#рубль — посты и обсуждения
195 публикаций
🥸 Обманули, получается? Правило №498248 для инвестора
Привет! Надеюсь ты не ждал роста сразу после начала ПМЭФ? Очень важное правило, о котором стоит помнить, инвестируя в СНГ:
↓↓↓ ЧИТАЙ
Оставить комментарий
397
🔥Рубль переставили уже на 5%, а ММВБ слили по факту начала ПМЭФ. Инвестор, что дальше?
Если ты уже побежал кричать “доллар снова по 100” — тогда читай ниже ➤➤➤
Рубль у нас красавец: укрепляется так, будто его кормили стероидами, а наш православный ММВБ обнулил рост по факту начала международного фин. форума в Питере.
Бодрая российская экономика 4 июня🪙🇷🇺
😲 Вы это слышали? Экономика России растёт — и довольно бодро!
Привет, друзья! Сегодня на ПМЭФ‑2026 прозвучали такие цифры, что невольно хочется сказать: «Ну надо же!»
🔸 Экономика России за последние 3 года выросла больше чем на 10 %. Для сравнения: Европа за это же время — всего на 3 %. Да, разница в 3 раза! Впечатляет? Мне — точно.
🔸 Бизнес у нас не просто «держится на плаву», а активно осваивает новые возможности. Помните, как после ухода западных компаний многие переживали? Так вот — наши предприниматели взяли и заняли эти ниши. Молодцы, честное слово! 👏
🔸 Министр финансов заявил, что Россия добилась финансового суверенитета. Звучит серьёзно, да? Это значит, что мы теперь сами решаем, как строить экономику — без оглядки на внешние факторы.
🔸 В планах — крепкий рубль и чуть более высокие процентные ставки. Что это может значить для нас с вами? Возможно, сбережения станут надёжнее, а кредиты — чуть дороже. Но это пока прогнозы.
🔸 И ещё один факт, который приятно удивляет: уровень безработицы у нас — самый низкий в мире! Представляете? Люди находят работу, компании расширяются — жизнь кипит.
В общем, картина получается довольно оптимистичная. Конечно, вызовов хватает, но и поводов для гордости — тоже.
#ПМЭФ2026 #ЭкономикаРоссии #ФинансовыйСуверенитет #РостЭкономики #Рубль #НовостиЭкономики #БизнесВРоссии #ЧтоПроисходит
"Реализовался гениальный спекулятивный план ослабления рубля"
Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Для инвесторов всех классов "лекарством" от длительных распродаж и возвращения оптимизма на рынке стало ожидаемое ослабление рубля. А теперь перейдем к делу. Ровно неделю назад, 27 мая, мы подробно изложили наш "Спекулятивный план плавного ослабления рубля" со всеми деталями преимуществ и конкретными бумагами, которые были заранее куплены весной. Давайте, друзья, оценим первые летние результаты.
Какой фактор стал драйвером реализации плана?
Инвесторы обратили внимание на курс рубля только 1 июня и его падение ко всем валютам. На самом деле разворот начался с 20 мая когда произошел отскок от максимально крепкого рубля, а 1 июня ускорил свой темп и сегодня продолжается. После такого разгона, доллар превзошел курс 76 руб, а юань полетел выше 10,9 руб. Мы в команде, как обычно, не торопились с выводами и последние сутки решили понаблюдать.
Напомним новичкам, что разворот продолжается на фоне цен нефти ниже 100$, которые поддерживали рубль всю весну. Также сегодня Минфин объявил увеличить объем покупки валюты в июне до 208,2 млрд. Конечно все ожидали больше, но факт в том, что сумма больше в 2 раза, чем в мае. Рынок среагировал позитивно и курсы валют продолжили ралли роста, а рубль слабеть.
✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨
Ну а теперь переходим непосредственно к результатам закупленных юаневых облигаций с кредитным рейтингом ААА и фиксированным купоном. Отсчет идет с даты начала отскока, т.е. с 20 мая.
Норникель БО-001Р-11-CNY💿 : +5,23%🔥
Фосагро БО-02-05🌾: +4,56%🔥
Газпром Капитал БО-003Р-20 ⛽️: +5,37%🔥
Полюс ПБО-06🌟: +5,17%🔥
🗣Заключение: Минфин делал сегодня попытку укрепить рубль, но это не сработало. Так наш план показал свою прочность и готовность к любым "ударам". Срок спекулятивного плана поставлен на 2-е полугодие до конца года. Поэтому ключевая фраза "плавное ослабление рубля". На случай коррекции, теперь есть запас доходов которые послужат "подушкой безопасности" для облигаций.
