#microsoft — посты и обсуждения

AI Digest: Big Tech инвестировала $1,1 трлн в AI с 2023 года

Google, Amazon, Microsoft и Meta тратят рекордные суммы на инфраструктуру. Только в 2026 — $745 млрд. Подробности и риски — в статье.

#ИИ #нейросети #технологии #инвестиции #Google #Amazon #Microsoft #Meta

⚠️Самый простой способ пиратской активации Windows больше не сработает

Если у вас на компьютере стоит пиратская Windows, активированная через KMS-сервер, есть плохие новости. Microsoft нашла способ окончательно добить этот метод взлома. Компания переработает систему активации: теперь Windows будет привязываться к материнской плате, а KMS-серверы будут проверять аппаратный модуль TPM. Пока изменения коснутся только корпоративных версий, но нет гарантии, что позже их не распространят на всех пользователей. Разбираемся, что это значит для нас.

Начиная примерно с 2023 года, из каждого утюга вещают что ИИ убьет программирование. Что никто больше не пишет код руками, что на смену программированию приходит вайбкодинг – а вайбкодингом может заниматься любой у кого есть доступ, у кого есть доступ к LLM. То есть теперь предприниматели, менеджеры и прочие люди, которые раньше нанимали программистов, теперь могут получать код от языковых моделей – и следовательно, программист скоро станет такой же профессией прошлого, какими являются лифтер, молотобоец, кучер, фонарщик.

С другой стороны, подобному мнению возражают тем, что чтобы писать код с помощью ИИ, нужно понимать как этот код работает, все равно нужны знания. Так что LLM могут действительно помочь уже профессиональному программисту, но для человека, у которого классы ассоциируются только со школой, языковые модели будут бесполезны. К этому мнению присовокупляется тот факт, что нейросети внезапно, жрут до хрена ресурсов – электроэнергии, в первую очередь – следовательно обходятся компаниям, которые их предоставляют, в копеечку, так что уже сейчас начинается резкое подорожание услуг той же OpenAI. Так что неочевидно, что в будущем обойдется дешевле – использование ИИ, или найм обычного сотрудника.

Я же, не берусь судить о том, какая из сторон права. Вместо этого, я хочу указать на то, что ИИ в самом скором будущем, действительно может убить программирование и вообще IT в привычном нам виде – вот только произойдет это не совсем так, как все это представляют.

Вот видео, в котором разбирается не так давно анонсированный смартфон от OpenAI, который планируется к выпуску в 2027-2028 году. Согласно инсайдам, это будет не очередной Android-смартфон, как это обычно водится – это будет смартфон, на котором будут полностью отсутствовать прикладные программы как явление. Вместо них, на смартфоне будет работать ИИ-агент, который будет выполнять все те действия, для которых сейчас пишут отдельные приложения!

И это не единственный такой проект. Недавно, Microsoft анонсировала Project Solara. В отличие от смартфона OpenAI, это будет не конкретный гаджет, а программная платформа (типичный для Microsoft подход), на которой будут запускаться ИИ-агенты. В качестве основы, используется форк Android (Android Open Source Project, AOSP, если точнее). В остальном, это воплощение все тех же идей что и смартфоне OpenAI: вместо отдельных прикладных программ, будут использоваться ИИ-агенты, которым пользователь будет ставить задачу и которые будут оную исполнять, таскать данные из баз данных, обрабатывать эти данные, выводить результат. Причем Microsoft позиционирует свою платформу как замену именно привычных PC под Windows. И корпорация зла уже продемонстрировала пару гаджетов на платформе Solara: умный монитор (привет десктопам!) и мобильное устройство, выглядящее как этакий гибрид, между смартфоном и бейдж-картой. Вот видео, демонстрирующее оба гаджета:

Такие технологии, убьют программирование надежнее чем любой вайбкодинг. Ибо делают ненужным, вообще само написание software. Ибо если раньше под каждую задачу, писалась отдельная программа, то теперь все эти задачи делает один ИИ-агент. Да, разумеется, исполняемый в далеких дата-центрах, да все эти устройства, та же Solara, будут не более чем тонкими клиентами, терминалами доступа...

Читать полный текст: https://blackpill.usite.pro/blog/ii_ubet_programmirovanie_no_ne_tak_kak_vy_dumali/2026-07-12-28

#ии #microsoft #openai #мобильноеприложение #программирование #разработкапо #ииагенты #software #ai

Правительства, государственные структуры стран Европы и Азии приостанавливают внедрение Microsoft 365, поскольку новый отчет показал, что конфиденциальные данные могут оказаться на серверах в США, а защита данных не гарантируется.

Согласно данным исследования, Microsoft 365 (M365) представляет собой «черный ящик» и поэтому не подходит для использования в государственных целях.

#Европа #Азия #ИТ #ПО #IT #Microsoft

Что случилось

Microsoft планирует крупную реструктуризацию игрового подразделения Xbox. Увольнения затронут около 1000 сотрудников, ожидаются серьёзные сокращения бюджетов на маркетинг и другие направления. Реформы начнутся после 30 июня — окончания финансового года компании .

Цифры

По данным из внутренней служебной записки нового CEO Xbox Аши Шармы :

За последние пять лет Xbox инвестировал более $20 млрд в развитие контента, платформы и субсидирование оборудования

За тот же период годовая выручка подразделения сократилась почти на $500 млн

Рентабельность Xbox по внутренним метрикам Microsoft упала до 3% 

В чём проблема

Провалы накапливались годами. Продажи консолей упали на 32% по сравнению с прошлым годом. Первоклассные игры вроде Call of Duty: Black Ops 7 провалились. Сервис Game Pass больше не растёт так, как раньше .

Плюс кризис компонентов. Шарма в том же письме признала: стоимость деталей для сборки консолей выросла более чем в 5 раз по сравнению с ценами двухлетней давности. Компания просто не может производить достаточно консолей по приемлемой цене .

Что дальше

Xbox планирует пересмотреть портфолио игр, закрыть неэффективные студии и перестроить платформу. В теории рассматриваются радикальные бизнес-модели — например, переход на партнёрство с другими производителями для выпуска устройств под брендом Xbox .

