#ragr

💭 Анализируем, как юридические проблемы влияют на компанию...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей в первом полугодии 2025 года. Выручка выросла на 21% до 167,8 млрд рублей благодаря увеличению экспорта и улучшению структуры продаж. Показатель EBITDA увеличился на 22% до 17,7 млрд рублей, рентабельность составила 10,5%. Чистая прибыль также показала положительную динамику, увеличившись на 20% до 5,2 млрд рублей.

💳 К концу 2024 года показатель долговой нагрузки группы компаний (соотношение чистого долга к EBITDA) увеличился до 1,8х против 1,2х на начало периода. Такой прирост обусловлен инвестициями в развитие бизнеса и заключением сделки по приобретению полного пакета акций Группы Компаний "Агро-Белогорье", что привело к уменьшению ликвидности на сумму около 14,8 миллиардов рублей. Несмотря на увеличение задолженности, её общий уровень остаётся приемлемым благодаря значительной доле заимствований, полученных на льготных условиях с поддержкой Министерства сельского хозяйства.

🧈 Масложировое подразделение продолжило успешную стратегию, ориентированную на внешние рынки, несмотря на снижение объема переработки из-за модернизации предприятия. Проект реконструкции Аткарского завода завершится осенью 2025 года, что увеличит мощность обработки семян подсолнечника почти на 60%.

🥩 Рост выручки мясного подразделения обусловлен увеличением объемов производства свинины, повышением операционной эффективности и восстановлением производственных мощностей Приморья. Это позволило повысить цены реализации и обеспечить устойчивый спрос на внутреннем рынке.

🧁 Сахарное направление столкнулось с падением доходов вследствие снижения урожая сахарной свеклы из-за неблагоприятной погоды. Соответственно сократились объемы производства сахара.

🌾 Агропромышленное подразделение показало падение выручки из-за ухудшения качества урожая сельскохозяйственных культур и переноса основной части продажи сельскохозяйственной продукции на конец предыдущего финансового года.

💸 Дивиденды

🤑 Совет директоров РусАгро предложил отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. Вся чистая прибыль, составляющая свыше двух миллиардов трехсот миллионов рублей, останется в распоряжении общества и будет направлена на инвестиционные цели и развитие бизнеса.

⚖️ Суд

👨‍⚖️Мосгорсуд отклонил апелляцию и подтвердил правомерность заключения под стражу главы агрохолдинга Русагро Вадима Мошковича. Срок пребывания в СИЗО продлён до 25 ноября. Ранее, в марте, Мошковича задержали по подозрению в мошенничестве и злоупотреблении полномочиями, а позже, в мае, добавили обвинение в передаче крупной взятки.

🤔 Вместе с ним проходит ещё одно лицо — бывший генеральный директор компании Максим Басов. Их обоих обвиняют в хищении активов общей стоимостью порядка 47 миллиардов рублей путём преднамеренного доведения предприятий до банкротства посредством разделения и распродажи имущества по заниженным ценам.

📌 Итог

🤷‍♂️ Итоги первого полугодия 2025 года позитивно-нейтральны: компания сосредоточилась на реализации масштабных инвестиционных проектов, направленных на улучшение бизнес-показателей в будущем. Несмотря на отказ от дивидендов и некоторые сложности в операционной части, компания демонстрирует уверенный рост выручки и осуществляет крупные стратегически важные проекты, направленные на дальнейшее расширение и диверсификацию бизнеса.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - несмотря на значительные инвестиции в расширение бизнеса и положительный финансовый результат, долговая нагрузка достаточно высока.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - наличие судебных разбирательств оказывает крайне негативное влияние, и пока данный вопрос не будет закрыт, все остальные положительные моменты нивелируются.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Здесь остаётся только дождаться итоговых судебных решений. Котировки будут волатильны.

💼 Есть в портфеле?

