#it

Что случилось

За ночь произошло несколько событий

Трагедия в Туапсе

Мирный житель погиб в порту Туапсе в результате атаки беспилотника. Ещё один человек пострадал. В порту начался пожар

США перехватили иранское судно

Американские военные остановили иранское грузовое судно Touska в Оманском заливе. По словам Трампа, экипаж отказался подчиниться предупреждению, тогда эсминец проделал дыру в машинном отделении

Политика

«Единая Россия» завершает подготовку списка к выборам в Госдуму. В Москве планируют заменить почти половину депутатов, а по округам провести как минимум четверых новичков из числа участников СВО

Экономика и IT

Цены на российский энергетический уголь получили поддержку из-за конфликта на Ближнем Востоке

Рынки ПО и IT-услуг в России продолжают консолидироваться: доля пяти ведущих компаний в софте вырастет до 58%, в услугах — до 53%.

Виртуальный оператор «Яндекса» может запуститься в ближайшие месяцы на сети «Вымпелкома»

Куба

Нефтепродукты из 100 тыс. тонн российской нефти, доставленной танкером «Анатолий Колодкин», начали распределять по всей стране для генерации электроэнергии, транспорта, больниц и школ.

Мнение

Утро началось с гибели мирного жителя в Туапсе и перехвата иранского судна в Оманском заливе. В России продолжают готовиться к выборам, а IT-рынок консолидируется.

#новости #Туапсе #дроны #США #Иран #Трамп #ЕдинаяРоссия #выборы #уголь #IT #Яндекс #Куба #нефть #новости

Отчёты за прошлый год, конечно, важны, но не менее важно что сами компании думают про будущее. И сейчас, когда лавина годовых отчётов стихает, картина становится очень показательной. Что я вижу: ➡️ 20% роста — это новая норма для растущих бизнесов. А 20% это сколько депозиты в банках давали еще год назад! Без риска! Тут еще вспомним, что гайденсы часто завышаются, чтобы не расстраивать инвесторов. Но даже при этом про "иксы" уже вообще никакого разговора нет ни у кого. Причём на эти значения ориентируются именно растущие отрасли: — частная медицина — банки — IT Что важно, многие из них будут даже рады 20% в текущих условиях. Потому что в зрелых секторах: — черные металлурги — угольщики — стройка — промышленность — производство …про рост 2026 года лишний раз просто не говорят. Часто даже стараются гайденсы не давать. И это абсолютно логично. Экономика уже сильно охлаждается. ЦБ не может снижать ставку так быстро, как нужно бизнесу. Отсюда простой вывод, о чем писал еще в январе: без улучшения геополитики весь 2026 год будет опять временем облигаций. Из-за этого многие акции стоят недорого. Но их переоценки можно ждать долго, и в том что же нынче покупать ключевым фактором становятся сроки инвестиций и их цели. Классика.

Отчёты за прошлый год, конечно, важны, но не менее важно что сами компании думают про будущее. И сейчас, когда лавина годовых отчётов стихает, картина становится очень показательной. Что я вижу: ➡️ 20% роста — это новая норма для растущих бизнесов. А 20% это сколько депозиты в банках давали еще год назад! Без риска! Тут еще вспомним, что гайденсы часто завышаются, чтобы не расстраивать инвесторов. Но даже при этом про "иксы" уже вообще никакого разговора нет ни у кого. Причём на эти значения ориентируются именно растущие отрасли: — частная медицина — банки — IT Что важно, многие из них будут даже рады 20% в текущих условиях. Потому что в зрелых секторах: — черные металлурги — угольщики — стройка — промышленность — производство …про рост 2026 года лишний раз просто не говорят. Часто даже стараются гайденсы не давать. И это абсолютно логично. Экономика уже сильно охлаждается. ЦБ не может снижать ставку так быстро, как нужно бизнесу. Отсюда простой вывод, о чем писал еще в январе: без улучшения геополитики весь 2026 год будет опять временем облигаций. Из-за этого многие акции стоят недорого. Но их переоценки можно ждать долго, и в том что же нынче покупать ключевым фактором становятся сроки инвестиций и их цели. Классика.

IT компании из любимиц рынка стали в 2025 году самыми гадкими из всех гадких утят. Где-то подвели рынок и ставка, а где-то сами виноваты. Недавно отчитался за 2025 год Positive, последний из интересующих меня IT игроков. Сравним теперь основные показатели: Arenadata | EV/EBITDA 6,2 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 20-40% Астра | EV/EBITDA 6,8 | чистый долг/EBITDA 0,2 | гайденс 30% в среднем до 30 года Positive Technologies | EV/EBITDA 7,9 | чистый долг/EBITDA 1,7 | гайденс по отгрузкам 20-34% Яндекс | EV/EBITDA 6,2 | чистый долг/EBITDA 0,5 | гайденс по выручке 20% Циан | EV/EBITDA 10,3 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 17-22% Headhunter | EV/EBITDA 5,9 | чистый долг/EBITDA отрицательный | гайденс по выручке 8% Ozon | EV/EBITDA 7,3 | чистый долг/EBITDA 1,3 | гайденс 25-30% Я, кстати, совершенно нормально отношусь к разбегу в гайденсах: на текущем рынке компании и правда не могут знать куда развернет экономику страны, а вместе с ней спрос на их товары и услуги. Какие выводы можно сделать: 1️⃣ Похожая оценка у всех, кроме Циан и еще побольше среднего стоит Пози. 2️⃣ Ни у кого нет большого долга и это прям отлично! Даже влетевший в жир Пози исправляется. 3️⃣ Гайденсы резко пришли в себя по сравнению с прошлыми годами. Причем лидер сектора стОит и растет сопоставимо с остальными. 4️⃣ ВСЕ компании стоят дешевле или почти столько же, как в последние 5 лет. Только немного выбивается Arenadata, которая в 25 году стоила меньше 5 EV/EBITDA. И снова, как и с финансами, делайте выводы кто достоин быть в ваших портфелях. У меня 3 компании из 7, в общей сложности на 15% портфеля. Продавать не планирую, при падении цены могу наращивать. Но 2026 точно не станет легкой прогулкой для IT компаний и рост котировок там если и будет, то за счет роста бизнеса и дивидендов, а не за счет вернувшейся любви рынка.

