#рубль — посты и обсуждения

🌡️ Геополитика: 11-я ночь подряд и новая угроза

США нанесли одиннадцатую волну ударов по Ирану — американские военные разрушают мосты и дороги в прибрежной зоне, чтобы изолировать район Ормузского пролива и затруднить снабжение иранских сил-.

Пентагон отчитывается об успехах. Глава Пентагона Пит Хегсет заявил, что военные усилия США по сопровождению судов помогли провести через Ормузский пролив до 500 млн баррелей нефти-. В CENTCOM уточнили: с начала мая обеспечен транзит примерно 900 коммерческих судов и 450 млн баррелей сырой нефти-.

Госсекретарь США Марко Рубио жёстко высказался о позиции Тегерана: Иран «не относится серьезно к переговорам» и требует права контролировать транзит судов через пролив, которого у него нет ни по одному юридическому механизму-. По его словам, действия Ирана создают «опасный прецедент» для свободы судоходства во всём мире-.

Новый фронт. Йеменские хуситы пригрозили атаковать танкеры с саудовской нефтью в Баб-эль-Мандебском проливе — под угрозой оказались уже два ключевых нефтяных канала одновременно. Трафик через Ормуз остаётся минимальным.

🛢️ Нефть: Brent пробила $95

Реакция рынка — мгновенная и мощная.

Время (мск)
Цена Brent
Изменение

8:16
$92,36
+1,48%

11:11
$94,03
+3,32%

13:31
$95+
впервые с начала июня

По данным торгов на ICE Futures, к 13:31 мск Brent поднималась выше $95 за баррель**-. WTI выросла до **$87,27-.

Ключевой вывод: нефть обновила максимумы за шесть недель-. Рынок закладывает риск перебоев сразу на двух ключевых маршрутах — Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах. Аналитики ING полагают, что при таком раскладе Brent сейчас «недооценена».

📊 Биржа: отскок на 10% сменился коррекцией

В понедельник индекс Мосбиржи обваливался ниже 1900 пунктов — впервые с октября 2022 года. Причина — дивидендные отсечки тяжеловесов-:

Эмитент
Падение 20 июля
Дивиденд на акцию

Транснефть (префы)
-16,1%
204,17 руб.

ВТБ
-13,76%
9,71 руб.

Сбербанк (обыкн.)
-11,13%
37,64 руб.

Сбербанк (префы)
-11,37%
37,64 руб.

Но рынок отскочил. По итогам вторника индекс Мосбиржи вырос на 3,9%, а с начала недели прибавил более 6%-. От минимума понедельника бенчмарк всплыл на 200 пунктов (+10%)-.

Сегодня, 22 июля, утром индексы Мосбиржи и РТС потеряли по 1,1% — фиксация прибыли после ралли-. К 10:01 индекс Мосбиржи составил 2055,28 пункта-.

Аутсайдер дня — акции «Озона», упавшие на -7,6% на фоне новостей об атаках БПЛА на склады Wildberries в Краснодаре и Подмосковье-.

💵 Рубль: доллар на максимуме за три месяца

Банк России установил официальный курс доллара на 22 июля на уровне 78,554 рубля — это максимум с 8 апреля-. Курс евро — 89,7 рубля-.

Дорогая нефть поддерживает рубль, но санкционные и геополитические риски перевешивают.

📝 Прогнозы и главные риски

Freedom Global ожидает индекс Мосбиржи 22 июля в диапазоне 2000–2100 пунктов-. БКС Мир инвестиций — 1950–2100 пунктов-.

Характеристика текущей динамики — неустойчивая, покупки «под отскок» — высокорискованные-.

Ключевой риск — пятница, 24 июля. Заседание ЦБ по ключевой ставке. Консенсус ожидает сохранения ставки на уровне 14,25% — это может ограничить аппетит к покупкам. До конца месяца аналитики прогнозируют коридор индекса 1950–2100 пунктов-.

Главный вывод: нефть за $95 — новая реальность. Но российский рынок зажат между дорогим баррелем и внутренними факторами — дивидендными гэпами, ожиданиями по ставке ЦБ и санкционными рисками. Инвесторам — следить за проливом и ждать пятницы.

Подписывайтесь на «Геополитика и деньги» https://vk.com/geo_dengi

— разбираемся в связях мировых событий и вашего портфеля.

 #аналитика #отчет #геополитика #Иран #США #нефть #фондовыйрынок #Ормузскийпролив #инвестиции #Мосбиржа #рубль #ЦБ #ключеваяставка

Геополитика: никто не отступает

США наносят удары по Ирану девятую ночь подряд — атаки начались в 2:30 ночи по иранскому времени. Цель — ослабление военного потенциала КСИР, который, по версии CENTCOM, атакует суда в Ормузе. Иран отвечает ракетными ударами по американским военным объектам в Кувейте и Бахрейне, а также по авиабазе в Иордании. ПВО в этих странах активированы, иорданцы сбили несколько ракет. Верховный лидер Ирана Хаменеи предупредил, что США получат «уроки, которые никогда не забудут».

Ормузский пролив фактически перекрыт. 19 июля через пролив прошли всего 4 судна, 18 июля — 8 (против обычных 125). КСИР заявил о подрыве двух танкеров, пытавшихся пройти по «южному маршруту». Иранский переговорщик объявил о приостановке обязательств по временному соглашению, обвинив Вашингтон в срыве сделки.

Судоходные компании выбрали тактику ЗАМРИ — танкеры не рискуют проходить, пролив фактически замер. Страны Персидского залива активировали ПВО и пытаются получить гарантии безопасности.

Нефть: рукава засучили

Brent утром 20 июля превысила $90,19** (+2,37%), WTI — **$84,25 (+2,13%). За неделю рост — почти 16%, рекорд с апреля. Мировые запасы нефти — на самом низком уровне за 5 лет. Рынок закладывает риск дефицита.