$RAGR #RAGR #РусАгро #инвестиции #акции #суд #обзор #анализ #идея #ИнвестВзгляд

💼Итоги недели: +1% против падения индекса МосБиржи на -3,82%

Продолжаю торговать пониженным объёмом. На этой неделе было 6 сделок, из которых 5 прибыльных. С начала недели работал от шорта после заседания ЦБ, где снизили ключевую ставку до 17% годовых при консенсусе 16% и дали неутешительный комментарий.

В понедельник открыл шорт в акциях #TATN на пробое уровня поддержки и обновлении минимума месяца. После пробоя цена вернулась выше 640 руб. и пилила его в течение дня, решил закрыть около нуля. После выноса рынка во вторник, цена снова пробила 640 руб. и уже в четверг дошла до цели – 620 руб.

Затем, шорт по акциям #T после обновления минимумов пятницы. На ставке ЦБ котировки пробили важный уровень поддержки 3200 руб. и 200ЕМА. В акциях по 3150 руб. стоял объём в размере 47к лотов на покупку, как только его съели, пошли сразу вниз. Из-за экспирации фьючерсов на рынке, не тянул сделки, закрывал частями и ставил стопы в БУ. В итоге последняя часть позиции закрылась во вторник по безубытку по 3172,2 руб. Несмотря на выносы вторника и среды, цена бы не задела первоначальный стоп. На закрытие пятницы соотношение риск/прибыли было 1 к 5,4.

Кроме этого, в понедельник шортил #CHMF. Была похожая ситуация в сделке, как у #T. Закрывал частями, сработал стоп в безубыток. Не трогал бы, цена в пятницу дошла бы до цели – 1000 руб. Уж очень сильная была волатильность на этой неделе. Заработал на трейде всего +16 тыс. руб., вместо возможных +116 тыс. руб.

Во вторник была одна сделка – шорт #RTKM на выходе из консолидации вниз. Цена быстро пошла в сторону цели, уже хотел начать фиксировать частичную прибыль. После 16 часов, рынок резко развернулся на очередных словах Трампа, индекс МосБиржи меньше чем за час отскочил на 1%. На этом меня вынесли по стопу.

В среду открыл 2 шорта, которые дошли до целей, но из-за высокой волатильности не смог удержать до целей. Акции #MTLR акции находились в нисходящем тренде после публикации провального отчёта и заседания ЦБ РФ. После пробоя 78 руб. ушли в консолидацию, открывал шорт на выходе из неё.

#RAGR сформировали ретест на часовом графике после пробоя уровня поддержки 124 руб. Открывал с целью 120 руб. Здесь хорошо, что начал закрывать шорт частями и как только пошли против меня, закрыл полностью. Акции РусАгро в итоге в пятницу закрылись на уровне 118,5 руб. Но если бы я не зафиксировал прибыль, на инфляционном позитиве в среду меня выбило бы по стоп-лоссу, так как акцию выносили до 125 руб.

Было много возможностей на неделе, но рынок был не простой. В связи с экспирацией фьючерсов в четверг-пятницу решил не торговать, из-за этого пропустил хорошее падение вечером в пятницу. В результате, спекулятивный портфель за неделю прибавил +1% или +68 069,5 руб. – до 6 894 205,92 руб. по сравнению с падением индекса на -3,82%.

Если посмотреть в зеркало заднего вида, можно было не трогать сделки, #TATN, #RTKM и #RAGR, вынесли бы по стопу во ВТ-СР, но #T, #CHMF и #MTLR дошли бы до целей. Тогда бы прибыль составила с учётом стопов +357 тыс. руб. Вот, что делает риск-менеджмент) А если перезаходить в те сделки, где вынесли бы по стопам…

В итоге психология трейдинга и неадекватная реакция рынка на слова Трампа не позволили мне заработать столько, сколько давал рынок.

📲Я продолжаю откровенно делиться результатами, сделками и рассказывать честно о своих успехах и неудачах в ежедневном формате в Finrange Premium (отзывы).

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где больше 20 000 подписчиков.

