#селигдар — посты и обсуждения

#Селигдар

Селигдар закрывает сессию негативным сочетанием крайних двух дневных свечей и концентрацией под линией часового индикатора МА-13.   

В течении пятницы жду продолжения снижения с целью около линии дневной скользящей МА-13, которая выступает поддержкой.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 32,5 руб. Целью для фиксации прибыли выступит цена 30,7 руб.

Примерно оттуда же можно пробовать набирать лонг. С расчётом на возврат к ближайшим дневным максимумам около цены 34 – 35 руб. Со стоп-лоссом чуть ниже линии дневного индикатора МА-13.  

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#Селигдар

Селигдар в моменте торгуется около линии часового индикатора МА-13, который выступает ближайшим сопротивлением. Далее жду очередной откат с возвратом к цене 24,5 руб.

Спекулятивно от линии индикатора МА-13 есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 25,71 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 24,8 руб., и ниже.

В течении новой недели котировки примерно с текущих цен скорее всего перейдут в боковик. Где в шорт акцию можно будет караулить около линии дневной скользящей МА-13. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира.  

Не является торговой рекомендацией

#Селигдар

Готов к новому витку снижения Селигдар. Негативная картинка в моменте способствует снижению в среду к цене 30,5 руб. Которую рассматриваю ближайшей целью. В среднесрочной перспективе жду новый виток снижения с целью в районе цены 27 руб.

Внутри текущей часовой концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 31,5 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 30,5 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

Основные параметры. Номинал: 9 958 954,01 руб. Доходность: отсутствует. Базовый актив: 999,9 грамма химически чистого золота. Индекс: #Фиксинг Московской Биржи на золото #GOLDFIXME. Softcap: 1 шт. Hardcap: 10 шт. Срок жизни: 30 дней.

В выпуске SGDR-1-DTAB использовался #RUGOLD как средневзвешенный индекс по фактическим спот-сделкам за весь торговый день. Он волатилен и зависит от ликвидности в моменте.

В SGDR-2-GPTB (решение о выпуске) тестируется GOLDFIXME — удобный фиксинг, рассчитываемый Мосбиржей ровно в 12:30 МСК (один раз в день). Это цена отсечения, а не средняя за день. Решением предусмотрены право требования на передачу драгоценного металла — слитка ПАО «#Селигдар» 999,9 грамма химически чистого золота (аффинированного золота) — либо денежная выплата в соответствии со значением фиксинга GOLDFIXME на дату.

Смена индекса: от спотовой средней к фиксингу с лагом Т-1

Замена индекса — не техническая правка, а смена логики продукта. RUGOLD — это волатильный средневзвешенный #спот-индекс, который публикуется после 15:30 МСК и зависит от объёма торгов в течение дня. GOLDFIXME — это фиксинг, рассчитываемый один раз в день в 12:30 МСК, с чёткой ценой отсечения. Кроме того, в #SGDR-2-GPTB в расчёт идёт значение #GOLDFIXME за день, предшествующий дате выплаты (Т-1). Это исключает «эффект последнего часа торгов» и «эффект пятницы», но вводит «эффект календарного лага»: цена фиксируется за день до фактического расчёта, что даёт Эмитенту время на подготовку платежа, а Инвестору — дополнительный риск или выгоду в зависимости от движения рынка.

Опционная премия вместо купона: экономика гибридного права

В цене покупки #ЦФА (9 958 954,01 руб.) уже зашита опционная премия для инвестора как плата за право через месяц получить слиток (или деньги по фиксингу). Отсутствие купона для SGDR-2-GPTB — главный маркер того, что это не облигация, а производный инструмент, как и автоматический денежный расчёт при неисполнении опциона. В решении прямо указано, что обязательства Эмитента в случае, если Заявка на погашение ЦФА не была подана Инвестором или не была исполнена Эмитентом, исполняются путём осуществления Выплаты по ЦФА в соответствии с Графиком выплаты Суммы погашения.

Посчитаем. GOLDFIXME на 12.07 (условно принимаем за G_T-1) = 10 070,70 руб./грамм. Сумма погашения составит: СП₁ = 999,90 × 10 070,70 = 10 069 692,93 руб. Финансовый результат (прибыль/убыток): Π = СП₁ − Цена покупки = 10 069 692,93 − 9 958 954,01 = +110 738,92 руб. Это соответствует 14,21% годовых.

