Sergey_Kusakin
Инвестиционный советник | № 260 в реестре ЦБ.
https://t.me/Kusakin_Sergey
Я много работаю с владельцами малого и среднего бизнеса. И часто вижу одну и ту же картину: основатель вкладывает в своё детище все силы, время и деньги. Берёт кредиты, реинвестирует каждый рубль прибыли. Это естественно – бизнес как ребёнок.
Но есть оборотная сторона. Вся конструкция держится на энергии основателя и непрерывном движении вперёд. А если бизнес спотыкается?
Мы все помним прошлый год, когда ключевая ставка взлетела до 21%, спрос сжался, кредиты стали неподъёмными. Многие предприниматели только тогда поняли: «Эх, лучше бы я часть дохода вывел в личные накопления…»
❓ В чём риск?
- Вы ставите всё на одну лошадку – бизнес.
- Нет личных резервов, если что‑то пойдёт не так.
- Вы сильны в своём деле, но управление личными финансами часто остаётся вторичным – а зря. Ему тоже нужно уделять внимание.
✅ Как снизить предпринимательский риск?
Ответ прост: диверсификация. Часть денег нужно выводить из бизнеса и инвестировать в инструменты, не связанные с вашим делом. Это создаёт резерв, который не рухнет вместе с компанией.
Здесь идеально работает ИИС-3 – не ради вычетов (у предпринимателей часто нет НДФЛ), а ради главного бонуса: доход до 30 млн ₽ не облагается налогом. Можно открыть до трёх ИИС – до 90 млн ₽ без налогов.
📊 Пример из практики (работаем 9 месяцев):
Клиент – владелец производства. Каждый квартал выводит из бизнеса 600 тыс. ₽ и распределяет по трём ИИС. Инвестируем в портфель под его риск-профиль (сейчас это могут быть облигации, завтра – акции, стратегия гибкая).
За 9 месяцев портфель показал доход +15,66% (в годовом выражении ~20,88%). Налогов – 0.
Что будет через 5 лет при сохранении динамики?
- Внесено: 600 тыс. × 4 квартала × 5 лет = 12 млн ₽.
- С учётом сложного процента портфель может вырасти до ~18–19 млн ₽. Это реальная подушка, не зависящая от бизнеса.
Почему это особенно актуально сейчас?
Высокие ставки и волатильность – проверка на прочность. Мои клиенты-предприниматели, которые начали отделять деньги от бизнеса, чувствуют себя увереннее коллег, не сделавших этого.
👉 Если вы узнали себя и хотите грамотно управлять капиталом, который уже отделили от бизнеса (или только планируете это сделать) – приходите на бесплатную консультацию. Подробности и запись – в моём Telegram .
#предпринимателям #диверсификация #ИИС #капитал #инвестиции #налоговаяоптимизация #персональноесопровождение
С 2024 года в России действует ИИС третьего типа. Разбираем ключевые параметры и возможности инструмента.
Что такое ИИС-3?
Это стандартный брокерский счёт, дополненный налоговыми льготами от государства. Минимальный срок инвестирования — 5 лет.
Налоговые вычеты (доступны оба одновременно):
1️⃣ Вычет на взнос — возврат ранее уплаченного НДФЛ (13–22%) от суммы пополнения.
Максимальная сумма для расчёта вычета — 400 000 ₽ в год.
• При ставке 13% можно вернуть до 52 000 ₽ ежегодно.
• При ставке 22% — до 88 000 ₽.
Пример: при взносе 200 000 ₽ и ставке 13% возврат составит 26 000 ₽. Для сравнения: стоимость годового инвестиционного консультирования — 20 000 ₽. То есть государство фактически компенсирует услуги советника.
2️⃣ Вычет на доход — полное освобождение от НДФЛ всей прибыли, полученной на счёте.
Досрочное снятие без потери льгот
Возможно только при оплате дорогостоящего лечения из перечня правительства РФ (распоряжение № 76-р от 18.01.2024):
— лечение онкологических заболеваний
— трансплантация органов
— хирургическое лечение болезней сердца, инсульта
— тяжёлые формы заболеваний глаз и слуха и др.