Реальность такова: Microsoft вложила в игровой бизнес десятки миллиардов, а отдача только падает. $68,7 млрд на покупку Activision — похоже, не решили проблему, а только усугубили ожидания. Теперь Шарме придётся делать то, что не решался делать её предшественник: резать по живому.

#Xbox #Microsoft #увольнения #игроваяиндустрия #игровойбизнес #кризис

Что случилось

Nvidia представила новый чип RTX Spark — суперчип для персональных компьютеров, встроенный с технологиями искусственного интеллекта. Партнёром выступила Microsoft. Вместе они также разработали процессор N1X, в который и будет встроен RTX Spark.

Где и когда появится

Чип уже осенью 2026 года будет доступен в ПК и ноутбуках на Windows таких брендов, как Lenovo, HP, Dell, Microsoft Surface, Asus.

Что говорят в Nvidia

В компании заявляют, что RTX Spark создан для «эпохи ИИ-агентов» и превращает компьютер из инструмента в партнёра по работе. Гендиректор Nvidia Дженсен Хуан назвал это «переосмыслением компьютера, столь же важным, как переосмысление телефона в смартфон».

Почему это важно

Nvidia — лидер на рынке ИИ-чипов для дата-центров, но до сих пор почти не участвовала в массовом сегменте ПК. С запуском RTX Spark она напрямую конкурирует с Intel, AMD, Qualcomm и Apple.

Мнение

Nvidia наконец-то выходит на массовый рынок. Компьютеры с её чипами могут стать первыми ПК, где ИИ будет работать не как отдельная «фишка», а как встроенный помощник. Вопрос только в цене и в том, насколько быстро разработчики адаптируют под новую архитектуру свои программы.

#Nvidia #RTXSpark #искусственныйинтеллект #чипы #Microsoft #ПК #новости

Когда рынок криптовалют лихорадит, крупные игроки ищут убежище в более стабильных активах. 30 мая 2026 года трейдер под ником Evaded совершил неожиданный ход: закрыл короткие позиции по биткоину и эфириуму с прибылью 1,77 миллиона долларов и почти сразу открыл длинные позиции на 31,5 миллиона долларов в акциях Microsoft и Oracle с 10-кратным плечом. Такой манёвр — важный сигнал для всех, кто следит за крипторынком. Давайте разбираться, что произошло и почему этот кейс важен для рядовых инвесторов.

Вы когда-нибудь пытались включить чайник и одновременно запустить нейросеть, чтобы у неё в голове не замкнуло? Вот и у Nvidia та же история. Только масштаб — миллиарды долларов.

С марта эта компания молча, но уверенно рассталась как минимум с 6,5 миллиардами. И нет, они не купили очередной остров. Они вбухали деньги в фотонные технологии. Звучит как что-то из фантастики, но суть проще простого.

Мы привыкли, что данные бегают по медным проводам. Это как ездить на «Жигулях» по бездорожью. Едет, но жрёт энергию как не в себя. А свет — он быстрее, чище и дешевле в эксплуатации. По крайней мере, так говорят умные дядьки.

Я вам объясню, в чём подвох.

Сегодняшние электрические кабели — это главный тормоз для искусственного интеллекта. Он хочет думать быстрее, а провода греются, плавятся и сосут киловатты. Nvidia посмотрела на это и сказала: «Хватит возиться с медью, переходим на лампочки».

За три месяца они раскидали деньгами направо и налево. Два ярда ушли в Lumentum и Marvell — ребята, которые делают оптику для чипов. Ещё полляма — в Corning. А потом они зашли на вечеринку к стартапу Ayer Labs и тоже оставили там полярда.

Вы спросите: «И что нам с этого?» А то, что это похоже на перестройку дорог с грунтовки на автобан.

Э. Нгуен (аналитик из Forrester) объяснил это максимально доходчиво. Фотоника позволяет растить железяки под ИИ без того, чтобы счёт за электричество не улетел в космос. Вы просто берёте световой сигнал вместо электрического — и всё.

Конечно, пока медь никуда не делась. Она дешёвая и надёжная, как старый табурет. Но для тех задач, которые решает Nvidia, этого уже мало.

Д. Хуанг, их главный, на своей конференции в марте прямо сказал: нам нужно дико много кремниевой фотоники. И они уже сейчас подстёгивают поставщиков, чтобы те наращивали мощности. Вдумайтесь: они не ждут, когда технология созреет — они её делают сами.

А рынок что делает? Радуется.

С начала года акции #Lumentum взлетели на 134%. #Marvell прибавил 122%. #Corning — 111%. Это не рост, это гиперпрыжок. Потому что все поняли: пока другие чешут репу, Nvidia уже стучится в дверь будущего.

Но и без ложки дёгтя не обошлось. Технически это всё ещё адски сложно.

Н. Пейшенс из Futurum Group, не скрывает скепсиса. Он говорит: собрать в одну кучу оптику и кремний так, чтобы они идеально совпали — это ювелирная работа. Одна ошибка в упаковке — и дорогая игрушка летит в мусорку.

Плюс массовое производство таких сборок пока не настроено никем. По его прогнозам, повсеместно это дело поедет не раньше 2028 года. Согласитесь, — не так уж долго.

Кстати, Nvidia в этой фотонной гонке не одинока. #AMD и #Alphabet тоже закинули удочки. Google в прошлом году купил Enosemi, вложился в Teramount и Celestial AI. #Microsoft тоже там крутится. А в апреле вообще дали 80 миллионов стартапу nEye.

Вывод я сделал простой.

Электричество для передачи данных — прошлый век. Свет будущего уже наступил ему на пятки. 6,5 миллиардов от #Nvidia — не благотворительность. Это ставка на то, что ИИ должен летать, а не ползать на коротком поводке.

Так что держитесь за свои розетки. Через пару лет ваши нейросети будут общаться со скоростью света. И это, чёрт возьми, круто и опасно к черту.