Выпуски #ЦФА ПАО «Селигдар» — яркие образцы финансовой инженерии, раскрывающие новые возможности цифровых активов для сырьевого сектора. SGDR-1-DTAB — доступный структурный долговой актив с индексируемым номиналом, ориентированный на розничного инвестора, желающего участвовать в динамике золота. SGDR-2-GPTB — инструмент с опционными характеристиками, фиксингом и правом на поставку слитка, адресованный институциональным игрокам. Вместе они формируют два полюса стратегии: спекулятивное участие через биржевой индекс и консервативное хеджирование через фиксинг и физический металл.

Фото: Zoltech

Основные параметры. Номинал: 867,00 руб. Доходность: 6% годовых. Базовый актив: 0,1 грамма аффинированного золота. Индекс: Индекс МосБиржи аффинированного золота #RUGOLD, рассчитываемый как средневзвешенная цена по сделкам с инструментом GLDRUB_TOM. Softcap: 100 шт. Hardcap: 1 100 000 шт. Срок жизни: 365 дней

Анализ Решения (Решение о выпуске ЦФА SGDR-1-DTAB-092026-00003 на ОИС А-Токен ПАО Альфа-Банк) позволяет увидеть нечто большее, чем просто долговой ЦФА с правом денежного требования. По своей природе SGDR-1-DTAB — это склейка двух частей, структура. Первая часть — долговая: эмитент берёт 867 рублей в долг. Как он это делает и почему такой номинал?

Фиксация цены: как работает индекс #RUGOLD на старте

Индекс МосБиржи аффинированного золота RUGOLD рассчитывается на основании информации о сделках с золотом через спот #GLDRUB_TOM в период с 10:00 до 15:30 МСК. Соответствует 1 грамму золота. В период с января по декабрь 2025 года диапазон индекса составлял от 8 022 до 11 258 руб.

На дату периода размещения SGDR-1-DTAB — 26 августа 2025 г. — значение RUGOLD на закрытие биржи составляло 8 647,44 рубля. Так как 1 ЦФА эквивалентен 0,1 грамма, то десятая часть — 864,7. В решении стоимость #ЦФА — 867 руб. (+2,3 руб.). На момент расчёта номинала цифрового актива (в Решении — 12:00 МСК) индекса RUGOLD за 26 августа ещё не существовало. Как следует из Решения, в случае отсутствия опубликованного значения Индекса RUGOLD на дату оценки значение принимается равным последнему опубликованному. Поэтому для оценки использовано значение RUGOLD за 25 августа — 8 669,45 руб. (8 669,45 / 10 = 866,9, округляем — 867 руб.). Итак, долг зафиксирован.

Встроенный дериватив: погашение с лагом и купон 6%

Вторая часть SGDR-1-DTAB — производная, встроенный дериватив на золото. Цена цифрового актива на дату погашения будет рассчитана к сроку погашения — 02.09.2026. Согласно Решению, это произойдёт заранее — 31 августа 2026 г., а с учётом времени расчёта (12:00 МСК) по факту будет использоваться цена за 28 августа (пятница), когда объём торгов традиционно падает. После повторной оценки будет выплачен дополнительный доход в размере 6% годовых. Например, если на дату оценки индекс #RUGOLD составит 10 082,72 руб. за грамм (значение на 12.07), то стоимость 0,1 грамма (база для расчёта ЦФА) будет равна 1 008,27 руб. Доход за год (365 дней) составит: 1 008,27 × 0,06 = 60,50 руб. на один ЦФА (помимо возврата самой цены погашения).

Обе части делают ЦФА от «#Селигдар» интересной и самобытной структурой. Несмотря на отсутствие защиты капитала для инвестора, у него есть шанс поучаствовать в росте цены на золото. По своей природе SGDR-1-DTAB далеко ушёл от простого права денежного требования и в реальном мире представляет собой структурный долговой актив с индексируемым номиналом.

ПАО #Cелигдар — один из крупнейших золотодобытчиков России. В 2025 году выручка холдинга составила 87,9 млрд рублей, запасы золота — 294,9 тонны. Компания активно использует цифровые финансовые активы для работы с драгоценными металлами. В 2025 году вышел первый выпуск #ЦФА для розничных инвесторов, в 2026 году — второй, уже для институциональных игроков. Разберём оба.

