#полюс — посты и обсуждения

#PLZL #Полюс

На Д1 строит сужающийся клин.

Цена движется внутри фигуры. Нижняя стенка клина 2014, верхняя стенка 2161. Выход из фигуры ожидаю вверх.

Подтверждением фигуры станет пробой верхней стенки и закрепление над ней.

На 2Ч цена движется в канале на понижение.

Верхняя стенка канала 2140, нижняя стенка канала 2048.

Выход из такого канала жду вверх.

Следим за указанными уровнями.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Мы в ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

Тикер: $PLZL
Текущая цена: 2097.6
Капитализация: 2.85 трлн
Сектор: #драгоценныеметаллы
Сайт: https://polyus.com/ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 9.09
P\BV - 10.5
P\S - 4
ROE - 115.5%
ND\EBITDA - 0.71
EV\EBITDA - 6.58
Активы\Обязательства - 1.28

Что нравится:

✔️рост выручки на 30.1% п/п (300.6 → 403 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 9.2% п/п (507.6 → 554.5 млрд),но ND\EBITDA не изменился;

Что не нравится:

✔️FCF снизился на 39.1% п/п (142 → 86.4 млрд);
✔️нетто фин расход увеличился на 11.7% п/п (24.4 → 27.3 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 17.5% п/п (172.5 → 141.7 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 36.3% п/п (30.2 → 41.1 млрд);
✔️отношение активов к обязательствам подросло с 1.25 до 1.28, но все равно еще остается некомфортным.

Дивиденды:

Подразумеваются дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение ND\EBITDA < 2 (хотя в новой редакции СД может рекомендовать выплачивать и в большем размере). Если коэффициент превышает 2.5, решение принимает СД исходя из различных факторов.

Акционеры одобрили выплату за 2 полугодие 2025 в размере 56.8 руб (ДД 2.71% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели (п/п в тыс унц):
- объем производства золота -7.1% (1310.9 → 1217.9);
в том числе:
- Олимпиада -13% (495.2 → 430.8);
- Благодатное -14.7% (234.2 → 199.8);
- Вернинское -4.4% (138.9 → 132.8);
- Куранах +25.7% (146.1 → 183.6);
- Наталка -8.6% (296.5 → 270.9);

За год объем производства золота снизился на 15.8% г/г (3001.6 → 2528.8 тыс унц). Компания у себя в отчете пояснила, что снижение добычи связано с плановым сокращением производства на Олимпиаде и Благодатном при переходе на следующие очереди и этапы карьеров. Хотя видно, что снижение есть также на Вернинском и Наталке.

Реализация золота за полгода выросла на 13.2% п/п (1189 → 1346 тыс унц). В целом, это ни о чем не говорит, так как 2 полугодие по продаже, как минимум, последние несколько лет сильнее 1го. Но можно отметить, что разница между полугодиями самая слабая за последние 4 года. За год реализация золота снизился на 18.4% г/г (3107 → 2535 тыс унц), что связано со снижением объемов производства.

Выручка увеличилась на фоне рост цен на золота (цена "скаканула" с 3300 до 4400$ за унцию). За год выручка выросла всего на 2.6% г/г (694.8 → 712.8 млрд). Отличный рост выручки за полугодие, к сожалению, не переложился в увеличение прибыли. Причины - ухудшение операционной рентабельности с 59.5 до 58%, рост нетто фин расходов и убытки от переоценки производных фин инструментов и курсовых разниц. За год прибыль выросла на 3.5% г/г (303.5 → 314.1 млрд).

FCF снизился на разнонаправленном движении OCF (-15.1% п/п, 240.1 → 203.9 млрд) и капитальных затрат (+19.8% п/п, 98 → 117.4 млрд). Но за год FCF вырос на 22.8% г/г (186 → 228.5 млрд). На 2026 год компания планирует потратить до 2.5 млрд $.
Чистый долг увеличился, но за счет роста EBITDA долговая нагрузка осталась неизменной.