Деньги перечисляются напрямую медицинской организации, счёт не закрывается.
В остальных случаях при досрочном закрытии счёта придётся вернуть все полученные вычеты и заплатить налог с дохода.
Пример расчёта (на основе видео):
Ежемесячное пополнение — 10 000 ₽ (120 000 ₽ в год).
• Вклад под 14,5% годовых через 10 лет: 2,65 млн ₽ (с учётом налога).
• ИИС-3 + облигации (20% годовых): 4,3 млн ₽.
Разница — 1,65 млн ₽ (+63%).
Подробный разбор в видео, которое внизу поста.
Мои стратегии доступны на ИИС-3. Клиенты получают готовые рекомендации с ISIN и ценами, закрытую аналитику и помощь с открытием счёта и декларациями.
👉 Запись на бесплатную консультацию и детали — в Telegram.
#ИИС3 #инвестиции #налоговыйвычет #облигации #инвестиционныйсоветник
Для тех, кто хочет понять профессиональную «кухню» подбора облигаций, записал подробное видео. Показываю реальный процесс, который использую в работе с клиентами.
Что вы увидите:
• Настройка фильтров в Cbonds (фиксированный купон, флоатеры, рейтинги)
• Выгрузка в Excel и первичный отбор
• Критерии отбора: дюрация, ликвидность, кредитное качество
• Детальный разбор эмитента (ФПК) с анализом рейтинговых отчётов
• Проверка котировок в QUIK
• Как клиент получает готовые сделки и исполняет их
Почему это полезно? Вы увидите, что профессиональный подбор требует доступа к дорогим терминалам (Cbonds стоит от 25 000₽/мес) и глубокого погружения. Моя задача — давать готовые решения, чтобы вы тратили время на свой бизнес, а не на анализ рынка.
👉 Записаться на бесплатную консультацию: https://kusakin-invest.bitrix24site.ru/crm_form_n7czz/
#облигации #инвестиции #подбороблигаций #инвестиционныйсоветник #анализ #портфель #доходность #финансоваяграмотность
Главные события этой недели – позитивная динамика на рынке облигаций и очередное снижение темпов инфляции, приближающее её к целевым уровням ЦБ.
Индексы Cbonds:
• Cbonds CBI RU Top Market (надёжные облигации, от A– до AAA): индекс вырос с 187,6 до 188,02 пункта (+0,22%). Доходность (YTM) снизилась с 15,87% до 15,81% – спрос на качественные бумаги остаётся стабильным.
• Cbonds CBI RU Middle Market (облигации средней надёжности, от BB+ до A+): индекс вырос с 204,11 до 205,39 пункта (+0,63%). Доходность снизилась с 22,78% до 22,52%.
Спред доходности к ключевой ставке (15,5%):
• Top Market: +0,31% – облигации остаются привлекательной альтернативой вкладам.
• Middle Market: +7,02% – хорошая премия за риск для умеренно-агрессивных инвесторов.
Инфляция:
• Недельные данные (с 25 февраля по 2 марта): рост цен 0,08%. Это заметное замедление по сравнению с предыдущей неделей (0,19%) и близко к целевому уровню 4% в годовом выражении.
• Среднесуточный рост цен в марте составляет 0,015%, тогда как в феврале было 0,02%. В пересчёте на год это соответствует темпам около 7,3% – инфляция постепенно возвращается к более спокойным значениям после январского пика.
Результаты стратегий за неделю:
Это стратегии, в рамках которых мои клиенты получают индивидуальные инвестиционные рекомендации.
▪️ Консервативная: ▲ +0,67% (за всё время +25,89%)
▪️ Умеренно-консервативная: ▲ +0,05% (за всё время +25,67%)
▪️ Умеренная: ▼ -0,02% (за всё время +25,43%)
▪️ Умеренно-агрессивная: ▼ -0,028% (за всё время +24,52%)
▪️ Агрессивная: ▼ -0,48% (за всё время +24,21%)
Для сравнения: индекс Мосбиржи за всё время работы стратегий (с 13 февраля 2025 года) снизился на 9,88%.