#аналитика

Что случилось

Руководитель OpenAI Сэм Альтман резко сменил риторику. Ещё недавно он предупреждал, что ИИ уничтожит целые профессии, заберёт 30–40% задач и спровоцирует кризис на рынке труда. Теперь он заявляет, что искусственный интеллект, скорее всего, не приведёт к массовому исчезновению рабочих мест.

Почему такой разворот

За последнюю неделю позиции ИИ серьёзно пошатнулись. Бизнес начал массово отказываться от нейросетей — не потому, что они плохие, а потому что они оказались слишком дорогими и не всегда эффективными.

Реальные случаи отказа от ИИ

Pizza Hut — крупный франчайзи сети (111 ресторанов) подал иск на $100 млн. Внедрение системы доставки на ИИ привело к тому, что курьеры ждали в ресторане до 15 минут, надеясь забрать несколько заказов сразу. В результате доставка замедлилась на 50%, продажи рухнули на 9,78%, а репутация пострадала .

Starbucks — отказалась от системы автоматического учёта ингредиентов, которая постоянно ошибалась. Сотрудников вернули к ручному подсчёту, а компания увеличила частоту поставок и улучшила внутреннюю логистику .

Uber — использовала AI-инструменты, но уже в мае 2026 года оказалось, что годовой бюджет на ИИ ($34 млрд) полностью сгорел за четыре месяца. При этом руководство не может связать рост токенов с реальным улучшением продуктов. COO компании заявил: «Мы не можем доказать, что эти затраты привели к повышению качества услуг на 25%» .

Microsoft — компания, которая инвестировала миллиарды в ИИ, начала массово отказываться от использования Claude Code (инструмента конкурента Anthropic). Причина — всё та же: цена, которую сложно объяснить. Сотрудников переводят на собственный Copilot .

Выводы аналитиков

Ещё до всей этой волны отказов аналитики Gartner прогнозировали, что к 2027 году закроется более 40% ИИ-проектов из-за больших расходов и сомнительной пользы для бизнеса .

Мнение

Альтман сменил пластинку, когда рынок уже начал голосовать рублём. Оказалось, что нейросети — не панацея, а дорогой инструмент с неочевидным ROI. Бизнесу плевать на «революцию», ему важно, чтобы технология окупалась. Пока что вместо экономии компании получают миллиардные счета и падение продаж. Хайп вокруг ИИ постепенно сменяется холодным расчётом. И, похоже, массового увольнения людей не произойдёт — по крайней мере, в ближайшее время.

#ИскусственныйИнтеллект #Альтман #OpenAI #бизнес #технологии #новости #Uber #Microsoft

ИИ-бум в акциях $NVDA и $MSFT пока не заканчивается, несмотря на жесткие ограничения между США и Китаем.

Более того, санкционная гонка парадоксально усилила спрос на ИИ-инфраструктуру: BigTech ускоряет закупки GPU, расширяет дата-центры и наращивает облачные мощности, опасаясь будущего дефицита.

Но рынок уже входит в новую фазу — сверхдоходности Nvidia постепенно сменяются борьбой за устойчивость маржи, а Microsoft превращает ИИ из хайпа в системную монетизацию через Azure.

Главный вопрос 2026 года — не «будет ли расти ИИ», а кто сможет удержать контроль над цепочками поставок и капитализацией в условиях технологической холодной войны.

Что произошло:
США и Китай окончательно превратили ИИ в геополитическое оружие,
2025–2026 годы стали переломными для всего полупроводникового рынка.
США резко ужесточили экспортные ограничения на поставки продвинутых ИИ-чипов в Китай. Под удар попали ускорители Nvidia, высокопроизводительные GPU для обучения моделей, а также оборудование для передовых техпроцессов.

Ответ Китая оказался не менее болезненным:
- ограничения на экспорт редкоземельных металлов;
- давление на поставщиков материалов;
- ускоренное субсидирование собственных ИИ-чипов;
- попытка создания независимой полупроводниковой экосистемы.

На первый взгляд это выглядит негативом для $NVDA. Китай долгое время обеспечивал значительную часть спроса на дата-центровые GPU Nvidia.

Однако рынок увидел другую картину: глобальный дефицит вычислительных мощностей оказался настолько огромным, что выпадающий китайский спрос был быстро компенсирован американскими и ближневосточными hyperscaler-компаниями.

Именно поэтому акции Nvidia после коррекций снова возвращались к росту.

Почему рынок продолжает покупать $NVDA даже на фоне санкций?

Ключевая причина — колоссальные расходы BigTech на ИИ-инфраструктуру.

К 2026 году совокупные CapEx крупнейших технологических корпораций на ИИ и дата-центры оцениваются примерно в $710 млрд. В гонке участвуют:
Microsoft,
Amazon,
Meta,
Alphabet,
Oracle,
а также суверенные фонды Ближнего Востока.

Фактически мир вошел в инфраструктурный цикл масштаба появления интернета или облачных вычислений.

Для Nvidia это означает одну простую вещь: даже при частичной потере китайского рынка спрос на GPU H200, Blackwell и следующие поколения ускорителей остается перегретым.

Но важный нюанс — рынок уже не готов платить за Nvidia любые деньги.

Если в разгар ИИ-эйфории мультипликаторы улетали в экстремальные зоны, то сейчас инвесторы начали оценивать устойчивость бизнеса:
- P/E $NVDA удерживается примерно в диапазоне 30–32x;
- рынок требует стабильного роста прибыли;
- инвесторы следят за тем, сможет ли Nvidia сохранить монопольную маржу.

И вот здесь начинается главный риск.

Главная угроза для Nvidia — не Китай, а собственные клиенты
Самая опасная тенденция 2026 года — BigTech больше не хочет полностью зависеть от Nvidia.

Microsoft, Google, Amazon и Meta активно развивают собственные ИИ-ускорители:
Microsoft — Maia.
Google — TPU.
Amazon — Trainium.
Meta — кастомные AI ASIC.

Это не убьет Nvidia завтра. Экосистема CUDA, программный стек и лидерство в производительности пока остаются почти недосягаемыми.

Но рынок начинает понимать: маржа уровня «печатного станка» не может сохраняться бесконечно.