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

#Трейдинг #Инвестиции #Акции #Портфель

Это было поистине мощное мероприятие, которое неизбежно повлечёт последствия: местами негативные, для нас преимущественно позитивные. Мы не будем расписывать протокольные детали — сосредоточимся на том, как это влияет на российские акции, какие бумаги интересны для долгосрока и где можно активно торговать без риска «застрять» надолго

📍 Энергетика (газ) — меморандум по «Силе Сибири-2» + расширение действующих маршрутов — долгосрочный спрос из КНР

— Газпром ( #GAZP ) — структурно «плюс»: новый канал сбыта на 30 лет; краткосрочно нейтрально, так как ценовая формула ещё согласуется

📍 Энергетика (нефть) — акцент ШОС на устойчивость поставок и восточные маршруты

— Роснефть ( #ROSN ), Лукойл ( #LKOH ) — умеренно «плюс»: рост азиатского спроса и логистики на Восток

📍 Инфраструктура и логистика — Банк развития ШОС + упор на транспортные коридоры

— НМТП ( #NMTP ), ДВМП ( #FESH ) — среднесрочно «плюс»: финансирование проектов и рост грузопотоков

📍 Финансы и биржа — расчёты в CNY/RUB, кредитные линии, Банк развития ШОС

— Сбербанк ( #SBER ), ВТБ ( #VTBR ) — «плюс»: торговое финансирование в юане и рубле

— Московская Биржа ( #MOEX ) — «плюс»: оборот в CNY/RUB и листинговые потоки

📍 Цифровая экономика / e-commerce — совместные программы по электронной торговле и логистике

— Ozon ( #OZON ), ВК ( #VKCO ), экосистема Сбера — «плюс»: каналы онлайн-экспорта в страны ШОС

📍 ИИ и софт — совместные проекты в области AI и высоких технологий

— Сбербанк ( #SBER ), ВК ( #VKCO ), Группа Позитив ( #POSI ) — «плюс»: партнёрства, пилоты, импортозамещение

📍 Туризм и авиаперевозки — облегчение визового режима РФ–КНР и расширение сотрудничества

— Аэрофлот ( #AFLT )— «плюс»: загрузка рейсов и расширение маршрутной сети

— АФК Система ( #AFKS ) — «плюс»: гостиницы/турсервисы; пока наблюдаем за бумагой после IPO Cosmos Hotel

📍 Металлургия и стройматериалы — акцент на инфраструктурные проекты и «зелёную» промышленность

— Северсталь ( #CHMF ), НЛМК ( #NLMK ), ММК ( #MAGN ) — циклично «плюс»: спрос со стороны строительства и транспортных коридоров

📍 Агро/пищепром — расширение экспорта в Азию + e-commerce-каналы

— РусАгро ( #RAGR ), Черкизово ( #GCHE ) — «плюс»: новые рынки сбыта и рост выручки

📍 Связь / навигация — кооперация в телеком/IoT и цифровой инфраструктуре

— МТС ( #MTSS ), Ростелеком ( #RTKM ) — нейтрально-умеренный «плюс»: эффект проявится постепенно

📌 Итог: костяк бенефициаров по мере материализации договорённостей — Газпром, Сбер, ВТБ, Московская биржа, Аэрофлот, Ozon, VK; далее — Роснефть, Лукойл, Северсталь, НЛМК, ММК, Русагро, Черкизово, НМТП, ДВМП, МТС, Ростелеком — горизонт 12–36 месяцев по мере запуска проектов и потоков

За этими бумагами стоит следить внимательнее, потому что при соблюдении сроков и договорённостей в долгосрочной перспективе они выглядят интересно. Саммит ШОС-2025 — мощный и показательно успешный по сравнению с иными организациями

⚡️Все новости собраны на нашем втором канале TheVitebskiyStreet|NEWS — подписывайтесь, чтобы не пропускать важные события и быть в курсе

Если пост был полезным/ в позициях по этим бумагам — 👍

Если планируете покупать, что-то из этого списка в долгосрок — 🚀

👉 TheVitebskiyStreet.Подписаться

Не ИИР

#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #ШОС #новости #мегановости

1️⃣ С 19 сентября 2025 акции X5 $X5 войдут в индексы Мосбиржи и РТС.