Сейчас покупка акций Полюса выглядит сомнительной идеей по нескольким причинам. Во-первых, в 2026-2027 годах ожидается сохранение производства золота на уровне прошлого года (2500-2600 тыс унций), а значит не стоит рассчитывать на увеличение объемов реализации. Во-вторых, за 1.5 года цена на золото уже достаточно сильно выросла. Чем выше цена, тем сложнее дальше расти и для роста требуются дополнительные геополитические потрясения. В-третьих, компания фиксирует резкий рост себестоимости и ожидает дальнейшее увеличение затрат в 2026 году на 10-50% из-за роста НДПИ и ухудшения качества добычи. В-четвертых, Полюс один кандидатов на обложение дополнительным windfall tax (налог на сверхприбыль).

При среднем курсе доллара 80 руб и средней цене на золото 4200$ до конца года компания может заработать прибыль за 2026 год в районе 360 млрд, что дает P\E 2026 = 7.94 и совокупный дивиденд около 144 руб (ДД 6.9% от текущей цены).

С учетом всех вводных акции компании не выглядят интересной идей, поэтому Полюса нет в моем портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 2300 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

18 мая Полюс завершит процесс закрытия реестра для начисления дивидендов за 2025 года. Дивиденды составят 56,80₽ на обыкновенную акцию. Чтобы попасть в реестр и получить выплату, необходимо приобрести акции не позднее 14 мая.

​$PLZL

Следите за дивидендами ​на сайте АКБФ

💸 #КалендарьДивидендов ​#инвестиции #акции ​#полюс ​#plzl

1️⃣ Акционеры "Полюса" $PLZL одобрили финальные дивиденды за 2025 год — 56,8 ₽ на акцию, реестр закрывается 18 мая 2026 года.

С учётом промежуточных выплат совокупный дивиденд за год составит 163,65 ₽ на акцию.

Компания направит на выплаты около 54 млрд ₽ — 30% EBITDA за IV квартал 2025 года.

Суммарные 163,65 ₽ за год подтверждают дисциплинированную дивидендную политику "Полюса".

2️⃣ Акционеры "Группы Позитив" $POSI одобрили дивиденды за 2025 год — 28,08 ₽ на акцию, реестр закрывается 17 мая.

По МСФО 2025 чистая прибыль компании выросла почти вдвое до 7,27 млрд ₽, выручка увеличилась на 26% до 30,9 млрд ₽.

Предыдущие дивиденды выплачивались в 2023 году.

Возобновление выплат на фоне двукратного роста прибыли сигнализирует о восстановлении финансовой устойчивости компании.

3️⃣ "Группа ЛСР" $LSRG увеличила чистую прибыль по РСБУ в 1К 2026 года в 6,9 раза до 696 млн ₽, выручка выросла в 2,7 раза до 3,75 млрд ₽.

Сильные результаты ЛСР по РСБУ могут не отражать полной картины — инвесторы ждут данных по МСФО для оценки устойчивости роста.

4️⃣ В апреле физлица вложили в ценные бумаги на фондовом рынке Московской биржи $MOEX 348 млрд ₽ — почти вдвое больше год к году.

Вложения в акции выросли в 1,9 раза до 45,2 млрд ₽, в облигации — на 57% до 265 млрд ₽.

Открыто более 79 млн счетов, число ИИС выросло на 14 тыс. до 6,3 млн.

Резкий рост розничных инвестиций отражает повышенный интерес частных лиц к фондовому рынку в условиях ожиданий снижения ключевой ставки.

5️⃣ Росимущество объявило условия продажи государственного пакета 67,2% акций "Южуралзолото" $UGLD : аукцион запланирован на 8 мая, приём заявок — до 15 мая, итоги — 18 мая.

Совокупная оценка активов составляет 162,02 млрд ₽, из которых доля 67,2% оценена в 140,437 млрд ₽.

На новости котировки выросли на 2,4%.

Приватизация крупного золотодобытчика может существенно изменить структуру акционерного капитала компании.

