#первичка — посты и обсуждения

🌾 ФосАгро БО-02-07: новый флоатер от крупнейшего производителя удобрений

ПАО «ФосАгро» открывает сбор заявок на облигации серии БО-02-07.

▪️ Объём: не менее 20 млрд руб.

▪️ Тип купона: плавающий (ключевая ставка ЦБ + спред до 1,4%)

▪️ Ориентир доходности: 16,54%

▪️ Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты)

▪️ Срок обращения: 2 года 2 месяца (780 дней)

▪️ Сбор заявок: до 02.09.2026, 14:45 мск

▪️ Дата размещения: 07.09.2026

▪️ Кредитный рейтинг: ААА(RU) от АКРА, прогноз «стабильный»

✅ Плюсы:

▪️ Наивысший кредитный рейтинг — минимальный кредитный риск

▪️ Плавающий купон защищает от процентного риска в условиях цикла ставки ЦБ

▪️ Ежемесячная выплата купона

▪️ Спред (до 1,4%) на уровне сопоставимых флоатеров ААА-эмитентов

▪️ Комфортный срок обращения — чуть больше двух лет

⚠️ Минусы:

▪️ Финальный спред и доходность станут известны только по итогам сбора заявок и могут быть ниже ориентира

▪️ При дальнейшем снижении ключевой ставки купонный доход будет постепенно уменьшаться

▪️ Ликвидность на вторичном рынке у новых выпусков обычно ниже, пока не сформируется объём торгов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #ФосАгро #флоатер #первичка

⚡️Т Плюс, 002Р-03 (флоатер)

▪️Эмитент: ПАО «Т Плюс»

▪️Объём: 10 млрд ₽

▪️Купон: до КС + 150 б.п. (ежемесячный)

▪️Выплаты: 12 раз в год

▪️Срок обращения: 3 года

▪️Амортизация: нет

▪️Оферта: нет

▪️Рейтинг: АА-|ru| от НРА, прогноз «Стабильный»

⏳Сбор заявок — 2 сентября, размещение — 7 сентября 2026 г.

🔌ПАО «Т Плюс» — один из крупнейших частных энергохолдингов страны, в который были объединены электрогенерирующие активы группы «Ренова» Виктора Вексельберга. Компания работает в 16 субъектах РФ — на Северо-Западе, в Центре, Поволжье и на Урале, специализируясь на производстве и сбыте электрической и тепловой энергии.

✅ Высокий кредитный рейтинг и статус одного из системообразующих игроков энергетики

✅ Плавающий купон защищает от риска снижения цены при дальнейшем росте ключевой ставки

✅ Ежемесячные выплаты

⚠️ Зависимость от тарифного регулирования государством

⚠️ Невысокая рентабельность, типичная для энергетических активов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #ТПлюс #флоатер #первичка

🏗️ ЭЛИТ СТРОЙ, 002Р-03 — новое размещение

ООО «Элит Строй» — материнская компания группы «Страна Девелопмент», объединяющей специализированных застройщиков в Тюмени, Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Новосибирске.

▪️ Рейтинг: BBB- (Эксперт РА), прогноз «Стабильный»

▪️ Купон: ориентир до 22,00% годовых, ежемесячный

▪️ Срок обращения: 3 года

▪️ Объём: 1 млрд ₽

▪️ Номинал: 1 000 ₽

▪️ Амортизация: нет

▪️ Оферта: call-опцион через 2 года

▪️ Организатор: Совкомбанк

▪️ Сбор заявок: 3 июля

▪️ Дата размещения: 8 июля

У эмитента уже в обращении два выпуска — БО-01 и 002Р-02.

✅ Плюсы:

▪️ повышенная доходность относительно других выпусков сегмента ВДО-девелоперов

▪️ ежемесячная выплата купона

▪️ узнаваемый на рынке эмитент с историей размещений

⚠️ Минусы:

▪️ рейтинг был понижен агентством Эксперт РА (действие от 21.11.2025)

▪️ высокая долговая нагрузка группы «Страна Девелопмент»

▪️ call-опцион через 2 года ограничивает горизонт фиксации доходности

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #ВДО #ЭлитСтрой #СтранаДевелопмент #первичка

#первичка #вдо

🔵БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 (BBB-|ru|, 800 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,22%, дюрация 2,19 года до погашения) размещен на 63%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновленном телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot 👈
А также через бот в MAX 👈