Другими словами, Nvidia остается главным поставщиком ИИ-революции, но постепенно превращается из уникального актива в инфраструктурного гиганта с более умеренными темпами переоценки.

Почему $MSFT выглядит устойчивее в 2026 году?

Если Nvidia продает «лопаты» для золотой лихорадки ИИ, то Microsoft зарабатывает на самой экономике ИИ.

Это принципиальная разница.

Azure остается одним из главных бенефициаров бума:
- рост облачного сегмента держится около 40%;
- корпоративные клиенты массово внедряют Copilot и ИИ-сервисы;
- Microsoft монетизирует не только вычисления, но и подписки, безопасность, экосистему Office.

Именно поэтому торговые ограничения США и Китая бьют по Microsoft слабее, чем по Nvidia.

Да, Azure зависит от поставок GPU. Но Microsoft перекладывает капитальные затраты в долгосрочную модель recurring revenue. По сути, компания превращает ИИ в новый слой корпоративной инфраструктуры — как когда-то Windows и Office.

Это делает $MSFT менее волатильной ставкой на ИИ по сравнению с $NVDA.

Не случайно многие институциональные инвесторы в 2026 году начинают смещать баланс:
меньше агрессивной концентрации в Nvidia;
больше ставок на экосистемных победителей вроде Microsoft.

Что делать инвестору сейчас?
Ситуация 2026 года требует уже не хайпового, а дисциплинированного подхода.

По $NVDA
- держать долгосрочно можно;
- агрессивно покупать после вертикального роста — рискованно;
- оптимальная стратегия — докупать на глубоких коррекциях и следить за маржой дата-центрового сегмента.

Главный драйвер Nvidia — мировой дефицит вычислительных мощностей. Главный риск — нормализация спроса и давление со стороны кастомных чипов BigTech.

По $MSFT
- Microsoft выглядит более устойчивым активом;
- компания выигрывает от ИИ независимо от конкретного производителя GPU;
- сильный денежный поток и облачная монетизация делают просадки менее опасными.

Для консервативного инвестора именно $MSFT сейчас выглядит более сбалансированной ставкой на ИИ-цикл 2026–2028 годов.

Итог
ИИ-бум не закончился — он просто переходит из фазы эйфории в фазу инфраструктурной экономики. И в этой новой реальности торговая война США и Китая становится не препятствием, а фактором ускорения технологической гонки.

Вопрос уже не в том, нужен ли миру искусственный интеллект. Вопрос в том, кто заработает на нем больше: производители чипов вроде $NVDA или платформенные экосистемы вроде $MSFT.

А как считаете вы — Nvidia еще способна показать новый взрывной рост капитализации, или главный победитель следующего этапа ИИ-цикла уже Microsoft?

Пишите в комментариях свои мысли.
Ставьте 🚀

#NVDA #MSFT #Nvidia #Microsoft #искусственныйинтеллект #инвестиции #ИИ #IA #фондовыйрынок #bazanovtrade #торговлянабирже #аналитика

$MSFT $NVDA

Что случилось

Microsoft отзывает корпоративные лицензии на Claude Code — популярный ИИ-инструмент для написания кода от компании Anthropic. С 30 июня 2026 года тысячи разработчиков Microsoft потеряют к нему доступ . Взамен их переводят на собственный продукт GitHub Copilot.

Причина — стремительно растущие расходы. Чем больше программистов пользовались ИИ, тем дороже это обходилось компании.

Проблема не только у Microsoft

Аналогичная ситуация в Uber. Главный технический директор компании признался, что Uber исчерпал годовой бюджет на ИИ-инструменты для кодинга всего за четыре месяца . И это при том, что компания активно стимулировала сотрудников использовать нейросети через внутренние рейтинги и соревнования.

В Meta один из сотрудников создал доску лидеров под названием «Claudeonomics», чтобы отслеживать, кто больше всех использует ИИ . В Amazon сотрудников поощряли к «токенмаксингу» — максимальному потреблению вычислительных токенов .

Почему ИИ внезапно стал дорогим

Парадокс в том, что сами токены (единицы вычислений) дешевеют, но компании тратят их всё больше — гораздо больше, чем планировали . Это явление экономисты называют «парадоксом Джевонса»: когда технология становится эффективнее и дешевле, спрос на неё растёт, а не падает .

Особенно прожорливы так называемые «агентные» ИИ-системы, которые способны выполнять сложные многошаговые задачи. По оценкам Goldman Sachs, к 2030 году потребление токенов такими системами может вырасти в 24 раза .

Мнение экспертов

Вице-президент Nvidia по прикладному глубокому обучению Брайан Катанзаро прямо заявил в интервью Axios: «Для моей команды стоимость вычислений намного превышает стоимость сотрудников» .

Аналитики Gartner предупреждают: хотя цена токенов упадёт на 90% к 2030 году, это не сделает ИИ дешевле для бизнеса. Потому что «агентные» модели требуют в тысячи раз больше токенов на одну задачу, чем обычные чат-боты .

Глава Nvidia Дженсен Хуанг ранее заявлял, что 100 ИИ-агентов будут работать вместе с каждым сотрудником. Но счёт за такое «цифровое пополнение» может оказаться неподъёмным .

Мнение

Идея о том, что ИИ уволит людей и сэкономит деньги, оказалась иллюзией. Компании вкладываются в нейросети, а получают счета, которые растут быстрее, чем зарплаты уволенных сотрудников. Microsoft переводит разработчиков на свой инструмент не потому, что он лучше, а потому что чужой оказался слишком дорогим. Uber сжёг годовой бюджет за четыре месяца. Парадокс: чем дешевле становятся вычисления, тем больше мы их потребляем — и тем больше тратим.

#искусственныйинтеллект #Microsoft #Uber #экономика #IT #новости

Шок! Полный аут! 🤯 Microsoft и аудиторы из EY выкатили сделку года на ОДИН МИЛЛИАРД ДОЛЛАРОВ! Официально: «помогаем клиентам внедрять ИИ». Реально: классический развод мамонтов! 🦣 Продают лопаты во время золотой лихорадки!

