#apri

🧱Новые облигации: АПРИ 2Р13 на 3,5 года. Доходность до 28%!

Девелопер АПРИ продолжает будоражить умы и кошельки любителей высоких доходностей. Предновогодний выпуск 2Р12 сразу ушел выше номинала (как я и прогнозировал), а сейчас появился новый шанс зафиксировать шикарный купон на долгий срок!

Книгу заявок соберут уже завтра с 11 до 15 ч мск.

🏗Эмитент: ПАО "АПРИ"

🏢АПРИ – федеральный девелопер, реализующий масштабные жилые и коммерческие проекты в Челябинской, Свердловской и Ленинградской областях, а также на Дальнем Востоке и в Ставропольском крае.

Портфель диверсифицирован не только по географии, но и по типу недвижимости: в активе компании жилье, коммерческие и курортные объекты, например всесезонный мультикурорт «ФанПарк» в Челябинске.

⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от НКР (август 2025) и НРА (октябрь 2025).

📊Результаты АПРИ:

Отчет МСФО за 9М25 я разбирал перед Новым годом, не буду повторяться. Смотрим свежие операционные результаты за декабрь и за 12 мес. 2025:

✅Объём продаж в декабре 2025 вырос более чем в 2 раза г/г и составил 16,2 тыс. м². А объем с учётом сделок, которые состоялись в декабре, но будут зарегистрированы в январе 2026, увеличился в 4 раза до 29,2 тыс. м².

✅В денежном выражении объём продаж в декабре вырос более чем в 2 раза г/г до 4,4 млрд ₽.

🔻Объём продаж по итогам 2025 составил 109,24 тыс. м², а с учётом сделок, которые состоялись в декабре, но будут зарегистрированы в январе 2026 года – 122,2 тыс. м².

✅Продажи за месяц с учётом сделок, состоявшихся в декабре, но подлежащих регистрации в январе 2026, увеличились более чем в 3 раза до 6,35 млрд ₽.

✅В деньгах объём продаж по итогам 2025 составил 20,9 млрд ₽ (+5% г/г). Годовые продажи с учётом сделок, состоявшихся в декабре, но подлежащих регистрации в январе 2026, выросли до 22,8 млрд ₽ (+15% г/г).

🚀Рост средней цены за кв. метр составил +22% г/г (147 382 ₽ против 120 335 ₽).

⚙️Параметры выпуска

● Объем: 1 млрд ₽

● Купон: до 25% (YTM до 28,08%)

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 3,5 года

● Рейтинг: BBB- от НКР и НРА

❗️Амортизация: по 25% на 33, 36, 39 и 42 купонах.

👉Подать заявку можно через брокеров: Альфа-Инвестиции, БКС, ВТБ, Газпромбанк, Сбер, Совкомбанк, Финам.

⏳Сбор заявок планируется 20 января, размещение - 23 января 2026.

🤔Резюме: заманчиво

🧱Итак, АПРИ размещает фикс на 3,5 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией ближе к концу срока.

✅Хорошие показатели. Выручка и EBITDA уверенно растут. Прибыль осталась на уровне годичной давности, что само по себе уже достижение в условиях турбулентности на рынке.

✅Крепкая операционка. Отчет за декабрь и 12 мес. 2025 свидетельствует об оживлении продаж и сохранении курса на высокую рентабельность (одну из самых высоких в отрасли).

✅Отличная доходность. Предыдущий "близнец" 2Р12 торгуется выше номинала, как и похожий по параметрам 2Р11. Так что и для нового выпуска намечается неплохой апсайд👍

⛔️Отрицательный операционный ден. поток. Но для девелопера на стадии активного строительства это в принципе нормальная ситуация. Деньги уходят в «незавершенку» (запасы выросли на 4,7 млрд ₽) — то есть, по идее, должны трансформироваться в будущую выручку и прибыль.

⛔️Долговая нагрузка. Она значительная, а кэша на счетах наоборот, маловато. При этом покрытие процентов ICR LTM ~1.7х – тут вполне комфортно. Существенная часть долга – банковские кредиты под плавающую ставку, что при снижении "ключа" будет уменьшать проц. расходы.

💼Вывод: один из самых долгих выпусков без оферт с такой заманчивой доходностью. Смущает долговая нагрузка, но видели мы и гораздо более закредитованных девелоперов. Амортизация на таком сроке скорее плюс, т.к. снизит риски и позволит постепенно высвобождать деньги под новые идеи.