Мы добавляем в свой продукт ИИ бонусом, как один из модулей, следуя трендам, в то время как у других на этом построена вся функциональность. А надо ли? Из новостей CNews.

Согласно исследованиям IVA Technologies, к 2028-му году рынок корпоративных мессенджеров вырастет примерно в 3 раза.

Ассортимент российских решений не такой уж и широкий, но почему так сложно выбрать мессенджер для работы? Трудно за короткое время определить его «зрелость», понять, какую конкретную пользу он принесет именно вашему бизнесу, и не станет ли это пустым вложением.

А как насчет ИИ? Влияет ли его наличие на выбор в пользу продукта?

53% опрошенных выделяют удобство и простоту интерфейса, 35% — безопасность, 28% — многофункциональность, 21% — интеграцию с другими сервисами, а ИИ выпал на долю всего лишь 2%.

А насколько это важно для вас?

#ии #искусственныйинтеллект #корпоративныймессенджер #hr #бизнес #it

#POSI #PositiveTechnologies #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Акции #Кибербезопасность #Аналитика #IT
🛡 "Группа Позитив" $POSI - Трансформация пройдена: двукратный рост прибыли, дивиденды и захват рынка. Разбираем итоги 2025 года
​
Сектор кибербезопасности остается одним из самых горячих и перспективных на российском рынке, а ПАО "Группа Позитив" продолжает доказывать свое безоговорочное лидерство. Прошлый год стал для компании периодом глубокой внутренней перестройки: менеджмент ставил цель вернуть опережающие темпы роста бизнеса и выстроить высокую финансовую эффективность. Свежий отчет за 2025 год показывает, что они блестяще справились с этой задачей. Заглянем в цифры и графики, чтобы оценить перспективы акций.
​
💰 Фундаментальная картина: Эффективность и мощный рост
Результаты года четко отражают успешную оптимизацию расходов и агрессивное масштабирование:
✔️ Объем отгрузок: Взлетел на 40% до 33,6 млрд руб. Это стопроцентное попадание в прогнозы менеджмента.
✔️ Выручка по МСФО: Увеличилась на 26% до 30,9 млрд руб.
✔️ Чистая прибыль (МСФО): Выросла в два раза и достигла внушительных 7,3 млрд руб.
✔️ NIC (Чистая управленческая прибыль): Триумфальное возвращение в положительную зону — 2,7 млрд руб. (по сравнению с убытком годом ранее).
✔️ Маржинальность и EBITDA: Показатель EBITDA составил 12,3 млрд руб., а рентабельность подскочила сразу на 14 п.п. до шикарных 40%. При этом операционные расходы (без учета ФОТ) удалось жестко срезать на 25%.
​
⚙️ Драйверы бизнеса: Продукты-миллиардеры и экспансия
"Positive Technologies" не просто продает софт, они формируют стандарты индустрии:
🔹 Топовые решения: Межсетевой экран нового поколения PT NGFW совершил прорыв — объем отгрузок вырос вдвое, приблизившись к 3 млрд руб., что позволило окупить разработку в первый же год. А новая система PT X для среднего бизнеса уже защищает 30 тысяч активов.
🔹 Клиентская база: Плюс 700 новых заказчиков за год. Потенциал огромный — в воронке продаж на 2026 год числится еще более 1900 юридических лиц.
🔹 Международный трек: Продажи в странах дальнего зарубежья взлетели в 5 раз! За год реализовано 302 сделки в 22 странах.
​
💸 Долговая нагрузка и Дивиденды
Финансовое здоровье компании на высоте. Отношение Чистый долг/EBITDA рухнуло с 2,97 до абсолютно комфортных 1,66 (а в 1 квартале 2026 года и вовсе снизилось до 0,59). Это развязало компании руки: Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2 млрд руб. (28,08 руб. на акцию). Технически источником выплат станет прибыль 1 квартала 2026 года — это сделано специально для ускорения перевода денег акционерам.
​
📉 Техническая картина: Борьба за восходящий тренд
Фундаментал великолепен, но график $POSI диктует свои суровые правила. Бумага сломала глобальный нисходящий тренд и с начала года торгуется в локальном восходящем канале, курсируя у его нижней границы (около 1095₽) внутри формации "треугольник".
Пока что акции находятся под давлением всех скользящих на дневном таймфрейме. Ближайшие жесткие зоны сопротивлений — 1125₽ (50 и 100 EMA) и 1170₽ (200 EMA). Для выхода из треугольника и железобетонного подтверждения ростового тренда покупателям нужно пробивать верхнюю границу фигуры на 1200₽. При этом важнейшая поддержка, за которой обязательно надо следить — 1060₽. Если мы ее сломаем, вся техническая картина рассыпется. Свежий консенсус-прогноз аналитиков дает таргет на ближайшие 12 месяцев в 1400₽.
​
📌 Резюме
"Группа Позитив" доказала свою способность адаптироваться и генерировать сверхприбыль. Резкий рост отгрузок, двукратное увеличение чистой прибыли, снижение долга и возвращение к дивидендам делают бизнес фундаментально сильным. План по отгрузкам на 2026 год (40–45 млрд руб.) говорит о том, что компания не собирается тормозить. Спекулятивно актив накапливает энергию в треугольнике — внимательно следим за ключевыми техническими уровнями и ждем импульса.

$IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#FabricaONE #IPO #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Акции #ИИ #IT #Аналитика
​🤖 "FabricaONE.AI" - Искусственный интеллект, который приносит реальные деньги. Разбираем итоги 2025 года и перспективы IPO
​
Мы с вами видели много громких размещений за последние годы. Зачастую схема классическая: красивый пиар, сбор денег, а после первой же отчетности — тишина и затяжное падение котировок. Рынок откровенно соскучился по бизнесам с понятной математикой и адекватным руководством. Сегодня хочу разобрать компанию, которая готовится к выходу на биржу, но делает это максимально "по-взрослому" — это "FabricaONE.AI". Ребята могли провести IPO еще прошлой осенью, но взяли паузу, чтобы вычистить портфель от слабого балласта и интегрировать новые активы. Давайте посмотрим на их свежие цифры за 2025 год и поймем, почему эта история заслуживает пристального внимания.
​
💰 Фундаментальная картина: Эффективность и будущие дивиденды
Цифры обновленного периметра (с учетом свежей покупки консалтингового бизнеса "Борлас") доказывают, что ставка на маржинальность сработала:
✔️ Выручка: 25,5 млрд руб. (+12,9% г/г). При этом менеджмент прогнозирует мощное ускорение темпов роста до 16–20% ежегодно в 2026–2028 годах за счет долгосрочных контрактов и активного внедрения AI-решений.
✔️ Скорр. EBITDA: 4,8 млрд руб. (+21,7% г/г). Отличный сигнал — операционная прибыль уже сейчас растет быстрее доходов.
✔️ Рентабельность: Выросла до 18,8%. Причем направление собственного "Тиражного ПО" генерирует шикарные 39% маржи.
✔️ Чистая прибыль и Дивиденды: Около 3 млрд руб. (+4,6% г/г). И здесь кроется отличный бонус для истории роста: согласно дивполитике, компания планирует направлять на выплаты от 25% до 50% от чистой прибыли.
✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг / Скорр. EBITDA всего 0,28x. У компании развязаны руки: развитие финансируется из операционного потока, а целевой уровень долга обещают жестко контролировать на отметке не выше 1.0x.
​
⚙️ Драйверы бизнеса: Взрывной рост ПО и контроль костов
Сейчас у нас на бирже торгуются классические интеграторы и экосистемы, но нет полноценного игрока, который бы зациклил на себе весь спектр ИИ-решений. "FabricaONE.AI" выстраивает полносервисную модель:
🔹 Взрывной рост софта: Направление "Тиражное и Промышленное ПО" готовится к настоящему рывку. Если по итогам 2025 года ожидается рост на 27%, то в 2026 году прогнозируется скачок сразу на 60–70% за счет новых ИИ-компонентов.
🔹 Крупнейшие клиенты: Норникель, МЕДСИ, Х5, СБЕР, Яндекс, Новатэк и т.д. Крупный бизнес не покупает разовые "коробки", он ищет партнеров на десятилетия вперед. Крутые кейсы в портфеле — это знак высочайшего доверия.
🔹 Оптимизация процессов: Внутри компании активно применяют ИИ для написания кода. Это позволяет удерживать капитальные затраты на скромном уровне (4-5% от выручки). Эффект масштаба и новые технологии позволят планомерно довести общую рентабельность по EBITDA с текущих 19% до 22–25% к 2028 году.
​
🛡 Управление и прозрачность: Как нужно общаться с инвесторами
Что мне лично импонирует — менеджмент не рисует воздушных замков и не дает невыполнимых обещаний. Компания выстраивает прозрачный диалог с инвестиционным сообществом (ходит на конференции, дает интервью) задолго до того, как нажмет кнопку "разместиться". Это признак здоровой корпоративной культуры, где понимают, что после IPO публичная жизнь только начинается.
​
📌 Резюме
"FabricaONE.AI" — это не просто "еще один айтишник" на Мосбирже, а реальный претендент на лидерство в сегменте промышленного и бизнес-внедрения ИИ. Прозрачная модель, ставка на высокомаржинальный софт, мизерный долг и понятные дивидендные перспективы. Ждем конкретных параметров размещения и внимательно следим за развитием событий.

$IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Не успели мы анонсировать долгожданную интеграцию ZentrySpace с Telegram, как случилось то, к чему нас жизнь точно не готовила — зловещее уведомление у скачивающих от “Лаборатории Касперского” о наличии Трояна в приложении. По мотивам недавних реальных атак в Telegram, в борьбе с которыми Касперский преуспел, наши потенциальные пользователи, конечно же, насторожились. После получения серии отзывов о том, что ZentrySpace вредоносный и подозрительный, мы начали разбираться в том, что же могло пойти не так и почему изменения на уровне кода и наличие EV-сертификата не помогают.