Мировой бизнес в панике! 😱 Топ-менеджеры бьются в истерике, боясь отстать от тренда! FOMO сжирает мозги! Но есть проблема — своего ума для нейросетей НЕТ! 🧠❌ ИТ-отделы мышей не ловят, нанимать профи — дорого и лень! Что делать?! Бежать к консультантам и умолять: «Возьмите наши деньги, сделайте нам красиво!» 💸😭

И тут выходят ОНИ! В белом фраке! 🤵‍♂️🤖

Схема — гениальная до слез:

- Microsoft дает свои облака Azure (которые и так есть). ☁️

- EY пакует это в тонны пафосных отчетов и красивых графиков. 📊

- Итог: Скудоумным директорам перепродают банальный ChatGPT с наценкой в 1000%! 📈🤡

Забудьте про науку! 🔬 Этот миллиард пойдет на маркетинг и штамповку убогих шаблонов для бухгалтерии! Корпорации добровольно садятся на ИГЛУ цифрового аутсорсинга! 💉 Ну не тянут они сами, ну не хватает извилин!

Это же гениальный ИИ-конвейер по выкачиванию бабла! 💰 Microsoft намертво привязывает к себе клиентов, размазывая Google и Amazon. EY выставляет чеки с кучей нулей за «умный аудит». А глупые компании платят, платят и платят... За СВОЮ собственную технологическую слепоту! Безумие! 🎪🎢

По страницам https://www.bloomberg.com/

#Microsoft #EY #ИскусственныйИнтеллект #ИИ #Бизнес #Скандал #Консалтинг #Технологии #Финбазар #Инвестиции #Паника #Нейросети

21.05.2026г.

🧨Главное для инвестора

ИИ-бум продолжается, несмотря на торговые ограничения и рекордные расходы на дата-центры.
NVIDIA и Microsoft остаются главными бенефициарами, но риски роста затрат и замедления окупаемости сохраняются.
Краткосрочная волатильность не отменяет долгосрочного тренда на рост ИИ-инфраструктуры.

NVIDIA: выдержит ли компания давление?

📈 Сильные результаты и перспективы

В I квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA выросла на 69% г/г, достигнув $44,1 млрд. Основной драйвер бум в сегменте ИИ и рекордные продажи новых чипов Blackwell.
Сегмент Data Center прибавил 73% г/г, несмотря на ограничения экспорта в Китай. Компания активно наращивает присутствие в других регионах и среди корпоративных клиентов.
Менеджмент прогнозирует дальнейший рост рынка ИИ, особенно в 2025-2027 годах, когда глобальные гиперскейлеры увеличат CAPEX на дата-центры на 20% выше ожиданий.

⚠️ Риски и ограничения

Потери от запрета поставок H20 в Китай оцениваются в $8 млрд, но компания компенсирует это ростом в других сегментах.
Запредельные расходы на дата-центры и дефицит чипов могут замедлить окупаемость новых проектов.
Волатильность акций сохраняется: рынок реагирует на любые новости о регулировании и поставках.

Microsoft: лидер облачного ИИ

🚀 Рост Azure и диверсификация

Доходы Azure от ИИ достигли годового темпа $45 млрд. Компания меньше зависит от китайского рынка и лучше диверсифицирована по сравнению с конкурентами.
Microsoft продолжает наращивать инвестиции в ИИ-инфраструктуру, несмотря на то, что расходы пока не окупаются так быстро, как хотелось бы инвесторам.

📉 Коррекция и ожидания

Капитализация Microsoft снизилась после публикации отчётов, но аналитики считают текущую просадку возможностью для покупки.
Ожидается, что во второй половине 2026 года новые мощности ИИ позволят Azure ускорить рост и повысить маржинальность.

Вывод для инвестора

ИИ-бум не остановят ни торговые войны, ни расходы на дата-центры.NVIDIA и Microsoft остаются ключевыми игроками, но инвестору стоит быть готовым к волатильности и внимательно следить за отчётами. Долгосрочно тренд на рост ИИ-инфраструктуры сохраняется, а текущие коррекции это возможность для входа в позиции.

​#nvda ​#microsoft ​#инвестиции

Все ждали, что кто-то из «Великолепной семерки» споткнется, но нет. Google, Amazon, Microsoft и Meta отчитались лучше прогнозов. Вроде бы праздник? А вот рынок устроил разнос. Посмотрите на премаркет после отчетов: 🟢 Google +6,37% — красавчики. ⏺ Amazon +2,34% — неплохо, но без фанфар. ⏺ Microsoft –1,66% — хмм. 🔴 Meta –8,76% — жесткая порка 👏 Что случилось? А случился страх, который уже заезжен до дыр: «А окупится ли этот безумный AI-капекс?» Инвесторы больше не верят в сказки про светлое будущее, они хотят деньги здесь и сейчас. Разберем по полочкам. Google выиграл эту неделю. Google Cloud растет как на дрожжах, плюс они начали продавать свои TPU (собственные чипы для AI) клиентам. Это гениально — продавать не только нейросетку, но и лопаты под нее. AI для них уже не дыра в бюджете, а готовый коммерческий продукт. Amazon тоже молодцы. AWS растет быстрее, чем думали аналитики, реклама тащит. Но есть нюанс: их CapEx скоро перевалит за $200 млрд. Это чудовищная сумма. Все боятся, что она раздавит маржу. Microsoft — загадка. Azure растет, контракты расписаны на годы вперед, почти двукратный рост. Но акции упали. Почему? Потому что они не дали рынку новой «зажигалки». Отчет как отчет. А после такого ралли людям нужен подвиг, а не «мы норм». Meta — главный неудачник дня. Да, реклама у них мощнейшая, Цукерберг молодец. Но инвесторы снова вышли с вопросом: «Марк, а когда твои ИИ-игрушки начнут приносить бабло, а не тратить его?» Пока ответа не прозвучало — акции летят вниз. Главный вывод этого сезона отчетов: рынок больше не покупает AI ради AI. Все хотят практики и денег. Google и Amazon показали, что уже зарабатывают на этом. Microsoft пока просто плывет по течению. А Meta придется очень постараться, чтобы доказать, что их ИИ-безумие не просто пиар, а реальный двигатель прибыли. Продавцы лопат в топе. Остальные — в нервах. #AIтренд #отчетыMAG7 #Google #Amazon #Microsoft #Meta #инвестиции #StockMarket #искусственныйинтеллект #capex

Многие скупают акции ИИ, не замечая энергетического коллапса. И вот почему. Технологические гиганты инвестируют сумасшедшие средства. Ожидается, что к концу 2026 года их капитальные затраты на инфраструктуру превысят $1 трлн. Но энергосети физически не выдерживают😲

Базовое подключение дата-центра к проводам превратилось в главное узкое горлышко. Умные деньги не ждут регуляторов, они массово уводят свои мощности в автономию, выкупая частные микросети и газовые месторождения.