На фоне многих "сверстников" по кредитному грейду АПРИ выглядит более финансово здоровым, одновременно предлагая более привлекательную доходность. В целом довольно интересно - если не на долгосрок, то хотя бы спекулятивно.

⚠️Естественно, не ИИР! Бумаги эмитента относятся к сегменту ВДО, что следует учитывать при принятии инвест-решений.

#облигации #ВДО #APRI

🧐До важнейшего декабрьского заседания ЦБ остаётся всего три дня, и я продолжаю активно искать интересные идеи на российском облигационном рынке. Сегодня мой выбор остановился на новом выпуске облигаций девелопера АПРИ, где можно зафиксировать щедрую премию к ОФЗ. Усаживайтесь поудобнее, сейчас всё расскажу!

Понедельник, 1 декабря 2025 года, открывает заключительный месяц года на противоречивой ноте. Российский рубль продолжает укрепляться, обновляя годовые максимумы, в то время как индекс МосБиржи подошел к критическому техническому рубежу. День насыщен событиями: от ключевых отчетов компаний до обсуждения нового пакета санкций ЕС и завершения программы QT ФРС.

Российский рынок: решающая битва за 2700 пунктов

Российский фондовый рынок начинает неделю с попытки продолжить восходящую динамику. Индекс МосБиржи (IMOEX), завершивший предыдущую торговую сессию ростом, вплотную приблизился к ключевой зоне сопротивления 2696–2699 пунктов.

Сценарии на день:

- Прорыв: Пробой и закрепление выше 2699 пунктов откроет путь к целям 2758, 2789 и 2811 пунктов, подтвердив силу «быков».

- Отскок: Отбой от этого сопротивления может вернуть индекс к коррекции с тестированием уровней 2680, 2657 и 2613 пунктов.

Исход этой битвы определит настроения на ближайшие сессии.

Международные рынки: S&P 500 у критического уровня

Американский индекс S&P 500 демонстрирует схожую картину нерешительности. Индекс достиг зоны сопротивления 6822–6832 пунктов, ненадолго пробив её, но не сумев закрепиться.

Возможные пути:

- Рост: Уверенный пробой с последующим ретестом станет сигналом для движения к новым максимумам в зоне 6960–7104 пунктов.

- Снижение: Отскок от текущих уровней, напротив, отправит индекс к тесту важной поддержки 6627 пунктов.

Корпоративные события: день отчетности и решений

#apri АПРИ опубликовала отчетность по МСФО за 9 мес. 2025 г., ранее были опубликованы положительные операционные показатели: +26,7% средняя стоимость кв.м. до 147 тыс. руб., за 10 мес. рост цен ускорился до +10%. Несмотря на падение выручки во II квартале, инвесторы ожидают улучшения финансовых результатов.

#aflt Аэрофлот: Национальный авиаперевозчик раскрывает отчетность по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Это важный индикатор для всего транспортного сектора.

#imoex Московская биржа: В 17:30 мск будут опубликованы данные об объемах торгов за ноябрь. Напомним, что в октябре 2025 года общий объем торгов на бирже составил 172,6 трлн рублей, а среднедневной оборот на рынке акций достиг 103,5 млрд рублей. Акции самой биржи в последнее время демонстрировали позитивную динамику, подорожав за месяц на 6,07%.

#cnru ЦИАН: Сегодня проходит внеочередное общее собрание акционеров, на котором должен быть утвержден специальный дивиденд в размере 104 рубля на акцию, рекомендованный советом директоров ранее.

Валюты и сырье: рубль обновляет максимумы

Доллар-рубль: Пара продолжила снижение, обновив годовые минимумы и протестировав их снизу. Текущий сценарий предполагает дальнейшее укрепление рубля с ближайшими целями у 77,28 и 76,65. Для разворота тренда потребуется возврат и закрепление выше 78,33.

Природный газ: Цены приближаются к ключевым сопротивлениям 4,67 и 4,74. Их пробой откроет путь к росту до 5,48, в то время как отбой вернет актив к 4,385 и 4,145.

Отдельные бумаги: Сбербанк отталкивается от поддержки, целями роста видятся 313-318,5 рублей. Лукойл продолжает рост к 5630-5905 рублям, а ГМК Норникель корректируется в рамках восходящего тренда.

На что обратить внимание сегодня:

- Геополитика: Главы МИД ЕС обсудят 20-й пакет санкций против России и гарантии безопасности для Украины. Параллельно с визитом министра иностранных дел Китая Ван И в Россию.

- Макростатистика: По всему миру выйдут данные индексов PMI для обрабатывающей промышленности (в России — в 09:00 мск), что даст срез экономической активности в ноябре.