Выпуск №1: SGDR-1-DTAB — структурный долг с индексируемым номиналом (решение о выпуске)

Номинал: 867 руб.

Купон: 6% годовых

Базовый актив: 0,1 грамма аффинированного золота

Индекс: $RUGOLD (средневзвешенный спот по сделкам $GLDRUB_TOM)

Срок: 365 дней

Как это работает. Эмитент фиксирует долг по цене золота на день размещения. Для расчёта номинала использовалось значение индекса #RUGOLD за 25 августа 2025 года — 8 669,45 руб. за грамм. 0,1 грамма = 866,9 руб., округлили до 867 руб. Через год сумма погашения будет привязана к индексу $RUGOLD на 31 августа 2026 года (по факту — цена за 28 августа) плюс купон 6%.

Пример. Если индекс на дату оценки составит 10 082,72 руб. за грамм, то стоимость 0,1 грамма = 1 008,27 руб. Доход за год = 1 008,27 × 6% = 60,50 руб. на один ЦФА. Итоговая выплата = 1 068,77 руб. (до налогов).

Выпуск №2: SGDR-2-GPTB — гибридное право с опционными характеристиками (решение о выпуске)

Номинал: 9 958 954,01 руб.

Купон: отсутствует

Базовый актив: 999,9 грамма чистого золота (слиток 1 кг)

Индекс: $GOLDFIXME (фиксинг Мосбиржи на 12:30 МСК)

Срок: 30 дней

Как это работает. Вместо $RUGOLD используется фиксинг #GOLDFIXME с лагом Т-1 — цена берётся за день, предшествующий дате выплаты. Инвестор может в период с 02 по 16 июля 2026 года подать заявку и получить реальный слиток. Если заявка не подана — наступает автоматический денежный расчёт 31 июля 2026 года.

Расчёт доходности при текущем рынке (GOLDFIXME = 10 070,70 руб./г):

Сумма погашения = 999,90 × 10 070,70 = 10 069 692,93 руб.

Прибыль = 10 069 692,93 − 9 958 954,01 = +110 738,92 руб.

Это 1,11% за 30 дней, или ~14,2% годовых (при условии сохранения цены). Точка безубыточности — 9 959,96 руб./грамм. Если фиксинг на дату погашения окажется выше — инвестор в плюсе, ниже — в минусе.

Что в сухом остатке?

#Селигдар создал два продукта под разные стратегии. Первый — доступный структурный долг с купоном для розничных инвесторов, которые хотят участвовать в динамике золота. Второй — инструмент с опционными характеристиками для крупных игроков, позволяющий хеджировать риски или получить физический металл. Привязка к биржевым индексам и фиксингу даёт инвестору выбор: спекулятивная стратегия через спот-рынок или консервативное хеджирование через #фиксинг и поставку.

Источник: Гончаров Валерий, Индексная механика и встроенные деривативы в ЦФА: практический кейс ПАО Селигдар

⛏ Селигдар ($SELG) в четверг провёл День инвестора, в рамках которого подробно рассказал о текущей Стратегии развития и новой дивидендной политике. Разумеется, мы не могли обойти это мероприятие стороной и заглянули туда нашей дружной командой. Событий много, мыслей в голове ещё больше, поэтому самое время детально проанализировать их вместе с вами в рамках данного поста, чтобы оценить дальнейшие перспективы компании.
 
📈 Начнём с того, что компания представила операционные результаты за 6 мес. 2026 года, зафиксировав рост производства по всей корзине металлов. Так, производство золота выросло на +11% (г/г) до 3,1 тонны, производство олова прибавило на +17% (г/г) до 2021 тонны, производство меди увеличилось на +8% (г/г) до 1332 тонн, а производство вольфрама — на +2% (г/г) до 65 тонн.

Что случилось

Полиметаллический холдинг «Селигдар» допустил возможность возобновления дивидендных выплат в 2027 году. Об этом на Дне инвестора заявил начальник отдела планирования и инвестиционного анализа компании Дмитрий Парфенов. По его словам, решение будет зависеть от того, как сложится инвестпрограмма и какой будет финальная стоимость капзатрат. При этом за 2025 год компания дивиденды не объявляла, а последняя выплата была по итогам первого полугодия 2024-го — 4 рубля на акцию.

