#selg — посты и обсуждения

Всем привет!

Сегодня покупка #454, с учетом вчерашнего пополнения.

Статистика портфеля на стороннем сервисе, можно посмотреть по "​ссылке"

Напомню это челлендж с коллегами, каждый рабочий день пополняем брокерский счет на 250 рублей и инвестируем.

🟢 Покупка #454

«​Селигдар» 36.86 rub

#SELG

1 лот

«​АЛРОСА» 19.66 rub

#ALRS

1 лот

#каждыйсможет

#челенджсколлегами

Всем привет!

Сегодня покупка #453, на все свободные средства.

Статистика портфеля на стороннем сервисе, можно посмотреть по "​ссылке"

Напомню это челлендж с коллегами, каждый рабочий день пополняем брокерский счет на 250 рублей и инвестируем.

🟢 Покупка #453

«​Селигдар» 36.59 rub

​#SELG ​$SELG

3 лота

#каждыйсможет

#челенджсколлегами

📉 Акции «Полюса» (PLZL) — классика сектора золотодобычи: высокая эффективность, низкая себестоимость добычи, крупный бизнес и понятный драйвер в виде проекта «Сухой Лог». Но если ты ищешь альтернативы — либо чтобы диверсифицировать сектор, либо потому что PLZL уже есть в портфеле, — есть несколько рабочих вариантов.

🟡 Золотодобытчики: прямые альтернативы: 📍Южуралзолото (UGLD). Компания с более агрессивным профилем роста и заметно более высокой волатильностью. По мультипликаторам часто выглядит дешевле «Полюса», но себестоимость добычи выше, маржинальность ниже. Для инвестора это компромисс: потенциал быстрого роста против повышенных операционных и управленческих рисков. Подойдёт, если хочешь «золотую» экспозицию, но с большей ставкой на апсайд.

📍Селигдар (SELG). Исторически низкая корреляция с ценой золота, высокая волатильность и частые «всплески» на новостях. Дивиденды нерегулярные, бизнес менее предсказуем. Это скорее спекулятивная история, а не «дивидендный кэш». Если цель — не спокойная защита от инфляции, а попытка поймать резкий импульс, SELG может быть вариантом, но строго с контролем риска.

Логика замены: если «Полюс» — это «качественное золото с низкой бетой», то UGLD/SELG — это более рискованные, но потенциально более быстрые варианты внутри того же сектора.

🔗 Смежные защитные истории: не золото, но «антиинфляционно»

Иногда вместо прямого аналога лучше взять смежный защитный актив — особенно если золото уже перегрето или ты хочешь снизить концентрацию в одном секторе.

📍Полиметаллы (если доступны в твоей инфраструктуре) или ETF/БПИФ на золото. Если задача — именно экспозиция на цену золота без корпоративных рисков конкретного эмитента, фонды на золото дают «чистый» бета-эффект к унции.

📍Облигации с привязкой к инфляции. (ОФЗ-ИН). В условиях высокой инфляции и жёсткой ДКП это способ зафиксировать реальную доходность. Не заменяет акции по потенциалу роста, но может быть альтернативой, если твоя цель — защита капитала, а не апсайд.

🌍 Альтернативы вне золота: когда лучше вообще уйти из сектора:

Если высмотрите на «Полюс» как на «защиту и рост в одном флаконе», но допускаете смену класса активов, есть варианты с другой логикой:

📍«Сургутнефтегаз» (префы, SNGSP). Сильная валютная подушка на балансе и дивиденды, которые зависят от курса рубля и цены нефти. В периоды ослабления рубля префы «Сургутнефтегаза» исторически показывали сильную динамику. Это не золото, но тоже «защитный» сектор с понятной механикой выплат.

📍ОФЗ с длинной дюрацией или флоатеры. При ожидании снижения ставки длинные ОФЗ дают переоценку тела, флоатеры — стабильный купон. Если горизонт короткий и вы ждёте смягчения ДКП, это может быть более предсказуемой историей, чем волатильные акции.

⚖️ Что «лучше» прямо сейчас? Быстрый разбор логики.

📍Если нужен «золотой» сектор, но хочется разнообразия — добавь UGLD как более агрессивную историю, оставь PLZL как «ядро».

📍Если цель — защита от инфляции без корпоративных рисков — БПИФ на золото или ОФЗ-ИН.

📍Если хочется «защитного» дивидендного потока с валютным эффектом — SNGSP.

Если ставка ЦБ начнёт снижаться — длинные ОФЗ/флоатеры могут дать более предсказуемую доходность, чем акции, даже с высокими дивидендами.