Не ИИР
#Минфин #бюджет #рубль #fx Минфин [опубликовал] данные по покупкам валюты а июне, покупки увеличатся близко к ожиданиям : ‼️Всего с 5 июня по 6 июля будет куплено валюты на ₽208.2 млрд, или по ₽9.9 млрд в день, с учетом продаж Банка России в рамках зеркалирования (₽4.6 млрд) чистые покупки валюты составят всего ₽5.3 млрд. против ₽1.2 млрд в день в мае. В июле Минфин ожидает ₽220.2 млрд дополнительных нефтегазовых доходов, но был небольшой недобор в мае на ₽12 млрд. Ежедневные покупки выросли не так сильно потому как больше рабочих дней - в мае было много выходных. В целом объем ожидаемый в этот раз совсем без сюрпризов. Ну и помним, что в июле будет сокращены операции зеркалирования ФНБ на ₽4.6 млрд. P.S.: Интерес к данным в этот раз видимо был такой, что сайт Минфина перестал грузиться на какое-то время ) @truecon
Внимание на юаневую ставку
И снова о рубле. Неделю назад писал про нефть, которая рублю помогла, но помощь, предположительно, на исходе.
А вчера дал повод и юаневый денежный рынок. Ставка овернайт на сессии понедельника выросла до 3,6%. Учитывая, что ставка НБ Китая 3%, как будто ничего особенного. Но последний раз за юани платили 3 и более % годовых два месяца назад, затем плата упала почти до нуля.
В ленте РБК наткнулся на 2 статьи. В первой как раз обсуждается этот самый рост юаневой ставки. И все без исключения эксперты высказываются, что это всего лишь погрешность. Во второй – про продолжающееся сокращение сбережений россиян в иностранной валюте.
Из не только вчерашнего добавлю разногласия участников рынка о судьбе нацвалюты. Раньше долго считалось, что рубль укрепляется иррационально и временно. Сейчас это лишь одна из точек зрения и не доминирующая. А также само поведение рубля, который со второй половины мая больше теряет к юаню, доллару и евро.
Наблюдения по верхам, но мне их достаточно для ожидания более слабого рубля на перспективу. Пока мысль больше не в том, насколько рубль ослабнет, а в том, что период укрепления, длившийся последние 1,5 года, позади.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#БанкРоссии #рубль #банки #fx #Минфин #нефть Май закончился - страстей вокруг курса рубля много, но все же март-май - это период когда были качели, во многом связанные с бюджетным правилом: в марте покупки были остановлены, а в мае покупали меньше. При этом, средний курс за три месяца c конца февраля особо не изменился: 🔸USD/RUB 77.6 → 76.7; 🔸CNY/RUB 11.1 → 11.2; Понятно, что есть и другие факторы влияния, но думается, что амплитуда локальных колебаний в значительной мере связана именно с приостановками бюджетного правила (БП): в марте рубль ослабился 3.6 рубля к доллару (80.5) по сравнению с феврале (76.9), в апреле (76.9) был там же где и в феврале, в мае (72.8) был на 4.1 рубля крепче. Эти изменения вполне соответствуют по масштабу изменения операций по БП. В июне сглаживающий эффект БП заработает в обычном режиме, 3 июня Минфин опубликует точные цифры - оценочно выходит ₽200-250 млрд в месяц при оценке цен на нефть Urals за май $86.5 за баррель и курса 72.8 рубля за доллар, а с 5 июня начнет покупать. В июле должны сократиться продажи валюты в рамках зеркалирования ФНБ (сейчас ₽4.6 млрд в день). В целом эффект бюджетных операций на курс доллара +2..3 рубля (БП) в июне и еще +2…3 рубля (ФНБ) в июле относительно майского курса при прочих равных. Будут и встречные потоки, которые влияют на курс – это рост поступлений выручки от более высоких экспортных цен в апреле-мае и необходимость платить НДД в июле уже от высоких цен 2 квартала (до ₽0.5 трлн), но будет и сезонный рост импорта услуг летом. Пока картина скорее выглядит больше в пользу возврата в сторону более привычных 75 + в июне-июле, хотя конечно, это при прочих равных, если достаточно упорное удержание цен на нефть в пределах $100-120 продолжится и нас не вынесет куда-нибудь в $150 по Brent, хотя даже если вынесет - то это уже история скорее притока выручки после июля... Иран объявил о немедленном прекращении переговоров с США ... Трамп заявил, что ничего об этом не слышал... @truecon
💵 Доллар в июне 2026. Что будет...
