история заработает в полную силу.
Есть вещи, которые мы обычно не замечаем, пока они не ломаются. Электричество в розетке, вода из крана, пластиковая упаковка у любимого печенья... И вот тут начинается самое интересное. Оказывается, даже банальная упаковка может внезапно исчезнуть, если где-то далеко, в Ормузском проливе, станет слишком жарко.
На днях я наткнулся на новость от Nikkei, которая меня, если честно, здорово взбодрила (в смысле, заставила крепко задуматься). Японская компания Idemitsu Kosan, крупный игрок на рынке, схватилась за голову. Они официально предупредили партнеров: «Ребята, у нас проблемы. Мы можем остановить производство этилена».
Почему это важно? Да потому что этилен — это база. Это основа для всего: от бамперов машин до контейнеров для вашей гречки. Без него современный мир просто встанет колом. А Idemitsu Kosan в одиночку делает 16% всего японского этилена. Цифра серьезная, согласитесь.
Откуда ноги растут?
У компании есть два завода — в Токуяме и Тибе. И живут они по-разному. Завод в Тибе, например, сам перерабатывает нефть в нафту (это такое сырье для этилена) и пускает ее в дело. А вот завод в Токуяме — тот совсем джентельмен: он работает на импортной нафте. И тут мы подходим к самому больному месту.
Ормузский пролив — это такая тонкая ниточка, через которую проходит огромная доля ближневосточной нефти и той самой нафты. И если эту ниточку перекрывают (а судя по новостям, к этому все и идет), то завод в Токуяме начинает грустно смотреть на пустые трубы.
Двадцать дней — и все?
И вот тут цифры, от которых мне стало не по себе. Запасов нефти у Японии, пишут, на 254 дня. Почти год! Можно спать спокойно. Но! Запасов нафты там всего на 20 дней. Это даже до зарплаты не дотянуть.
А теперь смотрите: 40% всей нафты, которую жгут японские заводы, приплывает именно с Ближнего Востока. То есть, если конфликт затянется, проблемы начнутся не только у Idemitsu. Остальные 10 заводов-производителей по всей стране тоже окажутся в глубокой заднице.
В итоге, если ситуация не разрулится, нас ждет не просто уменьшение поставок. Нас ждет массовое сворачивание производства. А это значит — меньше машин, меньше бытовой техники и пустые полки в супермаркетах.
Есть поговорка: «хочешь рассмешить Бога — расскажи ему о своих планах». Вот инвесторы на Уолл-стрит на прошлой неделе явно планировали спокойно доработать зиму, попивать кофе и радоваться жизни. А получили то, что получили.
Первая неделя конфликта с Ираном превратила биржи в американские горки. Честно говоря, даже я, глядя на цифры в пятницу вечером, поймал себя на мысли: «Ничего себе завернули».
Нефть марки WTI взлетела за пять дней на 35%. Чтобы вы понимали масштаб: это самый дикий, самый мощный недельный скачок с 1983 года. С тех пор как вообще начали торговать этими фьючерсами. То есть мы с вами наблюдаем историю. В моменте Brent уже подбиралась к 94 долларам за баррель.
Обычно во время кризисов инвесторы бегут в «тихие гавани» — золото там, надежные облигации. А тут? Золото почему-то упало. Серебро рухнуло почти на 10%. Облигации тоже штормит. Полная каша.
Почему так? Ответ простой, хоть и пугающий. Рынок боится стагфляции. Это такой адский коктейль из 70-х годов, когда экономика тормозит, но цены при этом растут как на дрожжах. Индекс страха (они называют его VIX) подскочил под 30 пунктов. Для справки: все, что выше 20, — это уже зона тревоги. Там инвесторы сидят с бледными лицами и не знают, за что хвататься.
Кто пострадал, а кто наварился
Война — это всегда трагедия. Но если смотреть сухими цифрами финансов, то проигравших тут больше, чем выигравших.