Почему так

Главная причина паузы — масштабная инвестиционная программа и высокая долговая нагрузка. На конец 2025 года чистый долг компании достиг 140,9 млрд рублей, а коэффициент чистый долг/EBITDA вырос до 3,19. Это означало, что по старой дивполитике выплаты не производились.

В июле 2026 года совет директоров утвердил новую дивидендную политику. Теперь размер выплат привязан к соотношению чистого долга к EBITDA:

При долге менее годовой прибыли — 50% и более от базы для дивидендов

При долге от 1 до 2 годовых прибылей — 40%

При долге от 2 до 3 годовых прибылей — 30%

При долге более 3 годовых прибылей — выплат нет

Новая политика также поменяла базу для расчёта: теперь это не чистая прибыль по МСФО, а операционная прибыль за вычетом финансовых расходов, налога на прибыль и изменения запасов. Это сделано, чтобы снизить влияние переоценок и курсовых разниц.

Последние дивиденды: 4 руб. на акцию (за первое полугодие 2024 года)

Чистый долг на конец 2025 года: 140,9 млрд рублей

Соотношение чистого долга к EBITDA: 3,19

Капзатраты на 2026 год: около 17 млрд рублей

Новая дивполитика даёт инвесторам ориентиры, но выплаты в 2027 году — пока лишь «допущение», а не твёрдое обещание. Компания продолжает крупные вложения в рост и обещает «удвоить объёмы производства после 2030 года». Сможет ли «Селигдар» одновременно и строить, и платить?

$SELG

#Селигдар #SELG #дивиденды #золото #инвестиции #Мосбиржа #долговаянагрузка #акции #финансы

👑 На фоне коррекции мировых цен на золото, я продолжаю пристально наблюдать за этим рынком, и из последних новостей хочу рассказать вам, что хедж-фонды нарастили свои позиции в золоте до 5-месячного максимума, что косвенно можно рассматривать в качестве опережающего сигнала будущего роста цен на драгметалл.

В этом контексте мне было интересно погрузиться в интервью главы компании Селигдар ($SELG) Александра Хруща, мнение которого я всегда считаю авторитетным. Спешу поделиться с вами основными тезисами, которые показались мне особенно интересными, гармонично дополненные нашими авторскими мыслями в отношении компании в частности и отрасли в целом.

В посте про долговую нагрузку я обещал разобрать каждую рискованную бумагу. АБЗ-1 и Страну Девелопмент уже сделал. Сегодня Селигдар - у меня это 6,3% портфеля, долг 3,2х EBITDA, зона риска высокая.

Кто это. Селигдар - один из крупнейших золотодобытчиков России. За облигацией стоит реальная добыча, а не воздух. Это и держит меня в бумаге даже при высоком долге.

По бумаге. Купон 19.11руб. раз в месяц, погашение через 1г 3 месяца, армотизация НЕТ. Я брал тут не максимальную доходность, а сектор: золото обычно растёт, когда всё остальное горит.

Чем рискую. 3,2х - это много. При ставке 14,25% обслуживать долг дорого. Если цена золота встанет, а ставку долго не опустят - будет давить.

Зачем держу. Золото в портфеле облигаций = страховка от паники. Доля небольшая, ляжет переживу, зато балансирует хорошо.

А вы держите золотодобытчиков через акции, облигации или обходите сектор стороной?

#облигации #Селигдар #золото #ВДО

Тикер: $SELG
Текущая цена: 34.9
Капитализация: 35.9 млрд
Сектор: #драгоценныеметаллы
Сайт: https://seligdar.ru/investors/key-facts/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - убыток LTM
P/BV - 3.38
P/S - 0.41
ROE - убыток LTM
ND/EBITDA - 4
EV/EBITDA - 4.99
Акт.\Обяз. - 1.05

Что нравится:

✔️выручка выросла на 48.2% г/г (59.3 → 87.9 млрд);

Что не нравится:

✔️FCF -36.1 млрд против -1.7 млрд за 2024;
✔️чистый долг увеличился на 12.4% к/к (104.8 → 129.2 млрд), но ND/EBITDA улучшился c 4.17 до 4;
✔️вырос нетто фин расход на 72% к/к (2.3 → 3.9 млрд);
✔️убыток -10.1 млрд, хотя это меньше, чем -12.8 млрд в 2024;
✔️очень слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Компания стремится направлять на выплату дивидендов не менее 30% прибыли по МСФО. При этом целевые значения выплат зависят от показателя ND/EBITDA:
- если < 1 - 30% от прибыли;
- от 1 до 2 - 20% от прибыли;
- от 2 до 3 - 10% от прибыли;
- выше 3 - дивиденды не выплачиваются.

СД рекомендовал дивиденды за 2025 год не выплачивать

Мой итог:

Операционные показатели за год.

Золотодобывающий дивизион (г/г):
- объем горной массы +21% (30 → 36.3 млн м3);
- добыча руда +44% (7.5 → 10.8 млн т);
- производство золота +6% (7620 → 8077 кг);
- реализация золота +19% (7090 → 8437 кг);

Оловодобывающий дивизион (г/г):
- добыча руды +17% (1071 → 1253 т);
- переработка руды +21.9% (999 → 1218 т);
- производство олова +41.9% (2466 → 3500 т);
- производство вольфрама +86.8% (68 → 127 т);
- производство меди +16.1% (2050 → 2380 т).

Видно, что операционно компания за год хорошо подросла. Хотя в золотодобывающем это эффект низкой базы 2024 года. По производству золота пока не дотянули до сильного 2023 года, но все же результат отчетного года второй за последние 5 лет.

На фоне роста объемов производства и реализации, а также роста цен на металлы, значительно увеличилась выручка (без продажи металлов 3х лиц):
- золото +53% (50.8 → 77.7 млрд);
- концентраты +27.4% (7.2 → 9.2 млрд).

По году снова получен убыток, хотя и меньший, чем был в 2024. Улучшилась операционная рентабельность с 21.7 до 22.7% и снизился убыток по курсовым разницам (18.3 → 15.3 млрд). Эти факторы вкупе с ростом выручки перекрыли и увеличение нетто фин дохода (6.1 → 10.4 млрд), и рост эффективной ставки налога на прибыль (73.4% vs 11.3% в 2024). Вообще, одна из ключевых проблем Селигдара, что долг номинирован в золоте, и при росте цен на него компания получает убыток по курсовым разницам. Скорректированная прибыль до налогообложения выросла на 39.3% г/г (6.8 → 9.5 млрд).

По FCF просто уныние. И причина в отрицательном OCF -24.3 млрд против +9.3 млрд. Кап. затраты выросли на 7.2% г/г (11 → 11.8 млрд). Можно отметить, что в отчете эмитента суммы по Capex указаны иные (13.6 млрд vs 15.9 млрд в 2024). На 2026 объем инвестиций ожидается на уровне 18 млрд.
Несмотря на рост чистого долга, долговая нагрузка чуть ослабла по причине роста EBITDA. Долг вырос не только по той причине, что номинирован в золоте. За год Селигдар набрал рублевого облигационного займа на 42.8 млрд (ставка 18-24%).

Холдинг также отчитался по операционным показателям за 1 кв 2026 (г/г):
- производство золота +13.1% (846 → 957 кг);
- реализация золота -23.8% (1431 → 1090 кг);
- производство олова +10.6% (833 → 921 т);
- производство вольфрама +3.8% (26 → 27 т);
- производство меди +14.1% (533 → 608 т).

За 2026 году Селигдар рассчитывает произвести до 9 тонн золота и 3.5 тыс. тонн олова. Операционный рост - хорошо, но пока у холдинга неприятная вилка. Если цены на золото растут - то растет курсовой убыток, а если снижаются - то падает выручка. По примерным подсчетам за текущий год Селигдар так и не выйдет на прибыль из-за процентной нагрузки и убытка по курсовым разницам. Так что если и рассматривать компанию, то только как спекулятивный инструмент. Ну либо покупать с горизонтом на несколько лет в расчете на освоение и запуск новых ЗИФ (Хвойное, Кючус).