👋 Друзья, привет! В мае рубль показал себя настоящим крепышом. Доллар опускался ниже 71 рубля впервые с февраля 2023 года. Эксперты РБК рассказали, ждать ли продолжения и как долго продлится валютное счастье. Разбираем главные факторы.
Рубль по 71 давит на весь рынок. Но 3 июня всё может измениться💡
В мае Минфин покупал немного валюты. 110 млрд рублей за месяц, по 5,8 млрд в день. ЦБ при этом продавал на 4,62 млрд в день. Чистый эффект для рынка: 1,2 млрд рублей покупок ежедневно. Это ни о чём.
В июне жду другое. По моим расчётам объём вырастет до 250-350 млрд рублей за месяц. По 12-17 млрд в день. После вычета операций ЦБ чистый эффект около 7-12 млрд рублей ежедневно. Разница примерно в десять раз по сравнению с маем.
Почему именно столько? Нефть всё лето держалась высоко, бюджетные доходы выше плана. Минфин накопил рублёвую подушку и по бюджетному правилу обязан конвертировать избыток в валюту.
Теперь к главному. Рубль сейчас ниже 71. Это больно для экспортёров. $ROSN $LKOH $NVTK $GAZP $PHOR зарабатывают в долларах и юанях, тратят в рублях. Каждый рубль укрепления это минус 100 млрд рублей в месяц из бюджета Шохин об этом прямо говорил на прошлой неделе.
Если Минфин действительно объявит 300 млрд рублей покупок, рубль начнёт слабеть. И тогда квартальные отчёты нефтяников и металлургов за 2 квартал будут выглядеть значительно лучше чем сейчас кажется.
Это не гарантия роста рынка. Ставка 14,5%, геополитика и общий страх никуда не делись. Но валютный фактор в июне может стать неожиданным подарком для тех кто держит экспортёров.
Жду 3 июня.
А вы держите экспортёров?
Или при текущей ставке предпочитаете облигации?
И как вообще оцениваете курс рубля к концу года?
Подписывайтесь чтобы не пропускать такие разборы.
не ИИР
#рубль #валюта #Минфин #экспортёры #LKOH #ROSN #PHOR #инвестиции #макро
"Спекулятивный план плавного ослабления рубля к концу года. В чем козырь?"
Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Одна из причин нестабильности рынка в ультракрепком рубле. 20 мая мы называем предельной точкой укрепления национальной валюты. Тогда доллар подешевел до 69,9 руб, а юань до 10,3 руб. Однако, за последнюю неделю наша команда наблюдает обратное действие - слабеет рубль. Сегодня пришло время раскрыть наш план и удобные позиции бумаг с изменением курса рубля.
Какие факторы работают За и Против рубля?
Кто давно следит за публикациями нашего канала уже в курсе, что главная помощь рубля заключается в дорогой нефти. Кроме этого, конкретно в мае, деревянный рубль укрепился когда Минфин заявил, что будет покупать валюту только на 110,3 млрд руб. в мае. Это очень мало. Инвесторы ожидали в два-три раза больше. И последним драйвером остается высокая ключевая ставка 14,5%. На этом закончился список поддержки рубля.
А теперь посмотрим факторы против рубля. В июне Минфин может прибавить объем валюты до 300-400 млрд руб. Почему? Вспомните, что в марте и апреле Минфин вообще остановил операции с валютой. А от этого никуда не денется. Поэтому придется увеличить объем покупки валюты, что уже усилит ослабление рубля. Тем более сейчас еще дешевая валюта сама по себе выглядит заманчиво для населения и будут покупать.
В этом деле не стоит рассчитывать на быстрое ослабление рубля. Время от времени нефть будет дорожать поскольку конфликт с Ираном еще не завершен. Вот сегодня новость об ударе США по Ирану подняла цену нефти, валюта временно отступила. Если ориентироваться от предельной точки которую мы отметили, курс доллара вырос до 74 руб (+6,01%), а юаня почти до 10,5 (+2,3%). Это вписывается в наш план плавного ослабления рубля до конца года.