Больнее всего ударило по тем, кто зависит от топлива и туризма. Авиакомпании? Кошмар. Wizz Air потерял почти четверть своей стоимости. United Airlines, American Airlines — все в глубоком минусе. Круизы? Royal Caribbean упал на 10%. Логично: если нефть дорожает, летать и плавать становится накладно.
Оборонка, наоборот, чувствует себя прекрасно. Lockheed Martin, Northrop Grumman — все в зеленой зоне. Тут без сюрпризов: пушки вместо масла работают безотказно.
А знаете, кто меня лично удивил? Компания Palantir. Эти ребята делают софт, в том числе для военных. Так вот их акции взлетели на 15%. Лучший результат с августа. Видимо, инвесторы решили, что в эпоху новых конфликтов цифровые технологии на поле боя будут нужны не меньше, чем танки.
Что с Ормузским проливом?
Главная головная боль сейчас — это Ормузский пролив. Через него проходит ¼ всей мировой нефти. И он практически парализован. Танкеры атакуют, суда встали.
США, конечно, молодцы, быстро среагировали — пообещали страховать суда на круглую сумму. Но, честно говоря, это как заклеивать пластырем прорванную трубу. Аналитики уже предупреждают: если дело дойдет до форс-мажора и остановки добычи в Персидском заливе, цены на нефть могут улететь к 150 долларам за баррель.
И тут Трамп в пятницу подлил масла в огонь. Написал в своей соцсети, что войну можно закончить только «безоговорочной капитуляцией» Ирана. После такого заявления рынки выдохнули и ушли в еще больший минус. Никто не любит неопределенности, а когда президент непредсказуем, трейдеры предпочитают просто замереть и не отсвечивать.
Кстати, добавил перчинку и отчет по рынку труда. Цифры по новым рабочим местам в США оказались так себе. Это, знаете, как ушат холодной воды: инфляция давит, экономика замедляется, работы меньше. Классический сценарий для паники.
Мой вам совет
Я не буду сейчас гадать на кофейной гуще. Лично я считаю, что эта неделя показала главное: рынок потерял ориентир. Никто не понимает, что сейчас важнее — бояться дорогой нефти или слабой экономики. Акции и облигации падают вместе, а такого давно не было.
Поэтому, если вы держите деньги в акциях, будьте аккуратны. Особенно в тех, что зависят от кошелька потребителя. Слишком много рисков нависло над рынком. И главный риск сейчас — это даже не цена на нефть, а полная непредсказуемость того, что будет завтра.
Знаете, есть такой старый анекдот: сидят две коровы в европейском стойле и гадают, что на них подорожает завтра — зерно или бензин. Раньше это была шутка, а теперь, кажется, это сюжет для новостной ленты. И если вы думаете, что где-то там, далеко, на Ближнем Востоке идет какая-то своя, отдельная война, которая нас не касается, — вы сильно ошибаетесь.
Я смотрю на то, что сейчас творится в Евросоюзе, и у меня просто челюсть сводит от удивления. Брюссельские чиновники, кажется, всерьез верят в сказку. Они сидят и надеются, что США и Израиль залетят в Иран по-быстрому, как в командировку, махнут там шашкой, наведут «порядок» (как они это понимают) и умчатся в закат. И все, можно выдохнуть.
Ребята, ну серьезно? Вы вообще смотрите на графики цен на газ? Они уже не просто ползут вверх, они скачут как угорелые. На днях цена на газ в Европе подскочила на 40%. А нефть марки Brent уже танцует вокруг 83 долларов, и эксперты шепотом, но настойчиво говорят о цифре в 150. Но самое смешное (или грустное), что кризис в Европе начался даже не вчера. Деградация идет полным ходом еще с 2022 года. Химическая промышленность, металлургия — все это уже практически стоит или еле дышит. А теперь эти процессы просто наберут скорость, как локомотив под горку.