Из них исключат "Астру" #ASTR, "Русгидро" #HYDR и "Россети" #FEES

В лист ожидания на включение попали "Самолет" #SMLT, "Русагро" #RAGR, "Циан" #CIAN, "Лента" #LENT и SFI #SFIN

Акции "Юнипро" #UPRO, напротив, внесли в лист ожидания на исключение.

2️⃣ SFI $SFIN по МСФО за I полугодие 2025 показал резкое падение чистой прибыли — 5,9 млрд ₽ против 15,2 млрд ₽ годом ранее.

Доходы снизились до 14,4 млрд ₽ с 22,4 млрд ₽. Активы сократились до 310,4 млрд ₽, капитал — до 100 млрд ₽.

Холдингу принадлежат 87,5% "Европлана", 49% ВСК и 10,4% "М.Видео".

3️⃣ ТГК-2 $TGKB по МСФО в I полугодии 2025 вышла в прибыль — 2,92 млрд ₽ против убытка годом ранее.

Выручка выросла на 13,3% до 34,7 млрд ₽, но расходы увеличились быстрее — на 16,2%, до 31,3 млрд ₽.

Операционная прибыль снизилась на 9,2% до 3,78 млрд ₽.

Прибыль до налогообложения подскочила до 3,9 млрд ₽ против 62,7 млн ₽ в 2024 году.

4️⃣ СПБ биржа $SPBE по МСФО в I полугодии 2025 сократила прибыль почти в 6 раз — до 87 млн ₽.

Доходы и объем сделок выросли, EBITDA удвоилась, но расходы сильно увеличились.

5️⃣ "Соллерс" $SVAV в I полугодии 2025 получил убыток 1,2 млрд ₽ против прибыли годом ранее.

Выручка упала на 42%, но EBITDA осталась в плюсе (1,4 млрд ₽).

Компания продолжает выпуск новых моделей, долг и налоговая задолженность выросли.

6️⃣ Segezha $SGZH во II квартале 2025 резко ухудшила показатели: OIBDA упала в 6 раз до 0,5 млрд ₽, убыток вырос до 9,1 млрд ₽, выручка снизилась на 22%.

За полугодие убыток — 15,9 млрд ₽.

7️⃣ "Селигдар" $SELG по МСФО в I полугодии 2025 увеличил выручку на 36% до 28,4 млрд ₽, скорректированную EBITDA — на 42% до 11,6 млрд ₽.

Чистый убыток сократился более чем вдвое до 2,2 млрд ₽: золото принесло прибыль, но олово осталось убыточным.

Долг — 101,6 млрд ₽, однако запуск фабрики "Хвойное" должен повысить добычу и снизить нагрузку.

8️⃣ "Русагро" $RAGR в I полугодии 2025 увеличила чистую прибыль по МСФО на 20% до 5,2 млрд ₽.

Выручка выросла на 21% до 167,8 млрд ₽, операционная прибыль — почти вдвое.

Прибыль до налогообложения снизилась на 20%.

9️⃣ "Газпром" $GAZP по МСФО в I полугодии 2025 сократил чистую прибыль на 6% до 983 млрд ₽.

EBITDA выросла на 6% до 1,55 трлн ₽, а долг снизился — показатель NetDebt/EBITDA упал до 1,71.

Выручка составила 2,81 трлн ₽ (+1%).

🔟 "Сургутнефтегаз" $SNGS по РСБУ в I полугодии 2025 показал чистый убыток 452,7 млрд ₽ против прибыли 139,9 млрд ₽ годом ранее.

Убыток до налогообложения составил 628,8 млрд ₽.

Выручку и операционные показатели компания не раскрыла.

1️⃣1️⃣ ЮГК #UGLD в I полугодии 2025 увеличила чистую прибыль по МСФО на 35% до 7,3 млрд ₽.

Выручка выросла на 30% до 44,2 млрд ₽, EBITDA — на 8,5% до 15,4 млрд ₽, но рентабельность снизилась с 42% до 35% из-за роста затрат.