Недавно Microsoft подписала соглашение на развёртывание газового дата-центра в Западной Вирджинии мощностью 1,35 ГВт. Дата-центр, получивший название Monarch Compute Campus, будет работать исключительно на газовых генераторах Caterpillar, работающих на природном газе, минуя местную электрическую сеть. Весь дата-центр спроектирован с возможностью расширения до 8 ГВт к 2031 году, что делает его одним из самых масштабных проектов в истории дата-центров. Это первый случай, когда Microsoft использует полностью автономный газовый дата-центр такого э масштаба в качестве первичного источника энергии, а не резервного.

И здесь на сцену выходит крипта. В последние годы именно индустрия майнинга биткоина разрабатывала технологии преобразования попутного нефтяного газа в чистую вычислительную мощность для снижения выбросов метана. Их инфраструктура и опыт балансировки сетей теперь критически необходимы для спасения ИИ-пузыря.

Что ж, теперь не резон слепо скупать перегретые акции производителей видеокарт😉 Эпоха, когда ИИ рос сам по себе, закончилась. Нынче балом правят те, кто контролируют энергию👍

Искусственный интеллект стал новой ареной глобального соперничества. США и Китай два главных игрока, каждый из которых строит собственную стратегию развития ИИ. Рассмотрим, каковы их подходы, почему Китай делает ставку на open-source и как это отражается на мировых инвестициях.

Текущие лидеры и их подходы

США традиционно лидируют в области фундаментальных исследований и коммерциализации ИИ. Здесь базируются такие гиганты, как OpenAI (GPT), Google (Gemini), Microsoft и Meta. Американская модель строится на сочетании частных инвестиций, академической науки и гибкого регулирования. Основной акцент на создании закрытых, коммерчески успешных продуктов, которые быстро находят применение в бизнесе и потребительском секторе.

Китай делает ставку на масштаб, скорость внедрения и государственную поддержку. Крупнейшие технологические компании Baidu, Alibaba, Tencent, а также стартапы вроде 01.AI разрабатывают собственные большие языковые модели (например, Qwen от Alibaba). Китайская стратегия подразумевает тесное взаимодействие государства и бизнеса, а также активное внедрение ИИ в промышленность, финансы и государственное управление.

Почему Китай делает ставку на open-source

В отличие от США, где многие передовые модели остаются закрытыми, Китай активно развивает open-source-подход.

Это позволяет:

🔹ускорить инновации за счёт вовлечения широкого сообщества разработчиков;

🔹снизить зависимость от западных технологий и санкций;

🔹быстрее адаптировать ИИ под национальные задачи и специфику китайского рынка.

Qwen и другие китайские модели часто выкладываются в открытый доступ, что способствует их быстрому распространению и улучшению. Такой подход уже привёл к появлению конкурентоспособных решений, которые могут использоваться по всему миру.

Как это влияет на рынок акций

Гонка ИИ становится мощным драйвером для фондового рынка. В США акции технологических компаний, связанных с ИИ, показывают бурный рост на фоне ожиданий прибыли от внедрения новых моделей. В Китае интерес инвесторов подогревается государственной поддержкой и масштабными инвестициями в ИИ-стартапы.

Однако конкуренция между странами создаёт и риски: ужесточение регулирования, торговые ограничения и борьба за таланты могут привести к волатильности. Инвесторы внимательно следят за тем, кто быстрее сможет монетизировать свои разработки и предложить рынку наиболее эффективные решения.

✒️Вывод

США пока лидируют по уровню фундаментальных исследований и коммерческим успехам, но Китай стремительно догоняет благодаря масштабу, государственной поддержке и ставке на open-source. Гонка ИИ не только определяет будущее технологий, но и становится ключевым фактором для инвесторов по всему миру.

​#инвестиции ​#нейросети ​#microsoft ​#openai ​#meta

## Рынок, который вы знали, официально мертв: Нас накрыло тройной волной

Мир инвестиций изменился навсегда, пока вы спали. Привычные стратегии «buy the dip» и слепая вера в технологическое чудо больше не работают. Мы столкнулись с феноменом, который аналитики называют **«Тройной угрозой»** — идеальным штормом, где геополитика, налоги и ИИ-пузырь слились в один смертоносный поток. Для CFO и серьезных инвесторов это не просто волатильность. Это смена парадигмы. Разберем, почему ваш портфель горит и кто на самом деле за это платит.

### 1. ФРС больше не управляет инфляцией: Контроль перешел к Ирану Мы привыкли верить, что Джером Пауэлл — самый влиятельный человек в мировой экономике. Забудьте об этом. Сегодня реальная власть над долларом находится в руках тех, кто контролирует Ормузский пролив. Война с Ираном взвинчивает цены на нефть до **$100–120 за баррель**. Это создает так называемую *supply-driven* инфляцию (инфляцию предложения).

* **В чем ловушка?** Процентные ставки ФРС — это инструмент управления спросом. Но никакое повышение ставок не заставит танкеры плыть быстрее, а нефтяные вышки — качать больше.

* **Итог:** Регулятор оказывается в тупике. Инфляция растет, экономика замедляется, а старые рычаги управления просто прокручиваются вхолостую. Нефть по $120 — это только начало конца вашей финансовой свободы.