🍿Подписывайтесь и расширяйте свои знания в практике сделок с нашей командой.🍿
Основную часть разворота мы ожидаем во 2-й половине 2026 г. По сути рубль сейчас еще крепкий и это удобная позиция обратить внимание на экспортеров, чтобы потом не опоздать. Акции давно есть, а в марте-апреле закупили юаневые облигации экспортеров с кредитным рейтингом ААА. Вот первые результаты, кроме их купонной доходности:
Норникель БО-001Р-11-CNY💿 : +3,12%🔥
Фосагро БО-02-05🌾: +4,12%🔥
Газпром Капитал БО-003Р-20 ⛽️: +3,19%🔥
Полюс ПБО-06🌟: +3,25%🔥
Если вы оставляете выбор на акции, то первое внимание на Полюс, который считаем недооценённым. В этом году он увеличит объемы добычи золота в проекте "Сухой Лог" до 3,3 млн унций к 2028 г., а при сценарии ослаблении рубля до конца года прибавит 20-25% доходности.
Не ИИР
11 недель боли на ММВБ🔴 Хочется покупать?
Первый пост на канале вышел 6 апреля. С того момента:
• ММВБ -8%
• Вечно зеленый -12%
• Мой портфель - 9%
Я просто Бог выбора тайминга 😁. Давайте к главному:
Индекс MOEX (ММВБ, помним, да) вчера провалился ниже психологической отметки 2600 — на фоне заявления МИД РФ о том, что ВС РФ приступают к системным ударам по объектам ВПК, центрам принятия решений и командным пунктам в Киеве.
За последние 12 недель у нас 11 недель падения. Я попытался найти на графике Мосбиржи похожую серию — и ближайшая такая серия была на КРИЗИСЕ 2008 года: август–октябрь, паника, кровь, кишки. 10 недель отвесного падения.
Прогноз курса доллара. Рубль летом: временная передышка или новый тренд?
(26.05.2026) Большинство экспертов сходится во мнении, что в ближайшие дни курс будет оставаться в рамках текущих тенденций, поскольку рынок отыгрывает динамику нефтяных цен и геополитические новости.
До конца мая: Ожидается, что доллар будет торговаться в диапазоне 70–75 рублей.
Основные факторы: Ключевым фактором краткосрочной волатильности остается динамика цен на нефть, которая открыла неделю вблизи $95 за баррель и продолжает снижаться на фоне ожиданий соглашения между США и Ираном. По мере приближения июня аналитики ожидают некоторого ослабления рубля, в результате чего курс доллара может вырасти.
Прогноз на лето 2026 года
Большинство экспертов и официальных ведомств сходятся во мнении, что летом рубль ждет постепенное ослабление, а курс доллара — плавный, но уверенный рост.
Широкий консенсус-прогноз на лето предполагает, что курс доллара будет колебаться в диапазоне 73–80 рублей.
Временная передышка: да, и вот почему
Главная причина текущего укрепления — налоговый период. Экспортёры до 28 мая активно продают валюту, чтобы рассчитаться с бюджетом. Это разовое предложение, которое искусственно толкает рубль вверх. Как только налоги будут уплачены, этот фактор исчезнет.
Дополнительно рубль поддерживала дорогая нефть, но сегодня цены рухнули на 6%. Геополитический оптимизм давит на котировки, и это медвежий сигнал для рубля.
Долгосрочный тренд: ослабление летом
Подавляющее большинство аналитиков сходятся во мнении, что текущая сила рубля — аномалия, а не новый тренд. Летом нас ждёт постепенное, но уверенное ослабление:
·БКС Мир инвестиций: доллар вырастет до 77–78 руб. летом, к концу года — 82–83 руб.
·Консенсус-прогноз банков: в ближайшие недели курс стабилизируется на 74–75 руб., затем пойдёт выше.
·Минэкономразвития: среднегодовой курс 2026 года — 81,5 руб., 2027 — 87,4 руб.
Нынешний пик рубля — это передышка, созданная налоговым календарём. Как только он пройдёт, а импорт и спрос на валюту восстановятся, рубль начнёт сдавать позиции. Летний тренд — ослабление до 77–80 рублей за доллар. Так что запасаться валютой по текущим 71–72 рублям многие эксперты считают разумной стратегией.