Чистый долг — 78,7 млрд ₽ (+3%).

1️⃣2️⃣ "Аэрофлот" #AFLT по МСФО в I полугодии 2025 сократил скорректированную прибыль более чем в 6 раз — до 4,3 млрд ₽ против 27 млрд ₽ годом ранее.

При этом общая прибыль выросла до 74,3 млрд ₽ (+76%), выручка — до 415 млрд ₽ (+10%), EBITDA — до 141 млрд ₽ (+12%).

1️⃣3️⃣ ЛУКОЙЛ #LKOH по МСФО в I полугодии 2025 сократил чистую прибыль вдвое до 287 млрд ₽.

Выручка упала на 17% до 3,6 трлн ₽, EBITDA снизилась на 38% до 606 млрд ₽, операционная прибыль — вдвое до 345 млрд ₽.

1️⃣4️⃣ "Озон Фармацевтика" #OZPH по МСФО в I полугодии 2025 получила 1,7 млрд ₽ прибыли (–11% г/г) при выручке 13,3 млрд ₽ (+16%).

СД рекомендовал дивиденды 275 млн ₽, дата закрытия реестра — 6 октября.

Скорректированная EBITDA составила 4,4 млрд ₽.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #отчетность

Сегодня, 27 августа 2025 года, на рынке ожидается три важных события: публикация отчётов за 2 квартал 2025 года по трём интересным компаниям. Если вы держите акции или просто следите за рынком — не пропустите! 🔍 📌 Полюс $PLZL 🚀 Один из лидеров золотодобычи в России. Ожидаются отчёты по итогам второго квартала. Как прошла добыча? Какие изменения в себестоимости? И главное — что скажут про будущий рост? 💰✨ Посмотрим, поднимется ли «Полюс» на волне новых результатов! 🌾 РусАгро $RAGR 🚀 Крупнейший агроконцерн страны. Актуально: как прошёл урожайный сезон? Спрос на зерно, цены на удобрения, логистика… Все это влияет на прибыль. 🌾🚜 Если отчёт будет сильным — возможен рост акций. Но если есть риски — можно ждать корректировки. Всё будет ясно сегодня! ⚡ Whoosh $WUSH 🚀 Интересный игрок в сфере электромобилей и технологий. Растёт быстрее многих, но пока ещё не стабилизировался. Что показали их финансы за второй квартал? Инвестиции в R&D? Рост продаж? 🧠🔋 Особенно важно для тех, кто верит в технологическое будущее России. 🔍 Что ждать от этих отчётов? Проверка реальных финансовых показателей (прибыль, выручка, EBITDA). Анализ стратегии компаний. Подсказки на будущее — инвестиции, расширение, дивидендные планы. Возможность пересмотра прогнозов аналитиками. 💡 И да — дивиденды? Дивиденды могут быть только после того, как компания покажет устойчивую прибыль. Так что сначала — отчёты, потом — обсуждение выплат. 🤫💸 📈 Что делать инвестору? 1️⃣ Посмотреть отчёты сразу после публикации. 2️⃣ Прочитать комментарии менеджмента. 3️⃣ Сравнить с прогнозами аналитиков. 4️⃣ Принять решение — держать, продавать или покупать больше? 🔔 Не забудь: Такие дни — настоящие «рыночные битвы». Каждая новость может повлиять на котировки. Будьте внимательны, но не паникуйте. 🧘‍♂️💼 💬 А вы держите эти акции? Какие из них вам ближе? Ждёте ли вы роста или скорее снижения? Делитесь мнением в комментариях! 👇 #инвестиции #акции #PLZL #RAGR #WUSH #отчеты #финансы #рынок #базар #инвестор #дивиденды #2квартал2025 🚀📊📉📈

📍25 августа

РусАгро #RAGR #ragr — дата по которой арестован Мошкович

День, до которого продлён арест основателя Русагро Вадима Мошковича; маловероятно, что мера пресечения будет изменена, учитывая текущий ход дела и позиции суда