Консервативные стратегии продолжают уверенно расти, умеренная и агрессивные немного скорректировались – это нормальное поведение для портфелей с повышенной долей рисковых инструментов. На длинном горизонте все стратегии остаются в уверенном плюсе.
Вывод:
Рынок облигаций чувствует себя уверенно, доходности остаются выше ключевой ставки, а инфляция замедляется быстрее ожиданий. Для консервативного инвестора сейчас хорошее окно, чтобы зафиксировать привлекательные купоны.
🎥 Анонс: В ближайшее время выйдет новое видео «Как я подбираю облигации в портфели своих клиентов». Покажу свой подход, критерии отбора и разберу реальные примеры.
👉 Хотите получать такие результаты?
Мои стратегии доступны инвесторам с любым капиталом. Для старта с небольших сумм (от 10 000 ₽) подходит стратегия «Первый капитал». Я помогаю подобрать стратегию под ваш риск-профиль и сопровождаю клиентов с индивидуальными рекомендациями. Вы получаете готовые сделки с ISIN и ценами, а также доступ к закрытой аналитике, которую я собираю из различных источников. Моя задача — перевести сухие отчёты и цифры на понятный язык, чтобы вы тратили минимум времени, но понимали суть происходящего на рынке.
Записывайтесь на бесплатную консультацию – разберём ваш портфель, определим риск-профиль и подберём подходящую стратегию.
📩 Подробности и контакты – в моём Telegram: https://t.me/Kusakin_Sergey
Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#облигации #инфляция #инвестиции #итогинедели #стратегии #ключеваяставка
Вопрос безопасности при выборе инвестиционного советника — один из ключевых. Недавно потенциальный клиент спросил меня прямо: «А вы не мошенник? Какие гарантии?» Отвечаю развёрнуто.
Что значит «легальный инвестиционный советник»?
В России деятельность инвестиционных советников регулируется Центральным банком. Чтобы оказывать услуги, советник должен:
- состоять в реестре ЦБ РФ;
- быть членом саморегулируемой организации (СРО).
Где проверить:
Реестр ЦБ — открытый список на сайте Банка России. Я внесён под номером 260:
🔗 cbr.ru/rbr/rbr_fr/doc?id=42057
СРО «АМИКС» — анкета с информацией о членстве:
🔗 sroamiks.ru/kusakinsa/
Яндекс‑галочка — на сайтах финансовых организаций с лицензией ЦБ Яндекс ставит специальный значок. Мой сайт kusakin-invest.ru отмечен таким знаком.
Как я работаю с деньгами клиентов?
💡 Я не беру средства в управление. Вы открываете счёт у своего брокера (в банке, где удобно), а я выступаю внешним консультантом. Вы сами видите деньги в приложении, сами исполняете сделки по моим рекомендациям. Деньги физически не покидают ваш счёт. Моя задача — дать качественную стратегию, а не «забрать деньги и исчезнуть».
Что это даёт инвестору?
- Полный контроль над средствами.
- Прозрачность: все операции проходят через вашего брокера.
- Защита: советник отчитывается перед ЦБ и СРО, несёт фидуциарную ответственность (обязан действовать в ваших интересах).
Никаких «гарантий доходности» — это запрещено. Но гарантии законности, надзора и сохранности денег — пожалуйста.
Если вы ищете советника, которому можно доверять, начните с проверки по этим трём пунктам. И приходите на бесплатную консультацию — обсудим ваши цели без обязательств.
👉 Подробные разборы и аналитика — в моём Telegram-канале: https://t.me/Kusakin_Sergey
#инвестиционныйсоветник #ЦБ #СРО #безопасность #проверка #фидуциарнаяответственность
Многие инвесторы, привыкшие к банковским вкладам, переносят ту же логику на облигации. И совершают ошибку. Главное отличие, которое делает облигации более честным инструментом — это накопленный купонный доход (НКД).
❓ Что такое НКД?
Купон по облигации начисляется каждый день, даже если выплата происходит раз в полгода или квартал. НКД — это та часть купона, которая уже «накапала» с момента последней выплаты, но ещё не выплачена.