Что если медовый квартал для нефти на исходе? Еще несколько слов о рубле
Нефть рванула вверх в конце февраля, ушла к очередным максимумам сразу в начале марта. Рубль, который до того, было, прервал многомесячное укрепление, вернулся в прежнее русло и в мае добрался до лучших уровней 2023 года.
Корреляция рубля и нефти на графиках хорошо читается. Зависимость не строгая, но хотя бы опосредованная.
Если говорить о нефти, то 3 месяца на уровнях в 1,5-2 раза выше сложившихся ранее – много. Вспомним февраль-март 2022, аналогия уместна. Тоже был взлет, затем глобальная экономика адаптировалась, быстрее, чем можно было ожидать. И хотя конфликт, послуживший поводом, только ширился, нефть к середине лета стала очевидно сдавать.
Почему на новом конфликте она должна вести себя иначе?
Возвращаемся к рублю. В прошлую пятницу отмечал, что в рубле ажиотаж. Ситуация, когда масштаб экспертных и не только обсуждений резко расширяется. Обычно на ажиотаже ценовая тенденция останавливается. В нашем случае тенденция долговременного укрепления рубля.
Тогда сделал выводы, что дальнейшее заметное усиление рубля малореально. А также, что более вероятный сценарий этого лета – близкие к нынешним уровни, т. е. 70-75 единиц за доллар.
Второй вывод всё же скорректирую. Если нефть на излете, а до ее скачка мы уже видели приступ слабости рубля, то возможность нового быстрого его ослабления среди вариантов всё-таки остается.
У нас куплено немного валютных инструментов, от которых отказываться не будем. Наращивать ли их – вопрос. Есть высокие даже с поправками на риски и просчеты рублевые доходности, раз уж мы торгуем короткими и низкорейтинговыми облигациями. Ожидаемые примерно 20-22% рублевых годовых, если и не окажутся заработком в витке девальвации, то более предсказуемо для нас, чем что-то другое, компенсируют потери реальной стоимости.
Не является инвестиционной рекомендацией.
📉 Дефицит бюджета 2026: расходы вдвое выше плана. Ждать ли повышения налогов и кто пострадает первым?
25.05.2026г.
⚠️В первом квартале 2026 года расходы бюджета составили 12,9 трлн ₽,что почти втрое выше плана, создав огромный дефицит в 4,6 трлн ₽.
Чтобы закрыть финансовую дыру, власти рассматривают радикальное усиление налоговой нагрузки, которое способно серьезно ухудшить положение малого бизнеса и домохозяйств с ограниченными ресурсами.
🔧ДЕТАЛИ СИТУАЦИИ
Проблема вызвана двумя ключевыми факторами:
🔹Резкое падение нефтегазовых доходов в 1 кв.2026 г. на 45,4% ,1,4 трлн ₽. 🔹Быстрый рост государственных расходов в 1 кв.2026г. на 17% , 12,9 трлн ₽.
🔹Общий объем доходов бюджета сократился в 1 кв. 2026г.на 8,2% , 12,9 трлн ₽ в результате чего образовался серьезный дисбаланс.
⚠️ЭКОНОМИСТЫ ПРЕДУПРЕЖДАЮТ, что подобная ситуация угрожает устойчивому развитию экономики и социальной стабильности.
❓КАКИЕ МЕРЫ ПЛАНИРУЕТ ПРАВИТЕЛЬСТВО?
🔹Ужесточение акцизов на топливо и алкоголь. 🔹Возможность введения дополнительных сборов на крупный капитал. 🔹Рассматривается расширение прогрессивной шкалы НДФЛ.
Такие шаги способны привести к дальнейшему сжатию внутреннего спроса и усилению социального напряжения.
☝️КЛЮЧЕВЫЕ ЦИФРЫ
🔹Текущий дефицит бюджета за 4 мес: 5,8 трлн ₽. 🔹Плановое значение дефицита: 3,8 трлн ₽. 🔹Падение нефтегазовых доходов за: 45,4% 🔹Общий спад доходов: 8,2% 🔹Рост расходов: +15,7% г/г, 17,6 трлн ₽.
🫶Ваше мнение имеет значение!
Как вы считаете, выдержит ли наша экономика очередной налоговый удар? Какие отрасли пострадают сильнее всего? Высказывайте свое мнение в комментариях давайте обсудим будущее нашей экономики совместно!