Газпром нефть #SIBN #sibn #sou5 — СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем, что уровень составит около 16–18 ₽ на акцию, если компания сохранит текущую выплатную практику и финансовый тренд

Займер #ZAYM #zaym — СД по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Может объявить дивиденды за полугодие — ориентировочная сумма ≈ 8–10 ₽/акцию

📍26 августа

Займер #ZAYM #zaym — Финансовые результаты за 2 квартал 2025 года

Ожидаем рост доходов, поддержка маржи и стабильный денежный поток

Московская Биржа #MOEX #moex — МСФО 1П2025

Ожидаем продолжение роста выручки и маржи с сохранением положительного денежного потока и контролем резервов

📍27 августа

РусАгро #RAGR #ragr — Финансовые результаты и МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года

Ожидаем уверенный рост выручки и EBITDA, но ограничение свободного денежного потока и дивидендов из-за стратегических инвестиций

ВУШ #WUSH #wush — отчет МСФО за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и EBITDA, но чистая прибыль под давлением из-за роста расходов и долга

Полюс #PLZL #plzl — отчет МСФО за 1П 2025 года и СД решит по дивидендам за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем стабильные результаты с дивидендами в районе 30-35 ₽/акция, в соответствии с принятой политикой 30 % от EBITDA

📍28 августа

Эталон #ETLN #etln — День Инвестора

Представят стратегию дальнейшего роста и планы по возврату акций в листинг, ожидается позитивный сигнал о возобновлении торгов уже к сентябрю

Хендерсон #HNFG #hnfg — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

Ожидаем продолжение роста выручки и маржи, плюс стабильный денежный поток на фоне укрепления продаж

Промед #PRMD #prmd — отчет МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем сильно увеличенная выручка и EBITDA, хотя свободный денежный поток останется под давлением из‑за масштабных инвестиций

Фикспрайс #FIXR #fixr — отчет по МСФО за 1 полугодие 2025 года

Ожидаем стабильные финансовые результаты, высокая рентабельность, сильный денежный поток и дивиденды, доходность по которым может превысить 11 %

Группа Астра #ASTR #astr — отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года

Ожидаем продолжение уверенного роста выручки, масштабного улучшения маржинальности и крепких финансовых показателей при минимальной долговой нагрузке

Ренессанс Страхование #RENI #reni — рекомендация по дивидендам и отчет МСФО за 2 квартал и 6 месяцев 2025 года

Ожидаем рост выручки и устойчивой маржинальности, а также позитивный сигнал по дивидендам — возможен промежуточный платеж до уровня 7–8 ₽/акцию

АФК Система #AFKS #afks — Раскрытие результатов за 2 квартал 2025 года

Ожидаем ускорение выручки и OIBDA, возможно — намёк на рост дивидендов, учитывая новую политику выплат

РусГидро #HYDR #hydr — отчет по МСФО за 1Н 2025 года

Ожидаем дальнейшее улучшение операционных показателей — выручка, EBITDA и прибыль сохранят рост на фоне умеренного давления на чистую прибыль и долговой нагрузки

📍29 августа

Озон Фармацевтика #OZPH #ozph — операционные и финансовые результаты за 1П 2025 года

Ожидаем дальнейший рост выручки и EBITDA на фоне стратегии устойчивого роста, но инвестиции продолжат сдерживать свободный денежный поток

⚡️Если вы не хотите пропустить все эти события, подпишитесь на наш второй канал TheVitebskiyStreet I NEWS

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если планируете что-то из этого списка покупать - 🚀

Если купили ВУШ / Озон Фармацевтика - 👍

Не ИИР

💸 Дивиденды

🤑 Совет директоров РусАгро предложил отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. Вся чистая прибыль, составляющая свыше двух миллиардов трехсот миллионов рублей, останется в распоряжении общества и будет направлена на инвестиционные цели и развитие бизнеса. Неопределенность касательно промежуточной выплаты за первое полугодие 2025 года также сохраняется.