Сразу отметим, что даже Telegram Desktop получает false positives (ложные срабатывания) от некоторых антивирусных программ. Вот и мы к нему присоединились.

Так в чем причина? Вы помните, что для интеграции мы использовали клиентскую библиотеку Telegram TDLib, так вот ее поведение при инициализации аналогично поведению банковского Трояна:

- Приложение загружает нативную DLL.

- DLL создаёт базы данных в %AppData%.

- DLL немедленно открывает зашифрованные сетевые соединения.

- Всё это происходит за секунды после запуска.

Далее происходит блокировка — независимо от подписи и, соответственно, сертификат EV с расширенной проверкой тут совсем не помощник, поскольку поведение уже засчитано, как подозрительное.

К слову, проблема, с которой мы столкнулись, возникала в прошлом и у Rocket.Chat, Jitsi Meet, OpenCode — хотя у всех них тоже действующие EV-сертификаты, и они все равно блокировались Касперским.

Что с этим делать?

1. Самое эффективное и бесплатное решение — попасть в программу Allowlist, которая автоматически выдает “кредит доверия“ приложению. Основная задача подтвердить, что предоставляемое ПО не копирует интерфейсы сторонних приложений, не рекламирует стороннее ПО, не обращается на вредоносные ресурсы, не использует заведомо ложные формулировки.

2. Среди других, более быстрых, способов — можно отправить файл, который получил ложное срабатывание, в Лабораторию с подробным описанием. Ответ довольно оперативный, а обновление базы происходит в течение нескольких дней. А можно отправить TRACE-файлы, технический отчёт, после которого приложение добавят в базу.

Что точно не поможет в подобной ситуации, исходя из исследований и опыта коллег:

- EV-сертификат (проверено на себе).

- Регистрация приложения в реестре Windows — антивирусники не проверяют это.

- Расположение установки (Program Files vs portable).

- Изоляция в child process (что как раз мы сделали) — не поможет, потому что Касперский анализирует всю цепочку.

- Обфускация (преднамеренное усложнение кода для затруднения его аналитики) — будет только хуже.

Как решили проблему мы?

1. Отправили файл, который получил ложное срабатывание, в Лабораторию с подробным описанием — факт false positives уже подтвержден.

2. Далее ожидаем решения вирусных аналитиков в течение 3-4 дней и будем следовать их инструкциям для попадания в Allowlist, чтобы исключить подобные случаи в будущем.

Таким образом,  ZentrySpace  абсолютно безопасен для использования. Ждите новые обновления и возможности, а пока можете протестировать наш продукт и помочь сделать его лучше.

Что случилось

После совещания в Минцифры, где крупнейшим IT-компаниям пригрозили блокировать доступ для пользователей с VPN , отрасль встала перед выбором: либо терять льготы, либо терять сотрудников. Как сообщает телеграм-канал «Время госзакупок» со ссылкой на источник в отрасли, крупные компании уже начали сворачивать проекты

Почему это происходит

Многие российские senior-специалисты находятся за рубежом. Работать с ними можно только через VPN. Если компания будет вынуждена блокировать доступ для пользователей с включенными средствами обхода, она либо потеряет ключевых сотрудников, либо лишится аккредитации Минцифры

Какие риски

● Срывы госзаказов.

 Часть подрядчиков уже поставила работы на паузу, пока не прояснится ситуация со списком запрещённых VPN-сервисов

● Замедление импортозамещения.

Критическая информационная инфраструктура и госкомпании до сих пор не полностью перешли на отечественное ПО

● Потеря кадров.

IT-специалисты, работающие из-за границы, не смогут получать доступ к корпоративным ресурсам, что приведёт к оттоку профессионалов

Что на кону

Аккредитация Минцифры даёт IT-компаниям освобождение от НДС, снижение налога на прибыль с 25% до 5%, пониженные страховые взносы, IT-ипотеку и отсрочку от армии для сотрудников . Потеря этого статуса для многих будет означать крах бизнеса.

Мнение

Власти пытаются бороться с VPN, чтобы не вводить ответственность для граждан . Но эта борьба руками IT-бизнеса бьёт по самому IT-бизнесу. Компании вынуждены выбирать между санкциями и невозможностью работать. Если senior-специалисты за рубежом не смогут получить доступ, проекты по импортозамещению встанут, а госзаказы сорвутся. Выход — либо искать техническое решение, которое позволит отличать корпоративный VPN от пользовательского, либо пересматривать требования.