#акции #Полюс #золото #UGLD #SELG #Сургутнефтегаз #инвестиции #дивиденды #защитакапитала #альтернативы #Мосбиржа #финрынок #портфель #секторзолотодобычи

Один из ключевых драйверов ослабления рубля — пересмотр бюджетного правила в 2027 году. Ослабление попытаются провести плавно, что видно из всех действий Минфина. Весь вопрос в сроках: часть изменения бюджетного правила рынок отыграет в этом году заранее, часть — в 2027 году «по факту».

Заранее стоит проанализировать бенефициаров ослабления рубля. При этом мы сфокусируемся только на компаниях, где хорошая или хотя бы адекватная ситуация и без ослабления рубля. То есть наиболее сильный буст от ослабления получит, например, Сегежа, но мы её игнорируем из-за слабых фин. результатов.

1️⃣ Норникель #GMKN

80% — экспорт. Цены на металлы выше на 10–30% г/г. Цены могут вырасти ещё сильнее в результате открытия Ормузского пролива, который в феврале «прибил» платину и палладий. Бонус — сравнительно крепкий баланс.

Котировки пока не закладывают никакого улучшения на Ближнем Востоке и ослабления рубля. Также отметим, что медь, которая является ключевым металлом в корзине компании, с начала года держится недалеко от исторических максимумов. А вишенка на торте — вероятное возобновление дивидендов летом 2027 года.

2️⃣ Полюс #PLZL

Самый дешёвый и эффективный золотодобытчик с Net Debt/EBITDA 0,8. Даже если золото останется в боковике 4 000–4 200 $/oz в 2026–2027 годах, за счёт ослабления рубля компания сможет сохранить двузначный рост прибыли.

За последний год котировки отстали от золота в рублях. Это классика российского рынка, который падает на фоне внутренних факторов, при этом фин. показатели компании, наоборот, растут. Да, есть неприятная история с дивидендами, но они никогда не были определяющим фактором для котировок. Ослабление рубля и рост золота в сторону 4 800 $ в результате открытия Ормузского пролива могут значительно повысить апсайд.

3️⃣ Селигдар #SELG

Похожий вариант на Полюс, но с более высоким апсайдом и риском. Котировки за последний год сильно отстали от золота в рублях. Большая часть этого разрыва образовалась в последние несколько месяцев, когда индекс Мосбиржи сыпался.

Основной риск — большая часть долга тоже привязана к валюте. Курсовые убытки от финансовой деятельности будут расти, что частично перекрывает позитивный эффект от ослабления.

4️⃣ Сургутнефтегаз, префы #SNGSP

Самый очевидный вариант. Важен курс на конец года, промежуточные значения роли не играют. На конец прошлого года курс доллара составил 77,44. С такой низкой базы легко показать хороший результат.

Из минусов — котировки находятся выше справедливых уровней (около 35 руб.), что уменьшает потенциальный апсайд.

☝️ Итоги

Это самые крепкие идеи с точки зрения фин. результатов и конъюнктуры. Ослабление рубля — дополнительный драйвер для их финансовых показателей: прибыли, EBITDA, дивидендов. Но и без ослабления все, кроме SNGSP, имеют апсайд.

Отдельно можно отметить РУСАЛ, который не попал в подборку из-за высокого долга и отсутствия дивидендов. Компанию в целом можно было бы добавить в список под номером пять.

А вот АЛРОСА, Мечел, НЛМК и Сегежа сталкиваются с сильным негативом и не выглядят привлекательно, а ослабление рубля лишь частично исправит ситуацию в этих компаниях. Не включили сюда и нефтегаз: там давление идёт со стороны цен на нефть и ударов по НПЗ.

Ещё раз отметим, что идея в том, чтобы выделить компании, которые и так чувствуют себя хорошо, а ослабление рубля для них будет дополнительным драйвером.

#акции #буст
#GMKN #SELG #PLZL #SNGSP

🐂 Завершаем основную торговую сессию

🟢НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года.

#NVTK

🟢Совет директоров «Русагро» рекомендовал дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 16,48 рубля на акцию с доходностью около 19,7%.

#RAGR

🟢Банк России снизил ключевую ставку до 14% и повысил макроэкономические прогнозы.

#ключеваяставка

🟢Выручка «Селигдара» в первом полугодии 2026 года выросла на 43% год к году, до 40,8 млрд рублей.

#SELG

🟢Индекс МосБиржи прервал серию из 19-недельного падения, зафиксировав исторический рекорд на 19 неделях, завершив неделю в плюсе.

#IMOEX

#итогидня

@vse_v_cifre