6️⃣ Альфа-банк планирует выставить новую оферту миноритариям "Европлана" $LEAS до конца мая — на этом акции выросли на 6% до 657 ₽, затем скорректировались до +5,26%.

LEAВ конце 2025 года Альфа-банк приобрёл 87,5% "Европлана" у холдинга SFI $SFIN за 50,8 млрд ₽ и довёл долю до 94,75%.

Вторая оферта создаёт дополнительную возможность выхода для оставшихся миноритариев.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #ставка #полюс #позитив #мосбиржа #золото

#PLZL #Полюс

На Д1 построил ГИП

Фигура пока не подтверждена, для подтверждения необходимо пробить уровень 2065 и закрепиться ниже.

Отработку фигуры ожидаю до 1550.

На 2Ч строит флаг.

Нижняя стенка флага 2062, верхняя стенка флага 2132.

При пробое нижней стенки фигуру подтвердит и пойдет отрабатывать. Следим за указанными уровнями.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Мы в ВК https://vk.com/im/channels/-236582514

#Полюс

Полюс на фоне резкого снижения в Золоте - сделал пролив к восходящей линии тренда, которая проходит около цены 2150 руб. Отсутствие откупа и формирование новой часовой концентрации около данного ориентира способствует попыткам снижения в среду к цене 2130 руб., которую рассматриваю ближайшей целью.

Не исключаю что по итогу сессии среды мы получим разворотную модель «Молот» с ложным пробоем восходящей линии тренда.

При большом желании внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 2182,1 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 2130 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

#Полюс

Полюс пробил линию дневной скользящей МА-13 что технически открывает дорогу к снижению. Ближайшей среднесрочной целью снизу пока рассматриваю восходящую линию тренда, которая проходит около цены 2150 руб.

С учётом текущего формирования часовой концентрации во вторник жду продолжения снижения с ближайшей целью около цены 2220 руб. Внутри концентрации есть сигнал на продажу со стоп-лоссом на цене 2260 руб.

Не является торговой рекомендацией

Многие любят ныть, что акции — это лотерея. Мол, пока прибыль дождешься, уже три кризиса случится. Я вам так скажу: просто вы смотрели не туда.

Кто-то за последние 10 лет получил доход, от которого у инвестбанкиров челюсть отвисает. А кто-то… ну, давайте по порядку. Разберем реальные цифры, которые вас либо выбесят, либо вдохновят.

Абсолютный чемпион, о котором вы могли не слышать, барабанная дробь. #ДВМП. Запомните это название. С января 2016 по сегодня бумаги выросли на 2829%. Не печатная ошибка. Две тысячи процентов. Цена прыгнула с 2,77 рубля до 87,65. Причем дивидендов вам бы не дали ни копейки. Вообще ноль. Зато рост такой, что голова идет кругом.

Вкинули бы 50 тысяч рублей десять лет назад — сейчас сидели бы практически на полутора миллионах.

Давайте приземлим: инфляция за это время сожрала 89%. Чистыми, реальными деньгами ваш куш — почти 1450%. Это когда ваши деньги работают так, что вы сами себе кажетесь гением.

Второе место. «#Полюс». Тут интереснее. Формально цена акции упала: с 2900 до 2289 рублей. Но! В марте 25-го они сделали сплит 1 к 10. Ваших акций стало вдесятеро больше. С учетом этого — плюс 809%.

Плюс дивиденды за 10 лет: 5081 рубль на акцию. Это ещё почти 175%. Складываем — получаем 985% доходности. Не ДВМП, но на новую «Ласточку» точно хватит.

Третье место — наш старый знакомый «#Сбер». Рост цены: с 101 до 325 рублей. Плюс 166,5 рубля дивидендами. Итоговая доходность — 532%.

Вдумайтесь. Просто купить пару лотов Сбера и забыть пароль от брокерского счета. И вы обыграли 90% активных трейдеров.

А теперь посмотрим на остальных (и закроем рты)

Без дивидендов, просто рост:

«#Лукойл» — плюс 218%. 

«#Норникель» — плюс 190%. 