Bloomberg, конечно, пытается подать это как «внезапную напасть», но мы-то с вами видим, что поезд уехал давно. Евростат вообще молодец — называет спад «нулевым ростом». Красиво, ничего не скажешь. Только вот обычные люди, которые живут в Мюнхене, Лионе или Милане, скоро увидят не «нулевой рост» в своих платежках за электричество. Они увидят цифры, от которых волосы встанут дыбом.
И ведь что характерно: цены на хлеб или кукурузу, может, и не взлетят до небес — украинское зерно и латиноамериканские продукты пока спасают. Но вот бензин... О, бензин будет кусаться. И газ. И любая еда, которую произвели внутри ЕС. Плюс медицина, образование — всё пойдет вверх. Почему? Да потому что энергия — это кровь экономики. Когда кровь дорожает, организм начинает болеть.
Самое забавное (и печальное одновременно) — это то, что творится в верхах. Пока Израиль и США наносят удары, а Иран отвечает ракетами по базам, в Брюсселе разворачивается своя война. Да вы только посмотрите на эту мышиную возню! Кая Каллас и Урсула фон дер Ляйен не могут поделить, кто первый сделает громкое заявление. Они в выходные даже не разговаривали друг с другом, зато активно строчили посты в соцсетях, пытаясь перехватить дипломатическую инициативу. Глава комитета по обороне Европарламента прямо говорит: «Соперничество очевидно». Ну просто театр абсурда!
А теперь давайте посмотрим на позиции стран. Франция с Германией дружно заявили: «Мы не участвуем, мы только «за» стабильность». Британия, наученная горьким опытом Ирака, тоже говорит: «Мы не в деле», хотя базы свои предоставляет. Испания вообще захлопнула дверь перед американскими самолетами-заправщиками, и те спешно улетели. Трамп, как человек прямой, уже обиделся на британского премьера. Мол, ты должен был помогать, а ты... Ну как дети, честное слово.
И на фоне всего этого Зеленский вдруг забеспокоился: а не забудут ли про нас? Ведь оружие, которое нужно ему, может пригодиться и самим американцам. Логика железная, но от этого не легче.
В общем, картина маслом: Европа сидит на чемодане с деньгами, который стремительно тает, и смотрит на пылающий Ближний Восток. Выхода у нее, по сути, два. Либо продолжать делать хорошую мину при плохой игре, списывая всё на козни Москвы и Тегерана. Либо... Либо ждать, когда уставшие и обнищавшие избиратели устроят ту самую «электоральную революцию» и начнут голосовать за новых людей. За тех, кто, возможно, рискнет позвонить России и договориться о нормальных ценах на газ. Но пока до этого далеко. Пока в Брюсселе грызутся за право говорить от имени объединенной Европы, которая вот-вот треснет по швам.
Иногда я смотрю на новости из далеких стран и ловлю себя на мысли: «Боже, как хорошо, что мы живем не там». Вот сегодняшний случай из Пакистана — ну чистейший триллер, только без выдумки.
Ситуация такая. Местный специальный комитет (звучит гордо, да?) недавно взял и огорошил общественность. Оказывается, стратегических запасов нефти в стране осталось… примерно на 28 дней. Это не опечатка. То есть, если завтра исчезнут все бензовозы и танкеры, то через месяц Пакистан просто встанет. Краник опустеет.
И вы знаете, что меня цепляет? Они там пытаются сохранять спокойствие. Говорят: «Ребят, пока паниковать рано, причин для беспокойства нет». Ну да, нет. Просто два танкера, которые должны были прийти к ним 28 февраля, застряли в районе Ормузского пролива. Такая маленькая неприятность — суда под арестом обстоятельств. Сами понимаете, сейчас этот регион — то еще веселое место, Иран с Израилем никак не поделят, кто круче, и это бьет по всем.