ЦБ: тактика ЗАМРИ

На заседании 24 июля Банк России, скорее всего, оставит ключевую ставку на уровне 14,25%. Но при этом повысит прогноз по инфляции на 2026 год — с 4,5–5,5% до 6–7,5%. Пауза, потому что топливо дорожает и разгоняет цены по всей цепочке. Возвращение к снижению ставки — не раньше начала 2027 года.

Инфляция: за неделю с 7 по 13 июля замедлилась до 0,17% (с 0,31% неделей ранее), годовая — 5,62%. Замедление — за счёт сезонного удешевления огурцов и помидоров. Но бензин за неделю вырос на 2,3%, дизель — на 3,2%, с начала года топливо прибавило 16–18%. Это переходит в цены на всё остальное.

Рубль: в боковике

Официальный курс ЦБ на 20 июля: $78,4, €89,9. Юань держится в районе 11,58 рубля. Дорогая нефть поддерживает рубль, но не даёт ему укрепиться — геополитика и санкционные риски перевешивают.

Мосбиржа: дивидендный обвал

На открытии 20 июля индексы Мосбиржи и РТС упали на 2,2%. Индекс Мосбиржи опускался ниже 1900 пунктов — впервые с октября 2022 года.

Причина: дивидендные отсечки у тяжеловесов:

Транснефть —16,1%

ВТБ —12,5%

Сбербанк —10,8%

Озон —12,7%

Но есть и те, кто растёт на дорогой нефти:

НОВАТЭК +3,9%

НЛМК +3,3%

Роснефть +2,6%

Аналитики Freedom Global считают, что индекс может двигаться в диапазоне 1880–1940 пунктов в течение дня. После очистки от дивидендных гэпов падение должно замедлиться.

Итог: кто рукава засучил, кто замер

ТактикаКто

Рукава засучили

США (наносят удары), Иран (отвечает ракетами), нефтяные быки (гонят Brent выше $90)

ЗАМРИ

ЦБ (ставка без изменений), судоходные компании (пролив замер), инвесторы (ждут решения ЦБ 24 июля)

Главный вывод: нефть за $90 — новая реальность. Мосбиржа на трёхлетних минимумах из-за дивидендов и геополитики. ЦБ замирает со ставкой. Инвесторам — смотреть на пролив и ждать решения ЦБ 24 июля.

 #аналитика #отчет #геополитика #Иран #США #нефть #фондовыйрынок #Ормузскийпролив #инвестиции #Мосбиржа #рубль #ЦБ #ключеваяставка #финбазар

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
Сегодня вышел отскок за счет подорожания нефти до 91$, но сами акции до сих пор остаются дешевыми. Здесь нет гарантии, что завтра продолжится отскок. Тем более в выходные были гэпы гигантов рынка. В первую очередь речь о двух банках: акции Сбера🏦 и ДОМ.РФ в субботу упали на -12%📉. Поэтому мы в команде продолжаем искать для наших подписчиков альтернативные инструменты доходов. Сегодня с вами обратим внимание на замещающие облигации.

От каких факторов зависит доходность облигаций?

Пожалуй все помнят историю как 4 года назад Euroclear заморозил российские активы на сумму 300 млрд евро. Так и появились замещающие облигации, чтобы частично решить эту проблему. Таким образом это консервативный рублевый инструмент с привязкой к валюте. Ее номинал и купоны вы увидите в долларах, но получаем их в рублях. Поэтому основным драйвером будет служит слабеющий рубль.

За июнь рубль ослаб на 10,2% к доллару, а в июле еще на 2,5% до нынешнего курса 78 руб за доллар. Мы в команде называем эти бумаги "замещайки" и покупать валюту не нужно. Однако, есть нюанс. К примеру, если в пятницу Набиуллина повысит ставку 14,25%, то вы понимаете как негативно будет влиять на рынки акций и облигаций, даже если валюта продолжит расти. Обычно тогда чисто на эмоциях паники инвесторы уходят к рублевым облигациям. Это классическая ошибка.

✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨

На замещающие облигации достаточно выделить долю портфеля 15-20%. Мы подобрали выпуски облигаций доходность которых к концу года может составить 13-22%. Для этого достаточно доллару дойти до курса в пределах 85-90 руб в декабре. По традиции выбрали самые надежные эмитенты 1-го эшелона.

🚩Лукойл-ЗО-31
Доходность: 8,4%
Погашение: 26 октября 2031 г.
Купон: 18$ (2 раза в год)
Накопленная доходность: 3,6%
Накопленный купонный доход: 666,39 руб
Кредитный рейтинг:АА

🚩Лукойл-ЗО-27
Доходность: 6,48%
Погашение: 26 апреля 2027 г.
Купон: 14$ (2 раза в год)
Накопленная доходность: 2,8%
Накопленный купонный доход: 518,22 руб
Кредитный рейтинг:ААА

🚩Газпром капитал-ЗО30-1-Д
Доходность: 9,16%
Погашение: 25 февраля 2030 г.
Купон: 16,25$ (2 раза в год)
Накопленная доходность: 3,25%
Накопленный купонный доход: 1033,29 руб
Кредитный рейтинг:ААА

Конечно бумаги не дешевые, но гарантированные купоны в три раза больше дивидендов тех же эмитентов, которые с каждым годом урезаются. Их акции стали рисковые и оказались "на дне"

$RU000A1059R0 $RU000A1059P4 $RU000A105SG2 $SBER $DOMRF

#купоны

#валюта

#облигации

#рубль

#прогноз
#новичкам

Вступление: когда геополитика становится главным трейдером

В геополитике есть события, которые рынки могут игнорировать — и есть те, что пробивают любую «техничку» за один час. 12 июля Корпус стражей исламской революции (КСИР) перекрыл Ормузский пролив — узкий коридор, через который идёт четверть всей мировой нефти. Повод — атака на контейнеровоз M/V GFS Galaxy под флагом Кипра. США ответили ударами по иранским объектам, Иран — ракетными обстрелами баз США в Иордании и воздушными тревогами в Катаре, Бахрейне, Кувейте и ОАЭ.