#Тбанк — плюс 163%. 

«#Новатэк» с «Роснефтью» — плюс 123%.

А «Газпром»? Смешно. Всего 32% за 10 лет. Я бы сказал, что это слезы, но кому-то и такое за счастье.

Для ориентира: индекс Мосбиржи полной доходности (с дивами) вырос на 484%. То есть рынок в целом пахал как проклятый. А вы что делали?

Где вас могли раздеть догола

Окей, без ложки дегтя не обойтись. Есть истории, которые лучше не вспоминать.

«#Самолёт». Торгуется с ноября 2020. Вход стоил 969 рублей. Апрель 2026 — 631 рубль. Минус 31%. И это не падение на дне — это стабильное болото.

Самый жесткий провал — #ВТБ. С учетом сплитов: цена рухнула с 367 до 94 рублей. Минус 74%.

Да, вы не ослышались. Почти три четверти ваших денег испарились. Если вложили миллион — осталось 260 тысяч. Тут даже инфляция не при чем.

Что с этого взять

Вкладывать в акции или нет? Решать вам.

Но факт: ДВМП, «Полюс» и «Сбер» за 10 лет разорвали шаблон. А ВТБ и «Самолёт» — разорвали кошельки доверчивым.

Я лично вывод сделал простой: либо изучайте историю компании до дыр, либо просто покупайте рынок целиком. Спекуляции — удел нервных.

А вы что думаете? Стоило оно того или лучше держать деньги в подушке или под матрасом, или в чулке?

#аналитика

#Полюс

Акции Полюс после роста к своим ближайшим дневным максимумам пытаются начать коррекцию. Четверг котировки закрывают негативным сочетанием крайних двух дневных свечей. Что в пятницу способствует снижению к линии дневной скользящей МА-13, которая выступает ближайшей поддержкой и целью.

Не исключаю что от данного ориентира будет новая попытка откупа. С попыткой возврата к текущим ценам и как максимум – поджатием к дневному уровню поддержки, проходящему около цены 2350 руб.

В негативном сценарии, при пробое линии индикатора, котировки рискуют вернуться к ценам 2150 – 2100 руб., где проходят локальные дневные минимумы.

1️⃣ "Полюс" $PLZL 22 апреля закрыла книгу заявок по шестилетним юаневым облигациям с офертой через 3,2 года.

Спрос превысил план: объём вырос с запланированных 1 млрд CNY до 2,6 млрд CNY, а ставка купона снизилась с 8% до 7,65% годовых — эффективная доходность к оферте составила 7,9%.

Неделей ранее компания разместила долларовые бонды на 150 млн$.

Высокий спрос и снижение ставки купона подтверждают, что валютные заимствования остаются привлекательным инструментом на фоне высоких рублёвых ставок.

2️⃣ Группа ЦИАН $CNRU открыла заключительный раунд обмена акций для бывших владельцев расписок CIAN plc и акционеров МКАО "ЦН".

Коэффициент обмена — 1:1; сбор заявок продлится до 18:00 мск 21 мая.

Те, кто не участвует, не смогут претендовать на дивиденды (104 ₽ на бумагу) и останутся с бумагами без биржевого доступа.

Дедлайн 21 мая создаёт жёсткое временное окно: промедление лишает акционеров и дивидендов, и ликвидности.

3️⃣ Глава ВТБ $VTBR Андрей Костин на бизнес-диалоге 22 апреля заявил, что банк рассчитывает заработать свыше 600 млрд ₽ в 2026 году при ROE не менее 20% — против 502 млрд ₽ и ROE 18,3% в 2025 году.

Костин спрогнозировал снижение ключевой ставки с текущих 15% до не выше 12% к концу 2026 года.

Параллельно банку потребуется до 700 млрд ₽ дополнительного капитала для базельских надбавок в 2027–2028 годах; завершаются сделки по продаже "Галс-Девелопмент" и медного проекта в Армении.

Амбициозный прогноз сопряжён с риском: давление на капитал и слабый старт года требуют резкого ускорения во втором полугодии.