Пакистанцы, конечно, молодцы, быстро сориентировались. Почесали затылки и рванули договариваться с саудитами из Saudi Aramco и ребятами из ADNOC (это ОАЭ). Типа: «Братцы, выручайте, давайте нефть, но везите ее в обход, через Красное море». Ну, чтобы долго, дорого и с риском нарваться на хуситов, но хоть как-то. Потому что деваться-то некуда.
И вот тут начинается самое интересное. Местная газетенка The Express Tribune пишет, что правительство уже втихаря рассматривает сценарии на случай апокалипсиса. И это не шутки про зомби, а вполне себе реальные планы. Можете представить: вводят четырехдневку на работе! Ура, скажете вы? А вот и нет. Не от хорошей жизни. И школы, универы — всех на «дистанционку». Причем не из-за ковида, а чтобы электричество не жечь и солярку экономить.
Цены на топливо теперь будут пересматривать не раз в месяц, а каждую неделю. То есть сегодня вы заправили бак по одной цене, а завтра она выросла, как на дрожжах. И это не потому, что бензин стал вкуснее, а потому, что логистика превратилась в русскую рулетку.
Но самое сокровенное они приберегли напоследок. Эксперты ихние, правительственные, посчитали и офигели. Помните, раньше можно было прикупить партию сжиженного газа (СПГ) миллионов за 30? Условно. Так вот, теперь ценник взлетел до 70 миллионов долларов. За ту же партию! Более чем в два раза. То есть, даже если нефть где-то и найдут, встанет вопрос: «А оно нам надо за такие-то деньги?» Влетит это всё в бюджет пакистанской семьи просто бешеной суммой.
К чему я это всё? А к тому, что глобальная цепочка поставок — штука хрупкая. Где-то там, за тысячи километров, щелкает курок, перекрывается пролив — и привет, в какой-то стране через месяц в домах гаснет свет, а люди начинают судорожно высчитывать, хватит ли бензина доехать до работы. И когда читаешь такое, сразу хочется проверить, есть ли у тебя дома запас воды и гречки. А вдруг?
Ох уж эта высокая ключевая ставка. Из-за нее даже застройщики, которые привыкли оперировать миллиардами, сейчас ведут себя тише воды, ниже травы. Но есть и хорошие новости: один из китов нашего рынка не выдержал паузы и решил напомнить о себе.
Встречаем: Setl Group. Компания анонсировала новый выпуск облигаций, и выглядит это очень даже аппетитно. Давайте сразу к цифрам, потому что от них сегодня веет чем-то вкусным.
Итак, компания собирает 5,5 миллиарда рублей. Срок — всего 2 года. И купон... готовы? До 17,25% годовых! Причем это фиксированная ставка, и платить обещают каждый месяц. Для меня, как для человека, который устал от новостей про «охлаждение рынка», это звучит как глоток свежего воздуха.
Сбор заявок стартует 11 марта, а уже 16-го выпуск разместят. Номинал стандартный — 1000 рублей, так что зайти может любой желающий. Никаких тебе сложных преград, всё по-честному.
Кто же этот щедрый застройщик? Setl Group — это мастодонт строительного рынка Питера и области. 30 лет на плаву, входит в список системообразующих предприятий (это как знак качества, только для гигантов). В прошлом году они вообще стали лидерами по вводу жилья в Северной столице и вошли в десятку лучших по России. Согласитесь, звучит солидно.
Но давайте посмотрим: как у них дела с финансами?
Тут, как в любой стройке, есть нюансы. Отчетности за весь 2025 год пока нет, смотрим на первое полугодие. Выручка чуть просела (на 3%), а вот чистая прибыль упала заметнее — в 5 раз. Цифры не радужные, но компания объясняет это просто: дорогие кредиты, тяжелый рынок и специфика учета. В стройке основная прибыль обычно прилетает во втором полугодии, когда сдают объекты. Так что паниковать рано, тем более что денежный поток у них, наоборот, вырос в два раза.
Рынок жилья сейчас — та еще американская горка. Льготную ипотеку прикрыли, ключевая ставка кусается, народ замер в ожидании. У Setl, как и у многих, сделок по ДДУ стало меньше. Падение серьезное — около 27%. Но это не их личная драма, это общая история по рынку.