Акций Селигдара в портфеле нет и покупку пока не рассматриваю. Прогнозная справедливая стоимость - 42.8 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#отчет #аналитика #инвестиции #селигдар

👑 Всемирный золотой совет провёл крупнейший в истории опрос среди Центральных банков мира. Давайте в рамках сегодняшнего поста разберёмся, какие сигналы посылают ведущие финансовые институты. Тем более, в исследовании приняли участие 76 Центробанков со всего мира — рекордное число за всю историю наблюдений! Такой широкий охват позволяет говорить о полном представлении мирового финансового ландшафта.

Сегодня я решила пополнить счёт Ромки в рамках своего еженедельного челленджа вне графика на 5000₽ и купить облигации✅.

Общая сумма в облигациях 71 373,93₽.

Средний доход по облигациям 704₽ в месяц.

Предварительные выплаты в мае 597₽.

Также я открыла новый счёт, на который я буду покупать только акции, пополнять его по понедельникам ✅.

Теперь у меня сформировалась целая система из трёх инвестиционных портфелей 💼 , каждый из которых будет выполнять свою задачу.

Вот как выглядит моя стратегия:

1️⃣ Счёт сына - только облигации

Регулярность: пополняю еженедельно ( пятница).
Сегодняшняя покупка: облигации Селигдар 001Р-11 (2 года 11 месяцев).
Доходность: купоны 12,95 ₽ в месяц, купонная ставка 15,75%, доходность к погашению 16,98%.
Цена: 999,4 ₽.
Особенность: есть амортизация, выплаты ежемесячно.

2️⃣ ПДС - государственная поддержка и накопления

Регулярность: пополняю еженедельно (воскресенье).
Преимущества: получаю софинансирование от государства.
Планы: жду поступления замороженной части пенсии за 2002–2014 гг.

3️⃣ Портфель акций - покупка бумаг и инструментов с повышенным уровнем риска

Регулярность: пополняю еженедельно (по понедельникам).

Сегодняшняя покупка: акции Новатэк по 1125,5 ₽.
Цель: продать при достижении 1400 ₽ (+24,4%).

Начало ведения 04.05.2026 г.

В итоге у меня три чётко разделённых портфеля:

🔹для сына - надёжные облигации,
🔹для долгосрочных сбережений - ПДС с поддержкой государства,
🔹для роста капитала - портфель акций.

Такой подход диверсифицирует риски и позволит двигаться к разным финансовым целям одновременно.

Для более эффективного достижения целей ➡️

моя реферальная ссылка на открытие счёта в ​Т-Инвестиции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

​#портфель_сына ​#новатэк ​#инвестиции ​#трейдинг ​#пдс ​#селигдар

​$NVTK

🧮 Мировые центральные банки продолжают наращивают свои золотые резервы, причём самыми быстрыми темпами более чем за год — к такому выводу пришёл Всемирный золотой совет. И в этом контексте интересно рассмотреть перспективы золотодобытчика Селигдар ($SELG), опираясь на финансовую отчётность компании по МСФО за 2025 год, которая была опубликована накануне:

🧐 До очередного заседания ЦБ осталось уже меньше недели, а ставки по банковским депозитам уже заранее начинают опускаться в район двухлетних минимумов. Именно поэтому я сейчас особое внимание уделяю облигационному рынку, рассчитывая зафиксировать пока ещё привлекательную доходность в историях с фиксированным купоном.

И сегодня мой взгляд упал на облигации Селигдара: компания готовит к размещению новый 3-летний выпуск, и я считаю его весьма интересным и достойным нашего внимания.

👑 Селигдар ($SELG) хорошо нам знаком и входит в ТОП-10 золотодобывающих компаний России, являясь отечественным лидером по производству олова. По итогам 2025 года компания увеличила производство золота на +9,5% до 8,1 тонны, а производство олова выросло на +42% до 3500 тонн:

#Селигдар

Идею роста, описанную в прошлом посте реализовал Селигдар. При этом по итогу сессии котировки делают ложный пробой линии дневной скользящей МА-13 с формированием негативного сочетания крайних двух дневных свечей, а также концентрации под линией часового индикатора МА-13.

Что в совокупности далее способствует возврату к цене 48 руб., около которой проходят локальные дневные минимумы.