Рынки отреагировали мгновенно. Это не «новостной шум» — это тектонический сдвиг, переписывающий правила ценообразования на 2026 год. Давайте разберём, что именно изменилось для российского инвестора.

Нефть: бочка дорожает, но не для всех

Brent 18 июля подскочила на 4,6% — до $88,10** за баррель, WTI — на **4,5%** до **$82,49. За неделю с 11 по 18 июля нефть прибавила 14,5%. Это максимумы с середины июня.

Казалось бы, российские нефтяные компании должны ликовать — но нет. Почему? Потому что рынок закладывает не просто высокие цены, а расширение дисконта на Urals из-за санкционных рисков и логистических проблем. Нефть дорожает в мире — но до российского экспортёра доходит не вся премия. Это ключевое расхождение, которое редко обсуждают, но оно критично для оценки бумаг.

Мосбиржа: обвал до трёхлетних минимумов

17 июля индекс МосБиржи впервые с 2022 года опустился ниже 2000 пунктов, обвалившись за день на 5,3% — худшее падение за 4,5 года. По итогам торгов 18 июля — 1958,43 пункта (-3,2%), индекс РТС — 786,94 пункта (-3,3%). За неделю оба индекса потеряли 8,7–10,7%. Рынок акций падает 19 недель подряд — такого не было даже в 2022 году.

Лидеры падения (18 июля):

Аэрофлот — -15,2% (до 29,08 руб.) – обвал на новостях о возможных ограничениях полётов на Ближний Восток.

АФК «Система» — -10%

«Полюс» — -8,4% – золото дорожает, но акции падают на общем бегстве от риска.

РУСАЛ — -6,8% – падение цен на алюминий.

Газпром — -5,9%

Татнефть — -5,4%

Сургутнефтегаз — -4%

ЛУКОЙЛ — -3,8%

А кто вырос?

ВТБ — +3,89% (до 59,40 руб.) – на ожиданиях дивидендов.

«Транснефть» (префы) — +3,8% – тоже дивидендная история.

ММК — +2,37% – металлург устоял за счёт внутреннего спроса.

Что мы видим? Даже нефтянка, которая должна расти на дорогой нефти, падает. Значит, рынок сейчас не верит в доступность этой нефти для российских компаний — либо из-за санкций, либо из-за проблем с поставками. Это важнейший сигнал.

Рубль: слабеет, но не спасает

Официальный курс доллара на 18 июля — 78,3987 руб. (+8 копеек к предыдущему дню), евро — 89,8998 руб. За неделю доллар прибавил 1,73 рубля. Санкционные риски и отток капитала перевешивают даже дорогую нефть. Экспортёры продают валюту, но спрос на неё со стороны импортёров и бегущего от риска капитала выше.

Что дальше?

Иран уже призвал хуситов быть готовыми перекрыть Баб-эль-Мандеб — южные ворота Красного моря. Это создаст угрозу не только для нефти, но и для глобальной продовольственной безопасности (через пролив идёт зерно). Переговоры между США и Ираном, которые вела Оман, зашли в тупик — «признаков прогресса нет».

Единственный проблеск — Оман предложил разделить проход судов: южный маршрут через свои воды, северный — через иранские с предварительным согласием Тегерана. Европа обсуждает систему добровольных платежей для судов, как в Малаккском проливе. Но пока это лишь идеи.

Главный вывод для инвестора:

Геополитика — это не «фон», а главный драйвер ценообразования в 2026 году. Ормуз закрыт — и рынки пересчитывают все риски. Нефть выше $85 — новая реальность, но российская нефтянка недополучает эту премию из-за санкционного дисконта. Рубль под давлением. Мосбиржа на трёхлетних минимумах — и это, вероятно, не конец, а только начало адаптации к новому миру.

Следите за проливом — понимаете, куда пойдёт ваш портфель. А если у вас в портфеле есть нефтяные бумаги — напишите в комментариях, как вы оцениваете этот парадокс: нефть дорожает, акции падают. Чего ждать дальше?

 #аналитика #отчет #геополитика #Иран #США #нефть #фондовыйрынок #Ормузскийпролив #инвестиции #рубль #биржа

Пока индекс Мосбиржи тестирует локальные низы, на валютном рынке своя атмосфера. Рубль пытается удержать позиции, но глобальное давление нарастает. Давайте разберем основные факторы, которые прямо сейчас определяют курс «деревянного» и чего ждать дальше.

📊 Текущие реалии и цифры

Валютные качели продолжаются. Доллар торгуется в районе 78–79 рублей, а юань балансирует около отметки 11.5–11.6 рублей. Резкого обвала национальной валюты пока не происходит, но и причин для сильного укрепления критически мало.

⚙️ Что давит на рубль:

Экспортные доходы под вопросом: Волатильность на рынке сырья и сохраняющийся дисконт на российскую нефть снижают приток твердой валюты в страну. Меньше выручки экспортеров — меньше предложения на бирже.

Проблемы с трансграничными платежами: Импорт постепенно адаптируется к новым реалиям, логистические цепочки восстанавливаются, а значит, спрос на юани и другие дружественные валюты со стороны импортеров стабильно высокий.

Общий упаднический сентимент: Распродажи на фондовом рынке вынуждают часть инвесторов уходить в защитные активы и кэш, что косвенно снижает интерес к рублевым инструментам.

🛡️ Что удерживает рубль от крутого пике:

Жесткая ДКП Центробанка: Сверхвысокая ключевая ставка — главный щит национальной валюты. Она делает рублевые депозиты и краткосрочные облигации невероятно привлекательными, стерилизуя лишнюю рублевую массу и сбивая спекулятивный спрос на валюту.