#Минцифры #VPN #IT #импортозамещение #блокировки #новости

#IVAT #ИВА #Отчетность #Обзор #Инвестиции #IT #Импортозамещение #ВКС #Аналитика #Технологии
💻 "ИВА" $IVAT - Лидерство на рынке ВКС, ставка на R&D и развитие экосистемы. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет ПАО "ИВА" за 2025 год — это наглядный пример того, как технологическая компания грамотно инвестирует в свое будущее. Несмотря на замедление экономики, урезание бюджетов и перенос проектов многими заказчиками, разработчик удержал свои позиции, существенно нарастил долю новых продуктов и заложил мощный фундамент для будущей прибыли. Заглянем в свежие цифры и разберем перспективы бизнеса.
​
💰 Фундаментальная картина: Здоровый баланс и запас прочности
Финансовые результаты отражают важный переходный этап — масштабные вложения в новые разработки начали амортизироваться:
✔️ Выручка: 3,2 млрд руб. Показатель уверенно сохранился на уровне прошлого года, что в текущих жестких макроусловиях является отличным результатом.
✔️ Доля новых продуктов: Взлетела на 11 п.п. и достигла 39% (1,24 млрд руб.). Это прямое доказательство того, что экосистема востребована и успешно диверсифицирует доходы компании.
✔️ EBITDA: 2,2 млрд руб. (-7% г/г) при крайне высокой рентабельности в 68%. Операционная модель доказывает свою феноменальную устойчивость.
✔️ Чистая прибыль: 1,42 млрд руб. (-25% г/г). Снижение носит абсолютно понятный характер: стартовала амортизация затрат на разработку свежих флагманов (IVA One и IVA Mail) и выросли расходы на расширение штата бэк-офиса. Маржинальность по чистой прибыли при этом остается на мощном уровне — 44,4%.
✔️ Долговая нагрузка: Баланс безупречен. Чистый долг составил всего 0,68 млрд руб., а мультипликатор Чистый долг/EBITDA — крошечные 0,32х. Неудивительно, что рейтинг компании был повышен до A-.ru со стабильным прогнозом.
​
⚙️ Бизнес-драйверы: Экспансия и корпоративная экосистема
Сегодня "ИВА" надежно контролирует около 30% российского корпоративного рынка ВКС. В 2025 году портфель пополнился такими гигантами, как Международный аэропорт Домодедово, РУСАЛ, Русская медная компания и "Сахалинская Энергия".
🔹 Продуктовый прорыв: Инвестиции в R&D выросли на 22% (до 1,76 млрд руб.). Главные хиты года — почтовая система IVA Mail (которая стала полноценной заменой Microsoft Exchange для крупного бизнеса) и платформа IVA One, объединившая все инструменты в логике "два клика для решения любой задачи".
🔹 Облака и ИИ: Запущена облачная платформа IVA 360 с встроенным ИИ-ассистентом — отличный шаг для захвата сегмента малого и среднего бизнеса.
🔹 Международный вектор: Компания уже держит 60% рынка ВКС в Беларуси и активно выстраивает партнерские сети во Вьетнаме, Индии, ЮАР и других странах. Цель — свыше 10 млн долларов экспортной выручки к 2028 году.
🔹 Усиление команды: С приходом нового генерального директора Александра Дмитриева фокус окончательно сместился на трансформацию бизнеса и агрессивное масштабирование продаж.
​
🎯 Прогнозы на 2026 год
Менеджмент оценивает ситуацию прагматично: волатильность давит на инвестиционную активность, но стратегия устойчивого роста остается в приоритете. Инфраструктура готова, свыше 3000 улучшений внедрены в продукты. Опираясь на эту базу, цель компании на 2026 год — уверенный скачок выручки в диапазон 4–5 млрд рублей. Достигаться это будет за счет допродаж экосистемы текущим клиентам (повышение LTV) и облачной экспансии.
​
📌 Резюме
"ИВА" успешно проходит сложную фазу капиталоемкого продуктового развития. Временное давление на чистую прибыль — это абсолютно оправданная плата за создание независимой ИТ-экосистемы. При нулевой долговой нагрузке и понятных ориентирах роста, актив выглядит крайне перспективной историей. Но, для преодоления текущего нисходящего тренда необходимо закрепиться выше отметки 180 рублей, что предполагает рост более чем на 20% от текущих значений. На уровне 162 рублей расположена 200-дневная ЕМА. Допускается спекулятивное инвестирование, однако для долгосрочного рассмотрения покупки я бы рекомендовал дождаться подтвержденной смены тренда.