### 2. Секрет Goldman Sachs: За тарифы платит не Китай, а вы Политический хайп вокруг торговых войн создает иллюзию «наказания» внешних оппонентов. Но цифры говорят о другом. Согласно закрытым данным **Goldman Sachs**, американские компании и потребители оплатили **82%** от общей стоимости введенных тарифов. Это огромный скрытый налог на бизнес. Пока политики рапортуют о защите внутреннего рынка, ваша маржинальность тает, а покупательная способность падает. Нас заставляют платить за геополитические амбиции из собственного кармана, называя это «экономическим суверенитетом».

### 3. Microsoft сжег $500 миллиардов: ИИ-пузырь без ROI Ваш портфель горит, потому что вы верите в нейросети как в «святой Грааль». Но рынок начал прозревать. Акции Microsoft уже упали на **23%** с начала года. Инвесторы больше не хотят слушать сказки о «светлом будущем» — они начали наказывать гигантов за безумный **AI-capex**. Microsoft инвестировала невероятные **$500 млрд** в инфраструктуру ИИ, но эти вложения до сих пор «не транслируются в высокомаржинальные доходы». > **Забудьте про ROI.** ИИ сейчас — это самая дорогая игрушка в истории человечества. > Когда крупнейшая компания мира сжигает полтриллиона долларов без внятной отдачи, это сигнал для всех: эпоха дешевого хайпа на буквах «AI» закончилась. Наступает эра жесткого аудита реальности.

### 🎯 Точка невозврата Мы наблюдаем смену рыночной модели. Тройное давление — неуправляемая инфляция, тарифное бремя и кризис окупаемости технологий — создает ситуацию, в которой выживут только те, кто готов сбросить балласт старых иллюзий. Для CFO-аудитории Финбазара это сигнал к немедленному пересмотру риск-профилей. Рынок, который кормил нас последние десять лет, мертв. Пришло время строить стратегии на фундаменте из сухих цифр, а не на обещаниях маркетинговых отделов Кремниевой долины.

#Инвестиции #Макроэкономика #ИИ #Кризис2026 #Финбазар #Аналитика #Нефть #Microsoft

**Понравился глубокий разбор?** Поддержите автора и помогите сообществу видеть больше качественного контента — **повысьте репутацию поста**, если этот материал был вам полезен! Ваши реакции помогают нам отделять важные сигналы от рыночного шума.

Microsoft вложил $5,5 млрд в Сингапур: AI-суверенитет становится новым B2B-рынком Корпорация Microsoft анонсировала инвестиции в размере $5,5 млрд в Сингапур. Формально — на расширение облачной и AI-инфраструктуры. Но реальная цель глубже: компания помогает государству строить собственную «суверенную» экосистему искусственного интеллекта. Это первый звонок того, что AI sovereignty превращается из политического лозунга в полноценный коммерческий продукт. Что произошло Деньги пойдут на дата-центры, вычислительные мощности и обучение местных специалистов. Сингапур получит доступ к передовым моделям Microsoft при условии, что данные и алгоритмы останутся под контролем государства. Для Microsoft это не благотворительность: компания заключает долгосрочные контракты с правительствами и локальным бизнесом, становясь архитектором национальных AI-систем. AI sovereignty — новый тренд в геополитике и экономике Идея проста: каждая страна хочет управлять своими данными и критическими AI-решениями, не зависеть от американских или китайских корпораций. Раньше это обсуждали только на уровне стратегий. Теперь за это платят реальные бюджеты. Microsoft предлагает готовую «AI-страну под ключ»: облака, модели, безопасность и юридические рамки, адаптированные под местное законодательство. По сути, это франчайзинг национального ИИ. Клиенты — правительства, центробанки, госкомпании, оборонные структуры. Спрос колоссальный: от ОАЭ до Японии. Почему это важно для финансового рынка 1. Новый B2B-сегмент с гигантским TAM. Суверенный AI — это десятки миллиардов долларов в год только на инфраструктуру. Microsoft, Amazon и Google уже делят этот пирог. 2. Рост капитализации поставщиков решений. Акции Microsoft получили дополнительный драйвер. Но и другие игроки (Oracle, IBM, локальные операторы центров обработки данных) тоже в выигрыше. 3. Снижение рисков для инвесторов в emerging markets. Если страна строит суверенный AI на базе проверенного вендора, её IT-сектор становится устойчивее к санкциям и блокировкам. 4. Консолидация рынка. Мелкие национальные AI-проекты будут либо поглощены, либо умрут — гонка за активами уже началась. Риски, о которых молчат Суверенитет за деньги Microsoft — это иллюзия? Часть контроля всё равно остаётся у вендора. В случае геополитического кризиса американская компания может ограничить доступ к своим технологиям. Поэтому Сингапур и другие клиенты, вероятно, будут строить гибридные схемы: ядро на Microsoft, плюс резервные open-source модели. Вывод Microsoft превращает AI sovereignty в тиражируемый продукт. Сделка в Сингапуре — только начало. Для инвесторов это сигнал: следите за контрактами Big Tech с национальными правительствами. Следующими станут Ближний Восток, Индия и страны АСЕАН. Рынок суверенного ИИ уже сформировался — и он будет расти быстрее, чем ожидалось. #Microsoft #AI #Сингапур #инвестиции #суверенитет #B2B #технологии Понравилась статья? Поставьте «+» в комментариях или поделитесь с коллегами. Ваш интерес помогает нам готовить больше таких разборов!

Вы слышали эту новость? SpaceX теперь хочет, чтобы её оценили больше чем в 2 триллиона долларов перед #IPO. Давайте посидим, переварим эту цифру.

Два. Триллиона.

Ещё в феврале, когда они объединяли свои показатели с #xAI (Илонова ИИ-игрушка), общая стоимость была 1,25 триллиона. А теперь за несколько месяцев — прыжок почти на две трети. Как вы сами, когда видите скидку 70% на диван, только наоборот.

Что это значит на практике? SpaceX становится дороже, чем все компании из индекса S&P 500, кроме пятёрки монстров. #Nvidia, #Apple, #Google, #Microsoft, #Amazon — вот чья компания. Остальные — курите в сторонке.

