#cnru — посты и обсуждения

#CNRU #Циан #Отчетность #Дивиденды #Байбэк #Инвестиции #Недвижимость #Акции

​🏠 "Циан" $CNRU — Взлет маржинальности, удвоение прибыли и активный байбэк. Разбираем мощный отчет за 2 кв. 2026 года

​

Рынок недвижимости продолжает штормить от высоких ипотечных ставок и отмены льготных программ, но для "Циана" это время раскрытия внутреннего потенциала. Компания представила сильные финансовые результаты за 2 квартал и первое полугодие 2026 года, обогнав динамику самого рынка. Главный сюрприз — резкий рывок операционной эффективности. Разбираем, на чем зарабатывает ведущая IT-платформа и почему инвесторам стоит обратить внимание на этот отчет.

​

💰 Фундаментальная картина: Рекордная рентабельность и уверенный рост

Финансовые результаты наглядно показывают, что операционный рычаг компании работает на полную мощность:

✔️ Выручка за 2 квартал выросла на 22,8% год к году (до 4,4 млрд руб.). При этом рост доходов основного бизнеса (+24,1%) заметно опережает динамику рынка недвижимости как в деньгах, так и в количестве сделок. Совокупная выручка за полугодие достигла 8,3 млрд руб. (+20,5%).

✔️ Скорректированная EBITDA взлетела на 60,1% и составила 1,4 млрд руб.

✔️ Рентабельность EBITDA пробила психологическую отметку, достигнув 31,3% (рост на 7,3 п.п. к прошлому году). За 6 месяцев показатель еще выше — 32,7%. Компания научилась расти, жестко контролируя косты: операционные расходы увеличились всего на 7,2%.

✔️ Чистая прибыль во 2 квартале выросла на 31,6% (до 1,0 млрд руб.), а по итогам всего первого полугодия "Циан" удвоил чистую прибыль год к году (до 2,04 млрд руб.). Кеш на балансе продолжает копиться — на конец периода это солидные 4,1 млрд руб.

​

💸 Возврат капитала: Дивиденды + Байбэк

"Циан" не только генерирует мощный денежный поток, но и активно делится им с акционерами сразу по двум каналам:

🔹 Дивиденды: В июне инвесторы уже получили 53 руб. на акцию (включая спецдивиденд). До конца 2026 года руководство планирует выплатить еще не менее 30 руб. на акцию.

🔹 Обратный выкуп: В июле стартовала программа байбэка на сумму до 4 млрд руб. (срок — 12 месяцев). Выкуп уже активно идет на Мосбирже: с 15 июля по 17 августа приобретено более 1 млн акций на сумму около 650 млн руб. Это создает отличную поддержку котировкам $CNRU.

​

📈 Драйверы роста: За счет чего опережаем рынок?

Секрет устойчивости кроется в умной монетизации и качестве продукта:

🔸 Лидогенерация: Внедрение аукционной модели привело к росту средней стоимости лида, при этом конверсии продолжили улучшаться.

🔸 Размещение объявлений: Дифференцированное ценообразование для агентов повысило отдачу от каждого объявления.

🔸 Медийная реклама: Растет как рекламная емкость платформы, так и средний чек.

​

🚀 Прогнозы на 2026 год: Амбиции подтверждены

Менеджмент "Циана" подтвердил годовые прогнозы, озвученные весной. Компания уверена в своих силах:

🚀 Рост выручки по итогам года составит 17-22%. Во втором квартале темпы уже ускорились до 22,8%.

🚀 Рентабельность EBITDA закрепится на уровне не менее 30% благодаря фокусу на прибыльном росте и автоматизации.

​

📊 Резюме

Отчет "Циана" выглядит максимально уверенно. Компания доказала, что может наращивать маржинальность даже в условиях охлаждения рынка недвижимости. Сочетание двузначных темпов роста, щедрых дивидендов и запущенного байбэка делает акции "Циана" одной из самых интересных и сбалансированных историй прямо сейчас.

​

Не является инвестиционной рекомендацией.

Давненько не выкладывала идей в публичный канал, хотя в закрытом торговала активно, много стопов отдано, но это и помогало сохранить депозит для входа в сделки, которые имеют больший потенциал прибыли. Очень хорошо прокатились на #ASTR и #CNRU , про Астру отдельно пост сделаю.

Вроде как назревает разворот на нашем рынке, так ли это завтра нам скажет ЦБ, точнее поймем по решению о ставке.

Купила #BTBR по 120₽ с целью на 140₽

Актив пробил нисходящий тренд, но есть риск по широкому рынку, поэтому ставлю стоп через аллерт на 115₽ Фундаментально бумага нравится, особенно частота выплат дивидендов)

#инвестирую_публично

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией‼️ ​$ASTR ​$CNRU ​$BTBR

Что случилось

Совет директоров МКПАО «ЦИАН» объявил о старте программы обратного выкупа акций на Московской бирже. Выкуп начнется 15 июля 2026 года, объем — до 4 млрд рублей, срок реализации — 12 месяцев.

Компания ожидает, что байбэк сократит число акций в свободном обращении и повысит прибыль на одну акцию в будущем. При этом программа не повлияет на дивидендные выплаты.

Почему это важно

Торги акциями ЦИАН начались в апреле 2025 года. Тогда же компания запустила первую программу обратного выкупа на 12 месяцев для поддержания котировок. Новая программа продолжает политику возврата капитала акционерам.

На конец 2024 года накопленные средства группы составляли 9,2 млрд рублей, что позволяет финансировать байбэк без привлечения заемных средств.

Цифры

Объем байбэк: 4 млрд рублей

Срок: 12 месяцев (с 15 июля 2026)

Накопленные средства: 9,2 млрд рублей

ЦИАН выкупает собственные акции на 4 млрд рублей — это поддерживает котировки и повышает прибыль на акцию. Будет ли этого достаточно, чтобы привлечь инвесторов на падающем рынке?

$CNRU

#ЦИАН #CNRU #buyback #обратныйвыкуп #инвестиции #Мосбиржа #акции #дивиденды #ITсектор

🐻 Завершаем основную торговую сессию

🟢Совет директоров ЦИАН одобрил программу buyback на сумму до 4 млрд рублей сроком до одного года.

#CNRU

🟢CAPEX «Северстали» в 2026 году снизится до 112 млрд рублей против 173 млрд рублей годом раннее. Прогноз по CAPEX на 2027 год — 85 млрд рублей.

#CHMF

🟢Объем торгов драгоценными металлами на Московской бирже в июне этого года вырос в 2,8 раза год к году, до 385,5 млрд рублей.

#MOEX

🟢«Т-Технологии» выкупили с рынка собственных акций на 2 млрд рублей за последние две недели в рамках долгосрочной программы мотивации менеджмента.

#T

🟢Цена на российскую нефть Urals упала до 41,5 доллара США — уровня, наблюдавшегося до конфликта на Ближнем Востоке, по данным Bloomberg.

#нефть

#итогидня

@vse_v_cifre