Если вы продаёте облигацию до даты погашения купона, покупатель компенсирует вам этот НКД сверх цены бумаги. Вы получаете проценты за фактическое время владения.
Сравним с вкладом:
📍 Вклад при досрочном закрытии: проценты сгорают или пересчитываются по ставке 0,01% (до востребования). Вы теряете весь заработанный доход.
📍 Облигация при досрочной продаже: вы получаете рыночную цену + НКД. Потери процентов нет.
Пример расчёта:
Облигация номиналом 1000 руб. с купоном 16% годовых (выплаты каждые полгода). Купон за полгода = 80 руб. Вы держали бумагу 45 дней.
НКД = (80 руб. / 182 дня) × 45 дней = ~20 руб.
При продаже вы получите эту сумму сверх цены облигации. Итог: вы заработали проценты за 1,5 месяца, хотя до официальной выплаты ещё далеко.
Почему это важно?
НКД делает облигации по-настоящему ликвидными. Вы не привязаны к срокам, можете реагировать на рыночные изменения и не терять заработанное. Особенно это ценно в период изменения ключевой ставки, когда появляется возможность переложиться в более доходные бумаги или зафиксировать прибыль от роста цены.
Главный вывод:
Вклад — это кредит банку на невыгодных для вас условиях. Облигации — прямое кредитование эмитента с защитой вашего дохода через механизм НКД.
Если вы хотите научиться подбирать облигации с учётом НКД, доходности и вашего горизонта — приходите на бесплатную консультацию. Разберём ваш риск-профиль и поможем выстроить стратегию.
👉 Подробные разборы и аналитика — в моём Telegram-канале: https://t.me/Kusakin_Sergey
#облигации #НКД #доходность #инвестиции #ликбез #ключеваяставка
Начинающие инвесторы часто принимают неверные решения, глядя на купон или цену облигации. Разберём самые распространённые заблуждения и покажем, как текущая макроэкономическая ситуация открывает дополнительные возможности.
Ошибка 1. Погоня за высоким купоном.
Купон (процент, который платит эмитент) – важный, но не единственный показатель. Реальная эффективность вложений измеряется доходностью к погашению (YTM). Она учитывает не только купоны, но и разницу между ценой покупки и номиналом (1000 руб.).
Пример: облигация с купоном 17% может дать доходность всего 15%, если куплена с премией (например, за 1050 руб.). А бумага с купоном 15%, купленная с дисконтом (980 руб.), может дать доходность 16%. Второй вариант выгоднее, хотя купон ниже.
Ошибка 2. Страх перед ценой выше номинала.
Многие думают: «Купить за 1050 руб., а погасят по 1000 руб. – значит, потеряю 50 руб.». На самом деле высокий купон компенсирует эту потерю и даже может обеспечить более высокую итоговую доходность, чем у дисконтной бумаги.
Сравним две облигации:
Облигация А: цена 1050 руб. (105% от номинала), купон 19% → доходность к погашению ~17,5%.
Облигация Б: цена 980 руб. (98% от номинала), купон 15% → доходность к погашению ~16%.
Облигация А дороже, но выгоднее.
📊 Как это связано с ключевой ставкой и почему сейчас интересный момент?
Доходность облигаций движется вслед за ключевой ставкой ЦБ. Когда ставка снижается, цены уже выпущенных облигаций растут. Сейчас ставка 15,5%, а прогноз на конец 2026 года – 12%. Это значит, что облигации, купленные сегодня, при будущем снижении ставки подорожают. Особенно сильно реагируют долгосрочные облигации (с погашением через 5–10 лет и выше): чем длиннее срок, тем выше чувствительность к изменению ставки.
Таким образом, сегодня, вкладывая в длинные бумаги, можно получить не только купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста тела облигации. Совокупный результат может оказаться заметно выше текущей доходности к погашению.
Как это работает на практике?
В своих стратегиях я использую комбинацию коротких облигаций (для стабильности) и максимально длинных (для роста). Благодаря такому подходу за год все стратегии (даже без акций) показали доходность более +24% при падении индекса Мосбиржи на 10%.