4️⃣ Президент ВТБ Андрей Костин заявил, что финансовые трудности девелопера "Самолёт" $SMLT носят временный характер и при скоординированных действиях кредиторов компания способна выйти на нормальные показатели обслуживания долга за несколько лет.

ВТБ входит в число трёх-четырёх банков-кредиторов застройщика; в феврале "Самолёт" обратился за государственной поддержкой в виде льготного кредита на 50 млрд ₽.

Оптимизм Костина — сигнал о готовности кредиторов к реструктуризации, однако прогресс зависит от скорости снижения ставки.

5️⃣ После того как 21 апреля "Финуслуги" начали выплаты по просроченным обязательствам "ЕвроТранса" $EUTR , акции компании прибавили более 14% по итогам сессии и торговались в рост на 4,6%, до 77,1 ₽.

Задержки фиксировались с 10 апреля; в начале месяца компания допускала дефолт по биржевым облигациям, в марте — "технический сбой" при выкупе "народных облигаций".

Серийные срывы платежей формируют репутацию ненадёжного эмитента: отскок акций выглядит тактическим.

6️⃣ Крупные российские гостиничные сети вернулись на платформу "Яндекс Путешествия" $YDEX после того, как в феврале 2026 года покинули её из-за повышения комиссии с 15 до 17%.

Стороны договорились о сниженной комиссии для новых проектов и компенсации затрат на продвижение.

Урегулирование конфликта снижает риск потери доли рынка, однако уступки по комиссии могут негативно сказаться на маржинальности сегмента.

7️⃣ По данным Росстата, за неделю с 14 по 20 апреля инфляция составила 0,01%; годовая замедлилась до около 5,7%.

ЦБ в марте ориентировал на возвращение инфляции к таргету 4% в 2027 году.

Устойчивое замедление инфляции поддерживает ожидания продолжения цикла снижения ключевой ставки, что позитивно для облигационного рынка и закредитованных компаний.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #втб #полюс #циан #самолёт #евротранс #яндекс

#Полюс

Новая попытка откупа с цены 2100 руб., наблюдается в акциях Полюс. Пробой линии дневной скользящей и текущее формирование часовой концентрации, вместе, способствует движению котировок к цене 2250 руб. В течении торгов среды.

Внутри концентрации есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 2190,8 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 2100 руб., и выше.

В среднесрочной перспективе пока котировки торгуются над линией дневного индикатора МА-13 им открыта дорога к цене 2350 руб., около которой проходит линия дневного уровня сопротивления.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

Совет директоров «Полюса» рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 56,8 руб. на акцию. Суммарно за год акционеры получат 163,65 руб. на акцию. Это чуть ниже прогнозов аналитиков АКБФ (ожидалось 183,7 руб.), но политика компании остаётся щедрой. На 2026 год прогноз выплат уже 216,2 руб. на акцию.

Что с золотом

Цены на драгметалл скорректировались в последние недели, но аналитики не паникуют. Базовый прогноз на 2026 год — $4400–5200 за унцию, и он смещён ближе к верхней границе. В долгосрочной перспективе золото продолжит дорожать на 8–15% в год. Поддержку окажут смягчение монетарной политики в США и спрос на защитные активы.

Почему повысили оценку

Аналитики АКБФ сняли 5-процентный дисконт, который был введён ранее. Причина — сокращение расхождения между динамикой золота и широким товарным рынком, а также завершение инвестиционного цикла компании.

Сколько стоят акции. Справедливая цена повышена с 2360 до 2796 руб. Потенциал роста от текущих уровней — около 25%. Дисконт на риски снижен с 30% до 25%. Рекомендация — «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

🔹ПАО «ПОЛЮС»

🔊БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ СЕРИИ ПБО-05

🗯️В USD С РАСЧЕТАМИ В РУБЛЯХ

✒️8,00-8,25% ОРИЕНТИР ПО СТАВКЕ КУПОНА

📍КУПОННЫЙ ПЕРИОД 30 ДНЕЙ

🕐СРОК ДО ПОГАШЕНИЯ 5 ЛЕТ (1800 ДНЕЙ)

Тип купона Фиксированный

Дата сбора книги заявок 10 апреля 2026 года с 11:00 до 15:00 мск

Предварительная дата размещения 15 апреля 2026 г.