$IMOEX
​
Не является инвестиционной рекомендацией

#ASTR #Астра #Отчетность #Обзор #Инвестиции #IT #Аналитика
💻 "Группа Астра" $ASTR - Испытание ставкой, рост экосистемы и отложенный спрос. Разбираем итоги 2025 года
​
Компания продолжает агрессивно инвестировать в отечественный софт, захватывать новые ниши и готовить плацдарм для реализации колоссального отложенного спроса. Акции при этом формируют интересный технический паттерн. Заглянем в свежие цифры и разберем перспективы бизнеса.
​
💰 Фундаментальная картина: Стабильность и запас прочности
Финансовые результаты демонстрируют устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономической неопределенности:
✔️ Выручка: 20,4 млрд руб. (+18% г/г). Главным драйвером стали доходы от сопровождения IT-инфраструктуры, взлетевшие на 52%, а также рост продаж продуктов экосистемы на 15%.
✔️ Отгрузки: 21,8 млрд руб. (+9% г/г). Показатель уверенно растет, несмотря на общее давление высоких кредитных ставок на корпоративный сектор.
✔️ EBITDA: 8,1 млрд руб. (+23% г/г). Эффективность бизнеса радует — рентабельность по показателю выросла на 1,5 п.п. до отличных 40%.
✔️ Чистая прибыль: 6 млрд руб. Показатель остался на уровне прошлого года. Важный нюанс: динамику сдержали повышение налога на прибыль до 5%, рост страховых взносов и завершение льготных кредитов. При этом маржинальность по чистой прибыли держится на мощном уровне в 30%.
✔️ Долговая нагрузка и CAPEX: Капитализированные расходы выросли на 43% до 4 млрд руб. — компания активно вкладывается в перспективные разработки. При этом чистый долг/LTM скорр. EBITDA составляет всего 0,25x. Баланс абсолютно здоров и готов к любым штормам.
​
⚙️ Бизнес-драйверы и лояльность инвесторам
За отчетный период решения экосистемы выбрали более 18 500 клиентов (среди них "Фосагро", "Черкизово", Hoff, структуры НРД). Крупный бизнес все чаще переходит на бандлы, внедряя сразу несколько продуктов группы.
🔹 Отложенный спрос: Из-за дорогого финансирования многие организации ставят на паузу новые технологические проекты. Менеджмент ожидает, что при снижении ключевой ставки этот капитал хлынет на рынок. Существенный сдвиг ожидается в 2027 году, что станет мощным источником доходов.
🔹 Дивиденды и Байбэк: В финансовом плане уже предусмотрены средства на дивиденды — совету директоров планируют рекомендовать выплату не менее 25% от скорр. чистой прибыли за вычетом CAPEX. Параллельно успешно идет программа обратного выкупа (с рынка выкуплено 650 000 акций).
🔹 Налоговая льгота: Акции включены в сектор РИИ Мосбиржи. Долгосрочные инвесторы, непрерывно владеющие бумагами от года, освобождаются от уплаты НДФЛ при фиксации дохода до 50 млн руб. Отличный стимул для тех, кто формирует долгосрочный портфель.
​
📉 Техническая картина: Подготовка к прорыву
Технически акции "Астры" остаются в глобальном нисходящем тренде, но прямо сейчас зажимаются в сильную бычью формацию — нисходящий клин, торгуясь у его верхней границы. Чтобы окончательно сломать негативный сценарий и сменить тренд, бумаге необходимо уверенно пробивать уровень тренда 265₽ (выхода из клина будет недостаточно). Следующим важным испытанием для покупателей станет преодоление 200 EMA, которая сейчас проходит в районе 290₽.
​
🎯 Цели
Крепкий фундаментал и грядущий цикл смягчения ДКП играют на стороне покупателей. Среднесрочный консенсус-прогноз аналитиков на 12 месяцев дает уверенный таргет в 360₽, а более смелые ожидания целят в 440₽. При сломе технического нисходящего тренда эти цифры выглядят абсолютно достижимыми.
​
📌 Резюме
"Группа Астра" уверенно проходит сложный экономический цикл. Руководство не режет расходы в ущерб будущему, а масштабно инвестирует в технологии, метя в объем отгрузок свыше 100 млрд руб. к 2030 году. Низкий долг, понятная дивидендная политика, налоговые льготы и перспектива реализации масштабного отложенного спроса делают этот актив крайне привлекательной инвестицией. Следим за пробоем технических сопротивлений.
​

$IMOEX
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Новость, которой мы должны поделиться, потому что такого либо нет у других, либо реализовано совсем иначе.

В ZentrySpace доступны видеозвонки прямо с мобильного телефона. Проводите онлайн-встречи, не покидая пространство приложения, без перехода в какие-либо браузеры и вкладки.

Не шуточно! Можно пробовать

#корпоративныймессенджер #общение #стартап #it #hr

Специалист по нейросетям

🤖 Специалист по нейросетям — профессия будущего уже сегодня!

Хотите быть на гребне технологической волны? Нейросети меняют мир: от медицины до искусства, от бизнеса до науки. И за всем этим стоят люди, которые умеют с ними работать.

Кто такой специалист по нейросетям?Это эксперт, который разрабатывает, обучает и внедряет нейросетевые модели для решения самых разных задач: генерация текстов и изображений, анализ данных, автоматизация процессов, создание чат-ботов и многое другое.

Почему это круто?

🚀 Востребованность: спрос на таких специалистов растёт с каждым днём.

💡 Творчество: вы создаёте то, что раньше казалось фантастикой.

💼 Перспективы: отличные зарплаты и возможность работать в самых инновационных компаниях.

Если вы хотите освоить эту профессию или ищете такого специалиста в свою команду — вы на верном пути!

Пишите 👉 @Pazega1446

#нейросети #искусственныйинтеллект #AI #специалистпонейросетям #IT #технологиибудущего #машинноеобучение #dataScience #работамечты #будущее

Что случилось

В 2025 году Lamoda уволила 1,3 тысячи сотрудников — штат сократился с 12,5 до 11,2 тысяч человек. Сокращения затронули линейный персонал: сортировщиков, упаковщиков, водителей. При этом число IT-специалистов выросло на 23%.

Как это повлияло на деньги

Затраты на оплату труда упали с 12 до 11 млрд рублей. Но расходы на IT-услуги и техподдержку выросли в 9 раз — до 4 млрд рублей.

Компания инвестирует в автоматизацию: новую сортировку, упаковку, поштучную доставку.

Результат

Выручка выросла на 10% (до 113 млрд рублей), оборот — на 14% (до 213 млрд), EBITDA — на 27% (до 15,5 млрд). Меньше людей, больше технологий — и бизнес растёт.

Мнение

Lamoda делает ставку на автоматизацию, а не на людей. Сокращение персонала при росте выручки — это не кризис, а стратегия. Людей заменяют роботами и IT-решениями. Для сотрудников это плохая новость, для бизнеса — эффективность.