#бюджет #экономикарф #малыйбизнес #налоговаяреформа #рубль #инфляция #экономика
Рубль замер у локальных пиков после майских минимумов: временная передышка из-за налогов или тренд на лето?
25.05.2026г.
❗️Актуальный прогноз курса доллара на 25 мая 2026 года
Рубль стабилизировался вблизи отметки 71,2 рубля за доллар USDRUB, 71,2090 ₽ после недавнего укрепления с уровней 72-74 ₽. Однако эксперты предупреждают: эта пауза может оказаться временной.
🔧Подробности:
Последние дни рубль демонстрировал уверенное движение вверх, достигнув локального пика благодаря налоговым выплатам крупных компаний. Но аналитики считают, что этот рост носит преимущественно технический характер. Основные факторы, влияющие на динамику пары USDRUB:
🔹Геополитический фон: сохраняется неопределенность относительно новых санкций и торговых ограничений. 🔹Нефть: цены на нефть марки Brent колеблются возле уровня $75-$80 за баррель, что поддерживает российскую валюту, но недостаточно для устойчивого роста. 🔹Макроэкономика: инфляция замедляется, однако экономика пока не демонстрирует признаков быстрого восстановления.
🔹Ключевые цифры:
Текущий курс: USDRUB, 71,2090 ₽ +0,4% за неделю. Минимум мая: 70,79 ₽. Максимум месяца: 74,15 ₽.
☝️Рекомендации инвесторам:
❗️Краткосрочно: возможны колебания в диапазоне 70-72 ₽. ❗️Среднесрочно: риски ослабления рубля сохраняются, особенно после завершения налогового периода. ❗️Долгосрочно: многое зависит от внешней конъюнктуры и политических решений.
Итог:
Замедление падения рубля лишь временная передышка. Инвесторам стоит сохранять осторожность и внимательно следить за развитием геополитической обстановки и динамикой цен на энергоносители.
ЦБ тратит золото: почему это важнее курса доллара на табло
Банк России с начала 2026 года сократил физический объем золота примерно с 74,8 до 73,9 млн тройских унций. Разница — около 0,9 млн унций, или 28 тонн. При этом долларовая оценка золота в резервах на 1 мая составляла $337,5 млрд, потому что цена металла перекрывает часть снижения объема.
Главная механика простая: золото перестало быть только «неприкосновенной подушкой» и стало рабочим активом для управления ликвидностью. Когда бюджету нужны рубли, а доступ к части валютных резервов ограничен, у государства остаются юань, золото и операции через ФНБ. Продажа части металла может поддерживать рубль в моменте, но рынок читает такие действия как индикатор нагрузки на бюджет.
Для частного инвестора вывод не в том, чтобы срочно покупать золото. Золото не платит купон, может просесть после сильного роста и плохо работает как краткосрочная ставка «на страх». Следить нужно за связкой: ФНБ, дефицит бюджета, операции ЦБ с валютой, спрос компаний на юани и динамика рубля.
Если сокращение золота продолжится несколько месяцев подряд на фоне слабой экспортной выручки и роста бюджетных расходов, это уже будет не техническая настройка резервов, а признак, что финансовая система тратит самые ликвидные активы для удержания баланса.
#золото #ЦБРФ #инвестиции #финансы #рубль #экономика #резервы #доллар #финрынок
Воскресная встреча инвесторов. Итоги недели.
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя стала пиком дивидендного сезона.Уже испарились основные загадки и вопросы, какие компании выплатят дивиденды, а какие нет. Кроме того героем недели стал ультракрепкий рубль, который имеет слабые места. Противостояние двух факторов отвлекло инвесторов даже от цен нефти и геополитики. Ну а теперь все разложим по полочкам.
1️⃣ В первые дни внимание всего мира было приковано к поездке В.В. в Китай. Даже нет сомнений, что за ней тщательно наблюдал Трамп и не спал ночами. Необходимость Китая в газе была на первом плане и внимание к проекту «Сила Сибири-2». Газпром и CNPC не смогли согласовать цену поставки газа и сроки строительства газпровода. Так за неделю акции Газпрома⛽️ упали на -3,14% и потянули за собой весь рынок.
2️⃣ Однако, эмоции разочарования инвесторов оказались короткими как со вторника многим инвесторам начали поступать дивиденды Лукойла который занимает 15% всего Индекса Мосбиржи. Также ему составил компанию Х5🍏 который рекомендовал дивиденды за 2025 г. в сумме 245 руб за акцию.