✅ Развитие (инициативы на 2025 год)

🏭 Реконструкция Аткарского маслоэкстракционного завода обеспечит увеличение максимальных производственных возможностей приблизительно на 60%, а также способствует повышению объемов реализации растительных масел и шротов.

🆗 Организация инфраструктуры длительного хранения сахарной свеклы даст возможность РусАгро минимизировать утраты сырья и обеспечить устойчивые условия складирования во время уборочной кампании.

🐽 Увеличение мощностей по обработке мясного сырья позволит расширить масштабы переработки и сбыта свинины.

🚜 Планируется дальнейшее расширение парка собственной сельхозтехники.

⚖️ Суд

👤 Экс-заместитель главы администрации Тамбовской области Сергей Иванов арестован по обвинению в получении крупной взятки. Согласно источникам, взяткодатель — основатель агропромышленного холдинга Вадим Мошкович.

👨‍⚖️ Мосгорсуд удовлетворил ходатайство следователей и продлил заключение под стражу Вадима Мошковича до 25 августа 2025 года. Основатель группы проходит подозреваемым по делам о мошеннических действиях и превышении полномочий.

👨‍💼 Кроме того, до той же даты продлён арест бывшего генерального директора Максима Басова. Адвокаты обоих заявляли суду о просьбе освободить клиентов из-под ареста и применить менее строгую меру пресечения.

📌 Итог

💳 Уровень долговой нагрузки РусАгро увеличился, однако этот рост вызван инвестиционной программой расширения бизнеса и покупкой контрольного пакета группы «Агро-Белогорье».

🤷‍♂️ Производственные итоги первого квартала 2025 года нейтральны: компания сосредоточилась на реализации масштабных инвестиционных проектов, направленных на улучшение бизнес-показателей в будущем.

🎯 ИнвестВзгляд: Отсутствие дивидендных выплат и наличие судебных разбирательств негативно влияют на инвестиционное восприятие компании. Идеи нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Отсутствие дивидендов само по себе не обязательно свидетельствует о проблемах компании, но в сочетании с другими факторами, оно делает вложения в акции РусАгро крайне рискованными.

👇 Понравился обзор? Ждем ваших комментариев!

$RAGR #RAGR #РусАгро #инвестиции #финансы #экономика #агрохолдинг #бизнес #идея #прогноз #обзор #аналитика

💭 Обзор посвящен детальному разбору текущего положения дел в компании, влиянию отсутствия дивидендных выплат на оценку акций и дальнейшим перспективам инвестирования.

💰 Финансовая часть

📊 Организация объявила о смене формата публикации финансовой отчетности согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), перейдя от ежеквартальных отчетов к полугодовым. 27 августа 2025 года планируется одновременная публикация результатов деятельности за второй квартал и первое полугодие 2025 года совместно с консолидированными показателями по МСФО. Это изменение мотивировано стремлением оптимизировать нагрузку на сотрудников финансового отдела и управленческие структуры компании.

💳 Следует подчеркнуть, что к концу 2024 года показатель долговой нагрузки группы компаний (соотношение чистого долга к EBITDA) увеличился до 1,8х против 1,2х на начало периода. Такой прирост обусловлен инвестициями в развитие бизнеса и заключением сделки по приобретению полного пакета акций Группы Компаний "Агро-Белогорье", что привело к уменьшению ликвидности на сумму около 14,8 миллиардов рублей. Несмотря на увеличение задолженности, её общий уровень остаётся приемлемым благодаря значительной доле заимствований, полученных на льготных условиях с поддержкой Министерства сельского хозяйства.

✔️ Операционная часть (1 кв 2025)

😎 Основные показатели демонстрируют существенный рост доходов предприятия — выручка достигла отметки в 82,8 миллиарда рублей, увеличившись на 18% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Этот успех объясняется увеличением объёмов продаж сырого масла и ростом прибыли в секторе мяса.

🧈 Масложировое направление показало стабильные объемы производства сырого растительного масла, сохранившиеся на уровне предыдущего года (около 290 тысяч тонн). Однако реализация готовой продукции увеличилась на 5%, достигнув показателя в 530 тысяч тонн, преимущественно за счёт роста продаж сырого масла на 24%. Вместе с тем объем реализации продуктов глубокой переработки масел снизился на 14%.