Рейтинговые агентства смотрят на компанию с осторожным оптимизмом. НКР, например, дало им рейтинг А со стабильным прогнозом. Хвалят за земельные запасы (у них там почти 20 миллионов квадратов про запас!) и за прочные позиции в регионе. АКРА тоже рейтинг подтвердило, но прогноз дало негативный. Намекают, мол, долги и проценты могут поджать.
Мое личное мнение (без фанатизма)
Что мы имеем в сухом остатке? Крупный, понятный и системно важный застройщик выходит на рынок с двухлетними бумагами. Да, сектор сейчас штормит, но ставка в 17,25% — это очень жирный кусок, чтобы закрыть на это глаза. Если они дадут верхнюю границу, это будет отличная история для тех, кто хочет зафиксировать доходность и получать проценты каждый месяц.
Конечно, никто не отменял риски. Стройка — дело такое. Но для первого знакомства или для пополнения коллекции коротких фиксов — вариант более чем достойный.
Disclaimer: Я тут просто делюсь мыслями, а не призываю бежать и скупать все подряд. Решение всегда за вами!
Есть такие дни, когда смотришь на графики и думаешь: «Ну давай, родной, не подведи». Четверг выдался именно таким. Российский рынок акций словно сделал глубокий вдох и решил: «А я всё-таки покрасивее закроюсь».
Главная интрига дня крутилась вокруг отметки в 2800 пунктов по индексу Мосбиржи. Это как психологический рубеж: ниже — уже как-то тревожно, выше — и дышится легче. Так вот, мы не просто удержались, мы еще и подросли на полпроцента, закончив день на 2825 пунктах. Индекс РТС тоже в плюсе, хоть и скромно так, на 0,04%, чисто символически. А вот юаневый индекс немного сдулся, но тут дело не в нас, а в самом юане — он укрепился к рублю, вот математика и подкачала.
Кто сегодня в любимчиках, а кого погладили против шерсти?
Главный вопрос, который волнует всех: за счет чего выросли? Тут сработал классический джентльменский набор. Во-первых, технически день сложился удачно — поддержка в 2800 пунктов выстояла, и это хороший знак. Во-вторых, Росстат порадовал: инфляция замедляется, и это греет душу инвесторам. Ну и в-третьих, рубль немного сдал позиции, а значит, экспортерам жить стало веселее — их выручка в рублях подросла.
В лидерах сегодня «Татнефть» (+2,8%) — молодцы, так держать. ВТБ прибавил 2,5%, а «Совкомфлот» и вовсе разогнался почти на 2,5%. Приятно удивила Мосбиржа: да, чистая прибыль упала на 25%, казалось бы, грусть. Но тут они выкатывают рекомендацию по дивидендам — 19,57 рубля на акцию! И всё, настроение сразу выправилось, акции отыграли утреннее падение.
Но не всем сегодня достались пряники. Металлурги — ММК, «Северсталь», НЛМК — ушли в минус. «Аэрофлот» тоже приземлился с потерей почти 2%. Бывает.
Нефть и геополитика: наш вечный сериал
К вечеру баррель Brent подскочил аж на 3,9% и уверенно чувствует себя выше 84 долларов. Если так пойдет и дальше, то в моменте можем и трехзначные цифры увидеть, хотя, честно говоря, хотелось бы, конечно, мира, а не рекордов. Но пока геополитическая напряженность подогревает котировки, и рынок этим пользуется.
Что дальше-то?
Аналитики, как всегда, умные вещи говорят. Суть такая: сейчас нефть нас вывозит, и если она не сбавит обороты, то индекс будет держаться выше 2800. Но как только черное золото подешевеет, а других поводов для радости не прибавится, можем скатиться в диапазон 2750–2800. Дивидендный сезон стартовал, но одного его для всеобщего счастья маловато — нужен какой-то мощный движ.