Налоговый период: Традиционная поддержка в конце месяца, когда экспортеры будут вынуждены продавать валютную выручку для расчетов с бюджетом. Но этот позитив всегда носит временный характер.

🧐 Вердикт

В текущих условиях говорить о возвращении рубля к сильным значениям не приходится — фундаментальных причин для этого нет. В то же время жесткий контроль со стороны ЦБ удерживает валюту от неконтролируемого падения. Вероятнее всего, нас ждет медленное сползание рубля в сторону ослабления, если сырьевой рынок не преподнесет сильных сюрпризов. В периоды такой турбулентности разумная диверсификация кэша — наше всё.

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉t.me/rinkirf

#рубль #валюта #доллар #юань #ЦБ #базарразбор

Миллиардеры снова выводят деньги из России. Что это значит для рубля и фондового рынка

Российский капитал снова ищет запасной аэродром.

По данным Bloomberg, несколько крупнейших российских бизнесменов за последний год перевели за границу миллиарды долларов. Деньги направляются в криптовалюту, золото, зарубежную недвижимость и частные инвестиционные фонды. Среди основных направлений называются ОАЭ, Саудовская Аравия, Турция, Монако и отдельные страны Африки.

Особенно заметен интерес к недвижимости в Дубае. Состоятельные россияне также продолжают покупать объекты в Турции и инвестировать через структуры, зарегистрированные в странах Персидского залива.

Источники Bloomberg связывают это с опасениями за состояние экономики, банковской системы и государственного бюджета, а также с риском потери или конфискации активов. Издание утверждает, что скорость перемещения капитала в последние месяцы увеличилась.

Точный масштаб оценить невозможно. Значительная часть операций проходит через криптовалюту, закрытые фонды и непрозрачные корпоративные структуры. По консервативной оценке источников Bloomberg, с начала 2026 года за пределы официальной статистики из России могли вывести десятки миллиардов долларов. Это именно оценка анонимных источников, а не подтвержденные данные Банка России.

Почему это важно для обычного инвестора

Во-первых, устойчивый отток капитала создает дополнительный спрос на иностранную валюту. Сам по себе он не обязан немедленно обрушить рубль: курс также зависит от экспортной выручки, импорта, цен на нефть, процентных ставок и валютных ограничений. Но при прочих равных вывод крупных сумм за рубеж работает против российской валюты.

Во-вторых, деньги, вложенные в недвижимость Дубая или зарубежные фонды, больше не финансируют российский бизнес. Это уменьшает внутренний инвестиционный ресурс и усиливает зависимость компаний от банковских кредитов и государственного финансирования.

В-третьих, новость показывает снижение доверия наиболее обеспеченных участников рынка к рублевым активам. Причем капиталы выводят не только в доллары или евро. Выбираются золото, криптовалюта, недвижимость и закрытые фонды — инструменты, которые сложнее заблокировать или быстро конфисковать.

Что будет с российскими акциями

Для всего рынка это умеренно негативный сигнал, но не повод срочно продавать любые бумаги.

Наибольшие риски возникают у компаний, которым постоянно нужен новый капитал: застройщиков, закредитованных эмитентов и бизнеса с крупной инвестиционной программой. Если частные деньги уходят, стоимость финансирования для таких компаний может оставаться высокой.

Экспортеры, наоборот, способны частично выиграть от возможного ослабления рубля, поскольку значительная часть их выручки формируется в иностранной валюте. Однако здесь нужно учитывать санкции, налоги, экспортные ограничения и стоимость логистики.

Для банков ситуация двойственная. Вывод крупных средств может сокращать часть дорогой клиентской базы, но массового банковского кризиса из сообщения Bloomberg пока не следует. Банк России по итогам первого квартала 2026 года фиксировал чистое кредитование внешнего мира российской экономикой в размере $12,6 млрд, однако официальная статистика включает гораздо более широкий круг операций и напрямую не подтверждает заявленный Bloomberg отток капиталов миллиардеров.

Вывод

Главная проблема этой новости не в конкретной сумме. Ее мы пока не знаем.

Важнее направление движения: владельцы крупнейших капиталов снова предпочитают диверсифицировать активы за пределами России. Это потенциально негативно для рубля, внутренних инвестиций и стоимости финансирования бизнеса.

Но ждать моментального обвала рынка только из-за одной публикации не стоит. Для инвестора это еще один аргумент не держать весь портфель в одном классе активов и внимательно следить за валютным курсом, платежным балансом и движением денег внутри банковской системы.

А вы считаете эту новость реальным сигналом проблем в экономике или обычной диверсификацией капиталов?

#инвестиции #рубль #российскийрынок #экономика #базарразбор

Фундаментальные показатели подтверждают устойчивость государственных финансов России. По оценкам Минфина России, общий объем госдолга удерживается на безопасном и умеренном уровне (менее 20% ВВП), а его подавляющая часть номинирована в рублях.

Оценка вероятности технического дефолта как крайне низкой абсолютно обоснована:

✅️Рублевая эмиссия. Поскольку обязательства выражены в национальной валюте, государство всегда имеет возможность профинансировать долг за счет внутренних ресурсов, что исключает риск классической нехватки средств.

✅️Низкая зависимость от внешних рынков. Внешний долг сократился до минимальных значений, а значительная доля золотовалютных резервов и профицит торгового баланса создают «подушку безопасности».

✅️Рыночная стабильность. Данные Банка России указывают на консервативную структуру займов, где рынок ОФЗ (облигаций федерального займа) остается достаточно ликвидным.

Тем не менее, понятие суверенного дефолта не ограничивается только отсутствием денег. События 1998 года наглядно показали, что государство, выступая эмитентом, теоретически может прибегнуть к реструктуризации или принудительному изменению параметров выплат. Или для покрытия внутренних дефицитов, или в условиях масштабных геополитических шоков.