Вывод:
При выборе облигаций смотрите на доходность к погашению, учитывайте прогноз ставки и не бойтесь долгосрочных бумаг, если горизонт позволяет.
Если вы хотите грамотно выстроить облигационную часть портфеля – приходите на бесплатную консультацию (напишите мне в личку). Детальные разборы и аналитика – в моём Telegram-канале: https://t.me/Kusakin_Sergey
Ключевая ставка снижена до 15,5%. Как это влияет на инвестиционную привлекательность облигаций?
Фиксация купонного дохода. Облигации с фиксированным купоном на 1,5–2 года позволяют зафиксировать текущую доходность, несмотря на ожидаемое дальнейшее снижение ставок (консенсус-прогноз на конец 2026 – 12%). Самые доходные вклады сегодня – до полугода.
Потенциал роста. Длинные ОФЗ имеют потенциал роста около 30% при реализации базового сценария (ставка 8,5% к концу 2027); с учётом купонов совокупный результат может достигать 40%.
ИИС-3. Доход от облигаций (купоны и прирост) не облагается налогом, плюс ежегодный возврат НДФЛ до 88 000 рублей, что увеличивает итоговую доходность.
Прогнозная доходность моих стратегий на ближайший год (без акций, только облигации):
Консервативная: 19%
Умеренно-консервативная: 21%
Умеренная: 24%
Умеренно-агрессивная: 27%
Агрессивная: 30%
👉 Детальный разбор и консультации – в Telegram.
Рынок облигаций:
· Cbonds CBI RU Top Market Investable: +0,32% (с 186,7 до 187,3 п.), доходность YTM снизилась с 15,89% до 15,87%
· Cbonds CBI RU Middle Market Investable: +0,57% (с 202,95 до 204,11 п.), доходность YTM снизилась с 22,97% до 22,78%
Инфляция:
· Недельные данные (17–24.02): +0,19%
· Среднесуточный рост в феврале: 0,021% (годовые темпы 7,66%) против 0,0523% в январе (19,09%) – фиксируется замедление после январского пика.
Результаты инвестиционных стратегий (индивидуальные рекомендации клиентам):
Консервативная ▲+0,35%. За все время +25,68%
Умеренно-консервативная ▲+0,26%. За все время +25,60%
Умеренная ▲+0,20%. За все время +25,46%
Умеренно-агрессивная ▬ 0%. За все время +24,87%
Агрессивная ▼ -0,15%. За все время +24,82%
Консервативные стратегии демонстрируют устойчивый рост, агрессивные корректируются – в рамках ожиданий с учётом риск-профиля.
👉 Детальный разбор и консультации по подбору стратегии – в Telegram.
ЦБ подтвердил: 56% рекомендаций финансовых инфлюенсеров ведут к убыткам. Альтернатива – системный подход с инвестиционным советником.
Результаты стратегий за год (с 13.02.2025 по 13.02.2026):
Консервативная: +24,25%
Умеренно-консервативная: +24,16%
Умеренная: +23,99%
Умеренно-агрессивная: +23,36%
Агрессивная: +23,24%
Индекс Мосбиржи: -15,3%
Услуги:
Инвестиционное консультирование (доступ к стратегиям, автоматические рекомендации): 3 600 ₽/мес или 20 000 ₽/год.
Персональная стратегия (индивидуальный подход, 3 месяца): от 30 000 ₽.
Годовое сопровождение с ежемесячными встречами: от 30 000 ₽ в квартал.
Я независимый инвестиционный советник в реестре ЦБ (№260). Работаю только в интересах клиента, без комиссий от брокеров.
👉 Подробности и бесплатная консультация – пишите в личку.
Типичный кейс: портфель из акций НЛМК, Северсталь, Русагро, Новабев, ММК. Инвестор два года следовал рекомендациям телеграм-каналов, постоянно перекладываясь, покупая и продавая. Результат: по отдельным бумагам убытки от 11% до 24%, общее падение портфеля -21% при снижении индекса Мосбиржи -19%.
Причины:
1. Отсутствие стратегии и риск-профилирования.
2. Эмоциональные решения вместо дисциплины.