Кроме двух гигантов за всю неделю были рекомендации дивидендов от акционеров еще 9 игроков рынка разных отраслей, при этом нашлось 11 компаний которые решили не выплачивать дивиденды. Ожидаемые решения были от Газпрома, Самолета, ПИКа.
💡Хотите продолжить осваивать и расширять знания трейдинга, а не гадать? Подписывайтесь!💡
3️⃣ На валютном рынке рубль штамповал свои антирекорды который с начала мая опустился на -5%. Его максимум мы отметили в среду на курсе ниже 70 руб за доллар, который долго не продержался. Как мы вам уже рассказали, основным фактором поддержки рубля служит дорогая нефть, которая в ту же среду подешевела на -7%📉 Уже к вечеру рубль отскочил обратно с бешенным темпом и тут напомнили о себе ВСЕ валютные облигации в портфеле в юанях. Например, за четверг-пятницу юаневая Фосагро БО-02-05 выросла на +4,3% 🔥
🗣Дивиденды и купоны недели:
Выплата дивидендов Лукойла⛽️: 1390 руб
Выплата дивидендов SFI🏦: 4128руб
Выплата дивидендов Позитива📱: 140,4 руб
Выплата купонов юаневой облигации Норникель БО-001Р-11-CNY💿: 124,04 руб
Не ИИР
🪙:“Ну давайте, черти! ПО ОДНОМУ” евро сел, иена задумалась, юань сделал вид, что не с ними
Рубль в 2026 году пока выглядит как тот самый альфа-самец во дворе, к которому вышли евро, иена, франк, фунт, юань и крона — но после первого зрительного контакта все резко вспомнили, что “мы вообще просто мимо проходили”.
Если смотреть на укрепление к доллару с начала года, рубль сейчас ПЕРВАЯ в мире валюта. И да, это звучит странно: санкции, геополитика, нефть не по $150, импорт есть, тревожность есть — а рубль стоит бодро.
Почему российские нефтяники не всегда реагируют позитивно на рост цены нефти ?
Сегодня уже пятница и многие из наших подписчиков устали, поэтому решили не погружаться в аналитику, а провести обучающий пост. Пожалуй уже каждому инвестору и даже новичку знаком позитивный эффект от подорожания нефти на российском рынке на основе закрытого Ормузского пролива. Однако, со временем, особенно в апреле, ситуация на рынке изменилась. Акции нефтяников перестали реагировать на дорогие цены сырья и оставаться "красными акциями".
Какие факторы не позволяют акциям нефтегаза постоянно расти?
Итак, пройдемся по порядку. Уже не секрет, что конфликт на Ближнем Востоке внес большие изменения на мировом рынке в разных отраслях.
До начала войны, в декабре-феврале российский сорт Urals стоил 39-44$, а в марте возник дефицит нефти, но Россию не задевает проблема блокады Ормузского пролива. Поэтому сорт Urals подорожал до 77$, а в апреле уже 94,87$
На первый взгляд все выглядит перспективно, но взрывного роста доходов эта ситуация не принесет. По мнению нашей команды, ключевой проблемой является курс рубля. Вот пример, в бюджете 2026 г. в который уходит основная часть выручки нефтяников заложена прогнозная цена нефти ок. 5500 руб, но при текущем курсе рубля превращается лишь в 4300 руб. Даже если будет цена Urals 102$, то по курсу аномально крепкого рубля будет 7500 руб. Так цена выглядит выше заложенной в бюджет, но все таки это мало и скромно.
Какой сценарий позволит решить эту проблему?
Из этого очевидно, что России необходим умеренно крепкий рубль. Даже сорт Brent с ценами 90-100$ приносит больше прибыли конкурентам и компенсирует дефицит нефти. Этим мы хотим сказать, что укрепление рубля "омрачает" позитивный эффект дорогой нефти. Это касается также выручки компаний с экспортом других дефицитных товаров : удобрения или цветные металлы.
Однако, это будет не постоянно. Нефть не бесконечная. При дальнейшем истощении запасов у США и ЕС, цену нефти Brent в пределах 100-110$ мы считаем максимально идеальным сценарием для России, но в период июня-июля. Ведь потребление топлива не снижается, а запасы нефти заканчиваются. А если цена сможет подняться до 130$, то сформирует мега-позитивный эффект несмотря на курс валюты к рублю.
Не ИИР