В конце 2014 ЦБ подставил обесценивающемуся рублю плечо, подняв ключевую ставку с 9,5 до 17%. Аналогично он действовал в феврале 2022, тоже с 9,5, но уже до 20%. Ступенчато, и тоже значительно и тоже в пользу рубля ставка поднималась со второй половины 2023 по осень 2024, с 7,5 до 21%.

Сейчас буря есть на рынке акций, в воронку затягивает рынок облигаций. Рубль крепок, но вчера валюты к нему выросли более чем на процент. А за неполные 2 месяца с момента последнего пикового укрепления рубля пара юань/рубль выросла уже на 12%.

Ждал ли кто-то такого фондового обвала? Или топливных перебоев? Постфактум выяснится, что опять много кто предполагал. Но сужу по себе, эффект неожиданности сильный.

Так и с валютой. Рублевая ключевая ставка уже 14,25%, динамика ВВП искажена увеличением доли специфической обрабатывающей промышленности. Но и по совокупному ВВП читаю экспертные оценки его снижения в нынешнем году. Есть набивающий оскомину расширяющийся бюджетный дефицит, тогда как в последние недели основной инструмент его покрытия – ОФЗ – не размещается.

Т. е. есть возможности для «турбулентности», точнее, для неожиданного и быстрого ослабления рубля. Ресурсов для гашения эффекта сравнительный минимум.

Так что, вероятно, всплеск интереса к валюте только начинается. Сами мы планируем продолжать подбирать юани на пробой предыдущих локальных экстремумов цен. Денежный юаневый рынок, где ставки получили стимул к росту, надеюсь, поможет, если не заработать, то меньше потерять.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#рубль #юань #форекс #денежныйрынок #экономика

🎯 Суть дилеммы

У вас есть рубли. Что делать: купить доллары или положить деньги на рублёвый вклад под 13,5% годовых? Ответ зависит от одного вопроса: вы хотите гарантированный доход или страховку от девальвации? Совместить всё в одной сделке не получится. Выбирайте что-то одно.

⚖️ Что на кону?

Рублёвый вклад: даёт почти гарантированные 13–13,5% годовых. Это выше инфляции и не требует нервов. Деньги лежат — проценты капают.

Покупка валюты: это страховка. Если рубль ослабнет до 80–85 к концу года (а многие эксперты этого ждут), вы заработаете на курсе. Но если рубль укрепится или останется на месте — вы потеряете те самые 13,5%, которые могли бы получить по вкладу.

🏦 А что со ставкой ЦБ?

Вот тут важно понимать: история с 13,5% по вкладам — не вечная. Банк России уже снизил ключевую ставку с 14,5% до 14,25% в июне, и это девятое снижение подряд. Президент прямо заявил, что дальнейшее снижение будет «естественным процессом, исходя из макроэкономических показателей».

Но есть нюанс: темпы снижения замедляются. Глава ЦБ Набиуллина признала, что пространство для смягчения сокращается. Некоторые аналитики не исключают, что на заседании 24 июля ставку могут и повысить — из-за разогнавшейся до 6% инфляции и роста цен на бензин.

Так что среднесрочный тренд — вниз, но с оговорками. Большинство прогнозов сходятся на ставке 13–13,25% к концу года.

⚠️ Главный риск

Высокая ставка — не навсегда. Если положить деньги на короткий срок, то после его окончания вы можете столкнуться с уже более низкими ставками. Вклад под 13,5% — это как мороженое в жару: вкусно сейчас, но может растаять. А если инфляция не даст ЦБ снижать ставку так быстро, как хотелось бы, — тем более.

📌 Короткие выводы

Не смешивайте цели. Если хотите доход — берите вклад. Если хотите защиту от падения рубля — покупайте валюту. Одна сделка не должна решать все задачи.

Для короткого горизонта (до года) — только вклад. С валютой вы скорее потеряете, чем заработаете.

В долгую можно купить доллар, но только в моменты локального укрепления рубля и с пониманием, что это страховка, а не способ заработка.

Главное правило: если не готовы к риску — несите деньги в банк. 13,5% без нервов лучше, чем гипотетические 16% с бессонницей.

🏁  Рублёвый вклад в 2026 году — самый понятный способ получить доход. Покупка доллара — ставка на то, что вы умнее рынка. Если вы не трейдер с 20-летним стажем, ваш выбор — вклад. С ним вы будете спать спокойно. А спокойный сон, как известно, дороже любых процентов.

И на то, что в ответ этим своим жалобам они постоянно слышат из Москвы: «Иностранная валюта сейчас нужна меньше, чем раньше».

#Россия #рубль #валюта

Акции – опережающий индикатор кризиса. Страхи инвесторов – траектория его непредсказуемости.Что будем делать с рублем? Когда облигации хуже денег? Как и с какими результатами мы сейчас управляем активами?

📺 Rutube

📱 ВКонтакте

🌐 YouTube

🎥Приятного просмотра!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#акции #рубль #офз #ключеваяставка #инвестиции #репосцк #управлениерисками #экономика

Что случилось

Июнь 2026 года стал третьим месяцем подряд, когда большинство розничных ПИФов показали убыток. Из 198 крупных фондов стоимость пая выросла только у трети, а каждый третий фонд потерял более 5%. Инвесторы начали выводить деньги: притоки в ПИФы рухнули на 47% по сравнению с маем — до 72 млрд рублей. Это самый низкий показатель с октября 2025 года.

Почему так

Решение ЦБ. 19 июня регулятор снизил ключевую ставку всего на 0,25 п.п. — до 14,25%, тогда как рынок ждал 0,5 п.п. Глава ЦБ дала понять, что паузы в снижении возможны, а прогноз по ставке на конец года сдвинулся с 12% до 13%. Вслед за этим доходность ОФЗ взлетела выше 16%, а индекс гособлигаций RGBI потерял 4,2% — сильнейшее падение с октября 2024 года.