​#полюс

🥇ПАО «Полюс» входит в одноимённую группу компаний, которая удерживает места в тройке мировых лидеров по запасам золота и в пятёрке — по объёму его производства.

Сбор заявок 10 апреля

11:00-15:00

размещение 15 апреля

Наименование: Полюс-ПБО-05

Рейтинг: ААА (НКР, прогноз «Стабильный»)

Купон: до 8.00-8.25% (ежемесячный)

Срок обращения: 5 лет

Объем: 100 млн.$

Амортизация: нет

Оферта: да (Пут через 4 года)

Номинал: 1000 $

Организатор: Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Джи Ай Солюшенс, Т-Банк

Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

СмартЛаб

📊 Финансовые показатели

🔹 Индекс Мосбиржи: на старте утренней сессии поднялся до 2788,72 пункта (+0,49% к 7:15 мск), однако в среду рынок консолидировался у 2775 пунктов на фоне падения нефти и неоднозначных корпоративных отчётов. Аналитики БКС Экспресс отмечают: индекс потерял поддержку 2800 пунктов и вернулся в зимний «боковик» (2700–2800).

🔹 Лидеры роста и падения среды (1 апреля): в плюсе акции «Эн+ груп» (+3,8%), «Полюса» (+2,9%) и ПИК (+2,6%). В минусе — «Роснефть» (-3,9%), «Южуралзолото» (-3,4%) и «Татнефть» (-2,3%).

🔹 Новости компаний: чистая прибыль «Роснефти» в 2025 году упала в 3,7 раза — до 293 млрд рублей против 1,08 трлн годом ранее. «Аэрофлот» планирует рекомендовать выплату дивидендов за 2025 год, а «Черкизово» направит на дивиденды 9,68 млрд рублей (229,37 руб. на акцию).

🔹 Что давит на рынок: падение нефти Brent до $101 за баррель после заявлений США о планах завершить конфликт с Ираном, а также рост запасов нефти в США на 5,45 млн баррелей за неделю.

🔹 Прогнозы: снижение ключевой ставки остаётся главным драйвером. Go Invest ожидает роста индекса Мосбиржи до 3300–3500 пунктов (потенциал +20–28%), а общий объём дивидендных выплат в 2026 году может составить 3,2 трлн рублей. Однако неопределённость по геополитике и инфляции остаётся высокой.

Как вы оцениваете текущий «боковик» — это возможность для входа или сигнал выждать? Делитесь в комментариях! 👇

#Мосбиржа #фондовыйрынок #акции #Роснефть #Полюс #дивиденды #инвестиции #финансы #finbazar

После падения на 27% в начале года золото отскочило от локального дна $4,100 и торгуется выше $4,700. Коррекция пройдена, и крупные банки подтверждают высокие целевые уровни.

🔹 Почему золото падало в марте. Три основных фактора: кризис ликвидности в private credit ($2 трлн) вынудил хедж-фонды экстренно продавать золото для покрытия маржи; доходность 10-летних Treasuries выросла до 4,4%, укрепив доллар; ЦБ Турции продал около 60 тонн золота для стабилизации экономики. Фундаментально ситуация не изменилась.

🔹 Прогнозы банков. JPMorgan ждёт $6,300 к концу 2026 года, Deutsche Bank — $6,000, ПСБ — возврат к $5,000. Центробанки продолжают покупать золото (около 800 тонн в 2026 году по оценке JPMorgan), создавая структурную поддержку.

🔹 Что делать инвестору. В России доступны физическое золото, ОМС и акции золотодобытчиков. «Полюс» — фаворит аналитиков: целевая цена до 3 500 руб., дивиденды 190–195 руб. на акцию по итогам 2026 года. Эксперты рекомендуют держать 10–15% портфеля в золоте как долгосрочную страховку, а не спекулятивный инструмент.

