#вдо — посты и обсуждения

#первичка #вдо

❗️Информация для квалифицированных инвесторов

🟢 Завтра, 26 августа, размещение облигаций Акционерного общества Микрофинансовая компания "Мани Капитал" (АО МФК МК)

BB- // 150 млн р. // 3 года // купон 23% // доходность / дюрация: 25,58 % годовых / 2,2 года
__________
📍 Скрипт размещения АО МФК "МК" 26 августа:
— Полное / краткое наименование: Мани Капитал 001P-04 / МаниКап1Р4
— ISIN: RU000A10FXR3
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

❗️Время приема заявок 26 августа:
с 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг).

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)
__________
✏️ Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций АО МФК "МК":
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация Акционерного общества Микрофинансовая компания "Мани Капитал": https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38371

Не является инвестиционной рекомендацией.

#маникапитал #мфкмк #скрипт #первичка #вдо #облигации

❗️Информация для квалифицированных инвесторов

🟢 26 августа — размещение облигаций Акционерного общества Микрофинансовая компания «Мани Капитал» (АО МФК МК)

📌Предварительные параметры нового выпуска МФК «МК»
— Кредитный рейтинг: BB— с негативным прогнозом*
— Сумма выпуска: 150 млн р.
— Срок обращения: 3 года до погашения (call оферта через 1,5 года)
— Купонный период: 30 дней
— Купон: 23,00%
— Дюрация / доходность: 2,2 года / 25,58% годовых

✏️ Дата размещения — 26 августа. Размещение планируется одним днем.

❗️* Обновление кредитного рейтинга ожидается до размещения данного выпуска облигаций. По оценке ИК Иволга Капитал, негативный прогноз имеет высокие шансы быть замененным на стабильный.

📍 Подробнее об эмитенте и выпуске облигаций — в презентации.
________________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций МФК «МК»:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация Акционерного общества Микрофинансовая компания «Мани Капитал»: e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38371

Не является инвестиционной рекомендацией.

#первичка #вдо #мфкмк #бизнесальянс

🟢 На 26 августа запланировано размещение выпуска облигаций АО МФК «МК» (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 23%, YTM 25,58%, дюрация 2,2 года).

Подробнее об эмитенте и выпуске облигаций - в презентации.

🔵БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 800 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 63%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈
А также через бот в MAX 👈

Неспокойные для инвесторов дни отметились помимо прочего двумя ВДО-эпизодами с одной характерной чертой.

Группа Продовольствие ушла в техдефолт. Причем у эмитента даже новый выпуск облигаций в процессе размещения. Последовали за ней более одиозные ГК Кириллица и Оил Ресурс.

Из символичного для ВДО было еще падение бумаг Контрол Лизинга, на 300-миллионной блокировке от ФНС. Немного другой смысловой ряд, но тоже коснемся.

Связывает истории Продовольствия и Кириллицы / Оила отзыв кредитного рейтинга.

И там, и там рейтинг был. Но был отозван по инициативе или эмитента, или агентства. Потеря кредитного рейтинга (как и его изначальное отсутствие) – сигнал, что у эмитента сложности. Не гарантия, однако шансы на дефолт в таких случаях стремительно растут. И, по практике, реализуются. Вспомним Евротранс, который тоже остался без действующих рейтингов, ещё до облигационных дефолтов.

Евротранс плавно переводит нас к другому сильному маркеру проблем – к снижению кредитных рейтингов. В отличие от Продовольствия с Кириллицей / Оилом Евротранс шел к утрате кредитных рейтингов через их резкое понижение. Вернемся к Контролу. Его рейтинг в феврале был понижен на 2 ступени. Одну ступень вниз, как и только негативный прогноз достаточным стимулом для продажи я не считаю. 2 и более – уже да. Помимо Контрол Лизинга есть Росинтер Ресторанс, Патриот Групп. -2 ступени и более – дело не безопасное.

Что делать с облигациями, когда столкнулся с такими маркерами? Для меня – продавать. Обычно с потерей. Но чтобы быть эффективнее рынка, достаточно не собирать в портфеле дефолты. Потери части тела этой эффективности не угрожают.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#вдо #риски #правилаигры #библиотека