Акции провалились. Индекс Мосбиржи вплотную приблизился к 2200 пунктам, потеряв с начала года 15%. Нефтегазовые, металлургические и горнодобывающие ПИФы упали на 9–12,6% вслед за дешевеющей нефтью и слабым спросом на металлы.

Единственный плюс — валюта. Фонды валютных облигаций выросли на 8,4–11,3%, но исключительно за счёт ослабления рубля: доллар подскочил почти на 11% до 78,7 руб./$ на ожиданиях падения валютной выручки от нефти.

Куда понесли деньги

Инвесторы массово перекладываются в защитные активы:

Фонды денежного рынка — приток 42,2 млрд рублей, впервые с февраля стали самыми популярными. Доходность — 1,2–1,3% за месяц, 7–8% с начала года, что выше депозитов.

Юаневые ПИФы денежного рынка — прибавили благодаря росту юаня на 10,8% до 11,62 руб./

Облигационные ПИФы — потеряли клиентов: притоки упали в четыре раза до 26,8 млрд рублей.

Фонды акций — отток 2,5 млрд рублей, за 16 месяцев потери составили 57,4 млрд.

Прогноз

Дальше всё будет зависеть от ЦБ:

Пессимистичный сценарий. Если инфляция и бюджетный дефицит продолжат давить, ЦБ возьмёт паузу. Тогда инвесторам стоит оставаться в фондах денежного рынка и облигациях с переменным купоном — они дают стабильный доход выше депозитов.

Оптимистичный сценарий. Если ЦБ продолжит снижать ставку, вырастут ПИФы классических облигаций и акции — рынок сильно перепродан, и восстановление возможно. Аналитики ждут индекс Мосбиржи на 2550 пунктов к концу года.

Валютный фактор. При ослаблении рубля до 85–90 руб./$ интересны ПИФы валютных облигаций — они могут принести 8–9% до конца года.

ЦБ ужесточил риторику, рынок обвалился, инвесторы бегут в деньги. Но акции дёшевы, облигации доходны, а рубль слабеет. Что выберете вы: защиту в кэше или риск ради будущей прибыли?

#ПИФы #ЦБ #ключеваяставка #Мосбиржа #облигации #акции #инвестиции #фонды #рубль #валютныеоблигации #денежныйрынок #инфляция

Сейчас она составляет 62%, что на треть больше, чем в 2025 году.

У России, в принципе, огромный объём регулярного импорта оплачивается без использования валют Запада (не только $, но и даже японской йены).

Но, что означает в переводе на человеческий язык фраза «мы экспортируем за рубли»?

Это значит, что кто-то за границей должен скупить большое количество рублей, чтобы оплатить российские товары.

Эти рубли появляются у нас на внутреннем рынке в зависимости от динамики экспорта.

То есть, расчёты в рублях в международной торговле — это требует более серьёзного, более тщательного её регулирования.

А мы сегодня наблюдаем ровно обратное желание: максимально снять все регуляторные барьеры.

Это тот случай, когда требуется повышение качества работы и гибкости традиционного госуправления.

В том числе в тех сферах, где оно ни качеством, ни гибкостью никогда не отличалось.

Для ЦБ это может стать снова совершенной неожиданностью?!

#Россия #экспорт #импорт #рубль #валюта #финансы #торговля

Саммит НАТО в Анкаре проходит 7 и 8 июля. Для российского инвестора это период повышенной волатильности. До публикации итоговых заявлений Трампа вечером 8 июля открывать среднесрочные позиции по отечественным акциям крайне рискованно — рынок волатилен и находится под жестким геополитическим фактором.

Анатомия альянса: выработал ли рынок РФ иммунитет?

Саммит НАТО — это ежегодная встреча лидеров 32 стран-участниц для утверждения оборонной стратегии. Исторически решения этих съездов выступают мощным триггером для переоценки российских активов, однако сильно геополитика бьет по котировкам только тогда, когда она приносит новые экономические вводные.

🔘 Мадрид (июнь 2022). Обрушил индекс Мосбиржи на 9,4% за три дня, так как нес прямые санкционные риски и блокировки.

🔘 Но уже к Вашингтону (июль 2024) у рынка выработался жесткий иммунитет: индекс IMOEX проигнорировал риторику НАТО, прибавив 0,8%, поскольку инвесторы были полностью сфокусированы на дивидендных гэпах и ставке ЦБ.

🔘 Более того, на саммите в Гааге (июнь 2025) индекс Мосбиржи даже подрос на более чем 2%. Причина — прагматичные заявления Дональда Трампа о поиске сделки с Москвой, которые спекулянты выкупили как прокси-сигнал к деэскалации.

Так что сейчас прямой корреляции «Саммит НАТО = падение акций РФ» нет. Рынок реагирует исключительно на финансовую и геополитическую конкретику и сигналы из Вашингтона. Именно поэтому текущий трек Трамп-Зеленский в Анкаре важнее всех дежурных меморандумов.

Хронология Анкары: когда ждать новостей

Основная концентрация рыночных драйверов и заявлений распределена следующим образом:

–––> 7 июля (Вторник) <–––

> 11:15 — Старт официального заседания Североатлантического совета на высшем уровне.

> В течение дня — Серия закрытых встреч Владимира Зеленского с генсеком НАТО Марком Рютте и ключевыми лидерами ЕС (Германия, Канада, Нидерланды). Параллельно идет заседание Совета Украина — НАТО на уровне глав МИД.

> Вечер — Торжественный ужин от имени Президента Турции Эрдогана. По кулуарным заявлениям политиков рынки будут считывать реальный уровень консенсуса.

–––> 8 июля (Среда) <–––

> 14:30 – 15:30 — Главное событие для спекулянтов: часовые двусторонние переговоры Дональда Трампа и Владимира Зеленского.

> 15:30 — Встреча Трампа с и.о. президента Сирии Ахмедом аш-Шараа.