- Регуляторные решения: Банк России повышает с 20% до 40% надбавку к коэффициенту риска по кредитам для крупных компаний с высокой долговой нагрузкой, что ужесточает условия корпоративного кредитования.

- Корпоративные действия: Ozon начинает принудительную конвертацию расписок в акции, а совет директоров «Газпрома» обсудит приобретение долей в дочерних компаниях.

Информация носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

🗓 Календарь событий этой недели с 01.12.25 по 07.12.25

01.12.2025 г. - Понедельник

🔵 Аэрофлот опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г.  #AFLT

🔵 АПРИ опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО #APRI

🔵 Циан - акционеры примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2025 г. Ранее Совет директоров рекомендовал 104 руб. #CNRU

🔵 СД НКХП на заседании утвердит бюджет ПАО на 2026 г. #NKHP

🔵 СД “Газпрома” обсудит ход исполнения программы отчуждения непрофильных активов компании за 3 кв. 2025 г.
Также обсудит приобретение “Газпромом” долей в уставных капиталах ООО "Газпромтранс" и "Газпром ГНП холдинг" #GAZP


02.12.2025 г. - Вторник

🔵 Мосбиржа опубликует объем торгов за ноябрь 2025 г. #MOEX

🔵 Henderson - Дивгэп #HNFG

03.12.2025 г. - Среда

🔵 "Русал" созовет ВОСА для рассмотрения вопроса о выплате дивидендов по результатам 9 месяцев 2025 г. Ранее Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды #RUAL

🇷🇺 Данные по недельной инфляции (19:00)


04.12.2025 г. - Четверг

🔵 Европлан - акционеры примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2025 г. Ранее Совет директоров рекомендовал 58 руб. #LEAS

🔵 МФК «Займер» - акционеры примут решение по дивидендам за 3 кв. 2025 г. Ранее Совет директоров рекомендовал 6,88 руб. #ZAYM

05.12.2025 г. - Пятница

🔵 МГКЛ опубликует операционные результаты за 11 месяцев 2025 г. #MGKL

06-07.12.2025 г. - Суббота и воскресенье

🏦 Торги выходного дня не проводятся $MOEX

#календарь

🔷Подписывайтесь на мой канал 200т в месяц и на пенсию(💰100т уже есть)
https://t.me/RomaniMore
Канал про облигации
https://t.me/RomanBonds

Девелопер АПРИ объявил операционные результаты за октябрь и 10 месяцев 2025 года.

💎 Главные цифры

🏠 Объем продаж в октябре 2025 года вырос на 20% к октябрю 2024 года и составил 8,13 тыс. кв. м. В денежном выражении выручка за месяц увеличилась на 25% г/г и достигла 1,2 млрд рублей.

🏠 Средняя цена квадратного метра в октябре 2025 года достигла 165 288 рублей, что на 9% выше, чем в октябре прошлого года. По итогам 10 месяцев 2025 года рост цены составил 10% г/г (145 896 рублей против 132 305 рублей).

🏠 Совокупные продажи за период с июля по октябрь 2025 года составили 36,5 тыс. кв. м на сумму 5,4 млрд рублей. Это на 32,7% больше в метрах и на 50% в рублях по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

📈 Детализация результатов

Рост в октябре 2025 года был обеспечен в первую очередь высокой активностью на объектах микрорайонов «Притяжение» и «Привилегия» в Челябинске благодаря их значительной степени готовности. При этом компания временно сократила реализацию коммерческой недвижимости, чтобы поддержать маржинальность продаж в ожидании восстановления рынка. Рост цен обусловлен как общей рыночной конъюнктурой в регионах присутствия Группы, так и ее стратегией, сфокусированной на продаже объектов с высокой готовностью.

#отчет #АПРИ #APRI

На Мосбирже продолжается летний дивидендный сезон. Сегодня, 14 июля, последний день для покупки акций Ренессанс страхования, АПРИ и Росдорбанка для получения дивидендов.

Ренессанс страхование

Дивиденд на акцию: 6,4 рубля.

Потенциальная дивдоходность: 5,19%.

Смотреть акции Ренессанс страхования в каталоге →

АПРИ

Дивиденд акцию: 0,591695172 рубля.

Потенциальная дивдоходность: 4,27%.

Смотреть акции АПРИ в каталоге →

Росдорбанк

Дивиденд на акцию: 16,4 рубля.

Потенциальная дивдоходность: 11,23%.

Смотреть акции Росдорбанка в каталоге →

#дивиденды #RENI #APRI