3. Недиверсифицированный портфель (почти все акции, сырьевой и потребительский сектора).
Вывод: для долгосрочного успеха необходима система, учитывающая индивидуальные цели и риски.
👉 Подробный разбор и консультации – в Telegram: https://t.me/Kusakin_Sergey
Банк России опубликовал консультационный доклад «О подходах к регулированию деятельности финансовых инфлюенсеров». В документе приведены данные анализа 72 млн твитов на платформе Stocktwits от 29 тыс. инфлюенсеров: 56% рекомендаций приводят к убыткам, 28% – к прибыли.
Основные риски деятельности финансовых инфлюенсеров:
Низкий уровень экспертности.
Конфликт интересов (скрытая реклама).
Отсутствие ответственности за убытки.
Советы без учёта риск-профиля аудитории.
Предлагаемые меры:
Введение понятия «финансовый инфлюенсер» (аудитория >10 тыс. подписчиков).
Создание реестра финансовых инфлюенсеров.
Обязательная маркировка рекламы и раскрытие конфликта интересов.
Требования к содержанию информации (запрет гарантий доходности, обязательное указание рисков).
Для профессиональных участников рынка это важный шаг к цивилизованному рынку финансовых рекомендаций.
👉 Полный разбор и мои комментарии – в Telegram: https://t.me/Kusakin_Sergey/2546?single
📎 Доклад ЦБ (PDF): https://www.cbr.ru/Content/Document/File/187191/Consultation_Paper_17022026.pdf
Разобрал на цифрах:
Вклад 14,5% → 2,65 млн (с учётом налогов)
ИИС-3 + облигации 20% → 4,32 млн
Разница 1,67 млн — это +63% к результату.
Также в видео: налоговая математика, сравнение облигаций и акций, ошибки новичков и важный блок про инфляцию.
Рынок облигаций за неделю (14–21 февраля):
Top Market: +0,66%, доходность YTM снизилась с 16,14% до 15,89%
Middle Market: +0,56%, доходность YTM с 23,14% до 22,97%
Инфляция: недельный рост цен 0,12% (предыдущая 0,13%), темпы февраля 7,3% — стабилизация после январского пика.
Результаты стратегий за год (с 13.02.2025 по 21.02.2026):
Консервативная: +25,16%
Умеренно-консервативная: +25,21%
Умеренная: +25,17%
Умеренно-агрессивная: +24,86%
Агрессивная: +25,00%
За неделю портфели выросли на 0,54–0,61%. Во всех стратегиях отсутствуют акции.
Для сравнения: индекс Мосбиржи за аналогичный период снизился на 15,31%. Разрыв — более 40%.
📩 Хотите подробнее узнать о стратегиях? Переходите в мой Telegram-канал (ссылка в профиле) или пишите на почту / в личные сообщения.
#облигации #стратегии #инвестиции #доходность
Инвестор с портфелем 6 млн рублей обратился с запросом: акции не растут, стоит ли их продавать? При разборе выяснилось: 25% в акциях, 75% в облигациях. Но из них 50% портфеля — длинные ОФЗ со сроком погашения более 10 лет. Такая структура делает портфель крайне волатильным: длинные ОФЗ в прошлые годы падали до 50%, акции добавляют качелей. Фактический риск-профиль оказался агрессивным, хотя клиент по целям был умеренно-консервативным.
После риск-профилирования:
* Доля длинных ОФЗ сокращена до 15–20%.
* Улучшено кредитное качество корпоративных облигаций.
* Часть акций сохранена по желанию клиента.
* Зафиксированы еженедельные купоны 14% на 1,5 года + потенциал роста тела ОФЗ около 10%.
Ожидаемая доходность — 24% годовых.
Вывод: Проблема была не в акциях, а в отсутствии сбалансированной структуры под риск-профиль.
За неделю до февральского заседания ЦБ клиент с портфелем 6 млн рублей хотел выйти в кэш. Рынок в депрессии, неопределённость давит, вклады кажутся единственным спасением.
Моя аргументация:
🔹 Инфляция в декабре 5,6% — лучше прогнозов ЦБ.
🔹 Экономика остывает, жёсткая риторика уже учтена в ценах.