> 16:15 — Итоговая пресс-конференция Дональда Трампа. Каждое слово о санкциях или мире потенциально вызовет моментальный импульс в валюте и индексе Мосбиржи.

Чего ждут эксперты от саммита?

Аналитики выделяют три главных ожидания:

1. Институционализация помощи Украине: Ожидается финальное утверждение пакета поддержки на €70 млрд. Для российского рынка это сигнал к затяжному сохранению геополитического дисконта.

2. Давление Трампа на ЕС: Белый дом требует от европейских союзников жесткого соблюдения планки расходов на оборону в 5% ВВП. Это гарантирует долгосрочный приток капитала в западный ВПК.

3. Прямой трек Трамп-Зеленский: Изменение риторики США относительно условий завершения конфликта может спровоцировать либо мощный шорт-сквиз на российском рынке в случае намеков на деэскалацию, либо новую волну панических распродаж.

В любом случае, пока стоит воздержаться от открытия новых позиций. Рынок может измениться за одну новость, риск велик. Следим за событиями!

#аналитика #мосбиржа #рубль

💸 Рубль, нефть, крипта и... магия Ивана Купалы

Рубль под давлением: 

Brent упала до $73,

ЦБ сокращает продажи валюты (с 9,9 до 5,4 млрд руб. в день) . Аналитики ждут курс 75–82 руб./$1.

Ослабление рубля традиционно подталкивает интерес к криптовалюте как к защитному активу.

Что в крипте? 

BTC удержался выше $63 000, ETH консолидируется у $1 789 .

Всё внимание на протокол ФРС 9 июля — его сигналы определят направление рынка.

Сегодня 7 июля — день Ивана Купала! В этот мистический праздник принято загадывать желания, прыгать через костры и искать цветок папоротника .

💡 Почему бы не объединить?
Загадайте желание на рост BTC, удачные сделки или укрепление рубля. Говорят, в эту ночь даже самые смелые мечты сбываются! 🔥

📌 Вывод: Рынки в ожидании, рубль балансирует, BTC держит уровни. А мы следуем традициям и верим в лучшее!

#ИванаКупала #Рубль #BTC #Крипторынок #ФРС #Желания

⚔️ Фронт: Россия рапортует о взятии Константиновки,

Украина отрицает

Риторика жесткая, дипломатического прорыва нет.

📉 Рынок: Индекс МосБиржи упал на -0,6% (в моменте до -1,2%). Геополитическая неопределенность давит, продавцы контролируют торги.

🛢️ Нефть: Brent у $72. Премия за риск с Ближнего Востока тает, но перестройка логистики займет месяцы. Слабая нефть = давление на рубль.

💵 Рубль: Доллар ~77,2. С 7 июля Минфин начнет покупать валюту на 123 млрд руб. — это дополнительный минус для курса.

🔑 Итог: Рынок «медвежий». Ставки растут, нефть дешевеет, геополитика без позитива.

Ждем сигналов.

Геополитика и деньги      https://vk.com/geo_dengi

 #МосБиржа #нефть #рубль #геополитика #инвестиции

Друзья, приветствуем в канале! Сегодняшний дайджест охватывает ключевые события в экономике, геополитике, фондовом рынке, валюте, commodities и крипте. Рынки показывают осторожный оптимизм на фоне ослабления некоторых геополитических рисков и макроданных из США, но волатильность сохраняется.

🌍 Геополитика и глобальные риски

• Конфликт вокруг Ирана и Ближнего Востока остаётся главным драйвером. После ударов и переговоров (США-Иран, посредники Катар/Пакистан) наблюдается частичная стабилизация, но напряжение в Ормузском проливе и риски для энергопоставок сохраняются. Это влияет на нефть и глобальные цепочки поставок. Мир видит США как основную угрозу по опросам, с предпочтением Китая в некоторых регионах.

• Геополитические риски тормозят глобальный рост: UNCTAD прогнозирует замедление до 2.6% в 2026 году из-за цен на энергоносители, транспортных сбоев и инвестиционной неопределённости.

• Импликации для трейдеров: Хеджируйте через золото и защитные активы. Фокус на новостях по переговорам — любое обострение может подтолкнуть нефть вверх.

💰 Экономика и макро

• Слабые данные по занятости в США (меньше ожиданий) снизили страхи по ставкам ФРС, поддержав рисковые активы. Инфляция и геополитика остаются ключевыми вызовами.

• В России: Экономика под давлением — прогнозы роста снижены (около 0.4–1.1%), высокие военные расходы, сильный рубль давит на нефтегазовые доходы. Однако высокие цены на нефть дают буфер. ЦБ РФ балансирует между инфляцией и ростом.

• Глобально: Торговые войны и тарифы (США-Китай и др.) создают “tit-for-tat” риски, по предупреждениям МВФ.

📈 Фондовый рынок

• Американские индексы (S&P 500, Nasdaq) показывают resilience, Dow обновлял highs на фоне tech и AI. Российский рынок (Мосбиржа) чувствителен к геополитике и рублю — возможен рост на ослаблении рубля и дивидендах экспортёров.

• Аналитика: Ожидания роста EPS компаний умеренные (10-12% для S&P). Фокус на earnings season и макроданных.

💱 Валюта

• Рубль: Стабильный коридор, но ожидания ослабления в 2026 году поддержат экспортёров. Инвесторы мониторят ЦБ и бюджет.

• Доллар: Ослабление на мягких данных по US jobs, что помогает emerging markets и крипте.

🛢️ Товарно-сырьевой рынок (Commodities)

• Нефть (Brent/WTI): Около $70-72 за баррель. Геополитическая премия снизилась после новостей по переговорам, но риски остаются. Высокие цены поддерживают бюджеты производителей.

• Золото: Выше $4100-4170/унция. Поддержка от геополитики и ЦБ, несмотря на коррекцию. Центральные банки продолжают наращивать запасы.

• Другие: Критические минералы (редкоземельные) в фокусе из-за Китая и стратегических цепочек.

₿ Криптовалюта

• Bitcoin: Подъём выше $61,000 (рост ~2-4% за сутки) на слабых US jobs данных и снижении страхов по ставкам. Тестирует сопротивления, но волатильность высока. Ethereum, Solana и другие альты тоже в плюсе.

• Рынок: Общий cap растёт, но риски contagion и регуляции сохраняются. Долгосрочный бычий настрой на фоне макро.

Выводы и рекомендации для трейдеров/инвесторов:

• Бычий bias на рисковых активах при дальнейшем смягчении геополитики и мягкой политике ЦБ, но готовьтесь к всплескам волатильности.

• Риск-менеджмент: Диверсификация (золото, commodities, крипта), стопы обязательны. Следите за переговорами по Ирану, данными ФРС и отчётами компаний.

• Возможности: AI-тема, энергоносители, экспортёры в РФ. Долгосрочный взгляд — на ослабление рубля и commodities.

​#экономика ​#геополитика ​#инвестиции ​#трейдинг #ФондовыйРынок ​#крипта ​#нефть ​#золото ​#bitcoin ​#рубль #АналитикаРынков #OracleTrading

Приветствуем каждого подписчика и нового читателя канала в четверг! ✨
Ровно месяц назад, мы с вами поделились первыми результатами нашего "Спекулятивного плана плавного ослабления рубля" (3 июня) на основе роста не акций, а валютных облигаций. Вообще за июнь рубль стал слабеть быстрей, что юань укрепился на +10,79%📈. Давайте, друзья оценим свежие и довольно впечатляющие результаты, в том числе факторы воплотившие план нашей команды.

Почему рынок акций падает, а валютные облигации выросли?

Этот вопрос я часто встречал у новичков когда еще никто не верил, что железный рубль начнет "сдаваться". В первую очередь так вышло после снижения цен нефти которая была поддержкой рубля. Вот сегодня ее стоимость уже 70$. Также государство в мае стало закупать валюту, хотя довольно мелочно. В июне Минфин стал прибавил в 2 раза и закупал валюту на сумму 208,2 млрд. Это ускорило рост наших юаневых облигаций.

Теперь в июле Минфин планирует поменьше продавать валюту, а величина покупок может быть еще больше, чем в июне.Конкретные цифры, друзья, мы с вами узнаем уже завтра. Вот такой комбинацией в наступившем июле ожидаю, что рубль ослабится до курса 12,2 руб за юань.

✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨

Вчера в посте моя помощница Екатерина Фокс частично проболталась, что тоже участвует в этом спекулятивном плане закупив валютные облигации Полюса и Норникеля💿 в мае. Сегодня предложила уже раскрыть все детали. В моем портфеле ассортимент бумаг пошире и закупал с марта-май. Их кредитный рейтинг АА и ААА с ежемесячными купонами.

Теперь переходим непосредственно к облигациям. Напоминаю, что разворот на спад рубля произошел 20 мая. С тех пор не укреплялся. С этой даты веду отсчет доходов:

Норникель БО-001Р-11-CNY💿 : +12,09%🔥

Фосагро БО-02-05🌾: +9,54%🔥

Газпром Капитал БО-003Р-20 ⛽️: +10,67%🔥

Полюс ПБО-06🌟: +10,27%🔥

🗣Заключение: Первоначально срок реализации плана будет до конца года. Причем такое наращивание доходов может послужить "подушкой безопасности" облигаций во-время коррекций. Дополнительным и неожиданным "ускорителем" нашего плана стал топливный кризис. Да, сейчас это больная тема для всех, что даже в июле Россия стала закупать бензин у Индии. Суть в том, что закупка импортных товаров или топлива тоже ослабляет рубль.

$PLZL $GMKN

#валюта

#облигации

#купоны

#рубль

#портфель
#новичкам

Не ИИР

Не нравятся мне резкие валютные скачкИ, что мы сейчас видим. Предположим, за ними не последует тренда. Но амплитуда рублевых колебаний становится шире, их скорость – стремительнее.

Напомню, в России ключевая ставка 14,25% (последний шаг снижения – всего 0,25 б.п.) при официальной инфляции около 6%. Т. е. максимум сил направлено на устойчивость нацвалюты. Ибо эта устойчивость перекликается с другой, более масштабной.

Но устойчивости, даже если не брать возможность ослабления, чисто визуально становится меньше.

Простым был бы ответ на этот страх – купить валюту. Но доступный для такой покупки биржевой юань можно разместить на юаневом же денежном рынке под обычно близкую к нулю ставку. Доходности валютные и квазивалютные облигаций тоже рухнули. Тогда как рубли на том же денежном рынке приносят эффективные 15%.

Так что валютные инструменты – открытый риск недополученного процентного дохода. Хотя, если спрос на валюту будет устойчивым для ее роста, то юаневое РЕПО с ЦК (денежный рынок) может быстро взлететь, как это было в феврале-марте или, еще нагляднее, в 2024 году (нижний график).

Приходится выбирать между понятным рублевым процентом и непредсказуемой судьбой рубля. Сложный выбор предпочитаю делать постепенно. На сегодня валюты в портфелях под управлением около 4%. Вес ее будет расти по мерее самого ее роста по отношению к рублю. Основной способ размещения – юаневый денежный рынок.

Экспертный консенсус относительно перспектив рубля сводится к тому, что рубль будет со временем слабеть, однако слабеть постепенно и сдержанно. Мое предположение до сего момента было, что рубль достиг пиков по весне, а далее – боковые колебания, пусть широкие, но без однозначной тенденции. Сейчас, глядя на его качели, прихожу к мысли, что можем получить виток ослабления. Монетарный контроль, как и контроль экономики вообще, вероятно, ослабевает. Буду подстраиваться.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#рубль #прогнозытренды