Илон, кстати, уже самый богатый человек планеты по версии Forbes — 809 миллиардов. После такого размещения его состояние улетит в космос быстрее, чем Falcon 9. Шутка, но не совсем.

Когда всё случится?

По данным Bloomberg и FT, SpaceX уже подала конфиденциальную заявку в SEC. Планируют привлечь около 75 миллиардов долларов. Вы понимаете масштаб? Текущий рекорд IPO у саудовской Saudi Aramco — 29 миллиардов. Маск хочет пройти эту планку в два с половиной раза.

Дата — ориентировочно июнь 2026 года. Но тут начинается самое интересное.

По словам источников Financial Times, Илон лично влияет на сроки. И хочет приурочить выход на биржу к соединению Венеры и Юпитера. А ещё — ко дню своего рождения. Инвесторов это, скажем так, слегка пугает. Но вы же знаете Маска — он не из тех, кто выбирает дату по удобству банкиров.

Откуда такие деньги, если спросите вы

Выручка #SpaceX в прошлом году — 15–16 миллиардов долларов. Показатель EBITDA — около 8 миллиардов. Половину, а то и 80% операционки приносит Starlink. 9500 спутников, 9 миллионов пользователей по всему миру.

#NASA? Скромно даёт всего 5% выручки. Забавно, правда? Государственное агентство, которое само в прошлом году не запустило ни одной своей ракеты, сидит и заказывает полёты у частника.

На что пойдут деньги? Строить дата-центры с ИИ в космосе и базу на Луне. Серьёзно. Это уже не фантастика, а пункты расходов.

Но давайте честно

Оценка в два триллиона при таких финансовых показателях — это абсурд. Я не буду делать вид, что это фундаментально обоснованная цифра.

Это хайп. Чистейший, мощнейший хайп.

Мы уже проходили это с #Tesla. Акции электромобильного гиганта взлетали в несколько раз просто потому, что люди верили. Или не верили, но боялись пропустить. Сейчас та же история. Только ракеты вместо машин.

Символично, что новость вышла в день запуска Artemis II. Человечество снова полетело на Луну. А #Маск уже продаёт билеты на следующий этаж.

Так что да, фундаментально история спорная. Но кто из нас готов поставить против Илона? Лично я — пас.

$438 млрд M&A за квартал: гонка за AI-активами только начинается Вводная Первый квартал 2026 года войдёт в историю как период беспрецедентной скупки AI-активов. Крупнейшие tech-компании — Microsoft, Google, Meta — планируют потратить $562 млрд** капитальных затрат в 2026 году, причём львиная доля уходит на AI-системы. Результат: **$438 млрд мегасделок M&A только за Q1. Компании покупают AI-возможности быстрее, чем строят. Для инвестора это порождает главный вопрос: кто следующая цель поглощения в AI-инфраструктуре? Цифры, которые меняют рынок · $438 млрд — объём M&A в AI и смежных технологиях за январь–март 2026. · $562 млрд — совокупные CAPEX Microsoft, Google, Meta на весь 2026 год (большая часть — AI). · Темпы роста M&A в Q1 2026 превышают аналогичный период 2025 года более чем в 2 раза. Для сравнения: за весь 2024 год объём M&A в технологическом секторе составил около $900 млрд. За один квартал 2026-го мы уже прошли половину этого пути. Если тенденция сохранится, годовой объём может превысить **$1.5 трлн**. Почему компании покупают, а не строят Три главные причины: 1. Дефицит времени. Разработка собственной AI-модели или инфраструктуры занимает 12–24 месяца. За это время конкурент уже купит готового игрока и займёт рынок. 2. Дефицит талантов. Специалистов по AI высшего уровня единицы. Покупка стартапа — это часто покупка команды. 3. Дефицит вычислительных мощностей. Строить дата-центры дорого и долго. Проще купить компанию, у которой уже есть оптимизированные кластеры. Кто в зоне риска (читай — инвестиционной привлекательности) Для инвестора сейчас самое время выявлять вероятные цели поглощения. Основные категории: · Специализированные AI-модели для финансов, юриспруденции, медицины (niche players). · AI-инфраструктурные стартапы — оркестрация, мониторинг, оптимизация затрат на выводы. · Компании, занимающиеся синтетическими данными и аугментацией обучающих выборок. · Производители кастомных чипов (ASIC, TPU) — вне Nvidia. · Инструменты безопасности для AI (например, защита от инъекций, контроль доступа к моделям). Что делать инвестору и финансовому директору 1. Для инвестора: · Анализировать портфели компаний, которые могут стать «ловушками» (cash-rich tech-гиганты с мандатом на поглощения). · Смотреть на стартапы в сериях B–C — именно они станут целями в ближайшие 6–12 месяцев. · Учитывать премию в оценках — в текущей гонке покупатели готовы платить на 40–70% выше рыночных мультипликаторов. 2. Для CFO: · Если ваша компания разрабатывает AI-продукт — готовьтесь либо к выходу, либо к защите от поглощения (poison pills, staggered board). · Если вы покупатель — закладывайте в бюджет M&A-фонды сейчас. Через год активы могут подорожать ещё на 50%. Заключение $438 млрд за квартал — это не аномалия, это новая норма. Гонка за AI-активами только набирает обороты. Компании поняли: строить самим слишком медленно, лучше купить готовое. Для инвестора это окно возможностей — находить стартапы с уникальной технологией или инфраструктурой и продавать их гигантам с премией. Вопрос уже не в том, будет ли поглощение, а в том, когда и по какой цене. --- #M&A #AI #Microsoft #Google #Meta #CAPEX #инвестиции #поглощения #стартапы #AIинфраструктура #Финбазар #инвестиции --- Коллеги, если этот разбор помог вам сориентироваться в волне AI-поглощений или подсказал инвестиционные идеи — поддержите автора. Нажмите «Респект» 👍 или повысьте репутацию (кнопка «+» рядом с моим именем). Чем выше репутация, тем детальнее я буду следить за M&A-сделками для вас. Спасибо, что остаётесь с Финбазаром!