Так что пока стоим на пороге, заглядываем в пятницу и надеемся на лучшее. Главное, что технический уровень удержали, а это уже победа. Мелочь, а приятно.
Я тут следил за последними новостями и просто обалдел. Серьёзно. Ещё вчера утром европейские чиновники сидели в своих кабинетах в Брюсселе, полировали нимбы и думали: «Ах, какие мы хитрые! Мы же такие умные, что отказались от российского газа... ну, почти отказались. То есть мы прямо сейчас, конечно, нет, но мы торжественно пообещали слезть с иглы к 2027 году. Плавно, спокойно, с достоинством».
И вот на этой вальяжной ноте, когда Европа уже мысленно начала распределять квоты на ветряки и солнечные панели, в Кремле, видимо, кто-то просто не выдержал и рассмеялся в голос.
«А не хлопнуть ли дверью прямо сейчас?»
Вчера Владимир Путин встречался с журналистом Павлом Зарубиным и, знаете, выдал фразу, от которой у европейских биржевых брокеров, я уверен, сердечко ёкнуло, а кофе выплеснулся на клавиатуру. Он говорит: смотрите, европейцы же всё равно планируют через месяц ввести новые ограничения на наш газ, а к 2027-му и вовсе хотят всё запретить.
И тут самое интересное. Президент заявляет: «Может быть, нам выгоднее прямо сейчас прекратить поставки на европейский рынок?» .
Вы только вдумайтесь в эту логику. Это же гениально в своей простоте. Зачем ждать, пока тебя с позором выставят за дверь, если можно самому гордо встать, поправить галстук и выйти, да ещё и хлопнуть так, чтобы люстры покачнулись? Путин это назвал скромно — «мысли вслух». Но мы-то с вами понимаем: на дипломатическом языке «мысли вслух» президента — это прямое указание правительству: «Ребята, давайте-ка посчитайте, сколько мы сэкономим нервов и денег, если пошлём всё это дело лесом уже завтра».
Что стоит за этой дерзостью?
А за этим стоит чистый прагматизм, без всяких сантиментов. Пока Европа строит из себя обиженную принцессу и придумывает санкции, на Востоке и на Глобальном Юге открываются совершенно другие рынки. Там люди, знаете ли, не страдают по поводу геополитики, им газ нужен здесь и сейчас. И они готовы платить.
Особенно на фоне того, что творится на Ближнем Востоке. Там сейчас такое завертелось с Ираном и Ормузским проливом, что цены на энергоносители поползли вверх, как сумасшедшие. Катар, между прочим, один из главных поставщиков сжиженного газа в Европу, объявил форс-мажор из-за атак на его заводы. Добыча встала, танкеры не идут.
И вот здесь самый сольный номер. Путин абсолютно спокойно говорит: «Появляются покупатели, готовые приобретать газ по более высоким ценам. Это не политика, это просто бизнес». И добавляет, что даже американцы, которые сейчас поставляют свой СПГ в Европу, тут же с неё сбегут, если увидят, что где-то платят больше.
А что в итоге?
План Евросоюза был красивым только на бумаге. Они хотели плавно перетечь в «зеленое будущее» к 2027 году, а по факту рискуют остаться с пустыми трубами уже следующей зимой. Или даже раньше.
Пресс-секретарь Песков, конечно, уже побежал тушить пожары и объяснять, что «решения пока нет, это только поручение изучить вопрос». Но, честно говоря, дыма без огня не бывает. Россия просто показала, кто на самом деле держит руку на вентиле. И если Брюссель продолжит играть в эти игры, вентиль могут перекрыть в любой момент.
Личный вопрос к вам.
А как вы считаете, это реальная угроза или виртуозный блеф? Мне кажется, европейским промышленникам уже сейчас стоит начать волноваться. Потому что «мысли вслух» из Кремля имеют привычку очень быстро становиться реальностью.