Внутри концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 49,1 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 48 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

#Селигдар

Селигдар формирует позитивное сочетание крайних двух дневных свечей. Параллельно котировки смогли закрепиться над линией часового индикатора МА-13 и сформировать концентрацию, что далее открывает им дорогу к ценам 49,5 – 49,8 руб., к которым есть вероятность движения в течении торгов среды.

По текущим есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 48,4 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 49,5 руб., и выше.

Не является торговой рекомендацией

/ Телеграмм /

🔫 Эскалация конфликта между Ираном и США может поддержать цены на золото, а возможно даже направит их к новым высотам! Давайте разберём детально этот вопрос, а также попытаемся найти перспективных эмитентов в секторе отечественной золотодобычи, даже несмотря на рост цен на жёлтый металл.

👑Как известно, золото веками служит надёжным убежищем для инвесторов в смутные времена, и нынешняя ситуация — не исключение из правил. Напряжённость между Тегераном и Вашингтоном уже спровоцировала рост цен на нефть, которые пытаются закрепиться на трёхзначных уровнях, и вполне возможно с каким-то лагом мы увидим подъём и в ценах на золото, ведь эти два рынка исторически движутся в связке. 

Два дня назад сделал очередную покупку в портфель — приобрел облигации Селигдара по номиналу. Делюсь мыслями, почему выбор пал на этого эмитента. Зачем смотрю на Селигдар? Компания — один из крупнейших производителей золота в России, занимающий лидирующие позиции в отрасли. Это не просто «золотая» история, а диверсифицированный холдинг с собственными месторождениями и низкой себестоимостью добычи (ниже средней по отрасли). Почему именно облигации? 1. Стабильность: Золотодобыча — защитный сектор. Даже в кризис золото остается ликвидным активом, а компании с низкой долговой нагрузкой (как Селигдар) чувствуют себя уверенно. 2. Доходность: Купонная доходность находится на привлекательном уровне. Покупая по номиналу, мы фиксируем эту доходность до погашения. 3. Кредитное качество: У компании хорошая кредитная история и прозрачная структура. Регулярно отчитываются, платят по облигациям всегда вовремя. Итог: Добавил в кубышку надежный инструмент с комфортным денежным потоком. Теперь буду ждать зачисления купонов. А вы следите за долговым рынком или предпочитаете акции золотопромышленников? 👇 #Селигдар #Облигации #Инвестиции #Золото #ФондовыйРынок #Портфель #КупонныйДоход

Этот инструмент позиционируется как альтернатива покупке физического золота, но с некоторыми важными нюансами.

⚙️ Что это за бумага?

Номинал облигации привязан к стоимости 1 грамма золота, но расчеты происходят в рублях. Это означает, что сумма ваших вложений меняется вслед за учетной ценой золота, установленной Банком России

📈 В чем тут выгода? Идея vs Реальность

На первый взгляд, идея прекрасна: вы страхуете рубли от девальвации, получая доход от роста «золотого» номинала, да еще и небольшой купон сверху

Однако, есть и минусы:

1 Низкий купон: 5,5% годовых — это значительно ниже ключевой ставки и доходности обычных рублевых облигаций самого же «Селигдара»

2 Сложность прогнозирования: Ваш итоговый доход в рублях зависит не просто от цены золота в мире, а от учетной цены ЦБ, на которую влияют курс рубля и биржевые котировки . Чтобы заработать на «зобле» больше, чем на обычных вкладах, цена золота в рублях должна расти очень высокими темпами

3 Кредитный риск: «Селигдар» — крупный, но закредитованный холдинг. Высокая долговая нагрузка (чд/EBITDA на уровне 3,4х) и убыточность по МСФО в последние годы не радует. Причина убытков — переоценка тех самых «золотых» займов из-за роста цены золота, что создает парадоксальную ситуацию

Некоторые инвесторы считают их неплохим инструментом для диверсификации и защиты от девальвации, добавляя бумаги в свой портфель на просадках. Другие же указывают на то, что при текущих ставках в экономике доходность «зобл» выглядит непривлекательно, а риски — те же, что и по обычным облигациям золотодобытчика

🟢 Если вы верите в ослабление рубля и хотите хеджировать этот риск, инструмент может вам подойти

Дисклеймер | Лучший Брокер

#облигации #селигдар #инвестиции #купон #золото