🥩 Мясной сектор зафиксировал значительный скачок объёма производства свинины — на 90%, до 139 тысяч тонн, благодаря интеграции с компанией «Агро-Белогорье». Соответственно, объёмы продаж выросли вдвое — до 127 тысяч тонн.

🧁 Сахарное подразделение столкнулось с резким падением производства сахара на 49%, до уровня в 65 тысяч тонн, из-за ухудшения условий выращивания сахарной свёклы в сезон 2023–2024 годов. Аналогично снижению производства, упал и объём продаж сахара — на 36%.

🌾 Продажа зерновых культур также показала значительное снижение на 50%, до 93 тысяч тонн, в основном из-за переноса основной части сделок по продаже пшеницы и ячменя на четвёртый квартал 2024 года ввиду рыночной ситуации. Зато продажи кукурузы существенно повысились, вырастая почти втрое — до 28 тысяч тонн, благодаря улучшению показателей урожайности и увеличению посевных площадей.

🚜 Наконец, сельскохозяйственное направление демонстрирует сокращение поставок масличных культур на 66%, до 18 тысяч тонн, включая падение экспорта сои на 62% по причинам, связанным с изменением рыночных условий и переносом активного сезона продаж на предыдущий квартал.

Продолжение следует...

$RAGR #RAGR #РусАгро #инвестиции #финансы #экономика #агрохолдинг #бизнес #дивидеды #Стратегия #Развитие #Бизнес

Главный герой вчерашнего и сегодняшнего дня — бывший сенатор и миллиардер Вадим Мошкович, который теперь может сменить дорогой костюм на полосатый арестантский прикид. 🚔💼

В чём суть?

Холдинг "Русагро" решил, что корпоративные войны — это как "Крепкий орешек", только с акциями. Но конкурент оказался не Брюсом Уиллисом, а таким же голодным хищником. И вот результат — уголовное дело, арест и вопрос: "А не купить ли нам подешевевшее Русагро?"

Что думает рынок?

🔹 Формально — миноритариям ничего не грозит, бизнес работает.

🔹 Неформально — мы же в России, друзья. Если уж сенатора взяли, то история может оказаться с продолжением (и не самым приятным). Привет Соликамский магниевый завод, если кто помнит.

Цена вопроса:

скидка ~28% как в чёрную пятницу, но без гарантий возврата

Что делать?

Лично я пока посижу в сторонке с попкорном и буду следить за новостями. А то вдруг окажется, что это не конец, а только первый сезон сериала "Как поделили Русагро". 🍿

#RAGR #Русагро #акции #инвестиции #делим_по_честному #финансоваясвобода

Прокомментируем результаты РусАгро и наше видение компании.

Нужно понимать, что здесь ситуация отчасти напоминает Ленту, когда рынок не учитывал приобретения активов в текущих результатах в полной мере. А РусАгро в 2024 году, во-первых, купила 100% в Агро-Белогорье и стала производителем №2 по свинине, а во-вторых, увеличила долю в НМЖК.

По нашим расчетам форвардный мультипликатор EV/EBITDA 2025 4.5х, что даже сейчас предполагает дисконт к средней. 2025 год мы ждем более сильным, чем 2024 год, хотя в моменте из-за укрепления рубля результаты по экспортным направлениям могут страдать. Но думаем, что это временное явление. Наша целевая цена по РусАгро 340 рублей на горизонте 12 месяцев, т.е. потенциал около 50%.

По поводу дивидендов. Компания сказала на эфире, что не собирается выплачивать за пропущенные периоды, а только за 2024 год. С другой стороны четких цифр в дивполитике нет. Если ориентироваться на 50% от скорректированной чистой прибыли, то дивиденды будут около 19,4 рублей. Это около 8,5% дивидендной доходности.

Как итог, бумаги интересны, и мы не так давно добавили компанию в типовую стратегию ДУ Акции Роста.

#RAGR