#Lamoda #сокращения #IT #автоматизация #бизнес #новости

Что случилось

Премьер Михаил Мишустин на форуме в Казахстане отчитался об успехах российского IT. Продажи отечественного софта и услуг по его разработке в 2025 году достигли почти 2,5 трлн рублей. Рынок промышленного ПО вырос до 50 млрд.

За счёт чего рост

Основной драйвер — импортозамещение. Ушли западные вендоры, и их место заняли российские компании. Дочерние IT-структуры крупных корпораций (такие как «СберТех», «Газпром нефть» и другие) увеличили продажи на 21% и наторговали на 1,96 трлн рублей.

Что сказал Мишустин

● Российский софт готов стать основой для цифровизации стран ЕАЭС.

● Россия готова делиться наработками с соседями.

● Главный капитал IT-сектора — инженеры, разработчики, аналитики данных.

● Мы научились выпускать не только простые приложения, но и сложное ПО.

Нюанс

Консультанты и интеграторы сомневаются: готовы ли IT-компании крупных холдингов к полноценной работе на открытом рынке. Пока рост идёт за счёт внутренних заказов, а не конкуренции.

Моё мнение

Цифры красивые. Но большая часть этих денег — внутренние заказы госкомпаний. Настоящий тест для российского софта — сможет ли он выйти на открытый рынок без поддержки государства. Пока этого не случилось.

#российскийсофт #импортозамещение #IT #Мишустин #цифровизация #новости

Что случилось

Разработчик софта для работы с данными Arenadata пообещал инвесторам рост выручки в 2026 году на 20–40%. РБК опросил аналитиков, чтобы выяснить, реальны ли эти планы, когда часть проектов по импортозамещению могут перенести.

Кто такая Arenadata

Компания основана в 2016 году, штат — 200–500 человек . Разрабатывает системы управления базами данных (СУБД) и платформы для хранения и обработки больших данных. Продукты включены в реестр отечественного ПО, имеют сертификацию ФСТЭК .

Что уже сделано

За последний год Arenadata закрыла несколько крупных проектов импортозамещения:

ВТБ перенёс озеро данных с Oracle BDA на платформу Arenadata Hyperwave. Объём мигрированных данных — 6 петабайт, количество источников — более 200 .

Мосэнерго заменило зарубежную СУБД Vertica на Arenadata DB и Arenadata Streaming. Проект завершён в начале 2026 года .

Мнения аналитиков

Оптимисты считают, что план выполним. У Arenadata есть портфель крупных клиентов из госсектора и госкомпаний, которые обязаны переходить на отечественное ПО. Спрос на такие решения остаётся высоким, особенно в банках, энергетике и телекоме.

Скептики указывают на риски. Часть проектов по импортозамещению могут перенести из-за нехватки бюджетов или пересмотра приоритетов. Кроме того, конкуренция на рынке корпоративного софта растёт: у Arenadata есть прямые конкуренты (Postgres Pro, «Лаборатория Касперского» и другие). Главный риск — не технологический, а бюджетный: если заказчики начнут экономить, планы по росту могут не сбыться.

Что говорят в компании

В Arenadata делают ставку на расширение линейки продуктов. В 2025 году выпустили облачную платформу Arenadata One, которая позволяет разворачивать базы данных в гибридных средах . Компания также развивает направление обучения и консалтинга.

Моё мнение

Arenadata попала в правильную нишу. Импортозамещение в корпоративном секторе — это не тренд, а требование закона. Банки, энергетики, ритейлеры обязаны переходить на отечественное ПО, и у Arenadata уже есть крупные клиенты и кейсы.

План на 20–40% роста выглядит амбициозным, но не фантастическим. Главный риск — не в конкурентах, а в том, что заказчики начнут затягивать проекты из-за нехватки денег. Если бюджеты урежут, планы придётся пересматривать. Но пока спрос на российские СУБД остаётся высоким.

#Arenadata #импортозамещение #СУБД #BigData #IT #новости

Что случилось

Yandex B2B Tech представил новую платформу Stackland. Это инструмент для компаний, которые хотят создавать программное обеспечение быстрее и дешевле. Всё необходимое для разработки уже есть «из коробки» — управляемые базы данных, контейнерный оркестратор (Kubernetes), объектное хранилище и другие компоненты.

Главное преимущество

Компаниям больше не нужно настраивать всё с нуля. Платформа уже готова к работе. Развернуть её можно за несколько часов, а не недель. По оценке Яндекса, использование Stackland позволяет:

● сэкономить до 30% расходов на разработку

● запускать новые проекты быстрее

● не тратить ресурсы на поддержку инфраструктуры

Кому это нужно

Stackland ориентирован на компании, которые разрабатывают ПО в собственном контуре (on-premise) — то есть на своих серверах, а не в облаке. Это могут быть крупные корпорации, банки, ритейлеры, у которых есть требования к безопасности и хранению данных внутри себя.

Контекст

Яндекс уже несколько лет развивает B2B-направление: облачные технологии, платформы для разработчиков, AI-сервисы для бизнеса. Stackland — следующий шаг в сторону «готовой инфраструктуры», когда компания получает не просто инструменты, а полностью настроенную среду.

Моё мнение

Для многих бизнесов, особенно крупных, главная проблема — не написать код, а построить инфраструктуру, на которой этот код будет жить. Настройка Kubernetes, баз данных, хранилищ — это долго, дорого и требует редких специалистов.