Как вы считаете, золото продолжит рост или возможна новая коррекция? Делитесь в комментариях! 👇

#золото #инвестиции #Полюс #прогнозы #финансы #finbazar

Привет! Продолжаем разбор "голубых фишек". Сегодня поговорим о фактах — ловите цифры по Полюсу ($PLZL). Компания сейчас показывает чудеса финансовой алхимии: как можно производить меньше, а зарабатывать больше. 🥇 Золотой парадокс 2025 Несмотря на то, что производство упало на 16% (до 2,53 млн унций), выручка выросла на 19% до $8,7 млрд . · Секрет: Средняя цена продажи золота взлетела на 45% (до ~$3358 за унцию). Рынок просто компенсировал физическое снижение добычи . · Итог: Чистая прибыль составила $3,8 млрд (+18% г/г), а свободный денежный поток (FCF) подскочил на ~40% . 💰 Дивиденды: всё по формуле Полюс платит честно: 30% от EBITDA направляет на дивиденды . · За 2025 год ожидается около 163–181 руб. на акцию. Уже выплатили 70,85 руб. (за 1 полугодие) и 36 руб. (за 3 кв.) . · Прогноз на 2026: Если цена золота останется высокой (сейчас за $5000), дивиденд может вырасти до ~190 руб. на акцию. Доходность около 7-8% — неплохо для "защитного" актива . 🚧 Фаза стройки (Сухой Лог) Самое важное прямо сейчас — это пик инвестиционного цикла . · Капзатраты (CAPEX) в 2025 году взлетели в 1,7 раза до $2,2 млрд. Деньги уходят на флагманский проект — месторождение Сухой Лог (крупнейшее в мире неразработанное) и расширение мощностей . · Главная цель: К 2030 году Полюс хочет увеличить добычу до 6,0 млн унций (более чем в 2 раза к текущему уровню). Ради этого сейчас и жертвуют краткосрочными объемами . 🌍 Риски и реалии 1. Санкционная изоляция: Полюс под блокирующими санкциями (США, ЕС, Британия). Золото физически продается, но расчеты и логистика сильно усложнены . 2. Рост себестоимости: TCC (общие денежные затраты) выросли на 93% до $739 на унцию из-за роста НДПИ и крепкого рубля . 3. Долг: Чистый долг вырос до $7,1 млрд, но соотношение Net Debt/EBITDA = 1,1x — это комфортный уровень . 🤔 Итог Полюс — это долгосрочный рост через большие стройки. Сейчас компания дорогая (высокий CAPEX) и переживает "провал" по объемам, но это закладывает базу для удвоения добычи в будущем. Отлично подходит для портфеля, если вы верите в вечное золото и готовы ждать запуска Сухого Лога в 2027-28 гг. А вы верите, что золото останется выше $4000? 👇

Не ИИР #полюс #plzl #золото #дивиденды #аналитика

#ПОЛЮС #PLZL
$PLZL

↗️ Глобальный тренд восходящий.

🔼 На дневном тайме цена идёт в канале на повышение.

Канал с отклонениями. Ближайший уровень поддержки и нижняя стенка канала 2130. Если пробьет, то выйдет из канала и, возможно, увидим коррекционное движение.

🕯 На двухчасовом тайме сформировал фигуру треугольник с прямой стороной.

Пробил уровень 2 425,2, закрепился и пошёл отрабатывать.

Отработка фигуры примерно до 2 141, далее будем смотреть что происходит.

В полюс я бы торговать в шорт не стала, актив перспективен на более длительные сроки.

В ВК создан резервный канал https://vk.com/im/channels/-236582514

За последнюю неделю золото устроило настоящие американские горки. 23 марта котировки падали до $4100 за унцию — минимального значения с начала года, что на 20% ниже мартовских максимумов . К концу дня отскок сократил потери до 2,7%, но вопрос остаётся: это временная фиксация прибыли или начало долгого падения?