🔹 Январский всплеск цен — разовый.
🔹 Даже если ставку сохранят, обвала не будет: рынок уже заложил это ожидание.
🤝 Клиент решил подождать. ЦБ снизил ставку, рынок растет.
💡 Вывод: В моменты неопределённости важнее всего опираться на факты, а не на эмоции.
🔹 Ключевая ставка снижена до 15,5%, ЦБ смягчил риторику и представил новый макропрогноз.
🔹 Индекс надёжных облигаций (Top Market, рейтинги от A– до AAA) вырос на 0,54%, доходность снизилась с 16,29% до 16,14%.
🔹 Индекс облигаций средней надёжности (Middle Market, от BB+ до A+) прибавил 0,41%, доходность практически не изменилась (23,15% → 23,14%).
Вывод: рынок воспринял новости позитивно – доходности снижаются, индексы растут, инвесторы закладывают дальнейшее смягчение ДКП.
🎂 Год стратегиям инвестиционного консультирования
Ровно год назад, 13.02.2025, я запустил свои стратегии. Итоговые результаты за 12 месяцев:
🔹 Консервативная: +24,25%
🔹 Умеренно-консервативная: +24,16%
🔹 Умеренная: +23,99%
🔹 Умеренно-агрессивная: +23,36%
🔹 Агрессивная: +23,24%
Для сравнения: индекс Мосбиржи за тот же период снизился на 13,4%. Разрыв – более 37%.
Во всех стратегиях сейчас нет акций – российский рынок остаётся рынком облигаций.
👉 Полный разбор и детали – в Telegram: https://t.me/Kusakin_Sergey
#облигации #ЦБ #инвестиции #итогинедели #стратегии
Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 15,50% годовых. Вместе с этим опубликован обновлённый макропрогноз до 2028 года.
Главные изменения в прогнозе:
🔹 Инфляция-2025 — 5,6% (факт), что значительно лучше октябрьского прогноза (6,5–7,0%).
🔹 Инфляция-2026 — повышена до 4,5–5,5% (было 4,0–5,0%). Это техническая корректировка из-за переноса части инфляции с декабря на январь (налоги, тарифы).
🔹 Ключевая ставка 2026 (средняя) — 13,5–14,5% (в октябре ждали 13,0–15,0%). Диапазон сузился, нижняя граница поднялась. Это сигнал: снижение будет плавным, без рывков.
🔹 Цена нефти Urals на 2026 — заложена на уровне $45, что отражает консервативную оценку внешних рисков.
Что важно в риторике?
ЦБ убрал ключевую фразу «продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики», заменив её на «поддержание жестких условий». Это смягчение тона: регулятор видит устойчивое замедление инфляции и готов обсуждать дальнейшее снижение ставки, но без спешки.
Вывод для инвесторов:
Цикл снижения ставки продолжается, но будет более плавным. Высокие процентные ставки задержатся дольше, чем ожидалось. Это создаёт окно для фиксации доходности в облигациях с хорошими купонами.
👉 Полный разбор нового прогноза и его влияния на конкретные бумаги — в моём Telegram. https://t.me/Kusakin_Sergey
Завтра в 13:30 ЦБ примет решение по ключевой ставке.
Опрос среди моей аудитории показал:
🔹 69% — сохранение 16%
🔹 27% — снижение
🔹 4% — повышение
Я в числе 27%, которые ждут снижения.
Почему?
— Инфляция в декабре замедлилась до 5,6% (лучше прогнозов).
— Экономика остывает, жёсткая риторика уже учтена в ценах.
— Январский всплеск (налоговый) был разовым и сходит на нет.
Но важнее не ставка, а сигнал.
Будут ли намёки на паузу? Или ЦБ подтвердит, что цикл снижения продолжается?
Завтра разберу решение и сигналы регулятора — с выводами для портфелей.
👉 Полный разбор с графиками — в моём Telegram: https://t.me/Kusakin_Sergey
Напишите в комментариях, как вы считаете, какое решение примет ЦБ?
1. Повысит ставку
2. Сохранит ставку
3. Понизит ставку