Stackland предлагает взять всё готовое. Это как купить не стройматериалы, а сразу собранный дом. Экономия времени и денег очевидна. Вопрос в том, насколько гибкой окажется платформа.

Если она позволит легко донастраивать компоненты под конкретные задачи — у неё есть все шансы занять свою нишу между облаком и «ручным» управлением.

$YNDX

#Яндекс #Stackland #разработкаПО #IT #технологии #инфраструктура #новости

Если вы думали, что предел нейросетей — это подсказывать функции, то выход Devin (и его более мощных аналогов в 2026-м) всё изменил. Это первый полноценный ИИ-инженер, который не просто «пишет строки», а работает как сотрудник.

В чем реальный прорыв:

Автономность: Вы даете ему задачу: «Сделай мне сайт для мониторинга крипты с уведомлениями в телеграм». ИИ сам планирует архитектуру, пишет код, исправляет свои же ошибки при компиляции и сам деплоит проект.

Самообучение: Если он встречает незнакомую библиотеку, он идет в документацию, изучает её и применяет в проекте без участия человека.

Реальные заказы: Эти агенты уже начали успешно выполнять реальные задачи на Upwork, конкурируя с живыми джунами и мидлами.

Итог: Порог входа в IT упал до нуля. Теперь не нужно учить синтаксис годами — нужно уметь ставить задачу и проверять результат. Мы переходим от эры «программистов» к эре «архитекторов смыслов».

👇 Как думаете, через сколько лет диплом программиста станет просто бумажкой для рамки?

#ИИ #Программирование #DevinAI #Будущее #Технологии #IT #Нейросети #CodingAI #Cashmeister

В России официально представлен новый мессенджер под названием «Скрепа», который позиционируется как безопасное средство коммуникации с акцентом на прозрачность и защиту данных. Ключевой особенностью сервиса стала полная отмена анонимности: для регистрации и использования приложения пользователи обязаны подтверждать свою личность. Разработчики проекта делают ставку на отечественные технологии, обещая высокий уровень безопасности. В частности, в «Скрепе» реализовано шифрование по ГОСТу с использованием российских криптографических алгоритмов. Такой подход должен обеспечить защиту переписки от несанкционированного доступа и соответствовать требованиям национального законодательства.

Главным преимуществом «Скрепы» является баланс между безопасностью и прозрачностью: пользователи получают защищенный канал связи, но в среде, где все участники идентифицированы. Это делает мессенджер идеальным выбором для официальных переписок, бизнеса и общения с госструктурами, но может быть менее привлекательным для тех, кто ценит полную приватность и анонимность.

Появление такого мессенджера отражает тенденцию к созданию суверенных цифровых сервисов, где контроль над данными и идентификация пользователей являются приоритетом.

Источник:  https://max.ru/banki_economy/AZ0an1CUG4A

#it #мессенджер #скрепа

Коротко о том, что повлияет на рынок и предпринимателей уже завтра. 1. ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 12,5% Регулятор объяснил решение усилением инфляционного давления. Что это значит: кредиты станут дороже — пересмотрите планы по займам; депозиты — выгоднее: часть оборотного капитала можно разместить под повышенный процент; рубль может укрепиться — учитывайте при закупках за рубежом. 2. Новые льготы для IT‑компаний Минцифры запустило программу субсидирования до 50% затрат на внедрение отечественного ПО. Условия: компания должна быть в реестре аккредитованных IT‑организаций; проект — соответствовать приоритетным направлениям (ИИ, кибербезопасность, промсофт); приём заявок — до 30 апреля. Подробности — на портале «Госуслуги для бизнеса». 3. Рост спроса на «зелёные» технологии По данным Ассоциации устойчивого бизнеса, инвестиции в энергоэффективные решения выросли на 23% год к году. Тренды: спрос на солнечные панели для малого бизнеса +40%; господдержка экостартапов: гранты до 3 млн руб.; новые требования к отчётности по углеродному следу — готовьтесь с 2027 года. 4. Маркетплейсы меняют правила комиссий Крупнейшие площадки анонсировали обновления: Ozon: снижение комиссии на 3,5 п. п. для локальных производителей (действует с 1 апреля); Wildberries: новый тариф для FBS — 5% вместо 7% при быстрой сборке заказов; Яндекс Маркет: кэшбэк 10% за продвижение через «Маркет Плюс». 5. Курс на импортозамещение в машиностроении Правительство выделило 15 млрд руб. на субсидии предприятиям, закупающим отечественное оборудование. Приоритеты: станки с ЧПУ; роботизированные линии; компоненты для сельхозтехники. Заявки принимают через Фонд развития промышленности. 💡 Коротко по регионам Москва: старт программы льготных кредитов для кафе и ресторанов (8,5% годовых). Новосибирск: открытие технопарка для микроэлектроники (резиденты получат налоговые каникулы). Краснодар: рост экспорта сельхозпродукции на 18% благодаря новым логистическим хабам. 📌 Что делать уже сейчас? проверьте, попадаете ли под новые льготы (IT, машиностроение, экология); пересчитайте экономику проектов с учётом ставки ЦБ; обновите карточки товаров на маркетплейсах под новые тарифы. Хотите разбор какой‑то темы подробнее? Пишите в комментариях — разберём в следующем выпуске! 👇 #бизнес #новости #финансы #импортозамещение #IT