Почему золото дешевеет? Парадокс геополитики

На первый взгляд всё идёт не по правилам. Конфликт на Ближнем Востоке обострился, Ормузский пролив заблокирован, нефть скачет выше $100 — казалось бы, самое время для защитного актива расти. Но золото падает.

Причина в том, что рынок переключил фокус с геополитики на действия центробанков. Высокая нефть разгоняет инфляцию, а значит, Федеральная резервная система США вынуждена сохранять жёсткую монетарную политику. Ожидания снижения ставки ФРС в 2026 году рухнули с 95% в феврале до 12% сейчас.

Что это означает для золота? Когда доходность казначейских облигаций США растёт (а она растёт), не приносящий купонного дохода металл становится менее привлекательным. Инвесторы перекладываются из золота в доллар и американский долг.

Краткосрочный взгляд: коррекция может продолжиться

Аналитики OCBC Bank отмечают, что в ближайшей перспективе золото останется под давлением. Рост доходностей, укрепление доллара и пересмотр ожиданий по ставкам будут ограничивать рост . Стратеги ПСБ добавляют: риски продолжения снижения и обновления текущих минимумов сохраняются.

Технически золото пробило несколько уровней поддержки. Если $4000 не устоит, следующая остановка — $3850–3900.

Долгосрочный взгляд: структурные драйверы никуда не делись

Несмотря на панику, фундаментальные причины для роста золота остаются в силе:

📌 Инфляционные риски. Высокая нефть рано или поздно разгонит цены. Чем дольше длится конфликт в Ормузском проливе, тем выше инфляционное давление.

📌 Дефицит бюджета США. Американское правительство продолжает тратить больше, чем зарабатывает. Это долгосрочный фактор ослабления доллара.

📌 Дедолларизация резервов. Центробанки по всему миру продолжают покупать золото, снижая зависимость от доллара. Именно этот спрос создаёт структурный пол под рынком.

ПСБ прогнозирует цену золота на конец 2026 года в диапазоне $5600–5800 за унцию . Эксперты «Эксперта» называют ориентир $5400–5500.

Что делать инвестору в России

📌 Для тех, кто хочет купить золото сейчас. Коррекция даёт возможность войти в актив на просадке. Аналитики Альфа-Банка советуют увеличивать длинные позиции на просадках, учитывая структурный характер факторов роста . Но предупреждают: сейчас период высокой спекулятивной активности, котировки могут резко двигаться в любую сторону, поэтому осторожным инвесторам лучше дождаться стабилизации.

📌 Для тех, кто уже держит золото. Учётные цены ЦБ на золото из-за укрепления рубля снизились меньше, чем мировые котировки . Если вы покупали физический металл или паи ПИФов, потери в рублях оказались не такими болезненными. Долгосрочным инвесторам паниковать не стоит.

📌 Акции золотодобытчиков. «Полюс» (PLZL) — главный бенефициар высоких цен. Несмотря на снижение производства на 16% в 2025 году, выручка компании выросла на 18,8% благодаря дорогому золоту . Рекомендации аналитиков — «Покупать» с целевой ценой 3005–3050 руб.

Итог

📌 Коррекция золота — это реакция на пересмотр ожиданий по ставкам ФРС, а не отмена структурного тренда.

📌 Для долгосрочных инвесторов текущие уровни — возможность для входа или увеличения позиции.

📌 Для спекулянтов — высокая волатильность остаётся, лучше дождаться стабилизации.

Как вы считаете, золото отскочит от $4000 или продолжит падение? Делитесь в комментариях! 👇

#золото #инвестиции #Полюс #золотодобыча #ФРС #инфляция #доллар #финансы #finbazar

#Полюс

Полюс пытается закрыть торги белой дневной свечой с закреплением над линией часового индикатора МА-13, что в целом способствует движению во вторник к цене 2350 руб.

При желании внутри текущей часовой концентрации можно открывать лонги. Со стоп-лоссом на цене 2260 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 2320 руб.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /